UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

ESCUELA DE ESTUDIOS DE POSTGRADO

CARRERA: MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
CURSO: FINANZAS II
DOCENTE: LICDA. MSc. PATRICIA DEL CARMEN VÁSQUEZ RODRIGUEZ

TEMA:
“Caso de Estudio: ANAGENE”
Carné Nombre
199913951 Aura Judith Top González
199920779 Hugo Sergio Gómez Arias
200315677 Evelyn Flores Berreondo
200912966 Edith Andrea López Cruz
201612672 José Emanuel Flores Higueros

SECCIÓN: “B”

GUATEMALA, 15 DE JULIO DE 2023

 ÍNDICE
INTRODUCCION......................................................................................................................................3
ANTECEDENTES.....................................................................................................................................4
PRIMERA PARTE.....................................................................................................................................5
1) Datos del problema................................................................................................................................5
2) Presupuesto 2000....................................................................................................................................5
3) Estado de situación financiera histórico...............................................................................................6
4) Estados financieros................................................................................................................................7
4.1) Sistema del costo estándar de Anagene, inc.......................................................................................8
5) Efectos Perjudiciales..............................................................................................................................9
6) Objetivos o expectativas que tiene la empresa para los socios, el mercado en que se desarrolla, el
Entorno financiero, político y fiscal........................................................................................................10
SEGUNDA PARTE..................................................................................................................................10
1) Definir los objetivos del estudio..........................................................................................................10
a) Objetivo General..............................................................................................................................10
b) Objetivos Específicos.......................................................................................................................11
2) Identificar el Problema........................................................................................................................11
RECOMENDACIONES..........................................................................................................................12
CONCLUSIONES....................................................................................................................................13
Bibliografía...................................................................................................¡Error! Marcador no definido.
BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................................................14
 INTRODUCCIÓN
Una empresa toma decisiones de mercado que permitan extenderse hacia el futuro, a menudo de
la mano de los productos mejor posicionados, junto con aquellos que logran hacer presencia en el
mercado de manera sustancial, sin embargo, esto se traduce en que deben tomar decisiones
financieras todo el tiempo en cuanto a costos, logística, proyectos, estrategias y beneficios frente
a la competencia, para todo lo anterior se utiliza muy a menuda la información financiera del
pasado que permita evaluar el comportamiento y realizar proyecciones a mediano, corto y largo
plazo donde indiquen un análisis y así evitar desviaciones que impacten de manera significativa
la empresa, para el presente caso se toma a Anagene INC, una organización que se dedica al
campo de la tecnología biológica molecular vinculada a la secuencia del genoma humano a través
del mercado de micro conjuntos de ADN.

Uno de los riesgos más expuestos a nivel de organización de gran peso es los mercados que están
empezando y cambiantes, dado que se vuelve un poco más complejo tener estimaciones certeras
de las operaciones o de las posibles fluctuaciones del mercado, no se tiene recursos de
comparación frente a segmentos parecidos, debido al poco tiempo de introducción, tal es la
situación que atraviesa Anagene INC, en donde observa fluctuación en los costos; aun cuando se
tienen personas a cargo del análisis de las variaciones en la información en cada periodo,
intentando determinar cómo dar una solución a la problemática presentada.

Para efectos de este trabajo se analiza y presenta las conclusiones del caso, como primer punto se
detalla los antecedentes de la empresa, fundación, actividad económica y de más aspectos del
entorno económico de la empresa; seguido de la problemática que existe, por lo que se presentara
los datos financieros, entorno económico, político, que influyan en las operaciones, así como los
objetivos que preceden. Como segundo punto se realizará una resolución, aplicando el método de
Harvard, definiendo objeto de estudio, alternativas, ventajas y desventajas, definiendo una
posible alternativa.
 ANTECEDENTES
La empresa Anagene fue fundada en 1993 por Mark Hansen, experto en bioquímica, junto con
Harold Bergman un gran empresario en el campo de la biotecnología, desde su comienzo, la
empresa se dedicó al análisis genético ADN, logrando la detección, coincidencia y análisis de
genomas del ser humano. Teniendo como negocio principal la producción de microprocesadores
de alta tecnología. Esta tecnología consistía que se cargarían en una capsula Anagene material
genético para su análisis en determinada estación de la organización.

