Año 37, Volumen XXXVII, Núm.

1866 12 de febrero de 2024

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Tendencias
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Económicas y Financieras
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PRONÓSTICOS
Inflación de febrero 0.40 - 0.70%
Inflación en el 2024 3.00 – 5.00% Informe semanal para la dirección de empresas
Inflación en el 2025 3.00 – 5.00%
PIB 2024 1.00 – 2.00%
PIB 2025
Cetes 28 días
1.00 – 2.00%
10.00 – 11.50%
2023: no se alcanzaron
Dólar
Dólar Prom. 2023
16.00 – 20.00
17.7296 las metas
Dólar Prom. 2024 17.0634
• Sube el gasto social, baja la recaudación
BASES PARA LA TOMA • Hacienda no miente: el gasto en infraestructura no subió
DE DECISIONES ESTA
SEMANA A pesar de un crecimiento cercano un déficit de un billón 134,140.7 mdp,
a 3.1%, similar al estimado original- mientras que si se compara con el ob-
TENDENCIAS EN LOS MERCADOS mente por Hacienda, el gobierno no servado al cierre del ejercicio fiscal
Inflación rebota, llega a 4.88% en enero. logró recaudar lo que estimaba; en 2022, el déficit de 2023 resultó mayor
consecuencia, debió hacer recortes a en 7.4% en términos reales, es decir,
FINANZAS E INVERSIONES
sus cuentas alegres. La buena noticia una vez descontada la inflación.
Horizonte Financiero. Entre Trump y
Banxico. es que el no recurrió al incremento de De forma consecuente, el Balance
Crédito. Las tasas bajarán, pero hasta el deuda y fue prudente al estimar que- Primario Presupuestario registró un dé-
verano. bajó por la apreciación cambiaria, ya ficit de 34,513.8 mdp, cuando se había
Dólar. Cierra en 17.0780 pesos. que parte de la misma está denominada estimado uno de 55,053.6 mdp, pero
Inversiones. El oro en 2,038 dólares la en dólares. La mala noticia es que los comparado contra el déficit observado
onza. Euro cierra en 1.0780. El dólar en recortes afectaron sectores muy sensi- al cierre del 2022, que fue de 136,082.6
17.0780. La BMV concluyó en 57,327.50 bles, como salud. mdp, el actual fue menor en 76.0% en
puntos. Compramos en 56,800 y vendi- En 2023 los ingresos presupuestarios términos reales. Este resultado se debió
mos en 57,800.
no alcanzaron la cifra estimada anual, a a que el Gasto Primario se ubicó 1.5%
causa, principalmente, de los menores por debajo del estimado anual, y fue
BMV: superó los 59,000 puntos y tomó
utilidades. precios del gas natural y del petróleo, marginalmente inferior en 0.5% real, al
China inicia el año del Dragón. aunado a la apreciación del peso frente observado el año anterior.
al dólar, eventos que afectaron la recau- El déficit presupuestario estuvo de-
INFORME ESPECIAL dación de los ingresos petroleros, los tri- terminado por el Balance del Gobierno
La OCDE advierte de la desaceleración butos aplicados a las exportaciones pa- Federal, pues éste fue de un billón
que viene en 2024, pero no será igual gadas en dólares y a la propia del IVA. 220,827.7 mdp, mayor en 4.5% al esti-
para todos los países. Frente a esta evolución de los in- mado anual, y también superior en
gresos presupuestarios se observó una 16.9% real al registrado en 2022.
CONTACTE A TENDENCIAS: aplicación del gasto inferior a la pro- Tanto las Empresas Productivas del
Suscripciones: 30 95 39 42 gramada y, como resultado de la com- Estado (EPE) como los Organismos de
e-mail: clientes@tendencias.com.mx binación de ambos (ingresos-gastos), Control Presupuestario Directo (OCPD)
internet: www.tendencias.mx al cierre de diciembre de 2023 se ma- en sus balances reportaron superávits,
terializó un déficit en el Balance Presu- cuando en el caso de las EPE se había
SÍGUENOS EN NUESTRAS REDES puestario por un billón 079,599.7 mdp, estimado un balance en equilibrio, en
que se comparó de manera favorable tanto que el superávit de los OCPD fue
contra el original, ya que se proyectaba 2.1 veces mayor al previsto en los
ISSN - 1665-5451
CGPE 2023. Al interior de los OCPD En el desglose de estos gastos, la la deuda de Pemex, por considerar que
destaca el superávit registrado en el autoridad reporta que entre los más no tiene la solvencia necesaria para
IMSS que fue 2.3 veces el pronosticado afectados se encontró el sector salud, hacer frente a sus vencimientos y que
originalmente. cuyo presupuesto pasó de 184,076 no ha cumplido con estándares ESG.
Como se observó, los resultados en mdp en 2022 a 105,772 mdp en 2023, En el caso de Pemex, los estándares
los Balances Presupuestarios mostra- aunque debe señalarse que el dinero ESG se refieren a la cantidad de conta-
ron una mejor posición financiera de del fallido INSABI pasó al IMSS. minantes arrojados a la atmósfera, en
la que se asumía al principio del 2023. Otro punto que destaca son los re- particular la quema de metano, un gas
Tales resultados, en porcentajes del cursos que se han destinado al barril sin de efecto invernadero que provoca
PIB, derivaron en que la estimación fondo en que se ha convertido el Tren daños mucho mayores que las emisio-
del Balance Presupuestario equiva- Maya, que sigue en construcción. En nes de carbono. Pemex no sólo no ha
lente a -3.5% del PIB resultó por de- 2022 el gasto total de la Secretaría de tomado medidas para reducir sus emi-
bajo de esta previsión en 0.1 pp; y el Turismo (Sectur) fue de 180,212 mdp; siones de metano, sino que, de forma
balance público sin inversión de alto para 2023, al pasar a Sedena, la Sectur continua, ha mentido sobre la cantidad
impacto se mantuvo en la meta origi- gastó 95.020 mdp, y Sedena pasó de envíada a la atmósfera.
nal. ejercer 132,372 mdp en 2022 a 130,050 Su calificación pasó de Ca a Caa3,
mdp en 2023, año en el que además in- es decir, 9 escalones por debajo del
Inversión física se derrumbó auguró el Aeropuerto de Tulum. Otro Grado de Inversión que la petrolera
De acuerdo con el INEGI, la in- gran beneficiado fue la Secretaría de tenía todavía en abril de 2020, pero la
versión en obras de infraestructura Marina, cuyo gasto pasó de 47,062 mdp empresa ha cometido una enorme can-
subió mas del 70% en 2023 respecto en 2022 a 56,294 mdp en 2023, misma tidad de errores de administración.
a 2022. De acuerdo con Hacienda, que ya opera aduanas y el AICM. Si bien la extracción de crudo sigue
cayó en -10.2% en términos reales al Otro tema que sigue en el aire es la siendo rentable, la refinación le genera
pasar de 935,664 mdp en 2022 a sólo compra de las plantas de Iberdrola por pérdidas, toda vez que es tomadora de
886,520 mdp. 6,000 mdd, alrededor de 100,000 mdp, precios internacionales, y la obsoles-
Por eso es la discrepancia entre un que deberían salir de una transferen- cencia de la mayor parte de sus insta-
crecimiento de 3.1% que reporta el cia que recibió de Hacienda, la cual re- laciones, así como el exceso de perso-
INEGI (que debería permitirle a la porta que su presupuesto pasó de 70,500 nal para operarla, provocan pérdidas
SHCP recaudar lo estimado original- mdp en 2022 a 105,801 mdp en 2023. multimillonarias cada trimestre; pro-
mente), a la caída en tributación que Es decir, sí hubo un aumento, pero no es blemas que no se van a solucionar con
realmente ocurrió el año pasado, por- suficiente para pagarle a Iberdrola la compra de dos coquizadoras, cuyo
que los constructores del Tren Maya le por sus plantas, en una operación cuyos precio excede el valor de Deer Park.
mintieron al INEGI sobre lo que real- detalles siguen siendo un misterio. Es decir, es más barato cerrar las refi-
mente se estaba gastando en esa obra, En 2023, la Secretaría del Bienes- nerías, y con el dinero de esas coqui-
ya que inflaron sus cifras en 300,000 tar, que es donde se concentran los pro- zadoras, comprar un par de refinerías
mdp y Hacienda, en su reporte, señala gramas sociales, ejerció un gasto de usadas en Texas; o mejor aún: firmar
que eso no fue cierto. 412,757 mdp, apenas por debajo de los contratos de refinación de largo plazo
421,304 mdp que gastó la SEP. Mien- para asegurar el suministro de gasoli-
Sectores perdedores tras que el gasto en infraestructura dis- nas importadas.
Las cifras oficiales de Hacienda in- minuyó, el gasto en apoyos aumentó
dican que la recaudación programada en 27.5% en 2023, lo que explica el Perspectivas:
para 2023 era de 4.62 billones de deterioro del sistema de distribución de El fuerte incremento en gasto so-
pesos, pero realmente fue de 4.517 bi- agua potable y los problemas de abas- cial, sin un aumento en la recaudación,
llones de pesos. Es decir, hubo un fal- tecimiento del vital líquido en un año tiene consecuencias en la calidad de
tante de 103,000 mdp, por lo que el de sequía importante. los servicios públicos y, por ende, en el
gasto programado de 5.63 billones de crecimiento esperado en los próximos
pesos realmente fue de 5.4 billones, es Para tomarse en cuenta años. Pero lo importante es la inme-
decir. una fuerte caída de 230,000 Al cierre de esta edición, la califi- diatez y conseguir votos en junio de
mdp. cadora Moody´s degradó nuevamente este año.
TENDENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS es una publicación de SATELINET S.A. DE C.V. Derechos Reservados © 2003. Periódico Semanal, 31 de enero
del 2003. Precio por ejemplar $280.00 (doscientos ochenta pesos.00/100 m.n.) Precio de la suscripción anual virtual (50 números): $5,590.00 (cinco mil quinientos
noventa pesos 00/100 m.n.) Editor responsable: Carlos René López Jones. Número de reserva ante el Instituto Nacional del Derecho de Autor: 04-2003-011011402900-
101, de fecha 10 de enero del 2003. Número de Certificado De Licitud De Título: 12312, Número de Certificado De Licitud De Contenido 9875, ambos de fecha 23
de enero del 2003. Número de ISSN-1665-5451. Domicilio de la publicación: Patricio Sanz #33 Int 202, Col. Del Valle, alcaldía Benito Juárez, CP: 03103, CDMX,
México. Distribuido por SATELINET S.A. de C.V., Patricio Sanz #33 Int 202, Col. Del Valle, alcaldía Benito Juárez, CP: 03103, CDMX, México. Todos los Derechos
Reservados. Prohibida la reproducción parcial o total, incluyendo cualquier medio electrónico o magnético.“No nos hacemos responsables por las decisiones de in-
versión que tomen las personas”.
 ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA
HORIZONTE INDUSTRIAL

Indonesia: un país para estar atentos ser uno de los tres mayores producto- centrando cada vez más (Java consti-
Indonesia es un país del sudeste de res de baterías para vehículos eléctricos tuye actualmente el 60% del PIB total
Asia que se ha visto muy beneficiado en 2027. Además, para complementar y el 60% de la población).
con el tema del reshoring. Es decir, al su industria de baterías de níquel,
sacar las empresas de China, los em- también está desarrollando refinerías Manufactura mundial anda lenta
presarios de Occidente se quedan en de litio e instalaciones de producción de En enenro del 2024, India, Grecia,
países cercanos a China e India para material anódico. Indonesia, Brasil y Rusia lideran el
seguir atendiendo ese mercado y han El desarrollo de infraestructuras ha crecimiento mundial del sector manu-
encontrado en Indonesia un clima re- sido la piedra angular del gobierno del facturero. Como hemos señalado en
ceptivo para sus inversiones. presidente Joko Widodo durante la ediciones anteriores, India será el
Indonesia tiene una superficie de mayor parte de la última década. En motor de la economía mundial en los
1,916,907 km2, superficie similar a la de sus ocho años de mandato, su go- próximos 20 años, pero su tamaño to-
México, una población de 274,859,000 bierno ha construido 1,700 km de au- davía es muy pequeño en comparación
personas (es uno de los países más po- topistas, más de 4,000 km de carrete- a su población, que ya es la mayor del
blados del mundo), su capital es Ya- ras no viarias, 30 embalses, 18 puertos mundo.
karta, y su moneda, rupias indonesas. y 21 aeropuertos, la mayoría de ellos Una buena noticia es que la manu-
Indonesia es la economía número fuera de la isla de Java. Para ponerlo factura china se mantiene en 50.8 uni-
16 por tamaño de PIB. Su deuda pú- en perspectiva: Indonesia sólo había dades, en zona de estancamiento o bajo
blica en 2022 fue de 550,000 mdd, con tenido 780 km de autopista en los últi- crecimiento, a pesar de la crisis inmo-
una deuda del 40.14% del PIB. Su in- mos 40 años. biliaria. Respecto a México y EU, de
flación hoy se ubica en 2.6 por ciento. Entre 2019 y 2024, Indonesia nece- acuerdo con esta encuesta, su sector
El PIB per cápita en 2022 fue de sitará más de 400,000 mdd para inver- manufactura se encuentran en una po-
5,000 dólares, un poco menos de la siones en infraestructura. sición similar a la de China, mientras
mitad de México. En cuanto al Índice Además, está impulsando la parti- que Alemania, Francia y Reino Unido
de Desarrollo Humano, o IDH, que cipación privada en su desarrollo de se encuentra al final de la tabla, en
elabora la ONU para medir el progreso infraestructuras a través de iniciativas zona de franca recesión.
de un país, indica que los indonesios de asociación público-privada (APP).
tienen una mala calidad de vida. También hay oportunidades para pro- Manufactura en EU
Las reservas de níquel de Indonesia yectos energéticos y de infraestructu- desacelera menos
hacen que sea indispensable para la in- ras a pequeña y gran escala en las re- El índice de los gerentes de com-
dustria mundial del vehículo eléctrico, giones orientales de Indonesia, que pras del sector manufacturero en EU
que aspira a convertirse en un centro son las que más carecen de conectivi- subió de 47.1 unidades en diciembre
global del sector. Indonesia se propone dad y en las que el gobierno se está de 2023, a 49.1, en enero de 2024, dijo

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 ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA
Institute for Supply Management unidades. El dinamismo del sector ma- tasas de interés; sin embargo, son cau-
(ISM). El indicador se mantuvo en te- nufacturero ha retomado su impulso, telosos debido a la inflación, las pre-
rritorio de contracción o por debajo de después de haber perdido fuerza en los siones de costos asociadas y los con-
las 50 unidades, aunque escaló a su últimos meses del año pasado. La serie flictos geopolíticos en curso".
mayor nivel desde octubre de 2022. tendencia-ciclo se mantuvo sin cambio
"Este es el mes número 15 de con- (en 50.7 unidades) y el Indicador ajus- Servicios en México
tracción", dijo Timothy R. Fiore, pre- tado por tamaño de empresa se incre- con leve crecimiento
sidente de ISM, en un reporte. "Tres mentó 3.6 puntos para ubicarse en El Indicador IMEF No Manufactu-
de cada cinco subíndices que influyen 54.1 unidades. Este indicador está rero disminuyó marginalmente -0.2
directamente en el PMI manufacturero afectado de forma muy positiva por las puntos, cerrando en 52.0 unidades. El
se encuentran en territorio de contrac- empresas del sector automotriz que sector de servicios y comercio conti-
ción, frente a cuatro en diciembre". han regresado a niveles pre pandémi- núa en zona de expansión, acumu-
Los subíndices de nuevos pedidos, cos y, en algunos casos, sus plantas se lando 24 meses consecutivos en esta
producción y precios aumentaron en el transforman para maquilar autos eléc- zona; no obstante, el ritmo de creci-
mes, en tanto que otros, como el em- tricos. miento ha registrado una leve modera-
pleo, retrocedieron. Al interior del Indicador, todos los ción en los últimos meses. La serie
componentes registraron incrementos. tendencia-ciclo bajó -0.3 puntos (52.0
Manufactura en México El de Nuevos Pedidos aumentó 1.8 unidades) y el indicador ajustado por
con poco avance puntos, pasando de 50.9 a 52.7 unida- tamaño de empresa disminuyó -1.1
El Indicador IMEF Manufacturero des; el componente de Producción y el puntos (52.6 unidades). Ambos indica-
de enero aumentó 1.5 puntos respecto de Empleo, 1.3 (53.0 unidades) y 0.2 dores se han mantenido en terreno ex-
a diciembre, situándose en zona de ex- (50.8 unidades) puntos, respectiva- pansivo durante 36 y 29 meses, res-
pansión al registrar un nivel de 51.6 mente. Finalmente, los componentes pectivamente, lo que es congruente
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de Entrega de productos (48.9 unida- con un continuo crecimiento en los
K"0&4$2G"#$-$2-,2-,-042H-2)3). des) e Inventarios (53.3 unidades) se sectores de servicios y comercio.
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/0-'12-,2 incrementaron en 0.4 y 4.8 puntos res- El componente de Nuevos Pedidos
)3).
pectivamente. se redujo en - 0.5 puntos, cerrando en
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./01$% &,(2 &'(3 *(*2- 53.6 unidades. Producción disminuyó
!"#4"05$% &+(+ &+() ,(2'- Servicios en EU -0.4 puntos, registrando un nivel de
6/%5$7 '8(' &+(8 )(9)-
mantienen el dinamismo 53.0, y el componente de Empleo se
:;5$% &'(* &+(' <'(92-=
>4/0%?#07?@;/ ')() &,(+ +(*,- El índice de los gerentes de com- mantuvo sin cambio (50.7 unidades).
A$7$B$"%5 &,(& &9() <,(,3-= pras del sector servicios en EU avanzó El componente de Entrega de Produc-
>C$"% &9(8 &9(8 9(99-
de 50.5 unidades en diciembre de tos cerró el mes en 51.9 unidades, con
D5E%#45?F"$#45 '3() &9(3 &(8&-
G$0E"%H '8() &9(2 +(8*-
2023 a 53.4 en enero de 2024, dijo el un ajuste al alza de 1.3 puntos respecto
IJK$14 &+(9 &9(+ <2('*-= ISM. al mes anterior. Se destaca que todos
L;/M;$% '3(' ')(+ 2(89- Timothy R. Fiore, presidente de los componentes del Indicador IMEF
D5B%N% '*(+ ')(+ *(')-
O47%"#% ''(8 '8() )(,&-
ISM, señaló que "El aumento de la No Manufacturero se sitúan en zona
L%$P%" '3(, '8(8 2(*,- tasa de crecimiento general en enero de expansión (mayor que 50) y regis-
!E%7$% '&(2 '8(& 3(9*- es atribuible a un crecimiento más rá- tran varios meses en esta zona.
>%"%#Q '&(' '8(2 *(2)-
R%BS" '3(3 '8(9 9(*2-
pido de los índices de nuevos pedidos,
!454,&" .61. .617 <9(*2-= empleo y entregas de proveedores. La Perspectivas:
:0$"4?F"$#4 '*(+ '3(9 ,(32- mayoría de los encuestados indica que La economía estadounidense pre-
D;/4B% ''(' '*(* '()&-
el negocio es estable", y añadió: "Son senta un crecimiento lento al inicio de
T70H%"$% '2(2 '&(& &(98-
A/%"1$% '+(, '2(, +(28- optimistas sobre la economía debido al 2024, y arrastra al sector exportador
89-,:-;2/"&<&,=2>"0?&:=2@&??-&2A2BC!2D54E"51 impacto potencial de los recortes de nacional al estancamiento.
 Año 37 Núm. 1866 SECCIÓN A 12 de febrero del 2024

Análisis
y
Tendencias
nes
recomendacio
en los mercados
Inflación en 4.88%
• Banxico abre la puerta para bajar su tasa

