Plantilla Viabilidad Financiera

GER PARRILLON
CUADRO DE INGRESOS
Año 1 Año 2 Año 3

Chorizo en Libras
Demanda Anual lbs - - -
Precio libra chorizo 38.00 40.14 42.40

Ventas totales lps - - -
Demanda Mensual Lbs - - -
DETERMINACION DE INGRESOS
Ventas al contado - - -
Recuperacion Ctas.por cobrar del año - - -
Recuperacion Ctas.por cobrar año anterior - - -
Total ingresos de efectivo - - -
Ventas al contado - - -
Ventas al credito - - -
Recuperacion de ctas por cobrar (15 dias) - - -
Saldo Ctas. por cobrar al final del año - - -
Porcentaje de Ventas al Contado 0%

Porcentaje de ventas al credito 15 dias 100%
Proyección de la Inflación
INFLACION PROYECTADA
Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012
5.5% 4.6% 6.8% 5.6%
Notas:
a) El precio inicial se determino en la encuesta y esta basado en el precio que se le dara a los supermercados.
b) El precio para el sugundo, tercero y cuarto mes se determino en funcion de proyeccion inflaciòn estimada.
GER PARRILLON
CUADRO DE INGRESOS
Año 4
44.78
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
cción de la Inflación
FLACION PROYECTADA
Promedio
5.62%
Crecimiento 5.15%
Demanda (Libras)
Meses Año 1 Año 2 Año 3
Enero 18,000.00 18,926.64 19,900.98
Febrero 18,000.00 18,926.64 19,900.98
Marzo 20,000.00 21,029.60 22,112.20
Abril 20,000.00 21,029.60 22,112.20
Mayo 20,000.00 21,029.60 22,112.20
Junio 20,000.00 21,029.60 22,112.20
Julio 22,000.00 23,132.56 24,323.42
Agosto 22,000.00 23,132.56 24,323.42
Septiembre 22,000.00 23,132.56 24,323.42
Octubre 24,000.00 25,235.52 26,534.64
Noviembre 24,000.00 25,235.52 26,534.64
Diciembre 24,000.00 25,235.52 26,534.64
Total 254,000.00 267,075.92 280,824.99
Nunca consideres el estudio como una obligación, sino como una oportunidad para penetrar en el bel
as)
Año 4 Año 5
20,925.49 22,002.73
20,925.49 22,002.73
23,250.54 24,447.48
23,250.54 24,447.48
23,250.54 24,447.48
23,250.54 24,447.48
25,575.59 26,892.23
25,575.59 26,892.23
25,575.59 26,892.23
27,900.65 29,336.97
27,900.65 29,336.97
27,900.65 29,336.97
295,281.86 310,482.97
portunidad para penetrar en el bello y maravilloso mundo del saber.
"Albert Einsten"
CUADRO DE INGRESOS
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Chorizo en Libras
Demanda Anual lbs 254,000.00 267,075.92 280,824.99 295,281.86
Precio libra chorizo 55.00 57.83 60.81 63.94

Ventas totales lps 13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39
Demanda Mensual Lbs 21,166.67 22,256.33 23,402.08 24,606.82
Ventas al contado 8,382,000.00 9,267,224.62 10,245,937.97 11,328,013.43
Recuperacion Ctas.por cobrar del año 5,122,333.33 5,663,303.93 6,261,406.54 6,922,674.88
Recuperacion Ctas.por cobrar año anterior 465,666.67 514,845.81 569,218.78
Total ingresos de efectivo 13,504,333.33 15,396,195.21 17,022,190.32 18,819,907.08

Ventas al credito 5,588,000.00 6,178,149.74 6,830,625.31 7,552,008.95
Recuperacion de ctas por cobrar (30 dias) 5,122,333.33 5,663,303.93 6,261,406.54 6,922,674.88
Saldo Ctas. por cobrar al final del año 465,666.67 514,845.81 569,218.78 629,334.08

NOMBRE DE LA EMPRESA
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Libars a Vender 254,000.00 267,075.92 280,824.99 295,281.86 310,482.97
+ Inventario Final Deseado 4,884.62 5,136.08 5,400.48 5,678.50 5,970.83
= Total Requerido 258,884.62 272,212.00 286,225.47 300,960.36 316,453.80
- Inventario Inicial 4,884.62 5,136.08 5,400.48 5,678.50
= Libras a Producir 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
21,573.72
Cuadro de Materia Prima

CARNE

Lbs a producir 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
* Carne requeridas x lbs producida 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30
= Total lbs requeridas 77,665.38 80,198.21 84,326.82 88,667.96 93,232.59
* Costo por lbs de carne 20.00 21.03 22.11 23.25 24.45
= Costo total de carne 1,553,307.69 1,686,536.36 1,864,651.79 2,061,578.02 2,279,301.66
= Costo por libra producida 6.00 6.31 6.63 6.98 7.33

TOCINO

Lbs a producir 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
* Tocino requerido x lbs producida 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20
* Costo por lbs de tocino 16.00 16.82 17.69 18.60 19.56
= Costo total de Tocino 828,430.77 899,486.06 994,480.95 1,099,508.28 1,215,627.55

AGUA, SAL Y OTROS COMPONENTES

* Kg requeridos x lbs de chorizo 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50
= Total Kg requeridos 129,442.31 133,663.69 140,544.70 147,779.94 155,387.65
* Costo por Kg 5.00 5.26 5.53 5.81 6.11
= Costo Total Kg Insumos 647,211.54 702,723.48 776,938.24 858,990.84 949,709.03

BANDEJA

= Tocino requerido x lbs producida 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
* Kg requeridos x lbs de chorizo 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
= Total Kg requeridos 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
* Costo por Kg 1.00 1.05 1.11 1.16 1.22
= Costo Total Kg Insumos 258,884.62 281,089.39 310,775.30 343,596.34 379,883.61
Cuadro Resumen de Materia Prima

costo de de produccion de insumos
Componentes Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

= Total Requerido 3,287,834.62 3,569,835.30 3,946,846.28 4,363,673.47 4,824,521.86
+ Mas Inv. Final insumos 63,227.59 68,650.68 75,900.89 83,916.80 92,779.27
= Insumos Totales Disponible 3,351,062.20 3,638,485.98 4,022,747.17 4,447,590.27 4,917,301.12
- Menos Inventario Inicial Insumos 63,227.59 68,650.68 75,900.89 83,916.80
= Insumos a comprar 3,351,062.20 3,575,258.39 3,954,096.49 4,371,689.38 4,833,384.33
= Total Costo Unitario lbs 12.70 13.35 14.04 14.76 15.52
PRESUPUESTO DE COMPRA DE INSUMOS
CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

* Compra de contado 2,010,637.32 2,145,155.03 2,372,457.90 2,623,013.63 2,900,030.60
* Proveedores (Credito 30 Dias) 1,340,424.88 1,430,103.36 1,581,638.60 1,748,675.75 1,933,353.73
+ COMPRA TOTAL 3,351,062.20 3,575,258.39 3,954,096.49 4,371,689.38 4,833,384.33
Pago a proveedores (credito) 1,228,722.81 1,310,928.08 1,449,835.38 1,602,952.77 1,772,240.92

C X P año anterior
Saldo cuentas por pagar 111,702.07 119,175.28 131,803.22 145,722.98 161,112.81
La vida es muy peligrosa. No por las personas que hacen el mal, sino por las que se sientan a ver lo que pasa
Porcentaje de compras al contado 0.60
Porcentaje de compras al credito 0.40
Si buscas resultados distintos, no hagas siempre lo mismo.
Planilla Departamento de Ventas
AÑO 1 10.00 1.17

Cargo Sueldo Mensual Sueldo Anual RAP IHSS INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones
Gerente de Compras 27,000.00 324,000.00 4,860.00 4,398.12 3,240.00 27,000.00 27,000.00 9,000.00 31,500.00
Vendedor 1 12,000.00 144,000.00 2,160.00 4,398.12 1,440.00 12,000.00 12,000.00 4,000.00 14,000.00
Vendedor 2 12,000.00 144,000.00 2,160.00 4,398.12 1,440.00 12,000.00 12,000.00 4,000.00 14,000.00
Total 51,000.00 612,000.00 9,180.00 13,194.36 6,120.00 51,000.00 51,000.00 17,000.00 59,500.00
Total Carga Social L. 206,994.36
Aumento % 5.15%
AÑO 2 12.00 dias

