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    Deber Mini Caso Adm. Financiera

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    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión de 4 años. El proyecto requiere una inversión inicial de $682,000 con una tasa de descuento del 16%. Los indicadores financieros como el VPN, TIR e índice de rentabilidad concluyen que el proyecto es viable cuando solo se considera el flujo de caja operativo. Sin embargo, cuando se incluye el flujo de caja del inversionista, el VPN es negativo, por lo que el proyecto no es viable desde la perspectiva del inversionista.

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    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión de 4 años. El proyecto requiere una inversión inicial de $682,000 con una tasa de descuento del 16%. Los indicadores financieros como el VPN, TIR e índice de rentabilidad concluyen que el proyecto es viable cuando solo se considera el flujo de caja operativo. Sin embargo, cuando se incluye el flujo de caja del inversionista, el VPN es negativo, por lo que el proyecto no es viable desde la perspectiva del inversionista.

    Descripción original:

    Mini caso de estudio de administración financiera

    Título original

    Deber mini caso Adm. Financiera

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    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión de 4 años. El proyecto requiere una inversión inicial de $682,000 con una tasa de descuento del 16%. Los indicadores financieros como el VPN, TIR e índice de rentabilidad concluyen que el proyecto es viable cuando solo se considera el flujo de caja operativo. Sin embargo, cuando se incluye el flujo de caja del inversionista, el VPN es negativo, por lo que el proyecto no es viable desde la perspectiva del inversionista.

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    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión de 4 años. El proyecto requiere una inversión inicial de $682,000 con una tasa de descuento del 16%. Los indicadores financieros como el VPN, TIR e índice de rentabilidad concluyen que el proyecto es viable cuando solo se considera el flujo de caja operativo. Sin embargo, cuando se incluye el flujo de caja del inversionista, el VPN es negativo, por lo que el proyecto no es viable desde la perspectiva del inversionista.

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    EJERCICIO

    Datos

    Unidades req 35 60 65 60
    Precio Unit 25000 25500 26000 26500
    Costo unitario variable 17000 17200 17400 17600

    Capital de trabajo neto 32000


    Equipo industrial adquirir 650000 10 años
    Evaluación del proyecto es 4 años
    Impuestos 22%

    Valor del rescate AI 355000


    Capital de trabajo inicial 32000
    Tasa de descuento 16%
    Interes 11%
    Inv Total 682000
    % Aporte propio 50%
    Monto del cerdito 341000
    1.- flujo de efectivo operativo
    Años 0 1 2 3

    unidades req 35.00 60.00 65.00

    precio u $25,000.00 $25,500.00 $26,000.00

    costo unitario variable $17,000.00 $17,200.00 $17,400.00

    Ventas $875,000.00 $1,530,000.00 $1,690,000.00


    (-) Costos $595,000.00 $1,032,000.00 $1,131,000.00
    (-) costos fijos $210,000.00 $210,000.00 $210,000.00
    (-) Depreciaciones $65,000.00 $65,000.00 $65,000.00
    ¨ = UAI $5,000.00 $223,000.00 $284,000.00
    (-) Impuestos (33,7%) $1,100.00 $49,060.00 $62,480.00
    ¨=Utilidad neta $3,900.00 $173,940.00 $221,520.00
    (+) Depreciaciones $65,000.00 $65,000.00 $65,000.00
    FEO $68,900.00 $238,940.00 $286,520.00

    2.- Capital de trabajo neto


    0 1 2 3
    Capital de trabajo inicial -32000
    +/- cambios en el capital de trabajo
    (+) Recuperación del capital de trabajo
    (=) Cambios netos del CT -32000 0 0 0

    2.- Gasto de capital

    Inversion inicial -650000


    Valor de rescate despues de impuestos
    Gasto total de capital -650000 0

    Total flujo efectivo operativo -682000 $68,900.00 $238,940.00 $286,520.00


    Desarrollo
    Periodo de recuperación descontado PRD
    Tasa de descuento 16%
    Año Flujo de efectivo V.presente Acumulado
    0 -682000 -682000 -682000
    1 $68,900.00 59396.55 -622603.45
    2 $238,940.00 177571.34 -445032.10
    3 $286,520.00 183561.24 -261470.87
    4 $661,720.00 365462.07 103991.20

