UNIVERSIDAD MILITAR NUEVA GRANADA

INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR A

DISTANCIA

PROGRAMA DE ADMINISTRACION DE LA
SEGURIDAD
Y SALUD OCUPACIONAL

ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA 3

PROFESOR
GERMAN ARTURO TOVAR ZAMBRANO

PRESENTADO POR:
ALEXANDRA CORTES TRUJILLO

CÓDIGO D0700279

1
INFORME EJECUTIVO CUALITATIVO Y CUANTITATIVO EMPRESA ................................... 3
ENTORNO DE LA EMPRESA .......................................................................................................... 4
MISION............................................................................................................................................... 4
VISION ............................................................................................................................................... 4
PRODUCTOS ..................................................................................................................................... 4
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AÑOS 2014 Y 2015 .............................................. 5
Estado de resultado comparado ........................................................................................................... 6
EN DICIEMBRE 31 DE 2015 ............................................................................................................. 6
NOTA 2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES .................................... 7
NOTA 4. INVENTARIOS .................................................................................................................. 7
NOTA 5. INVERSIONES ................................................................................................................... 7
NOTA 6. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO .............................................................................. 7
NOTA 7. DERECHOS ........................................................................................................................ 7
NOTA 8. DIFERIDOS ........................................................................................................................ 7
NOTA 9. VALORIZACIONES .......................................................................................................... 8
NOTA 10. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA........................................................... 8
NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS .................................................................................. 8
Balance general ................................................................................................................................... 9
ANALISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES DE 2015 y 2014 ............................................... 14
CAJA Y BANCOS ............................................................................................................................ 14
CLIENTES ........................................................................................................................................ 14
INVENTARIOS ................................................................................................................................ 14
DEPRECIACIÓN ACUMULADA ................................................................................................... 14
VALORIZACIONES PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO.............................................................. 14
OBLIGACIONES FINANCIERAS .................................................................................................. 14
OBLIGACIONES LABORALES ..................................................................................................... 15
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO ...................................................................................... 15
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS 2015 y 2014 VENTAS NETAS .......... 15
COSTO DE VENTAS Y PRESTACION DE SERVICIOS .............................................................. 15
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS ................................................................................... 15
UTILIDAD OPERACIONAL ........................................................................................................... 15
INGRESOS NO OPERACIONALES ............................................................................................... 15
UTILIDAD DEL EJERCICIO ........................................................................................................... 15
CONCLUSIONES............................................................................................................................. 16

2
 INFORME EJECUTIVO CUALITATIVO Y
CUANTITATIVO EMPRESA

INTRODUCIN

Este trabajo fue realizado con el ánimo de fomentar la investigación y aplicar los
conocimientos adquiridos en el desarrollo de la materia Presupuestos y Análisis
Financiero del Programa de Administración de la seguridad y salud ocupacional.

La empresa que analizamos a lo largo del bloque, LA MEJOR S.A., es una empresa de
carácter nacional cuyo objeto social principal es la fabricación ornamentos en cuero
dentro de lo cual se encuentra la producción y comercialización de todo tipo de riendas y
abarcas. A partir de los estados financieros facilitados por LA MEJOR S.A, hemos
aplicado los conocimientos adquiridos en la materia y a la vez dictaminado una serie de
conclusiones acerca del estado financiero de la empresa.

3
ENTORNO DE LA EMPRESA

Durante los años 2014 y 2015 el sector se vio un poco diezmado por causas de la actual
recesión económica que hizo que variaran los precios de las materias primas que
importa la compañía lo cual obligo a la compañía a buscar nuevos rumbos en sector
ganadero del país con ofertas y promociones en estos artículos

Pero aunque la situación del sector manufacturero haya sido desfavorable para el país en
general esta coyuntura contribuyó a su despegue y hasta ahora permanencia en el
mercado, conservando su clientela con la puesta en el mercado de sus productos y de
un excelente servicio y productos de muy buena calidad con precios competitivos,
haciendo que sus ventas se incrementaran durante los dos años analizados.