Cabe mencionar que la organización llamo la atención de tal manera que atrajo financiación de
firmas importantes, por lo que en 1998 logro cotizar en bolsa por un valor de US 42.900.000
dólares. Luego cerró sus puertas estableciéndose como privada, aunque sería por corto tiempo ya
que posteriormente volvió abrir sus puertas, de tal modo que logro tener a muchas personas a su
servicio, para ese entonces estaba en la vicepresidencia Gerald Kelly, un importante economista
que trabajo en General Electric, subiendo de categoría para el año 2000 a tener la presidencia
financiera. Dentro de la historia de Anagene nos dice que parte del crecimiento se debe a que
utilizo fondos de IPO para preparar su lanzamiento en 1999, debido a que había demostrado una
precisión en resultados muy buena, por lo que en el año 2000 obtuvo 82 millones de dólares
adicionales y registro las primeras ventas, llegando a tener 170 empleados para el 2001 por el
importante crecimiento.

El primer producto relevante fue una plataforma de tecnología patentada para identificación y
análisis molecular en presentación de un cargador y 4 capsulas, pudiendo adquirir unas cuantas
de manera individual. En 2001 los directivos habían comenzado la etapa de transición de
investigacion y desarrollo, hacia la realización de aplicaciones comerciales y promoción de la
tecnología como un estándar, debido a esto fue sometiéndose a ensayos más demandantes para
mantener la posición. La empresa enfrentaba dos dificultades, la primera Pertenecer a una
industria naciente con muy poca competencia, lo que dificulta el análisis de benchmarking, el
análisis del comportamiento de la demanda, y tampoco existen datos históricos que proyecten
decisiones. La segunda ser una empresa que marca el camino en la industria, y las demás
compañías replican sus pasos o no dependiendo de los resultados. Cabe resaltar que los costos de
producción de la empresa son variables y han incrementado, traduciéndose en fluctuaciones,
volviendo escasamente exitoso preparar proyecciones fiables.
PRIMERA PARTE

1) Datos del problema

Inicialmente, se realizará una evaluación del presupuesto establecido para el año 2000, la cual se
presenta en el cuadro que se muestra a continuación:
  2000 1999 1998
Ingresos      
Ventas del producto $ 919.00 $ - $ -
Investigación patrocinada 8.457 5.688 5.461
Contratos y subsidios 1.856 2.431 2.172
Ingreso total 11.232 8.119 7.633

Gastos operativos
Costo de ventas 599 0 0
I+D 18.905 25.284 23.002
Generales y administrativos 15.267 9.097 6.42
Tecnología adquirida 0 0 1.193
Gastos operativos totales 34.771 34.381 30.615
Pérdida de las operaciones -23.539 -26.262 22.982
Intereses cobrados, netos 5.257 2.059 2.65
Participación en el ingreso/pérdida del
emprendimiento conjunto 0 -996 -610
Pérdida neta -18.282 -25.199 -20.942
Pérdida neta por acción – básica y diluida (-0,92) (-1,39) (-1,60)
Cantidad de acciones utilizadas en el cálculo de
la pérdida por acción 19.944 18.069 13.097
Fuente: Informes anuales y estados financieros de Anagene, Inc.

2) Presupuesto 2000
Anagene, Inc. se enfrenta al desafío de establecer su presupuesto para el año 2001. El
presupuesto abarcará diversos aspectos, como las proyecciones de los costos de fabricación de las
cápsulas, el precio de venta y los márgenes brutos. Es importante destacar que este presupuesto
marca un cambio significativo en la estrategia de la empresa, pasando de una fase de inversión a
una etapa de operación más consolidada. Debido a que ha desarrollado productos a través de
investigaciones y actividades de desarrollo previas. Ahora, en el presupuesto para 2001, se deben
considerar los gastos asociados con la venta de estos productos en el mercado. Esto implica tener
en cuenta los costos de fabricación, el establecimiento del precio de venta adecuado y la
estimación de los márgenes brutos esperados. El presupuesto para 2001 refleja el cambio de
enfoque de inversión a operación, con un énfasis en los costos de fabricación, los precios de
venta y los márgenes brutos relacionados con la comercialización de los productos desarrollados
durante la fase de investigación y desarrollo.