    Periodo Recuperación desc 3.72 Años


    es viable se recupera la inversion

    AÑO Flujo de efectivo


    0 -682000
    1 $68,900.00
    2 $238,940.00
    3 $286,520.00
    4 $661,720.00

    VNA $876,473.66
    VPN $194,473.66 Se aprueba el proyecto porque el VPN es positivo
    IR 1.29 Se aprueba el proyecto porque el indice de rentabilidad es mayor
    TIR 21.50% Se aprueba el proyecto porque la TIR es mayor que la tasa de des

    Decisión:

    Es viable, los indicadores financieros concluyen que el proyecto es rentable , todos concluyen lo mismo.
    Compra Dep Lineal

    4 Activo 1 equipo industrial 650000 Vida util 10 años 65000

    60.00
    Total 650000
    $26,500.00 Total Dep.

    $17,600.00 V rescate AI 355000


    V libros 390000
    Utilidad Vent -35000
    $1,590,000.00 Impuestos -7700
    $1,056,000.00 Valor de rescate despues de impuestos 362700.00
    $210,000.00
    $65,000.00
    $259,000.00
    $56,980.00
    $202,020.00
    $65,000.00
    $267,020.00

    32000
    32000

    362700.00
    362700.00

    $661,720.00
    e de rentabilidad es mayor que 1
    s mayor que la tasa de descuento
    1 2 3 4 Costo adquisicion
    0 0 0 0
    65000 65000 65000 65000 650000

    65000 65000 65000 65000


    Dep Acumulada V. Libros
    0 0
    260000 390000

    390000
    A apartir del flujo de efectivo total calcule el flujo del inversionista
    Años 0 1 2 3
    (=) Flujo de efectivo total $ -682,000.00 $ 68,900.00 $ 238,940.00 $ 286,520.00

    Tasa de impuestos 22.00%


    V FLUJO DEL INVERSIONISTA
    Años 0 1 2 3
    Flijo efectivo total $ -682,000.00 $ 68,900.00 $ 238,940.00 $ 286,520.00
    Prestamos bancario 341000
    (-) aporte de capital $-101,734.87 $-113,233.46 $-126,031.67
    (-) pagos de interes $-34,787.17 $-23,288.58 $-10,490.37
    (+) Escudo Fiscal $7,653.18 $5,123.49 $2,307.88
    $ -341,000.00 $ -59,968.87 $ 107,541.45 $ 152,305.84

    VNA $491,261.49
    VPN $-190,738.51 NO se aprueba el proyecto porque el VPN es negativo
    TIR 28% Se aprueba el proyecto porque la TIR es mayor que la tasa de descuento
    IR 0.72 No se aprueba el proyecto porque el indice de rentabilidad es menor que 1

    Periodo de recuperación descontado PRD


    Tasa de descuento 16%
    Año Flujo de efectivoV.presente Acumulado
    0 $ -682,000.00 $-682,000.00 $-682,000.00
    1 -$59,968.87 -51697.30 -733697.30
    2 $107,541.45 79920.81 -653776.48
    3 $152,305.84 97575.91 -556200.58
    4 $661,720.00 365462.07 -190738.51

    Periodo Recuperación desc 0.00 Años

    NO es viable NO se recupera la inversion


    4
    $ 661,720.00

    TABLA DE AMORTIZACION FRANCESA PAGOS $68,261.02


    PRESTAMO 341000
    TASA DE INTERES 11%
    4 TIEMPO AÑO 3 SEMESTRAL
    $ 661,720.00 $ -
    AÑOS SALDO INICIAL PAGO V. INTERES A. CAPITAL
    $0.00 1 341000 $68,261.02 $18,755.00 $49,506.02
    $0.00 2 $291,493.98 $68,261.02 $16,032.17 $52,228.85
    $0.00 3 $239,265.13 $68,261.02 $13,159.58 $55,101.44
    $ 661,720.00 4 $184,163.69 $68,261.02 $10,129.00 $58,132.02
    5 $126,031.67 $68,261.02 $6,931.74 $61,329.28
    6 $64,702.39 $68,261.02 $3,558.63 $64,702.39

    e la tasa de descuento
    ntabilidad es menor que 1
    SALDO FINAL
    $291,493.98
    $239,265.13
    $184,163.69
    $126,031.67
    $64,702.39
    $0.00

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