Informe Bol 13328-03 Susp Cdtos Refundidos Final Sin Firma

IINFORME DE LA COMISIÓN DE ECONOMÍA, FOMENTO, MICRO, PEQUEÑA
Y MEDIANA EMPRESA, PROTECCIÓN DE LOS CONSUMIDORES Y

TURISMO RECAÍDO EN LOS PROYECTOS REFUNDIDOS QUE TIENEN POR
OBJETO SUSPENDER EL COBRO DE CUOTAS DE CRÉDITOS DE DIVERSO
TIPO EN LA FORMA Y CONDICIONES QUE INDICA, EN RAZÓN DE LA
EMERGENCIA SANITARIA, MIENTRAS DURE EL ESTADO DE EXCEPCIÓN
CONSTITUCIONAL DE CATÁSTROFE.
BOLETINES N°S 13.328-03, 13.362-03, 13.371-03, 13.391-03, 13.392-03 Y

13.394-03.
________________________________________________________________
La Comisión de Economía, Fomento, M icro, Pequeña y

Mediana Empresa, Protección de los Consumidores y Turismo viene en informar,
en primer trámite constitucional y primero reglamentario, sin urgencia, los
proyectos de ley de la referencia (refundidos), originados en las mociones que a
continuación se enuncian:
1. De los diputados señores Auth y Undurraga y de las

diputadas señoras Carvajal y Jiles, que dispone la suspensión del cobro de
deudas generadas por operaciones hipotecarias, en razón de emergencia
sanitaria, por los plazos y en las condiciones que indica, boletín N° 13.328-03.
2. De los diputados señores Bernales; Boric; Brito; Ibáñez;

Jackson, Mirosevic y Vidal, y diputadas señoras Castillo; Mix, y Rojas, que
modifica diversos cuerpos legales para disponer la suspensión del cobro de
obligaciones de pago de servicios, según el detalle que indica, durante la
vigencia del estado de excepción constitucional de catástrofe, boletín N° 13362-
03.
3.- De los diputados señores Bobadilla, Carter, Fuenzalida, don

Juan; Moreira; Noman, y Norambuena, que modifica la ley N°19.496, que
establece normas sobre protección de los derechos de los consumidores, para
que los acreedores pongan a disposición del deudor que lo requiera, un plan de
refinanciamiento o postergación del pago de cuotas de sus créditos, boletín N°
13.371-03.
4. De los diputados señores Barrera; Gutiérrez, Labra y Núñez,

don Daniel y de las diputadas señoras Santibáñez y Vallejo, que dispone la
postergación del cobro de cuotas de créditos hipotecarios y de consumo, en favor
de las personas y empresas que señala, y en las condiciones que especifica,
boletín N° 13.391-03.
5. De los diputados señores Desbordes; Fuenzalida, don

Gonzalo; Longton, y Prieto y de las diputadas señoras Núñez, doña Paulina y
Sabat, que dispone la suspensión por tiempo determinado del cobro de cuotas de
créditos, y las derivadas de operaciones de crédito de dinero, a requerimiento del
deudor, en las condiciones que señala, boletín N° 13.392-03.
6. De los diputados señores González, don Rodrigo; Celis, don

Ricardo; Jiménez, y Soto, don Raúl y de las diputadas señoras Carvajal; Girardi;
Marzán, y Parra, que prorroga por tiempo limitado el pago de obligaciones
crediticias en favor de las personas que indica, concede el derecho a renegociar
algunas de ellas y ordena la suspensión temporal de remates judiciales
relacionados con dichas obligaciones, boletín N° 13.394-03.
***
2
Cabe hacer presente que en virtud de lo dispuesto en el artículo

17A de la ley N° 18.918, Orgánica Constitucional del Congreso Nacional, y a
petición de esta Comisión, en su sesión N° 16, de 28 de abril de 2020, la Cámara
de Diputados acordó que las referidas mociones fueran refundidas y tramitadas
en conjunto
***
Durante el análisis de esta iniciativa, la Comisión contó con la

asistencia y colaboración de las siguientes personas, señoras y señores: el
Ministro de Hacienda, Ignacio Briones; el Presidente del Banco Central, Mario
Marcel, acompañado del Vicepresidente de esa entidad Joaquín Vial; el Gerente
de Estabilidad Financiera, Rodrigo Alfaro y el abogado Jefe Normativo, Pablo
Mattar, el Fiscal, Juan Pablo Araya y la Gerente de la Política de División
Financiera, Solange Berstein; el Presidente de la Comisión para el Mercado
Financiero (CMF), Joaquín Cortez; el Presidente del Banco del Estado, Arturo
Tagle; el Presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, José
Manuel Mena, junto al Fiscal de esa entidad, Juan Esteban Laval; el Presidente
de la Corporación Nacional de Consumidores y Usuarios, CONADECUS, don
Hernán Calderón; el Presidente de la Organización de Consumidores y Usuarios,
ODECU, don Stefan Larenas; el Vicepresidente Ejecutivo del Retail Financiero,
Claudio Ortiz; el abogado y académico Tomás Jordán; la abogada y académica
Marisol Peña; la Secretaria Nacional de UNAPYME, Gianina Figueroa; el gerente
de COOPERA, don Pedro Lagos y el Presidente y la gerente de FECRECOOP,
Guillermo Aqueveque y María Angelica Muñoz, respectivamente; el Presidente de
la Cámara de Comercio y Turismo de Coquimbo, Fernando González y al
Presidente de la Asociación de Cajas de Chile A. G., Tomás Campero.
I.- CONSTANCIAS REGLAMENTARIAS PREVIAS.
1.- IDEAS MATRICES O FUNDAMENTALES.
Las ideas centrales de los proyectos refundidos se orientan al

siguiente objetivo:
Modificar diversos textos legales y crear una nueva normativa,

con el propósito de suspender el cobro de cuotas de créditos de diversa
naturaleza, en razón de la emergencia sanitaria que afecta al país, mientras dure
el estado de excepción constitucional de catástrofe.
2.- NORMAS DE CARÁCTER ORGÁNICO CONSTITUCIONAL O DE QUÓRUM

CALIFICADO.
No contiene normas con ese carácter.
3.- NORMAS QUE REQUIEREN TRÁMITE DE HACIENDA.
De conformidad con el inciso segundo del artículo 17 de la ley

Orgánica Constitucional del Congreso Nacional N° 18.918; inciso tercero del
artículo 226 y N° 15 del artículo 244, ambos del reglamento de la Cámara de
Diputados, el Presidente de la Comisión determinó que el inciso tercero del
artículo 1 del texto aprobado debe ser conocido por la Comisión de Hacienda, por
incidir en la economía del país.
3
4.- EL PROYECTO FUE APROBADO, EN GENERAL, POR UNANIMIDAD DE

VOTOS.
Puesta en votación la idea de legislar, fue aprobada por

unanimidad.
Votaron a favor la y los señores diputados Boris Barrera,

Alejandro Bernales, Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín,
Cosme Mellado, Miguel Mellado, Jaime Naranjo, Rolando Rentería, Raúl Soto,
Enrique Van Rysselberghe y Pedro Velásquez (Presidente).
5.- ARTÍCULOS E INDICACIONES RECHAZADAS.
ARTÍCULO RECHAZADOS:
Se rechaza la totalidad de los artículos contenidos en cada

una de las mociones, como consecuencia de la aprobación de una
indicación sustitutiva:
I.- Proyecto de ley que dispone la suspensión del cobro de deudas

generadas por operaciones hipotecarias, en razón de emergencia sanitaria,
por los plazos y en las condiciones que indica, boletín N° 13.328-03.
Artículo primero: Durante un período de 12 meses, entidades financieras

acreedoras, tales como Bancos, Cajas de Compensación, Cooperativas de
Ahorro y Crédito u otros, no podrán exigir el pago de la deudas con garantía
hipotecaria para la adquisición de viviendas, reguladas por las normas
establecidas por la Ley N° 18.010 y por el D.F.L N° 3 de 1997 que Fija el Texto
Refundido, Sistematizado y Concordado de la Ley General de Bancos y de Otros
Cuerpos Legales que se Indican, a aquellos deudores que sean personas
naturales o empresas de menor tamaño regidas por la Ley 20.416.
Durante el periodo de tiempo señalado en el inciso anterior, no se

permitirá la aplicación de intereses por mora de ninguna especie ni cobro
adicional por ninguna obligación contraída para garantizar la deuda principal.
Artículo segundo: La misma medida aplicará a aquellos que hagan las veces de
avales, fiadores o codeudores solidarios, bajo las mismas condiciones que las
establecidas para el deudor hipotecario.
Artículo tercero: El periodo de tiempo señalado en el artículo primero,

comenzará a regir a partir de la publicación de la presente Ley en el Diario
Oficial.
2.- Proyecto que modifica diversos cuerpos legales para disponer la

suspensión del cobro de obligaciones de pago de servicios, según el
detalle que indica, durante la vigencia del estado de excepción
constitucional de catástrofe, boletín N° 13362-03.
Artículo 1°.- Modifíquese la ley 20.027 que establece normas para el

financiamiento de estudios de Educación Superior, en el siguiente sentido,
agregando el siguiente artículo quinto transitorio, nuevo:
Artículo quinto.- La obligación de pago también podrá ser suspendida total o

parcialmente, de conformidad a lo dispuesto en el artículo 13, durante la vigencia
del estado de excepción constitucional de catástrofe por calamidad pública,
declarado por decreto supremo N°104, de 18 de marzo de 2020, y el tiempo en
que éste sea prorrogado. Las cuotas suspendidas se agregarán a continuación
4
del término del período original de pago, extendiéndose éste por los meses que
dure la suspensión. Se deberán disponer los medios tecnológicos idóneos, como
plataformas online, para que los deudores puedan informar a la institución
acreedora el hecho de que han decidido acogerse a este beneficio.
Asimismo, la facultad establecida en el artículo 17 de la presente ley en virtud

de la cual la Tesorería General de la República retiene la devolución de
impuestos a la renta que le correspondiese anualmente al deudor de crédito
garantizado en conformidad a esta ley, para el año tributario 2020, podrá ser
suspendida, en virtud del estado de excepción constitucional de catástrofe por
calamidad pública, declarado por decreto supremo N°104, de 18 de marzo de
2020.
Artículo 2°.- Modifíquese la ley 19.287 que modifica la ley 18.591 y establece
normas sobre fondos solidarios de crédito universitario, agregando el siguiente
artículo 9° transitorio, nuevo:
Artículo 9°.- La obligación de pago también podrá ser suspendida total o

parcialmente, de conformidad a lo dispuesto en el inciso final del artículo 8,
durante la vigencia del estado de excepción constitucional de catástrofe por
calamidad pública, declarado por decreto supremo N°104, de 18 de marzo de
2020, y el tiempo en que éste sea prorrogado. Se deberán disponer los medios
tecnológicos idóneos, como plataformas online, para que los deudores puedan
informar a la institución acreedora el hecho de que han decidido acogerse a este
beneficio.
Artículo 3°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones al DFL 4 de 2018 que

fija texto refundido, coordinado y sistematizado del Decreto con Fuerza de Ley
Nº1 de Minería, de 1982, Ley General de Servicios Eléctricos en Materia de
Energía Eléctrica:
1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 218 bis:
“Artículo 218 bis. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

Excepción constitucional de Catástrofe, producto de una calamidad pública por
epidemia o pandemia, se suspenderá el cobro de boletas y/o facturas a usuarios
del servicio mientras dure el Estado de Excepción. El monto de los meses no
cobrados será prorrateado en las boletas y/o facturas de los doce meses
inmediatamente siguientes al término del Estado de Excepción constitucional. Sin
perjuicio de lo anterior, los usuarios que deseen continuar pagando el servicio
con normalidad, pueden hacerlo en los lugares y medios tecnológicos habilitados
para ello.
La Superintendencia de electricidad y combustibles deberá fiscalizar el

cumplimiento de esta medida, recibir las denuncias y cursar las multas por su
incumplimiento, ordenando además la reposición inmediata del servicio en caso
de corte del suministro. La multa a beneficio fiscal ascenderá a mil UTM, y 1500
UTM en caso de reiteración del incumplimiento.”
2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio 30:
“Artículo 30. Lo señalado en el artículo 218 bis aplicará, de igual forma, durante la
vigencia del Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe por calamidad
pública, declarado por Decreto Supremo Nº104, de 18 de marzo de 2020, y por el
tiempo que éste sea prorrogado.”
Artículo 4°.- Introduzcanse las siguientes modificaciones en el DFL 382 que

establece la Ley General de Servicios Sanitarios:
5
1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 36 ter:
“Artículo 36 ter. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

para ello.
La Superintendencia de Servicios Sanitarios deberá fiscalizar el cumplimiento

de esta medida, recibir las denuncias y cursar las multas por su incumplimiento,
ordenando además la reposición inmediata del servicio en caso de corte del
suministro. La multa a beneficio fiscal ascenderá a 1.000 UTM, y 1.500 UTM en
caso de reiteración del incumplimiento.”
“Artículo 7. Lo señalado en el artículo 36 ter aplicará, de igual forma, durante la

vigencia del Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe por calamidad
pública, declarado por Decreto Supremo Nº104, de 18 de marzo de 2020, y por el
tiempo que éste sea prorrogado.”
Artículo 5°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones en el DFL Nº 323, que

establece la Ley de Servicios de Gas:

para ello.
La Superintendencia de Electricidad y Combustibles deberá fiscalizar el

cumplimiento de esta medida, recibir las denuncias y cursar las multas por su
incumplimiento, ordenando además la reposición inmediata del servicio en caso
de corte del suministro. La multa a beneficio fiscal ascenderá a 1.000 UTM, y
1.500 UTM en caso de reiteración del incumplimiento.”
2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio, en el DFL Nº 323:
“Artículo Transitorio: Lo señalado en el artículo 23 bis aplicará, de igual forma,

desde y durante la vigencia del Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe
por calamidad pública, declarado por Decreto Supremo Nº104, de 18 de marzo
de 2020, y por el tiempo que éste sea prorrogado.”
Artículo 6°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones en la Ley Nº 18.168, que

establece la Ley General de Telecomunicaciones:

6

de los servicios de telefonía e internet mientras dure el Estado de Excepción. El
monto de los meses no cobrados será prorrateado en las boletas y/o facturas de
los doce meses inmediatamente siguientes al término del Estado de Excepción
constitucional. Sin perjuicio de lo anterior, los usuarios que deseen continuar
pagando el servicio con normalidad, pueden hacerlo en los lugares y medios
tecnológicos habilitados para ello.
La Subsecretaría de Telecomunicaciones deberá fiscalizar el cumplimiento de
esta medida, recibir las denuncias y cursar las multas por su incumplimiento,
ordenando además la reposición inmediata en caso de corte del servicio. La
multa a beneficio fiscal ascenderá a 1.000 UTM, y 1.500 UTM en caso de
reiteración del incumplimiento.”
Artículo 6.- Lo señalado en el artículo 27 bis aplicará, de igual forma, desde y

durante la vigencia del Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe por
calamidad pública, declarado por Decreto Supremo Nº104, de 18 de marzo de
2020, y por el tiempo que éste sea prorrogado.”
Artículo 7°.- Agrégase un nuevo artículo tercero transitorio, en la Ley N°18.101,

que fija normas sobre arrendamiento de predios urbanos, en el siguiente sentido:
“Artículo 3°.- Se suspenderán, en el estado en que se encuentren, los juicios,

procedimientos y ejecuciones sobre arrendamiento de predios urbanos
destinados a la habitación o vivienda, o cuyos inmuebles estén destinados al giro
o actividad de una micro, pequeña o mediana empresa, durante la vigencia del
Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe por calamidad pública,
declarado por Decreto Supremo Nº104, de 18 de marzo de 2020, y por el tiempo
que éste sea prorrogado.
Todo acto en contravención a esta disposición, incluyendo el desahucio,

restitución y lanzamiento, no producirán efectos hasta que cese la causa de
suspensión referida. El desalojo forzoso o allanamiento de morada, realizado por
particulares o funcionarios, originará las responsabilidades y sanciones que
determinen las leyes.”
Artículo 8°.- Modifica el Código de Procedimiento Civil en el siguiente sentido:
1.- Reemplaza el artículo 476 por el siguiente:
"Suspensión de la ejecución hipotecaria. Sólo se suspenderá la ejecución

hipotecaria en los casos en que la ley lo ordene de modo expreso, o así lo
acuerden todas las partes. Asimismo, se suspenderá la ejecución hipotecaria en
los territorios afectos a un Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe
decretado por la autoridad y durará mientras esté vigente, debiendo suspenderse
la realización de los bienes y el pago efectivo al ejecutante. Podrá solicitarse al
juez, por motivos fundados, el término anticipado de la suspensión".
2.- Reemplaza el inciso primero del artículo 759 por el siguiente:
"Si el poseedor no efectúa el pago o el abandono en el plazo expresado en el

artículo anterior, podrá desposeérsele de la propiedad hipotecada para hacer con
ella pago al acreedor. Lo anterior no procederá contra personas naturales en los
7
territorios que esté vigente un Estado de Excepción Constitucional de

Catástrofe".
Artículo 9°.- Bancos e instituciones financieras, establecimientos comerciales,

compañías de seguros, cajas de compensación, cooperativas de ahorro y crédito,
y otros proveedores de servicios crediticios y, en general, de cualquier producto
financiero, suspenderán la obligación de pago de las cuotas de créditos
hipotecarios, créditos de consumo, avances en efectivo, y en general cualquier
otra operación de crédito en los términos de la ley N° 19.496 sobre protección de
los derechos de los consumidores, durante la vigencia del estado de excepción
constitucional de catástrofe por calamidad pública, declarado por Decreto
Supremo N°104, de 18 de marzo de 2020. Las cuotas cuyo pago se suspenda se
adicionarán a continuación de la fecha de término original de pago del crédito,
reajustadas al valor del IPC que corresponda a la fecha de publicación de la
presente ley.
Para ello, las instituciones referidas en el inciso primero de este artículo

deberán poner en conocimiento de sus clientes, a más tardar dentro del plazo de
5 días hábiles de publicada esta ley, una tabla de desarrollo del crédito que
exprese las cuotas cuya suspensión corresponda y los períodos en que éstas se
adicionarán con expresión de los montos que deberán ser pagados. No podrá
cobrarse a título de intereses una suma distinta a la ya pactada por las partes al
momento de contraer la obligación respectiva, ni procederá el cobro de intereses
moratorios ni cobros adicionales de ningún tipo.
El consumidor podrá, dentro del plazo de 10 días hábiles siguientes a la

notificación del acreedor, solicitar se deje sin efecto la suspensión de pago de
cuotas dispuesta en el inciso primero precedente, en cuyo caso se procederá al
pago en los períodos acordados por las partes al momento de suscripción de la
obligación crediticia. La comunicación del consumidor de no acogerse a la
suspensión de la obligación de pago deberá constar por escrito a través de
cualquier medio físico o tecnológico idóneo.
En caso de que la vigencia del estado de excepción constitucional señalado

en el inciso primero sea prorrogado, se procederá nuevamente a la suspensión
de las obligaciones de pago por los períodos que correspondan, debiendo
procederse de conformidad a lo dispuesto en este artículo.
3.- Proyecto que modifica la ley n°19.496, que establece normas sobre
protección de los derechos de los consumidores, para que los acreedores
pongan a disposición del deudor que lo requiera, un plan de
refinanciamiento o postergación del pago de cuotas de sus créditos, boletín
N° 13.371-03.
Artículo único. - Incorpórese un nuevo artículo 39 D) en la ley 19.496 sobre