Vendedor 1 12,617.76 151,413.12 2,271.20 4,398.12 1,514.13 12,617.76 12,617.76 5,047.10 14,720.72
Vendedor 2 12,617.76 151,413.12 2,271.20 4,398.12 1,514.13 12,617.76 12,617.76 5,047.10 14,720.72
Total 53,625.48 643,505.76 9,652.59 13,194.36 6,435.06 53,625.48 53,625.48 21,450.19 62,563.06
Aumento % 5.15%
AÑO 3 15.00 dias
Vendedor 1 13,267.32 159,207.87 2,388.12 4,398.12 1,592.08 13,267.32 13,267.32 6,633.66 15,478.54
Vendedor 2 13,267.32 159,207.87 2,388.12 4,398.12 1,592.08 13,267.32 13,267.32 6,633.66 15,478.54
Total 56,386.12 676,633.44 10,149.50 13,194.36 6,766.33 56,386.12 56,386.12 28,193.06 65,783.81
Aumento % 5.15%
AÑO 4 20.00 dias

Vendedor 1 13,950.32 167,403.89 2,511.06 4,398.12 1,674.04 13,950.32 13,950.32 9,300.22 16,275.38
Vendedor 2 13,950.32 167,403.89 2,511.06 4,398.12 1,674.04 13,950.32 13,950.32 9,300.22 16,275.38
Total 59,288.88 711,466.53 10,672.00 13,194.36 7,114.67 59,288.88 59,288.88 39,525.92 69,170.36
Aumento % 5.15%
AÑO 5 20.00 dias

Vendedor 1 14,668.49 176,021.84 2,640.33 4,398.12 1,760.22 14,668.49 14,668.49 9,778.99 17,113.23
Vendedor 2 14,668.49 176,021.84 2,640.33 4,398.12 1,760.22 14,668.49 14,668.49 9,778.99 17,113.23
Total 62,341.07 748,092.82 11,221.39 13,194.36 7,480.93 62,341.07 62,341.07 41,560.71 72,731.25
Aumento % 5.15%
"Albert Einsten"
Preaviso Comisiones Combustible Total Anual Total Mensual

430,998.12 35,916.51
193,998.12 16,166.51
193,998.12 16,166.51 Enfermedad y maternidad 107.96
Invalidez vejez y muerte 258.55
Total mensual 366.51
Total annual 4,398.12
- - - 818,994.36 68,249.53

454,852.15 37,904.35
204,599.91 17,049.99
204,599.91 17,049.99
- - - 864,051.98 72,004.33
481,026.67 40,085.56
216,233.03 18,019.42
216,233.03 18,019.42
- - - 913,492.74 76,124.39

510,794.88 42,566.24
229,463.35 19,121.95
229,463.35 19,121.95
- - - 969,721.58 80,810.13

77,009.56 613,873.74 51,156.15
34,226.47 275,276.17 22,939.68
34,226.47 275,276.17 22,939.68
145,462.49 - - 1,164,426.09 97,035.51
Planilla Departamento de Producción
AÑO 1 10.00 1.17

Cargo Sueldo Mensual Sueldo Anual RAP IHSS INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones Preaviso
Gerente de producción y operaciones 27,000.00 324,000.00 4,860.00 4,398.12 3,240.00 27,000.00 27,000.00 9,000.00 31,500.00
Operarios de Cocina 1 11,000.00 132,000.00 1,980.00 4,398.12 1,320.00 11,000.00 11,000.00 3,666.67 12,833.33
Total 71,000.00 852,000.00 12,780.00 21,990.60 8,520.00 71,000.00 71,000.00 23,666.67 82,833.33 -
Aumento % 5.15%
rtamento de Producción
Total Anual Total Mensual

430,998.12 35,916.51
178,198.12 14,849.84
178,198.12 14,849.84
178,198.12 14,849.84
178,198.12 14,849.84
1,143,790.60 95,315.88
No podemos resolver problemas pensando de la misma manera que cuando los creamos. "Albert Einsten"
Planilla Departamento de Administración
AÑO 1 10.00 1.17
Gerente General 50,000.00 600,000.00 9,000.00 4,398.12 6,000.00 50,000.00 50,000.00 16,666.67 58,333.33
Gerente Financiero 30,000.00 360,000.00 5,400.00 4,398.12 3,600.00 30,000.00 30,000.00 10,000.00 35,000.00
Gerente Administrativo 25,000.00 300,000.00 4,500.00 4,398.12 3,000.00 25,000.00 25,000.00 8,333.33 29,166.67
Asistente Contable y Financiero 15,000.00 180,000.00 2,700.00 4,398.12 1,800.00 15,000.00 15,000.00 5,000.00 17,500.00
Asistente Administrativo 12,000.00 144,000.00 2,160.00 4,398.12 1,440.00 12,000.00 12,000.00 4,000.00 14,000.00
Secretaria 12,000.00 144,000.00 2,160.00 4,398.12 1,440.00 12,000.00 12,000.00 4,000.00 14,000.00
Guardia 10,000.00 120,000.00 1,800.00 4,398.12 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
Aseadora 10,000.00 120,000.00 1,800.00 4,398.12 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
Total 164,000.00 1,968,000.00 29,520.00 35,184.96 19,680.00 164,000.00 164,000.00 54,666.67 191,333.33 -
Aumento % 5.15%
AÑO 2 12.00 dias
Gerente General 52,574.00 630,888.00 9,463.32 4,398.12 6,308.88 52,574.00 52,574.00 21,029.60 61,336.33
Secretaria 12,617.76 151,413.12 2,271.20 4,398.12 1,514.13 12,617.76 12,617.76 5,047.10 14,720.72
Guardia 10,514.80 126,177.60 1,892.66 4,398.12 1,261.78 10,514.80 10,514.80 4,205.92 12,267.27
Aseadora 10,514.80 126,177.60 1,892.66 4,398.12 1,261.78 10,514.80 10,514.80 4,205.92 12,267.27
Total 172,442.72 2,069,312.64 31,039.69 35,184.96 20,693.13 172,442.72 172,442.72 68,977.09 201,183.17 -
Aumento % 5.15%
AÑO 3 15.00 dias
Gerente General 55,280.51 663,366.11 9,950.49 4,398.12 6,633.66 55,280.51 55,280.51 27,640.25 64,493.93
Secretaria 13,267.32 159,207.87 2,388.12 4,398.12 1,592.08 13,267.32 13,267.32 6,633.66 15,478.54
Guardia 11,056.10 132,673.22 1,990.10 4,398.12 1,326.73 11,056.10 11,056.10 5,528.05 12,898.79
Aseadora 11,056.10 132,673.22 1,990.10 4,398.12 1,326.73 11,056.10 11,056.10 5,528.05 12,898.79
Total 181,320.07 2,175,840.85 32,637.61 35,184.96 21,758.41 181,320.07 181,320.07 90,660.04 211,540.08 -
Aumento % 5.15%
AÑO 4 20.00 dias
Gerente General 58,126.35 697,516.20 10,462.74 4,398.12 6,975.16 58,126.35 58,126.35 38,750.90 67,814.08
Secretaria 13,950.32 167,403.89 2,511.06 4,398.12 1,674.04 13,950.32 13,950.32 9,300.22 16,275.38
Guardia 11,625.27 139,503.24 2,092.55 4,398.12 1,395.03 11,625.27 11,625.27 7,750.18 13,562.82
Aseadora 11,625.27 139,503.24 2,092.55 4,398.12 1,395.03 11,625.27 11,625.27 7,750.18 13,562.82
Total 190,654.43 2,287,853.14 34,317.80 35,184.96 22,878.53 190,654.43 190,654.43 127,102.95 222,430.17 -
Aumento % 5.15%
AÑO 5 20.00 dias
Gerente General 61,118.69 733,424.34 11,001.37 4,398.12 7,334.24 61,118.69 61,118.69 40,745.80 71,305.14 142,610.29
Gerente Financiero 36,671.22 440,054.60 6,600.82 4,398.12 4,400.55 36,671.22 36,671.22 24,447.48 42,783.09 85,566.17
Gerente Administrativo 30,559.35 366,712.17 5,500.68 4,398.12 3,667.12 30,559.35 30,559.35 20,372.90 35,652.57 71,305.14
Asistente Contable y Financiero 18,335.61 220,027.30 3,300.41 4,398.12 2,200.27 18,335.61 18,335.61 12,223.74 21,391.54 42,783.09
Asistente Administrativo 14,668.49 176,021.84 2,640.33 4,398.12 1,760.22 14,668.49 14,668.49 9,778.99 17,113.23 34,226.47
Secretaria 14,668.49 176,021.84 2,640.33 4,398.12 1,760.22 14,668.49 14,668.49 9,778.99 17,113.23 34,226.47
Guardia 12,223.74 146,684.87 2,200.27 4,398.12 1,466.85 12,223.74 12,223.74 8,149.16 14,261.03 28,522.06
Aseadora 12,223.74 146,684.87 2,200.27 4,398.12 1,466.85 12,223.74 12,223.74 8,149.16 14,261.03 28,522.06
Total 200,469.32 2,405,631.82 36,084.48 35,184.96 24,056.32 200,469.32 200,469.32 133,646.21 233,880.87 467,761.74
Total Carga Social L. 1,331,553.22
Aumento % 5.15%
"Albert Einsten"

