FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y RECURSOS HUMANOS

ASIGNATURA:
GESTIÓN DE RIESGOS

TEMA:
TRABAJO INTEGRADOR 01 – SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS DE LA
EMPRESA “PETROPERÚ S.A.”

ALUMNOS:

SECCIÓN – TURNO:
08M01 – Mañana

DOCENTE:
GLORIA CLEOPATRA ROJAS CANGAHUALA

LIMA/CHICLAYO – PERÚ
2022 - II
 1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

PetroPerú S.A es una empresa de derecho privado que pertenece al Estado peruano y

realiza actividades relacionadas con la refinación, distribución y comercialización de

productos derivados del petróleo y combustible. Posee como misión garantizar la provisión

de hidrocarburos de calidad ejerciendo sus funciones bajo pilares como la confiabilidad,

sostenibilidad financiera y responsabilidad socio-ambiental. Así como su visión es “ser una

empresa de energía de capital mixto, reconocida por su transparencia, eficiencia y

responsabilidad socio-ambiental” (Petroperú, s.f).

Del mismo modo, Petroperú cuenta con cinco objetivos estratégicos que le permiten

planificar sus actividades llevados a cabo del 2019 a 2023, estos objetivos fueron aprobados

tanto por el Directorio de Petroperú como por el Ministerio de Energía y Minas, siendo

también publicado en el Diario “El Peruano”. Los objetivos estratégicos son:

● Abastecimiento eficiente de combustible y derivados del petróleo al mercado.

● Realizar sus operaciones eficientemente ofreciendo productos y servicios de calidad

sin descuidar la preservación del ambiente.

● Sostenibilidad Financiera de Petroperú.

● Asegurar la sostenibilidad de sus operaciones.

● Fortalecer la empresa por medio de la gestión del talento humano y un buen gobierno

corporativo.
 Cabe mencionar que, así como la empresa posee un marco legal, políticas y sistema de

gestión de seguridad de la información, también cuenta con un sistema de control interno y

gestión de riesgos centrado en la identificación, medición, administración, control y

seguimiento de los riesgos, con el fin de mantenerlos dentro de los límites aceptados y

proveer una seguridad razonable en la consecución de los objetivos.

2. ANÁLISIS DEL SECTOR PRODUCTOS Y SERVICIOS

Tras el paso de un contexto de pandemia que afectó a la economía nacional, se habían

registrado bajas en la cotización del petróleo debido a la oferta global del crudo y contracción

en la demanda como efecto de la paralización de las economías, elevación de costos y escasez

de almacenamiento. Posterior a esta etapa, se generó la recuperación gradual de las industrias

y actividades económicas, asimismo se produjo un incremento en la inversión de proyectos,

junto a una demanda más estable a nivel interno e internacional. Ante ello, la Agencia

Peruana de Noticias (2022) afirma que “el subsector hidrocarburos aumentó 14,19%, por la

mayor explotación de gas natural en 36,7%, petróleo crudo 17,8% y líquidos de gas natural

en 0,9%.”: Es así que el PBI peruano tuvo un aumento considerable por la reactivación y

potenciación de esta y otras industrias, pues logró establecer grandes exportaciones

actualmente.

2.1. POLÍTICA SOCIAL EN PETROPERÚ

Se definida como un enfoque de gestión empresarial responsable, promueve un triple

resultado:

● Económico
 ● Ambiental

● Social

Integrado para la planificación del negocio y el involucramiento de sus principales

grupos de interés.

Esto les permitirá mantener un liderazgo en el sector como una empresa rentable, y

con responsabilidad social y ambiental, esto ayuda a mejorar las condiciones económicas y

sociales de las comunidades desarrollan su actividad. En la actualidad se planifican y ejecutan

diversos proyectos y programas de sostenibilidad, que han permitido cumplir con la

legislación aplicable y contribuir a los objetivos de desarrollo sostenible (ODS) de las

Naciones Unidas.

Se denota el compromiso con la implementación de un modelo de producción y

consumo de economía circular que garantice un crecimiento sostenible en el tiempo,

aprovechando al máximo los recursos materiales de los que se dispone. De esta manera, se

promueve la optimización de recursos, la reducción en el consumo de materia prima y el

aprovechamiento de los residuos, reciclados o convirtiéndolos en nuevos productos.