MISION

Somos una entidad dedicada a la fabricación y distribución productos en cuero y

accesorios. Garantizando altos estándares de seguridad y calidad, ofreciendo los mejores
precios con el fin de establecer estrechas relaciones con nuestros compradores mediante
alianzas y acuerdos que permitan beneficios mutuos y la máxima optimización de
recursos.

VISION

Para el 2016, ser líderes en la distribución productos en cuero para el sector ganadero del
país, aumentando nuestra participación en el mercado con nuevos clientes y mejorando
nuestra cadena de suministro con el fin de obtener mayores ventajas competitivas que
se traduzcan en mejores beneficios para nuestros clientes, además consolidarnos como
empresa creativa e innovadora ofreciendo continuamente productos y soluciones acordes
a las nuevas exigencias del mercado globalizado, optimizando materia prima con mayor
tecnología y menores costo.

PRODUCTOS

Riendas
Abarcas
Accesorios

4
 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AÑOS 2014 Y 2015

ANALISIS FINANCIERO
LA MEJOR S.A.
Balances Generales
Activos
2015 2014

Activos corrientes
Efectivo $ 623.116.781,15 $ 647.422.781,00
Valores negociables $ 567.234.000,00 $ 540.000.000,00
Cuentas por cobrar $ 190.267.800,00 $ 220.789.000,00
Inventarios $ 1.290.437.375,00 $ 1.270.467.000,00
Total de activos corrientes $ 2.671.055.956,15 $ 2.678.678.781,00

Activos fijos brutos

Terrenos y edificios $ 8.700.000.000,00 $ 6.543.000.000,00
Maquinaria y equipo $ 1.470.000.000,00 $ 1.310.000.000,00
Mobiliario y accesorios $ 2.620.000.000,00 $ 2.570.000.000,00
vehículos $ 1.311.000.000,00 $ 1.314.000.000,00
Otros (incluye arrendamientos financieros) $ 76.000.000,00 $ 96.000.000,00
Total de activos fijos brutos $ 14.177.000.000,00 $11.833.000.000,00
Menos depreciación acumulada -$ 97.000.000,00 -$ 65.430.000,00
Activos fijos netos $ 14.274.000.000,00 $11.898.430.000,00
Total de Activos $ 16.945.055.956,15 $14.577.108.781,00
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar $ 1.821.002.000,00 $ 1.334.076.367,39
Documentos por pagar $ 7.900.000,00 $ 7.600.000,00
Deudas acumuladas $ 15.900.000,00 $ 17.108.181,00
Total pasivos corrientes $ 1.844.802.000,00 $ 1.358.784.548,39
Deuda a Largo Plazo $ 2.800.000.000,00 $ 3.577.000.000,00
Total Pasivos $ 4.644.802.000,00 $ 4.935.784.548,39
Patrimonio de los Accionistas
capital social pagado y suscrito $ 7.118.089.104,08 $ 5.461.284.184,68
Acc comunes: Vr. Nominal $1900 $ 1.900,00 $ 1.890,00
Capital pagado adicional sobre acciones $ 71.155.988,32 $ 69.155.988,32
utilidad del ejercicio $ 5.056.728.426,50 $ 4.061.603.632,61
reserva legal $ 54.278.537,25 $ 49.278.537,00
Total Patrimonio de los accionistas $ 12.300.253.956,15 $ 9.641.324.232,61
Total Pasivo y Patrimonio de los Accionista. $ 16.945.055.956,15 $14.577.108.781,00

5
Estado de resultado comparado

LA MEJOR S.A
Estado de Resultados

Periodo terminado en diciembre 31 de: 2015 2014

Ingresos por ventas $ 9.951.800.000,00 $ 9.880.000.000,00

Costo de los bienes vendidos $ 385.333.190,00 $ 3.145.000.000,00
Utilidad bruta $ 9.566.466.810,00 $ 6.735.000.000,00