794,398.12 66,199.84
478,398.12 39,866.51
399,398.12 33,283.18
241,398.12 20,116.51
193,998.12 16,166.51
193,998.12 16,166.51 Enfermedad y maternidad 107.96
162,398.12 13,533.18 Invalidez vejez y muerte 258.55
162,398.12 13,533.18 Total mensual 366.51
Total annual 4,398.12
2,626,384.96 218,865.41

838,572.25 69,881.02
504,902.60 42,075.22
421,485.19 35,123.77
254,650.36 21,220.86
204,599.91 17,049.99
204,599.91 17,049.99
171,232.95 14,269.41
171,232.95 14,269.41
2,771,276.12 230,939.68

887,043.59 73,920.30
533,985.40 44,498.78
445,720.85 37,143.40
269,191.76 22,432.65
216,233.03 18,019.42
216,233.03 18,019.42
180,927.21 15,077.27
180,927.21 15,077.27
2,930,262.10 244,188.51

942,169.90 78,514.16
567,061.19 47,255.10
473,284.01 39,440.33
285,729.65 23,810.80
229,463.35 19,121.95
229,463.35 19,121.95
191,952.48 15,996.04
191,952.48 15,996.04
3,111,076.41 259,256.37

1,133,056.68 94,421.39
681,593.26 56,799.44
568,727.40 47,393.95
342,995.69 28,582.97
275,276.17 22,939.68
275,276.17 22,939.68
230,129.83 19,177.49
230,129.83 19,177.49
3,737,185.04 311,432.09
Gasto Indirecto de Fabricación Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Planilla MCL 430,998.12 454,852.15 481,026.67 510,794.88 613,873.74

Energía eléctrica y agua 60,000.00 63,088.80 66,336.61 69,751.62 73,342.43
Suministros de Medicinas 2,400.00 2,523.55 2,653.46 2,790.06 2,933.70
Materiales de Aseo, higiene e industrial 2,400.00 2,523.55 2,653.46 2,790.06 2,933.70
Suministros de producción 2,400.00 2,523.55 2,653.46 2,790.06 2,933.70
Papelería 1,800.00 1,892.66 1,990.10 2,092.55 2,200.27
Gastos Diversos 4,800.00 5,047.10 5,306.93 5,580.13 5,867.39
Sub total C I F 504,798.12 532,451.38 562,620.71 596,589.38 704,084.94
Depreciacion de produccion 141,827.89 141,827.89 141,827.89 141,827.89 141,827.89
Amortizacion CIF 48,000.00 48,000.00 48,000.00 48,000.00 48,000.00
Total Gtos Indirectos de Fabricación 694,626.01 722,279.27 752,448.60 786,417.27 893,912.83
Produccion Annual 258,884.62 267,327.38 281,089.39 295,559.88 310,775.30
C I F por libra 2.68 2.70 2.68 2.66 2.88
Intenta no volverte un hombre de éxito, sino volverte un hombre de valor.

"Albert Einsten"
GASTOS DE ADMINISTRACION
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2

Planilla de Administracion 2,626,384.96 2,771,276.12
Papelería 1,800.00 1,892.66
Electricidad 24,000.00 25,235.52
Teléfono, Internet, celular 30,000.00 31,544.40
Combustible vehículos 14,850.00 15,614.48
Mantenimiento vehículo 9,600.00 10,094.21
Gasto diversos 2,000.00 2,102.96
Gastos de Constitucion 5,642.20 5,642.20
Sub-total 2,714,277.16 2,863,402.55

Depreciaciones Administracion 114,322.31 114,322.31
Amortizaciones Administracion 16,000.00 16,000.00
TOTAL GASTOS ADMINISTRACION 2,844,599.47 2,993,724.86
El hombre encuentra a Dios detrás de cada puerta que la ciencia logra abrir.
GASTOS DE VENTAS
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2
Planilla de Ventas 818,994.36 864,051.98
Combustible 14,850.00 15,614.48
Mantenimiento vehículo 9,600.00 10,094.21
Presupuesto de publicidad (Banner y otros) 60,000.00 63,088.80
Presupuesto para campaña Publicitaria 80,000.00 84,118.40
Otros gastos 4,800.00 5,047.10
Sub-total 988,244.36 1,042,014.97

Depreciaciones Ventas 257,400.00 257,400.00
Amortizaciones Ventas 16,000.00 16,000.00
TOTAL GASTOS ADMINISTRACION 1,261,644.36 1,315,414.97
STRACION
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Aumento: 5.15%

2,930,262.10 3,111,076.41 3,737,185.04
1,990.10 2,092.55 2,200.27
26,534.64 27,900.65 29,336.97
33,168.31 34,875.81 36,671.22
16,418.31 17,263.53 18,152.25
10,613.86 11,160.26 11,734.79
2,211.22 2,325.05 2,444.75
5,642.20 5,642.20 5,642.20
3,026,840.74 3,212,336.45 3,843,367.49

114,322.31 114,322.31 114,322.31
16,000.00 16,000.00 16,000.00
3,157,163.05 3,342,658.76 3,973,689.81
ciencia logra abrir.

"Albert Einsten"
ENTAS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Aumento: 5.15%
913,492.74 969,721.58 1,164,426.09
16,418.31 17,263.53 18,152.25
10,613.86 11,160.26 11,734.79
66,336.61 69,751.62 73,342.43
88,448.82 93,002.16 97,789.91
5,306.93 5,580.13 5,867.39
1,100,617.26 1,166,479.27 1,371,312.87

257,400.00 257,400.00 257,400.00
16,000.00 16,000.00 16,000.00
1,374,017.26 1,439,879.27 1,644,712.87
Costo Total de Producción
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Materia Prima 3,287,834.62 3,569,835.30 3,946,846.28 4,363,673.47
Mano de obra directa 712,792.48 751,665.72 794,320.49 842,831.65
Gastos Indirectos de Fabricación 694,626.01 722,279.27 752,448.60 786,417.27
Costo Total de Produccion 4,695,253.11 5,043,780.28 5,493,615.37 5,992,922.38
% de la venta 34% 33% 32% 32%
Ventas 13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39
VALUACION DE INVENTARIO FINAL
CONCEPTO AÑ0 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Costo Producción Libras 18.14 18.87 19.54 20.28
Inventario final P T lbs 4,884.62 5,136.08 5,400.48 5,678.50
Inventario Final P. T. 88,589.68 96,904.54 105,547.07 115,140.10
El mundo no está en peligro por las malas personas sino por aquellas que permiten la maldad.
"Albert Einsten"
otal de Producción
Año 5
4,824,521.86
1,010,812.01
893,912.83
6,729,246.70
32%
20,873,945.15
ION DE INVENTARIO FINAL
AÑO 5
21.65
5,970.83
129,286.86
Costo de Ventas

Inventario Inicial 88,589.68 96,904.54 105,547.07 115,140.10
+ Costo de Producción 4,695,253.11 5,043,780.28 5,493,615.37 5,992,922.38 6,729,246.70
= Producto Disponible para la Venta 4,695,253.11 5,132,369.96 5,590,519.91 6,098,469.46 6,844,386.80
- Inventario Final 88,589.68 96,904.54 105,547.07 115,140.10 129,286.86
= Costo de Venta 4,606,663.42 5,035,465.43 5,484,972.83 5,983,329.36 6,715,099.93
En los momentos de crisis, sólo la imaginación es más importante que el conocimiento.