Gracias a estas políticas, obtuvieron el puesto cuarenta y cuatro entre las cien mejores

empresas del país en cuanto a reputación, según el Ranking Merco Empresas y Líderes del

Perú 2020. Asimismo, de acuerdo al ranking del Merco Responsabilidad ESG

(Environmental, Social & Governance) 2021 son parte del Top 100 de las empresas peruanas

con mejor Responsabilidad político Social Empresarial.

 3. LA EMPRESA, SITUACIÓN ACTUAL

Una de las empresas públicas más grandes del Perú en el rubro de refinería, desde

comienzos de su actividad ha destacado por su participación en grandes obras como el

oleoducto norperuano. Año tras año esta empresa ha ido abarcando el mercado de

combustibles peruano, así como buenos momentos también ha sufrido “daños” por parte de

terceros; recordemos que en enero del presente año la empresa se vio perjudicada por el corte

que le hicieron a una de sus tuberías en el oleoducto, causando contaminación y daños

ambientales. Hasta el momento se desconoce al responsable de tal hecho desfavorable para la

empresa.

Por otro lado, se encuentra la situación contable y financiera de la empresa, en los

últimos años se ha respaldado de préstamos bancarios para poder contar con efectivo

suficiente, que le permita cubrir gastos y solventar inversiones. En síntesis, actualmente la

empresa lleva un pésimo manejo administrativo y esto conlleva a un desequilibrio financiero.

Según la plataforma digital PQS (2022):

El principal problema que afrontan las finanzas de Petroperú es el alto nivel de

endeudamiento, pues básicamente para financiar la construcción de la nueva Refinería

de Talara, proyecto que tiene un costo de cerca de US$ 5,000 millones.

Precisamente, en los estados financieros no auditados remitidos por la petrolera del

Estado, a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), se observa que al

cierre del 2021 el financiamiento a largo plazo (LP) suma US$ 4,240 millones, los

cuales fueron obtenidos básicamente por endeudamiento, refirió el diario. (párr. 4-5)
 Este endeudamiento, libera los ingresos, no existe caja de ahorro ya que la empresa

tiene la obligación de cubrir dichos préstamos, en su estado de flujo de efectivo 2021

PetroPerú reflejaba un índice muy bajo en niveles de inversión, es decir no invertía ni en

maquinaria, terrenos o plantas de fabricación.

4. DIAGNÓSTICO DEL SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS

La empresa Petroperú S.A, cuenta con una gerencia corporativa de procesos y riesgos,

conformada por unidades de control gubernamental, sistemas de control interno y seguridad

de la información y gestión de riesgos. El objetivo de esta gerencia y unidades de control es

ejecutar, direccionar y garantizar la seguridad de la información y gestión integral de riesgos

de la empresa. Aquello se realiza, a través de un plan estratégico predeterminado para

alcanzar los objetivos estratégicos de la organización. No obstante, también se monitorea y

controla que todo se esté cumpliendo correctamente, de acuerdo a las recomendaciones de la

auditoría y las acciones de control paralelo a los órganos de control gubernamental que dirige

Petroperú S.A. (PETROPERÚ, 2020). De esta manera, se puede comprender que, la empresa

Petroperú tiene una gerencia específicamente dedicada, capacitada y especializada en

determinar ciertos riesgos que predominen en la organización, garantizando a través de ella,

una solidez organizacional mediante planes de acción que permitan la viabilidad y ejecución

de cada proyecto en Petroperú.

La presente gerencia corporativa de procesos y riesgos viene promoviendo la

realización, ejecución, revisión y aprobación de nuevas políticas y códigos organizacionales.

Dichas políticas añaden valor a la empresa, mediante: La ética, investigación idónea, Gestión
humana, control de inventarios, inversiones, Seguridad y Salud ocupacional, gestión de

créditos y cobranzas, y finalmente una gestión integral de riesgos. (PETROPERÚ, 2020).