Gastos Operativos
Gastos de ventas $ 10.000.000,00 $ 9.000.000,00
Gastos generales y administrativos $ 17.500.000,00 $ 17.200.000,00
Gastos de arrendamiento $ 29.700.000,00 $ 29.800.000,00
Gastos de depreciación $ 14.300.000,00 $ 14.300.000,00
Total gastos operativos $ 71.500.000,00 $ 70.300.000,00
Utilidad Operativa $ 9.494.966.810,00 $ 6.664.700.000,00

Gasto por intereses $ 100.000.000,00 $ 80.000.000,00

Utilidad neta antes de impuestos $ 9.394.966.810,00 $ 6.584.700.000,00

Provisión para impuestos (35%) $ 3.288.238.383,50 $ 2.304.645.000,00

Utilidad neta después de impuestos $ 6.106.728.426,50 $ 4.280.055.000,00

Dividendos de acciones preferentes $ 1.050.000.000,00 $ 218.451.367,39

Ganancia disponible accionistas comunes $ 5.056.728.426,50 $ 4.061.603.632,61

Ganancia por acción $ 66.307.314,61 53271124,71

Dividendo por acción $ 1.900,00 1890

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (Trascritas de los Estados

Financieros suministrados)
EN DICIEMBRE 31 DE 2015
NOTA 1. ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL
LA MEJOR S.A. Es una sociedad legalmente constituida con domicilio en la ciudad de
Bogotá; la vigencia según los estatutos vence el 20 de Septiembre de 2040.
Su objeto social principal es la fabricación de Accesorios en cuero para el sector
ganadero, dentro del cual su línea principal es riendas y abarcas.

6
NOTA 2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
1. POLITICAS CONTABLES BASICAS
Las políticas de contabilidad y preparación de los estados financieros de la compañía
están de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia,
disposiciones de la superintendencia de sociedades y normas legales expresas.
NOTA 4. INVENTARIOS
La compañía valoriza sus inventarios al costo por el sistema de promedio ponderado. Su
control se lleva a cabo por el sistema de inventario permanente.
NOTA 5. INVERSIONES
Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisición y su valor actualizado con
base en los ajustes integrales por inflación.
NOTA 6. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
Las propiedades planta y equipo son registradas al costo, las erogaciones por concepto
de reparaciones y mantenimiento que aumentan la vida útil del activo se capitalizan, en
caso contrario se cargan a los resultados del ejercicio.
La depreciación se calcula sobre el costo del bien por el método de línea recta. Las tasas
anuales utilizadas para aplicar la depreciación son las siguientes
Edificios se hace a 20 años maquinaria y equipo 10 años
Muebles y equipo de oficina 5 años equipos de
computación 5 años, Vehículos 5 años
NOTA 7. DERECHOS
1. CREDITO MERCANTIL
La compañía n o tiene contabilizado ningún credito.
NOTA 8. DIFERIDOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

La amortización de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente

atendiendo su período de causación de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de
cierre se tiene los siguientes Saldos:
Intereses $ 6.365,000
Seguros 21.405.678

7
Total 27.770.678
CARGOS DIFERIDOS
La compañía ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por
concepto de arrendamiento financiero de un lote de terreno adquirido mediante el
sistema de leasing en la zona franca vía Facatativá. Por un valor de 3.640.00
NOTA 9. VALORIZACIONES
La compañía registra como valorizaciones de bienes raíces la diferencia entre el costo
neto ajustado por inflación y su valor comercial.
NOTA 10. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Las operaciones en dólares son convertidas a pesos colombianas en cada cierre, de
acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas.
NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras de la compañía se encuentran distribuidas de la
siguiente manera:
BANCOS NACIONALES

Banco de Bogotá 100.000.000 Bancolombia $ 821.002.000 para un total de TOTAL

1.821.002.000
Deudas a largo plazo
Banco Santander 2.800.000.000

8
 Balance general

ANALISIS FINANCIERO
LA MEJOR S.A.
Balances Generales
Activos ANALIS
2015 ANALIS 2014 VERTICA
VERTICAL L
Activos corrientes
$ $
Efectivo 623.116.781,15 3,68% 647.422.781,00 4,44%
$ $
Valores negociables 567.234.000,00 3,35% 540.000.000,00 3,70%
$ $
Cuentas por cobrar 190.267.800,00 1,12% 220.789.000,00 1,51%
$ $
Inventarios 1.290.437.375,00 7,62% 1.270.467.000,00 8,72%
Total de activos $ $
corrientes 2.671.055.956,15 15,76% 2.678.678.781,00 18,38%