Protección de los Derechos del Consumidor, de conformidad al siguiente texto:
"En caso de crisis sanitaria u otra calamidad que afecte gravemente la economía
del país, el proveedor del crédito deberá poner a disposición del consumidor un
plan de refinanciamiento o postergación en el pago de las cuotas, cuando así lo
solicite el consumidor"
4.- Proyecto que dispone la postergación del cobro de cuotas de créditos

hipotecarios y de consumo, en favor de las personas y empresas que
señala, y en las condiciones que especifica, boletín N° 13.391-03.
Artículo 1º.- Suspéndase, por el plazo de 6 meses, contados a partir del 1 de

abril de 2020, el cumplimiento de las obligaciones de pago de cuotas, concedidos
a personas naturales por parte de las entidades sujetas a la fiscalización de la
8
Comisión para el Mercado Financiero, en los términos de lo dispuesto en el

artículo 2 del D.F.L. 3 de 12 de enero de 2019, respecto de los siguientes tipos
de créditos:
a) Créditos de consumo.
b) Créditos hipotecarios cuando éstos hayan sido contraídos para adquirir la
única vivienda de propiedad del deudor y en que, además, el monto inicial del
crédito no haya superado las U.F 6.900.
Artículo 2.- La suspensión referida en el artículo anterior se aplicará también a

los créditos contraídos por empresas de aquellas reguladas en el artículo 2 de la
ley 20.416, que fija normas especiales para las empresas de menor tamaño,
cuyos ingresos anuales por ventas no excedan las U.F. 75.000.
Artículo 3.- La suspensión de las obligaciones establecida en las normas

contenidas en los artículos precedentes operará de pleno derecho, una vez
publicada la presente ley y no será necesaria la realización de trámite alguno por
parte del deudor, salvo solicitud expresa del deudor, que deberá informar a la
entidad correspondiente y por escrito su voluntad en contrario. Las cuotas a las
que se refiere el inciso anterior se harán exigibles una vez que se devengue la
última cuota del acuerdo primitivamente celebrado y no generarán intereses,
comisiones ni gastos de ningún tipo para el deudor.
5.- Proyecto que dispone la suspensión por tiempo determinado del cobro
de cuotas de créditos, y las derivadas de operaciones de crédito de dinero,
a requerimiento del deudor, en las condiciones que señala, boletín N°
13.392-03.
Artículo único.- A partir de la entrada en vigencia de esta ley y por un plazo

máximo de 90 días desde dicho momento, toda persona que esté obligada en
calidad de deudor ante alguna entidad bancaria de aquellas contempladas en el
Decreto con Fuerza de Ley N° 3 de 1997 o “Ley General de Bancos”, ante alguna
empresa de retail o ante cualquier otra entidad financiera fiscalizada y regulada
por la Comisión para el Mercado Financiero, que realice operaciones de crédito
de dinero o que realice operaciones de emisión y mantención de tarjetas de
crédito, todas las cuales serán consideradas como “acreedoras” o “acreedor”
para los términos de esta ley, podrá exigir al acreedor la suspensión excepcional
y transitoria en el cobro de toda deuda por concepto de crédito de cualquier
naturaleza, ya sea este hipotecario, de consumo, comercial o por utilización de
tarjetas de crédito.
Ante tal solicitud, el acreedor estará obligado a diferir, por al menos durante
tres meses, el cobro de todo el capital de la deuda ya sea adeudado o por
devengar, así como de todos los intereses, sin importar su naturaleza, reajustes,
multas y de cualquier otra clase de cobro asociado a la deuda crediticia en
cuestión, iniciando aquello en la fecha de pago pactada inmediatamente próxima
al momento de la solicitud.
Con todo, el deudor podrá optar por continuar pagando, durante dicho
período, los intereses adeudados o por devengar, así como reajustes, multas o
cobros adicionales si es que existiesen, ya sea en su conjunto o por separado.
El acreedor deberá efectuar el cobro de las deudas diferidas, tanto del capital,
así como de los intereses, reajustes, multas y cobros adicionales adeudados, de
manera sucesiva, en igual número de cuotas adeudadas e inmediatamente tras
el final del período total del crédito pactado, sin perjuicio de otras modalidades o
plazos de pago pactados entre las partes.
9
6.- Proyecto que prorroga por tiempo limitado el pago de obligaciones

crediticias en favor de las personas que indica, concede el derecho a
renegociar algunas de ellas y ordena la suspensión temporal de remates
judiciales relacionados con dichas obligaciones, boletín N° 13.394-03.
Artículo 1°.- Postérguese en favor de personas naturales y pequeñas y

medianas empresas, el pago de dividendos de créditos hipotecarios de vivienda,
para fines generales o para autoconstrucción, ya sea que se trate de mutuos
hipotecarios endosables, mutuos hipotecarios no endosables o letras
hipotecarias, otorgados por Bancos .agentes financieros y administradores de
mutuos hipotecarios endosables, por el plazo de seis meses, a contar de la
fecha de publicación de la ley, los que pasarán al final del vencimiento de sus
créditos hipotecarios, con las mismas condiciones de tasa de interés vigentes al
momento inicial de la firma del crédito hipotecario.
Tendrán derecho a este beneficio las personas que se encuentren al día en el

pago de sus dividendos. Para estos efectos, sólo se considerarán en mora las
personas que tengan un retraso en el pago de sus dividendos superior a noventa
días contados desde la publicación de la ley. Los dividendos comprendidos en el
beneficio, no podrán generar intereses por mora ni gastos de cobranza
extrajudicial o judicial.
Artículo 2°.- Postérguese en favor de personas naturales y pequeñas y medianas

empresas el pago de cuotas de créditos de consumo, otorgados por bancos,
casas comerciales y otros agentes financieros, por el plazo de seis meses, a
contar de la fecha de publicación de la ley en el Diario Oficial, los que pasarán al
final del vencimiento de sus respectivos créditos de consumo, con las mismas
condiciones de tasa de interés vigentes al momento de la firma del crédito de
consumo.

pago de sus créditos. Para estos efectos, sólo se considerarán en mora las
personas que tengan un retraso en el pago de sus cuotas superior a noventa días
contados desde la publicación de la ley. Las cuotas comprendidas en el
Artículo 3°.- Postérguese en favor de personas naturales y pequeñas y

medianas empresas, el pago de cuotas de leasing inmobiliario y mobiliario
otorgados por bancos y demás instituciones autorizadas, por el plazo de seis
meses, a contar de la fecha de publicación de la ley en el Diario Oficial, las que
pasarán al final del vencimiento de sus respectivas cuotas pactadas en el
contrato de arrendamiento, con las mismas condiciones de tasa de interés
vigentes al momento de la firma inicial del contrato de leasing.

pago de sus cuotas. Para estos efectos, sólo se considerarán en mora las
personas que tengan un retraso en el pago de sus cuotas superior a noventa días
contados desde la publicación de la ley. Las cuotas comprendidas en el
Artículo 4°.- Establézcase en favor de personas naturales y pequeñas y

medianas empresas, el derecho de los deudores de tarjetas de crédito de
acogerse a una renegociación de su deuda con la institución administradora de la
tarjeta de crédito, hasta en 24 cuotas fijas, cuya tasa de interés en ningún caso
podrá ser superior a la del crédito inicial. Las cuotas comprendidas en el
beneficio tampoco podrán generar intereses por mora ni gastos de cobranza
10
extrajudicial o judicial. Para acogerse a dicho beneficio, deberá solicitarlo a la

respectiva institución administradora dentro del plazo de 60 días de publicada la
ley en el Diario Oficial.
Artículo 5°.- Suspéndase por el plazo de seis meses en favor de personas

naturales y pequeñas y medianas empresas, los remates de bienes del deudor
en los procedimientos judiciales que tengan por objeto el cobro de créditos
hipotecarios, créditos de consumo y deudas por tarjetas de crédito, o que
dispongan la restitución de bienes por no pago de cuotas pactadas en contratos
de leasing inmobiliario o mobiliario, a contar de la fecha de publicación de la ley
en el Diario Oficial.
INDICACIONES RECHAZADAS:
1.- Del diputado Jaime Naranjo, Sustitúyase en el Artículo 1º, inciso primero, la
frase “instituciones con acceso directo a la Facilidad de Liquidez con incentivo al
Crédito del Banco Central” por la siguiente:
“las empresas bancarias, cualquiera sea su naturaleza, así como empresas

dedicadas a la emisión y operación de tarjetas de crédito, tarjetas de pago con
provisión de fondos o de cualquiera otro sistema similar, siempre que importe que
el emisor u operador contraiga habitualmente obligaciones de dinero para con el
público en general o ciertos sectores o grupos específicos de él”.
2.- Del diputado Jaime Naranjo, para reemplazar el numeral 1 del artículo 2
por el siguiente: “1.- Las personas naturales.”.
6.- DIPUTADO INFORMANTE.
Se designa diputada informante a la señora SOFIA CID

VERSALOVIC.
II.- ANTECEDENTES Y FUNDAMENTOS DE LAS MOCIONES.
1.- PROYECTO QUE DISPONE LA SUSPENSIÓN DEL COBRO DE DEUDAS

GENERADAS POR OPERACIONES HIPOTECARIAS, EN RAZÓN DE
EMERGENCIA SANITARIA, POR LOS PLAZOS Y EN LAS CONDICIONES
QUE INDICA, BOLETÍN N° 13.328-03.
Destacan sus autores que el mundo y nuestro país están

enfrentando una crisis global debido a una pandemia que se expande de manera
inédita por toda la tierra, denominada “Coronavirus COVID-19”, conocida
vulgarmente como Coronavirus, que rápidamente ha puesto en jaque sistemas
de salud altamente desarrollados como el italiano y el español.
Relatan que de acuerdo a la Información de la Organización

Mundial de la Salud, OMS1, el coronavirus corresponde a una extensa familia de
virus que pueden causar enfermedades tanto en animales como en humanos. El
coronavirus de que setiene noticia más recientemente causa la enfermedad por
coronavirus COVID-19, descubierto a partir del brote en Wuhan (China) en
diciembre de 2019. Sus síntomas son fiebre, cansancio y tos seca. Algunos
1
Información disponible en: https://www.who.int/es/emergencies/diseases/novel-coronavirus-2019/
advice-for-public/myth-busters
11
pacientes pueden presentar dolores, congestión nasal, rinorrea, dolor de

garganta o diarrea. Alrededor de 1 de cada 6 personas que contraen la COVID-
19 desarrolla una enfermedad grave y tiene dificultad para respirar.
Luego explican al grupo de riesgo que afecta este virus, sus

efectos y consecuencias. Advierten que se propaga por contacto con otra
persona que esté infectada y puede propagarse de persona a persona a través
de las gotículas procedentes de la nariz o la boca que salen despedidas cuando
una persona infectada tose o exhala. Estas gotículas caen sobre los objetos y
superficies que rodean a la persona, de modo que otras personas pueden
contraer la COVID-19 si tocan estos objetos o superficies y luego se tocan los
ojos, la nariz o la boca. También pueden contagiarse si inhalan las gotículas que
haya esparcido una persona con COVID-19 al toser o exhalar.
Por esa forma de propagación las medidas tomadas por los

diversos países apuntan a mantener estado de cuarentena de aquellos que han
sido expuestos, prohibir toda clase de eventos masivos, crear mecanismos de
autocuidado y prevención por medio de test gratuitos, cerrar el comercio y, en
general, hacer caso de la recomendación de la OMS, realizada por su director
Tedros Adhanom, para generar medidas de distanciamiento social para ayudar a
reducir la transmisión y permitir que los sistemas de salud hagan frente.
Recomienda la OMS, mantenerse a más de 1 metro (3 pies) de distancia de una
persona que se encuentre enferma.2
Expresan que en medio de dicho contexto, que constituye un

estado de emergencia sanitaria global, los países desarrollados han adoptado
diversas medidas para disminuir el impacto que la enfermedad tiene sobre sus
economías, tales como disminuir las tasas de interés, prohibir los despidos,
prohibir el corte de servicios básicos, y, tanto en España como en Italia,
establecer un periodo de moratoria de los créditos hipotecarios.
Sobre este último punto, señalan que en nuestro país existen

cientos de miles de créditos hipotecarios otorgados por diversas instituciones
financieras y muchos deudores se verán afectados por el actual estado de
emergencia sanitario y por las medidas adoptadas por el gobierno. Muchos
dejarán de percibir ingresos, especialmente aquellos que trabajan por cuenta
propia y muchas micro, pequeñas y medianas empresas, verán afectadas sus
actividades lo que se traducirá en pérdida de puestos de trabajo.
Muchos compatriotas, arriesgan dejar de pagar sus

obligaciones en dinero y los bancos y otras instituciones financieras, facultados
por una legislación que los favorece, consagrada en la ley General de Bancos, en
la ley N° 18.010 sobre Operaciones de Crédito de Dinero, el Código Civil y el
Código de Procedimiento Civil, permitirá que retrasados más de 60 días en el
pago de sus respectivas cuotas, a los deudores se les aplique la cláusula de
aceleración, procediendo a iniciar los procesos judiciales respectivos, hasta llegar
al embargo y posterior remate de las propiedades.
Esto, tal como fue anticipado por otras legislaciones, constituiría

un escenario tremendamente grave para nuestro país, ya que en Chile, según la
información entregada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
financieras, actual Comisión para el Mercado Financiero, en su informe Flujos de
Créditos para la Vivienda de abril de 2018, existe un gran número de créditos
hipotecarios en el mercado chileno. Señala dicha publicación: “En cuanto al
número de operaciones, los MHNE (Mutuos Hipotecarios no Endosables)
alcanzaron 822.666 a diciembre de 2016, los endosables 103.415 y las letras de
2
Idem.
12
crédito, 181.217”. De este total, más de un 92 % de los créditos son contraídos

con bancos y el resto se reparte entre Cajas de Compensación, Cooperativas de
ahorro y crédito y Agentes administradores de mutuos. 3 Junto con ello, debemos
considerar la información estadística del año 2019, que demuestra que existen
más de 4.600.0004 personas que tienen en el sistema crediticio en general, al
menos una cuota morosa, ello, sin contar otra clase de créditos de tipo financiero,
como los créditos automotrices que no son contabilizados para estos efectos, es
decir, nuestra economía presenta un contexto de “sobre-endeudamiento”,
dependiendo de millones de personas de la más diversa extracción social
quienes por un simple retraso de pocos días, pierden sus bienes por embargos
ya que por su situación económica están impedidos de pagar altos montos de
una sola vez, o desesperados por la presión de no perder sus bienes o sus
hogares, terminan repactando su deuda con los bancos, bajo condiciones
abusivas.
Argumentan que tal como sucede en el derecho comparado,

debemos entender que el COVID-19 obliga a adoptar medidas extraordinarias
que suponen un aporte y contribución de todos los sectores de la economía,
pues, si por una parte, la regulación en caso de catástrofe o emergencia nos
obligará a alterar nuestra forma de vida y a cerrar el comercio o a disminuir el
contacto social, evitando el libre tránsito, evitando trabajar y producir como lo
hacemos en condiciones normales, se requiere también que en su conjunto, se
tomen medidas para paliar el efecto que aquello tendrá en la economía de las
personas y que otro aspecto puede ser más importante para la sociedad, que
resguardar el derecho a la vivienda.
Sobre el derecho de propiedad que se tiene sobre las

obligaciones pactadas contractualmente, cabe señalar que, en efecto, nuestra
actual Constitución Política, establece un orden público económico que
sobreprotege el derecho de propiedad, pero, tampoco debemos olvidar que
incluso en este orden, existe un consenso entre los diversos operadores jurídicos
que la propiedad no es un derecho absoluto, sino que cumple una función social
y convive con otros derechos y principios y en virtud de aquellos, se le pueden
imponer limitaciones fundadas en el interés general de la nación, la seguridad
nacional, la utilidad y salubridad pública y la conservación del medio ambiente, tal
como aparece consagrado en el inciso segundo del artículo 19 n° 24 de la
Constitución Política.
Por todo lo reseñado, proponen que en razón del estado

excepcional que atraviesa nuestro país y en virtud de la función social de la
propiedad, por medio de una Ley especial se suspenda por un periodo de 12
meses, el cobro de las deudas hipotecarias que realizan los bancos y otras
instituciones financieras, a las personas naturales y a las micro, pequeñas y
medianas empresas, impidiendo con ello, que los deudores sean víctimas de
embargos o terminen realizando repactaciones que afectarán
inconmensurablemente sus posibilidades de actuar en la vida económica. Sin
perjuicio de lo anterior, aquellos beneficiaros de esta norma, que deseen
continuar pagando porque tienen la capacidad económica para hacerlo, tendrán
la libertad para realizar sus respectivos pagos.
2.- PROYECTO QUE MODIFICA DIVERSOS CUERPOS LEGALES PARA

DISPONER LA SUSPENSIÓN DEL COBRO DE OBLIGACIONES DE PAGO DE
SERVICIOS, SEGÚN EL DETALLE QUE INDICA, DURANTE LA VIGENCIA
3
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Flujos de Créditos para la Vivienda. Abril
de 2018. Información disponible en:
https://www.sbif.cl/sbifweb3/internet/archivos/publicacion_12060.pdf
4
Informe Deuda Morosa. Universidad San Sebastián. Enero 2020. Información disponible en:
https://www.uss.cl/wp-content/uploads/2020/01/XXVII-Informe-de-Deuda-Morosa.pdf
13
DEL ESTADO DE EXCEPCIÓN CONSTITUCIONAL DE CATÁSTROFE,

BOLETÍN N° 13362-03.
A modo de fundamento sus patrocinantes expresan que nos
encontramos actualmente ante una pandemia de coronavirus COVID-19,
declarada por la Organización Mundial de la Salud, y que tiene a gran parte del
mundo adoptando medidas de diversa índole para enfrentarla. El Secretario
General de Naciones Unidas ha señalado que la agresividad del virus ilustra la
locura de la guerra, para llamar a un alto al fuego en todos los rincones del
mundo, y centrarnos todos en lo que ha llamado “la verdadera lucha de nuestras
vidas”.
Indican que de acuerdo a lo señalado por la Organización

Mundial de la Salud en la página web que ha dispuesto para abordar la pandemia
de coronavirus, los coronavirus son una extensa familia de virus que, en los
humanos, causan infecciones respiratorias que pueden ir desde el resfriado
común hasta enfermedades más graves como el síndrome respiratorio de Oriente
Medio (MERS) y el síndrome respiratorio agudo severo (SRAS). El coronavirus
que se ha descubierto más recientemente causa la enfermedad por coronavirus
COVID-19, pudiendo ser contraído por contacto con una persona que esté
infectada por el virus, a través de las gotículas procedentes de la nariz o la boca
que salen despedidas cuando una persona infectada tose o exhala.
En nuestro país, a inicios de marzo del año en curso el Ministro

de Salud decretó Alerta Sanitaria, por emergencia de salud pública de
importancia internacional (ESPII) por brote del nuevo coronavirus (2019-NCOV).
Luego, el 18 de marzo recién pasado, el Presidente de la República decretó
estado de excepción constitucional de catástrofe por calamidad pública, en todo
el territorio nacional, por 90 días, mediante decreto supremo N°104.
El llamado que hacen las autoridades es a quedarse en casa,

de modo de disminuir la posibilidad de contagio, y de lograr lo que se ha
denominado “aplanar la curva”, evitando el colapso del sistema de salud.
Sin embargo, se sabe también que no todas las personas se

encuentran en condiciones de quedarse en casa, y que quienes se quedan en
casa en muchos casos se van a empobrecer, dejando de percibir ingresos, y
viéndose imposibilitadas de cumplir con sus obligaciones económicas y
financieras. Esas personas buscarán entonces generar más ingresos, y deberán
salir a trabajar, poniéndose en riesgo ellas y el resto de la población.
De ahí que, frente a esta pandemia, resulte urgente tomar las

medidas necesarias, con el propósito de reducir el impacto económico en las
familias; proteger sus fuentes de ingresos, y evitar su empobrecimiento,
generando las condiciones para que las medidas sanitarias puedan ser
cumplidas con tranquilidad por la ciudadanía.
Por ello, esta iniciativa parlamentaria busca aliviar a las familias

del pago de créditos, obligando a bancos e instituciones financieras a postergar
las cuotas de créditos hipotecarios, educacionales y de consumo, que son
contraídos para satisfacer necesidades vitales y se llevan 3/4 del presupuesto
familiar mensual, así como aliviarlas del pago de cuentas de servicios básicos,
que pueden ser suspendidas y pagadas con posterioridad. Asimismo, busca
impedir los desalojos forzosos de familias que se encuentran en aislamiento para
prevenir o tratar el contagio del COVID-19 en cuanto siga vigente el Estado de
Excepción Constitucional de Catástrofe decretado y su prórroga.
Destacan que diversos países han aplicado normas similares.