3) Estado de situación financiera histórico

Información financiera de Anagene, Inc. (en dólares, excepto el volumen y el porcentaje de
beneficio bruto)
Descripción Actual Presupuestado
Volumen de Capsulas (unidades) 15,552 50,000
Costo de materiales y desechos $40 $15
Costo de mano de obra 4 2
Costos indirectos 68 26
Costo estándar de la cápsula $112 $43
Regalías y gastos por devoluciones 13 10
Costo estándar, más otros costos de
venta $125 $53
Precio de venta de la cápsula $150 $150
Margen Bruto 25 97
Beneficio bruto (porcentaje) 17 65
Fuente: Presupuesto de Anagene, Inc.

En el estado de situación financiera se muestra un cambio de la compañía de inversión en el año

1998-1999 y en el año 2000 donde se observa ingresos por ventas lo cual se refleja como
devolución de la inversión en Investigación y Desarrollo. Los analistas se median, en parte por
su capacidad para analizar las empresas de sus clientes individuales e institucionales. Con
frecuencia, los inversores quieren protecciones trimestrales específicas, por lo tanto, los analistas
intentan crear modelos que puedan pronosticar a cada trimestre la información financiera de la
compañía, aun cuando las incertidumbres técnicas y del mercado pueden influir con respecto a
cuál es el momento oportuno y la magnitud de los resultados.
4) Estados financieros
Balance Generales Históricos de Anagene, Inc. (cifras expresadas en dólares)
Descripción 2,000 1,999 1,998
Activos      
Activos Corrientes      
Caja y equivalentes 55,330.00 41,021.00 62,245.00
Inversiones S-T 39,759.00    
Cuentas a cobrar 2,376.00 1,641.00 2,201.00
Inventario 2,289.00    
Otros activos corrientes 635.00 679.00 732.00
Total, Activos Corrientes 100,389.00 43,341.00 65,178.00
       
Propiedades y Equipo Neto 5,373.00 6,154.00 6,980.00
Derechos tecnológicos Adquiridos 5,179.00 1,005.00  
Caja Retenida 164.00 219.00 270.00
Otros Activos 63.00 66.00 276.00
TOTAL, DE ACTIVOS 111,168.00 50,785.00 72,704.00
       
Pasivo y Patrimonio Neto      
Pasivo Corriente      
Cuentas por pagar 1,223.00 598.00 1,066.00
Deudas acumuladas 4,595.00 3,726.00 1,433.00
Ingreso Diferidos 360.00 3,373.00 3,065.00
Porción corriente de arrendamiento
financiero 2,011.00 2,136.00 1,913.00
Total, Pasivo Corriente 8,189.00 9,833.00 7,477.00
       
Obligaciones del arrendamiento financiero 1,565.00 2,831.00 4,176.00
Patrimonio Neto      
       
Acciones Ordinarias 21.00 19.00 19.00
Capital integrado 193,459.00 113,574.00 111,489.00
       
Otros ingresos acumulados 270.00    
       
Compensación diferida -325.00 -1,473.00 -1,512.00
Notas a cobrar directivos -1,099.00 -1,369.00 -1,514.00
Déficit acumulado -90,912.00 -72,630.00 -47,431.00
Total, Capital social 101,414.00 38,121.00 61,051.00
TOTAL, PASIVO Y CAPITAL 111,168.00 50,785.00 72,704.00
Fuente: Informes anuales y estados financieros de Anagene, Inc.
Estados históricos de ganancias y pérdidas de Anagene, Inc. (cifras expresadas en dólares)

Descripción 2,000 1,999 1,998

Ingresos      
Ventas del producto 919.00 0.00 0.00
Investigación patrocinada 8,457.00 5,688.00 5,461.00
Contratos y Subsidios 1,856.00 2,431.00 2,172.00
Ingreso Total 11,232.00 8,119.00 7,633.00
       
Gastos de Operativos      
Costo de Ventas 599.00 0.00 0.00
I+D 18,905.00 25,284.00 23,002.00
Generales y Administrativos 15,267.00 9,097.00 6,420.00
Tecnología adquirida 0.00 0.00 1,193.00
Gastos operativos totales 34,771.00 34,381.00 30,615.00
       
Perdida de las operaciones -23,539.00 -26,262.00 -22,982.00
       
Intereses cobrados Netos 5,257.00 2,059.00 2,650.00
Participación en el Ingreso/ Perdida del emprendimiento conjunto 0.00 -996.00 -610.00
       
Pérdida Neta -18,282.00 -25,199.00 -20,942.00
       
Pérdida neta por acción - básica y diluida -0.92 -1.39 -1.60
Cantidad de Acciones utilizadas en el cálculo de la perdida 19,944 18,069 13,097
Fuente: Informes Anuales y estados financieros de Anagene, Inc.