Activos fijos brutos

$ $
Terrenos y edificios 8.700.000.000,00 51,34% 6.543.000.000,00 44,89%
$ $
Maquinaria y equipo 1.470.000.000,00 8,68% 1.310.000.000,00 8,99%
$ $
Mobiliario y accesorios 2.620.000.000,00 15,46% 2.570.000.000,00 17,63%
$ $
vehículos 1.311.000.000,00 7,74% 1.314.000.000,00 9,01%
Otros (incluye
arrendamientos $ $
financieros) 76.000.000,00 0,45% 96.000.000,00 0,66%

Total de activos fijos $ $11.833.000.000,0

brutos 14.177.000.000,00 83,66% 0 81,18%
Menos depreciación -$ -$
acumulada 97.000.000,00 -0,57% 65.430.000,00 -0,45%

$ $11.898.430.000,0
Activos fijos netos 14.274.000.000,00 84,24% 0 81,62%

$ $14.577.108.781,0
Total de Activos 16.945.055.956,15 100,00% 0 100,00%
Pasivos y Patrimonio de
los Accionistas
Pasivos Corrientes
$
Cuentas por pagar 1.821.002.000,00 10,75% $1.334.076.367,39 9,15%
$ $
Documentos por pagar 7.900.000,00 0,05% 7.600.000,00 0,05%
Deudas acumuladas $ 0,09% $ 0,12%

9
 15.900.000,00 17.108.181,00
$ $
Total pasivos corrientes 1.844.802.000,00 10,89% 1.358.784.548,39 9,32%
$ $
Deuda a Largo Plazo 2.800.000.000,00 16,52% 3.577.000.000,00 24,54%
$ $
Total Pasivos 4.644.802.000,00 27,41% 4.935.784.548,39 33,86%
Patrimonio de los
Accionistas
capital social pagado y $ $
suscrito 7.118.089.104,08 42,01% 5.461.284.184,68 37,46%
Acc comunes: Vr. Nominal $
$1900 $ 1.900,00 0,00% 1.890,00 0,00%
Capital pagado adicional $ $
sobre acciones 71.155.988,32 0,42% 69.155.988,32 0,47%
$ $
utilidad del ejercicio 5.056.728.426,50 4.061.603.632,61
$ $
reserva legal 54.278.537,25 0,32% 49.278.537,00 0,34%
Total Patrimonio de los $ $
accionistas 12.300.253.956,15 72,59% 9.641.324.232,61 66,14%
Total Pasivo y
Patrimonio de los $ $14.577.108.781,0
Accionista. 16.945.055.956,15 100,00% 0 100,00%

ANÁLISIS VERTICAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Este análisis se lleva a cabo sobre los cambios más relevantes de los períodos
referidos, buscando un dinamismo mayor a la información.
ANÁLISIS VERTICAL BALANCE
GENERAL
2014 2015
Para efectos del análisis vertical se tiene en Para este año se tiene que en el activo se
cuenta que LA MEJOR S.A. es una empresa reparte con el 15,76% de Activo
industrial y comercial. corriente, el 84,24% activo no corriente.
Se observa que la estructura de su activo En el activo corriente la cuenta más
se concentra con un 18,34% en el activo representativa fue el total de inventarios
corriente, , el segundo rubro en aunque estos disminuyeron en un 3% con
importancia son los activos fijos netos con respecto al periodo anterior
una participación del 81,62% Los otros activos no ocupan un lugar
Aunque no fue un año bueno para el sector privilegiado en el monto total, lo cual nos
se obtiene una estructura de activos indica una poca inversión en estos.
bastante acorde con este tipo de empresa. El activo fijo crecen llegando al
51,34% y a su vez crecen los otros
activos ya que la empresa canceló
el arrendamiento financiero del
lote, las mejoras del local que tenía