Según Petroperú. (2022) afirma que:

Es el proceso efectuado por nuestros ejecutivos y trabajadores que se aplica en

la fijación de la estrategia y en los distintos niveles de la Empresa. Se centra en

la identificación, la medición, la administración, el control y el seguimiento de

los riesgos, para mantenerlos dentro de los límites aceptados y proveer una

seguridad razonable en la consecución de nuestros objetivos. (p.1)

Por ende, vemos un desarrollo y evaluación en un perfil de riesgo para toda la

empresa la cual permite la toma de decisiones basada en el riesgo, el establecimiento de

objetivos de rendimiento y la gestión de cambios en el rendimiento o los perfiles de riesgo.

Lideran a la toma de decisiones informadas sobre riesgos en toda la organización, delegando

la responsabilidad de monitorear el cumplimiento de las estrategias y objetivos comerciales

que van acompañados de una alta dirección, de promover y apoyar los valores fundamentales

de la empresa. Pues, diseñar el sistema de gestión de riesgos empresarial en línea con los

objetivos; es un plan estratégico que Petroperú quiere implementar, con los objetivos de las

operaciones relevantes, los cuales deben ser priorizados a los acuerdos de riesgos estratégicos

que deben enfrentar.

La determinación de la susceptibilidad a los riesgos y exclusiones del negocio, se basa

en un análisis continuo del entorno en el que opera Petroperú y los requisitos normativos

aplicables. Cabe resaltar, determinan la respuesta al riesgo de acuerdo a la preferencia y

tolerancia, asegura que sea validada e implementada por las autoridades correspondientes. Ya

que se debe comunicar sobre riesgo, cultura y desempeño en todos los niveles de Petroperú,

para que las partes internas y externas estén de acuerdo con sus respectivos roles y mejoras a
la toma de decisiones, asimismo para el establecimiento de la estrategia y los objetivos del

negocio, la gestión y las operaciones del día a día. Monitorear el desempeño de la

organización en los diversos procesos es necesario, ya que la toma de acciones correctivas

permitirá la mejora continua de la gestión de riesgos de Petroperú.

5. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS

Una Política de Gestión de Riesgos es la forma en como una empresa prevé el riesgo

al que está sujeto debido al entorno en donde se encuentra y al giro de negocio dado, de tal

manera que se puedan tomar acciones preventivas/correctivas para reducir o eliminar la

posibilidad de que dicho riesgo suceda en la organización y afecte negativamente a la misma.

La gestión de riesgos se creó con el fin de crear planificaciones para disminuir y

controlar el efecto que podrían tener dentro de una organización a corto, mediano o largo

plazo. Un riesgo evidente significa la potencial pérdida de liquidez y solvencia en una

empresa y afectaría directamente al clima organizacional, los riesgos pueden originarse por

diversas causas como errores en la gestión o amenazas externas para ello es necesario

implementar estrategias en un documento detallado que incluya las técnicas y procesos que se

ejecutarán como parte de la metodología y la forma en que las empresas identificarán y

abordarán sus riesgos, además dicho documento se basará en normas de cumplimiento para

todos los departamentos y áreas específicas de la organización, estos se encuentran

estandarizados gracias al Instituto Nacional de Estándares y Tecnología y la Organización

Internacional de Normalización (ISO) (Concur, 2022).

 En ese sentido, “PetroPerú” fue una de las empresas que considero los riesgos (De

todo tipo) como un factor importante para la estabilidad corporativa de forma general en el

plano presente y futuro, a través de una serie de principios estructurados que sirven como una

guía para las futuras decisiones que necesite tomar la misma. Cabe destacar que, la base que

tomó la compañía para la composición de sus políticas de gestión de riesgos fue la

metodología COSO ERM, cuya versión es la más reciente. Teniendo en cuenta lo

mencionado anteriormente, las políticas empleadas por la empresa “PetroPerú” son las

siguientes:

● Incentivar la realización y cumplimiento de una cultura organizacional de Gestión de

Riesgo, de las cuales, deben denotar 5 componentes que están interrelacionados entre

sí, los cuales son: Gobierno y Cultura, Instauración Estratégica y de los Objetivos,

Desempeño, Verificación y Seguimiento e Información, Comunicación e Informe.

● Componer y analizar una visión del riesgo de forma general que ayude a la toma de

decisiones basada en los riesgos, objetivos de desempeño, y la administración de las

variaciones en el desempeño.