En Colombia, se definió que aquellas empresas y personas que tienen
14
vencimientos de créditos hipotecarios o de otros créditos puedan tener la

posibilidad de no pagar, pero poder refinanciar extendiendo los plazos, así como
también la congelación de la tarifa de agua durante la vigencia de la emergencia
sanitaria. Por otra parte, el día 16 de Marzo, cuando tenía 901 casos
confirmados, en Francia se anuncia la suspensión de alquileres, impuestos y
servicios básicos ante emergencia del COVID-19. Asimismo, Perú congeló el
pago del servicio de agua, mientras que el servicio de telefonía e internet no
podrá ser cortado por falta de pago.
Precisan que este proyecto tiene por objeto disponer medidas

excepcionales y transitorias que alivien la carga económica de las personas en
materia de créditos hipotecarios, estudiantiles, de consumo, de pago de arriendo
de su vivienda, y de servicios básicos, de modo tal que puedan adoptar las
medidas de aislamiento que requiere enfrentar la pandemia de coronavirus
COVID-19.
3.- PROYECTO QUE MODIFICA LA LEY N°19.496, QUE ESTABLECE

NORMAS SOBRE PROTECCIÓN DE LOS DERECHOS DE LOS
CONSUMIDORES, PARA QUE LOS ACREEDORES PONGAN A DISPOSICIÓN
DEL DEUDOR QUE LO REQUIERA, UN PLAN DE REFINANCIAMIENTO O
POSTERGACIÓN DEL PAGO DE CUOTAS DE SUS CRÉDITOS, BOLETÍN N°
13.371-03.
Argumentan sus patrocinantes que la reciente declaración de

estado de catástrofe dispuesta por el Presidente de la República a raíz de la
agresiva propagación del COVID-19 en Chile, tal como acontece en el resto del
mundo, ha generado en la población una profunda preocupación en torno al
cuidado de su estado de salud. En tal sentido las autoridades sanitarias y, ahora,
las militares, serán las directamente competentes en la regulación y puesta en
marcha de nuestro país en los próximos 90 días, por lo que sin dudas, la
disciplina y el autocuidado serán la clave para salir airosos de este grave
problema por el que atraviesa Chile y el mundo.
Ante esta alarmante realidad, están de acuerdo la decisión del

Presidente de la República, en torno a decretar el estado de excepción
constitucional de "Catástrofe", como una medida que apunta al control de esta
pandemia, con el objeto de proteger eficazmente la salud de todas y todos los
chilenos y con ello fomentar el desarrollo normal de nuestra vida.
Explican que elemento central de lo anterior, es el cuidado de la

población más vulnerable, con ocasión de esta pandemia, como es el caso de los
adultos mayores y los niños, quienes son en definitiva la población a la que hay
que proteger con mayor vehemencia.
Frente a esta inquietante realidad, sus efectos ya se están

haciendo notar, más allá de lo puramente sanitario, en efecto en el plano
económico las repercusiones son palpables desde el primer día. Así las cosas, ya
se estima una contracción de nuestra economía en el orden del 1 al 2 por ciento
del PIB, el cobre experimenta una notable alza, empinándose a la fecha de la
presentación de esta iniciativa por sobre los 866 pesos (comprador), el precio de
los comodities se han desplomado y nuestra bolsa de comercio manifiesta un
paupérrimo desempeño bursátil.
Argumentan que estos problemas económicos, surgidos del

denominado Coronavirus, repercuten hondamente en nuestra población,
especialmente en una nación abierta al mundo como Chile, que es especialmente
sensible a las vicisitudes económicas mundiales, afectando con ello
15
principalmente el consumo interno, siendo los principales damnificados la

pequeña y mediana empresa.
De acuerdo a lo indicado precedentemente, nuestras pymes,

entidades relevantes en el andamiaje económico, son precisamente la fuerza
empresarial que da empleo a cerca del 80 por ciento de nuestra fuerza laboral,
sobre la cual pesan con mayor rigor, todas las regulaciones impuestas por la
autoridad.
Junto a lo anterior, la catástrofe ocasionada por las jornadas de

violencia de las que hemos sido testigos en los últimos meses hace que la
situación de estos emprendedores sea particularmente compleja luego de los
sucesivos robos, saqueos y demás daños que han debido afrontar ante los
ataques de turbas de encolerizados y criminales delincuentes que han azolado a
la patria en los últimos días.
Toda esta situación dice relación con un desafío que debe

asumir el Estado en resguardo no sólo de nuestra población en el plano sanitario,
sino que también el promover vías de solución ante una apremiante perspectiva
económica para millones de chilenos, en especial por la escasa posibilidad para
ejercer sus trabajos y con ello producir en beneficio personal y el de sus familias.
Añaden que actualmente la ley N° 19.496 sobre protección de

los derechos del consumidor, establece una serie de normas cuyo objeto es la
protección de los derechos o intereses que dicen relación con los ciudadanos
quienes se ven en la necesidad de participar en el mercado como adquirentes de
bienes y servicios. Esta protección asignada al Estado, se traduce en una
legislación que establece un cierto dirigismo estatal, consagrando normas que
sancionan prácticas abusivas de parte de los oferentes, estableciendo además,
una institucionalidad que canaliza las demandas ciudadanas, en este ámbito, a
cargo del Servicio Nacional del Consumidor.
Asimismo, y durante el primer gobierno del presidente Piñera,

se consagró la Institución del SERNAC Financiero, destinado a velar por el
debido respeto de los derechos de aquellas personas que participaban como
sujeto de crédito en el mercado bancario o financiero, consagrando una
institucionalidad especial en materia de créditos y que protegiera especialmente a
la pequeña, mediana y micro empresa, como asimismo a toda persona natural.
Habida cuenta de la situación de catástrofe que atraviesa

nuestro país en el plano sanitario, sin duda, que repercutirá en nuestra situación
económica general, lo que implicará despidos, sobreendeudamiento, y otras
consecuencias graves en este ámbito.
En la actualidad no se ve en la legislación protectora del

consumidor, medidas que apunten al establecimiento de cortapisas a los efectos
provocados por pandemias como el coronavirus, lo que evidentemente redunda
en una desventajosa situación para miles de chilenos a lo largo de todo nuestro
país.
Por lo referido, este proyecto promueve el establecimiento de

cláusulas en los contratos de créditos, de consumo e hipotecarios, que de alguna
manera miren la situación exógena a la realidad del deudor, como es el caso de
una pandemia que por su gravedad haga más dificultoso el cumplimiento de
obligaciones por parte de los consumidores de créditos.
En resumen, esta iniciativa va en directo beneficio de nuestra

clase media, la que está más endeudada en Chile y la que más afectada se ha
16
visto por las contingencias económico-sociales generadas en nuestro país a raíz

de este problema sanitario.
4.- PROYECTO QUE DISPONE LA POSTERGACIÓN DEL COBRO DE

CUOTAS DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS Y DE CONSUMO, EN FAVOR DE
LAS PERSONAS Y EMPRESAS QUE SEÑALA, Y EN LAS CONDICIONES
QUE ESPECIFICA, BOLETÍN N° 13.391-03.
A titulo de antecedente sus autores expresan que la actual

pandemia del COVID-19 ha afectado gravemente la salud de parte
importante de la población mundial y nacional de manera directa o
indirecta. Luego señalan datos estadísticos de personas contagiadas y
fallecidas a nivel mundial.
En ese escenario, se observa que muchos estados han

optado por políticas tendientes a la detención del contagio a través del
aislamiento social y en este aspecto, Chile no escapa a esta realidad.
Recuerdan que en nuestro país se ha recomendado la

cuarentena voluntaria en todo el territorio y se ha establecido la
obligatoriedad de esta medida en diferentes sectores o comunas tales
como Lo Barnechea, Vitacura, Las Condes, Providencia, Santiago, Ñuñoa
e Independencia. Además se extendió esta medida a otras comunas fuera
de la región metropolitana, cuál es el caso de Chillan, Osorno. En estos
casos, los residentes de estas comunas deberán permanecer
obligatoriamente en sus domicilios. Además, se fijaron aduanas sanitarias
en los principales puntos de acceso a las ciudades mencionadas.
Los efectos económicos de la pandemia son también

devastadores. En este sentido, la directora del Fondo Monetario
Internacional, Kristalina Georgieval, señaló que “La pandemia del
coronavirus ha llevado a la economía mundial a una recesión, y serán
necesarios fondos masivos para ayudar a las naciones en desarrollo.”
Además, la OCDE advirtió que muchas economías caerán en recesión
afectadas por la crisis del coronavirus y JP Morgan proyectó que será la
segunda mayor recesión desde la Segunda Guerra Mundial y los daños
podrían ser duraderos.5
De esta forma, es predecible proyectar un gran impacto

negativo en la economía nacional y mundial. La proyección de crecimiento
mundial ha bajado hasta el 1,25%, inferior al 1,9 que se esperaba y en
Chile se espera una caída interna del PIB desde el 1% proyectado al
0,5%. Los efectos de la pandemia se harán sentir muy fuertemente en
todos los sectores y afectarán especialmente a los más pobres, quienes
muchas veces, no pueden cumplir con el mandato de la autoridad para
adoptar las medidas que hacen disminuir situaciones de riesgo de
contagio.
6.- Según se señala en un artículo publicado en el diario

La Tercera: “La economía chilena está a cerca del 70% de su capacidad y
comercio es el más afectado. El sector que agrupa al comercio detallista y
5
FMI declara que la economía mundial entró en recesión y que será peor que la de 2009, La
Tercera, disponible en https://www.latercera.com/pulso/noticia/fmi-declara-que-la-economia-
mundial-entro-en-recesion-y-que-sera-peor-que-a-la-de-2009/BI76DPWIHBBYHIMXNOTE23T63Q/
17
al turismo, que pesa más de 10% del PIB, está operando al 40%-50% de
su capacidad. La construcción, a su vez, ha tenido una disminución de
25% de su normalidad. En el agro lo está haciendo entre el 70% y 80%.
Servicios personales, financieros y empresariales se han visto disminuidos
y representan el 25% del PIB”.6
Luego precisasn que por otro lado se debe tener en

consideración el dictamen emitido con fecha de hoy 26 de marzo de 2020,
por la Dirección del Trabajo en donde se establece que ante medidas
restrictivas "como son la cuarentena, el cordón sanitario o el toque de
queda, al ser actos de autoridad que responden a una situación de
emergencia sanitaria (...) se exonera a las partes de las obligaciones
recíprocas que les impone el contrato de trabajo", es decir, a "saber,
otorgar el trabajo convenido y pagar la remuneración de parte del
empleador y asistir a prestar los servicios pactados por parte del
trabajador.” Así, esta resolución pone a las personas más desprotegidas
en la el dilema de tener que elegir entre la seguridad de la vida y la salud o
el recibir los medios suficientes para la subsistencia.
Entendiendo que éstas y otras circunstancias acarreará

un efecto negativo en la economía mundial y nacional, se hace necesario
aplacar los efectos económicos que la presente crisis producirá en las
familias chilenas. Es necesaria una distribución justa de los efectos
económicos de la crisis para que esta no solo sea solventada por los más
pobres.
9.- En este contexto, algunos bancos como Bci, Banco de

Chile, Scotiabank, BancoEstado, Banco Itaú, Banco Santander y la
cooperativa Coopeuch anunciaron una serie de medidas para "alivianar la
carga financiera" de sus clientes.
La adopción de estas medidas da cuenta que la banca y

las entidades que operan en el mercado de valores tienen la capacidad
económica para contribuir a paliar los efectos económicos inmediatos que
provoca la pandemia en la economía nacional. La actual situación
demanda que las personas o grupos que más puedan contribuir a soportar
los efectos económicos flexibilicen la exigencia de los créditos de los
cuales son titulares para que las personas menos favorecidas puedan
mantener la liquidez necesaria que les permita atravesar este periodo de
menos productividad.
Otros gobiernos han adoptado medidas directas en

materia obligaciones financieras para morigerar los efectos económicos
del coronavirus. El gobierno argentino ha establecido el congelamiento de
las cuotas de los créditos hipotecarios y extendió los plazos de los
alquileres, ambos por 180 días.7 Medidas similares se han adoptado por
parte de gobiernos como los de Francia, Alemania, Venezuela, Bolivia, El
Salvador, entre otros.
6
La economía chilena está a cerca del 70% de su capacidad y comercio es el más afectado, La
Tercera, disponible en https://www.latercera.com/pulso/noticia/la-economia-chilena-esta-a-cerca-
del-70-de-su-capacidad-y-comercio-es-el-mas-afectado/Z424MZOTL5F5BNAORKNSOPLOJE/
7
Argentina congela las cuotas de los créditos hipotecarios y arriendos hasta septiembre, CNN
Chile, disponible en https://www.cnnchile.com/coronavirus/argentina-congela-creditos-hipotecarios-
arriendos_20200329/
18
Sostienen que un grupo importante de la población verá

afectados significativamente sus ingresos como consecuencia de las
medidas de aislamiento social y la paralización o ralentización de las
actividades económicas. El castigo en los ingresos de las familias
inevitablemente conducirá a justificados incumplimientos de obligaciones
con el sistema financiero. Sin embargo, está en manos del Estado y, en
particular, del Congreso Nacional, evitar incrementar la angustia de las
personas que pueden, además, correr el riesgo de perder su única casa, o
de ver quebrar pequeñas y medianas empresas. Es por ello que esta
moción aparece como una medida necesaria y urgente que contribuya a
sortear la difícil situación económica que ya miles de chilenos están
viviendo.
Luego de lo latamente expuesto, concluyen que a través

de esta iniciativa se busca suspender por seis meses el pago de ciertas
obligaciones. En primer lugar, la suspensión alcanzará a los créditos
hipotecarios usados para adquirir la única vivienda del deudor. También se
extiende a los créditos de consumo otorgados por bancos e instituciones
financieras. Finalmente, también se suspenden los pagos de los créditos
obtenidos por las pequeñas y medianas empresas, esto es, aquellas
cuyas ventas anuales no superen las 75.000 UF. La suspensión operará
por el sólo ministerio de la ley, sin que importe un pago extra en intereses
ni costos de cualquier tipo una vez expirada ésta.
5.- PROYECTO QUE DISPONE LA SUSPENSIÓN POR TIEMPO

DETERMINADO DEL COBRO DE CUOTAS DE CRÉDITOS, Y LAS
DERIVADAS DE OPERACIONES DE CRÉDITO DE DINERO, A
REQUERIMIENTO DEL DEUDOR, EN LAS CONDICIONES QUE SEÑALA,
BOLETÍN N° 13.392-03.
Indician la fundamentación de su moción los autores indicando

que Chile enfrentará un complejo escenario económico a raíz de la crisis sanitaria
por la aparición del COVID19.
Nuestro país, así como el mundo entero, atraviesa actualmente

por la pandemia originada por la propagación del virus SARSCoV2 y de la
patología que causa: la enfermedad COVID19. Lamentablemente, el seguimiento
de las medidas que han sido recomendadas por expertos de la Organización
Mundial de la Salud y que han sido replicadas por las autoridades locales
sanitarias de los distintos países, vale decir, aquellas del denominado
“distanciamiento social” están originando un muy profundo problema económico
al significar el aislamiento en hogares, cuarentenas obligatorias, cordones
sanitarios y el lock down de muchas ciudades.
En relación con aquello, el 27 de marzo de 2020, el Fondo

Monetario Internacional -uno de los actores económicos internacionales más
importantes- señaló que el mundo entero ingresaba oficialmente en recesión
económica, mientras que, para la empresa financiera Goldman Sachs, el PIB de
Chile se contraería en al menos un 3%8.
8
Nota de prensa disponible en: https://www.latercera.com/pulso/noticia/fmi-afirma-que-el-mundo-
esta-en-recesion-y-goldman-sachs-ve-que-pib-de-chile-caeria-3/
ZRW5D4MYIVBZBITU2Q5RYZWL44/
19
Es importante tener presente que la realidad económica ya

enfrentaba un momento difícil tras el proceso social iniciado en octubre de 2019.
En dicho momento, el Banco Central recortó el pronóstico de crecimiento para
Chile en al menos 1% y pronosticó una fuerte caída de la inversión, con su
correspondiente disminución en la creación de empleos y dinamismo comercial9.
Este difícil escenario económico repercute desde ya en las

economías de los hogares chilenos, ya que, aconsejados de permanecer en sus
casas, ven mermar los ingresos necesarios para hacer frente a sus deudas,
necesidades y obligaciones. No cabe duda, asimismo, que este escenario se
hará aún más complejo en lo sucesivo.
A título de antecedente arguyen que Chile posee un alto

porcentaje de informalidad laboral y un alto índice de endeudamiento, que exigen
que las personas y las familias tengan liquidez financiera para enfrentar la alerta
sanitaria.
Enfrentar la crisis sanitaria en Chile será complejo atendida

también la realidad del mercado laboral y del nivel de endeudamiento que nos
aqueja.
La realidad nos muestra que existe un alto número de personas

que realizan labores económicas de manera informal, vale decir, sin contrato, sin
previsión, ni cotizaciones en la seguridad social y sin la regularidad de un salario
fijo, muchos de los cuales viven y obtienen ganancias para el “día a día” o para
reducidos períodos de tiempo. En paralelo, un enorme porcentaje de chilenos
está endeudado y sobre endeudado.
Según estadísticas del Instituto Nacional de Estadísticas (INE),

a 2019 existían 1.892.585 trabajadores por cuenta propia entre independientes, a
honorarios e informales10.
Al mismo tiempo, existe en nuestro país un alto porcentaje de

endeudamiento y de sobre endeudamiento que impiden que las personas y
hogares gocen de liquidez y holgura financiera mes a mes, los que han sido
perjudiciales para el crecimiento económico desde hace ya muchos años. Según
informó un importante banco, estas entidades efectúan realizan operaciones de
crédito por montos equivalentes a un 80% del PIB a nivel país 11. Por su parte,
para 2019, se reportó que el endeudamiento de los hogares en Chile significó un
75% de los ingresos familiares en promedio12.
En conclusión, ni la realidad del mercado laboral, ni la situación

de sobre endeudamiento auguran buenas perspectivas económicas y financiera
para las personas bajo el supuesto de la necesidad de extender y eventualmente
extremar las medidas sanitarias que ya se han ido adoptado. Mientras la primera
situación da cuenta de un gigantesco número de chilenos que no tiene seguridad
laboral en tiempos regulares, el nivel de endeudamiento supone que -también en
tiempos regulares- es dificultoso para los hogares hacer frente a sus
obligaciones.
9
Nota de prensa disponible en: https://www.cnnchile.com/economia/banco-central-recorta-
crecimiento-anticipa-caida-inversion-2020_20191205/
10
Base de datos digital del Instituto Nacional de Estadísticas – INE Disponible en:
https://stat.ine.cl/?lang=es
11
Reporte de Banco de Chile, disponible en:
https://ww3.bancochile.cl/wps/wcm/connect/inversionistas/portal/informacion-corporativa/perfil-de-
la-industria
12
Informe de cuentas nacionales por sector institucional del Banco Central de Chile, disponible en:
https://www.bcentral.cl/areas/estadisticas/cuentas-nacionales-institucionales
20
Esta iniciativa pretende instaurar con rango legal la obligación

de acceder a la postergación de al menos 3 cuotas por concepto de deudas
crediticias respecto de bancos, empresas de retail y entidades financieras, en
favor de los clientes deudores, importando una limitación a los derechos de las
personas jurídicas aludidas que se ampara en la función social de la propiedad
reconocida en la Constitución.
Según todo lo dicho, la conclusión posible es una: sólo los

esfuerzos mancomunados permitirán a nuestra sociedad sobrellevar esta crisis
de la mejor manera posible, lo que exigirá, sobre todo a los actores más grandes,
ayudar a los sectores más vulnerables y desprotegidos de la población.
En concreto, esta moción crea una ley autónoma que busca

imponer a los bancos y empresas del retail, así como a todas las restantes
entidades financieras, la obligación de suspender el cobro de al menos 3 cuotas
o dividendos por concepto de obligaciones de créditos hipotecarios, créditos
comerciales, créditos de consumo o deudas de tarjetas de crédito en el contexto
de la actual alerta sanitaria y estado de catástrofe que vive el país.
6.- PROYECTO QUE PRORROGA POR TIEMPO LIMITADO EL PAGO DE