10
 previsto abrir y la adecuación de
las nuevas instalaciones para el
taller.
ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION

La empresa se encuentra financiada en un 33,8 % La financiación de la empresa

por deudas con terceros, concentrándose está compuesta por deudas a
principalmente en los pasivos NO corrientes, terceros el 27,2%. Los pasivos
sobresaliendo los pasivos financieros con un están compuestos principalmente
24,54%, lo cual nos indica que la empresa tiene una en el corto y largo plazo por las
gran cantidad de obligaciones a largo, pero también obligaciones financieras con un
es considerables las deudas a corto plazo, las cuales
27,2%, estas disminuyeron por la
podrían llegar a ser riesgosas para la estabilidad de
amortización en el año anterior. Si
la misma, sus principales acreedores son los bancos
de Bogotá y Bancolombia. miramos el estado de resultados
Por otro lado el endeudamiento a largo plazo no se ve un aumento en las ventas y
representa un monto importante, lo cual nos indica para cubrir esta demanda se
que la empresa no tiene necesidad de endeudarse ordenó más materia prima,
con este tipo de crédito debido al tipo de empresa al también se realizó la amortización
que pertenece, aunque su concentración en pasivos correspondiente a la parte de
de corto plazo se encuentra en las obligaciones largo plazo, que entra a ser parte
financieras con el 9,15% es un porcentaje corriente en el periodo, el último
relativamente bajo, comparado con la financiación rubro representativo son los
a largo plazo. impuestos, gravámenes y tasas
Detallando la estructura del patrimonio, con un 7.18%.
podemos observar que capital social La composición del patrimonio
ocupa un 37,46 %, el cual se debió a que está conformada principalmente
los socios aportaron gran cantidad de por el capital social con un 42%, lo
dinero para constitución de la sociedad.. que nos indica que las propiedades
de la empresa incrementaron su
valor.
ACTIVO Vs. FINANCIACIÓN ACTIVO Vs. FINANCIACIÓN
La empresa tiene la capacidad de cancelar
La empresa cuenta con un 81,18% de activos no sus obligaciones a corto plazo, ya que sus
corrientes, enfrentado a los activos corrientes con activos corrientes son el 15,8% mucho
un 19,82% una distribución de la financiación del mayores que sus obligaciones a corto
de pasivos corrientes, del patrimonio con lo cual se plazo que son el 18,7%. Esto nos indica
que la empresa no se encuentra en una
observa que al momento de enfrentarse en un plazo
situación difícil al corto plazo, mirando el
menor a un año a una crisis, la empresa se largo plazo, tampoco hay preocupaciones a
encuentra en total capacidad de cubrir dicha crisis, la vista, ya que el total de pasivos son
ya que sus activos corrientes son mayores que sus de 84,2%. La empresa acrecentó su
deudas, vale anotar que se encuentra muy baja patrimonio llegando al 72,6% mostrando el
buen año en las ventas.

11
CONCENTRACIÓN DE LA DEUDA CON CONCENTRACIÓN DE LA DEUDA CON
TERCEROS TERCEROS
Las obligaciones financieras de la empresa se Los pasivos financieros
encuentran distribuidas inequitativamente, ya que aumentaron en el corto plazo con
se encuentran concentradas en el corto plazo, lo un 1,5% esto se observa
cual no es conveniente en la situación actual del
país. principalmente por la
Los proveedores es una cuenta sin intereses que refinanciación de préstamos.
se está desperdiciando al tener un 0% no más del Ante la mayor necesidad de
total de la financiación. materias primas no se aumentó la
Las obligaciones laborales son bajas aunque se deuda con los proveedores esta
encuentren recargadas en el pasivo corriente,
cuenta ya que no tiene intereses se
quiere decir el buen cumplimiento que tiene la
empresa con su carga social. debería aprovechar un poco más
Los pasivos fiscales se encuentran concentrados pero sin sobre endeudarse y cerrar
en su totalidad en el corto plazo, es un monto de los créditos de materia prima.
media importancia para la cantidad de Realmente el manejo de la carga
obligaciones que tiene que cumplir al hacer parte prestacional es muy bueno con un
del régimen común.
0,1% en el corto plazo y 0.1% en
el largo plazo. Los pasivos
fiscales bajaron y continúan
siendo muy normales con el
0,4%.