"Albert Einsten"
Animos ya falta poco es tiempo de un relax, piensa algo que te hace feliz.
"Leonidas Guevara"
Precio Precio Vida Depreciación Depreciación FLUJOS
Cantidad Total
Unitario $ Unitario L. Util Anual Acumulada TERMINALES
Activos No corrientes
Terrenos
Total Terrenos
Maquinaria
Mezcladora 2.00 2,716.05 67,901.24 135,802.48 5.00 26,888.89 134,444.45 1,358.02
Embutidora 1.00 2,000.00 50,000.00 50,000.00 5.00 9,900.00 49,500.00 500.00
Molino electrico 2.00 1,600.00 40,000.00 80,000.00 5.00 15,840.00 79,200.00 800.00
Maquina de scannner 4.00 830.00 20,750.00 83,000.00 5.00 16,434.00 82,170.00 830.00
Termometros 1.00 400.00 10,000.00 10,000.00 5.00 1,980.00 9,900.00 100.00
Maquina de empaque al vacio 1.00 1,850.00 46,250.00 46,250.00 5.00 9,157.50 45,787.50 462.50
Balanza electrica 1.00 1,200.00 30,000.00 30,000.00 5.00 5,940.00 29,700.00 300.00
Recipientes 15.00 150.00 3,750.00 56,250.00 5.00 11,137.50 55,687.50 562.50
Congeladora 2.00 2,000.00 50,000.00 100,000.00 5.00 19,800.00 99,000.00 1,000.00
Amarradora 2.00 1,900.00 47,500.00 95,000.00 5.00 18,810.00 94,050.00 950.00
Utensilios y herramientas de cocina 10.00 120.00 3,000.00 30,000.00 5.00 5,940.00 29,700.00 300.00
Total Depreciación Maquinaria 716,302.48 141,827.89 709,139.45 7,163.02

Mobiliario de Administración
Edificio 1.00 100,000.00 L2,500,000.00 2,500,000.00 30.00 82,500.00 2,475,000.00 25,000.00
Escritorio ejecutivo 4.00 200.00 L5,000.00 20,000.00 8.00 2,475.00 19,800.00 200.00
Silla Ejecutiva 8.00 100.00 L2,500.00 20,000.00 8.00 2,475.00 19,800.00 200.00
Silla Secretarial 1.00 60.00 L1,500.00 1,500.00 8.00 185.63 1,485.00 15.00
Escritorio semi-ejecutivo 5.00 120.00 L3,000.00 15,000.00 8.00 1,856.25 14,850.00 150.00
Silla semi-ejecutivo 4.00 72.00 L1,800.00 7,200.00 8.00 891.00 7,128.00 72.00
Computadora escritorio 5.00 280.00 L7,000.00 35,000.00 8.00 4,331.25 34,650.00 350.00
Archivo 4 gavetas 6.00 120.00 L3,000.00 18,000.00 8.00 2,227.50 17,820.00 180.00
Refrigeradora de 12" 1.00 320.00 L8,000.00 8,000.00 8.00 990.00 7,920.00 80.00
Microondas 5.00 39.60 L990.00 4,950.00 8.00 612.56 4,900.50 49.50
Mesa y silla sala conferencia 1.00 288.00 L7,200.00 7,200.00 8.00 891.00 7,128.00 72.00
Proyector 1.00 560.00 L14,000.00 14,000.00 8.00 1,732.50 13,860.00 140.00
Televisor 42" 1.00 232.00 L5,800.00 5,800.00 8.00 717.75 5,742.00 58.00
Teléfonos 5.00 44.00 L1,100.00 5,500.00 8.00 680.63 5,445.00 55.00
Fotocopiadora 1.00 400.00 L10,000.00 10,000.00 8.00 1,237.50 9,900.00 100.00
Impresora funcional 1.00 360.00 L9,000.00 9,000.00 8.00 1,113.75 8,910.00 90.00
Aires acondicionado 6.00 480.00 L12,000.00 72,000.00 8.00 8,910.00 71,280.00 720.00
Oasis 2.00 80.00 L2,000.00 4,000.00 8.00 495.00 3,960.00 40.00
TOTAL DEPRECIACION ADMINISTRACION 2,757,150.00 114,322.31 27,571.50
ACTIVOS DE VENTAS
Vehiculos 1.00 15,000.00 375,000.00 375,000.00 5.00 74,250.00 371,250.00 3,750.00
Izusu Pick up 1.00 17,000.00 425,000.00 425,000.00 5.00 84,150.00 420,750.00 4,250.00
Toyota 1.00 20,000.00 500,000.00 500,000.00 5.00 99,000.00 495,000.00 5,000.00
TOTAL DEPRECIACION VENTAS 1,300,000.00 257,400.00 13,000.00

Total Depreciación 4,773,452.48 513,550.20 5,434,857.40 47,734.52
Amortización de los Pre Operativos
Gastos de Constituciòn -
Honorarios profesionales 10,000.00

Papeleria (timbres, papel sellado) 500.00 Estudio de Factibilidad
Publicaciones (Gaceta, periodico local) 800.00 Gastos de organizacion
Registro Mercantil (tasa registral) 236.00 Gastos de instalacion
Registro Tributario 300.00 Totales
Permisos y licencias
Permiso de operaciones 1,525.00
Permiso para rotulo 1,450.00
Licencia Ambiental 2,500.00 CIF
Registro Sanitario 3,000.00 ADMINISTRACION
Marcas y Patentes 1,200.00 VENTAS
Inscripciones
CCIC 1,200.00 TOTAL
Inscripción al RAP, IHSS, INFOP, DEI, RTN 3,000.00
Otros gastos Varios 2,500.00

Total 28,211.00
Total a Amortizar Anual 5,642.20
El experimentador que no sab
Amortizacion
Total anual
100,000.00 20,000.00
150,000.00 30,000.00
150,000.00 30,000.00
400,000.00 80,000.00
Dist. %
48,000.00 60%
16,000.00 20%
16,000.00 20%
80,000.00 1.00
que no sabe lo que está buscando no comprenderá lo que Claude Bernard (1813-1878) Fisiólogo francés.
Plan de Inversión
Inversión Monto Fondos Propios Financiados
Activos No Corrientes
Activos de Producción 716,302.48 716,302.48
Activos Administracion 2,757,150.00 973,452.48 1,783,697.53
Activos de Ventas 1,300,000.00 1,300,000.00
Subtotal 4,773,452.48 2,273,452.48 2,500,000.00
Capital de Trabajo
Materia Prima 273,986.22 273,986.22
Mano de Obra Directa 59,399.37 59,399.37
Costos Indirectos de Fabricación 42,066.51 42,066.51
Gastos de Administracion 226,189.76 226,189.76
Gastos de Ventas 82,353.70 82,353.70
Cuotas de Préstamos 71,919.91 71,919.91
Subtotal 755,915.48 755,915.48 -
Gastos Preoperativos (Nominales)

Estudio de Factibilidad 100,000.00 100,000.00
Gastos Organización 150,000.00 150,000.00
Gastos de Instalacion 150,000.00 150,000.00
Subtotal 400,000.00 400,000.00 -
TOTAL 5,929,367.95 3,429,367.95 2,500,000.00