● Mejorar la toma de decisiones teniendo la conciencia del riesgo a nivel general,

delegando el compromiso de monitorear la ejecución de la estrategia y de los

objetivos a la alta gerencia, de tal manera que se promueva y respete los valores clave

de la empresa y captando profesionales para desarrollar el máximo de su potencial,

teniendo en cuenta a los objetivos.

● Elaborar el Sistema de Gestión de Riesgo Corporativo, teniendo en cuenta a los

objetivos del plan estratégico más recientes de PetroPerú y a los objetivos de las

actividades más relevantes, para lo cual, estos procesos deben ser antepuestos en

relación a los riesgos estratégicos a las que se está expuesto.

● Anexar los métodos de Gestión del Riesgo con el concepto de la estrategia y las

técnicas de gestión del desempeño; es decir, reconocer los potenciales sucesos

provenientes de un entorno interno o externo que podrían afectar en el logro de los

objetivos empresariales de PetroPerú para establecer una estrategia que será amoldada

periódicamente en base las decisiones tomadas con una conciencia tanto de las

ocasiones para crear valor, como de los riesgos que desafían la creación y resguardo

del valor.

● Instaurar la voracidad al riesgo empresarial y sus excepciones, en base a las

estrategias corporativas en relación al monitoreo constante del entorno en el que

PetroPerú se encuentra, y ejecuta sus actividades y las exigencias en el aspecto legal.

● Analizar la severidad de los riesgos a diversos niveles empresariales, ejecutando

métodos cualitativos, cuantitativos o mixtos.

● Determinar la respuesta al riesgo de acuerdo el nivel de voracidad al riesgo y las

tolerancias, con la finalidad de asegurar que esta respuesta sea admitida y ejecutada

los niveles corporativos correspondientes.

● Poner en marcha el plan de acción teniendo en cuenta la respuesta ante los riesgos

previamente definida, asimismo, valorando factores internos y externos como:

Voracidad al riesgo, la severidad del riesgo, anteposición del riesgo, entorno

empresarial, costes y utilidades, y obligaciones y expectación.

● Notificar la información importante sobre el riesgo, la cultura y el desempeño a cada

uno de los niveles empresariales de PetroPerú, a los Stakeholders tanto internas y

externas de acuerdo con su respectiva función, con la finalidad de mejorar la toma de

decisiones con vistas a la implantación de la estrategia y los objetivos empresariales,

el gobierno y las actividades rutinarias.

 ● Dar seguimiento al desempeño de la corporación en sus diferentes

actividades/procesos, y de acuerdo a su necesidad, ejecutar acciones correctivas que

ayuden a la mejora continua de la gestión del riesgo de PetroPerú.

● Designar a las áreas competentes de la empresa PetroPerú, los recursos necesarios

para la conclusión de la actual Política de Gestión de Riesgos. (PetroPerú, 2022).

6. OBJETIVOS Y METAS DE LA GESTIÓN DE RIESGOS

Una buena gestión de riesgos se centra en la identificación, medición, administración,

control y el seguimiento de los riesgos, reduciendo lo que afecte negativamente a la empresa,

proporcionando una buena estrategia para tomar decisiones para cada tipo de riesgo.

En este sentido los objetivos de la gestión de riesgos de Petroperú son los siguientes:

Según Petroperú (2022).

● Promover y optimizar, la eficiencia, eficacia, Ética, transparencia y economía de

nuestras operaciones, así como la calidad de los productos y servicios que brindamos.

● Cuidar y resguardar los recursos y bienes de la Empresa contra cualquier forma de

pérdida, deterioro, uso indebido y actos ilegales, así como, en general, contra todo

hecho irregular o situación perjudicial que pudiera afectarlos.

● Cumplir con la normatividad aplicable a nuestra Empresa y a nuestras operaciones;

así como garantizar la confiabilidad y oportunidad de la información.

● Fomentar la integridad e impulsar la práctica de valores y principios institucionales.