LA MEJOR S.A
Estado de Resultados
Periodo terminado en diciembre 31 de: 2015 2014

$ 100,0 $ 100,0
Ingresos por ventas 9.951.800.000,00 % 9.880.000.000,00 %
$ $
Costo de los bienes vendidos 385.333.190,00 3,9% 3.145.000.000,00 31,8%
$ $
Utilidad bruta 9.566.466.810,00 96,1% 6.735.000.000,00 68,2%

Gastos Operativos 0,0%

$ $
Gastos de ventas 10.000.000,00 0,1% 9.000.000,00 0,1%
$ $
Gastos generales y administrativos 17.500.000,00 0,2% 17.200.000,00 0,2%
$ $
Gastos de arrendamiento 29.700.000,00 0,3% 29.800.000,00 0,3%
$ $
Gastos de depreciación 14.300.000,00 0,1% 14.300.000,00 0,1%
$ $
Total gastos operativos 71.500.000,00 0,7% 70.300.000,00 0,7%
$ $
Utilidad Operativa 9.494.966.810,00 95,4% 6.664.700.000,00 67,5%

Gasto por intereses $ 1,0% $ 0,8%

12
 100.000.000,00 80.000.000,00
$ $
Utilidad neta antes de impuestos 9.394.966.810,00 94,4% 6.584.700.000,00 66,6%

$ $
Provisión para impuestos (35%) 3.288.238.383,50 33,0% 2.304.645.000,00 23,3%
$ $
Utilidad neta después de impuestos 6.106.728.426,50 61,4% 4.280.055.000,00 43,3%

$ $
Dividendos de acciones preferentes 1.050.000.000,00 10,6% 218.451.367,39 2,2%
Ganancia disponible accionistas $ $
comunes 5.056.728.426,50 50,8% 4.061.603.632,61 41,1%

$
Ganancia por acción 66.307.314,61 0,7% 53271124,71 0,5%

$
Dividendo por acción 1.900,00 0,0% 1890 0,0%

Del 2015, podemos decir que como rubro más importante observamos que el costo de
ventas ocupa el lugar más alto teniendo en cuenta las demás cuentas, esto se debe a
que la compañía invierte buena parte de sus ventas en conseguir mayor acogida de sus
clientes mediante la calidad. El segundo rubro en importancia es la utilidad bruta, que
ocupa un 96,61%, la cual nos indica que esta compañía se preocupa por mantener altos
los niveles de utilidad, y esto es debido a que invirtió en maquinaria para mejorar la
eficiencia.

Por otra parte vemos que los gastos operacionales de ventas son relativamente altos,
estos ocupan un 0,05%, lo cual nos indica que esta compañía dedica bastante dinero en
sus ventas, al parecer sus prendas y productos son de muy buena calidad. Los gastos
operativos de administración se elevan a un 1,1% de las ventas netas, lo cual nos deja
pensar que es una empresa con buenos niveles de eficiencia en el área administrativa.
Los otros rubros no son de mayor importancia, pero cabría destacar los gastos no
operacionales con un 1,6%, los cuales son causados por amortizaciones de los cargos
diferidos y los valores de interés.

En el año 2014 observamos que la representación en las ventas netas del costo de
ventas fue del 68,2%, el cual se ha logrado reducir en pequeña medida con relación al
año inmediatamente anterior, manteniendo las mismas políticas y aumentando las
ventas en un mayor valor que su costo.