A pesar del fuerte incremento al salario mínimo de 20%, pando que la inflación general converja a la meta en el se-
los precios de bienes y servicios finales al consumidor no han gundo trimestre de 2025. Las previsiones para la inflación
sido impactados de forma importante, pero la tendencia que subyacente a lo largo del horizonte se mantienen práctica-
traían de una desaceleración sí se ha visto afectada. mente en los mismos niveles que en la reunión pasada. Así,
En enero de 2024 el INPC tuvo un alza de 0.89% respecto se prevé que el proceso desinflacionario continúe, ante la pos-
a diciembre del 2023. Con este resultado, la inflación general tura de política monetaria y la mitigación de los choques de-
anual llegó a 4.88%. En el mismo mes, la inflación mensual rivados de la pandemia y de la guerra en Ucrania. Estas
fue de 0.68 % y la anual de 7.91 por ciento. previsiones están sujetas a riesgos. Al alza: i) persistencia de
la inflación subyacente en niveles elevados; ii) depreciación
Por sectores cambiaria; iii) mayores presiones de costos; iv) que la econo-
Al cierre de enero, los precios del sector servicios han su- mía muestre una resiliencia mayor a la esperada; v) afectacio-
bido 5.25%, los de la vivienda 3.64%, pero la educación ha nes climáticas; y vi) escalamiento de conflictos geopolíticos.
subido 6.63%; otros servicios, donde está la mayor parte de A la baja: i) una desaceleración de la economía global mayor
la economía nacional, han subido 6.29%. En el caso de los a la anticipada; ii) un menor traspaso de algunas presiones de
productos agropecuarios se han disparado 9.75%, y sólo costos; y iii) que los niveles más bajos del tipo de cambio res-
energéticos, liderados por un alza no tan pronunciada de la pecto a los primeros meses del año pasado contribuyan más
gasolina –incluso en EU ha bajado–, ha subido 1.41 por que lo anticipado a mitigar ciertas presiones sobre la inflación.
ciento. Se considera que el balance de riesgos respecto de la trayec-
Entre los bienes y servicios cuyos precios han subido por toria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico
debajo de la meta de Banxico de 3.00%, están los muebles y se mantiene sesgado al alza…
artículos para el hogar con aumentos de 2.11%, comunica-
ciones -1.00%, recreación y cultura 2.44%. Del otro lado en- En teoría, Banxico no debería mover su tasa de referencia de
contramos que alimentos procesados y bebidas no alcohólicas 11.25% hasta que la inflación subyacente regrese a niveles cer-
han subido 7.28%, restaurantes y hoteles 6.96%, y las cole- canos a 3.00%. En su Comunicado debió insistir en ese punto y
giaturas 6.64 por ciento. no en el proceso deflacionario, a menos que piense bajar su tasa
próximamente, por lo que sí es probable que mueva su tasa en
Banxico abre la puerta su reunión de marzo o mayo ante la presión política.
La semana pasada, Banxico tuvo su reunión de política Bajar la tasa de referencia provocará una depreciación
monetaria, y aunque no bajó su tasa de referencia, señaló tex- cambiaria, lo que, a su vez, generará más presiones inflacio-
tualmente lo siguiente en su Comunicado: narias, pero puede más la política que la economía en año
electoral.
…los pronósticos para la inflación general se revisan ligera-
mente al alza en el corto plazo. Choques de oferta en algunos Perspectivas:
productos particulares del componente no subyacente explican La inflación se acerca a 5.00%, pero Banxico deja abierta
fundamentalmente este ajuste. No obstante, se sigue antici- la puerta para bajar su tasa en los próximos meses.
 FINANZAS E INVERSIONES
!"#$%&'$()!"*+,(+$&"*-!*#!)-!)'$&" HORIZONTE FINANCIERO Rojo y ha llevado ataques en represalia
Entre Trump y Banxico del apoyo que Irán brindó a rebeldes,
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!"#$%&'("):4:6).%"-%$3 ;544)7)<5449 Como advertimos en este espacio además de imponer mayores sanciones
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@+A+,):B).:4:63 C544)7)??5449 Republicano para escoger en cada uno incrementar la presión sobre China. Aún
@+A+,):B).:4:<3 C544)7)??5449 de sus 52 estados a su candidato, el peso con estas acciones, es difícil predecir si
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D'E2)F+)@%*0'2):4:< ?8544)7)::544
frente al dólar se presiona ante el incre- la percepción del electorado le alcanzará
mento de las posibilidades de que Do- en los tiempos venideros.
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nald Trump regrese a la Casa Blanca en En esta coyuntura, donde el Tipo de
! "#$%&'"(# enero del 2025. Cambio se está moviendo por temas
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Si bien es cierto que, históricamente, que provienen del exterior, la semana
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!"#$%&'(")*+)<'&'+9=-+)+"),> )*+)+, cuando la economía de EU va bien, el pasada Banico dijo sentirse conforme
!"#%&'("),>)%&898$%*%):2:6 +*-./, presidente en turno normalmente se ree- con la tendencia a la baja de la inflación
0123"425673&789856:63;43;53-)-+3<=3>?3@A -*+/B, lige. Pero este año en particular los cons- en los últimos 12 meses, lo que se inter-
!"#$%&'(")/+1)+")$.? tantes desvaríos mentales de Joe Biden pretó como un primer aviso del próximo
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lo pintan ante la opinión pública como inicio de bajas de tasa de interés.
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E-+&F%)'"#$%&'."%-'%))@$A)B:)9+?+?)CG8"A.?)G.-&+"A8%$+?D C!*D!-,E actuar, aunque en este momento, EU sería un grave error disminuir la tasa en
- @%3F@GH tiene buques frente a Israel, en el Mar el primer trimestre del año (1T24), por-
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 FINANZAS E INVERSIONES
que la inflación pasó de 4.32% en no- trabajo del Poder Ejecutivo), sino del $&",-)S#!"#(+#9"T,(+#9"*-,+.+
viembre del 2023 a 4.88% en enero del control de precios, que es su encargo !"#$"%&'(")#!"#"*$)&%+,-'.
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2024 y la inflación subyacente sigue por constitucional más importante. No hay
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encima de 5.00%, y si el Banco Bentral razón para desviarse del mismo. 90:1;< =3420/>3 ?@;AB
baja su tasa, habrá una depreciación
cambiaria, lo que incrementará las pre- HORIZONTE CAMBIARIO /01234 56758 597:: !374;.
/0$234 987<3 597:: 67<3
siones inflacionarias; y el alza de pre- El Tipo de Cambio llegó a 11.18 =>+234 997;9 597:: 8:7;9
cios, en lugar de reducir, podría subir. pesos por dólar al conocerse los resul- ?'*234 @5789 597:: 8;789
ABC234 @8744 597:: 86744
Banxico no es responsable del creci- tados electorales republicanos y al pu- D+E234 9475: 597:: 575:
miento económico nacional (ése es el blicarse el Comunicado de Banxico. Al F-B234 597;4 597:: :7;4
G1'236 5;748 <579: 83758
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 FINANZAS E INVERSIONES
La inflación de EU va a la baja, no así la de México… … por eso, EU puede bajar su tasa y México no debería hacerlo

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cierre de esta edición, se ubicó en fundamental para mantenerse en la ca- segundo semestre del año provocará
11.0780 pesos por dólar. rrera presidencial una plusvalía en el valor de los papeles
El petróleo se mantiene por debajo del portafolio. Los Udibonos son una
de 80 dólares, a pesar de los conflictos CRÉDITO excelente opción de mediano y largo
en Medio Oriente: el WTI cerró en Banxico y la FED no deberían mover plazos en este momento.
76.84 dólares por barril, mientras que el su tasa en su próxima reunión, pero sí lo La BMV cierra en 57,327.50 unida-
oro concluyó en 2,038 dólares la onza y harán en el verano. des. Compramos BMV en 56,800 la se-
el euro, muy estable, en 1.0780 dólares mana pasada, asi que fue una buena
por euro. Por primera vez, en su historia INVERSIONES decisión. Vendimos al bajar de 57,800,
el S&P 500, que mezcla emisoras de la En dólares, por el momento, estamos 2% de utilidad en dos semanas, nada
economía tradicional con las del sector fuera, pero niveles por debajo de 16.80 mal.
tecnología, rebasa los 5,000 puntos. Los al mayoreo deben ser aprovechados para El euro opera en 1.0780. Siguen las
mercados están muy contentos con el comprar. El dólar cierra en 17.0890, es- dudas sobre si será Europa o EU quien
buen desempeño de la economía esta- tamos fuera; sólo si supera 17.30 com- baje primero su tasa de referencia. El
dounidense, a pesar de la desaceleración praríamos, y vender la posición si baja oro opera en 2,038.70 dólares la onza,
esperada en los próximos meses. de ese nivel. estamos fuera, nos parece caro. En
Las gestiones de Joe Biden en Medio En pesos, hay que comprar posicio- deuda, tanto en pesos como en dólares,
Oriente han impedido que la gasolina nes de deuda a plazo largo. La reduc- plazos largos.
suba mucho de precio en EU, lo que es ción esperada de tasas de interés en el
 Año 37 Núm. 1866 SECCIÓN B 12 de febrero del 2024
BMV: supera los 59,000 puntos
El 7 de febrero, el IPC de la BMV

Tendencias
superó por primera vez en su historia
los 59,000 puntos al llegar a 59,020.55
unidades, para después concluir ese
mismo día en su cierre máximo histó-
rico de 58,711.87 puntos. A partir de
ahí tomó utilidades y concluyó la se-
mana en 57,358.77 unidades. para el inversionista
La euforia mundial por los buenos
resultados de las grandes empresas de
tecnología estadounidenses –que ge-
!"#$7*7"#A@C&'()*)B3$@C
nerarán cualquier cantidad de nego-
!"#$%&'()*%
cios para empresas de menor tamaño +,-."/-01 2"*3#3 435&2"* 6+-$7(-00 0,-$7(-06 0+06 0+01
y crearán en pocos años una revolu- !"#"$%&%'(%)*&$ 88%+9: 88%8;: +,-,./0 8+%8+: 88%09: 11-1,/ 1-2,/
ción por la IA en todos los campos de 345! ;<=60<%;+ ;>=009%<< +1-67/0 1>=196%>9 ;<=6>9%0; 1(-71/ +,-1,/0
89:%;9<"$ 6>=9<8%9, 6>=9;1%10 ,-,7/ 66=81<%0; 6<=9>,%;1 12-=,/ '->1/
la vida humana– provocó que el S&P ?@4%6,, ;=+09%98 1=,;>%98 1-2=/ 6=>6,%;+ 1=<9,%>6 '7-'2/ 6-2(/
500, que conjuga acciones tradiciona- 8&A%2, 89=,09%;+ 89=,8>%08 ,-,6/ 86=,06%;, 89=<;8%91 ',-21/ 1-,7/
!&B%7, <=91<%;0 <=;,0%09 ,-=2/ 9=1<6%<9 <=;16%8> 1>-6'/ 1-2(/
les y de tecnología, superara la barrera CD9%+E$)%F9D%9G-0 0=+06%;+ 0=+61%8; +,-6'/0 8=>86%<; 0=+90%0+ 12-=,/ +1-((/0
de los 5,000 puntos el 9 de febrero 4H&#&%+E$)%F9D%9G-0 00%99 06%06 +'-76/0 06%,; 06%<> +,->./0 +7-=1/0
para cerrar en 5,026.61 unidades. 3<IH&BJK< 1%>>: 1%,+: <%>0: 1%19: 7->>/ ,-(./
8KH&D 8<%8+ 8<%8; +,-'7/0 8,%1, 89%,< +1'-.2/0 ,-=(/
De manera paralela, el índice de &&&&&?@5A3.@B7@C&$"&D"#$"#(73C&
tecnología Nasdaq ha ganado 6.52% E@#C"5F3$@5 ,%8,: +%+1:
en seis semanas de 2024, y el S&P 500 'G5"C7F@ >%8+: H+%>0:I

ha tenido un rendimiento de 5.38%, BMV: Toma de utilidades

ambos por encima de lo que darán los -%#$$ -%#$$

bonos del tesoro de EU en todo el año,

y faltan 46 semanas.
Es claro que podemos estar al inicio /0-$$ /0-$$

de una nueva burbuja bursátil como la

“punto com” del año 2000, pero los /,$$$ /,$$$

empresarios de todas las ramas quieren

aprovechar las bondades de la IA en
campos muy diversos. Todo lo que ha /$,$$ /$,$$

sido registrado por el ser humano hoy

se puede revisar, estimar y calcular a ,-.$$ ,-.$$

futuro. Literalmente es difícil entender

cuál podría ser el límite para una tecno-
logía que apenas empieza su desarrollo. ,+#$$

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Los avisos de la FED de que no

bajará su tasa de referencia en marzo, :'$+");%&)$+<+='$+>)%&)$+?)=+@ABC+)D+=%+EF)+G'+?)=+3.34
lejos de desanimar al mercado, lo han
!"#$%&' ()&#) *'&+, !"#$%&' ()&#) *'&+,
fortalecido, porque indican que la eco-
nomía va bien y los consumidores !"#$ " -./01 %!"&'( ") 23./045
quieren comprar nuevos productos, y *+&,'!( "-) 4./.6 .(/"& " 206/645
!0"102/ " 33/33 ',02') "-) 201/-.5
las empresas tienen deseos de invertir.
33"4,( ( 06/07 5!,06 7 20-/8-5
Perspectivas: !5#&"$, 3 09/-7 829(/2' 7 208/095
Las empresas tecnológicas siguen %+,:3$& ( 08/84 "$0/": 3 203/.95
marcando el inicio de 2024. La BMV ; 7 00/6. "/82< " 203/.85
ha perdido en pesos -0.05% en lo que +2*'" $3# 6/98 (&3," 7 200/065
va del año y el Nasdaq ha ganado /,.28(/ !-) 1/60 "%$" 7 20./145
6.52 por ciento. %+:(&02 ( 7/13 /"',02 3-) 20./135

Mayor infrmación y suscripciones:

55 39 95 39 42
 EL MERCADO Y SU ENTORNO
2024: Año del Dragón.- China le dio precios en lugar de subir, bajan, pro- preocupante a la baja. En el mismo
la bienvenida al Año del Dragón, que ducto de un fuerte auento en la oferta sentido, la Oficina Nacional de Esta-
simboliza fuerza y buena ventura para y una demanda estancada o a la baja. dística informó que los precios de pro-
el periodo que inicia, pero la inflación La contracción de los precios en ducción industrial en China cayeron
sigue cayendo en términos anuales y la enero obedeció principalmente al aba- en enero 2.5% anual, frente a la reduc-
falta de información sobre lo que real- ratamiento de 5.9% de los alimentos, ción de 2.7% en diciembre.
mente sucede en muchos sectores tras la caída del 3.7% en diciembre. La El gobierno chino deberá insistir en
prenden alarmas. producción de carne de cerdo se ha es- estímulos económicos para su econo-
El índice de precios al consumidor tabilizado después de las epidemias mía, en momentos donde el mercado
(IPC) de China registró en enero una que sufrió hace un año, lo que incre- bursátil ha perdido 30% de su valor, la
caída anual de 0.8%, la mayor reduc- mentó las importaciones. crisis inmobiliaria sigue y la Ruta de la
ción de los precios desde septiembre Si tomamos en cuenta la inflación Seda ha fracasado; pero hay buenas
de 2009, y supone la cuarta caída con- subyacente, que excluye alimentos y noticias en la exportación de autos al
secutiva de la tasa de inflación en el energía por su mayor volatilidad, se resto del mundo. Es probable que el
país, según los datos publicados por la redujo a 0.4% en enero desde el 0.6% Banco Central de China baje nueva-
Oficina Nacional de Estadística. China del mes anterior, su nivel más bajo en mente su tasa, actualmente en 3.45 por
está en deflación anual, es decir, los siete meses, y muestra una tendencia ciento.
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LAS BOLSAS En LOS ÚLTIMOS 12 MESES

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AGEnDA SEMAnAL

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cionales a diciembre.
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12 Febrero (EU).- Estado mensual del
%,-%++ ,++-'*+ presupuesto a enero.
13 Febrero (EU).- Precios al consu-
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BRASIL ARGEnTInA
14 Febrero (Méx).- Sector manufac-
turero a diciembre.
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!"#$%&''%()*+,-$#.%$+%$)%/'&01/'/0
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15 Febrero (EU).- Ventas minoristas
a enero.
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15 Febrero (EU).- Producción in-
&-)++ *(-$++
dustrial a enero.
16 Febrero (EU).- Precios al produc-
&-*++ *,-$++ tor a enero.
19 Febrero (Méx).- IOAE Indicador
oportuno de la actividad económica a
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enero.
! "#$ ! "#% ! "#& ! "#' ! "#( ! "#) ! "*+ ! "*# ! "** ! "*, !
19 Febrero (EU).- Mercados cerrado:
InGLATERRA JAPÓn Día del Presidente.
 LAS EMPRESAS Y SUS ACCIONES
Tiendas 3B sale a Bolsa, pero en Nueva York
La cadena de tiendas minorista 3B decidió salir a Bolsa 565.7 mdp al 31 de septiembre de 2023. El problema es que
para recaudar cerca de 10,000 mdp y financiar su creci- 3B tuvo gastos financieros por 1,007 mdp y sus pérdidas,
miento, pero ante los bajos valores que le asigna el mer- antes de impuestos, sumaron 17.6 mdp, por lo que las pérdi-
cado mexicano, decidió hacerlo en Nueva York, donde en- das netas llegaron a 209.16 mdp.
contró mayor apetito por sus acciones ante las buenas Por si fuera poco, los activos reportados se ubican en
perspectivas de crecimiento del consumo que tienen los in- 13,927 mdp al cierre de septiembre de 2023 y los pasivos
versionistas globales sobre México para los próximos 15 suman 18,546 mdp, por lo que el Capital Contable es nega-
años, gracias al nearshoring. tivo y suma 4,619 mdp, después de acumular pérdidas por
Las acciones de la empresa mexicana BBB Foods subieron 5,860 mdp.
11.4% en su debut en la Bolsa de Nueva York (NYSE) el 9 de En EU, a diferencia de México, los inversionistas no se
febrero, dando a la minorista de alimentos una valoración de preocupan tanto por las pérdidas de un ejercicio, sino que
2,200 mdd, 30% más grande que Televisa, por ejemplo. ven el potencial de la marca y desempeño a lo largo del
El mercado mexicano no le está dando el valor a las tiempo. En este caso, estiman que, en poco tiempo, 3B po-
emisoras locales que sí le están dando los inversionistas in- dría pasar de números rojos a números negros. Lo único que
ternacionales, lo cual ya había provocado que otras accio- está en números negros es el EBITDA, que pasó de 924
nes se des listaran, señalando los mismos problemas. mdp en septiembre de 2022 a 1,305 mdp en septiembre de
Las acciones de la empresa con sede en la Ciudad de 2023, aunque la empresa reconoce que no todas las empre-
México debutaron a un precio de 19.50 dólares, por encima sas calculan de la misma forma el EBITDA.
de su precio de Oferta Pública Inicial (OPI) de 17.50 dóla- A futuro
res la unidad. La expansión de las empresas siempre es un gran paso
BBB Foods recaudó 589.1 mdd vendiendo 33.7 millo- y requiere de mucha disciplina. Tiendas 3B ahora tendrá
nes de acciones en una oferta ampliada el viernes. Fundada que asumir gastos de marca que antes no tenía y la compe-
en 2005, BBB está dirigida a clientes con un presupuesto tencia volteará a verla y podría adquirirla si ve potencial en
ajustado y un surtido limitado de productos. Su nombre una consolidación de operaciones.
hace referencia a "Bueno, Bonito y Barato" y actualmente Sin lugar a dudas, el paso que 3B está dando al emitir
tiene 2,200 sucursales de tamaño medio, que se comparan acciones en Nueva York es muy interesante, porque los
de forma muy desfavorable con las 22,000 tiendas Oxxo, grandes inversionistas globales podrían analizar al mercado
por ejemplo. BBB quiere llegar a 12,000 unidades. local para conocer la valuación del resto de las emisoras y
Una nueva opción se van a percatar rápidamente de lo castigadas que están.
La colocación de 3B en Nueva York es muy novedosa, 3B abre un nuevo camino para que los emprendedores
ya que se trata de una empresa que tuvo pérdidas netas en nacionales busquen capital en mercados internacionales, a
sus últimos dos ejercicios, de 584 mdp en 2022 y 209 mdp pesar de cifras no tan buenas ni tan grandes como muchos
en 2023, y aun así consiguió atraer una fuerte cantidad de podrían pensar que requieren para atraer la atención de in-
capital. versionistas globales.
De acuerdo con sus estados financieros 3B tuvo ventas en Es claro que México se ha convertido en un imán para
los primeros nueve meses de 2022 por 23,081 mdp; para el la inversión extranjera, considerando el proceso de nears-
mismo periodo de 2023 fueron 31,694 mdp, un fuerte au- horing que apenas empieza, y hace suponer al mundo en-
mento, lo que le permitió tener utilidades brutas de 5,029 tero que México será el socio más importante de EU du-
mdp. Sin embargo, sus gastos de ventas fueron de 3,431 mdp rante los próximos 20 años, lo que elevará el nivel de vida
y, en consecuencia, sus utilidades de operación llegaron a y poder adquisitivo de una población de 120 millones de
4445677*/589,35:&+09*;/5'4< personas, bien educada, y con muchas necesidades de in-
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3B hace historia al ser la primera empresa mexicana en
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colocar acciones únicamente en el mercado de Nueva York,
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sin cotizar en la BMV o BIVA. ¡Muchas Felicidades!
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 Año 37, Núm. 1866 SECCIÓN C 12 de febrero de 2024

Estrategia
empresarial
Tendencias
Informe Especial
Temas clave para empresas e inversionistas