Porcentaje de Participación 100% 57.84% 42.16%
Calculo del Préstamo
CUOTA NIVELADA
MONTO TASA
Financiamiento 2,500,000.00 24%
Prestamo 2,500,000.00
Nper 60.00
Tasa 2.0%
Pago/Cuota Nivelada L. 71,919.91
863,038.97
Amortización de deuda
Periodos Año 1 año 2
PAGO A PRINCIPAL -L293,991.86 -L372,852.77
PAGO DE INTERESES -L569,047.11 -L490,186.21
CUOTA NIVELADA -863038.97 -863038.97
Lleva 20 años construirse una reputación y 5 minutos destrozarla. Si piens

FH7 CASO DE EXAMEN FINAL
PLAZO EN AÑOS
5.00
Inicio de periododos 1 13 25
Fin de periodos 12 24 36
Anual
Años Corto plazo

Año 3 Año 4 Año 5 0
-L472,867.46 -L599,710.28 -L760,577.64 1 (293,991.86)
-L390,171.51 -L263,328.70 -L102,461.34 2 (372,852.77)
-863038.97 -863038.97 -863038.97 3 (472,867.46)
4 (599,710.28)
5 (760,577.64)
ión y 5 minutos destrozarla. Si piensas en ello harás las cosas de forma diferente.
"Warren Buffet"
37 49
48 60
Largo plazo
2,500,000.00
2,206,008.14
1,833,155.37
1,360,287.91
760,577.64
-
Costo de Capital
Estructura de capital Monto % de Participación Costo Costo Ponderado

Fondos Propios 3,429,367.95 57.84% 26.8% 15.50%
Financiamiento 2,500,000.00 42.16% 18.0% 7.59%
Total 5,929,367.95 100%

Costo de Capital Promedio Ponderado 23.09%
Sólo tienes que hacer unas pocas cosas buenas en la vida siempre y cuando no hagas muchas cosas mal.
"Warren Buffet"
Referencia de tasa de requerimiento por los accionistas
Tasa Requerimiento Inflacion Tasa Premio Fondo propios
15% 9.8% 2% 26.8%
Formula es igual i + f + if
Referencia de indice inflacionario para determinar tasa
Tasa Banco Factor impuesto Tasa ajustada
24% 100% 25% 18%
Formula es igual i (1-t)
Presupuesto de Caja
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos de Efectivo
Fondos Propios 3,429,367.95
Financiamiento 2,500,000.00
Recuperacion cuentas por cobrar(Año) 5,122,333.33 5,663,303.93 6,261,406.54 6,922,674.88
Cuentas por cobrar año anterior 465,666.67 514,845.81 569,218.78
Total Ingresos 5,929,367.95 13,504,333.33 15,396,195.21 17,022,190.32 18,819,907.08
Egresos de Efectivo
Compra de Activos No corrientes 4,773,452.48
Activos Preoperativos 400,000.00
Compra Materia Prima al Contado 2,010,637.32 2,145,155.03 2,372,457.90 2,623,013.63
Pago a proveedores del año 1,228,722.81 1,310,928.08 1,449,835.38 1,602,952.77
Pago Proveedores año anterior 111,702.07 119,175.28 131,803.22
Planilla Mano de obra directa 712,792.48 751,665.72 794,320.49 842,831.65
Costos Indirectos de Fabricacion 504,798.12 532,451.38 562,620.71 596,589.38
Gastos de Administración 2,714,277.16 2,863,402.55 3,026,840.74 3,212,336.45
Gastos de Ventas 988,244.36 1,042,014.97 1,100,617.26 1,166,479.27
Impuesto sobre la Renta Pagos a Cuenta 1,017,310.27 1,224,881.15 1,463,303.69 1,728,935.92
Impuesto sobre la Renta Año Anterior 339,103.42 408,293.72 487,767.90
Cuota del Préstamo 863,038.97 863,038.97 863,038.97 863,038.97
Dividendos 1,665,815.97 1,988,704.01 2,359,583.52 2,772,789.20
Impuesto Solidario
Total Egresos 5,173,452.48 11,705,637.46 13,173,047.35 14,520,087.66 16,028,538.35
Flujo de Efectivo 755,915.48 1,798,695.87 2,223,147.86 2,502,102.67 2,791,368.73
Saldo Inicial 755,915.48 2,554,611.35 4,777,759.21 7,279,861.88
Saldo Final 755,915.48 2,554,611.35 4,777,759.21 7,279,861.88 10,071,230.60
Wall Street es el único lugar donde la gente que conduce un Rolls Royce toma consejos de gente que conduce el metro.
"Warren Buffet"
Presupuesto de Caja
Año 5
12,524,367.09
7,653,779.89
629,334.08
20,807,481.05
2,900,030.60
1,772,240.92
145,722.98
1,010,812.01
704,084.94
3,843,367.49
1,371,312.87
1,861,045.77
576,311.97
863,038.97
2,978,293.42
18,026,261.95
2,781,219.11
10,071,230.60
12,852,449.71
nte que conduce un Rolls Royce toma consejos de gente que conduce el metro.
ESTADO DE INGRESOS Y PERDIDAS PROYECTADO
Ingresos por venta 13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39

(-) Costo de los bienes vendidos 4,606,663.42 5,035,465.43 5,484,972.83 5,983,329.36
Utilidad Bruta en Ventas 9,363,336.58 10,409,908.93 11,591,590.45 12,896,693.03
% 67% 67% 68% 68%
Gasto de Operativos
Gastos generales y administrativos 2,844,599.47 2,993,724.86 3,157,163.05 3,342,658.76
Gastos de Venta 1,261,644.36 1,315,414.97 1,374,017.26 1,439,879.27
Utilidad antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 5,257,092.74 6,100,769.11 7,060,410.14 8,114,154.99
Gastos por Intereses 569,047.11 490,186.21 390,171.51 263,328.70
Utilidad antes de Impuestos 4,688,045.63 5,610,582.90 6,670,238.63 7,850,826.29

% 34% 36% 39% 42%
Impuestos sobre La Renta 1,172,011.41 1,402,645.72 1,667,559.66 1,962,706.57
Impuesto Solidario 184,402.28 230,529.14 283,511.93 342,541.31
Total Impuestos 1,356,413.69 1,633,174.87 1,951,071.59 2,305,247.89
Utilidad Neta 3,331,631.94 3,977,408.03 4,719,167.04 5,545,578.40
Dividendos 1,665,815.97 1,988,704.01 2,359,583.52 2,772,789.20
Margen Neto 24% 26% 28% 29%
OYECTADO
Año 5
20,873,945.15
6,715,099.93
14,158,845.21
68%
3,973,689.81
1,644,712.87
8,540,442.53
102,461.34
8,437,981.19
40%
2,109,495.30
371,899.06 TASA ISR
2,481,394.36
5,956,586.84
2,978,293.42 25%
29%
Flujo Neto de Efectivo
Tradicional 4
Año 0 Año 1
Inversión 5,929,367.95
Ingresos 13,970,000.00
(-) Costos de Venta 4,606,663.42
(=) Utilidad Bruta - 9,363,336.58
(-) Gastos de Venta 1,261,644.36
(-) Gastos de Administración 2,844,599.47
(-) Depreciación
(=) Utilidad antes de Intereses e Impuestos - 5,257,092.74
(-) intereses 569,047.11
(=) Utilidad antes de Impuestos - 4,688,045.63
Impuestos sobre la renta 1,172,011.41
Impuesto Solidario 184,402.28
(-) Total Impuestos 1,356,413.69
(=) Utilidad Neta - 3,331,631.94
(+) Depreciación 513,550.20
(+) Amortización Preoperativos 80,000.00
(=) Flujo de efectivo Operativo (FEO) - 3,925,182.14
(+) Capital de Trabajo 755,915.48
(+) Cambio en el capital de trabajo neto
(+) Recuperacion de capital de trabajo
(+) Flujo terminal de Activo
(+) Inversión 5,173,452.48
(=) Flujos de Proyecto 5,929,367.95 3,925,182.14
(=) Flujo Neto de Efectivo 5,929,367.95 3,925,182.14