 ● Promover el cumplimiento de los colaboradores de rendir cuenta por los recursos

asignados a su cargo y/o por una misión u objetivo encargado y aceptado

7. COSTOS POR MALA GESTIÓN DE RIESGOS

Tabla Nº01

Costos por Mala Gestión de Riesgos

NO RIESGO PROBABILIDADES IMPACTO P.I

01 Mayor costo en la refinería de talara 0,6 1. 0,6

02 Suministros insuficientes 0,7 0,4 0.28

03 Caída del precio de la gasolina 1,2 7.1 8.52

04 Variación del Precio Diesel 0.5 1,5 0.75

05 Volumen financiero limitado 0,9 0,7 0.63

06 Desplazamiento de la economía por 1,8 1,0 1.8

 actividades bélicas

07 Conflictos socio ambientales 0,8 7,18 5.77

08 Carga Operativa 0.6 6. 3.6

Fuente: Elaboración Propia

8. GESTIÓN DE RIESGOS (ESTA PARTE CONSISTE EN DETERMINAR

CÓMO LA EMPRESA GESTIONA LOS RIESGOS FINANCIEROS,

CREDITICIOS, DE MERCADO Y NO CUANTIFICABLE) (USAR CITAS)

Los recientes hechos relacionados a Petroperú y su pérdida de grado de inversión traen

consigo un impacto fiscal, operativo y otro reputacional, este último vinculado al manejo de

las entidades públicas, señaló Luis Miguel Castilla, ex ministro de Economía y Finanzas

(Terranova, 2022).

Terranova, J. (22 de marzo del 2022). Petroperú: tres riesgos alrededor de su pérdida de grado

de inversión. Gestión. https://gestion.pe/economia/petroperu-tres-riesgos-alrededor-de-su-

perdida-de-grado-de-inversion-noticia/?ref=gesr

RIESGOS FINANCIEROS (DAVID, BRYAN Y ÁLVARO)

Administración de Riesgos Financieros DAVID

En primer lugar, es importante mencionar que todas las actividades operacionales y

administrativas que realiza la empresa Petroperú asumen riesgos de mercados resaltando

principalmente los riesgos de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio del

crudo. No obstante, también se incluye el riesgo de crédito y de liquidez. Por otro lado, es

importante mencionar que Petroperú es una empresa encargada de la refinación del crudo y

comercialización de sus derivados, causando en ellos que pueda ocurrir variaciones de

precios de los commodities.

https://inversionistas.petroperu.com.pe/wp-content/uploads/2022/08/eeff-ii-22.pdf

https://repositorio.esan.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12640/2726/2019_MATP_16-

3_31_T.pdf?sequence=1&isAllowed=y

De esta forma es que la empresa Petroperú dirige funciones y responsabilidades desde la

Gerencia general hacia la Gerencia Corporativa, el cual tiene la función de administrar los

riesgos financieros. Aquella gerencia tiene como objetivo identificar, evaluar y gestionar todo

tipo de riesgo financiero presente en la organización. Por otro lado, Petroperú en conjunto

con el departamento encargado de los riesgos financieros ha propuesto políticas de gestión de

riesgos, en el cual pretenden desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en

el que todos los empleados puedan comprender sus roles y obligaciones.

https://inversionistas.petroperu.com.pe/wp-content/uploads/2022/08/eeff-ii-22.pdf

Por otro lado, es preciso mencionar que Petroperú recientemente ha sufrido una reducción de

la clasificación crediticia a largo plazo (en moneda nacional y extranjera) a BB+ de BBB-,

asimismo también se redujó su perfil crediticio individual (SCP) a CCC- de CCC. Aquello

causado por la débil capacidad de liquidez que tuvo la empresa recientemente a partir de la
anterior administración. Así como también, su alto nivel de apalancamiento y una permanente

incertidumbre relacionado a las líneas de crédito. (Andina, 2022)

https://andina.pe/agencia/noticia-petroperu-trabaja-sostenibilidad-y-para-recuperar-

confianza-mercado-financiero-908934.aspx

https://inversionistas.petroperu.com.pe/wp-content/uploads/2017/10/EF-Informe-Auditoria-

Externa-2016.pdf

De esta manera, Petroperú ha gestionado y evaluado en conjunto con la gerencia corporativa

de finanzas, nuevas implementaciones de acciones para corregir los graves errores de la

administración anterior.