El mundo se va a desacelerar: OCDE

• Tasas de interés bajarían
• Crecimiento dispar
Después de un fuerte crecimiento en 2023, las perspec- En este sentido, la inflación ha disminuido más rápida-
tivas para 2024 varían de acuerdo a cada país y región del mente de lo previsto y los planes de apoyo energético han
mundo. Por un lado, EU tendría un crecimiento robusto en ayudado a amortiguar los ingresos de los hogares y apunta-
el año que inicia, mientras que Europa se desaceleraría, al lar la actividad en muchas economías.
igual que México, junto con otros países subdesarrollados,
de acuerdo con el último reporte de la OCDE sobre pers- Desaceleración en puerta
pectivas económicas intermedias 2024. Para la OCDE, Los indicadores de actividad de alta fre-
En opinión de la organización, el crecimiento de la pro- cuencia sugieren que el crecimiento moderado reciente con-
ducción mundial demostró una resistencia inesperada el año tinuará. Las encuestas empresariales apuntan a una evolu-
pasado. A principios de 2023, parecía posible una desace- ción de la actividad más fuerte en los servicios que en la
leración más pronunciada del crecimiento en medio de una manufactura, con un estancamiento de la producción indus-
disminución de los ingresos reales y un endurecimiento rá- trial fuera de China en los últimos meses y una evolución
pido y generalizado de la política monetaria. divergente entre países.
El crecimiento fue particularmente boyante en EU a lo Lamentablemente, los ataques al transporte marítimo en
largo del año, incluido el cuarto trimestre (4T23), ayudado el Mar Rojo han provocado que los flujos comerciales se
por un fuerte gasto de consumo, en el que los hogares si- desvíen. Los costos de envío han aumentado marcadamente
guieron agotando el exceso de ahorro acumulado desde el y los plazos de entrega se han alargado, especialmente para
comienzo de la pandemia apoyados en un mayor gasto pú- el comercio de Asia a Europa. Esto ya ha comenzado a alte-
blico. Sin embargo, los resultados fueron más débiles en rar los cronogramas de producción en Europa, particular-
muchas otras economías avanzadas, particularmente en Eu- mente para los fabricantes de automóviles. Alrededor del
ropa, lo que refleja la importancia relativa del financia- 15% del volumen del comercio marítimo mundial pasó por
miento bancario y los continuos efectos adversos del shock el Mar Rojo en 2022. El uso de una ruta más larga alrededor
de los precios de la energía. El crecimiento también se mo- del Cabo de Buena Esperanza aumenta los tiempos de viaje
deró en países en los que las tasas oficiales más altas se re- entre un 30% y un 50%, dependiendo de la ruta en cuestión,
flejaron rápidamente en tasas de endeudamiento más altas. y las necesidades de capacidad de transporte marítimo mun-
En general, las economías de mercados emergentes han se- dial. La capacidad de oferta adicional este año, que refleja
guido creciendo a un ritmo sólido, a pesar de condiciones nuevos pedidos más fuertes de buques portacontenedores
financieras más estrictas, lo que refleja los beneficios de después de la pandemia, debería ayudar a satisfacer la mayor
mejores marcos de política macroeconómica, una fuerte in- demanda de transporte marítimo y moderar las presiones de
versión en infraestructura en muchos países, incluida la costos. No obstante, como se vio durante la pandemia y su
India, y un aumento constante del empleo. La reapertura de periodo inmediatamente posterior, los mayores costos de
la economía a principios del 2023 también ayudó a que la envío aumentarán los costos para los bienes. Las investiga-
actividad se recuperara en China, aunque el débil gasto de ciones de la OCDE sugieren que el reciente aumento del
los consumidores y la continua contracción del sector inmo- 100% en los costos de envío, si persiste, podría subir la infla-
biliario están pesando sobre la demanda interna. ción anual de los precios de importación en cerca de 5 puntos
porcentuales, agregando 0.4 puntos a la inflación de los pre- 1.3% en 2025, después del 0.5% en 2023. El Reino Unido
cios al consumidor después de cerca un año. tiene un perfil similar, con un crecimiento que aumenta del
Una política monetaria restrictiva a lo largo de 2023 0.3% en 2023 al 0.7% en 2024 y al 1.2% en 2025. En Japón
ayudó a reducir la inflación, junto con la caída en los precios se prevé que los salarios se fortalezcan gradualmente, pero
de la energía a nivel mundial. A su interior, los precios de que el PIB baje al 1%, tanto en 2024 como en 2025, cuando
los bienes disminuyeron a niveles bajos en la mayoría de los las políticas macroeconómicas comiencen a endurecerse.
países, ayudados por los menores precios de las materias Las condiciones económicas entre las economías del mer-
primas energéticas y la relajación gradual de los cuellos de cado emergente en el G20 son muy diversas, con los factores
botella de las cadenas de suministro respecto de sus niveles clave que impulsan el crecimiento variando ampliamente.
anteriores. A su vez, los precios de los servicios, en general China continúa luchando con problemas inmobiliarios, con
han resultado más rígidos y han descendido sólo lentamente. ondas sucesivas de estímulo político con el objetivo de com-
Un desglose estimado de la inflación de los precios al con- pensar la contracción continua del sector, mientras que la
sumidor por factores impulsados por la oferta y por la de- baja confianza del consumidor y las redes de seguridad so-
manda en una serie de países de la OCDE, sugiere que cial inadecuadas obstaculizan el crecimiento del consumo
ambos factores han contribuido a la disminución de la infla- privado. La OCDE prevé que el crecimiento del PIB en
ción durante el último año. El alivio generalizado de las pre- China se modere de 5.2% en 2023 a 4.7% en 2024 y 4.2% en
siones inflacionarias ha ayudado a calmar los temores de 2025; asimismo espera que India e Indonesia se expandan de
que las expectativas de inflación se desanclen, y las expec- manera constante en los próximos dos años, ayudados por un
tativas de corto plazo del sector privado han seguido mode- fuerte crecimiento de la inversión, con un aumento del PIB
rándose. En algunos países la inflación general anual ya ha por más de 6.25% y 5% anual respectivamente.
vuelto a caer hasta los objetivos oficiales o por debajo de
ellos, aunque la subyacente aún no lo ha hecho, y en algunos Riesgos
otros, incluido EU, las variaciones de precios mensuales han En opinión de la OCDE, las sorpresas al alza en la infla-
sido a tasas consistentes con la meta de inflación. ción podrían desencadenar fuertes correcciones en los precios
de los activos financieros si los mercados incorporan tasas de
Proyecciones interés oficiales altas durante más tiempo.
La OCDE espera que el desvanecimiento o la reversión de Hay varias razones por las que los resultados de la infla-
factores cíclicos que antes eran favorables, como la disminu- ción podrían ser decepcionantes: los riesgos geopolíticos si-
ción pospandemia de los cuellos de botella en la oferta, junto guen siendo altos, particularmente con relación al conflicto
con las políticas macroeconómicas restrictivas en las princi- en curso en el Medio Oriente luego de los ataques terroris-
pales economías avanzadas y las tensiones estructurales en tas contra Israel por parte de Hamás. Una ampliación o es-
China, reduzcan el crecimiento del PIB mundial desde el calada del conflicto podría perturbar el transporte marítimo
3.1% en 2023 al 2.9% en 2024. Este sería el tercer año con- más de lo que se espera actualmente, intensificar los cuellos
secutivo de moderación del crecimiento. Para 2025 se prevé de botella en el suministro y hacer subir los precios de la
que repunte hasta el 3.0%, ayudado por una flexibilización energía si se interrumpe el tráfico en las rutas clave para el
generalizada de la política monetaria a medida que la infla- transporte de petróleo y gas desde Oriente Medio a Asia,
ción converja hacia las metas de los Bancos Centrales y una Europa y el resto del mundo. Esto perjudicaría el creci-
recuperación constante de los ingresos reales. En ausencia de miento y aumentaría directamente las presiones inflaciona-
nuevos shocks adversos de oferta, el enfriamiento de las pre- rias y podría conducir potencialmente a una huida hacia la
siones de demanda debería permitir que la inflación general seguridad en los mercados financieros globales. La mode-
y subyacente caigan aún más en la mayoría de las economías. ración proyectada de la inflación del sector servicios tam-
En EU se prevé que la reducción del exceso de ahorro de bién podría frenarse si persisten las presiones sobre los cos-
los hogares y del fuerte gasto público se modere en 2024, tos debido a la combinación de un fuerte crecimiento de los
pero una inflación más baja fortalecerá el crecimiento de los salarios nominales y una productividad débil, o si los már-
salarios reales y permitirá reducir las tasas de interés oficia- genes de ganancia no se reducen como se proyecta. Las ex-
les. La OCDE estima que el crecimiento anual del PIB se pectativas de inflación también podrían volver a aumentar
modere hacia la tendencia, al 2.1% en 2024 y 1.7% en 2025. en caso de que se produzcan nuevos shocks adversos, par-
Europa también está sintiendo los efectos del endureci- ticularmente en los mercados energéticos, ya que las expec-
miento de las políticas en la reducción de la demanda. En tativas de inflación de los hogares están correlacionadas
este contexto, la OCDE espera que el crecimiento en la zona con los precios del petróleo.
del euro se mantenga débil durante el primer semestre de
2024 antes de recuperarse de manera constante a medida Perspectivas:
que se fortalezcan los ingresos reales: proyecta que las tasas 2024 será un año de menor crecimiento, a pesar de la
de crecimiento anual promedio sean del 0.6% en 2024 y reducción de tasas esperada, a nivel mundial.
 Año 37, Volumen XXXVII, Núm. 1866 12 de febrero del 2024

Tendencias
Noticias empresariales

NOTICIAS NACIONALES energía por 10.86% en alta tensión y 12.88% en media ten-
sión. La compañía agregó que durante 2023 alcanzó una
Arca Continental.- Aumentó su flujo operativo en 0.2% en meta de electrificación de 99.43%, gracias a la ejecución de
el cuarto trimestre del año, en comparación con el mismo cuatro mil 648 obras, derivadas de convenios formalizados
periodo de 2022, por debajo de lo esperado por el mercado en los años 2022 y 2023, con una inversión de tres mil 328
en casi 4%, ante el impacto por el tipo de cambio en sus millones de pesos (195.2millones de dólares), que benefició
operaciones. En México, las ventas aumentaron 8.7% en el a más de tres mil 482 localidades y 300 mil 735 habitantes.
cuarto trimestre, lo cual la empresa lo atribuyó a los ajustes
selectivos al precio y un desempeño positivo del volumen. Cemex.- Tuvo un incremento de 10% en sus ventas netas
Por el contrario, las ganancias netas incrementaron 15% en del cuarto trimestre de 2023, al pasar de tres mil 869 millo-
el trimestre, 4.3% por arriba de lo estimado por el mercado, nes de dólares en el periodo de octubre a diciembre de 2022
en medio de una disminución en los gastos y mejoras ope- a cuatro mil 243 millones en el mismo lapso de 2022. Por
rativas. El 22 de noviembre, la empresa realizó el pago de su parte, el flujo de operación subió 18% al pasar de 630
un dividendo extraordinario en efectivo de 2.22 pesos por millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022 a 743 mi-
acción, en una sola exhibición, alcanzando un dividendo llones en el mismo lapso de 2023. La controladora tuvo una
total de 5.72 pesos por título para el año. A su vez, el 24 de pérdida neta de 441 millones de dólares en el cuarto pe-
enero de este año, la compañía realizó la emisión de seis riodo de 2023, un incremento de 345% frente a la pérdida
mil 50 millones de pesos en Certificados Bursátiles. de 99 millones de dólares del cuarto periodo de 2022.

CFE Distribución.- Subsidiarias de la empresa eléctrica Cemex.- Estimó un crecimiento de su flujo operativo de un
estatal Comisión Federal de Electricidad, dijo que obtuvo dígito bajo a medio para este año, el cual de concretarse
ingresos por 152 mil 682 millones de pesos (ocho mil 948.6 contrastaría con el avance de 25% que tuvo en este rubro
millones de dólares) al cierre de diciembre de 2023. La em- durante 2023. La proyección tiene como base una estima-
presa dijo que durante el año pasado obtuvo compras con- ción de reducción en el costo de energía de un dígito medio
solidadas y ahorros por 413 millones de pesos (24.2millo- por tonelada; así como el incremento de un dígito bajo en
nes de dólares) y al mismo tiempo registró pérdidas de los volúmenes de cemento, de acuerdo con su guía compar-

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tido junto con los resultados financieros y operativos del de la compañía cotizaban en 39 pesos por papel, lo que re-
cuarto trimestre y anual de 2023. En contraste, la cementera presenta su mayor precio desde el 14 de julio de 2022. El
con sede en Monterrey previó una posible disminución de S&P/BMV IPC, el principal índice de referencia del mer-
dígito bajo para sus volúmenes de concreto y agregados. cado, en tanto, subía 1.09%. El presidente López Obrador
"Advertimos que el EBITDA [flujo operativo] consensuado anunció el fin de semana un acuerdo para adquirir la con-
para 2024 ya refleja el extremo superior de la guía y, por lo cesión de la vialidad, por un monto que no fue revelado.
tanto, esperamos cambios limitados en las cifras a partir de López Obrador agregó que será la misma Ideal la empresa
aquí", escribieron en un reporte Alejandra Obregón y Mario que finalice la construcción de la vialidad, la cual sería in-
Simplicio, analistas de Morgan Stanley, en un reporte. Para augurada el 31 de agosto.
2024 Cemex prevé inversiones por mil 600 millones de dó-
lares, de los cuales mil millones serían destinados a mante- Pinfra.- Obtuvo un contrato para construir el Macrolibra-
nimiento y los restantes 600 millones para inversiones es- miento Sur de Colima, en conjunto con la empresa Recsa.
tratégicas. En cuanto a inversiones de capital de trabajo, la La obra tendrá una longitud de 28.8 kilómetros, con dos ca-
estimación es de una reducción de 300 millones de dólares. rriles de circulación por sentido, y requerirá una inversión
También proyectó el pago de mil millones de dólares en de cuatro mil 863 millones de pesos (285.2 millones de dó-
impuestos, y un costo de deuda estable. lares). "El plazo de vigencia del contrato APP y la conce-
sión es de 30 años", dijo Pinfra. "Este proyecto permitirá
Cemex.- Propondrá a sus dueños el inicio de un programa evitar la zona urbana de la ciudad de Colima, lo cual bene-
de pago de dividendos trimestrales, luego de años de no ha- ficiará tanto al tráfico de la ciudad como a los usuarios de
cerlo como parte de su estrategia para recuperar el grado de largo itinerario que viajen desde y hacia el Puerto de Man-
inversión que perdió hace más de 15 años. La distribución zanillo, permitiendo facilitar el movimiento de carga en
de dividendos, que aún debe ser aprobada en la asamblea esta importante zona del país". La empresa agregó que la
general de accionistas que se celebraría el 22 de marzo, fue conclusión de la obra está programada para junio del 2026.
decisión de la empresa tras los resultados del cuarto trimes-
tre de 2023, los cuales mostraron un desempeño que apa- Audi.- La armadora automotriz y el Sindicato Indepen-
rentemente los dejó satisfechos, aunque quedaron por de- diente de Trabajadores de Audi México (Sitaudi) alcanza-
bajo de las expectativas de los expertos. El programa ron un acuerdo sobre el nuevo contrato colectivo de trabajo,
contemplará una distribución equitativa trimestral por un con lo que podrían dar por concluida pronto la huelga que
monto de 120 millones de dólares en el primer año, comen- iniciaron el 24 de enero en la planta de San José Chiapa,
zando la distribución en el segundo trimestre de 2024 y fi- Puebla. La unidad de autos de lujo de la firma alemana
nalizando en el primer trimestre de 025. Volkswagen dio a conocer en un comunicado que ambas
partes acordaron un aumento global de 7% a sus trabajado-
Ideal.- Subía 5.4% en la sesión del 6 de febrero en bolsa, res, de los cuales 5% se aplicará de manera directa y el res-
luego del anuncio del presidente, Andrés Manuel López tante 2% a las prestaciones, con lo que el incremento se
Obrador, de la compra de la concesión carretera Mitla-Te- ubicará 50% por encima del nivel actual de la inflación en
huantepec, localizada en el estado de Oaxaca. Las acciones México.

2
 67@6!8@IKH:BH!I7L?6!I:BH7BM8B8@?676:FK8!6L7BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB motores también se hizo presente en el tráfico do-
@HB87@KN:B?87OHMBMLDH9BI;K8@IK méstico, el cual cayó 5.8% en enero frente a
!"#$%&'" ()*#"+*,- ).*/%0*12 !3%$4
enero de 2023r. En contraste, el número de viaje-
5678798:
;"<=>= ros internacionales presentó un avance de 5.3%.
!"#$ %&'()*+(, -(')*(+-. )(+%/
!"#$01203456718 *'.%.+%* )')-%+(. 9%+%/
:;! *-'-),+%9 ),'9(&+9< -&+%/ AeroMéxico.- Abrirá una ruta desde el Aero-
?%'><%= puerto Internacional de la Ciudad de México
=7>0?@AB0C>70>2D60120E>23718F &'*&(+-- *'.*)+-. 99+*/
"56G60?@AB0C>70>2D60120E>23718F &%+*% **+99 -<+*/
hacia Seúl, la capital de Corea del Sur a partir del
@A+A=>=BCBD%'3E<%" 1 de agosto de 2024. La aerolínea dijo que el
HI7> &+&)* .+<*( 0?&,+&/F
"18> *.+%-) &(+.,< 0?&9+%/F
vuelo con destino a Seúl tendrá una escala previa
J165 )+,9( %+<-* *,+&/ en el Aeropuerto Internacional de Monterrey y
#12 &&)+-., &%<+)&& )&+-/
#I62 9+<-< (+&<) )+%/
operará diario. Seúl será su segundo destino en
K1DL5603101MC>7G6LN420?@AB0C>70O677N5F -)+&%. (*+*,. )9+./ Asia, después de haber reanudado operaciones di-
F>=>=BG%BA#'%3%= rectas a Tokio, Japón en marzo de 2023. La otra
$1G180310*,03P68 (+<(/ &&+.9/ )+.</
ENO>70?&0Q18F *+)-/ -+%)/ )+.</ ruta asiática que manejaba la compañía mexicana
"7NQ1 -+*-/ ,+-./ )+*-/ era a Shanghái, la cual canceló en 2019.
6#/<>$AE#
!2R56LN420S1217650?T5G+0&*0Q1818F %+(*/ %+,,/ 0?0.+*/F
!2R56LN4208IOU6L12G10?T5G+0&*0Q1818F )+9)/ %+(9/ &+&)/ Volaris.- Ligó cinco meses de caídas de tráfico de
!2R56LN4206LIQI56360315081M12N> &.)+&., &))+--- *<+-)/
H!I7I?J8
pasajeros tras disminuir en 13% ese indicador en
">O56LN420?KN5180310C178>2680310&-0U0QV806W>8F <)',%9 &.&'%%, ,+&/ una comparación anual en enero, un menor dina-
">O56LN4201L>24QNL6Q12G106LGNX60?KN5180310C178>268F --'<9* 9.'()% ,+-/
=LIC6360?KN5180310C178>268F -%'.*, -<'&%9 <+-/
mismo marcado por contar con una flota acotada
:18>LIC6360?KN5180310C178>268F &'<)% &'-,( ?&(+</F por las revisiones a los motores Pratt & Whitney
HQC51>80!KAA0?YZ0310C178>268F *.'%-('<*9 **'&))'%.( ,+*/
[68603181QC51>0?Y6LN>265F )+*9/ *+9&/ ?.+(/F
en una parte de sus aviones modelo Airbus A320.
[68603181QC51>0?)*0LNI36318F )+(</ )+.,/ ?.+(/F El desempeño de enero estuvo fundamentado en
"!\0?\6810*.&,F0K" *%'&(9'9(. *%'<,-')-& )+)/ una caída de 20.3% en el apartado nacional y un
"!\0Y>QN2650?K"F *%'&(9'9(. )&'9&.'*)< ).+(/
"!\0Y>QN2650120@AB &'*&<'9-, &'(,*'<.( %9+*/ alza de 12.6% en el segmento de usuarios con
"!\0"170$VCNG60?@ABF <'%,,+*( &)'-.,+*. %*+%/ viajan o regresan del extranjero. En los vuelos na-
"!\0L71LNQN12G>062I650?\6810*.&,F &+<(/ )+&9/ &+*/
HMC>7G6LN>2180?T5G+0&*0Q18180120K:F %%<'.** -<)'.&* )*+&/ cionales la ocupación fue de 89.7%, la menor en
!QC>7G6LN>2180?T5G+0&*0Q18180120K:F %9%'-99 -<,'%(- *,+,/ cuatro periodos; en tanto, los aviones de itinerario
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internacional registraron 85.7%, la más elevada
:1I3601MG17260O7IG60G>G650?K:F *.('(%& *&-'&., )+-/ en cinco meses.
:1I360N2G17260O7IG60G>G650?K"F ('*%<')(, &&'%%('%*) -(+</
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:1I360G>G65]"!\02>QN265 %(+-9/ %(+,%/ .+9/ Rotoplas.- Propondrá a sus accionistas el pago
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:1I360"^O5NL60C>70[76O6`63>7 *.-'%9- *%<'.&. *&+*/
de un reembolso de capital en efectivo a razón
de 0.50 pesos por acción. La empresa dijo que,
Asur.- Registro durante enero el tránsito de seis millones en caso de ser aprobado, este reembolso de capital será
316 mil 646 viajeros, lo que representa un crecimiento de pagado en una fecha aún por determinar. "En caso de ser
0.5% frente a enero de 2023. El crecimiento del tráfico fue aprobado por la Asamblea, el pago correspondiente se re-
resultado de un descenso de 3.7% en el tránsito de viajeros alizará en efectivo en una sola exhibición por conducto
nacionales y del avance de 6.9% en tráfico internacional. del S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores",
"El tráfico de pasajeros presentó incrementos anuales de dijo Rotoplas.
2.6% en México, de 8.2% en Puerto Rico, mientras que dis-
minuyó 10.1% en Colombia", dijo la empresa. Fibra Uno.- Recabó 600 millones de dólares con la pri-
mera emisión de un bono verde llevada a cabo por una fibra
Gap.- Cerró en enero de 2024, con una caída en su tráfico en los mercados internacionales. El bono, que tendrá un
de pasajeros ocasionada por la revisión de motores de parte vencimiento a 10 años y pagará un cupón de 7.375%, será
de las flotas de las aerolíneas de ultrabajo costo Volaris y empleado para financiar proyectos verdes elegibles de
Viva Aerobus. La empresa también registró una caída de acuerdo con el marco de referencia sostenible de Fibra
0.6% en su flujo de viajeros, la primera en los últimos 33 Uno. La emisión fue calificada con una nota 'BBB-', pers-
meses, generada por una disminución en la oferta de asien- pectiva estable, por parte de Fitch Ratings y con una de
tos por parte de las aerolíneas. El impacto de la revisión de 'Baa2', perspectiva negativa, por Moody's.