OBLIGACIONES CREDITICIAS EN FAVOR DE LAS PERSONAS QUE INDICA,
CONCEDE EL DERECHO A RENEGOCIAR ALGUNAS DE ELLAS Y ORDENA
LA SUSPENSIÓN TEMPORAL DE REMATES JUDICIALES RELACIONADOS
CON DICHAS OBLIGACIONES, BOLETÍN N° 13.394-03.
Sus autores exponen que la civilización global enfrenta en estos

momentos un evento sin precedentes en la historia humana. A fines de diciembre
de 2019, se detectó en China una nueva cepa de coronavirus, del virus
denominado coronavirus-2, del síndrome respiratorio agudo grave (SARS-CoV2),
también conocido como la enfermedad COVID-19, la que rápidamente se ha
expandido por 192 países, incluido Chile. En este contexto, el pasado 11 de
marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (OMS), calificó el virus como
una pandemia global.
A la fecha de ingreso de esta moción, el virus COVID-19 ha

infectado a más de 1.200.000 personas en 192 países del mundo.
La rapidez con la que se extiende el virus ha llevado a varios

países a tomar drásticas medidas de aislamiento. La Unión Europea ha cerrado
sus fronteras exteriores hasta el 17 de abril y más de 85 países han limitado la
entrada de viajeros provenientes de los países más afectados. Estados Unidos,
ha prohibido la entrada de vuelos europeos. Miles de vuelos en todo el mundo
han sido cancelados. Millones de ciudadanos están viviendo confinados o deben
hacer cuarentena.
La rápida propagación del virus COVID-19 está provocando

pánico en los mercados financieros, fuga de capitales, devaluación de las
monedas frente al dólar y una creciente amenaza de recesión global. Según la
Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), en el peor de
los escenarios, el crecimiento económico mundial podría descender a la mitad de
lo que se había proyectado (bajando incluso hasta 1,5%),
Por su parte, la Conferencia de las Naciones Unidas para el

Comercio y el Desarrollo (UNCTAD) alertó que el costo de la crisis en el ingreso
global podría llegar a US$2 billones, y que la duración y la profundidad de la
crisis dependerán de tres cosas: cuán lejos y cuán rápido se propagará el virus,
cuánto tiempo pasará antes de que se encuentre una vacuna y qué tan efectivos
serán los gobiernos para mitigar el daño.
21
La Organización Internacional del Trabajo (OIT) ha señalado

que la crisis económica y laboral provocada por la pandemia podría aumentar el
desempleo mundial en casi 25 millones de personas (COVID-19 and world of
work: Impacts and Responses, 18 marzo 2020). La OIT ha señalado que esta
pandemia tendrá impactos laborales en el largo plazo en tres dimensiones
claves: i) la cantidad de empleos (desempleo y subempleo); ii) la calidad del
trabajo (salarios y acceso a protección social); y iii) efectos en grupos específicos
que son vulnerables frente a resultados adversos en el mercado laboral.
La crisis impactará fuertemente en América Latina,

especialmente en los hogares de clase media y las clases populares, en las
pequeñas y medianas empresas y en los trabajadores independientes e
informales. Según datos aportados por la Comisión Económica para América
Latina y El Caribe (Cepal) de las Naciones Unidas, se estima que el número de
personas que viven en la pobreza se incrementaría de 185,9 millones a 219,1
millones. En cuanto a las personas que viven en extrema pobreza aumentarían
de los 67,5 millones a los 90,7 millones.
Considerando el fuerte impacto social que la inminente recesión

económica global significará para millones de seres humanos, la mayoría de los
gobiernos han aplicado medidas excepcionales para mitigar los efectos
económicos que provocará la pandemia, tales como la suspensión del pago de
consumos básicos, la prórroga de deudas hipotecarias e impuestos, préstamos a
la mediana y pequeña empresa.
En el caso de nuestro país, el Ejecutivo ha decretado diversas

medidas. Entre ellas, dispuso por decreto supremo N°104, de 18 de marzo de
2020 el Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe por 90 días, a partir
del jueves 19 de marzo pasado. También ha dispuesto el cierre de las fronteras,
la cuarentena de ciertas comunas, la suspensión de clases, el adelantamiento de
campañas de vacunación. En cuanto a lo económico, el Ejecutivo ha acordado
con empresas prestadoras de servicios públicos ciertos beneficios y facilidades
de pago para el 40 % de los hogares más vulnerables. Por su parte, El Congreso
Nacional ha aprobado o está por aprobar diversas iniciativas legales destinadas a
establecer bonos especiales y garantizar el pago de sueldos mediante el seguro
de cesantía, prorrogar el plazo de pago de los permisos de circulación y
suspender los procesos judiciales.
Sin embargo, los patrocinanates estiman que deben tomarse

medidas aún más profundas en ayuda de las familias y de la pequeña y mediana
empresa (PYMES), las que deberán enfrentar un durísimo panorama económico
en las próximas semanas.
En este sentido, una de las industrias que más puede afectar la

situación económica de las familias chilenas es la industria del crédito, la que si
bien, ha permitido que millones de personas puedan comprar viviendas,
vehículos y todo tipo de productos, desde ropa hasta electrodomésticos, así
como iniciar pequeños y medianos emprendimientos, ha generado un alto nivel
de endeudamiento en los sectores medios y populares en nuestro país. De ahí
que, para evitar un probable colapso económico de miles de familias y de las
pequeñas y medianas empresas, sea necesario tomar medidas extraordinarias
para ir en ayuda de las mismas.
Hasta el momento, sólo algunas entidades bancarias han

ofrecido postergar el pago de los dividendos de los créditos hipotecarios, de las
cuotas de los créditos de consumo, de las cuotas de leasing o deudas por
tarjetas de crédito. Los bancos que han ofrecido estos beneficios otorgan entre 3
y 6 meses de gracia, pero exigen estar al día en los pagos, cobran intereses
22
excesivos o exigen condiciones especiales, lo que implica que reducidas

personas y pequeñas y medianas empresas puedan tener una real solución, ya
que muchas de ellas ya arrastraban serios problemas económicos desde el
estallido social de octubre de 2019.
La pandemia del COVID-19 constituye un caso evidente de

fuerza mayor, que comporta una imprevista y excesiva onerosidad para los
deudores, razón por la cual resulta un imperativo mínimo de equidad devolver
justicia a la contratación y aliviar la vida de los ciudadanos, especialmente la de
millones que carecen de condiciones de empleo permanente o se encuentran
desempleados a causa de este flagelo y que se ven obligados a obedecer las
normas sanitarias de cuarentena sin que el Estado les proporcione fuentes
estables y suficientes de ingresos para su subsistencia.
Con respecto a las medidas que se proponen en esta

iniciativa, cabe señalar que, si bien, nuestra Carta Fundamental reconoce el
derecho de propiedad como un derecho fundamental, no es menos cierto que
también establece que toca al legislador establecer el modo de adquirir la
propiedad, de usar, gozar y disponer de ella, así como las limitaciones y
obligaciones que deriven de su función social, la que comprende cuando lo exijan
los intereses generales de la Nación, el derecho a la vida, la seguridad nacional,
la utilidad y la salubridad públicas y la conservación del patrimonio ambiental,
razones que justifican sobradamente establecer las medidas excepcionales que
se proponen.
Esta moción propone las siguientes medidas: 1.- La

postergación del pago de dividendos de créditos hipotecarios de vivienda, para
fines generales o para autoconstrucción por seis meses; 2.- La postergación del
pago de cuotas de créditos de consumo por seis meses, otorgados por bancos,
casas comerciales y otros agentes financieros, por el plazo de seis meses; 3.- La
postergación del pago de cuotas de leasing inmobiliario y mobiliario por seis
meses, otorgados por bancos y demás instituciones autorizadas; 4.- El derecho a
renegociación de deudas por tarjetas de crédito hasta en veinticuatro cuotas fijas,
y 5.- La suspensión de los remates de bienes del deudor, en los procedimientos
judiciales que tengan por objeto el cobro de créditos hipotecarios, créditos de
consumo y deudas por tarjetas de crédito, o que dispongan la restitución de
bienes por no pago de cuotas pactadas en contratos de leasing inmobiliario o
mobiliario, por seis meses.
Todas estas medidas van en favor de las personas naturales y

pequeñas y medianas empresas,
III.- RELACIÓN DESCRIPTIVA DE LOS PROYECTOS.
1.- Moción. Boletín N° 13.328-03.
Consta de dos artículos permanentes y uno transitorio.
Por el primero establece que durante 12 meses, entidades

financieras acreedoras, tales como Bancos, Cajas de Compensación,
Cooperativas de Ahorro y Crédito u otros, no podrán exigir el pago de las deudas
con garantía hipotecaria para la adquisición de viviendas a deudores que sean
personas naturales o empresas de menor tamaño y en ese periodo no se
permitirá la aplicación de intereses por mora de ninguna especie.
Po el segundo se hace extensiva la medida anterior a los que

hagan las veces de avales, fiadores o codeudores solidarios.
23
El artículo tercero prescribe que el periodo de tiempo de 12

meses comenzará a regir a partir de la publicación de esta ley en el Diario Oficial.
2. Moción, boletín N° 13.362-03.
La moción consta de 9 artículos, que modifican los siguientes

cuerpos normativos: la ley N°20.027 que establece normas para el financiamiento
de estudios de Educación Superior; la ley N°19.287 que modifica la ley 18.591 y
establece normas sobre fondos solidarios de crédito universitario; el DFL N°4 de
2018 que fija texto refundido, coordinado y sistematizado del Decreto con Fuerza
de Ley Nº1 de Minería, de 1982, Ley General de Servicios Eléctricos en Materia
de Energía Eléctrica; el DFL N° 382 que establece la Ley General de Servicios
Sanitarios; el DFL Nº 323, que establece la Ley de Servicios de Gas; la ley Nº
18.168, que establece la Ley General de Telecomunicaciones; la ley N°18.101,
que fija normas sobre arrendamiento de predios urbanos y el Código de
Procedimiento Civil
Los dos primeros artículos establecen la posibilidad de

suspender el pago de cuotas del Crédito con Aval del Estado y del Fondo
Solidario de Crédito Universitario. Asimismo, establece la posibilidad de que la
Tesorería General de la República suspenda por el año tributario 2020 la
retención de la devolución de impuestos a la renta que le correspondiese
anualmente al deudor de crédito para el pago de cuotas impagas.
Los artículos 3° a 6° se refieren a la suspensión del pago de

servicios básicos. Se propone la suspensión de cobro de cuentas de agua
potable, electricidad, gas, telefonía e internet, en circunstancias de declaración
de Estado de Catástrofe por calamidad pública, en los casos de epidemia o
pandemia, y mientras dure el Estado de Excepción Constitucional.
El artículo 7° establece la suspensión de juicios, procedimientos

y ejecuciones sobre arrendamiento de predios urbanos destinados a la habitación
o vivienda, o destinados al giro o actividad de una micro, pequeña o mediana
empresa. Esta disposición transitoria tiene por objeto impedir los desalojos
forzosos para quienes estén en cuarentena para prevenir el contagio del COVID-
19 en cuanto siga vigente el Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe
decretado y su prórroga.
El artículo 8° modifica el Código de Procedimiento Civil sobre

reglas de ejecución hipotecaria, introduciendo en el artículo 476 actualmente
derogado, una nueva causal de suspensión genérica y otra calificada por causa
de Estado de Excepción Constitucional de Catástrofe, teniendo como fundamento
evitar los desalojos forzosos de viviendas por no pago del crédito hipotecario
mientras se esté bajo la emergencia sanitaria producida por la pandemia del
COVID-19.
Para concluir con el artículo 9°, que establece la suspensión de la

obligación de pago de las obligaciones crediticias que se devenguen durante la
vigencia del estado de excepción constitucional de catástrofe por calamidad
pública, declarado por Decreto Supremo N°104, de 18 de marzo de 2020.
3.- Moción, boletín N° 13.371-03.
Contiene un artículo único, que incorpora un nuevo artículo 39

D) en la ley N° 19.496 sobre Protección de los Derechos del Consumidor y
consagra que en caso de crisis sanitaria u otra calamidad que afecte gravemente
la economía del país, los proveedores de créditos deberán poner a disposición
24
del consumidor un plan de refinanciamiento o postergación en el pago de las

cuotas, al requerirlo el deudor consumidor.
4... Moción boletín N° 13.391-03.
Consta de tres artículos.
Por el artículo 1 se suspende por 6 meses, contados a partir

del 1 de abril de 2020, el cumplimiento de las obligaciones de pago de cuotas,
concedidos a personas naturales por parte de las entidades sujetas a la
fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero, respecto de los créditos
de consumo y créditos hipotecarios cuando éstos hayan sido contraídos para
adquirir la única vivienda de propiedad del deudor y en que, además, el monto
inicial del crédito no haya superado las U.F 6.900.
Por el artículo 2 se amplía la referida suspensión a los créditos

contraídos por empresas de aquellas de menor tamaño, cuyos ingresos anuales
por ventas no excedan las U.F. 75.000
Su artículo 3 prescribe que la suspensión de las obligaciones

establecida en las normas contenidas en los artículos precedentes operará de
pleno derecho y las cuotas que después se deban pagar no generarán intereses,
comisiones ni gastos de ningún tipo para el deudor.
Consta de un artículo único que, en resumen, que prescribe que a partir de la

entrada en vigencia de esta ley y por un plazo máximo de 90 días desde dicho
momento, toda persona que esté obligada en calidad de deudor ante alguna
entidad bancaria, ante alguna empresa de retail o ante cualquier otra entidad
financiera fiscalizada y regulada por la Comisión para el Mercado Financiero, que
realice operaciones de crédito de dinero o que realice operaciones de emisión y
mantención de tarjetas de crédito, podrá exigir al acreedor la suspensión
excepcional y transitoria en el cobro de toda deuda por concepto de crédito de
cualquier naturaleza, ya sea este hipotecario, de consumo, comercial o por
utilización de tarjetas de crédito.
Consta de cinco artículos
Por sus artículos 1 al 3 se posterga el pago de dividendos de

créditos hipotecarios de vivienda, para fines generales o para autoconstrucción,
otorgados por Bancos, agentes financieros y administradores de mutuos
hipotecarios endosables; el pago de cuotas de créditos de consumo, otorgados
por bancos , casas comerciales y otros agentes financieros, y el pago de cuotas
de leasing inmobiliario y mobiliario otorgados por bancos y demás instituciones
autorizadas por el plazo de seis meses, a contar de la fecha de publicación de la
ley,
Por su artículo 4 se establece en favor de personas naturales y

pequeñas y medianas empresas, el derecho de los deudores de tarjetas de
crédito de acogerse a una renegociación de su deuda con la institución
administradora de la tarjeta de crédito, hasta en 24 cuotas fijas, cuya tasa de
interés en ningún caso podrá ser superior a la del crédito inicial.
25
Por su artículo 5 se suspende por el plazo de seis meses en

favor de personas naturales y pequeñas y medianas empresas, los remates de
bienes del deudor en los procedimientos judiciales que tengan por objeto el cobro
de créditos hipotecarios, créditos de consumo y deudas por tarjetas de crédito, o
que dispongan la restitución de bienes por no pago de cuotas pactadas en
contratos de leasing inmobiliario o mobiliario,
IV.- DISPOSICIONES LEGALES QUE LOS PROYECTOS MODIFICAN.
Las iniciativas refundidas en estudio crean nuevos textos, como

asimismo modifican diversas leyes, de la manera descrita en el acápite anterior.
V.- DISCUSIÓN Y VOTACIÓN DEL PROYECTO.
A.- DISCUSIÓN GENERAL.
En el marco del debate de la discusión general y para una mejor

ilustración del tema, la Biblioteca del Congreso Nacional elaboró cuatro trabajos
que se reproducen digitalmente sobre las siguientes materias:
1.- Medidas de apoyo a las Micro, Pequeñas y Medianas

empresas en el contexto de la crisis generada por el Covid-19: Los casos de
Argentina, Perú, Colombia, Ecuador y Chile13.
2.- Líneas de préstamos para pymes en el marco de crisis

COVID-19: países anglosajones14.
3.- Medidas del Banco Central, de la Comisión para el Mercado

Financiero y del Gobierno para aumentar el flujo de créditos a empresas y
personas y que detalla las medidas tomadas por el Banco Central y la Comisión
para el Mercado Financiero (CMF), orientadas a facilitar la transmisión de la
política monetaria al usuario final de préstamos bancarios, es decir empresas y
persona15, y
4.- Medidas del Banco Central, de la Comisión para el Mercado

Financiero y del Gobierno para aumentar el flujo de créditos a empresas y
personas, que se refiere al aumento de los recursos disponibles del Fondo de
Garantía para Pequeños Empresarios (FOGAPE) a través de la “Línea de Crédito
Covid-19”, con un aporte fiscal de hasta US$3.000 millones, que permitirá
apalancar garantías para financiamiento por un potencial de más de U$25.000
millones16.
***
Durante el estudio y debate de las iniciativas refundidas se

recibió la opinión de las siguientes autoridades y personas, que a continuación se
describe someramente:
El Presidente de la Comisión Para el Mercado Financiero,

señor Joaquín Cortez, explica cuál es el cometido que tiene la Comisión que
preside y que descansa en tres pilares.
13
ingresar a cuenta de sesión N° 83, de 4 de mayo de 2020. (doc N° 4)
14
Ingresar a cuenta de sesión N° 85, de 11 de mayo de 2020. (doc. N° 3)
15
Ingresar a cuenta de sesión N° 88, de 14 de mayo de 2020. (doc N° 3)
16
Ingresar a cuenta de sesión N° 88 de 14 de mayo de 2020. (doc N° 4)
26
Señala que el mandato legal es velar por el correcto

funcionamiento, desarrollo y estabilidad del mercado financiero, facilitando la
participación de los agentes de mercado y promoviendo el cuidado de la fe
pública, en resguardo de los inversionistas, depositantes y asegurados.
Destaca que se trata de proteger a los depositantes,

asegurados e inversionistas, de preocuparse por la solvencia, liquidez,
estabilidad y continuidad operacional de las instituciones fiscalizadas y evitar que
el marco regulatorio vigente amplifique la contracción económica, flexibilizando
transitoriamente algunos estándares en casos fundados.
Explica que el balance del sistema bancario, en miles de

millones de dólares a marzo de 2020, es de un activo por 387, un pasivo por 360
y un saldo total de 27.
La Comisión para el mercado Financiero está compuesta por

una Intendencia de Valores, de Seguros y Bancos e Instituciones Financieras y la
zona de supervisión está en cada uno de ellos, en cuanto a los créditos, señala
que no todas las instituciones que otorgan créditos son fiscalizables por la CMF
como las Cajas de Compensación, el crédito automotriz, las operaciones de la ley
18.010 en que solo se fiscaliza la operación y no a las instituciones; las tarjetas
de crédito cerradas, oferentes con recursos propios, el leasing y el factoring no
bancario. Sí son objeto se su supervisión los bancos, las compañías de seguros,
las cooperativas, los Emisores de Tarjetas No Bancarios y los administradores de
Mutuos Hipotecarios.
Como experiencia internacional, expone que las

recomendaciones internacionales (FMI, BIS, IAIS, IOSCO), indican mantener una
estrecha coordinación entre el Ministerio de Hacienda, Banco Central y
reguladores del mercado financiero; evaluar los planes de continuidad
operacional de las instituciones financieras, garantizando la continuidad de los
servicios financieros críticos (créditos, provisión de efectivo, infraestructura
financiera, sistema de pagos, entre otros); fortalecer la supervisión y monitoreo
de las instituciones fiscalizadas; evaluar las solicitudes de información
estimaciones de solvencia, información ad hoc y extensión de plazos para
entrega de información no esencial; estimaciones de posibles escenarios de
tensión en las diferentes industrias y sus impactos en las entidades fiscalizadas;
entregar dirección a las instituciones financieras en mantener políticas de
dividendos y de recompra de acciones prudentes.
Como medidas adoptadas por otros reguladores informa la

liberación de capital de colchones contra cíclicos y de conservación en países
que ya implementaron Basilea III (Alemania, Reino Unido, Francia, Suiza, Hong
Kong, Australia, US, Canadá, Brasil, entre otros); el Comité de Basilea posterga
la implementación de los estándares restantes de Basilea III; las garantías
gubernamentales para créditos (México, España, Italia, Francia, Alemania, Reino
Unido, Corea, entre otros); flexibilizar regulación para permitir periodos de gracia
(de cuotas en créditos otorgados (Perú, Colombia, México, Italia, España,
Francia, Reino Unido, EE UU (Canadá, Hong Kong, Corea, Nueva Zelandia,
entre otros) y flexibilizar regulación de provisiones para créditos Brasil).
En el ámbito de la flexibilización del pago de deudas, la

experiencia internacional muestra que no se obliga a las instituciones financieras
a posponer los cobros de cuotas de créditos, sino a flexibilizar condiciones a
solicitud del cliente, entre ellas postergar el pago de cuotas. La medida está
orientada a clientes con un máximo de 30 días de mora.
27
En su mayoría se orientan a créditos hipotecarios, aunque

también se extiende a Pymes. Lo anterior se complementa con líneas de
garantías provistas por los gobiernos y otras facilidades de liquidez de los bancos
centrales.
Características comunes (en línea con lo realizado por la CMF),

es el límite de postergación hasta 6 meses, no debe generar cargos adicionales a
los clientes. Los créditos no serán considerados en mora o castigo, se generan
monitoreos por parte del supervisor y reporte de las instituciones sobre estos
créditos.
Algunos países que han implementado estas medidas son