En los gastos operacionales de ventas se observó que el porcentaje representativo sobre

las ventas netas fue de un 1,0%, lo que significa que crecieron en mayor porcentaje
que las ventas. La utilidad bruta es del 31,8%, lo cual nos indica que crecieron más las
ventas que su costo, debido a su política de mejorar los ciclos de producción. Por otro

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lado los gastos generales de administración se han tratado de disminuir ocupando un
1% del total de las ventas netas debido a la aparente disminución de la planta de
personal. Los gastos no operacionales ocuparon el 0,8% de las ventas netas
manteniéndose estable

ANALISIS HORIZONTAL DE LOS BALANCES DE 2015 y 2014

Para elaborar este análisis tomamos las variaciones más representativas, absolutas y
relativas, y pusimos en evidencia los factores causales de dichas variaciones.

CAJA Y BANCOS

La variación sufrida por la caja y los bancos fue de $25.987.003, la cual esta se debió por
el pequeño incremento en las ventas netas. Esto nos quiere decir que la compañía en el año
de 2015 consiguió más liquidez de la que poseía en el período pasado.

CLIENTES

Las deudas adquiridas por nuestros clientes del período 2015 respecto al 2014, se
disminuyeron en $30 millones, esto fue debido al incremento de pago de los clientes en
las ventas netas .

INVENTARIOS

Los inventarios de productos en proceso sufrieron un aumento del 1%. Esta aumento fue
producto de la compra de materia prima las cuales aceleran el proceso de confección y
dan paso de estos inventarios en proceso a terminados, ya que los inventarios de
producto terminado se incrementaron.

DEPRECIACIÓN ACUMULADA

La depreciación acumulada sufrió un incremento de 0,2%, lo que significó un

incremento. Esto fue producto del desgaste de los activos fijos pertenecientes a esta
empresa.

VALORIZACIONES PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Las valorizaciones en el 2015 se incrementaron

en un 11%.

OBLIGACIONES FINANCIERAS

Las obligaciones financieras de la compañía se incrementaron

en el corto plazo en 1,5%
.

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Las obligaciones financieras de la compañía se disminuyeron en el largo plazo en 9%

OBLIGACIONES LABORALES

Las obligaciones laborales no tienen relevancia

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO

El incremento sufrido por la revalorización del patrimonio fue significativo y alcanzó un

6%

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS 2015 y 2014 VENTAS

NETAS

Las ventas netas se incrementaron entre el 70 y 80 millones lo que significó un

incremento del 0,3%, este crecimiento en las ventas se generó por mayor volumen de
ventas.

COSTO DE VENTAS Y PRESTACION DE SERVICIOS

El costo de ventas también tuvo un incremento el cual ascendió al 300 millones

aproximadamente en los dos años el cual fue menor que el de las ventas netas, por lo
tanto se obtiene una mayor utilidad bruta.

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

Esta partida de un año al otro sufre un crecimiento de $2.482.764 el cual se debió al

gasto en publicidad de los productos para mantener y mejorar las ventas.

UTILIDAD OPERACIONAL

La utilidad operacional mantuvo un crecimiento del 28.78% de un año a otro, esto

significa que la empresa en su parte operativa estaba logrando muy buenos rendimientos y
se desarrolló cada vez más.

INGRESOS NO OPERACIONALES

No tiene relevancia

UTILIDAD DEL EJERCICIO

La utilidad del ejercicio sufrió un incremento del 17.94% que es muy bueno ya que la
empresa ha incurrido en gastos para su proyección.

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 CONCLUSIONES

De acuerdo a los Estados Financieros analizados y los indicadores que este análisis
arroja, presenta una empresa relativamente sólida y con una proyección a lo largo del
tiempo; sin embargo, su entorno y las diferentes reglamentaciones y normatividades
que el Estado ha ido implementando pueden afectar considerablemente su desempeño
en el largo plazo.

De otra parte, los indicadores muestran que a la fecha de los estados financieros, la
empresa contaba con capacidad suficiente de endeudamiento y la solvencia necesaria
para cubrir todas aquellas obligaciones en las cuales incurriera para su buen desarrollo.

Así mismo, el potencial de clientes y la rotación de cartera facilitaban su desarrollo y la

continuidad del negocio, no obstante, su entorno ponía algo de obstáculo, si no llegase a
mantener el nivel de clientes y de producción que venía teniendo en la fecha de los
estados financieros.

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