3
Quálitas Controladora.- La mayor aseguradora automotriz de transacción", ha informado Tesco, que espera retornar la
de México, dijo que las autoridades tributarias del país le mayor parte de este efectivo a los accionistas en forma de
notificaron un cargo por crédito fiscal tras una auditoría re- recompra de acciones. En este sentido, la cadena de super-
alizada a su ejercicio 2016. La compañía dijo que acudirá a mercados ha señalado que conservará todas las demás acti-
los tribunales para impugnar este reclamo, cuyo monto no vidades existentes de Tesco Bank, incluidos seguros, caje-
fue revelado. ros automáticos y tarjetas de regalo, al tratarse de negocios
rentables y con poco capital, con una fuerte conexión con
NOTICIAS INTERNACIONALES la oferta minorista principal de la empresa.

JPMorgan Chase.- Realizará una inversión multimillona- Banco do Brasil.- Logró un beneficio neto de 33.819 mi-
ria para abrir más de 500 sucursales, contratar a 3.500 em- llones de reales brasileños (6.290 millones de euros) en el
pleados y renovar unos 1.700 locales en los próximos tres ejercicio fiscal de 2023, lo que supone un incremento del
años. El banco dijo que entrará en nuevos mercados, inclui- 8,7% en comparación con el año anterior. Sus ingresos por
das comunidades rurales y de ingresos bajos a moderados intereses se elevaron un 27,4% frente al año anterior, lle-
con acceso limitado a la banca tradicional. También am- gando hasta los 93.497 millones de reales brasileños
pliará sus operaciones en lugares como Boston, Filadelfia (17.389 millones de euros). Por su parte, el margen finan-
y Minneapolis. En 2024, JPMorgan abrirá 20 sucursales y ciero neto ha sido de 62.966 millones de reales brasileños
abrirá tres sucursales Community Center en el Bronx y (11.711 millones de euros), un 11% más que en el ejercicio
Brooklyn, Nueva York, y Columbus, Ohio. del año 2022. Por su parte, los gastos administrativos cre-
cieron un 7,5% anual, alcanzando los 36.130 millones de
Deutsche Bank.- Las ondas sísmicas provocadas por el reales brasileños (6.719 millones de euros).
pinchazo del mercado de oficinas en Estados Unidos han
llegado a la Bolsa europea, donde la banca está entre los New York Community Bancorp.- La agencia de califica-
sectores que más caen en la jornada (0,87%) tras conocerse ción crediticia Moody's, que la semana pasada puso en re-
que el regulador germano BaFin está vigilando la agitación visión los ratings del banco, ha recortado en dos escalones
del sector inmobiliario comercial. Deutsche Bank se ha de- la nota de solvencia como emisor a largo plazo de la enti-
jado un 5,6% en la jornada, mientras que los de Commerz- dad, que pasa así desde 'Baa3' a 'Ba2', dos peldaños dentro
bank han perdido un 3,3% y KBC ha restado un 3,1%. del grado especulativo o 'bono basura', lo que hundía la co-
Tampoco ha sido ajeno a las caídas Erste Group Bank, que tización del banco, que cerró la sesión del 6 de febrero con
ha restado un 2,1%. El austriaco Bawag Group ha restado, una caída del 22,22%. De este modo, desde que hace una
por su parte, un 3,6%. Días después de que el gigante ale- semana la entidad anunciase que, a pesar del beneficio neto
mán Deutsche Bank comunicara que ha tenido que cuadri- récord de 2.374 millones de dólares (2.191 millones de
plicar las provisiones para cubrirse ante la morosidad cre- euros) en 2023, un 265% más que en 2022, había registrado
ciente en fondos inmobiliarios norteamericano, hasta los pérdidas de 252 millones de dólares (232 millones de
123 millones de euros, hoy ha sido el turno de Deutsche euros) en el cuarto trimestre, frente a las ganancias de 172
Pfandbriefbank. La firma, especializada en financiación in- millones de dólares (159 millones de euros) del mismo pe-
mobiliaria, ha aumentado sus provisiones en el cuarto tri- riodo del año precedente, sus acciones se han depreciado
mestre a la luz de la “persistente debilidad de los mercados alrededor de un 60%.
inmobiliarios”. Sus títulos han caído un 5,7% en la sesión.
Recorte que se suma al 6% de la jornada previa. Santander.- Las últimas noticias sobre el uso por parte del
régimen iraní de una cuenta de Santander UK y de Lloyds
Barclays Bank UK.- Ha suscrito un acuerdo para adquirir para mover dinero de forma encubierta y evadir las sancio-
el negocio de banca minorista de Tesco por unos 600 millo- nes internacionales que pesan sobre el país ha provocado
nes de libras (703 millones de euros) y establecer una aso- ya los primeros movimientos legales. El despacho Frank R.
ciación exclusiva a largo plazo con la cadena de supermer- Cruz, con sede en California, prepara una demanda colec-
cados británica para ofrecer tarjetas de crédito, préstamos tiva (class action) contra el banco que dirige Ana Botín por
personales y depósitos de la marca Tesco. "Esperamos re- las consecuencias de la información que Financial Times
cibir alrededor de 600 millones de libras en ingresos, ade- publicó el pasado 4 de febrero. Así, la firma legal ha ani-
más de alrededor de 100 millones de libras (117 millones mado a inversores que se sientan perjudicados por estos he-
de euros) en efectivo neto adicional después de la liquida- chos a unirse a este pleito, muy habitual en Estados Unidos.
ción de ciertos montos de capital regulatorio y de los costes “Las oficinas legales de Frank R. Cruz anuncia una inves-

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 )(':;#<="(',#)'%!2$'#>'#)'*9*1 millones de euros en partidas no recurrentes. De este modo,
>? #:%<&"( <#"%#
!"#$%&'() !"#$%&'()
$"#$%:%#>=& excluyendo elementos específicos, el beneficio neto subya-
*+,%$-*. +/#0-*1
%!2$ 345.678*3 345.*4839 !"#$%& cente alcanzó los 5.923 millones de euros, un 11% más en
$ ''()*+ + ,-#." -/#-0 $0#1% comparación con 2022. Los ingresos experimentaron en el
1 2345(6* ' $"1#,. $$0#,. $-#-%
7 89*:'65 + ;-#/$ ,1#0; $7#7% ejercicio un aumento del 11,9%, hasta situarse en 25.180
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, 9>?@( 6'4 11$#"" 1;1#1. 0#-%
millones de euros, mientras que el costo del riesgo de cré-
- 89:+5A> + $/"#/- $.;#$1 /#.% dito restó 1.777 millones, un 1,8% más que en 2022.
/ ?>8( 2B+ 7/#01 ;"#70 -#,%
. (@65 ' ;0/#;- ,11#11 ,#"%
0 (2 = $.,#;$ $07#/- ;#,% CAF.- El banco de desarrollo de América Latina y el Ca-
$" (C@>( = -;#$- --#/- ;#$%
$$ 5 ( $-1#1/ $-.#7$ 7#/% ribe ha alcanzado la mayor colocación en su historia en el
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mercado europeo, a través de un bono tamaño benchmark
$; 856?( ' 7$$#$; 7$7#,. "#.% por 1.500 millones de euros con un plazo de 6 años y un
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$- B*:95( = $.7#/1 $.1#,; !"#-%&
cupón de 3.625%. Esta emisión también logró la mayor de-
$/ 2>?>F 2B+ $7#11 $7#$7 !"#/%& manda en los 30 años de trayectoria de CAF en los merca-
$. >C>DA5( = $G$/7#$- $G$-;#-, !"#/%&
$0 D*?'>5 ( 7.#$/ 7/#., !"#.%& dos de capitales, por un monto de casi 6.600 millones de
1" 8>:A>5( = 17#,. 17#$0 !$#/%& euros, frente a los 6.350 millones de dólares (casi 5.900 mi-
1$ (C9( ( $7#-; $7#;$ !$#/%&
11 26>5H+ = 77#1/ 71#-; !$#0%& llones de euros) registrados en la emisión de bonos reali-
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zada en enero pasado en el mercado estadounidense.
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1/ C(' ' $;#$- $7#$, !/#$%&
Bradesco.- El banco brasileño ha recortado su beneficio
1. '*?'+ ( .,#0, /.#7; !.#0%& neto en un 21,2% en 2023 frente al año anterior, quedán-
7" 8?>F*2+ ' 0;#$. .,#,. !0#$%&
10 AC>H*@( 2B+ $$#7; $"#11 !0#0%& dose con unas ganancias de 16.297 millones de reales bra-
7$ +?( ' $/0#/- $-"#7; !$"#.%& sileños (más de 3.050 millones de euros) en el conjunto del
71 +5'*( = 7/#-1 77#;$ !$$#1%&
77 B>I+C>@ = 1;.#1; 1$,#,/ !$7#1%& ejercicio fiscal. Esta caída del beneficio obedece, según ha
7; H+C(5 ( $-#"" $1#.$ !$0#0%&
7, 82(5@+ ($ $.0#,0 $,$#;$ !1"#$%&
explicado la entidad, a la partida de provisiones destinadas
9JKLMKNO>PQRSTQUVWLOXKOA>9GOUSLOXQMSYOXKOPQO'SPYQO?KZVUQLQOXKOHQPSTKY# a posibles pérdidas y a la contracción de los ingresos por
intereses por cliente. A su vez, el resultado operativo se ha
tigación de Banco Santander en nombre de inversionistas situado un 36,4% por debajo del registrado en el año ante-
sobre las posibles violaciones de las leyes federales de va- rior, bajando hasta los 17.573 millones de reales brasileños
lores por parte de la Compañía”, reza un comunicado del (casi 3.290 millones de euros).
despacho publicado en su propia página web. Según ex-
plica el bufete, la noticia publicada por el diario británico S&P 500.- El índice más seguido por gestores y analistas no
ha causado un daño a los inversores ya que “el precio de las ha parado de revalidar sus máximos en el arranque de 2024
acciones de Santander cayó 0,24 dólares (5,7%) para cerrar y en los primeros minutos de negociación el viernes superó
a 3,94 dólares por acción el 5 de febrero de 2024″. la barrera de los 5.000 puntos con mayor holgura que el jue-
ves. La solidez de la economía de EE UU y la buena cam-
Sabadell.- S&P Global Ratings ha elevado el rating credi- paña de resultados, con la Inteligencia Aritificial en el punto
ticio a largo plazo del Banco de 'BBB' a 'BBB+', con pers- de mira, están sirviendo de impulso a la renta variable esta-
pectiva 'estable'. La agencia destaca los resultados que Sa- dounidense que de nuevo vuelve a batir a la europea pese a
badell ha conseguido en 2023, como un aumento del sus altas valoraciones. Los grandes beneficiados de este pro-
beneficio del 55%, hasta los 1.300 millones de euros, o la ceso continúan siendo los siete magníficos. Aunque los as-
rentabilidad sobre fondos propios (RoE) del 9,5%, frente al censos que registran las grandes tecnológicas lleva a mu-
6,3% de 2022 o el 4,1% de 2021. chos a revivir los fantasmas de la crisis de la puntocom,
Yves Bonzon, jefe de inversiones de Julius Baer, aclara que
Crédit Agricole.- El banco francés se anotó un beneficio la situación es muy distinta. Además de lograr unos esplén-
neto atribuido de 6.348 millones de euros en 2023, lo que didos resultados, “la generación de cajá alcanzando cotas sin
equivale a un avance del 19,6% en comparación con el re- precedentes y los anuncios de recompra de acciones siguen
sultado contabilizado el año anterior. En el conjunto del año, produciéndose a buen ritmo”, subraya el experto.
el resultado del banco galo se benefició de elementos espe-
cíficos con un impacto positivo de 425 millones de euros, Mercados Financieros.- Mientras Wall Street marcó otra
incluyendo 188 millones en partidas contables y otros 237 serie de máximos históricos esta semana, a pesar de las ten-

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siones en el mercado de bonos, Europa parece más febril. The Walt Disney Company.- El gigante estadounidense de
Los bienes de lujo y el sector automovilístico en particular ocio y entretenimiento obtuvo unos beneficios netos atri-
lo hicieron bien, pero los valores financieros sufrieron fuer- buidos de 1.911 millones de dólares (1.777 millones de
tes pérdidas. A falta de un catalizador macroeconómico, la euros) en el primer trimestre de su ejercicio fiscal 2024
volatilidad ha desaparecido un poco. Los datos de inflación frente a las ganancias de 1.279 millones de dólares (1.189
de EE.UU. podrían ser cruciales la próxima semana. millones de euros) registradas el año anterior, un 49,4%
más. La cifra de negocio entre octubre y diciembre alcanzó
Meta.- El súbito repunte de las acciones tras la presenta- los 23.549 millones de dólares (21.897 millones de euros),
ción de resultados, que desembocó en la mayor subida de un 0,2% por encima de los ingresos correspondientes al
valor de mercado en una sola sesión en toda la historia, ha mismo intervalo del ejercicio precedente.
dejado un claro ganador. Mark Zuckerberg, CEO, fundador
y principal accionista del gigante de las redes sociales con ESPN, Fox y Warner.- Las compañías de entretenimiento
aproximadamente un 13% del total de Meta en su poder, ha deportivo ESPN, Fox y Warner Bros. Discovery se asocia-
aprovechado la buena marcha de la compañía para hacer rán para ofrecer un servicio de televisión bajo demanda con
caja. En concreto, este jueves Zuckerberg ha vendido ac- todos sus contenidos. El nuevo servicio busca ayudar a las
ciones de Meta por valor de 134 millones de dólares. Es el tres compañías a competir en la creciente industria del en-
mayor paquete individual del que se deshace el multimillo- tretenimiento televisivo bajo demanda, mejor conocido por
nario desde el 2018 y un reflejo de una tendencia que lleva su vocablo en inglés, streaming. Las tres empresas tendrán
prolongándose desde el pasado mes de noviembre. En este una participación idéntica en la nueva asociación. El nuevo
periodo de tiempo, Zuckerberg ha vendido acciones por servicio incluirá la transmisión de los juegos de varias ligas
valor de 765 millones de dólares, según consta en los regis- profesionales de deportes estadounidenses, como son: Na-
tros de la Securities Exchange Comission (SEC), el super- tional Football League (NFL), Major League Baseball
visor de los mercados estadounidense. (MLB), National Hockey League (NHL) y National Bas-
ketball Association (NBA), entre otros contenidos.
Spotify.- La compañía de producción y distribución de mú-
sica y pódcasts en 'streaming' obtuvo unas pérdidas netas ExxonMobil Guyana.- El presidente, Alistair Routledge,
de 532 millones de euros en 2023 frente a los 'números explicó que planean perforar dos pozos al oeste de las
rojos' de 430 millones de euros que se anotó el año anterior, zonas de Liza y Payara a un costo de entre 60 y 70 millones
un 23,7% más. De esta manera, los ingresos aumentaron un de dólares cada una. Estas exploraciones se sumarían a
13%, hasta los 13.247 millones de euros, mientras que los otras dos que ExxonMobil tiene en agenda este año en los
costos aumentaron un 11,5%, hasta los 13.693 millones de pozos en Trumpet Fish y Redmoth, que se ubican más al
euros. Mientras, que l número de usuarios al cierre del año centro del bloque Stabroek. Routledge reconoció que la dis-
fue de 602 millones, un 23,1% más que doce meses antes. puta territorial entre Guyana y Venezuela por la región del
De esa cifra, 236 millones de usuarios eran de pago, mien- Esequibo, la cual el Gobierno venezolano reclama aunque
tras que otros 379 millones usaban la aplicación de forma Georgetown la administra como propia, ha puesto "nervio-
gratuita. sas" a muchas personas.

Alibaba.- El gigante chino del comercio electrónico obtuvo Aramco.- La mayor petrolera del mundo, busca nuevos in-
un beneficio neto atribuido de 76.471 millones de yuanes versores. El reino de Arabia Saudí, dueño del 90,19% del
(9.996 millones de euros) en los nueve primeros meses de accionariado de la cotizada, ha dado el mandato a los ban-
su año fiscal, que concluirá el próximo 31 de marzo, lo que cos que ayudaron en su salida a Bolsa para vender un pa-
representa una mejora del 56% respecto del mismo periodo quete de acciones valorado en 20.000 de dólares, aproxima-
del ejercicio precedente. La cifra de negocio de la compa- damente el 1% de la petrolera teniendo en cuenta su valor
ñía entre abril y diciembre de 2023 alcanzó los 719.294 mi- de mercado actual de 1,98 billones de dólares. Esta opera-
llones de yuanes (94.024 millones de euros), un 8,9% más ción, que está todavía en fase embrionaria según han rela-
que en el mismo periodo del ejercicio anterior. tado, sería la mayor venta de acciones de la petrolera desde
que salió a Bolsa en diciembre de 2019. Aramco es un gi-
Walt Disney.- El consejero delegado, Bob Iger, anunció gante que a cada paso que da capta por motivos obvios la
que Disney adquirirá una participación minoritaria de 1.500 atención de los mercados. De los 103,5 millones de barriles
millones de dólares en el editor de Fortnite, Epic Games, en diarios que se producen a nivel mundial según los últimos
una entrevista con la CNBC. datos disponibles de la Agencia Internacional de la Energía,

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12,8 millones de barriles al día corresponden a producción 2024, la inversión total es de más de 20.000 millones de
de Aramco. dólares (18.621,8 millones de euros).

Siemens Energy.- Obtuvo un beneficio neto de 1.582 mi- Volkswagen.- El sector del automóvil no contempla un es-
llones de euros en el primer trimestre de su año fiscal (de cenario en el que desaparezcan los incentivos a la compra
octubre a diciembre), frente a las pérdidas de 598 millones de coches eléctricos una vez termine el actual Plan Moves
de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior. Las ga- III (finaliza el 31 de julio). Así lo ha transmitido este jueves
nancias en el periodo del grupo energético alemán, se vie- el presidente de Volkswagen Group España Distribución,
ron impulsadas por la venta de la participación del 18% en Paco Pérez Botello, en un encuentro con periodistas, en el
su filial india a su matriz Siemens AG por 2.100 millones que ha recalcado la necesidad de un cambio fiscal en el
de euros. Los ingresos de la empresa ascendieron a 7.649 motor que favorezca la compra de eléctricos. “Si no hay in-
millones de euros, lo que supone un aumento del 12,6% en centivos, nos puede pasar lo mismo que a Alemania”, ha
términos comparables, impulsado especialmente por el seg- avisado el directivo, en alusión a la caída en picado de las
mento Grid Technologies. ventas de este tipo de coches el pasado diciembre, cuando
las matriculaciones se desplomaron un 48% por la retirada
Ford.- El vicepresidente de Ford Europa, Kieran Caghill, de las ayudas por parte del Ejecutivo de Olaf Scholz.
ha trasladado a UGT PV, sindicato mayoritario en la fábrica
de Almussafes (Valencia), que la compañía "está trabajando Volvo Cars.- Alcanzó ventas globales de 53.402 unidades
en una alternativa para solucionar el problema" que se ha en enero de 2023, un 10% más que en el mismo periodo del
originado en la factoría ante la incertidumbre que genera el ejercicio anterior. El fabricante sueco detalla que las ventas
coche eléctrico en la actualidad, según ha explicado la or- de los modelos Recharge con motor híbrido enchufable o
ganización sindical en un comunicado. "En palabras del vi- totalmente eléctrico durante enero alcanzaron los 19.171
cepresidente europeo de Ford, el problema está en vías de vehículos. Los automóviles Recharge representaron así el
solución", han señalado desde UGT después de haberse 36% de las ventas totales; la cuota correspondiente a los ve-
reunido este lunes con diferentes directivos europeos de la hículos totalmente eléctricos fue del 17%.
multinacional. Un encuentro en el que se ha abordado la si-
tuación actual de la fábrica, que aún no recibe las inversio- MG.- Sus vehículos eléctricos incorporan baterías con un
nes previstas en la electrificación y deja de producir gra- 0% de degradación, según las últimas pruebas realizadas
dualmente modelos de combustión. por la compañía, que han medido los niveles de durabilidad
y seguridad. En concreto, en la última prueba realizada en
Toyota.- El fabricante japonés de vehículos registró un be- España en diciembre de 2023, se llevó a cabo un estricto
neficio neto atribuido de 3,947 billones de yenes (unos análisis SOH ('State of Health') a un ZS EV tras sus prime-
24.737 millones de euros al cambio actual) en los nueve pri- ros 35.000 kilómetros de uso intensivo, y habiendo some-
meros meses de su ejercicio fiscal (abril a diciembre de tido a la batería a todo tipo de cargas: ultrarrápidas, rápidas
2023), lo que supone un crecimiento del 107,9% en términos y lentas. El resultado, destaca la empresa, "ha sido exce-
anuales en comparación a los 1,899 billones de yenes (unos lente", pues la batería no ha sufrido la más mínima degra-
11.899 millones) registrados en el mismo periodo de 2022. dación: conserva el 100% de su capacidad nominal y todos
sus componentes están en perfecto estado tras haber sido
Toyota, Sony y Denso.- Toyota Motor Corporation, Sony sometidos a un análisis exhaustivo. Las baterías que emplea
Semiconductor Solutions Corporation
(SSS) y Denso Corporation han anun- '*4560*!7860'*!7*97:7;57<5=656>7;57?@?A
C$,3$.3D%7E/,."%2)$&
ciado el 6 de febrero una mayor inver- 8,/1).2/ B%31$1 8,".3/77
!"#$%$& '"%()$& *%)$&
sión en Japan Advanced Semiconductor *+,-./&$
Manufacturing, (JASM), la subsidiaria !"#$ %!&'()*+,- ./.01234 542617 5128.7 58829:7
;<=>" %!&'()*+,- 3?:234 542317 582667 5832417
de fabricación de TSMC con sede en @->"ABC D,CE*'F=G<$*H,*E,<-=C$* ?.290 326:7 .12197 92:67
@IJK$< D,CE*'F=G<$*H,*E,<-=C$* 81248 42317 .82.?7 ..26.7
Kumamoto, Japón, para construir una L$MI %!&'()*+,- 164286 582067 5:2697 56:2397
segunda fábrica, la cual está progra- 0%1)(2,3$&
D"G<, H%!&'F=G<$*H,*E,<-=C$* 62:? 562367 582117 5021.7
mada para comenzar a operar a fines @K,<" HN)$C';"C,-$A$*HOPE<=K$* 6/?4.244 42067 .2:97 562187
del año calendario 2027. Junto con la @-)O=C=" %!&';"C,-$A$ 8/8.:234 5429:7 542987 5?2.07
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FUNO Di v i dendo 13-mar-24 15-mar-24 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN $0.0970 PESOS POR CBFI