Argentina, Australia, Bélgica, Canadá, Colombia, Francia, Italia, Rusia, Estados
Unidos, Holanda y Perú.
Las medidas adoptadas por la Comisión de Mercado

Financiero, CMF, son, favoreciendo el normal funcionamiento del mercado
financiero, Plan de continuidad operacional CMF plena operatividad de funciones
de regulación y supervisión, canales digitales operativos para recibir
presentaciones de fiscalizados y atención ciudadana; el fortalecimiento de
funciones de monitoreo de continuidad operacional, mercados financieros y
supervisión extra situ; el seguimiento y coordinación de planes de continuidad
operacional de la industria; la infraestructura financiera operativa ( depósito de
valores, contrapartes centrales y cámaras de compensación); bancos mantienen
sucursales y cajeros automáticos abiertos en áreas en cuarentena para
garantizar servicio, las compañías de seguros generales y de vida funcionando
según planes de continuidad operacional y el fortalecimiento de canales remotos
de atención al cliente.
En cuanto a los Bancos, una mayor gradualidad en la

implementación de estándares Basilea III sobre requerimientos de capital;
normativa que congela el cálculo de los activos ponderados por riesgo de crédito
en 2020 para facilitar gestión y monitoreo, la postergación de un año en la
vigencia del estándar de riesgo de mercado y operacional; los cargos de capital
asociados a bancos sistémicos se postergan en un año; se posterga en un año el
plazo para efectuar los descuentos al patrimonio efectivo para efectos del cálculo
de los requisitos mínimos de capital y apalancamiento; Pilar II entrará en vigencia
el último trimestre de 2020 se amplían las facultades para establecer cargos
adicionales de capital para entidades específicas en caso que lo ameriten; se
continúa el trabajo para la emisión de normativa de Basilea III en diciembre 2020,
ampliando períodos de consulta pública. Estas medidas permiten postergar los
requisitos de requerimientos de capital por aproximadamente USD 1.8 Bn, en el
periodo 2020 - 2022, revisión del tratamiento de liquidez, en coordinación con
Banco Central.
La flexibilización en el tratamiento de provisiones para promover

flujo de crédito a empresas y personas no se reconoce deterioro adicional por
renegociaciones. Se le permite a las instituciones un tratamiento especial, la
cartera hipotecaria con un máximo plazo de prórroga de dividendos será de 6
meses para deudores al día o que tengan una mora no superior a 30 días dentro
del período de vigencia.
La cartera comercial con un máximo plazo de prórroga de 4

meses para deudores al día o que tengan una mora no superior a 30 días o una
cuota, dentro del período vigencia indicada.
28
La cartera de consumo, el plazo Máximo de prórroga será de 3

meses para deudores al día o que tengan una mora no superior a 30 días dentro
del período de vigencia.
Las medidas de flexibilización en ámbito de reprogramaciones

se extienden a Cooperativas supervisadas por la CMF, Emisores de Tarjetas no
Bancarias, Mutuarias y Compañías de Seguros.
Los plazos de enajenación y castigo de Bienes Recibidos en

Pago se han extendido en 18 meses para bienes recibidos entre marzo de 2019 y
septiembre 2020. Se permite castigo en parcialidades.
La modificación al tratamiento del margen de variación de

derivados, la posibilidad de utilizar excedentes de garantía hipotecaria vivienda
para garantizar créditos a Pymes, la consideración de las garantías estatales
como parte del patrimonio, 15 por ciento, lo que permite aumentar la capacidad
potencial de crédito comercial.
En materia de seguros, se flexibiliza el tratamiento de

provisiones para promover mantención de flujo de crédito a empresas y personas
no se reconoce deterioro adicional por renegociaciones.
Los Agentes Administradores de Mutuos Hipotecarios

Endosables, provisiones sobre cuotas de créditos reprogramadas considera
extensión en el calendario de pagos de hasta 6 dividendos para clientes con
mora máxima de 1 dividendo durante el periodo de vigencia de las medidas
Préstamos en dinero otorgados por entidades aseguradoras, se

contempla un tratamiento especial para las provisiones en el siguiente caso.
Aquellos deudores cuyas obligaciones crediticias se encontraban con una mora
no superior a 30 días podrán contratar un nuevo crédito con hasta 3 meses de
gracia.
Norma en conjunto con la Superintendencia de Pensiones

permite que todos los trámites de pensiones hechos a través de la AFP o de una
Compañía de Seguros de Vida puedan realizarse de manera completamente
remota.
La Modificación a la NCG 200, que establece normas sobre

operaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos
derivados financieros y operaciones de préstamo de acciones. Aumentar a un 6
por ciento de las Reservas Técnicas y el Patrimonio de Riesgo el límite máximo
para otorgar activos como garantía o margen de las operaciones de cobertura
autorizadas en la norma, medido en función del valor contable de los activos, y
permitir, sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones, que cuando el
valor razonable de los contratos de cobertura sea negativo, y se trate de
contratos de derivados celebrados bajo el amparo de un contrato marco de
compensación bilateral de aquellos reconocidos por el Banco Central de Chile, se
pueda deducir del cómputo del límite de las garantías márgenes constituidos
dicho monto.
La aplicación IFRS 9 en el contexto de la pandemia Covid 19,

Lineamientos en relación al deterioro que deben aplicar a las inversiones que
mantengan en sus carteras y al rol que le compete en este tema a los directorios
de las entidades.
En cuanto a valores, se flexibiliza el marco normativo para la

entrega de Estados Financieros auditados; la flexibilización de normativa para
29
permitir el funcionamiento corporativo de manera remota y resguardo de

derechos de inversionistas (juntas de accionistas, juntas de tenedores de bonos y
asambleas de aportantes de fondos).
Se autoriza el uso de firma electrónica avanzada en la

suscripción de actas de sesiones de directorio.
Respecto de las iniciativas legales en discusión, señala que

ellas consideran aspectos transversales, beneficios relacionados a la
postergación de pagos (3 a 12 meses), Entidades Fiscalizadas v/s oferentes de
crédito, Tipos de crédito, Costos asociados y que se a solicitud del deudor v/s por
el solo imperio de la ley.
Acerca de la Gestión global de riesgo de las instituciones, se

debe considerar el impacto no sólo en el riesgo de crédito, sino también en la
liquidez de las instituciones y en su capacidad de cumplir adecuadamente con los
compromisos de depositantes (cuentas corrientes, depositantes, cuentas de
ahorro) y terceros acreedores.
En cuanto a la aplicación generalizada a los deudores

(capacidad de pago), las entidades tendrían que postergar a todos los deudores,
incluidos los de mayor riesgo. Lo anterior significa que no pueden gestionar el
riesgo, evaluando la viabilidad futura de los deudores.
El problema de riesgo moral de muchos deudores que no

necesitan postergación, por lo cual la medida podría generar daño a la cultura de
pago, que en Chile el comportamiento de pago de los deudores es bueno en
comparación internacional, particularmente en los créditos hipotecarios.
Las carteras de cada tipo de entidad son distintas y así también

la realidad de los deudores, la señal de continuidad de pagos es importante. En
el futuro, una entidad financiera que entre en problemas podría argumentar que
fue causado por decisiones ajenas a su responsabilidad.
Alteración de las reglas contractuales, en la mayoría de las

iniciativas. Los créditos fueron concedidos y acordados bajo reglas que con
posterioridad serían alteradas, por un hecho ajeno a la voluntad de las partes
(deudor acreedor).
Si bien, ningún derecho es absoluto y el legislador puede

imponer limitaciones y obligaciones que deriven de la función social del dominio
(incluso en casos excepcionales se ha establecido: resguardos que mitiguen
esos efectos y aplicación a situaciones posteriores a su entrada en vigencia,
evitando efectos retroactivos).
De esta forma, un punto para ser evaluado durante la

tramitación, es la posibilidad de alterar contratos vigentes con lo que ello
conlleva, especialmente en cuanto se suspende el derecho de pagos de un
número “de cuotas y sólo lo permite recuperar luego un tiempo que puede llegar
a ser prolongado en algunos casos por ejemplo, por años cuando se trasladan al
final del crédito hipotecario; en algunos casos también se prohíben ciertos cobros
que ya habían sido acordados, como intereses de cuotas postergadas; también
podría tener efectos sobre las garantías asociadas, tanto las personales, avales y
fianzas que se extiendan o no cubran la diferencia, como las reales (Hipotecas o
prendas).
30
Todo ello, para consideración en cuanto las iniciativas en

definitiva no afecten derechos en su esencia o impongan condiciones o requisitos
que impidan su ejercicio (Constitución).
A continuación expone una aproximación inicial al impacto.

Explica que la Comisión se encuentra evaluando el impacto de estas iniciativas
sobre las distintas entidades fiscalizadas (Bancos, Cooperativas, Compañías de
Seguro y emisores no bancarios).
Podrían haber, según se desprende del proyecto, otras

entidades otorgantes de crédito a las que alcanzaría el proyecto para las cuales
la Comisión no puede evaluar su impacto.
El ejercicio considera como referencia diciembre de 2019, sin

embargo se debe tener en cuenta que los créditos de consumo han caído 2,7 por
ciento real en el primer trimestre del 2020, mientras que los créditos hipotecarios
y comerciales PYME aumentaron 1,9 por ciento y 0,9 por ciento real,
respectivamente
Si las postergaciones de cuotas suspenden el devengo de

intereses ello tiene impacto sobre la solvencia y liquidez. Si las postergaciones de
cuotas no suspenden el devengo de intereses habrá impacto sobre la liquidez.
El impacto en la liquidez puede ser más relevante en el corto

plazo para la sobrevivencia de las entidades, incluso más que el análisis
patrimonial o de resultados.
Señala que la CMF seguirá afinando sus cálculos y queda

disponible para compartir los resultados.
En el caso de los bancos, para un aplazamiento general de 6

meses en los créditos de consumo e hipotecario, se estiman menores flujos
anuales por servicio de deudas por aproximadamente 5.600 millones de dólares.
Un tercio de esta cifra corresponde a intereses y reajustes que

se dejan de recibir, equivalentes a una reducción de 13 por ciento del resultado
operacional bruto a nivel de sistema (hasta 18 por ciento en algunas entidades
específicas).
Las iniciativas propuestas podrían reducir los ingresos

mensuales (flujo) entre 13 y 27 por ciento y entre 43 por ciento y el total de los
ingresos operacionales netos.
Al 12 de abril, el LCR a 30 días (índice que determina la

resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez de los bancos) alcanzaba
un 145 por ciento, dando cuenta de activos suficientes para enfrentar sus
obligaciones. Al suspender los pagos de cuotas por 6 y 12 meses, este indicador
podría reducirse hasta 51 por ciento y 42 por ciento respectivamente, muy por
debajo del límite normativo del 70 por ciento.
Lo anterior deja en evidencia el impacto significativo que

produce en la posición de liquidez, un eventual impago de las colocaciones por
un periodo prolongado, siendo mayor la dificultad que tendría la banca de
sobrellevar un shock de tales características, en caso que este perdure en el
tiempo.
31
Para los emisores de tarjetas no bancarios, un aplazamiento

general de 6 meses en los créditos de consumo impactaría fuertemente su
liquidez, especialmente en lo que se refiere al pago a comercios relacionados.
Estimaciones preliminares indican que, en promedio, para

seguir honrando sus obligaciones con comercios no relacionados los emisores
deberían postergar no más de un tercio de sus créditos.
Las renegociaciones voluntarias efectivas solicitadas a los

bancos a la fecha también apuntan a un tercio de los clientes.
Las compañías de seguro reciben por concepto de cuotas de

créditos hipotecarios y de consumo un flujo mensual de pagos de 36 y 20
millones de dólares, respectivamente. Para algunas compañías este monto
representa una parte significativa de los compromisos que mensualmente deben
cumplir con sus pensionados, llegando incluso sobre 40 por ciento del monto a
pagar por estas obligaciones. Las Compañías pagan rentas vitalicias a 640 mil
pensionados todos los meses.
El grueso de los deudores (entre 82 y 98 por ciento, según el

tipo de instituciones supervisadas por la CMF) se encuentra al día, entendiendo
como tal a aquellos con una mora inferior a 30 días
Para estos deudores se ha instruido a las instituciones a no

considerar la postergación de cuotas como renegociaciones, para efectos de la
constitución de provisiones por riesgo de crédito.
Los clientes con una mora inicial mayor no pueden acogerse a

esta instrucción, porque importan un mayor riesgo que las instituciones no deben
dejar de reconocer y gestionar para efectos de solvencia.
El impacto en mayores provisiones de postergar cuotas en

cartera con 31 90 días de mora sería cercano a 1.000 millones de dólares,
equivalentes al 5 por ciento del capital básico de los bancos y 20 por ciento del
capital de los emisores.
Como consideraciones finales, expone que si bien los proyectos

tienen su foco en la protección de los deudores frente a una situación compleja
como la actual, también se debe incluir en el análisis la perspectiva entregada en
esta presentación, la cual apunta a tener en consideración otros aspectos que en
definitiva se focalizan en la protección de los depositantes del sistema y de la
cadena de pagos. Estos dos últimos elementos son esenciales en la estabilidad
del sistema financiero.
Una medida de aplicación tan general puede tener efectos no

deseados sobre entidades que cuentan con diferentes realidades de sus clientes
y también respecto de su situación de liquidez y solvencia.
Los cálculos preliminares muestran que medidas de esta

naturaleza tienen un impacto significativo sobre la liquidez de las entidades.
La experiencia internacional muestra que los países han

implementado medidas que favorecen (no obligan) la postergación de cuotas, en
general, de manera más restringida y con resguardos de tipo prudencial y ciertas
flexibilidades.
32
Por último, se debe tener en cuenta que actualmente ya existen

algunas medidas en curso y que han tenido un avance de implementación
significativo por parte de los oferentes de crédito.
Un sistema financiero sólido y bien capitalizado es un elemento

fundamental para la recuperación de la economía y el bienestar de las personas
La experiencia internacional y local nos muestra que históricamente las crisis
financieras las pagan siempre los sectores de menores recursos
A modo de información anexa a su exposición presenta un

cuadro sinóptico de experiencia internacional:
Colombia.
La Superintendencia Financiera de Colombia emitió una circular

donde para el caso de los préstamos de consumo (que no sean CT y
revolventes), vivienda y microcréditos, el plazo puede ajustarse de tal manera
que el pago mensual del cliente no aumente, con algunas excepciones (seguros).
Los cambios en las condiciones del préstamo deben ser

informados en cualquier momento a los consumidores financieros,
proporcionando la posibilidad de rechazarlos.
Francia.
Los bancos agilizarán los procedimientos de evaluación de

crédito (dentro de los 5 días para situaciones de liquidez ajustadas) +
aplazamiento de pagos de crédito por hasta seis meses (sin costos adicionales)
(enlace).
Italia.
La asociación bancaria italiana (ABI) y las asociaciones de

empleadores extendieron el acuerdo para permitir retrasar el pago de las cuotas
de los préstamos adeudados por las PYME. Para las hipotecas, el aplazamiento
es de hasta el 100 por ciento del vencimiento residual, para préstamos a corto
plazo de hasta 270 o 120 días. La moratoria no implica, como tal, cambios
automáticos en la clasificación de la calidad crediticia de las exposiciones.
Rusia.
Los prestatarios individuales que se encuentran en una

situación difícil pueden posponer los pagos de los préstamos hasta por 6 meses.
El Banco de Rusia permitió a los bancos no aumentar las reservas para los
prestatarios cuya situación financiera se deterioró en medio de la pandemia, así
como para los préstamos reestructurados.
Estados Unidos.
Las agencias bancarias emitieron una declaración donde se

indican que las modificaciones a corto plazo a los prestatarios que estaban al día
no deberían clasificarse como reestructuraciones de deuda con problemas. Esto
incluye modificaciones tales como aplazamientos de pago, exenciones de tarifas,
extensiones de los plazos de reembolso u otras demoras en los pagos.
Perú.
33
Las instituciones financieras podrán modificar las condiciones

contractuales de las diversas modalidades de créditos sin que esta modificación
constituya una refinanciación, ni un deterioro en la calificación crediticia de los
deudores, en la medida que el plazo total de los referidos créditos no se extienda
por más de seis (6) meses del plazo original, y que a la fecha de la declaratoria
de emergencia los deudores se encuentren al día en sus pagos.
El Presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones

Financieras, señor José Manuel Mena expone sobre los alcances de las
mociones refundidas que se encuentran en discusión.
Señala que la industria bancaria tiene como rol esencial la

canalización de recursos en la economía y proveer medios de pagos, lo que en
términos simples, involucra la transformación de plazos desde depósitos de corto
mediano plazo a créditos de más largo plazo y canalizar recursos desde los
ahorrantes a clientes, vía crédito.
En consecuencia, la gestión de riesgo y liquidez es clave en la

preservación de la estabilidad del sistema financiero. De este modo, la regulación
bancaria está orientada a asegurar los fondos de los depositantes y ahorristas, y
velar por la estabilidad financiera.
Los créditos bancarios son financiados principalmente por

depositantes y por ello de cada 10 pesos de créditos, 9 provienen de terceros e
informa según el siguiente cuadro un balance simplificado del sistema bancario
de Chile a febrero de 2020, en millones de dólares, donde la diferencia de los
créditos en millones de dólares arroja un patrimonio de 27.790 millones de
dólares.
La cartera de créditos, sean de consumo, de vivienda y

comercial, suman en total 243.131 millones de dólares, mientras que los
depósitos (a la vista y a plazo, suman poco mas de 187 millones de dólares.
Los créditos bancarios son principalmente financiados por depositantes: de

cada $ 10 en créditos, $ 9 provienen de terceros
Balance simplificado del sistema bancario chileno

(febrero 2020, miles de millones de dólares)
Hoja de balance
US$ 376.482 millones
Caja y Activos Liquidos
119 Depósitos a la vista
Depositos (vista +
plazo) y a plazo
187 US$ 187.296 millones
Cartera Consumo
34
Cartera Vivienda
70
Otras obligaciones de
corto plazo
Créditos totales: 75
US$ 243.131 millones
Cartera Comercial Letras y Bonos
140 69
Otros pasivos
Otros Activos 17 Patrimonio
14 Patrimonio
Fuente: CMF 28 US$ 27.790 millones 3
Destaca que la banca ha tenido un rol en el acompañamiento

de sus clientes, especialmente en los hechos originados en el 18 de octubre de
2019, la crisis social y también en la crisis sanitaria producida por el Covid 19.
Destaca que si bien la primera ha tenido una orientación hacia la pyme, en el
34
segundo caso, se reconoce la afectación de personas naturales, pero también en

la pyme y en las grandes empresas.
En el caso de la crisis social de octubre de 2019, los bancos

flexibilizaron las condiciones crediticias a más de 300 mil clientes.
A continuación exhibe un gráfico de la morosidad comercial a

más de 90 días.
Evento Post 18- Oct: La banca flexibilizó condiciones crediticias a más de 300
mil clientes PYMEs
Morosidad Comercial de 90 días o más

(morosidad/colocaciones, porcentaje)
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
Fuente: CMF 5
Expone que la crisis sanitaria es un desafío sin precedentes y

que la banca juega un rol clave a través de soluciones masivas y rápidas, que no
han tenido precedentes en la historia del país.
Cartera Aprobados % de la cartera

(miles de clientes)
Consumo 424 10%
Vivienda 311 26%
PYMES 86 8%
TOTAL 821 13%
Las flexibilizaciones recientes representan 13 por ciento de

sus clientes. La evidencia internacional muestra que la rapidez y masividad en
Chile se compara favorablemente con algunas experiencias internacionales,
cuyos antecedentes expone:
La cartera Comercial de EE.UU.