- Costo de capital 23.09%
1.00
Se acepta el proyecto, VAN (Valor Actual Neto) 8,402,109.08 2.00
por tener un VAN 3.00
positivo, lo que indica TIR 73.68% 4.00
que crea valor al 5.00
accionista. PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 1.44 años
La VIR es mayor que PRID (Periodo de recuperación de la inversión decontado) 1.91 años
el CCPP por lo que
se acepta el proyecto.
Significa la cantidad de IR (Indice de Rentabilidad) 2.42
dinero que retorna por
cada dolar de inversion.
Esto es equivalente que
por cada lempira de
inversion le retornan 2.42
lempiras.
15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39 20,873,945.15

5,035,465.43 5,484,972.83 5,983,329.36 6,715,099.93
10,409,908.93 11,591,590.45 12,896,693.03 14,158,845.21
1,315,414.97 1,374,017.26 1,439,879.27 1,644,712.87 TASA ISR
2,993,724.86 3,157,163.05 3,342,658.76 3,973,689.81 0.25
6,100,769.11 7,060,410.14 8,114,154.99 8,540,442.53

490,186.21 390,171.51 263,328.70 102,461.34
5,610,582.90 6,670,238.63 7,850,826.29 8,437,981.19
1,402,645.72 1,667,559.66 1,962,706.57 2,109,495.30
230,529.14 283,511.93 342,541.31 371,899.06
1,633,174.87 1,951,071.59 2,305,247.89 2,481,394.36
3,977,408.03 4,719,167.04 5,545,578.40 5,956,586.84
513,550.20 513,550.20 513,550.20 513,550.20
80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00
4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 6,550,137.04
755,915.48
47,734.52
4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 7,353,787.04
4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 7,353,787.04

PRID
(5,929,367.95) 2,566,772 Exceso (5,929,367.95) 276,435.08 Exceso
3,925,182.14 2,004,186 Complemento 1.00 3,188,880.61 2,740,487.34 Complemento
4,570,958.23 2,566,772.42 2.00 3,016,922.42 276,435.08
5,312,717.24 0.44 Año 3.00 2,848,734.91 0.91 Año
6,139,128.61 5.26 Meses 4.00 2,674,363.97 10.90 Meses
7,353,787.04 160.04 Dias 5.00 2,602,575.12 331.56 Dias
1.44 Años 1.91 Años
Tradicional 3

Ingresos por venta 13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39
(-) Costos de los bienes vendidos 4,606,663.42 5,035,465.43 5,484,972.83 5,983,329.36
(=) Utilidad Bruta en Ventas - 9,363,336.58 10,409,908.93 11,591,590.45 12,896,693.03
(-) Gastos de Venta 1,261,644.36 1,315,414.97 1,374,017.26 1,439,879.27
(-) Gastos generales y administrativos 2,844,599.47 2,993,724.86 3,157,163.05 3,342,658.76
(-) Depreciación
(=) Utilidad antes de Impuestos - 5,257,092.74 6,100,769.11 7,060,410.14 8,114,154.99
Impuestos sobre la renta 1,314,273.19 1,525,192.28 1,765,102.54 2,028,538.75
Gatos Generales y Administrativos 212,854.64 255,038.46 303,020.51 355,707.75
(-) Impuestos 1,527,127.82 1,780,230.73 2,068,123.04 2,384,246.50
(=) Utilidad Neta 3,729,964.92 4,320,538.38 4,992,287.10 5,729,908.49
(+) Depreciación 513,550.20 513,550.20 513,550.20 513,550.20
(+) Amortización Preoperativos 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00
(=) Flujo de efectivo Operativo (FEO) 4,323,515.12 4,914,088.58 5,585,837.30 6,323,458.70
(+) Capital de Trabajo 755,915.48
(+) Cambio en el capital de trabajo neto
(+) Recuperacion de capital de trabajo
(+) Flujo terminal de Activo
(+) Inversión 5,173,452.48
(=) Flujos de Proyecto 5,929,367.95 4,323,515.12 4,914,088.58 5,585,837.30 6,323,458.70
(=) Flujo Neto de Efectivo 5,929,367.95 4,323,515.12 4,914,088.58 5,585,837.30 6,323,458.70
Costo de capital 23.09% (5,929,367.95) 3,308,236

1.00 4,323,515.12 1,605,853
Se acepta VAN 9,204,326.19 2.00 4,914,088.58 3,308,235.75
3.00 5,585,837.30 0.33
Se acepta TIR 79% 4.00 6,323,458.70 3.92

5.00 7,425,509.98 119.28
Se acepta PRID 1.33 1.33
Se acepta PRI 1.75
Se acepta IR 2.55
Año 5
20,873,945.15
6,715,099.93
14,158,845.21
1,644,712.87
3,973,689.81
8,540,442.53 TASA ISR

2,135,110.63
377,022.13
2,512,132.76 25%
6,028,309.77
513,550.20
80,000.00
6,621,859.97
755,915.48
47,734.52
7,425,509.98
7,425,509.98
PRID
Exceso (5,929,367.95) 826,519.94 Exceso
Complemento 1.00 3,512,492.68 2,416,875.27 Complemento
2.00 3,243,395.21 826,519.94
Año 3.00 2,995,184.76 0.75 Año
Meses 4.00 2,754,662.94 8.94 Meses

Dias 5.00 2,627,958.55 271.99 Dias
Años 1.75 Años
ESTADO DE SITUACIÓN FI
Año 0 Año 1
Activos
Circulante
Efectivo 755,915.48 2,554,611.35
Cuentas por cobrar 465,666.67
Inventario Materia Prima 63,227.59
Inventario FINAL DE PRODUCTO TERMINADO 88,589.68
Total Activo Circulante 755,915.48 3,172,095.28
Gastos preoperativos 400,000.00 400,000.00
Propiedad Planta y Equipo 2,500,000.00 2,500,000.00
Equipo Produccion 716,302.48 716,302.48
Mobiliario de Administracion 257,150.00 257,150.00
Mobiliario de Ventas 1,300,000.00 1,300,000.00
Amortizacion acumulada 80,000.00
Depreciación Acumulada 513,550.20
Total Activo No Circulante 5,173,452.48 4,579,902.27
Total de Activos 5,929,367.95 7,751,997.56
Pasivos
Circulante
Cuentas por pagar 111,702.07
Préstamos a Corto Plazo 293,991.86 372,852.77
Impuesto sobre la Renta mas solidario 339,103.42
Total Pasivo Circulante 293,991.86 823,658.26
Pasivo No Circulante
Prestamo por pagar a largo plazo 2,206,008.14 1,833,155.37
Total pasivo a largo plazo 2,206,008.14 1,833,155.37
Total Pasivos 2,500,000.00 2,656,813.63

Patrimonio
Capital Social 3,429,367.95 3,429,367.95
Utilidad Inicio del Año
(+)Utilidades del Año 3,331,631.94
(-)Dividendos Pagados 1,665,815.97
(=)Utilidad fin de año 1,665,815.97
Flujo de actividad de ingreso
Total Patrimonio 3,429,367.95 5,095,183.92
Total de Pasivos + Patrimonio 5,929,367.95 7,751,997.56
Cuadre (CON LA ECUACION CONTABLE) - -

La ecuacion contable es Activo = Pasivo + Capital Contable
TUACIÓN FINANCIERA también llamado estado de situa
4,777,759.21 7,279,861.88 10,071,230.60 12,852,449.71

514,845.81 569,218.78 629,334.08 695,798.17
68,650.68 75,900.89 83,916.80 92,779.27
96,904.54 105,547.07 115,140.10 129,286.86
5,458,160.24 8,030,528.62 10,899,621.58 13,770,314.01 222,066.13
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00
716,302.48 716,302.48 716,302.48 716,302.48
257,150.00 257,150.00 257,150.00 257,150.00
1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00 1,300,000.00
160,000.00 240,000.00 320,000.00 400,000.00
1,027,100.41 1,540,650.61 2,054,200.81 2,567,751.01
3,986,352.07 3,392,801.87 2,799,251.66 2,205,701.46
9,444,512.31 11,423,330.48 13,698,873.25 15,976,015.48
119,175.28 131,803.22 145,722.98 161,112.81