Implementa acciones para garantizar su sostenibilidad financiera ÁLVARO

Luego de la suscripción del contrato con la Sociedad de Auditoría PricewaterhouseCoopers

(PwC) para realizar la auditoría externa a los Estados Financieros correspondientes al año

fiscal 2021, en el cual se establece como fecha de entrega del informe corto agosto 2022,

PETROPERÚ está ejecutando las acciones financieras correspondientes para solicitar la

extensión del plazo de presentación de los Estados Financieros auditados 2021 como se

detalla a continuación:

● Con los bonistas, a través de un proceso de solicitud de consentimiento - Consent

Solicitation. Para tal fin, desde el 05 de mayo se viene trabajando con los bancos

seleccionados, quienes están gestionando la solicitud con el equipo de trabajo de

PETROPERÚ y asesores legales, lo que permitirá a la brevedad posible concluir con

este proceso. Cabe recordar que PETROPERÚ realizó emisiones de bonos en los

mercados internacionales de deuda, en el año 2017 por US$ 2,000 millones

 (vencimiento 2032 y 2047) y en el año 2021 una reapertura de los bonos con

vencimiento 2047 por US$ 1,000 millones adicionales.

● Con la Agencia Española de Crédito a la Exportación (CESCE), a través de un

proceso de enmienda de contrato, que consiste en solicitar a CESCE y a los bancos

que poseen el crédito, la reprogramación de la presentación de los estados financieros

auditados del ejercicio 2021. Esta gestión se viene llevando a cabo a través del

Deutsche Bank, banco administrador del contrato, el mismo que ya ha alcanzado la

enmienda a CESCE y a los bancos. Asimismo, el equipo de PETROPERÚ sustentará

la enmienda ante las mencionadas entidades para su posterior aprobación. Como se

recuerda, en el año 2017 PETROPERÚ recibió los fondos del desembolso de crédito

de largo plazo con garantía de CESCE, facilidad financiera por un monto de US

$1,300 millones en la que participaron un total de trece bancos internacionales.

● Cabe resaltar que el pago del financiamiento efectuado para la construcción de la

nueva Refinería Talara a través de los instrumentos señalados será asumido con

recursos propios de PETROPERÚ.

● Estas acciones están enmarcadas en los términos y condiciones contractuales con

dichos acreedores, cuyo cumplimiento contribuye con la sostenibilidad financiera de

la empresa.

● Asimismo, forman parte del plan de acción de la nueva Administración para recuperar

la confianza de los stakeholders, lo que hará posible seguir estabilizando de manera

efectiva la liquidez de PETROPERÚ

https://www.petroperu.com.pe/petroperu-implementa-acciones-para-garantizar-su-

sostenibilidad-financiera

Fortalecimiento de la gestión de riesgos financieros BRYAN

Petroperú conjuntamente con el ministerio de Economía y finanzas ponen en ejecución un

plan para fortalecer el control interno y la gestión de riesgos a través del diseño de manuales

y políticas de gestión de riesgos financieros desarrollando las siguientes actividades:

Segun MEF (2017):

"Diseño de manuales y metodologías: desarrollo de manuales de una organización funcional

(Front Office, Middle Office, Back Office) para la identificación, seguimiento y gestión de

los riesgos financieros así como una coordinación interna en PETROPERÚ que defina y

apruebe una política de gestión y control de riesgos de mercado. Asimismo, se presenta el

sistema de criterios o metodología de selección de entidades financieras para la contratación

de servicios, y que se basa en criterios técnicos, cualitativos y cuantitativos."

El autor explica una política para la identificación y seguimiento de la gestión de riesgos

basado en criterios técnicos cualitativos y cuantitativos.

Según MEF (2017).

"Estrategias de gestión recomendadas para PETROPERÚ: Formulación de estrategias de

gestión recomendadas en materia de riesgos financieros para PETROPERÚ, en base a los

resultados de las actividades anteriores."

El autor comenta sobre el uso adecuado de estrategias de gestión basadas en actividades

anteriores.

Según MEF (2017).