Goldman Sachs: 20% de clientes de consumo
Bank of America: 3% de clientes de consumo y PYMEs
Wells Fargo: 4,3% de clientes de consumo y PYMEs
JP Morgan: 4% de sus clientes hipotecarios
Créditos Hipotecarios: Reino Unido: prórroga de cuotas

hipotecarias para el 11% de los deudores hipotecarios.
Dada la severidad, es importante que la banca continúe

impulsando este tipo de medidas, las cuales deben velar por una gestión de
riesgo y liquidez que preserva la estabilidad del sistema financiero.
35
Señala que en estos días se están implementando líneas

especiales de apoyo a las empresas. En el caso del Ministerio de Hacienda con
las denominadas líneas covid 19, con Capital de trabajo, con tope de hasta 3
meses de venta, para empresas con ventas anuales menores a UF 1 millón o
exportaciones menores US$ 16.7 millones.
El plazo es entre 24 y 48 meses, incluyendo 6 meses de gracia

e incluye postergación de amortización de capital de créditos comerciales en
cuotas vigentes durante meses de gracia, pagando solo intereses, con tasa
preferencial máximo de 3,5%.
Hoy comenzó la licitación de fondos por parte de FOGAPE, con

activa participación de la banca. Es importante la implementación de la ventanilla
en las garantías FOGAPE, para darle continuidad y celeridad a las líneas Covid-
19.
En síntesis, expone que la banca y la regulación deben velar

por los clientes, sea en su condición de ahorrantes o depositantes como
deudores.
La banca ha materializado flexibilizaciones masivas para sus

clientes, tanto para después del 18 de octubre, como en los más recientes y
manifiesta que es importante continuar avanzando y que las líneas covid-19 es
un ejemplo de ello.
Opina que las políticas públicas debieran propender a facilitar el

rol de la banca de manera armónica con la liquidez, garantías estatales, etc, que
malas políticas públicas no ayudan en la coyuntura y pueden tener efectos
estructurales no deseados, especialmente en la estabilidad e inclusión financiera.
Respecto de las mociones en debate resume que el elemento

común es la postergación de cuotas de manera automática y generalizada y
expone respecto de las propuestas de las iniciativas.
En un marco general, advierte que la postergación de cuotas de

manera generalizada y automática repercute negativamente en la gestión de
riesgo de crédito – riesgo moral e incapacidad de gestión; la gestión de riesgo de
liquidez –descalces de flujos; la eficiencia económica –no todos los clientes
necesitan/requieren flexibilizaciones y la afectación de contratos preexistentes a
través de normas posteriores es contraria a nuestro ordenamiento jurídico.
En cuanto al riesgo del crédito y limitación de la gestión, los

proyectos de ley establecen postergaciones al conjunto de deudores, incluyendo
aquellos de mayor riesgo, limitando así la posibilidad de los bancos de evaluar –
durante el período de postergación- su calidad crediticia.
Esto se da en un escenario en que la cartera de consumo ha

presentado un deterioro importante posterior a octubre de 2019.
En cuanto al riesgo de liquidez y descalces severos, en materia

de gestión de liquidez las mociones tienen efectos negativos y de gran magnitud.
Los bancos deben continuamente balancear sus ingresos y

egresos, la regulación mundial, y también la chilena, han implementado requisitos
cada vez más estrictos en esta materia, especialmente post crisis subprime. No
obstante, la regulación bancaria no considera ningún escenario en que el flujo de
pagos se interrumpa completamente.
36
En este sentido, las mociones parlamentarias estresan la

estabilidad financiera más allá de los escenarios planteados por los reguladores.
En la postergación de los créditos, la suspensión de 6 meses en

las cuotas de créditos para vivienda y créditos de consumo, generaría una
disminución en flujos de US $ 9.400 millones, lo que representa una caída en
torno al 15 por ciento del total de los pagos provenientes de créditos.
En igual periodo, la industria enfrenta diversos egresos,

destacándose los vencimientos de depósitos por US$ 181.797 millones, el Flujo
de créditos por US$ 43.176 millones y costos operacionales por US$ 3.260
millones.
En términos normativos, la postergación provocaría un deterioro

del indicador de liquidez de corto plazo desde valores de 140 por ciento a valores
en un rango entre 60 y 80 por ciento, es decir, en un período de 30 días, los
bancos contarían con recursos para cubrir únicamente entre el 60 por ciento y el
80 por ciento de los egresos esperados. Esto deja en evidencia el impacto de un
eventual impago generalizado por un periodo de tiempo prolongado, lo que
representa un shock muy difícil de administrar.
En cuanto al Banco Central y el regulador bancario, se

refuerzan los riesgos de liquidez, la Comisión para el Mercado Financiero, en su
presentación realizada ante la Comisión de Economía de la Cámara de
Diputados el 21 de abril de 2020, señaló que “Lo anterior deja en evidencia el
impacto significativo que produce en la posición de liquidez, un eventual impago
de las colocaciones por un periodo prolongado, siendo mayor la dificultad que
tendría la banca de sobrellevar un shock de tales características, en caso que
este perdure en el tiempo” y que “Un sistema financiero sólido y bien capitalizado
es un elemento fundamental para la recuperación de la economía y el bienestar
de las personas. La experiencia internacional y local nos muestra que
históricamente las crisis financieras las pagan siempre los sectores de menores
recursos”.
Por su parte, el Banco Central de Chile, en el Informe de

Estabilidad Financiera Primer Semestre 2018, señala que “Como resultado de la
evaluación realizada por el BCCh, se ha concluido que las empresas bancarias
han fortalecido progresivamente su posición de liquidez, medida a través del
LCR. Cabe recordar que este indicador fue diseñado para la medición de la
liquidez de corto plazo bajo un escenario de tensión sistémica”. “De esta forma se
tiende a consolidar un hito importante al cumplir con las recomendaciones de
Basilea III en la dimensión de riesgos de liquidez de corto plazo”.
Expone, a manera de conclusiones, que la postergación

generalizada de cuotas puede tener efectos no deseados sobre la situación de
liquidez y solvencia del sistema financiero. El análisis preliminar muestra que
medidas como las sugeridas en las mociones parlamentarias podrían tener un
impacto adverso y relevante sobre la liquidez de la banca. Lo anterior justifica
acciones más focalizadas, pero igualmente masivas, como las que ha realizado
la banca desde marzo (con más de 820 mil flexibilizaciones crediticias) y la que
se encuentra en desarrollo para empresas (financiamiento Covid-19).
El diputado Miguel Mellado observa que existe por parte de la

banca alguna reticencia respecto de los denominados créditos covid para ayudar.
LA CMF ya corrió la provisión de créditos de consumo de 4 a 6 meses y se está
postergando la aplicación del Convenio de Basilea III, a lo que se suma que el
Banco Central está colocando 3 mil millones de dólares. Pero si la banca no
37
actúa en ayuda de sus clientes, especialmente las pymes, será muy difícil que
estas soluciones funcionen.
Señala que en una sesión de la Comisión de Hacienda que le

correspondió asistir, solicitó al Ministro de Hacienda informe sobre los créditos
Covid solicitados, cuantas de ellas se habían rechazado y el porqué de esos
rechazos y cuál es el número de créditos otorgados.
Hace presente que les llegan distintas comunicaciones de pyme

a quienes los bancos han dejado sin estos créditos, porque no se factura con
IVA, que es algo que no se dejó como exigencia de la ley, especialmente porque
a aquellas empresas pyme que por su naturaleza no dan IVA y que por ello se les
va a dejar fuera de este beneficio.
El diputado Cosme Mellado señala que esta ley sería una

solución para quienes tienen que enfrentar el pago de créditos y de intereses en
los bancos. Advierte que aun así esta sería una norma tardía porque hay mucha
gente que ya renegoció sus deudas con los bancos, donde se han acordado o
pactado multas e intereses, que a la larga no es un gran beneficio. Sin embargo,
pregunta que pasará con aquellos que ya tienen esas condiciones pactadas con
los bancos.
El señor José Manuel Mena, aclara en primer lugar que no

existe reticencia de los bancos respecto de las líneas Covid y que este ha
requerido un arduo trabajo, como hacía mucho tiempo no se desarrollaba en el
país para una cifra disponible de 24 mil millones de dólares de 3 mil millones de
dólares por el Fogape, que se multiplica por 8 hasta ser posibles de usar en el
universo de los deudores.
El esfuerzo conjunto con Hacienda, CMF, con el administrador

de Fogape ha sido intentando acoger los planteamientos que hacen los
diputados.
En el caso de las empresas, son empresas y personas con giro

también, y el universo aplicable a las líneas Covid alcanza a seiscientos mil rut
distintos, que según el servicio de Impuestos Internos tienen ventas y deuda con
la banca. Incluso en el reglamento que ayudaron a redactar, se mencionó que las
personas con giro, que no hay ventas declaradas, como rentas presuntas por
ejemplo.
Hay casos en que el cliente no tiene IVA, por ejemplo, servicios

de transportes escolares, pero es deudora de un banco, los bancos tienen
metodologías para determinar renta. Explica que en el caso del transporte
escolar se cuenta el número de niños que esa persona tiene a cargo de
transportar, inscritos y en base a esa declaración se plantea su posible renta.
Lo que queda establecido en el reglamento de Fogape, es una

mención expresa a los tres meses de renta según IVA que se determina en base
a alguno de los tres criterios, pero se establece explícitamente que en aquellos
casos en que no hay renta demostrable, los bancos usarán sus propias
metodologías para poder respaldar las rentas y las ventas estimadas del
administrador del Fogape, porque en estos casos los bancos deben demostrar,
en base a algún criterio, cuales son las ventas de estos clientes.
Reafirma la intención de poder acompañar a todos los clientes,

incluyendo a las personas naturales con giro que tienen una venta estimada.
38
Señala que el esfuerzo es hacer esta información pública, con

el compromiso semanal según el reglamento, los bancos deben entregar al
administrador del Fogape, al Ministerio de Hacienda y en específico al regulador
que es la Comisión de Mercado Financiero con el número de créditos otorgados,
según el segmento que el reglamento establece, según las ventas; con los
montos y operaciones que puedan ser rechazados también, porque en algunos
casos será lo mas recomendable, pero que guarda la esperanza que esos casos
sean muy pocos.
Por otra parte, explica que entre marzo y abril se han efectuado
renegociaciones hipotecarias, de vivienda y otras, por un número de 820 mil,
nunca en la historia una cifra como esa en tan poco tiempo.
Señala que el 25 por ciento de la cartera hipotecaria se ha

renegociado, mientras que en el caso internacional no llegan a dos dígitos. Ilustra
señalando que este refinanciamiento se hizo con recursos de los propios bancos,
no hubo una línea del Banco central para ayudar.
Hay algunos bancos que lo hicieron a 25 años, y cuando se

hace la postergación a UF+0 por ciento a cuatro años, hay una perdida porque
eso significa captar del mercado, un depositante, pero esa pérdida es menor que
hacerla a 25 años.
Ha habido reprogramaciones masivas, de las que nuestros

clientes, en algunos casos se han recibido las quejas y se han encausado los
bancos para que los revisen. Indica que es posible que en 800 mil casos haya
errores, pero en ningún caso son miles de quejas.
Si se reprograma a 25 años, el banco debe tomar un depósito a

25 años de manera que todo debe ser hecho según un calce, y lo dan las AFP o
las compañías de seguro y con ese depósito, refinancio la cuota, de manera que
a esa AFP o a esa compañía debo pagarle la tasa de 25 años, que podría ser de
UF+2, aproximadamente.
Enfatiza que los bancos en las reprogramaciones buscan

financiarse y lo que ha primado en muchos casos son las tasas a que venían los
créditos y en otros casos, cuando el esfuerzo es mayor, se ha buscado el costo
de fondo o incluso hacer algunas pérdidas puntuales. Aun así, lo que se busca es
dar flexibilidad, porque las personas mantienen la dignidad de cumplir sus
compromisos.
En cuanto a la capitalización de intereses, hace presente que

hay un problema que se relaciona con la regla financiera y explica que al tomar
un depósito a plazo a 30 días y ese depósito se vence y el cliente lo renueva por
otros 30 días, señala que en ese caso los intereses se capitalizan, de manera
que el interés de los próximos 30 días genera interés sobre interés y el concepto
de interés sobre interés opera cuando los plazos se cumplieron y los intereses se
capitalizaron y opera de igual manera, como espejo, para el deudor como para el
ahorrante y es algo que explica que debe ser simétrico para ambos.
***
El Presidente de Conadecus, señor Hernán Calderón,

expresa que en la crisis de los años 80, uno de los principales afectados fueron
los propietarios de viviendas adquiridas con crédito hipotecario, muchos se vieron
imposibilitados de responder por sus deudas, y, producto de esta situación, se
produjeron miles de embargos y remates de todo tipo. Muchos quedaron en la
39
calle y nacen diversas organizaciones de la sociedad civil que tenían por fin
enfrentar a esta situación.
Considera que el espíritu de estos proyectos, todos los cuales

tienen por objetivo, con diferentes procedimientos, plazos y montos, establecer
periodos de postergación para el pago de créditos y otros servicios, sin que ello
implique el pago de multas e intereses, apuntan en una dirección correcta y
necesaria, pues todavía no se vislumbra la magnitud de la crisis sanitaria y
económica mundial que enfrentamos. Cada día se ve, con preocupación, como
muchas personas y empresas de menor tamaño están siendo llevadas a la
quiebra.
Por lo tanto, se requieren de manera urgente medidas para

impedir que los usuarios del sistema financiero, que quieren pagar y cumplir sus
obligaciones, se vean puestos entre la espada y la pared. Especialmente, en
aquello relativo a los créditos hipotecarios donde pende de la balanza el derecho
a la vivienda de miles de personas.
Como sociedad no se puede repetir la experiencia de los 80 y

por ello, estos proyectos, le parecen especialmente importantes dada la crisis
que vivimos.
Esto es algo que por lo demás, ha sido entendido por el mismo

mercado financiero. La CMF con fecha 23 de marzo ha permitido a las entidades
crediticias postergar créditos sin renegociar, disponiendo entre otras medidas,
postergar el pago de los créditos hipotecarios de los deudores que están al día y
que serán trasladados al término del crédito sin ser considerados como
renegociación; Flexibilizar los plazos de los créditos a los deudores Pymes hasta
6 meses, sin que ello sea considerado una renegociación; Extensión de plazos
de enajenación de bienes recibidos en pago.
Toda esta oferta de facilidades para el usuario, ha sido

traspasada de manera diferente por cada institución financiera. Banco Estado y
Santander ofrecen 6 meses de gracia en pago de dividendos hipotecarios que
serán trasladados al final del crédito sin intereses de ninguna especie (UF+0).
BCI e ITAU de igual manera, pero por 3 meses, etc. En materia de créditos de
consumo la oferta de cada banco es aún más variada.
Por las mismas razones antes expuestas, considera necesario

establecer por ley, una regulación mínima que permita a los usuarios del sistema
financiero enfrentar la crisis durante el periodo que dure la pandemia global, tal
como han hecho otros países, por ejemplo Italia, en que por Ley se suspendieron
por 18 meses los cobros de dividendos. Ello además, porque no solamente las
entidades financieras reguladas por la CMF, entregan créditos y créditos
hipotecarios, también otras entidades, como Cajas de Compensación,
Cooperativas, etc. y parece necesario entregar facilidades a todas las personas
naturales, Mypes y Mipymes que se vean imposibilitados de pagar durante el
tiempo que dura la pandemia pero que quieran y puedan seguir cumpliendo sus
obligaciones una vez que pase el periodo de crisis.
Señala que parece adecuado que esta regulación sea favorable

para personas naturales y empresas de menor tamaño, tal como plantean la
mayoría de los proyectos.
Considera que debe establecerse la voluntariedad del deudor

para acogerse. Aquellos que puedan seguir pagando y así lo desean lo podrán
seguir haciendo, pero todo aquel que lo necesite no tenga dificultad alguna para
obtener los beneficios de esta regulación.
40
Es difícil estimar el tiempo necesario que se requiere para

implementar estas medidas de postergación de créditos, pero cree que a lo
menos para los créditos hipotecarios, un periodo de tiempo razonable debería ser
de 6 meses con una tasa UF+0, periodo que puede ser prorrogable por otros 6
meses, o bien, establecer una fórmula de 6 meses desde que termina el estado
de catástrofe. Ello es un periodo mínimo para que las personas puedan
recuperarse económicamente.
Considera que es necesario incorporar expresamente a

aquellos que estén actualmente en calidad de morosos del sistema,
suspendiendo las acciones de cobro que puedan ser ejercidas sobre ellos y
limitar los intereses que se le están aplicando.
Destaca como interesante que respecto de los créditos en

general, se suspenda la posibilidad de realizar acciones de cobro, como
embargos o remates, durante el periodo de catástrofe para personas naturales o
empresas de menor tamaño, tal como aparece propuesto en el boletín 13.362.
Respecto del Boletín 13.394, comparte lo propuesto y agregaría

el incorporar la suspensión de embargos y remates iniciados por la Tesorería
General de la República en contra de personas, Mypes y Mypimes por un periodo
de 12 meses. Pide además, que también se considere retirar a todas las
personas que se acojan a esta ley de los registros morosos.
Acerca del Boletín 13362, comparte completamente la

propuesta, y considera positiva la suspensión de la retención del impuesto a la
renta correspondiente al año tributario 2020, pero por información entregada por
los propios usuarios, lamentablemente llegará tarde.
En relación con el artículo 9° propuesto, estima necesario fijar el

plazo de suspensión automático y considerar a las personas que tengan a lo
menos 6 cuotas morosas habilitadas para acogerse.
Sobre la suspensión de pago de servicios básicos, considera

que debe incorporarse la posibilidad de pagar prorrateado en una mayor cantidad
de meses (a lo menos 48), de manera de afectar lo menos posible la economía
de los hogares.
A continuación propone que se incorpore un subsidio al

consumo eléctrico equivalente a 150 kl mensual, en el cual puedan acogerse
todas las personas del 60 por ciento más vulnerable, cesantes y adultos mayores
propietarios y residentes en sus viviendas; ampliar el subsidio al consumo de
servicios sanitarios hoy vigente, a todas las personas del 60 por ciento más
vulnerable, cesantes y adultos mayores propietarios y residentes en sus
viviendas. Además, establecer que al momento de cancelar los saldos no
cancelados se considere el aporte del subsidio al consumo de servicios sanitarios
que pudieran tener las personas y aplicarlo como descuento al saldo adeudado
antes de prorratearlo y considera importante que el fondo de desarrollo de las
telecomunicaciones financie programas municipales de iluminación de zonas de
las respectivas comunas donde habiten sectores vulnerables, se requiere que la
SUBTEL desarrolle un programa especial con los municipios a través de
convenios directos y de fácil implementación.
Señala que está en el interés de Conadecus velar por los

intereses de los ciudadanos.
41
En tiempos de la pandemia del Coronavirus y una contracción

económica que se veía venir producto del estadillo social, no pueden, como
asociación, bajar la voz.
Es prioridad que las PYMES y las personas naturales puedan

acogerse a cualquier beneficio que tienda a mantener a flote a los pequeños
emprendedores de Chile. Es evidente que cualquier aplazamiento en los cobros,
sin repactaciones que involucren intereses abusivos, marcará la diferencia.
Este es el salvavidas que miles de chilenos esperan para no

zozobrar. La historia reciente debe ser un ejemplo de lo que no se debe hacer.
En los 80 se salvó a la Banca y no al ciudadano más vulnerable, en esa
oportunidad miles de chilenos quedaron en la calle por no poder hacer frente a
sus compromisos económicos, y que esto no se debe volver a repetir.
El señor José Manuel Mena señala que ha estado trabajando

en los bancos desde la crisis de los años 1980, y respecto de esa época señala
que se hizo bien en ayudar a que la banca le pudiera pagar a sus ahorrantes, los
depositantes y los cuentacorrentistas que resultaron finalmente beneficiados,
porque pudieron retirar todos sus dineros, a diferencia de lo que ocurrió en
Argentina. En esa época se quitó lo que se debía quitar y algunas personas
terminaron en prisión, pero era lo que correspondía, porque había la comisión de
algunos delitos.
De manera que en el caso de los bancos, permaneció el Rut del

banco, pero el beneficio fue de los ahorrantes, la generación de caja para seguir
dando créditos y quienes tuvieron que pagar fueron los dueños de los bancos
que cometieron delitos.
Sugiere que se espere cómo funciona la línea Covid y la menta

que haya regiones donde los ejecutivos de bancos no tuvieron instrucciones a
tiempo, porque esto se terminó de elaborar el domingo pasado a las 20 horas con
las bases de licitación, de manera que es factible que existiera falta de
información algunas zonas o regiones.
Señala que en el caso del hipotecario, un 25 por ciento de la

cartera han sido reprogramados. En Italia en algún momento se reprogramó a 15
ó 18 meses, pero ello debe explicarse bien porque en ese caso Banco central
también se hizo cargo, porque no se puede reprogramar sin financiamiento, como
va a ocurrir con las líneas Covid.
Sugiere que la Comisión invite al Banco Central, porque lo que

se requieren son financiamientos y el Banco Central, dentro de sus mandatos
tiene el deber de mantener la estabilidad del sistema financiero.
***
El Presidente del Banco Central de Chile, señor Mario