MG están diseñadas para ofrecer hasta 5.000 ciclos de movilidad con hidrógeno: desarrollaron conjuntamente la
carga, que suponen sobrepasar "holgadamente" el millón de furgoneta eDaily FCEV y el autobús urbano E-Way FCEV.
kilómetros de uso del coche. “El nuevo acuerdo no sólo significa una ampliación de su
asociación para abarcar una gama más amplia de líneas
Mazda Motor Corporation.- Ha anunciado el 5 de febrero ecológicas, sino que también subraya el compromiso com-
que asigna recursos adicionales en I+D y que crea un nuevo partido de ambas empresas para acelerar la transición hacia
grupo de desarrollo de motores rotativos con el fin de in- la movilidad y el transporte neutros en carbono”, han ase-
corporar esta tecnología a futuros modelos electrificados. gurado en un comunicado.
La empresa japonesa señala que este motor se monta en la
actualidad en el Mazda MX-30 R-EV y, recientemente, se Taycan.- El nuevo modelo deportivo renovado cien por
ha utilizado como idea de propulsor para el concept Iconic cien eléctrico de Porsche, ha logrado una autonomía total
SP, que se presentó en el Japan Mobility Show 2023. Así, de 587 kilómetros en una prueba que ha realizado la em-
este nuevo grupo de desarrollo de motores rotativos, inte- presa con el automóvil en un recorrido entre Los Ángeles y
grado por 36 ingenieros, continuará aportando avances a San Diego, en el Estado de California, en Estados Unidos.
estas unidades, ya que sus dimensiones los hacen ideales La empresa con sede en Stuttgart señala que el deportivo se
para utilizarlos como generadores de electricidad para ve- encuentra ahora en la última fase de pruebas, y que las nue-
hículos electrificados. vas versiones ofrecen más autonomía y una mayor capaci-
dad de carga, como revela la prueba realizada esta semana
Jaguar Land Rover.- Registró unos beneficios después de en las autopistas interestatales 5 y 405 de EE.UU.
impuestos de 592 millones de libras esterlinas (691,8 millo-
nes de euros) en el tercer trimestre de su año fiscal 2024 Hertz.- La empresa de alquiler de vehículos registró un be-
(hasta el 31 de diciembre de 2023), un 55,9% más que en neficio de 616 millones de dólares (unos 573 millones de
el mismo período del ejercicio anterior. Por otro lado, la euros al cambio actual) en 2023, lo cual supone reducir en
compañía ha reportado ingresos "récord" de 7.375 millones un 70% las ganancias récord de 2.059 millones de dólares
de libra (8.619,2 millones de euros) en facturación durante (1.915,9 millones de euros) del ejercicio anterior. La cifra
este tercer trimestre de su año fiscal 2024, un 18% inter- de negocio alcanzó los 9.371 millones de dólares (8.718
anual más. En concreto, Jaguar detalla que registró un ré- millones de euros), un 7,9% más que los 8.685 millones de
cord de ventas al por mayor de su modelo Range Rover. dólares (8.079 millones de euros) que ingresó en el ejerci-
cio precedente.
Tata Motors.- El fabricante indio de vehículos se anotó
unos beneficios netos de 142.786 millones de rupias (1.602 Boeing.- Ha reconocido el 4 de febrero que tendrá que
millones de euros al cambio actual) en los tres primeros tri- hacer más trabajos en unos 50 aviones 737 MAX no entre-
mestres de su año fiscal (que arranca en abril), lo que su- gados, lo que podría retrasar algunas entregas a corto plazo,
pone salir de las pérdidas netas registradas en el mismo pe- después de que su proveedor Spirit AeroSystems descu-
riodo de hace un año de 28.061 millones de rupias (314,9 briera dos agujeros mal perforados en algunos fuselajes.
millones de euros). Asimismo, la matriz de Jaguar Land Boeing, que ha estado en el punto de mira de reguladores y
Rover facturó entre abril y diciembre de 2023 un total de aerolíneas desde el reventón de un tapón de la puerta de un
3,17 billones de rupias (35.693 millones de euros), un 737 MAX 9 el 5 de enero, ha sostenido que la seguridad no
32,1% más que los 2,4 billones de rupias (26.942 millones se había visto afectada y que los 737 existentes podían se-
de euros) que ingresó en el mismo periodo de 2022. guir volando. Los investigadores, que han estado exami-
nando si los pernos del tapón de la puerta de Alaska Airli-
Hyundai.- El fabricante automovilístico surcoreano fabri- nes faltaban o estaban mal ajustados, emitirán un informe
cará una furgoneta eléctrica para la marca de vehículos co- provisional sobre el suceso esta semana.
merciales Iveco en Europa. Así lo han anunciado este 6 de
febrero ambas compañías, que iniciaron su colaboración en Airbus.- La compañía europea confirmó el miércoles que
marzo de 2022 con resultados concretos en el campo de la había entregado 30 aviones en enero, un 50% más que en

8
enero de 2023, y comunicó 31 nuevos pedidos. Airbus for- ción entre enero y diciembre alcanzó los 45.811 millones
malizó un reciente pedido de Delta Air Lines de 20 reacto- de dólares (42.523 millones de euros), un 3,3% más. El
res A350-1000 y concretó un pedido provisional de la feria grueso provino de las ventas 'per se' de la farmacéutica,
Dubai Airshow de 11 aviones A350-900. mientras que los ingresos de Alliance y otras colaboracio-
nes ascendieron a 2.022 millones de dólares (1.877 millo-
Caterpillar.- El fabricante estadounidense de maquinaria nes de euros), un 49,4% más.
industrial y vehículos pesados contabilizó un beneficio neto
atribuido de 10.335 millones de dólares (9.631 millones de DuPont.- El grupo químico estadounidense registró ganan-
euros) en 2023, lo que supone un 54,1% más respecto del cias de 423 millones de dólares (394 millones de euros) en
año anterior. De esta manera, la cifra de negocio entre los 2023, frente al beneficio neto atribuido de 5.868 millones
meses sumó un total de 67.060 millones de dólares (62.492 de dólares (5.466 millones de euros) alcanzado el año an-
millones de euros), un 12,8% más. Este monto se explica terior, un 92,8% menos. Sus ventas netas sumaron 12.068
por las mayores ventas de maquinaria, energía y transporte, millones de dólares (11.241 millones de euros), un 7,3%
epígrafe que agrupó el grueso de los ingresos de Caterpillar menos que doce meses antes. En concreto, el negocio de
con 63.869 millones de dólares (59.518 millones de euros), agua de DuPont disminuyó un 5,4%, hasta los 5.633 millo-
un 12,9% más. Los productos financieros brindaron 3.191 nes de dólares (5.247 millones de euros), mientras que el de
millones de dólares (2.974 millones de euros), un 5% más. electrónica cedió un 9,8% y alcanzó los 5.337 millones de
dólares (4.971 millones de euros).
Energía.- El petróleo sigue su yoyó, con los precios del
crudo alternando subidas y bajadas. Esta semana, es la su- ArcelorMittal.- Cerró el ejercicio 2023 con un beneficio
bida la que se lleva la palma. La situación en Oriente Pró- neto atribuido de 919 millones de dólares (852,17 millones
ximo sigue siendo incierta, con Israel rechazando una oferta de euros), lo que supone una caída del 90,12% respecto del
de alto el fuego en Gaza y Estados Unidos eliminando gru- resultado contabilizado en 2022. Sus ventas en el conjunto
pos pro-Teherán en Irak. Al mismo tiempo, la Agencia de la del año 2023 sumaron 68.275 millones de dólares
Energía estadounidense ha revisado sus perspectivas de pro- (63.308,44 millones de euros), un 14,5% por debajo de los
ducción para 2024 y prevé que caiga por debajo de los 13,3 ingresos del año precedente, mientras que el resultado bruto
millones de barriles diarios. En cuanto a los precios, el de explotación (Ebitda) retrocedió un 46,6%, hasta 7.558
crudo Brent ha vuelto a superar la barrera de los 80 dólares, millones de dólares (7.008,8 millones de euros).
situándose en 81,7 dólares, mientras que el WTI estadouni-
dense cotiza en torno a los 76,50 dólares. En cuanto al gas Metales.- Los metales industriales cerraron la semana con
natural, la referencia europea sigue moviéndose lateral- altibajos. El aluminio y el estaño ganaron terreno, mientras
mente a 27 EUR/MWh para el TTF de Rotterdam. que el cobre, el zinc y el plomo retrocedieron. En Londres,
la tonelada de cobre se cotiza en torno a los 8.200 USD, pe-
Eli Lilly.- El laboratorio estadounidense obtuvo beneficios nalizada por la subida del dólar, pero también por el au-
netos de 5.240,4 millones de dólares (4.883,8 millones de mento de la producción en Perú, segundo productor mun-
euros) en 2023 frente a las ganancias de 6.244,8 millones dial. En cuanto a los metales preciosos, el oro se mantiene
de dólares (5.819,8 millones de euros) contabilizado en en los 2.025 USD, la plata pierde ligeramente terreno hasta
2022, un 16,1% menos por el aumento de los desembolsos los 22,50 USD y el paladio prosigue su descenso hasta los
en I+D y en adquisiciones de otras compañías, como Ma- 870 USD.
blink Biosciences o Beam Therapeutics. Sus ventas fueron
de 34.124,1 millones de dólares (31.801,8 millones de PepsiCo.- La multinacional de 'snacks' y refrescos cerró
euros), un 19,6% más que un año antes al verse impulsadas 2023 con un beneficio neto atribuido de 9.074 millones de
por las ventas de 'Mounjaro', fármaco para el tratamiento dólares (8.421 millones de euros), lo que equivale a un
de la diabetes y que podría potencialmente aplicarse para avance del 1,8% en comparación con el año anterior. A su
reducir peso, y por 'Verzenio', medicamento contra el cán- vez, ha advertido de la creciente preferencia de los consu-
cer de mama, y 'Jardiance', también para la diabetes. midores hacia formatos más asequibles, lo que se tradujo
en una inesperada caída de la facturación del cuarto trimes-
AstraZeneca.- El laboratorio británico cerró 2023 con un tre, así como del poder de los distribuidores minoristas tras
beneficio de 5.961 millones de dólares (5.533 millones de su conflicto con Carrefour. Los ingresos netos de la com-
euros), lo que supone más que duplicar (111,5%) el obte- pañía en el conjunto del año ascendieron a 91.471 millones
nido durante el mismo periodo del año anterior. La factura- de dólares (84.893 millones de euros), un 5,9% más en va-

9
lores absolutos y un 9,5% más en datos orgánicos, que ex- terna. El bushel de maíz se cotiza a unos 435 céntimos. El
cluyen el impacto del tipo de cambio y de las variaciones trigo ronda los 600 céntimos.
del perímetro contable de la empresa. Snap.- La empresa matriz de la red social Snapchat, aco-
meterá un plan de reestructuración para reducir su plantilla
Philip Morris International (PMI).- La tabaquera esta- global en aproximadamente un 10%, lo que supondrá la sa-
dounidense se anotó en 2023 un beneficio neto atribuido de lida de unos 500 empleados de la compañía. La empresa ha
7.813 millones de dólares (7.249 millones de euros), un defendido la necesidad del ajuste para posicionar mejor el
13,6% menos que las ganancias de 9.048 millones de dóla- negocio para ejecutar las prioridades y garantizar disponer
res (8.395 millones de euros) de 2022. Los ingresos netos de la capacidad de invertir de manera incremental para res-
aumentaron un 10,7%, hasta los 35.174 millones de dólares paldar el crecimiento a lo largo del tiempo.
(32.627 millones de euros). El volumen de cigarrillos y uni-
dades de tabaco calentado fue de 738,212 millones, un 1% Snap.- La compañía detrás de la red social de mensajería
más, mientras que el de productos orales, como los parches instantánea Snapchat, perdía 34.4% en la sesión del 7 de fe-
de nicotina o el 'snus', fue de 799,3 millones de unidades. brero en el mercado estadounidense New York Stock Ex-
change, luego de un decepcionante reporte del cuarto tri-
Tyson Food.- Una de las mayores empresas cárnicas del mestre de 2023. Los títulos de la compañía operaban así
mundo, cerró su primer trimestre fiscal de 2024, finalizado alrededor de 11.45 dólares o niveles que no registraba
el 30 de diciembre, con unos beneficios netos atribuidos de desde octubre de 2023. La compañía obtuvo ingresos de
107 millones de dólares (99,6 millones de euros) frente a mil 361 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023,
los 316 millones de dólares (294,2 millones de euros) del un crecimiento de 5% frente al mismo lapso del año previo.
mismo periodo del año anterior, un 67,5% menos. La com- No obstante, registró una pérdida neta en el periodo de
pañía registró un avance de sus ventas del 0,4%, hasta los 248.6 millones de dólares o el equivalente a una pérdida de
13.319 millones de dólares (12.402 millones de euros), 0.15 dólares por acción. En México, las acciones de Snap,
coincidente con una subida anual del 0,4% del precio comercializadas a través del Sistema Internacional de Co-
medio de comercialización ante el encarecimiento del tizaciones o SIC, perdían 33% para ubicarse en 199 pesos
10,5% de la ternera y la baja del 8,5% del precio de la carne por título.
de cerdo y del 3,9% del pollo, mientras que el volumen
total se mantuvo invariable en el trimestre. L’Oreal.- Las ventas en China del gigante de la cosmética
se frenaron en la recta final de 2023. El mercado esperaba
Maíz y la Soja.- Los precios del maíz en Chicago tocaron un repunte de ingresos procedente de la región de Asia del
el miércoles un nuevo mínimo de tres años, ya que los grá- Norte, pero en su lugar, se encontró con una caída en tér-
ficos meteorológicos mostraron que un periodo seco y ca- minos comparables del 6,2% respecto a la cifra de negocio
luroso en Argentina dará paso a lluvias generalizadas en los del cuarto trimestre de 2022. “La región de Asia del Norte,
próximos días, según los operadores. Los futuros de la soja que incluye a China y Corea, siguió viéndose impactada
también bajaron -con el contrato de soja más activo en un por el mal desempeño de las ventas tras el cambio en la po-
gráfico continúo tocando el precio más bajo visto desde el lítica de los daigous (compradores chinos que iban al ex-
15 de diciembre de 2020- ya que las lluvias previstas en las tranjero a adquirir los productos para posteriormente reven-
principales regiones productoras de Brasil se suman a las derlos, una práctica que ha sido perseguida por las
expectativas de grandes suministros en Sudamérica. Los autoridades locales)”, escribió L’Oreal en su presentación
movimientos del mercado subrayan cómo los participantes de resultados para justificar la debacle.
en el mercado están volviendo a centrar su atención en las
previsiones de un exceso de producción de cereales y ole- Mattel.- El fabricante estadounidense de juguetes cerró
aginosas este año, dijo Karl Setzer, cofundador de Consus 2023 con unos beneficios netos de 214,4 millones de dóla-
Ag Consulting. res (199,5 millones de euros) frente a las ganancias de
393,9 millones de dólares (366,5 millones de euros) que
Productos agrícolas.- El ambiente depresivo persiste en obtuvo el ejercicio anterior, un 45,6% menos. En cuanto a
Chicago, donde los precios de los cereales mantienen su las ventas, cerró diciembre con una facturación neta de
tendencia a la baja. El último informe del Departamento de 5.441,2 millones de dólares (5.062,6 millones de euros) y
Agricultura estadounidense no cambia la situación; al con- una ligera subida anual del 0,1%. A su vez, el beneficio
trario, el USDA ha revisado al alza sus previsiones de exis- bruto alcanzó los 2.583,7 millones de dólares (2.403,9 mi-
tencias de trigo y maíz ante la debilidad de la demanda in- llones de euros), un 4,1% más.

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CRIPTOMONEDAS rará", dijo Jackie Koven, la responsable de Inteligencia
sobre Ciberamenazas de Chainalysis.
Bitcoin.- El inicio de 2024 no podía ser más halagüeño para
los inversores en bitcoin: la principal criptomoneda acumu- Criptomonedas.- El bitcoin se dispara más de un 11% esta
laba un alza del 160% en solo doce meses y el mercado se semana y roza los 47.500. El éter sigue la misma tendencia,
mostraba optimista de continuar con esta tendencia. La de- sube casi un 10% desde el lunes y vuelve a superar la ba-
cisión de la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense rrera de los 2.500 dólares. La subida de los criptoactivos
(SEC), solo diez días después del comienzo del año, de forma parte de un renovado apetito por el riesgo entre los
aprobar 11 fondos cotizados (ETF) de bitcoin daba rienda inversores, como demuestran los máximos históricos de los
suelta a la ilusión, con análisis que anticipaban escenarios índices bursátiles estadounidenses. Mientras tanto, los ETF
donde el principal criptoactivo podría quintuplicar su coti- de Bitcoin Spot, lanzados el 11 de enero, siguen atrayendo
zación en menos de doce meses. Sin embargo, nada de esto a un gran número de inversores. El ETF de BlackRock
sucedió: la moneda digital se dejó un 9% en los primeros (IBIT) ha recaudado casi 3.500 millones de dólares y el
diez días tras el anuncio y lucha por mantenerse por encima ETF de Fidelity (FBTC) alrededor de 2.810 millones desde
de los 40.000 dólares desde ese momento. su introducción en el mercado. El 8 de febrero fue especial-
mente fructífero para estos fondos, ya que BlackRock re-
Usuarios cripto.- Los usuarios registrados de criptomone- gistró entradas por valor de 204,1 millones de dólares y Fi-
das en México crecieron 18% hacia el cierre de 2023, pese delity una entrada de 128,3 millones de dólares en su ETF.
a los sucesos desfavorables, como la caída del gigante glo- Estas cifras dan fe del interés y la especulación mostrados
bal de intercambio FTX, que menguaron la reputación de por los inversores en los últimos días.
este tipo de activos, lo cual parece que fue contrarrestado
con otros eventos recientes que fueron bien recibidos por la INDUSTRIA DEL PLÁSTICO
industria. La población que más utilizó estas criptomonedas
es joven, de entre 25 y 34 años, donde 78% de los usuarios La Industria del Plástico en 2024.- La agenda se inicia
son hombres y el restante 22% son mujeres, de acuerdo con temprano, desde enero, con Expo Manufactura. Aunque no
un estudio de Bitso, una plataforma de compraventa de es un evento específico de plásticos, conecta a las empresas
criptomonedas, con base en sus usuarios durante el segundo de la industria al ofrecer lo último en tecnología y solucio-
semestre de 2023, en comparación con el mismo periodo de nes para toda la línea de producción. Expo Manufactura,
2022. convertida en un espacio para la construcción de redes de
negocios, inversiones y capacitación, presenta empresas na-
Criptomonedas.- Chainalysis, una firma especializada en cionales e internacionales con soluciones y tecnologías de
el análisis de blockchain, dijo que los pagos en criptomo- punta. En abril desplazamos nuestra atención hasta Asia
nedas por el secuestro de datos alcanzaron su máximo his- con Chinaplas, una de las ferias de plásticos y hule desta-
tórico en 2023 al llegar a los mil 100 millones de dólares. cadas del mundo. Con más de 3,400 empresas expositoras,
La estrategia de los ciberdelincuentes es la "caza" de vícti- esta feria ofrece una plataforma superior para descubrir
mas en la red que tienen la capacidad de pagar hasta un mi- nuevas tecnologías y tendencias. El evento más esperado es
llón de dólares o más para el rescate de la información, de NPE2024: The Plastics Show, que regresa después de seis
acuerdo con Informe sobre Criptodelincuencia 2024 de años. En junio, del 4 al 7 la cita es en Buenos Aires, Argen-
Chainalysis. "Este máximo histórico de pagos por ransom- tina, para Argenplas, que se lleva a cabo cada dos años.
ware demuestra que es una amenaza latente que empeo- También en junio, del 11 al 14, será imperdible para el seg-