"Benchmarking de mejores prácticas en la gestión de riesgos financieros en compañías

petroleras: Recoge un análisis acerca de cómo afrontan las principales empresas comparables

a PETROPERÚ (latinoamericanas y multinacionales) en los riesgos de mercado a los que se

encuentran expuestas, y los mecanismos de mitigación que utilizan. El benchmarking se

realizó sobre la base de información pública de los estados financieros auditados de las

empresas y encuestas realizadas por terceros en materia de gestión de riesgo de tipo de

cambio. Las conclusiones de este análisis se han considerado para formular estrategias de

cobertura para PETROPERÚ."

El autor comenta sobre la importancia del uso del Benchmarking para recoger el análisis de

como enfrentar los riesgos financieros.

RIESGOS CREDITICIOS (JEAN, VALERIA Y EDUARDO)

RIESGO DE MERCADO (SHIRLEY, JHERSON Y SEBASTIAN)

Petroperú se dedica a la refinación de petróleo y la venta de productos refinados, siendo su

comercialización a nivel nacional e internacional. Dentro de los principales commodities que

maneja la empresa, se encuentra el petróleo crudo, gasolinas, diesel, entre otros, los cuales se

negocian bajo la oferta, demanda, inventarios y factores internacionales. A partir de ello, se

evalúan riesgos de mercado relacionados al tipo de cambio, tasa de interés y precio del crudo.

● Riesgo del tipo de cambio - SERGIO

Petroperú realiza transacciones comerciales para la adquisición de recursos, con monedas

extranjeras como el euro. Ante ello, el valor de sus costos y gastos puede verse afectado por

fluctuaciones en el tipo de cambio para realizar procedimientos como la cotización del crudo

y presentarse alteraciones en los costos logísticos que se le atribuye, los cuales son

retribuidos con monedas extranjeras y la moneda nacional. A partir de ello, un informe sobre

los estados financieros de Petroperú (2022) señala que

 “La compañía gestiona el riesgo de cambio, mediante la utilización de contratos a

futuro (forwards) para reducir su exposición a la variación del tipo de cambio de

moneda extranjera en el corto plazo, principalmente por la facturación de la venta en

el mercado local y el financiamiento para el capital de trabajo.” (p. 30).

Por otro lado, Petroperú señala que existen operaciones en las que se asume el impacto por

fluctuaciones en el tipo de cambio, perjudicando a su situación económica. Estos se

interpretan como procesos de compra o pago de obligaciones laborales que son exigibles de

cumplir y que simplemente recae en la empresa, pero se busca aplicar estrategias, basadas en

pronóstico o situaciones de crisis, que pretendan reducir o contrarrestar el impacto en la

economía de la empresa.

● Riesgo de tasa de interés [shirley]

Según Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (2016) afirma que:

"Se refiere al riesgo actual o futuro para el capital o las ganancias del banco a raíz de

fluctuaciones adversas de las tasas de interés que afecten a las posiciones de su cartera

de inversión. Cuando las tasas de interés varían, cambian el valor actual y el perfil

temporal de los flujos de efectivo futuros". (p.12).

Esto, a su vez, modifica el valor base de los activos, pasivos y partidas fuera de balance del

banco y, por tanto, su valor económico. Los cambios en las tasas de interés también pueden

afectar las ganancias de los bancos al cambiar sus ingresos y gastos sensibles, afectando así

sus ingresos netos por intereses. Si no se gestiona adecuadamente, un exceso puede amenazar

seriamente la base de capital actual y las ganancias futuras de un banco.

Por ende, Petroperú señala que su tasa de interés fue de 48% de la capacidad de refinación, lo

que logra una tasa de interés de 10.0% (US$128.6 MM y 4.1%, respectivamente, a diciembre
2021), se espera que para el 2022 la tasa de interés sea baja para que no llegue a mayores

riesgos financieros para la empresa petrolera.

● Riesgo de precio del crudo (commodities) [sebastian]

Según Petroperú (2020) Nos menciona :

Los precios de venta de los productos que ofrece la Compañía están expuestos a los

riesgos comerciales inherentes a la volatilidad en los precios internacionales. Los

precios que factura la Compañía se modifican siguiendo las variaciones de los precios

internacionales (Nota 1-c). - 31 - Como se explica en la Nota 1-c, los precios en el

mercado nacional se determinan considerando los precios internacionales del crudo y

productos derivados. Los precios se expresan en soles al tipo de cambio vigente,

tomando en consideración las normas legales que se emitieron en los años precedentes

según los cuales, el régimen establecido por el Fondo de Estabilización de Precios por

el que el Estado Peruano puede efectuar compensaciones o recibir aportaciones para

estabilizar el precio de ciertos productos a los consumidores finales. Este mecanismo

mitiga el efecto de cambios en los precios de algunos productos que no se trasladan al

consumidor final.