Marcel, expone en el marco de las mociones en estudio.
Expresa que la naturaleza del problema es la definición e

indicadores de carga financiera de hogares y empresas.
El servicio de deuda, es decir, cuanto destina una empresa o

persona al pago de sus deudas, contiene información importante sobre su salud
financiera. Para las empresas, un indicador relevante es la cobertura de
intereses. Este se define como utilidad sobre gastos financieros.
42
En el caso de los hogares, usualmente se computa la carga

financiera sobre ingreso. Esto es el gasto asociado al pago de deudas sobre el
ingreso.
La cobertura de intereses reacciona a períodos de tensión
económica. Durante la crisis asiática más del 50 por ciento de la deuda estaba en
manos de empresas con baja cobertura.
En el caso de hogares, la carga financiera sobre ingreso (RCI)

guarda directa relación con la capacidad de pago. Los hogares de ingreso
medios con RCI sobre 40 por ciento serían más vulnerables.
Otra parte del problema son las dimensiones del shock de

ingresos y el encadenamiento entre empresas y sectores más afectados.
Hoy tenemos una fuerte caída de las ventas de empresas que

redunda en una contracción de la actividad y un deterioro del mercado laboral.
Este shock económico se suma al enfrentado desde mediados de octubre a raíz
de la crisis social, donde muchos establecimientos debieron suspender parcial o
totalmente sus actividades por algunas semanas.
El shock está especialmente concentrado en algunos sectores,

como el comercio, restaurantes y hoteles, servicios personales, transporte. Las
empresas están ligadas entre sí en cadenas de valor, reflejadas en obligaciones
entre ellas.
Evitar que un shock temporal de liquidez se transforme en

quiebras y despidos masivos es un objetivo central de las respuestas de política
de muchos países, incluido Chile. De la capacidad para resolver este problema
dependerá el dinamismo de la recuperación económica una vez que se vayan
retirando las restricciones sanitarias.
En cuanto a la desaceleración de la actividad económica y su

impacto sobre el empleo, señala que las autoridades en distintas partes del
mundo han adoptado medidas para mitigar el impacto económico de la actual
crisis.
En el caso de Chile se adoptado medidas inéditas, como la Ley

de Protección del Empleo y Línea de Crédito Covid. El Banco Central y la
Comisión para el Mercado Financiero han estado adoptando medidas para
mantener el canal de crédito activo.
En las principales economías del mundo, la magnitud de estas

medidas es mayor a la de las adoptadas con motivo de la CFG, en 2008-09. En
Chile, las medidas fiscales, de estímulo al crédito y de apoyo a los mercados,
también exceden en tamaño relativo y absoluto a las adoptadas en 2009.
En el caso del Banco Central las medidas se han orientado a

contribuir a la estabilidad financiera y, de esta forma a mantener financiamiento
de empresas y hogares. En general estas medidas no han copado aún los límites
fijados por el Consejo del Banco.
Una de las medidas más importante es la Facilidad de Liquidez

con Incentivo al Crédito. El proporcionar liquidez a los bancos para que estos
pueden mantener el financiamiento de empresas y hogares.
Las condiciones: de vigencia: son de 6 meses, el plazo de

crédito: 4 años con Tasa: TPM mínima (0,5 por ciento).
43
Las dimensiones son de una línea inicial de 3 por ciento de

cartera base (colocaciones de consumo y comerciales a febrero 2020); línea
adicional, hasta 12 por ciento de la cartera base, condicional al aumento de
colocaciones, con multiplicador superior para créditos otorgados a pymes.
En cuanto a los colaterales, la lista de colaterales admisibles

para operaciones repo (bonos soberanos y bancarios) más bonos corporativos.
Desde mayo se incluyen créditos comerciales de deudores de alta calidad
crediticia.
Esta medida fue anunciada a mediados de marzo e

implementada a finales de dicho mes, lo que permitió que los bancos giraran toda
la línea inicial y tengan disponible gran parte de la línea adicional. Constituye una
fuente de liquidez disponible para que los bancos puedan gestionar créditos a
empresas de menor tamaño haciendo uso de garantías estatales.
La FCIC ha sido ampliamente utilizada. Esa liquidez se

encuentra disponible para programa de garantías línea COVID, contribuyendo a
mantener el canal del crédito.
Una línea de Complementariedad con garantía estatal en línea

de Crédito Covid, la Garantía estatal (FOGAPE), que ofrece entre un 60 y 85 por
ciento de respaldo a los créditos otorgados con dicha garantía. Con ella las
empresas pueden acceder a financiamiento bancario.
Las empresas elegibles: son quienes tengan ventas anuales

menores a 1 millón de UF, no se encuentren en un proceso concursal y no estén
en mora al 30 de marzo (al 30 de octubre para micro y pequeñas empresas).
Está destinado a financiar capital de trabajo por un monto que

puede alcanzar tres meses de ventas en periodo precrisis. Tiene seis meses de
gracia y plazo entre dos y cuatro años. A tasa nominal máxima 3,5 por ciento;
equivalente a tasa real 0 por ciento. A quienes se acojan se postergarán pagos
por otros créditos existentes por al menos seis meses.
Por su parte los bancos durante abril, tras un cambio temporal

que facilita la reprogramación de créditos, han gestionado más de 600 mil
operaciones. Para bancos esto equivale a casi 5 por ciento de los clientes y 12
por ciento de las colocaciones.
Luego del anuncio de la FCIC, se observa un incremento

significativo de las colocaciones comerciales. Respecto del año previo el
incremento de la primera quincena de marzo hasta principios de abril es
excepcionalmente alto, mientras que hay un menor flujo de líneas en la segunda
mitad de abril.
Respecto a las medidas adoptadas hasta ahora en otros

países, se considera la liberación de capital de colchones contra-cíclicos y de
conservación en países que ya implementaron Basilea III (BCE, Alemania, Reino
Unido, Francia, Suiza, Hong Kong, Australia, US, Canadá, Brasil, entre otros).
Garantías gubernamentales para créditos (Uruguay, México,

España, Italia, Francia, Alemania, Reino Unido, Corea, entre otros).
Flexibilizar la regulación para permitir postergación de cuotas en

créditos otorgados (Brasil, Perú, Colombia, México, Italia, España, Francia, Reino
Unido, EE.UU. (parcial), Canadá, Hong Kong, Corea, Nueva Zelandia, entre
otros).
44
En algunos países han condicionado el aplazamiento de pago

de cuotas a reducciones de ingreso debido a la crisis sanitaria (Irlanda, República
Checa, China, España, Grecia, Polonia, Uruguay).
Advierte que existen aún situaciones no abordadas, grandes

empresas que tienen acceso a financiamiento bancario, pero los niveles de
recursos que podrían requerir debieran ser levantados a través del mercado de
deuda, los oferentes de crédito no bancario, incluye casas comerciales,
automotriz, Cajas de Compensación y Cooperativas, son relevantes en provisión
de liquidez a algunos segmentos de hogares.
Acerca de las implicancias de un aplazamiento general de los

créditos, estas se relacionan con los beneficiarios, distribución de beneficios por
estratos de ingresos; la gestión de las instituciones financieras y flujo de crédito;
aspectos jurídicos como la validez de contratos y superposición de normas y la
estabilidad y solvencia financiera.
Sobre la distribución de beneficios por estratos de ingresos, la

postergación de cuotas tiene un menor impacto en hogares de menores ingresos,
ya que son menos los que tienen deuda susceptible a ser postergada y el monto
es también menor.
Una medida de este tipo en el caso de empresas también

beneficiaría menos a aquellas de menor tamaño (micro y pequeñas). Por otro
lado, es importante que se mantenga dinámico el acceso a crédito a las
empresas.
Un criterio universal para el aplazamiento de cuotas de crédito

puede beneficiar mayoritariamente a deudores que no lo necesitan y afectar a
instituciones no bancarias.
La postergación de deudas, hipotecaria o de consumo, no

beneficia a las familias con menores ingresos, pues un menor porcentaje de ellos
tienen este tipo de deudas financieras y los montos son menores.
En el caso de aplicar medidas de este tipo a empresas, éstas

tampoco focalizarían los recursos en aquellas de menor tamaño.
En términos del volumen de recursos, un aplazamiento

universal haría que las personas de mayores ingresos y empresas de mayor
tamaño obtuvieran sobre 40 por ciento del beneficio total.
Asimismo, este aplazamiento de cuotas de crédito de consumo

debería ser aplicado por oferentes de crédito no bancarios, tales como Cajas de
Compensación y Cooperativas, las cuales no tienen acceso directo a medidas de
provisión de liquidez.
En cuanto a la gestión de las instituciones financieras y flujo de

crédito, la caída de rentabilidad limita la solvencia de la banca. Un menor flujo de
ingresos por colocaciones, estrecha la capacidad de pago de la banca a los
depositantes, reduciendo las posibilidades para otorgar nuevos créditos.
La liquidez a 30 días (LCR) cae fuertemente a la vez que

aumenta el descalce a 6 meses. La menor rentabilidad reduce la capacidad para
absorber shocks y por ende la estabilidad del sistema financiero.
45
La reducción de flujos de corto plazo, por aplazamientos de las

distintas carteras, generaría tensiones de liquidez en la banca y dañaría su
capacidad para proveer crédito a la economía, incluyendo el crédito COVID.
Limitaciones del Banco Central para suplir necesidades

adicionales de liquidez de los bancos. Las líneas de liquidez que el BCCh puede
ofrecer a los bancos deben ser garantizadas por colaterales elegibles. Esto
significa que los bancos deben respaldar el uso de estos fondos con instrumentos
financieros (bonos o colocaciones de alta calidad).
Así, la liquidez que puede ofrecer el BCCh está limitada al stock

de colaterales elegibles que se encuentren disponibles en la economía.
Por otra parte, el BCCh debe velar por la correcta

implementación de la política monetaria, lo que involucra operaciones de compra
y venta de instrumentos de corto plazo.
Las medidas que está implementando el BCCh toman en

consideración estos elementos de modo de poder realizar ambas labores sin
disrupciones financieras que anulen el impacto de las políticas.
Un aplazamiento universal de los pagos de deuda genera

liquidez a los deudores a costa de removerla de las instituciones financieras. Los
bancos y otros oferentes de crédito canalizan recursos desde ahorrantes
(depositantes) a hogares y empresas que requieren financiamiento (deudores)
para desarrollar sus proyectos.
La gestión de riesgo permite que el costo de financiamiento

esté en línea con estos riesgos. Al tener menor información de los deudores
durante postergación, puede aumentar el costo financiero para hogares y
empresas.
Esto involucra descalces de plazos, pues los deudores obtienen

compromisos a mediano y largo plazo mientras los depositantes pueden renovar
sus inversiones en el corto plazo. Así, esta medida incrementa los descalces,
particularmente de corto plazo, junto con deteriorar la rentabilidad, y por lo tanto,
la capacidad de las instituciones financieras de otorgar crédito.
En cuanto a los aspectos jurídicos de validez de contratos y

superposición de normas, desde el punto de vista jurídico, si bien las iniciativas
en discusión persiguen fines loables, pueden entrar en conflicto con diversos
principios y garantías fundamentales como el derecho de propiedad (artículo 19
N° 24 de la CPR) que ampara expresamente los bienes incorporales o derechos,
como los que emanan de un contrato válidamente celebrado.
La Ley sobre efecto retroactivo de las leyes establece que en

todo contrato se entenderán incorporadas las leyes vigentes al tiempo de su
celebración y el artículo 1545 del Código Civil dispone que todo contrato
legalmente celebrado es una ley para las partes y no puede ser invalidado sino
por su consentimiento mutuo o por causas legales, las que no pueden afectar de
manera sobreviniente derechos adquiridos.
Por lo anterior, en lugar de imponer un cambio forzado a los

términos de los contratos crediticios, sería aconsejable proseguir el camino de los
incentivos para promover las facilidades de pago.
Lo anterior, especialmente por la vía de sujetar el acceso a

garantías fiscales u otros beneficios, a la concesión de esas facilidades o
46
medidas de alivio. En tal sentido, se observa que las mociones en discusión

obligan a que las postergaciones de pago se apliquen incluso a cuotas ya
reprogramadas bajo condiciones que pueden ser distintas lo que genera un
problema de superposición de normas, que puede ser fuente de falta de certeza
jurídica que afecte a miles de casos, dando origen a disputas judiciales que
podrían prolongarse durante años.
Acerca de la estabilidad y solvencia financiera, las

vulnerabilidades financieras de Empresas y Hogares identificadas en IEF previos
se han gatillado. En particular la que se refiere a menor actividad.
En cuanto a los oferentes de Crédito, los escenarios de tensión

delineados antes, también se han materializado encontrando al sistema con
bajas holguras de capital para enfrentarlos.
Las implicancias de un aplazamiento general de los créditos

sobre estabilidad financiera, en el escenario actual, los riesgos que se han
destacado en IEF anteriores se han materializado. Su impacto se podría ver
amplificado por vulnerabilidades también identificadas en informes previos., pero
las Políticas de mitigación serán clave para reducir impacto.
Las iniciativas que buscan aplazar de manera universal los

pagos de créditos, entregarían mayor espacio a todos los deudores para
reasignar esos fondos a cancelar otros gastos. En contrapartida, se reduce la
liquidez de las instituciones financieras, afectando su comportamiento y
restringiendo la capacidad de dar crédito, lo que podría llegar a comprometer la
estabilidad del sistema financiero.
En un ambiente de incertidumbre y aversión al riesgo, medidas

de este tipo pueden tener efectos contraproducentes en el impacto esperado de
otras medidas que se encuentran en implementación.
Un sistema financiero sólido y bien capitalizado es fundamental

para salir adelante en esta crisis.
El aplazamiento de créditos puede tener efectos nocivos sobre

la economía al agudizar restricciones de financiamiento ya existentes. Diversos
estudios concluyen que un factor relevante en la profundización de la crisis
financiera global, fue el impago estratégico, esto es deudores, que pudiendo
pagar sus hipotecas, no lo hicieron.
Así, la postergación de crédito al disminuir la liquidez de los

bancos y rentabilidad de la banca, reduciría la oferta agregada de crédito.
Elevando la tasa de interés y reduciendo el flujo de colocaciones. Estas mayores
restricciones podrían incluso perjudicar a otros deudores que tratan de obtener
crédito.
En un contexto inédito como el actual es justificable buscar

mecanismos para reducir las presiones sobre el ingreso disponible y el flujo de
caja de hogares y empresas más afectados, mientras dura la emergencia. Esto
ha formado parte del arsenal de respuestas a la crisis en muchos países del
mundo, aunque con mecanismos y magnitudes distintos.
En Chile esto se ha reflejado en decisiones propias de los

bancos, facilidades otorgadas por el regulador y condiciones establecidas para el
acceso a la garantía estatal en créditos Covid. En su conjunto, estas iniciativas
pueden alcanzar a más de un millón de deudores (personas y empresas).
47
La gerenta de la división de política financiera del Banco

Central de Chile, señora Solange Bernstein, explica que en la adopción de
estas decisiones se ha buscado asegurar su viabilidad y sostenibilidad, así como
evitar efectos adversos sobre otros objetivos públicos, como preservar el flujo de
crédito para capital de trabajo de empresas afectadas, limitar la carga financiera
futura sobre las mismas, proteger la estabilidad financiera y resguardar la
seguridad jurídica. Estos criterios son importantes al momento de evaluar
posibles extensiones o ajustes de estas medidas.
Las alternativas de postergación universal de obligaciones

financieras, aunque acotadas en el tiempo, presentan riesgos importantes, entre
los que se cuentan las presiones sobre límites regulatorios y prudenciales de la
banca; el desplazamiento o inhibición de líneas de crédito bancario que son
esenciales para asegurar la supervivencia de miles de empresas; las amenazas a
la solvencia de oferentes de crédito no bancario que no tienen acceso a las
mismas fuentes de liquidez que los bancos; los riesgos para la estabilidad
financiera general de la insolvencia de empresas u OCNB; la incerteza jurídica
ante la superposición de normas con similares objetivos.
Cabe hacer presente que algunos de estos riesgos se pueden

manifestar aún antes de aprobarse la legislación, dado el ambiente actual de
incertidumbre y aversión al riesgo en la economía. Estos riesgos deben
contrastarse con potenciales beneficios que, después de las medidas ya
adoptadas y dadas las diferencias en acceso a servicios financieros, pueden no
llegar a las personas y a las empresas que más lo necesitan.
En tales circunstancias sería preferible identificar segmentos de

oferentes y usuarios de crédito que no estén adecuadamente cubiertos por las
medidas en curso y diseñar medidas que se puedan focalizar en ellos. Algunos
ejemplos de lo dicho son los oferentes de crédito no bancario (factoring, CCAF,
retail financiero, cooperativas no CMF); las empresas sin acceso a crédito
COVID, por exceder límite de ventas; las empresas sin deudas, que pueden
requerir financiamiento para superar la coyuntura; el crédito entre empresas.
Es también importante preocuparse por el comportamiento del

crédito de consumo y las condiciones financieras que predominarán en la salida
de la emergencia.
En el Informe de Estabilidad Financiera (IEF) del primer

semestre de 2020, que se publicará el 13 de mayo se abordarán algunos de
estos temas.
Ante las consultas formulados por los diputados, el señor Mario