4.1) Sistema del costo estándar de Anagene, inc.

La directora de Anagene, contrato contrató a Daniel Yeltsin, un contador público, como gerente
de análisis financiero de la compañía. Su primer encargo fue establecer los sitios beta de la
compañía en 1999. Durante el primer semestre de 2000, supervisó la instalación de un sistema
ERP (por sus siglas en inglés Planeamiento de Recursos de la Empresa) y afines de junio de ese
año (cuando la compañía comenzó a fabricar cápsulas para la venta externa), Yeltin desarrolló el
sistema de costos. Dicho sistema calculaba los costos estándares una vez por año. El proceso
comenzaba con la estimación de los costos variables presupuestados por unidad: materiales,
mano de obra directa, procesamiento externo (varios pasos, como el troquelado del chip se habían
tercerizado) y materiales de desecho. Para determinar los costos indirectos, asignaba cada
máquina y pieza del equipo a uno de los pasos de producción, de forma tal que se pudiera
calcular la depreciación para cada etapa.
5) Efectos Perjudiciales
Se deben de analizar los efectos que surgen y que afectan los márgenes brutos de Anagene, Inc,
sean volátiles se deben a dos factores en primer lugar se encuentran los cambios en las unidades
producidas por la compañía de un periodo a otro y en segundo lugar el sistema de cálculo de los
costos indirectos unitarios.
Es pertinente resaltar que Anagene, se encuentra en una industria nueva, en la cual existen pocos
referentes y por ende se tiene certeza del comportamiento de la demanda ni datos históricos para
predecirla con exactitud, adicional a ello Anagene Inc., era considerada la empresa pionera en
esta industria por lo cual otras compañías siguen sus pasos. Con lo anterior causa que, tal como lo
muestra, en donde se observan variaciones de más del 100% entre un periodo y otro, el nivel de
producción sea inestable. El cambio puntual en las unidades presupuestadas entre la proyección I-
2001 y la II-2001 se atribuye a circunstancias del mercado entre las que se encuentran la
reutilización de os cartuchos por parte de los clientes más veces de lo técnicamente recomendado
y la desaceleración en ventas de los worksite.
El segundo factor que debe ser analizado el modo mediante el cual se calcula el costo indirecto
unitario, posterior a la asignación de los costos indirectos a fabricación de cartuchos, fabricación
de instrumentos, el costo indirecto unitario se calcula dividiendo los costos totales indirecto entre
las cantidades proyectadas, es por esta razón que cada vez que se reajusta la proyección de la
demanda se observa un cambio en los costos unitarios indirectos y, por ende, al mantener
constante el precio, en los márgenes de la utilidad.
Puntualmente para el caso de las proyecciones del año 2001, la caída en la demanda esperada
causa que, debido a que los costos indirectos no son modificables en el corto plazo, estos deban
ser, repartidos en un menor número de unidades y por ende el costo unitario indirecto se
incremente en este caso.
Adicionalmente se puede observar un incremento en los costos de material por unidad, lo cual
puede obedecer a la existencia de costos semivariables o a que al disminuir el volumen de
compra de material no se cuenta con el mismo poder de negociación, un ejemplo de esto sería la
perdida de descuentos beneficios por parte de los proveedores.
La inestabilidad del sector y los cambios constantes en las unidades producidas causan que el
costo unitario indirecto cambie constantemente provocando que se pueden tomar decisiones
erradas, generando una imagen inestable de la empresa dificultando el análisis de esta.
6) Objetivos o expectativas que tiene la empresa para los socios, el mercado en que se
desarrolla, el Entorno financiero, político y fiscal
El caso de Anagene, Inc. presenta que el Consejo estaba cuestionando severamente el 40% de
aumento en los costos estándares de la principal línea de productos de la compañía: las cápsulas
Anagene, estos costos eran clave y parte del problema planteado, no asignar costos generales
fijos ni utilizar un margen que tome los costos variables, refleja que; el margen como tal está
afectado por los costos los cuales eran los que estaban presentado problemas para la empresa,
estos costos afectan el margen bruto. Ante esta situación la empresa no debía omitir la
determinación de los costos fijos porque se verían reflejados movimientos altos en la rentabilidad
que se obtenía en ese momento. Se llega a la conclusión que, no debían ignorar los gastos, porque
de esta manera ellos incurrían en pérdidas por establecer precios que no mostraban los valores
reales. La tasa del costo debería reflejar la eficiencia subyacente del proceso y ésta se mide mejor
si se reconoce la capacidad de los recursos que se están proporcionando. El numerador en un
calculo de la tasa del costo por actividad, representa los costos de suministrar la capacidad de
recursos para efectuar el trabajo. El denominador debería corresponder con el numerador,
representando la cantidad de trabajo que los recursos puedan realizar.
Se daba una limitante para los directores financieros de fijar una estrategia y tomar las mejores
decisiones por la falta de información clara, el método de margen de contribución variable es
efectivo si se logra un cambio de precio en el corto plazo.