La Compañía promueve la suscripción de acuerdos con sus proveedores de crudo y

con productores en el país que toman en consideración minimizar su exposición al

 riesgo de precios en el largo plazo a través del acuerdo de precios referidos a canastas

de crudos de referencia o de fórmulas de precios del WTI que contemplan las

expectativas de márgenes en el mercado internacional. Asimismo, en la compra de

crudos y productos importados se obtienen las mejores cotizaciones sobre la base de

concursos públicos internacionales.

RIESGOS NO CUANTIFICABLES (LEONARDO Y ARIANA)

Con respecto a los riesgos no cuantificables se refiere a cualquier evento inesperado que no

cuenta con una base estadística que permita medir las pérdidas. Ante ello, se presenta los

siguientes tipo de riesgos:

Riesgos operacionales ARIANA

Este se relaciona directamente con una gran pérdida económica debido a fallas o deficiencias

en los sistemas operacionales, tales como controles internos, errores humanos e incluso

desastres naturales, todo aquello que afecte, disminuya la capacidad operativa o imposibilite

el continuar con las operaciones (Gaytán, 2018). Según PetroPerú en una entrevista para el

diario Gestión por Terranova (2022), refirió que:

“Si no tiene financiamiento se puede terminar en problemas operacionales que

se pueden reflejar en los suministros, falta de mantenimiento o fallar en

acuerdos con respecto al pago de proveedores”

Por tanto, uno de los factores que podría determinar un riesgo operacional estaría ligado a la

falta de financiamiento e incluso un fallo en la relación de pago a los proveedores

repercutiendo en afectar los sistemas operativos de la empresa. Asimismo, cuenta con la

política de Sistema de Gestión de Riesgos Corporativos que cubre también los riesgos

operacionales de tal forma que los trabajadores cuentan con la información para responder

ante un posible riesgo de esta categoría.

Riesgo Reputacional: LEONARDO

Está enfocado en las posibles pérdidas a las que está expuesta una empresa por desprestigio,

ya que, en algún momento podría verse afectada la imagen o ser víctima de publicidad

negativa sea verdadera o no. Según Petroperú (2020) nos indica que:

“El Código de Integridad forma parte de nuestra cultura empresarial que debe guiar

nuestro comportamiento dentro de un marco de moralidad, honestidad y ética, en el ejercicio

de nuestras funciones, así como en las relaciones personales y comerciales, donde

marquemos las diferencias y construyamos un modelo de Empresa en nuestro país.”

Por lo tanto, para mantener una buena reputación e imagen pública para una empresa como

petroperú se debe mantener una ética laboral intachable que pueda enfrentarse a cualquier

situación que pueda presentarse a futuro, así mismo, un código de integridad y sobre todo una

cultura empresaria respetable son los pilares fundamentales para mantener una imagen

pública dentro del marco de la legalidad, evitando así manchar el nombre de la organización

y afectar sus ingresos.

PSDT: LA PROFESORA MENCIONÓ QUE SI NO ENCUENTRAN INFORMACIÓN

DE ALGUNOS DE LOS 4 RIESGO DADOS, EXISTE LA POSIBILIDAD DE

ELIMINARLO Y PROPONER OTRO RIESGO, DE LO CONTRARIO, SOLO

QUEDARÍA CENTRARSE EN LOS DEMÁS RIESGOS

FECHA LÍMITE: LUNES 26

HASTA LAS 4:00 P.M.
9. REFERENCIAS:

Agencia Peruana de Noticias (2022). PIB de Perú se expandió 3,44% en junio. América

economía. https://www.americaeconomia.com/pib-peru-crece-junio-2022

Petroperú. (2022). Gestión de Riesgos. https://www.petroperu.com.pe/acerca-de-petroperu-s-

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PetroPerú. (2022). Política de Gestión de Riesgos. https://www.google.com/url?

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