472,867.46 599,710.28 760,577.64
408,293.72 487,767.90 576,311.97 620,348.59
1,000,336.46 1,219,281.39 1,482,612.59 781,461.40
1,360,287.91 760,577.64
1,360,287.91 760,577.64 - -
2,360,624.37 1,979,859.03 1,482,612.59 781,461.40
3,429,367.95 3,429,367.95 3,429,367.95 3,429,367.95

1,665,815.97 3,654,519.98 6,014,103.50 8,786,892.71
3,977,408.03 4,719,167.04 5,545,578.40 5,956,586.84
1,988,704.01 2,359,583.52 2,772,789.20 2,978,293.42
3,654,519.98 6,014,103.50 8,786,892.71 11,765,186.12
7,083,887.94 9,443,471.46 12,216,260.66 15,194,554.08
9,444,512.31 11,423,330.48 13,698,873.25 15,976,015.48
- - - -
én llamado estado de situaciòn financiera
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Entradas de efectivo 13,504,333.33 15,396,195.21 17,022,190.32
Salidas de efectivo 11,705,637.46 13,173,047.35 14,520,087.66
Flujo de efectivo 5,929,367.95 1,798,695.87 2,223,147.86 2,502,102.67
Cuentas por cobrar (liquidación)
Inventarios Finales (liquidación)
Valor Terminal
Pasivos Circulantes
Flujo de Efectivo Neto 5,929,367.95 1,798,695.87 2,223,147.86 2,502,102.67

Año 4 Año 5
18,819,907.08 20,807,481.05
16,028,538.35 18,026,261.95
2,791,368.73 2,781,219.11
695,798.17
222,066.13
47,734.52
781,461.40
2,791,368.73 2,965,356.53
flujos de Caja Libre para Inversionista
Año 0 Año 1
Flujo de efectivo Total 3,925,182.14
Pago de Prestamo (abono a Capital) 293,991.86
Pago de intereses
Aportacion de Capital Propio 3,429,367.95 3,631,190.28
flujos de Caja Libre para Inversionista
Valor Actual Neto

TIR
Escudo fiscal de Los intereses

Año 0 Año 1
Intereses 569,047.11
Ahorro ISR 25% 142,261.78
Valor Presente de los Ahorros por Int. 286,506.11
Descontados a la Tasa del Banco
4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 7,353,787.04
372,852.77 472,867.46 599,710.28 760,577.64
4,198,105.47 4,839,849.78 5,539,418.33 6,593,209.40

490,186.21 390,171.51 263,328.70 102,461.34
122,546.55 97,542.88 65,832.17 25,615.33
Resumen del escenario
Valores actuales: Simulacion 1 Simulador 2 Simulador 3
Celdas cambiantes:
Precio 55.00 55.00 50.00 45.00
Celdas de resultado:
Costo Capital 23.09% 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,401,992.86 8,401,992.86 5,454,859.90 2,507,726.93
TIR 73.68% 73.68% 56.96% 39.33%
IR 2.42 2.42 1.92 1.42
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
Simulador 4
40.00
23.09%
(439,406.04)
20.06%
0.93
cambiantes
s cambiantes de
Celdas cambiantes:
Tasa de Interes 24% 24% 26% 28%
Costo Capital 23.09% 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,401,992.86 8,401,992.86 8,326,111.84 8,249,006.26
TIR 73.68% 73.68% 73.18% 72.67%
IR 2.42 2.42 2.40 2.39
Simulador 4
30%
23.09%
8,170,716.44
72.16%
2.38
cambiantes
s cambiantes de
Celdas cambiantes:
Costo de Venta 0% 0% 10% 20%
Costo Capital 23.09% 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,401,992.86 8,401,992.86 7,352,689.47 6,303,386.08
TIR 73.68% 73.68% 67.78% 61.80%
IR 2.42 2.42 2.24 2.06
Simulador 4
30%
23.09%
5,254,082.68
55.72%
1.89
cambiantes
s cambiantes de
Celdas cambiantes:
Gasto administrativo 0% 0% 10% 20%
Costo Capital 23.09% 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,401,992.86 8,401,992.86 7,783,036.96 7,164,081.05
TIR 73.68% 73.68% 70.17% 66.63%
IR 2.42 2.42 2.31 2.21
Simulador 4
30%
23.09%
6,545,125.15
63.07%
2.10
cambiantes de
Celdas cambiantes:
GASTO DE VENTA 0% 0% 10% 20%
Costo Capital 23.09% 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,401,992.86 8,401,992.86 8,133,245.96 7,864,499.05
TIR 73.68% 73.68% 72.14% 70.60%
IR 2.42 2.42 2.37 2.33
Simulaodr 4
30%
23.09%
7,595,752.14
69.06%
2.28
cambiantes
s cambiantes de
Valores actuales: Simulacion 1 Simulador 2
Celdas cambiantes:
COSTO CAPITAL 23% 23% 25%
COSTO DE CAPITAL 23.09% 23.09% 23.09%
VPN 8,402,109.08 8,402,109.08 8,402,109.08
TIR 73.68% 73.68% 73.68%
IR 2.42 2.42 2.42
Simulador 3 Simulaodr 4
27% 30%
23.09% 23.09%
8,402,109.08 8,402,109.08
73.68% 73.68%
2.42 2.42
cambiantes de
Flujo Neto
Tradic
(-)
(=)
(-)
(-)
(-)
(=)
(-)
(=)
(-)
(=)
(+)
(+)
(=)
(+)
(+)
(+)
(+)
(+)
(=)
(=)
Se acepta el proyecto,
por tener un VAN
positivo, lo que indica
que crea valor al
accionista.
La VIR es mayor que

el CCPP por lo que
se acepta el proyecto.
Significa la cantidad de
dinero que retorna por
cada dolar de inversion.
Esto es equivalente que
por cada lempira de
inversion le retornan 2.42
lempiras.
VARIABLES A SENSIBILIZAR
PRECIO 55.00
TASA DE INTERES 24%
INGRESOS 30%
COSTO DE VENTA 0%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 0%
GASTOS DE VENTAS 0%
COSTO DE CAPITAL 23.09%

Tradicional 4
Año 0
Ingresos
Costos de Venta
Utilidad Bruta -
Gastos de Venta
Gastos de Administración
Depreciación
Utilidad antes de Intereses e Impuestos -
intereses
Utilidad antes de Impuestos -
Impuestos sobre la renta
Impuesto Solidario
Total Impuestos
Utilidad Neta -
Depreciación
Amortización Preoperativos
Flujo de efectivo Operativo (FEO) -
Capital de Trabajo 755,915.48
Cambio en el capital de trabajo neto
Recuperacion de capital de trabajo
Flujo terminal de Activo
Flujos de Proyecto 5,929,367.95
Flujo Neto de Efectivo 5,929,367.95
Costo de capital 23.09%
VAN (Valor Actual Neto) 8,401,992.86
TIR 73.68%
PRI (Periodo de recuperación de la inversión) 1.44
PRID (Periodo de recuperación de la inversión decontado) 1.91
IR (Indice de Rentabilidad) 2.42

55,50,45,40 disminuye
26%,28%,30% aumenta
25%,20%,15% disminuye
10%,20%,30% Aumento
10%,20%,30% Aumento
10%,20%,30% Aumento
25%,27%,30% Aumento
de Efectivo
onal 4
13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39 20,873,945.15

4,606,663.42 5,035,465.43 5,484,972.83 5,983,329.36 6,715,099.93
9,363,336.58 10,409,908.93 11,591,590.45 12,896,693.03 14,158,845.21
1,261,644.36 1,315,414.97 1,374,017.26 1,439,879.27 1,644,712.87
2,844,599.47 2,993,724.86 3,157,163.05 3,342,658.76 3,973,689.81
5,257,092.74 6,100,769.11 7,060,410.14 8,114,154.99 8,540,442.53