SEGUNDA PARTE

1) Definir los objetivos del estudio

Los objetivos son aquellas metas específicas que se deben alcanzar para poder responder a una
pregunta de investigación y que orientan el desarrollo de la investigación. (Briones, 2003)

a) Objetivo General
Desarrollar una estrategia eficiente para el control de costos de producción y los gastos
operacionales de Anagene, por medio del análisis, evaluación y estudio de la actual estructura de
los costos, con el objetivo de mejorar el proceso y tomar decisiones eficientes, mejorando así la
rentabilidad de la empresa.
 b) Objetivos Específicos
 Analizar la estructura de los costos y gastos presentes en cada proceso productivo de la
empresa y la información obtenida del mercado, para diagnosticar el control de los costos
por proceso e identificar el producto que está consumiendo más costos en su
procesamiento.
 Diseñar y ejecutar un plan de mejora en las áreas administrativa, producción, mercadeo y
contable financiera para la empresa.
 Implementar el plan de mejoramiento en las áreas administrativa, producción, mercadeo y
contable financiera de la empresa.
 Examinar la composición de los costos y costos presentes en cada proceso benéfico de la
compañía y la información obtenida del mercado, para diagnosticar el control de los
costos por proceso y detectar el producto que está consumiendo más costos en su
procesamiento.
 Producir un portafolio de medidas para el control y la idónea implementación de los
recursos presentes en cada proceso de la línea provechosa, mediante información recogida
en el estudio de costos sobre los métodos de producción, el control de los insumos y la
asignación de los recursos, con la intención de conceder una solución que realice más
eficiente la administración de costos y realice más rentable el proceso benéfico de la
organización.

2) Identificar el Problema
La falta de una fijación clave de los costos, Anagene está sumergido en un mercado volátil, las
normas de los principios contables generalmente aceptados les impedían cambiar el método de
cálculo de los márgenes para los estados financieros auditados. Pero ellos querían ver si podían
concebir una forma más adecuada de determinación de los costos del producto y de los márgenes
brutos para la toma de decisiones a nivel directivo. El costo es dependiente del presupuesto que
se proyecte, considerando en primera instancia las ventas, es por ello que cambios significativos
en las ventas reales dará como resultado que se vea afectada la determinación de los costos, esto
muestra cambios en los márgenes de venta, tener información disponible y actualizada sobre los
costes es clave en la determinación estimada de los mismo, una desaceleración económica o
pérdida de clientes importantes es un elemento perjudicial para Anagene
HUGO

RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
 BIBLIOGRAFÍA

1. Briones, G. (2003). Biblioteca Itson. Obtenido de:

http://biblioteca.itson.mx/oa/educacion/oa13/hipotesis_y_objetivos_de_investigacion/
h2.htm#:~:text=Los%20objetivos%20de%20una%20investigaci%C3%B3n,investigaci
%C3%B3n%20(Briones%2C%202003)
2. Robert S. Kaplan christina darwall (2004) Anagene, Inc. Caso Anagene, páginas 7-10-11