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11
mento de packaging la edición 2024 de Expo Pack, en Ciu- jar hacia su meta de utilizar el 50% de materia prima reci-
dad de México. Septiembre es el momento de explorar las clada en sus botellas de PET para el año 2030. Además, la
últimas tendencias en reciclaje, circularidad y sustentabili- empresa respalda al sector reciclador a través de programas
dad en Plastics Recycling LATAM, una conferencia técnica sociales de encadenamiento productivo inclusivo, como
de primer nivel. Octubre trae Meximold, feria especializada FARO Postobón (Fortalecimiento a Asociaciones de Reci-
en tecnologías para la manufactura de moldes en Querétaro, cladores de Oficio), que brinda apoyo integral a más de
organizada por Gardner Business Media y AMMMT. Ce- 6,000 recicladores. Enka, por su parte, opera una de las
rramos el año con Expo Plásticos en Guadalajara, donde plantas de reciclaje de PET más grandes y modernas del
marcas nacionales e internacionales se reúnen para elevar mundo, procesando más de 6 millones de botellas diaria-
la competitividad de las empresas. mente. La empresa genera significativos beneficios am-
bientales, como ahorros de energía del 92%, equivalente al
Messe Düsseldorf.- Invita a todas las empresas interesadas consumo de 600,000 hogares, y una reducción del 72% en
a participar en la feria internacional más importante de la las emisiones de CO2, equivalente a retirar más de 21,000
industria del plástico y el caucho, K 2025, que se llevará a vehículos de las calles.
cabo en Düsseldorf del 8 al 15 de octubre de 2025. Los do-
cumentos de registro ya están disponibles en el sitio web de Reciclaje de plásticos en Estados Unidos.- En la pasada
la feria. La fecha límite para las inscripciones será el 31 de conferencia Plastics Recycling LATAM, Kim Holmes, con-
mayo de 2024. Como es costumbre, la feria abordará seg- sultora de 4R Sustainability, arrojó luz sobre el panorama
mentos como maquinaria y equipos, materias primas y au- actual y las tendencias emergentes en el reciclaje de plásti-
xiliares, así como productos semiacabados, piezas técnicas cos en Estados Unidos, y su impacto en México como socio
y productos plásticos reforzados. K 2025 no solo será el ba- comercial. Holmes inició su exposición destacando un au-
rómetro de rendimiento de la industria y su mercado global mento en la conciencia global sobre la contaminación por
de innovaciones, sino que también proporcionará orienta- plásticos, especialmente desde 2018. Mencionó el impacto
ción, establecerá impulsos económicos sostenibles y pre- del documental “Plastic China” de 2016, que muestra la
sentará tendencias vanguardistas. vida de familias chinas dedicadas al reciclaje de residuos
plásticos importados, para ofrecer así una perspectiva sobre
Dow.- Invita a la región de Latinoamérica a la convocatoria cómo las exportaciones de desechos plásticos de países
no 35 de sus Packaging Innovation Awards (PIA), un reco- como Estados Unidos afectan a las comunidades y al me-
nocimiento que destaca los avances tecnológicos, la soste- dioambiente en China. Esta problemática llevó a cambios
nibilidad y la mejora de la experiencia del usuario de la in- significativos en las regulaciones internacionales, como los
dustria de los empaques. Se trata de uno de los premios de derivados de la Convención de Basilea. Esta convención,
jueces independientes más antiguos de la industria, donde que impone restricciones al movimiento transfronterizo de
se destacan los diseños que buscan hacer frente a los retos residuos plásticos hacia países en desarrollo, ha sido un
actuales de sostenibilidad que tiene la industria, evaluando punto de inflexión.
variables de creatividad y uso de la tecnología en los em-
paques. En 2022 los PIA atrajeron a más de 180 presenta- Joh. Fuchs & Sohn.- En la localidad de Waidhofen, Aus-
ciones de empaques de 30 países, y reconoció a 7 ganado- tria, la empresa familiar Joh. Fuchs & Sohn (FUSO) ha es-
res de la región, incluyendo un premio oro para México a tablecido una sólida asociación con el Grupo Wittmann que
través de la empresa Folmex por su innovación en un em- se extiende por más de cuatro décadas. Fundada en 1947,
paque 100% reciclable de alimento para mascotas. FUSO, bajo la dirección Maximilian Högn y su CSO Klaus
Großtesner, se ha destacado como un referente en la fabri-
Postobón y Enka.- En un paso significativo hacia la soste- cación de piezas de plástico altamente sofisticadas, abar-
nibilidad y la economía circular, dos empresas colombianas cando diversas industrias. Con alrededor de 80 empleados
comprometidas con el reciclaje de PET, han firmado un operando en una planta de producción de casi 3,000 m²,
acuerdo de suministro de resina EKO PET por un período FUSO ha integrado en su proceso productivo una flota de
de diez años. Esta resina, fabricada por Enka a partir de bo- máquinas de moldeo por inyección, con fuerzas de sujeción
tellas de PET posconsumo, cuenta con la aprobación en Co- que oscilan entre 450 y 5,200 kN. De estas, 17 máquinas
lombia del Instituto Nacional de Vigilancia de Medicamen- provienen del Grupo Wittmann. La compañía utiliza más de
tos y Alimentos, INVIMA, y la FDA a nivel internacional 40 dispositivos de automatización de procesos con capaci-
para el contacto con alimentos. Con este acuerdo, Postobón dades de carga de 5 a 30 kg, incluyendo robots de la serie
refuerza su compromiso con la economía circular al traba- 7 y los más recientes modelos de la serie 9 con sistemas de

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control R9. La diversidad en la producción de FUSO puestos de trabajo, siendo este incremento mayor a los
abarca desde piezas microscópicas de 0.03 g hasta piezas 537,838 puestos promedio de los diez años previos consi-
grandes de 2 kg. Su espectro de servicios incluye moldeo derando periodos comparables, y equivale a una tasa anual
por inyección de 1 o 2 componentes, moldeo con insercio- de 3.0%. De la creación de empleo anual, el 78.5% corres-
nes, montaje de conjuntos completos, pegado y soldadura, ponde a empleos permanentes. Los sectores económicos
así como decoración mediante impresión de almohadilla de con el mayor crecimiento porcentual anual en puestos de
4 colores e impresión láser, y escaneo 3D para ingeniería trabajo son el de la construcción con 8.1%, transportes y
inversa. Además, cuentan con una tienda interna para la fa- comunicaciones con 7.0% y comercio con 3.8%. Por enti-
bricación de moldes y sistemas de automatización. dad federativa, destacan Quintana Roo, Hidalgo y San Luis
Potosí con aumentos anuales que superan el 5.5%.
NOTICIAS ECONÓMICAS EN MÉXICO DEL 5 AL 9
DE FEBRERO CETES: En la subasta del martes pasado, las tasas de inte-
rés de los Cetes registraron movimientos mixtos: la de los
El Gobierno de México, a través de la Secretaría de Ha- de 28 días se situó en 11.06% al caer 0.09 unidades; la de
cienda y Crédito Público, ha valorado positivamente que los de 91 días se ubicó en 11.28% al descender 0.01 puntos;
S&P haya decidido mantener la calificación de la deuda me- la de 182 días se situó en 11.32% al subir 0.01 unidades y
xicana a largo plazo en 'BBB' con perspectiva estable, la de 364 días se ubicó en 11.24% al ganar 0.03 puntos.
siendo esta nota superior en dos escalones al grado de inver-
sión. En un comunicado emitido el 2 de febrero, el Ejecu- Las reformas que el presidente Andrés Manuel López
tivo mexicano ha destacado que esta ratificación de la cali- Obrador envió a la Cámara de Diputados son, para muchos,
ficación soberana permitirá al país continuar con un acceso una manera del político para influir en la elección de junio,
favorable a los mercados nacionales e internacionales. "La que independientemente de su aprobación o no, le supone
Secretaría de Hacienda y Crédito Público mantiene su com- una situación de ganar-ganar. En todo caso, sobre las refor-
promiso por mantener la estabilidad en las finanzas, así mas a las que estarán más atentos los inversionistas, empre-
como en la deuda pública", ha esgrimido tras conocerse no- sarios, economistas y, en general, las personas interesadas
ticia. A pesar de ser un año electoral, la agencia espera que en la vida económica de México: Electoral; Extinción de
México continúe con prudencia fiscal y monetaria en lo que organismos autónomo; Guardia Nacional; Industrias estra-
resta de la actual Administración, que permita una transición tégicas del Estado; Iniciativa judicial; Medio ambiente -
ordenada y estabilidad política tras las elecciones de 2024. uso del agua; Penal/factureras; Pensiones; Primer empleo;
Pueblos indígenas; Remuneraciones; Salarial; Trenes de pa-
El INEGI informó que del 6 de febrero y hasta el 31 de sajeros y Vivienda.
agosto de 2024, entrevistadoras y entrevistadores del
INEGI visitarán los negocios de todo el país para conocer El Banco de México indicó que en la semana finalizada el
y medir qué, cuánto, cómo, dónde y con qué se produce en 2 de febrero las reservas internacionales se situaron en
México. Participarán aproximadamente 32 000 entrevista- US$212,463.9 millones, frente a los US$212,886.7 millo-
doras, entrevistadores y personal en campo. Se prevé que nes de la semana pasada, lo cual significó un aumento de
la cantidad de establecimientos podría acercarse a los 6.6 US$577.2 millones (+0.27%). La variación semanal en la
millones. La presidenta del INEGI visitó un estableci- reserva internacional fue resultado principalmente del cam-
miento de comida para llevar a cabo el arranque del levan- bio en la valuación de los activos internacionales del Banco
tamiento masivo de los Censos Económicos 2024. de México. Por otra parte, el aumento acumulado de las re-
servas internacionales respecto al cierre de 2023, es de
Al 31 de enero de 2024 se tienen registrados ante el Insti- 702.0 millones de dólares o de +0.33%.
tuto Mexicano del Seguro Social (IMSS) 22,133,407 pues-
tos de trabajo, esta es la cifra máxima para un mes de enero El INEGI y el Banco de México dan a conocer los resulta-
desde que se tenga registro, de los cuáles el 86.1% son per- dos de la Encuesta Nacional sobre Confianza del Consumi-
manentes y el 13.9% son eventuales. En enero de 2024, se dor (ENCO). En enero de 2024, el Indicador de Confianza
registró incremento mensual de 109,021 puestos, el cuarto del Consumidor (ICC) se situó en 47.1 puntos, nivel que
mayor aumento de los últimos diecisiete años considerando significó un avance mensual de 0.3 puntos. A su interior, se
solo los meses de enero, la variación absoluta mensual observaron alzas mensuales en los componentes que captan
equivale a una tasa de 0.5%. Con lo anterior, en los últimos la situación económica esperada, tanto de los miembros del
doce meses se registró una creación de empleo de 648,812 hogar como del país. En contraste, los componentes que

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evalúan la situación económica actual de los miembros del El INEGI puntualizó los resultados del Índice Nacional de
hogar, la situación económica presente del país y la posibi- Precios Productor (INPP). En enero de 2024, el INPP total,
lidad en el momento actual de los miembros del hogar para incluido petróleo, aumentó 0.38% a tasa mensual y 0.95%
realizar compras de bienes durables retrocedieron en su a tasa anual. En enero de 2023, creció 0.42% a tasa men-
comparación mensual. En su comparación anual, en enero sual y 4.81% a tasa anual. Por grupos de actividades eco-
de 2024, el ICC registró un crecimiento de 2.8 puntos, de nómicas, a tasa mensual, los precios de las primarias ascen-
acuerdo a los datos ajustados por estacionalidad. dieron 3.69%; los de secundarias, 0.25% y los de las
actividades terciarias, 0.06%. El Índice de Mercancías y
El INEGI presentó los resultados del programa estadístico Servicios de Uso Intermedio, incluido petróleo, subió
Centros de Justicia para las Mujeres (CJM) 2023. México 0.58% a tasa mensual y descendió 1.62% a tasa anual. En
cuenta con 65 Centros de Justicia para las Mujeres (CJM) enero de 2024, el Índice de Mercancías y Servicios Finales,
distribuidos en 31 entidades federativas. Los CJM están incluido petróleo, se incrementó 0.31% a tasa mensual y
adscritos principalmente a las Fiscalías Generales de Justi- 1.97% a tasa anual.
cia estatales (69.2%) y fungen como unidades administra-
tivas (35.4%). Siguen los CJM que operan con una combi- El INEGI informó los resultados del Indicador Mensual de
nación de presupuesto federal y estatal (42.6%) y los que la Actividad Industrial por Entidad Federativa (IMAIEF).
funcionan solo con presupuesto estatal (39.3%). 89.2% de En octubre de 2023, a tasa anual, los estados que presenta-
los CJM cuenta con casas de emergencia o de tránsito y ron los ascensos más significativos en su producción indus-
ofrece servicio de alojamiento (89.7%), alimentación trial, en términos reales, fueron: Quintana Roo, Colima,
(87.9%) y apoyo psicológico (87.9%). Las mujeres que Oaxaca, San Luis Potosí y Yucatán. Con datos originales y
atienden los CJM tienen entre 15 a 44 años (56.7%), son a tasa anual, en octubre de 2023, en el sector Minería des-
casadas o viven en unión libre (26.1%) y cuentan con se- tacaron los incrementos en Tabasco, Baja California, Naya-
cundaria o bachillerato (30.5%). La violencia física rit, Querétaro y Veracruz de Ignacio de la Llave. En Gene-
(33.2%) y la psicológica (24.8%) son las violencias que ración, transmisión, distribución y comercialización de
más reportan los CJM. Asimismo, estos reportan que la per- energía eléctrica, suministro de agua y de gas natural por
sona agresora suele ser la pareja (28.2%). Cabe señalar que, ductos al consumidor final, sobresalieron los aumentos en
de noviembre de 2021 a junio de 2023, 10 CJM iniciaron Colima, Nuevo León, Tamaulipas, Hidalgo y Tabasco. En
operaciones en Campeche, Coahuila, Ciudad de México, Construcción, las alzas más relevantes ocurrieron en Quin-
Durango, Jalisco, Michoacán, Puebla, Quintana Roo, Sina- tana Roo, Campeche, Durango, Oaxaca y Aguascalientes.
loa y Sonora. En Industrias manufactureras, los avances más altos se re-
gistraron en San Luis Potosí, Aguascalientes, Guanajuato,
La candidata de unidad de la oposición mexicana, Xóchitl Puebla y Quintana Roo, con series desestacionalizadas.
Gálvez, ha hecho un llamamiento al secretario general de la
Organización de Estados Americanos (OEA), Luis Almagro, La Junta de Gobierno del Banco de México decidió mante-
para que garantice la presencia de observadores internacio- ner el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día
nales antes, durante y después del día de las elecciones pre- en 11.25%, cumpliendo así con las expectativas de analistas
sidenciales. De acuerdo con Gálvez, "es indispensable que y agentes financieros del mercado, quienes calculan que el
la comunidad internacional acompañe el proceso de obser- primer recorte de tasas se materialice el 21 marzo. La deci-
vación electoral", razón por la que ha pedido a Almagro que sión fue tomada por el voto unánime de los cinco miembros
desde la organización estén "muy atentos" y "sigan de de la Junta, al considerar que el proceso desinflacionario
cerca" lo que ocurre en el país de cara a los comicios. continúa en el país, aunque sigue implicando retos. El Ins-
tituto Central acumuló así siete reuniones sin mover la tasa
El INEGI detalló los resultados del Índice Nacional de Pre- de referencia, después de un ciclo alcista que se prolongó
cios al Consumidor (INPC). En enero de 2024, el INPC re- por casi dos años y que llevó el interés a su mayor nivel
gistró un aumento de 0.89% respecto a diciembre. Con este desde 2008, cuando empezó a utilizar este instrumento
resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.88%. En como principal herramienta de política monetaria.
enero de 2023, la inflación mensual fue de 0.68% y la
anual, de 7.91%. Por su parte, el índice de precios subya- El mercado de M&A en México ha contabilizado en enero
cente se incrementó 0.40% a tasa mensual y 4.76% a tasa de 2024 un total de 12 fusiones y adquisiciones, entre anun-
anual. El índice de precios no subyacente presentó un alza ciadas y cerradas, por un importe agregado de 156 millones
de 2.37% mensual y de 5.24% anual. de dólares (145 millones de euros), lo que implica un des-

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censo del 56% en el número de transacciones y un aumento adscrito a las instituciones de la Administración Pública Fe-
del 101% en el importe respecto a enero de 2022. De deral. Esto representó un aumento de 189.1% en compara-
acuerdo con el informe mensual de TTR Data, en términos ción con los datos de 2021. Al cierre de 2022, las institu-
sectoriales, el Inmobiliario, además de Industria Específica ciones de la Administración Pública Federal realizaron
de Software, han sido los más activos del año, con tres 183,941 contratos con personas proveedoras y/o contratis-
transacciones cada uno. Por lo que respecta al mercado tas. De los 178,754 contratos en materia de adquisiciones,
transfronterizo, en el primer mes de 2024 las empresas me- arrendamientos y servicios, 83.6% se realizó mediante ad-
xicanas han apostado principalmente por invertir en Esta- judicación directa. De los 3,792 contratos de
dos Unidos y Colombia, con dos transacciones en cada obra pública y servicios relacionados con la misma, 50.1%
país. Por importe destaca Estados Unidos, con 30 millones se llevó a cabo mediante licitación pública. Durante 2022,
de dólares (27,8 millones de euros). Por otro lado, España las instituciones de la Administración Pública Federal ope-
es el país que ha apostado por realizar adquisiciones en Mé- raron 121 programas o acciones de desarrollo social. Del
xico, con una transacción. total de programas o acciones operados, 43.8% contó con
reglas y/ o lineamientos de operación. Asimismo, se ejerció
El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, un presupuesto de 1,390,745,156,512 pesos.
ha recordado este jueves a Estados Unidos que "México no
es piñata de nadie" y ha asegurado que el proyecto de ley NOTICIAS ECONÓMICAS EN ESTADOS UNIDOS
con fondos para política migratoria, rechazado en la víspera DEL 5 AL 9 DE FEBRERO
por el Senado estadounidense, forma parte del juego elec-
toral en el país vecino. "Ayer hubo una votación en el Con- El expresidente estadounidense y principal aspirante del
greso de Estados Unidos y se rechazó una propuesta que partido republicano para las elecciones presidenciales del 5
presentó el presidente Biden en materia migratoria. ¿Por de noviembre, Donald Trump, ha asegurado este 4 de fe-
qué? Pues todo es ya político y electoral", ha asegurado en brero que, en el caso de resultar elegido nuevamente, im-
su rueda de prensa diaria. pondrá una subida de más del 60% de los aranceles que so-
portan las importaciones chinas con destino a Estados
El INEGI publico los resultados del Indicador Mensual de Unidos. Las declaraciones de Trump llegaron en el trans-
la Actividad Industrial (IMAI). En diciembre de 2023, la curso de una entrevista del programa Sunday Morning Fu-
actividad industrial descendió 0.7% a tasa mensual. Por tures de Fox News. Preguntado por una noticia del Was-
componente, en diciembre de 2023, la variación mensual hington Post en la que el medio desvelaba que el candidato
de la producción fue la siguiente: en Generación, transmi- republicano que más apoyos reúne por el momento está
sión, distribución y comercialización de energía eléctrica, planteándose subir los aranceles que soportan los bienes
suministro de agua y de gas natural por ductos al consumi- chinos un 60%, Trump respondió que “no, en realidad yo
dor final disminuyó 1.3%; en Industrias manufactureras, diría que va a ser más que ese porcentaje”. En la entrevista
1.2% y en Construcción, 0.6%. La de Minería creció 1.4%. el republicano ha desdeñado las voces críticas que advier-
A tasa anual, la actividad industrial se incrementó 1.2%, en ten de que ese movimiento desataría una nueva guerra co-
términos reales, en diciembre pasado. Por sector de activi- mercial como la que se vivió durante su mandato diciendo
dad económica, Construcción avanzó 15.5% y Generación, que bajo su presidencia “las relaciones con China eran ge-
transmisión, distribución y comercialización de energía niales en todos los sentidos”.
eléctrica, suministro de agua y de gas natural por ductos al
consumidor final, 2.1%. Industrias manufactureras cayó La Reserva Federal está siendo "prudente" con la decisión
2.3% y Minería, 1.5%, de acuerdo con cifras desestaciona- de recortar su tasa de interés oficial, ya que la solidez de la
lizadas. economía le permite tomarse el tiempo necesario para ga-
rantizar que la inflación sigue bajando de forma sostenible,
El INEGI indicó que los resultados del Censo Nacional de dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en una entre-
Gobierno Federal (CNGF) 2023. Al cierre de 2022, vista emitida el domingo por la noche en el programa de la
1,574,971 personas servidoras públicas estaban adscritas a cadena CBS. Sin embargo, tal y como dijo la semana pa-
las instituciones de la Administración Pública Federal. De sada, Powell expresó su confianza en el conjunto de la emi-
este personal, 28.2% de hombres y 39.6% de mujeres per- sión nacional de que la inflación seguiría cayendo en los
cibieron ingresos brutos mensuales desde 5,001 hasta próximos meses, por lo que los funcionarios buscan un
10,000 pesos. En 2022, se recibieron 80,756 denuncias de- poco más de certeza sobre la situación antes de empezar a
rivadas del incumplimiento de las obligaciones del personal recortar las tasas. "Tenemos que equilibrar el riesgo de mo-