569,047.11 490,186.21 390,171.51 263,328.70 102,461.34
4,688,045.63 5,610,582.90 6,670,238.63 7,850,826.29 8,437,981.19
1,172,011.41 1,402,645.72 1,667,559.66 1,962,706.57 2,109,495.30
184,402.28 230,529.14 283,511.93 342,541.31 371,899.06
1,356,413.69 1,633,174.87 1,951,071.59 2,305,247.89 2,481,394.36
3,331,631.94 3,977,408.03 4,719,167.04 5,545,578.40 5,956,586.84
513,550.20 513,550.20 513,550.20 513,550.20 513,550.20
80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00
3,925,182.14 4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 6,550,137.04
755,915.48
47,734.52
3,925,182.14 4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 7,353,787.04

3,925,182.14 4,570,958.23 5,312,717.24 6,139,128.61 7,353,787.04
(5,929,367.95) 2,566,772 Exceso

1.00 3,925,182.14 2,004,186 Complemento 1.00
2.00 4,570,958.23 2,566,772.42 2.00
3.00 5,312,717.24 0.44 Año 3.00
4.00 6,139,128.61 5.26 Meses 4.00
5.00 7,353,787.04 160.04 Dias 5.00
años 1.44 Años
años
TASA ISR
0.25
PRID
(5,929,367.95) 276,409.24 Exceso
3,188,871.67 2,740,496.28 Complemento
3,016,905.52 276,409.24
2,848,710.96 0.91 Año
2,674,333.99 10.90 Meses
2,602,538.67 331.56 Dias
1.91 Años
Calculo del Préstamo
CUOTA NIVELADA
MONTO TASA
Financiamiento 2,500,000.00 24%
Prestamo 2,500,000.00
Nper 60.00
Tasa 2.0%
Pago/Cuota Nivelada L. 71,919.91
863,038.97
Amortización de deuda
Periodos Año 1 año 2
PAGO A PRINCIPAL -L293,991.86 -L372,852.77
PAGO DE INTERESES -L569,047.11 -L490,186.21
CUOTA NIVELADA -863038.97 -863038.97
Lleva 20 años construirse una reputación y 5 minutos destrozarla. Si piens

PLAZO EN AÑOS
5.00
Inicio de periododos 1 13 25
Fin de periodos 12 24 36
Anual
Años Corto plazo

Año 3 Año 4 Año 5 0
-L472,867.46 -L599,710.28 -L760,577.64 1 (293,991.86)
-L390,171.51 -L263,328.70 -L102,461.34 2 (372,852.77)
-863038.97 -863038.97 -863038.97 3 (472,867.46)
4 (599,710.28)
5 (760,577.64)
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"Warren Buffet"
37 49
48 60
Largo plazo
2,500,000.00
2,206,008.14
1,833,155.37
1,360,287.91
760,577.64
-
CUADRO DE INGRES
Año 1
Chorizo en Libras
Demanda Anual lbs 254,000.00
Precio libra chorizo 55.00

Ventas totales lps 13,970,000.00
Demanda Mensual Lbs 21,166.67
Ventas al contado 8,382,000.00
Recuperacion Ctas.por cobrar del año 5,122,333.33
Recuperacion Ctas.por cobrar año anterior
Total ingresos de efectivo 13,504,333.33
Ventas al contado 8,382,000.00

Ventas al credito 5,588,000.00
Recuperacion de ctas por cobrar (30 dias) 5,122,333.33
Saldo Ctas. por cobrar al final del año 465,666.67

CUADRO DE INGRESOS
267,075.92 280,824.99 295,281.86 310,482.97
57.83 60.81 63.94 67.23

15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39 20,873,945.15
22,256.33 23,402.08 24,606.82 25,873.58
9,267,224.62 10,245,937.97 11,328,013.43 12,524,367.09

5,663,303.93 6,261,406.54 6,922,674.88 7,653,779.89
465,666.67 514,845.81 569,218.78 629,334.08
15,396,195.21 17,022,190.32 18,819,907.08 20,807,481.05
9,267,224.62 10,245,937.97 11,328,013.43 12,524,367.09

6,178,149.74 6,830,625.31 7,552,008.95 8,349,578.06
5,663,303.93 6,261,406.54 6,922,674.88 7,653,779.89
514,845.81 569,218.78 629,334.08 695,798.17
Proyección de la Inflación
INFLACION PROYECTADA
2018 2019 2020 2021 2022
4.34% 4.37% 3.47% 4.47% 9.09%
Todos somos muy ignorantes. Lo que ocurre es que no todos ignoramos las mismas cosas.
"Albert Einsten"
Promedio
5.15%
as mismas cosas.
Costo de Capital
Estructura de capital Monto % de Participación Costo Costo Ponderado

Fondos Propios 3,429,367.95 57.84% 26.8% 15.50%
Financiamiento 2,500,000.00 42.16% 18.0% 7.59%
Total 5,929,367.95 100%

Costo de Capital Promedio Ponderado 23.09%
Sólo tienes que hacer unas pocas cosas buenas en la vida siempre y cuando no hagas muchas cosas mal.
"Warren Buffet"
Referencia de tasa de requerimiento por los accionistas
Tasa Requerimiento Inflacion Tasa Premio Fondo propios
15% 9.8% 2% 26.8%
Formula es igual i + f + if
Referencia de indice inflacionario para determinar tasa
Tasa Banco Factor impuesto Tasa ajustada
24% 100% 25% 18%
Formula es igual i (1-t)

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GER PARRILLON

Año 1 Año 2 Año 3

Precio libra chorizo 38.00 40.14 42.40

Porcentaje de Ventas al Contado 0%

portunidad para penetrar en el bello y maravilloso mundo del saber.

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Precio libra chorizo 55.00 57.83 60.81 63.94

Ventas al contado 8,382,000.00 9,267,224.62 10,245,937.97 11,328,013.43

Porcentaje de Ventas al Contado 60%

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cuadro de Materia Prima

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cuadro de Materia Prima

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cuadro de Materia Prima

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cuadro de Materia Prima

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cuadro Resumen de Materia Prima

Componentes Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

PRESUPUESTO DE COMPRA DE INSUMOS

CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Pago a proveedores (credito) 1,228,722.81 1,310,928.08 1,449,835.38 1,602,952.77 1,772,240.92

Planilla Departamento de Ventas

AÑO 1 10.00 1.17

AÑO 2 12.00 dias

AÑO 4 20.00 dias

AÑO 5 20.00 dias

Preaviso Comisiones Combustible Total Anual Total Mensual

Preaviso Comisiones Combustible Total Anual Total Mensual

Preaviso Comisiones Combustible Total Anual Total Mensual

Preaviso Comisiones Combustible Total Anual Total Mensual

AÑO 1 10.00 1.17

Total Anual Total Mensual

Total Anual Total Mensual

Total Anual Total Mensual

Total Anual Total Mensual

Total Anual Total Mensual

Total Anual Total Mensual

Gasto Indirecto de Fabricación Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Planilla MCL 430,998.12 454,852.15 481,026.67 510,794.88 613,873.74

Intenta no volverte un hombre de éxito, sino volverte un hombre de valor.

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2

Sub-total 2,714,277.16 2,863,402.55

Sub-total 988,244.36 1,042,014.97

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Aumento: 5.15%

3,026,840.74 3,212,336.45 3,843,367.49

ciencia logra abrir.

1,100,617.26 1,166,479.27 1,371,312.87

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas 13,970,000.00 15,445,374.36 17,076,563.29 18,880,022.39

VALUACION DE INVENTARIO FINAL

CONCEPTO AÑ0 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

ION DE INVENTARIO FINAL

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

En los momentos de crisis, sólo la imaginación es más importante que el conocimiento.

Total Depreciación Maquinaria 716,302.48 141,827.89 709,139.45 7,163.02

TOTAL DEPRECIACION ADMINISTRACION 2,757,150.00 114,322.31 27,571.50