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vernos demasiado pronto... o demasiado tarde", dijo. "Cre- bable que el próximo paso del banco central sea hacia una
emos que la economía está en un buen momento. Creemos política monetaria más flexible, el momento en que eso
que la inflación está bajando. Sólo queremos ganar un poco ocurra aún está en el aire. En lo que respecta a los recortes
más de confianza en que esto está ocurriendo de forma sos- de tasas, "no quiero poner una fecha concreta en el calen-
tenible hacia nuestro objetivo del 2%." dario, realmente depende del estado de la economía", dijo
Mester a los periodistas después de un discurso en una te-
El índice de los gerentes de compras del sector servicios en leconferencia telefónica. Añadió que, en su opinión, "no
Estados Unidos avanzó de 50.5 unidades en diciembre de hay prisa" por recortar las tasas".
2023 a 53.4 en enero de 2024, dijo Institute for Supply Ma-
nagement (ISM). El indicador se mantuvo en territorio de Momentos después del veredicto, Donald Trump no sería
expansión o por encima de las 50 unidades por decimoter- encarcelado de inmediato. A los acusados de cuello blanco
cer mes consecutivo y al mismo tiempo avanzó a su mayor normalmente se les permite permanecer en libertad bajo
registro en los últimos cuatro meses. Los subíndices de fianza en espera de la sentencia, lo que significa, en el caso
nuevos pedidos, empleo y precios avanzaron. de nuestro ex y tal vez futuro comandante en jefe, que po-
dría continuar haciendo campaña para presidente mientras
El Índice de Gestores de Compras de servicios (PMI) de tanto. Pero vamos a jugar: si Trump es declarado culpable,
Estados Unidos se aceleró en enero hasta los 52,5 puntos ¿cuánto tiempo pasará hasta que tenga que ponerse un mono
desde los 51,4 registrados en diciembre, según ha desve- naranja (o, como veremos, verde oliva)? Las probabilidades
lado este lunes S&P Global. Así, las empresas estadouni- de tal resultado aumentaron esta semana, después de que un
denses informaron que el aumento de la actividad en enero panel de jueces de apelación en Washington, DC, rechazara
de 2023 tuvo el ritmo más rápido de expansión desde junio el argumento de Trump de que es inmune al procesamiento
de 2023. en el caso del fiscal especial Jack Smith que cubre los inten-
tos de Trump de anular las elecciones de 2020. "A los efec-
La deuda de los hogares estadounidenses en el cuarto tri- tos de este caso penal", escribieron los jueces, "el expresi-
mestre aumentó en 212.000 millones de dólares, o un 1,2%, dente Trump se ha convertido en ciudadano Trump, con
hasta los 17,5 billones de dólares respecto al tercer trimes- todas las defensas de cualquier otro acusado penal". Trump
tre, impulsada por las hipotecas y las tarjetas de crédito, in- podría solicitar una nueva audiencia ante todo el tribunal o
formó el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. La una apelación ante la Corte Suprema, pero no se equivo-
deuda hipotecaria aumentó 112.000 millones de dólares, quen: cuando (y debería ser cuando, no si) el juicio de Smith
hasta 12,3 billones, respecto al trimestre anterior, mientras vuelve a encarrilarse, Trump estará en serios problemas. El
que la deuda por tarjetas de crédito avanzó 50.000 millones noventa y nueve por ciento de los casos del 6 de enero que
de dólares, hasta 1,13 billones. Sobre una base anual, la llegaron a juicio terminaron con una condena. Además,
deuda total subió 604.000 millones de dólares. En el cuarto Trump se enfrenta a un jurado particularmente hostil en DC,
trimestre se originaron 394.000 millones de dólares en donde las encuestas sugieren que hasta dos tercios de los re-
deuda hipotecaria nueva, al mismo ritmo que en los dos tri- sidentes creen que es culpable.
mestres anteriores, según el informe. Las originaciones es-
tuvieron "muy por debajo" de los volúmenes trimestrales El Departamento de Energía, anunció que en la semana fi-
de 2020 y 2021, dijo la Fed de Nueva York. nalizada el 2 de febrero, las reservas de crudo aumentaron
en 5.520 millones de barriles hasta 427.432 millones; las de
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Mineápo- gasolina descendieron en 3.146 millones de barriles hasta
lis, Neel Kashkari, dijo el 6 de febrero que la inflación ha 250.988 millones, mientras que las reservas de destilados
bajado rápidamente y que los datos recientes "parecen po- bajaron en 3.221 millones de barriles hasta 127.574 millo-
sitivos", con datos de inflación a tres y seis meses "básica- nes.
mente" en el objetivo del 2% de la Fed. Aún así, "no hemos
terminado todavía", dijo Kashkari en la iniciativa Greater El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ganó el martes
Mankato Growth en Mankato, Minnesota, señalando que el las primarias presidenciales demócratas de Nevada, mien-
objetivo de la Fed es conseguir una inflación del 2% sobre tras que Nikki Haley perdió la contienda republicana esta-
una base anual. tal, a la que no se presentó el expresidente estadounidense
Donald Trump. La victoria de Biden en Nevada se produjo
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleve- días después de ganar fácilmente las primarias de Carolina
land, Loretta Mester, dijo el 6 de febrero que, si bien es pro- del Sur, la primera carrera oficial de nominación del Partido

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Demócrata en el ciclo de elecciones presidenciales de 2024. Dado que los seguros solo cubrieron 118.000 millones de
"¡Gracias, Nevada! Estamos construyendo una campaña dólares (109.578 millones de euros), es decir, el 31% de las
que no deja a nadie atrás", escribió en X, antes Twitter, pérdidas totales, la "brecha de protección" se situó en el
Biden, que solo se enfrentó al representante federal Dean 69%, once puntos más que en 2022.
Phillips y a la escritora Marianne Williamson. "Mantenga-
mos este impulso", añadió. El expresidente de Estados Unidos Donald Trump ha res-
ponsabilizado este jueves a la Administración de Joe Biden
UAW anunció este martes que la mayoría de los trabajado- de estar abonando el terreno para una posible 'tercera gue-
res de la planta de Chattanooga, en el estado de Tennessee, rra mundial'. "Lo único que sabe hacer es lanzar bombas
que emplea más de 4.000 personas, han firmado los formu- por todas partes", ha dicho del actual inquilino de la Casa
larios necesarios para iniciar el proceso de sindicación del Blanca. "El mundo está en tremendo peligro", ha dicho
centro de trabajo. En estos momentos, sólo los centros de Trump a las puertas de su mansión de Mar-a-Lago, en Flo-
trabajo de General Motors (GM), Ford y Stellantis, los tres rida. "Y tenemos a un hombre que es absolutamente el peor
fabricantes de automóviles estadounidenses, están sindica- presidente de la historia de nuestro país. No puede juntar
dos y sus trabajadores están representados por UAW. La dos frases", ha dicho. En ese sentido, Trump ha cuestionado
campaña para sindicar a los trabajadores de fabricantes la capacidad de Biden para negociar con otros líderes como
como VW, Mercedes-Benz o Toyota, entre otros, se inició el presidente ruso, Vladimir Putin; el chino, Xi Jinping, o
inmediatamente después de que UAW arrancase a finales el líder norcoreano, Kim Jong Un. "Lo único que sabe
de octubre de 2023 sustanciales concesiones salariales a hacer es lanzar bombas por todas partes", ha reprochado el
GM, Ford y Stellantis en las negociaciones para la firma de expresidente estadounidense.
nuevos convenios colectivos. Tras una huelga de seis sema-
nas, UAW consiguió un aumento salarial del 25%, repar- NOTICIAS ECONÓMICAS INTERNACIONALES
tido en cuatro años, para sus afiliados además de otras me- DEL 5 AL 9 DE FEBRERO
joras laborales.
OCDE.- A nivel mundial, sus nuevas proyecciones con-
El Departamento de trabajo, dijo que las peticiones inicia- templan un crecimiento ligeramente mayor de la economía
les de subsidio por desempleo alcanzaron un total de global, con una expansión del 2,9% en 2024, dos décimas
218.000 solicitudes, durante la semana que terminó el 3 de por encima de su anterior pronóstico, mientras que man-
febrero de 2023. Las solicitudes para obtener este apoyo tiene sin cambios la proyección del 3% para el próximo
gubernamental cayeron en nueve mil unidades frente al año. El principal factor tras la revisión al alza de las previ-
dato revisado de la semana previa y se ubicaron en su se- siones de la institución es la sustancial mejoría de su esti-
gundo mayor nivel de las últimas nueve semanas. El pro- mación de crecimiento para Estados Unidos, que en 2024,
medio móvil de cuatro semanas, se ubicó en 212 mil 250 año electoral, crecerá un 2,1%, lo que supone una mejora
solicitudes, un incremento de cuatro mil 200 unidades de seis décimas respecto de la previsión anterior y más del
frente al dato revisado de la semana anterior, una tendencia triple que el 0,6% estimado para la eurozona. "El creci-
que podría reflejar un freno a la actividad económica. miento mundial demostró resistencia en 2023, y la inflación
disminuyó más rápidamente de lo previsto", destaca la
El 2023 fue el año con el mayor número de catástrofes na- OCDE, subrayando que en esta evolución se observaron
turales multimillonarias de la historia, que provocaron des- profundas divergencias entre los países, "con un fuerte cre-
trozos por 380.000 millones de dólares (352.878 millones cimiento en Estados Unidos y muchas economías de mer-
de euros), un 22% más que la media del siglo XXI, al cados emergentes compensado por una desaceleración en
tiempo que fallecieron 95.000 personas, máximos desde la mayoría de los países europeos". De cara al próximo año,
2010, según ha revelado el informe climático de la consul- las nuevas proyecciones de la OCDE contemplan una ex-
tora y corredora de seguros Aon. El informe recoge que las pansión del 1,7% para Estados Unidos, en línea con lo pre-
398 catástrofes naturales ocurridas en todo el mundo cau- visto, mientras que para la zona euro rebajan dos décimas
saron este volumen de pérdidas, impulsadas por terremotos el crecimiento esperado, hasta el 1,3%.
y las tormentas convectivas severas (SCS, por sus siglas en
inglés) en Estados Unidos y Europa. No obstante, las pér- OCDE.- El índice de precios de consumo (IPC) de la Organi-
didas aseguradas fueron un 31% superiores a la media del zación para la Cooperación y el Desarrollo Económico se situó
siglo actual, superando los 100.000 millones de dólares en diciembre en el 6%, dos décimas por encima de la subida
(92.863 millones de euros) por cuarto año consecutivo. anual de los precios del mes anterior, en lo que ha supuesto

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una interrupción de la secuencia de tres meses de bajas. La in- cial de reemplazo, de acuerdo con el viceministro. El año
flación de los alimentos en la OCDE siguió desacelerándose, pasado, las ventas de coches nuevos en China superaron
alcanzando el 6,7% en diciembre, frente al 7,1% en noviem- por primera vez los 30 millones de unidades, marcando un
bre, mientras que la inflación energética en la OCDE fue ne- aumento anual del 12%. Las transacciones de autos de se-
gativa por octavo mes consecutivo. De este modo, la inflación gunda mano del país crecieron cerca de un 15% en 2023 y
subyacente, que excluye el efecto de la volatilidad de la ener- llegaron a 18,41 millones de unidades.
gía y de los alimentos, se mantuvo prácticamente estable en el
6,7% en diciembre de 2023 tras ceder una décima. China.- Ha fijado su primera cuota de extracción de tierras
raras para 2024 en 135.000 toneladas métricas, según in-
China.- La totalidad de las ganancias de las principales em- formó el Ministerio de Industria y Tecnología de la Infor-
presas textiles aumentaron un 7,2% anual en 2023. El año mación del país, un 12,5% más que un año antes. Las tie-
pasado, estas compañías generaron ganancias por valor de rras raras son un grupo de 17 elementos utilizados en
180.200 millones de yuanes (25.380 millones de dólares), productos que van desde el láser y los equipos militares
según el Ministerio de Industria y Tecnología Informática. hasta los imanes de los vehículos eléctricos, las turbinas eó-
Los ingresos operativos combinados de las citadas empre- licas y la electrónica de consumo. China, que representa el
sas se situaron en 4,70 billones de yuanes, un 0,8% menos 70% de la extracción de tierras raras y el 90% de la produc-
que en 2022. Las exportaciones de textiles y prendas de ción refinada, según el Servicio Geológico de Estados Uni-
vestir de China se ubicaron en 2023 en 293.600 millones de dos, controla su suministro mediante un sistema de cuotas
dólares, lo que constituye una reducción del 8,1% frente al muy vigilado. Las asignaciones suelen hacerse dos veces al
año anterior. Las exportaciones de textiles y vestuario re- año, aunque el año pasado se hicieron tres por primera vez
gresaron a terreno de expansión en diciembre de 2023, con desde que se introdujo el sistema en 2006.
un aumento anual del 2,6% que las llevó a los 25.300 mi-
llones de dólares. China.- Pekín está decidido a poner freno a la sangría que
viene padeciendo la renta variable china. Después de haber
China.- El regulador de valores ha pedido a las empresas evaporado siete billones de capitalización desde los máxi-
que cotizan en bolsa que mejoren de manera proactiva los mos de 2021, las autoridades son conscientes de que es ne-
rendimientos de los inversores y mantengan la estabilidad cesaria una mayor implicación para frenar las caídas. A las
del mercado. En un simposio reciente, la Comisión Regu- prohibiciones de las posiciones cortas y movilización de
ladora de Valores de China recomendó que las empresas 255.000 millones de euros procedente de cuentas en el ex-
que cotizan en bolsa analicen las razones detrás de las fluc- tranjero de las empresas estatales china para invertir en co-
tuaciones anormales en los movimientos del valor del mer- tizadas nacionales se suma en las últimas horas la destitu-
cado e implementen medidas efectivas y oportunas para au- ción del responsable de la Comisión Reguladora de Valores
mentar el valor de la inversión. En la reunión también se de China (CRVS), el equivalente a la CNMV en China.
instó a que se hagan esfuerzos para establecer un meca- Según la agencia de noticias oficial Xinhua, Wu Qing, un
nismo a largo plazo para aumentar el valor de las inversio- veterano de la banca y la regulación sustituye a Yi Huiman.
nes, así como para utilizar mejor las herramientas disponi- La destitución se produce en un momento en el que renta
bles, como la recompra de acciones y los dividendos variable China están al borde de la crisis. Pekín intenta
regulares, junto con las fusiones y adquisiciones. Las em- hacer todo lo que está en sus manos para recuperar la con-
presas que cotizan en bolsa están obligadas a reforzar acti- fianza de los inversores. En apenas cinco años China ha pa-
vamente la comunicación con los inversores de forma efi- sado de convertirse en la eterna promesa dentro del uni-
caz para mejorar las expectativas, se señaló en el simposio. verso de los mercados emergentes a despertar el recelo de
la comunidad inversora. En los últimos años la guerra co-
China.- introducirá una serie de medidas con el fin de im- mercial entre EE UU y China, la crisis del mercado inmo-
pulsar el consumo en 2024, incluyendo estimular la compra biliario, las restricciones por la pandemia y las continuas
de vehículos y electrodomésticos, reveló Sheng Qiuping, señales de desaceleración de la segunda economía del
viceministro de Comercio. "Los automóviles, electrodo- mundo han pasado factura al mercado chino. La mejor
mésticos y muebles para el hogar constituyen el foco del prueba de ello es que mientras el año pasado las acciones
consumo tradicional y están estrechamente relacionados mundiales subieron un 20% el CSI 300, índice de referen-
con la vida de las personas", señaló Sheng. Este año, China cia del gigante asiático, bajó un 11%, descenso que ha se-
trabajará para promover el cambio de autos viejos por nue- guido curso en el inicio de 2024 y en las últimas sesiones
vos, dada la gran demanda entre la ciudadanía y el poten- ha tocado mínimos de cinco años.

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China.- El Gobierno ha decidido destituir a Yi Huiman de dijo el Banco Popular de China en su más reciente informe
su cargo de presidente de la Comisión Reguladora de Valo- de política monetaria durante el cuarto trimestre de 2023.
res, nombrando en su lugar a Wu Qing, quien también asu- Una política monetaria prudente será implementada de ma-
mirá la representación del Partido Comunista en el regula- nera flexible, precisa y efectiva, dijo el informe, y añadió
dor. Wu Qing, de 59 años, desempeñaba con anterioridad el que el banco central guiará el crecimiento razonable y la
puesto de vicealcalde de Shanghái, el principal centro fi- oferta equilibrada del crédito, asimismo, mantendrá una li-
nanciero del país, y previamente había dirigido la Bolsa de quidez razonable y suficiente. El banco también se compro-
Valores de Shanghái. metió a mantener la escala del financiamiento social y la
oferta monetaria en concordancia con los objetivos del cre-
China.- Las reservas de divisas totalizaban 3,2193 billones cimiento económico y niveles de precios.
de dólares al cierre de enero, lo que supone un descenso de
18.700 millones de dólares, o un 0,58%, en comparación China.- El volumen de ventas en corto -apuestas en con-
con el registro de finales de diciembre de 2023, según datos tra de un valor- en los mercados chinos cayó a mínimos
publicados por la Administración Estatal de Divisas. desde julio de 2020 después de que el regulador nacional
del mercado de valores anunciase medidas para limitar
China.- El Gobierno dio a conocer recientemente la tercera este tipo de operaciones, informa el diario hongkonés
y última lista de proyectos que serán implementados luego South China Morning Post. Concretamente, según datos
de la emisión adicional de un billón de yuanes (140.700 mi- recopilados por Bloomberg, el valor de las acciones coti-
llones de dólares) en bonos gubernamentales. Según la Co- zadas en yuanes objeto de posiciones cortas cayó este
misión Nacional de Desarrollo y Reforma, el máximo ór- miércoles a unos 51.700 millones de yuanes (7.267 mi-
gano de planificación económica del país, la tercera lista llones de dólares, 6.745 millones de euros), muy por de-
incluye más de 2.800 proyectos, que recibirán cerca de bajo de los 93.600 millones de yuanes (13.156 millones
200.000 millones de yuanes de nuevos fondos provenientes de dólares, 12.212 millones de euros) de hace seis meses.
de la emisión de bonos. Las ventas en corto -permitidas en China desde 2012- son
inversiones basadas en la posibilidad de que un valor
China.- El índice de precios al consumidor (IPC), creció un caiga: por ejemplo, se toma ‘prestada’ una acción de un
0,3% mensual en enero de 2024. El IPC bajó un 0,8% anual tercero y se vende; si, efectivamente, su precio cae, el
en enero. El IPC subyacente, que excluye los precios de los operador -que deberá comprarla de nuevo para devol-
alimentos y la energía, subió un 0,4% anual en enero de verla- podrá quedarse con la diferencia como beneficio.
2024, informó el Buró Nacional de Estadísticas. Dado que el desempeño de los mercados chinos está
siendo uno de los peores del mundo este año, los regula-
China.- El índice de precios al productor (IPP), que mide dores están tratando de evitar que este tipo de operacio-
los costos de los bienes a puerta de fábrica, bajó un 2,5% nes los haga caer todavía más.
anual en enero de 2024. La cifra fue menor en comparación
con la caída de 2,7% registrada en diciembre pasado. En Rusia.- El presidente, Vladimir Putin, dijo que si bien su
términos mensuales, el IPP de enero disminuyó un 0,2%, país está dispuesto a suministrar gas a Europa a través del
anunció el Buró Nacional de Estadísticas (BNE). gasoducto Nord Stream 2, Alemania no retoma la opera-
ción del servicio. "No estamos hablando del gasoducto
China.- Los préstamos denominados en yuanes aumenta- Nord Stream 1, que explotó, sino del Nord Stream 2, que
ron en 4,92 billones de yuanes (692.600 millones de dóla- sufrió daños, pero está sano y salvo. Es a través de este que
res) en enero. La M2, medida amplia de la oferta monetaria podríamos suministrar gas a Europa, pero Alemania no
que abarca el efectivo en circulación y todos los depósitos, quiere abrirlo", explicó Putin en una entrevista con el pe-
subió un 8,7% anual hasta los 297,63 billones de yuanes riodista estadounidenses Tucker Carlson, publicada hoy
para el final del mes pasado, según datos emitidos por el viernes por la agencia de noticias rusa TASS. De acuerdo
banco central. con el mandatario ruso, también existe otra ruta para trans-
portar un gran flujo de gas a través de Polonia, el gasoducto
China.- El banco central ha prometido esfuerzos para op- Yamal-Europa. Sin embargo, continuó, Polonia lo cerró.
timizar los servicios financieros este año y reveló sus pla- Los gasoductos Nord Stream, que hacían llegar gas natural
nes en un informe publicado el 8 de febrero. Se harán es- desde Rusia a los mercados europeos, vía Alemania, sufrie-
fuerzos para establecer un sistema bancario central ron graves daños en septiembre de 2022 tras varias explo-
moderno y mejorar los ajustes anticíclicos y transcíclicos, siones en el mar Báltico.

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Rusia.- El presidente, Vladimir Putin, aseguró que su país 0,3%, lo que supone el mayor retroceso mensual desde di-
no tiene intención de invadir Polonia, Letonia u otros países ciembre de 2022. Asimismo, entre los Veintisiete, las ven-
del continente, según informó la agencia de noticias TASS. tas al por menor cayeron un 1% mensual, después del alza
Moscú usaría sus tropas contra Varsovia "solo si Polonia del 0,3% de noviembre, lo que también representa el mayor
ataca a Rusia", dijo el mandatario en una entrevista con el descenso mensual desde el cierre de 2022. En comparación
periodista estadounidense Tucker Carlson. "¿Por qué? Por- con el mismo mes del año anterior, el volumen del comer-
que no tenemos intereses en Polonia, como tampoco en Le- cio minorista de la zona euro registró una caída anual del
tonia ni en ningún otro país. ¿Por qué necesitamos eso?", 0,8% en diciembre, mientras que en la UE el retroceso fue
aclaró Putin. del 0,7%.

Europa.- El deterioro de la actividad del sector privado de Alemania.- Que está siendo el país más tocado por la crisis
la zona euro se extendió al comienzo de 2024, aunque el energética y la subida de tasas, sigue quedando rezagada en
ritmo de caída en enero fue el menor de los últimos seis la recuperación económica. La OCDE reduce sus augurios
meses, según el índice PMI compuesto, que repuntó a 47,9 para el país en tres décimas este 2024, hasta el 0,3%, y en
puntos desde los 47,6 de diciembre de 2023, con España e otra décima menos en 2025, hasta el 1,1%.
Italia como economías con mejor evolución en el arranque
del nuevo año, según S&P Global. En enero, el PMI del Alemania.- La producción industrial disminuyó un 1,6%
sector servicios de la eurozona registró su peor lectura en en diciembre de 2023 respecto a noviembre, cuando había
tres meses, con 48,4 puntos desde los 48,8 en diciembre de bajado un 0,2%, ampliando a siete meses consecutivos la
2023, mientras que el PMI manufacturero frenó su caída a secuencia negativa, hasta situarse alrededor de un 10% del
46,6 puntos desde los 44,4 de diciembre de 2023. Entre las nivel previo a la pandemia, según los datos publicados por
grandes economías de la zona euro, España, con un PMI la Oficina Federal de Estadística (Destatis). En el conjunto
compuesto de 51,5 puntos, el más alto en seis meses, e Ita- de 2023, la producción industrial fue un 1,5% inferior al
lia, con 50,7, el máximo en 8 meses, fueron las economías dato correspondiente a 2022, en términos ajustados de ca-
con mejor comportamiento en enero de 2024, mientras que lendario.
en Alemania el PMI compuesto se situó en 47 puntos, su
mínimo en tres meses, y en el caso de Francia el dato bajó Alemania.- El Índice de Precios de Consumo (IPC) se
a 44,6, su peor lectura en 2 meses. situó en enero en el 2,9% anual, lo que representa ocho dé-
cimas menos que el dato del 3,7% registrado en diciembre
Europa.- Las expectativas de los ciudadanos de la euro- de 2023 y la menor subida anual de los precios desde junio
zona sobre la evolución durante el próximo año de la tasa de 2021, según ha confirmado la Oficina Federal de Esta-
de inflación han disminuido en diciembre hasta su nivel dística (Destatis). Por otra parte, excluyendo del cálculo el
más bajo desde febrero de 2022, antes de la invasión de impacto de los alimentos y de la energía, la inflación sub-
Ucrania, según constata el Banco Central Europeo (BCE) yacente se situó en el 3,4%, frente al 3,5% del mes anterior.
en su última encuesta entre los consumidores de la zona
euro. De esta forma, los ciudadanos esperan que la infla- Reino Unido.- “Desde el principio, hemos construido nues-
ción se situará dentro de un año en el 3,2%, frente al ante- tros camiones de basura eléctricos reciclados para cumplir
rior 3,5%, mientras que las expectativas, a tres años repun- con el estándar de cinco estrellas DVS para visibilidad del
taron una décima, hasta el 2,5% desde el 2,4%. De su lado, conductor, el más alto disponible. Esta acreditación permite
la tasa mediana de inflación percibida por los ciudadanos a los operadores obtener un permiso para vehículos pesados
durante los 12 meses anteriores hasta diciembre disminuyó de los distritos de Londres sin necesidad de pruebas docu-
al 6,9%, desde el 7,6% en noviembre. mentales adicionales ni modificaciones del vehículo. Tam-
bién está en línea con la promesa del alcalde [de Londres],
Europa.- El volumen del comercio minorista en la euro- Sadiq Khan, de eliminar las muertes en las carreteras en
zona y el conjunto de la Unión Europea registró en 2023 Londres para 2041. Tener nuestros UEV completamente
una caída promedio del 1,8%, después de que en ambas re- preparados para operar en la capital es un paso importante
giones las ventas al por menor en diciembre sufrieran sus hacia una adopción generalizada. Son más baratos y están
mayores caídas mensuales en un año, según los datos pu- mejor equipados que sus equivalentes eléctricos completa-
blicados por Eurostat. En concreto, en el caso de la zona mente nuevos, lo que representa una mayor relación cali-
euro, el volumen del comercio minorista retrocedió en di- dad-precio para los contribuyentes locales, junto con los
ciembre un 1,1% frente a noviembre, cuando aumentó un beneficios ambientales de nuestra tecnología de aire limpio

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y nuestro proceso de reciclaje. También significa que nos España, ha señalado este jueves en su balance anual que las
dirigimos hacia 2024 en una posición sólida para continuar ventas de esta bebida cayeron un 0,7%. La clave de que el
nuestro viaje hacia una capacidad de producción proyec- sector cervecero tropezara en 2023 fue el mal dato que re-
tada de 1.100 vehículos al año”. David Lorenz, fundador, gistró en el segundo trimestre del año, cuando las ventas
Lunaz bajaron un 6,1%, y un 1,5% en el tercero. El peor mes fue
el de diciembre, en el que se evidenció “una caída en la
España.- La actividad del sector servicios volvió a acele- hostelería”, según el documento. “Las cifras muestran una
rarse en enero, cuando el índice PMI subió a su nivel más tendencia muy preocupante de cómo la situación puede
alto desde el pasado mes de julio, impulsando el dato de ac- evolucionar negativamente en el 2024. Por eso, la llamada
tividad del conjunto de la economía, lo que sugiere que la que queremos hacer es que mimemos el consumo”, señaló
sólida expansión del PIB al cierre de 2023 podría trasla- el director general de Cerveceros de España, Jacobo Olalla.
darse al primer trimestre del año en curso. En concreto, el La cerveza sin alcohol, sin embargo, se vistió de luces este
PMI del sector servicios subió en enero hasta los 52,1 pun- 2023: incrementó su volumen de ventas un 3,5% respecto
tos desde los 51,5 de diciembre, lo que supone su mejor a 2022, situándose un 3,1% por encima de la cifra regis-
lectura desde julio del año pasado y el quinto mes consecu- trada en 2019.
tivo que el dato supera el umbral de los 50 puntos, que se-
para la expansión de la contracción. De este modo, después Turquía.- La tasa de inflación anual se situó en enero en el
de que el deterioro de la actividad manufacturera se mode- 64,86%, frente al 64,77% de diciembre de 2023 y por en-
rase en enero a 49,2 puntos desde los 46,2 del mes anterior, cima también del 57,68% registrado en enero de 2022, lo
el índice PMI compuesto para el conjunto del sector pri- que supondrá un desafío para el nuevo gobernador del
vado en España se situó en enero en 51,5 puntos, frente a Banco Central de Turquía, Fatih Karahan, designado ayer
los 50,4 puntos de diciembre de 2023. tras la dimisión de Hafize Gaye Erkan, la primera mujer
que había ocupado el cargo en toda la historia del país. En
España.- El Índice General de Producción Industrial (IPI) términos mensuales, el IPC avanzó un 6,70%, acelerándose
bajó una media del 0,8% en 2023, rompiendo así la racha sustancialmente respecto del alza mensual del 2,93% en di-
de tasas positivas de los últimos dos años, según ha infor- ciembre. En el primer mes de 2023, la subida mensual de
mado el Instituto Nacional de Estadística (INE). En con- los precios fue del 6,65%.
creto, la caída del 0,8% registrada en 2023 contrasta con los
avances del 2,4% de 2022 y del 7,1% de 2021. Éste último Canadá.- El Gobierno ha decidido prorrogar por dos años
fue un año atípico por la vuelta a la normalidad tras el fin la norma que prohíbe la adquisición de vivienda en el país
de las restricciones frente a la pandemia. En términos men- a inversores extranjeros, que no podrán así comprar casas
suales (diciembre de 2023 sobre noviembre del mismo año) en el país al menos hasta el 1 de enero de 2027 en el marco
y dentro de la serie corregida de estacionalidad y calenda- de las medidas implementadas para hacer frente al alza de
rio, la producción industrial bajó un 0,3%, frente al avance los precios inmobiliarios en el mercado canadiense. Así, el
del 1,1% del mes previo. Gobierno ha defendido que, durante años, ha estado lle-
gando a Canadá dinero extranjero para comprar bienes raí-
España.- La constitución de nuevas empresas registró en ces residenciales, lo que ha aumentado las preocupaciones
enero un aumento del 9,5% respecto a enero de 2023, hasta sobre la asequibilidad de la vivienda en ciudades de todo el
las 10.205, según los cálculos de Iberinform, sociedad de- país, y particularmente en los principales centros urbanos.
dicada a la información comercial y tecnológica para em- En este sentido, ha subrayado que la propiedad extranjera
presas. Estas nuevas firmas se concentran en Madrid (20% de inmuebles residenciales ha alimentado la preocupación
del total), Cataluña (20%), Andalucía (18%) y Valencia de que los ciudadanos canadienses pudieran quedar exclui-
(12%). En cuanto a sectores, Iberinform destaca construc- dos de los mercados inmobiliarios en ciudades y pueblos de
ción e inmobiliario (24% del total), comercio (18%), servi- todo el país.
cio a empresa (15%) y hostelería (12%) como las activida-
des que más nuevas empresas registran. Brasil.- Las transacciones corrientes con el exterior regis-
traron en 2023 un déficit de 28.600 millones de dólares,
España.- El sector cervecero registró en 2023 la primera equivalente a 1,32% del PIB, en comparación con los
caída en el número de ventas por primera vez tras la pande- 48.300 millones de dólares de 2022 (2,47%). En diciembre
mia. Cerveceros de España, la asociación a la que pertene- pasado, las transacciones corrientes tuvieron un déficit de
cen empresas como Mahou San Miguel, Damm o Heineken 5.800 millones de dólares, frente a los 7.500 millones de

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dólares registrados en diciembre de 2022. La cuenta co- senda descendente que había recuperado en octubre por
rriente está compuesta por la balanza comercial, la cuenta cuarto mes consecutivo, tras ligeros incrementos en los
de servicios y rentas, y las transferencias unilaterales, recur- meses anteriores. Según ha informado el Instituto Brasileño
sos enviados por los brasileños que viven fuera del país. de Geografía y Estadística (IBGE), la inflación se mantiene
Cuando el país registra un saldo negativo en las transaccio- en niveles de marzo, cuando se situaba en el 4,65% anual y
nes corrientes, debe cubrir el déficit con inversiones o prés- se encontraba en pleno proceso de desaceleración. Por su
tamos en el exterior y la mejor manera de su financiamiento parte, la inflación mensual ha sido del 0,42% en enero, lo
son las inversiones directas en el país (IDP). Durante 2023, que suponen 0,14 puntos porcentuales menos que el 0,24%
las IDP totalizaron 62.000 millones de dólares, lo que equi- registrado en diciembre. El índice mensual rompe así con
vale al 2,85% del PIB, en comparación con los 74.600 mi- los seis anteriores meses en los que se acumulaba una ten-
llones de dólares en 2022, el 3,82% del PIB, informó el dencia al alza.
Banco Central.
Brasil.- La balanza comercial registró un superávit comer-
Brasil.- Las inversiones extranjeras directas se redujeron un cial de 6.527 millones de dólares en enero, resultado récord
17% en 2023 en comparación con el año anterior, con un para el mes de la serie histórica iniciada en 1989, informó
total de 61.950 millones de dólares, que representaron el el Gobierno. Según datos de la Secretaría de Comercio Ex-
menor flujo de entrada desde 2020 (-46.440 millones de dó- terior del Ministerio de Desarrollo, Industria, Comercio y
lares), informó el Banco Central. La caída de la inversión Servicios, la cifra representa un aumento del 185% con res-
extranjera directa en Brasil en 2023 se produjo en un esce- pecto a enero de 2022, cuando el saldo positivo ascendió a
nario de fuerte desaceleración de la economía mundial. Para 2.280 millones de dólares. Hasta ahora, el mayor saldo co-
contener la inflación, los bancos centrales han subido las mercial de enero había sido en 2014, cuando había alcan-
tasas de interés en todo el mundo, con repercusiones en el zado los 4.500 millones de dólares. El superávit de enero es
nivel de actividad. En diciembre, los extranjeros retiraron resultado de 27.016 millones de dólares en exportaciones y
369 millones de dólares en inversiones directas en el país, 20.490 millones en importaciones.
frente a una salida neta de 479 millones de dólares en di-
ciembre de 2022. Por su parte, los gastos de los brasileños Brasil.- La deuda consolidada del sector público aumentó
en el exterior totalizaron 14.530 millones de dólares en 2,7% del PIB en 2023, alcanzando el 74,3% del PIB, equi-
2023, un 19,3% más que en diciembre de 2022, cuando to- valente a 8,07 billones de reales (1,62 billones de dólares),
talizaron 12.180 millones de dólares. informó el Banco Central brasileño. Al finalizar 2022, la
deuda bruta del sector público se situó en el 71,7% del PIB,
Brasil.- El sector minero ingresó 248.200 millones de rea- o 7,22 billones de reales (1,45 billones de dólares).
les (49.800 millones de dólares) el año pasado, un 0,7%
menos que en 2022, debido a la caída de los precios de los Brasil.- El sector público consolidado registró en 2023 un
productos en el mercado internacional. Según los datos di- déficit primario de 249.100 millones de reales (unos 50.221
vulgados, las exportaciones alcanzaron los 43.000 millones millones de dólares), equivalentes al 2,29% del PIB, tras
de dólares (aumento del 3,1%), con 392 millones de tone- anotar un superávit de 126.000 millones de reales (unos
ladas vendidas (+9,5%). El mineral de hierro representó el 25.403 millones de dólares) o el 1,25% del PIB en 2022, in-
71% de las exportaciones nacionales. El producto registró formó el Banco Central. Las cifras se refieren al desempeño
un aumento del 10% de las exportaciones en toneladas y del fiscal del Gobierno federal, los estados, municipios y em-
5,7% en dólares, debido a la bajada de los precios de la ma- presas estatales excluidos bancos y Petróleo Brasileño S.A.
teria prima en 2023. Por su parte, las importaciones de mi- (Petrobras), sin contar el pago de intereses de deuda. El ob-
nerales ascendieron a 11.020 millones de dólares, un 34,2% jetivo fijado en la Ley de Directrices Presupuestarias
menos, aunque se importaron 42 millones de toneladas, un (LDO) para 2023 era de un déficit primario de 231.500 mi-
4,7% más. Los precios más bajos de los productos minera- llones de reales (unos 46.673 millones de dólares), de modo
les y el tipo de cambio justifican la caída del valor. El pro- que el saldo negativo superó la meta oficial, debido a que
ducto más importado fue la potasa, que representó el 46% el gobierno saldó deudas judiciales de años anteriores.
del total, informó el Instituto Brasileño de Minería (Ibram).
Brasil.- Proyecta una producción de cereales, leguminosas
Brasil.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) ha caído y oleaginosas de 303,4 millones de toneladas en 2024, un
0,11 puntos porcentuales en enero frente a diciembre, si- 3,8% inferior a la obtenida en 2023, cuando se logró un ré-
tuándose en el 4,51% anual, lo que le permite mantener la cord de 315,4 millones de toneladas. También, espera que

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la superficie sembrada en el país alcance este año los 77,6 Luis Caputo, en una entrevista televisiva este miércoles, en
millones de hectáreas, una disminución del 0,3% con res- la que ha explicado que el Gobierno siempre ha sido sin-
pecto a 2023, equivalente a 222.600 hectáreas menos. cero desde el principio con los ciudadanos, que saben que
Arroz, maíz y soya, los tres principales productos cosecha- el sacrificio actual les va a permitir llegar "a buen puerto".
dos en Brasil, representarán en conjunto el 91,8% de la pro-
ducción y el 86,9% de la superficie sembrada en 2024. Res- Argentina.- El Comité de Política Monetaria (Copom) del
pecto a la soya, la estimación es que tenga una producción Banco Central prevé nuevos recortes de 0,5 puntos porcen-
de 150,4 millones de toneladas, es decir, una disminución tuales en la tasa básica de interés de referencia Selic, aun-
del 1,0%, mientras que para el maíz la proyección es de que consideró que la postura debe ser cautelosa debido a
117,7 millones de toneladas, una baja del 10,2%. En el caso "factores de riesgo" para la trayectoria de la inflación. El
del arroz, el IBGE apuntó en su informe que la estimación Copom indicó en el acta de su reunión de la semana pa-
es de 10,4 millones de toneladas en 2024, un avance del sada, en la que redujo la Selic por quinta vez consecutiva y
1,1% frente a 2023. Por lo que toca al café, la cosecha de la llevó de 11,75 a 11,25 por ciento anual, que el escenario
las especies arábiga y canéfora se estimó para este año en aún muestra señales inciertas. "El entorno económico, en
3,5 millones de toneladas o 59,1 millones de sacos de 60 particular debido al escenario internacional, sigue siendo
kilogramos, un aumento del 3,7% con respecto a 2023, in- incierto y requiere cautela en la conducción de la política
formó el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística monetaria", apuntó. Los miembros del Copom evaluaron
(IBGE). que el ritmo contemplado en los recortes es el "adecuado
para mantener la política monetaria contractiva necesaria
Argentina.- La Organización para la Cooperación y el del proceso desinflacionario". Reiteraron que es necesario
Desarrollo Económico (OCDE) ha empeorado en un punto continuar con la política monetaria contractiva hasta que se
su previsión para la economía y apunta ahora que el PIB consolide el proceso de desaceleración de la inflación, así
del país se contraiga un 2,3% este año, frente a la caída del como anclar las expectativas en torno a sus objetivos.
1,3% que se esperaba el pasado noviembre. A su vez, la ac-
tualización divulgada este lunes por la OCDE incluye una Argentina.- La capacidad de cumplir con los compromisos
mejora de 0,7 décimas para el año 2025, con un creci- financieros con el Fondo Monetario Internacional (FMI)
miento estimado del PIB del 2,6%, tras dos años de rece- este 2024 no solo está sujeta a elementos internos como el
sión (al cierre de 2023, la economía argentina habría caído desempeño de la balanza comercial o la actividad econó-
un 1%). Por su parte, la inflación continuará siendo un pro- mica interna, sino también a factores externos como las
blema para Argentina, y seguirá sobre los tres dígitos en el fluctuaciones de las tasas de interés internacionales, opinó
año 2024. En concreto, el 'think tank' de las economías más el economista Jorge Marchini. En diálogo con Xinhua,
desarrolladas espera que el índice de precios escale al Marchini, vicepresidente de la Fundación para la Integra-
250,6%, lo que supone un incremento de 93,5 puntos por- ción Latinoamericana (FILA) y profesor en la Universidad
centuales desde la anterior proyección de noviembre. de Buenos Aires, identificó varios factores que podrían in-
cidir en la posibilidad de que el país suramericano cumpla
Argentina.- El presidente, Javier Milei, ha descartado este satisfactoriamente los pagos al organismo, estimados en
martes la dolarización de la economía argentina este año unos 7.300 millones de dólares, entre montos de capital e
2024 porque considera que "no dan los tiempos", aunque intereses. "Hay varios factores respecto de esta capacidad,
ha reconocido que este sigue siendo el plan final, así como uno favorable es que Argentina haya mejorado su condi-
la libre competencia de monedas. "Adaptar el modelo de ción en la balanza de pagos, la condición de poder generar
sistema financiero puede llevar de piso un año", ha soste- excedentes en divisas a través de un mejor comportamiento
nido el mandatario argentino en una entrevista divulgada del comercio exterior, sobre todo por el tema agropecuario;
este martes en la publicación 'Cenital'. No obstante, debido por otro lado también se observa un mejoramiento de la ba-
al pequeño tamaño del sistema, Milei ha afirmado que el lanza energética", inició Marchini.
proceso podría ser rápido.
Chile.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) ha caído
Argentina.- El Gobierno espera que el segundo semestre tan solo una décima en enero respecto a diciembre, situán-
del año sea "más calmo" tras un primer semestre "muy dose en el 3,8% anual, que continúa siendo el dato más
duro" en el que todavía se registrarán altas cifras de infla- bajo desde junio de 2021, cuando se ubicó en el mismo
ción, en el entorno del 20% mensual tanto en enero como porcentaje. En términos mensuales, la inflación experi-
en febrero. Así lo ha sostenido el ministro de Economía, mentó una subida del 0,7% en enero, lejos de la caída del

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0,5% registrada en diciembre, según ha divulgado el Insti- hace cinco años, según ha informado el Instituto Nacional
tuto Nacional de Estadística (INE). de Estadística (INE) de Uruguay. En tanto, la inflación
mensual ha escalado hasta el 1,53%, frente a la caída del
Venezuela.- El Índice Nacional de Precios al Consumidor 0,1% que experimentó en diciembre.
(INPC) ha vuelto a incrementarse en enero, llegando al
4,2% frente al 3,9% registrado en diciembre, mientras que Ecuador.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ha
la cifra anual mantiene su tendencia a la baja y se situó en mantenido estable en enero de 2023, situándose en el
el 121% en enero de 2024. 1,53% anual, misma cifra que en diciembre, según ha di-
vulgado el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos
Uruguay.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ha (INEC). Por su parte, la inflación mensual ha sido del
mantenido en enero en el 5,1% anual, misma cifra que en 0,13%, frente a los últimos tres meses del año 2023, cuando
diciembre, sin llegar a caer a los niveles de los últimos se situó en terreno negativo.
meses, cuando se dio uno de los índices más bajos desde

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