Marcel explica que en el Banco Central están preocupados por lo que ocurre a
nivel de la microeconomía y que no es suficiente el ver cifras agregadas y que
han ido agregando en su trabajo, bases de datos administrativas de manera tener
una buena información de lo que ocurre en el detalle de las empresas, pero que
también deben tener una mirada que apunte a lo cualitativo y si bien los números
no lo dicen todo, es por ello que se realiza un informe de percepciones de
negocio, donde se entrevista a personas de todo el país que opinan sobre como
es la visión de la situación económica.
La idea de esas entrevistas es que se pueda precibir la idea

más cualitativa. Informa que unos días atrás se publicó este informe, en el que se
incluyeron preguntas sobre la crisis generada a propósito de la pandemia.
En relación con la pregunta del flujo de crédito Covid a las

pyme, se creó un instrumento que es muy distinto a lo que ocurrió en la crisis
48
financiera internacional donde hubo facilidades de liquidez, de crédito a mediano

plazo para los bancos, pero sin ninguna condición; ahora se les impone una
condición ligada a la expansión de sus créditos y que junto al tratamiento de las
garantías, es lo que permite asegurar de mejor manera el que los créditos se
están canalizando hacia las empresas que lo necesitan.
Algunos dirigentes del sector han señalado que no van a ganar

dinero con los créditos Covid, pero advierte que tampoco van a perder plata. La
tasa de 3.5 por ciento, nominal máxima, que se ha fijado para el crédito Covid,
corresponde de manera casi exacta a lo que es la tasa de los bonos del Fisco a
tasas similares de 5 años, más la tasa que pone el banco por el crédito.
Respecto a en qué etapa nos encontramos en esto, hace más

de un mes que se anunció la facilidad, pero el Gobierno agregó el esquema de
garantías, hace dos semanas atrás y el reglamento para la aplicación de esas
garantías se publicó hace poco más de una semana y entonces se produjo la
licitación.
Junto con la pronta publicación del reglamento para colaterizar

los créditos bancarios, recién se tendrá armado este instrumento.
Dado que este jueves se produce la siguiente asignación de

FCIC, los bancos entregarán a la CMF la información de lo hecho con los créditos
y la forma como se ha operado con la línea Covid, lo que genera una información
reciente que permitirá medir de mejor manera los resultados de lo hecho por los
bancos.
En cuanto a la deuda consolidada, especialmente en sectores

de bajos ingresos, hace presente que es un tema que se ha planteado durante
años, que tiene mayor receptividad en el último tiempo, que es urgente para
evitar el sobreendeudamiento de las personas y poder gestionar el riesgo entre
un banco y otro y en que el retail financiero ha dado señales positivas en esta
materia.
Espera que después de estos dos shocks que han ocurrido, se

pueda aprobar una reforma de esas características.
El endeudamiento de empresas pequeñas con aval del Estado,

es un desafío que tiene que ver con empresas que no han recibido previamente
crédito de los bancos, que no tienen un historial de créditos como el de otras
empresas.
Señala que no se puede considerar que con lo hecho esté todo

resuelto porque hay áreas que no están adecuadamente cubiertas por las
soluciones que se han estado impulsando por el Banco Central o por el gobierno.
Destaca la importancia de focalizarse en estas áreas, más que

tener una norma de carácter general, con la que posiblemente se van a postergar
créditos a personas de altos ingresos, a quienes no necesariamente la situación
actual les afecte y vamos a tener entregando liquidez a ese propósito en vez de
financiar créditos para capital de trabajo.
Pregunta, ante la pregunta del diputado Renato Garín, que hay

grandes diferencias con la crisis de los años 1980, que fue una crisis financiera
generada por malas decisiones de política económica como el tipo de cambio fijo,
una liberalidad en el funcionamiento de la banca, una gran integración de los
bancos con los grupos económicos, alto endeudamiento en moneda extranjera
que con la devolución hizo crisis en balances de muchas empresas y bancos.
49
La diferencia es que hoy tenemos una crisis que se produce en

el sector real de la economía, en las empresas, sin perjuicio que ello no significa
que no pueda tener implicancias financieras, porque empresas que son clientes
de los bancos, que se enfrentan a problemas de caja que no pueden solventar,
se ven ante un problema de solvencia que tiene efecto sobre los balances de los
bancos, las provisiones que debe hacer por los castigos de créditos incobrables y
eso da pie a la crisis financiera.
Respecto de cómo se mide la capacidad del sistema para

absorber estas situaciones, se hace a través de test de stress bancario o análisis
de tensión, que se incluyen en el informe de estabilidad financiera que se
publicará en los próximos días.
Lo que se dice hasta el último día de ese ejercicio es que las

empresas, las personas y las instituciones financieras son más sensibles al shock
que ocurre por el lado de actividad y del empleo que los que ocurren por el lado
del precio financiero como la devaluación del peso u otro de estas características.
Es claro que la economía es más sólida que la de los años 1980

al igual que la banca, pero hay escenarios que son bastante más complejos.
Recuerda que se aprobó hace poco la nueva ley general de

bancos con capitalizaciones adicionales de la banca con el fin de darles mayor
capacidad para resistir shocks, pero esa capitalización se ha reglamentado y se
producirá en 5 años más.
Hace presente que hay algunas vulnerabilidades que se deben

cuidar para que no se transformen en crisis financieras, porque ello alarga mucho
las recesiones.
Sobre la política monetaria, señala que ella se hace a través de

la tasa de interés de muy corto plazo y traspasando títulos de deuda, de manera
que los precios de mercado se alineen con esa tasa.
Los Bancos Centrales aplican la política monetaria tomando

decisiones sobre la tasa, sobre la oferta de dinero que sean consistentes con el
logro de la meta de inflación del 3 por ciento en un horizonte de 24 meses en
este caso.
Destaca que es importante evitar las quiebras en cadena, que

es la principal preocupación a nivel mundial y, respecto del futuro, en las
reactivaciones habrá necesidades específicas para ese período, pero en primer
lugar se requiere evitar la quiebra y que la empresa se encuentre en condiciones
de funcionar llegado ese momento y refuercen o recuperen el vínculo con los
trabajadores.
Advierte que se necesitarán otras cosas. Por el Banco Central

es necesario mantener una baja tasa de interés, evitando que se produzcan
restricciones en las condiciones financieras que terminen por frustrar la
reactivación. La diferencia principal con otras crisis financieras, porque hay una
contracción importante, un shock importante pero la tasa de interés está
especialmente baja y el crédito, por ahora, está creciendo.
Si la tasa de interés se logra mantener baja en los próximos

meses, el objetivo de la reactivación será más fácil.
Señala que no pueden fijar las tasas de interés de largo plazo,

la influencia de los Bancos Centrales es mayor sobre las tasas de interés de
50
corto plazo y en cuanto este plazo se alarga, como consideraciones de riesgo o

de equivalencia de tasas en el exterior, empieza a ser más importante.
Respecto a por qué han aumentado las tasas de los créditos

hipotecarios, señala que efectivamente se encuentran al nivel de junio o julio del
año pasado y ello es por el aumento del perfil de riesgo de las economías
emergentes, como Chile, y eso hizo subir las tasas de los bonos de tesorería a
10 años, pero en el último mes han vuelto a bajar y eso es necesario para que
bajen las tasas de crédito hipotecario.
Afortunadamente en Chile estos hipotecarios se entregan a tasa

fija, de manera que quienes ya contrataron ese crédito no les va a variar el
dividendo por las tasas, sin desconocer que es una información relevante para
los créditos hipotecarios.
A la consulta de la diputada Marcela Hernando, señal que el

sector informal es siempre una preocupación y ello se menciona como una
debilidad de la economía chilena, que abarca de un 25 a un 30 por ciento de los
trabajadores a los que es mucho más difícil llegar con soluciones.
Al diseñar el FCIC, esta es la razón por la que incluyen los

créditos de consumo, además de los créditos comerciales, porque muchas
actividades que se desarrollan de manera independiente, donde el financiamiento
lo toma la persona porque no hay estructura de empresa que se pueda hacer
cargo de ella.
Recuerda que en su momento lideró la delegación OCDE que

visitó Antofagasta para trabajar en la diversificación económica de la región y
formalización de la actividad económica.
Afirma que todos esperan que los bancos faciliten la situación

de los deudores, respecto del sus deudas y del acceso al crédito para el capital
de trabajo. Hay reglas, incentivos y flexibilización regulatoria, pero es necesario
ver qué es lo que está ocurriendo y para ello hay que esperar el próximo informe
de los bancos sobre lo que ha estado ocurriendo con su gestión de créditos.
***
El Ministro de Hacienda, señor Ignacio Briones ,

reconoce la urgencia en legislar en estas materias, atendida la situación
de muchos hogares que se ven afectados financieramente, noble objetivo
que es compartido por todos.
Señala en primer lugar que todos los proyectos de ley en

discusión tienen un elemento común, como es el actuar sobre los pagos
de créditos, postergándolos o suspendiendo su cobro por instituciones
financieras, sean bancos, cooperativas u otras.
Explica que reitera lo dicho ante el Consejo de Estabilidad

Financiera, a través de un oficio remitido al Congreso Nacional, donde
este Consejo, que preside el Ministro de Hacienda y participa el
Presidente del Banco central, el Presidente de la CMF y la
superintendencia de Pensiones, analiza este tipo de iniciativas.
Comenta que en la referida comunicación se reconoce la

preocupación por la situación financiera de muchas familias, sin embargo
51
advierte que estas iniciativas son problemáticas para la estabilidad

financiera.
Expresa que Chile y el mundo enfrentan fuertes elementos

de inestabilidad financiera y que se traducen en los mercados financieros
en distintos indicadores como tasa de interés, tipo de cambio, valor de los
activos financieros, clasificaciones de riesgo que, entre otras, constituyen
un tema de la mayor sensibilidad, porque estas dimensiones exacerban
los problemas en la economía real y eso se ha aprendido en las diferentes
crisis económicas, que cuando el sistema financiero está en riesgo,
cuando colapsa, la derivación natural es amplificar las crisis en el sector
real, agravando las consecuencias sociales y de ingreso de las familias
que preocupan a esta Comisión y al gobierno.
El mercado financiero, del crédito, el mercado bancario, no

es un mercado en que se pueda intervenir y signifique que todo irá bien o
pueda quebrar. Las tensiones del mercado financiero y la probabilidad que
ocurra daño en él generan efectos exponenciales en la cadena de pago de
la economía.
Recuerda que una de las obligaciones del Banco Central,

que contienen normas de rangos constitucionales y de ley orgánica, es
velar por el funcionamiento del sistema de pagos internos y externo, lo que
es muy importante porque de esa estabilidad pende la salud de la
economía real en todas sus dimensiones económicas de emprendimiento
y social.
Precisa que esto fue explicado en la exposición del Banco

Central, la que respalda el gobierno, porque no se trata solo de la
estabilidad financiera.
Explica que se debe entender que una institución

financiera, de crédito, un banco, no funciona con recursos propios, sino
con recursos de los depositantes, de los ahorrantes. El banco toma los
recursos de sus depositantes, personas y empresas, los intermedia y lo
presta a quienes son demandantes de crédito.
Por ello, por definición al afectar un lado del balance, se

afecta el otro lado.
De esta manera una intervención como la suspensión

indefinida de pago de los créditos tiene una natural consecuencia en la
capacidad del banco de recibir esos flujos de pago y poder devolvérselo a
sus ahorrantes y cuenta correntistas, que son sus depositantes.
Esta es la razón por la que la regulación de los bancos

está en el centro de la regulación financiera. Este es un equilibrio que se
puede alterar si se afecta uno de los extremos de esta combinación.
Esto es porqué una decisión como esta puede afectar el

otro extremo del balance.
Observa que el tipo de políticas públicas de carácter
general, plantear que este alivio sea para todos los hogares, es una mala
52
política pública, porque no focaliza y hace un tratamiento igualitario de

quienes no tienen problemas de pago, con aquellos que sí los tienen y en
consecuencia se exacerba el problema original, sin concurrir con la solucin
de aliviar a quienes tienen una mayor necesidad.
Califica esta aplicación general como de carácter regresivo

y que afecta los flujos de caja que las instituciones financieras necesitan
para servir a los inversores y depositantes que son la otra parte del
balance.
Agrega que afectar un lado de este balance postergando

cuotas del flujo de caja, ese menor flujo de caja significa a su vez, menor
posibilidad para ese banco de poder entregar nuevos créditos, en
momentos que se necesita y se espera que el crédito fluya, para lo cual se
hacen los esfuerzos necesarios desde el gobierno, con el Banco Central
inyectando liquidez y el Estado proveyendo también por medio de distintas
fuentes para que funcione la palanca de crédito. Esta regla que se
propone afectaría lo que se intenta, ya que finalmente se logrará afectar la
oferta de créditos y limitando su acceso.
Destaca que es importante no afectar la cadena de pago,

porque ello amplifica el efecto sobre los demás miembros de la cadena.
Afirma que el Ejecutivo ve con mucha preocupación esta

iniciativa, porque exacerba el riesgo y la incertidumbre de este momento,
en algo de lo que depende la economía para avanzar hacia la reactivación
económica, cuando se requiere que haya más crédito que fluya y para eso
se necesita mayor certidumbre financiera, porque los niveles de
incertidumbre mundial se traspasan a nuestros mercados y estas medidas
aparecen alimentando esas incertidumbres que requieren un mayor
análisis por afectar equilibrios delicados que pueden alterar elementos
importantes para la futura reactivación del sistema financiero, que es muy
frágil y requiere una desarrollada regulación, porque la afectación del
sistema implica a toda la cadena de pagos que participa en la economía.
Los sistemas financieros no actúan como cualquier

mercado, son mercados muy frágiles, de allí que estén sujetos a una
estrecha regulación, de la cual Chile es un buen ejemplo y si fuera
cualquier actor no tendría regulación, si fuera una panadería o un local por
ejemplo no tendría regulación específica, más allá que la básica; los
mercados financieros están severamente regulados porque se entiende
que cuando hay desbalances y problemas en esos mercados, se generan
efectos en toda la cadena de pagos y en todo el sistema productivo y eso
es lo que se debe buscar resguardar en el actuar.
***
La representante de Unapyme, señora Gianina Figueroa17,

recuerda que la Mipyme genera cerca del 48 por ciento del trabajo formal y el 70
por ciento del empleo informal.
17
Continuación de la exposición de la señora Figueroa en otra sesión.
53
El paquete crediticio diseñado por el Gobierno, al ser pro pyme,

será generador de empleos, si ellos no llegan a la pyme no habrá efecto sobre el
empleo. Han sido muchas las solicitudes que se han negado y es muy
preocupante lo que ocurre.
Expresa que tienen mucha confianza en la habilitación de la

pyme, pero es difícil que las pyme en mora puedan acceder a los créditos, más si
los bancos verán alteradas su liquidez y verán alterada su rentabilidad, pese a
que el 2019 cerraron con 3.400 millones de utilidades, lo que los hace aparecer
como muy fortalecidos.
Una de las cosas escuchadas desde la banca y del gobierno es

que la banca debe estar a la altura y las pyme esperan que haya una regulación
para que los bancos estén a la altura de las circunstancias. Tienen conciencia de
lo que es endeudarse con los bancos y sus créditos son más altos y costosos, de
manera que no hay esperanza en la actitud de los bancos.
Señala que hay esperanzas en esta Comisión, en las leyes y en

la forma en que este proceso se pueda vigilar y califica como una gran decepción
que sólo el 5 por ciento esté accediendo a los créditos.
Expone que hay medidas de gran urgencia que se deben tomar

en cuenta, como sería poder detener hasta fines de año, al menos, toda acción
ejecutiva y de embargo y las multas e intereses que se aplican desde el sector
público y el privado a las pyme., la habilitación urgente de las pyme morosas
desde septiembre a la fecha, recordando todas las complejidades económicas
que hay desde octubre de 2019, lo que hace que la pyme que pueda optar a un
crédito son muy pocas.
A continuación se refiere a la situación de cuotas atrasadas y

ponerlas al final de un crédito, lo que califica como un esfuerzo que es posible de
hacer y que en lo posible se pueda extender hasta fin de año, porque se habla de
una reprogramación de hasta seis meses, pero ello parece ser un plazo muy
corto.
Señala que hay pyme que no tienen ventas, porque están todos
casi paralizados, de manera que quiere que esa flexibilidad se tenga en cuenta
para establecerla como una norma, porque de lo contrario, será muy difícil salir
adelante con las pyme, que finalmente es donde se encuentra el sueldo de Chile.
Sobre atrasar las cuotas del crédito hasta el final de éste,

aunque afecta a la rentabilidad de los bancos, es de esperar que puedan hacer
un esfuerzo, aunque sería bueno saber si ellas tienen alguna opción dentro del
Fogape, porque de no ser asi, es probable que los bancos no se presten para
esto y no es algo que depende de su sola buena voluntad.
En el paquete crediticio del gobierno, el estado sólo actúa como

aval y si no se logra que las deudas de las mipyme puedan aplazarse, será muy
difícil que funcione.
Requiere un paquete crediticio en que los bancos faciliten por

norma y no por su sola buena voluntad.
Si los programas crediticios no son audaces, no llegarán a las

pyme y el desempleo puede llegar a los niveles de 1982. En ese caso los
programas especiales de empleo que se generaron por el estado, costaron más
que el costo total del actual paquete de garantías crediticias.
54
Al habilitar a la mayoría de la mipyme como sujeto de crédito,

desplazando hacia delante sus créditos impagos, ellas podrán acceder a nuevos
créditos. Así las empresas contarán con capital de trabajo y comenzarán
nuevamente a operar, ayudando al país a recuperar su dinamismo económico.
Otras medidas que se pueden adoptar, siguiendo la dinámica

de otros países, es considerar el pago de una fracción del sueldo de los
trabajadores mipyme por un tiempo razonable. Señala que hay casos de mipyme
con 20 empleados, de los cuales ninguno se somete al AFC voluntariamente,
pero no hay liquidez para proceder a los finiquitos.
Estima que el tiempo post Covid 19 será equiparable a una

situación de post guerra, de acuerdo a lo que se ha visto y se ha sabido en su
sector.
Hace presente que hay un acceso urgente a ciertos mercados y

el Estado debería asegurar que a lo menos el 40 por ciento de sus compras las
haga en empresas mipyme; las boletas de garantía de empresarios que le
venden al Estado, están retenidas y no son montos tan altos.
A continuación exhibe las opiniones en redes sociales que dan

cuenta de la decepción de la gente con el actuar de los bancos.
Acusa que los gobiernos han sido ineficientes con el sector que
representa y que no es real que la pyme dependa de la gran empresa, porque es
mayor el trato que se da entre pymes, es por eso la urgencia en la solución del
problema.
Advierte que la gente está molesta, las redes sociales cuentan

muchas situaciones de gente a la que no le llega ayuda económica para salvar su
pyme y que debe cerrar, además la gente está muy empoderada desde octubre a
esta fecha.
Destaca que se debe cuidar la actividad del turismo, el comercio

y los servicios, porque en el país ya no se fabrica nada, si no se cuidan esos
sectores, los bancos no tendrán a quien prestarle plata y ese será su más grande
problema.
***
El Vicepresidente Ejecutivo del Retail Financiero, señor

Claudio Ortiz, comenta que comparten las preocupaciones que subyacen al
diseño de estas iniciativas. La magnitud de la crisis que estamos experimentando
ha sorprendido a todos y conscientes de esta realidad su industria ha estado
trabajando para aminorar el duro impacto de la pérdida de ingresos:
Desde enero a mediados de abril 2020 las empresas ligadas al

Retail ya habían efectuado 700 mil reprogramaciones. Como medida de
autorregulación, varias de las empresas que componen el gremio,
voluntariamente han decidido posponer por 6 meses las acciones judiciales a los
clientes que no han podido pagar sus obligaciones por enfrentar la dura situación
del desempleo. Además 3 millones de clientes cuentan con seguro de cesantía
asociados al medio de pago, que les permitirá pagar al menos 3 cuotas a partir
de la acreditación de la condición de cesantía involuntaria.
Estas medidas, que probablemente no son suficientes, son el

reflejo del real compromiso y deber de nuestra industria por ofrecer soluciones a
las personas.
55
Sobre los efectos en el mercado financiero, informa que la

industria que representa está enfrentando un doble shock, una crisis social a
partir del 18 de octubre y la recesión económica asociada al coronavirus.
A continuación, plantea que estas iniciativas ponen en riesgo la

cadena de pagos al impedir la recaudación por 6 meses de empresas que ya
enfrentan un duro escenario de liquidez. Adicionalmente puede generar efectos
sistémicos en materia de sobreendeudamiento.
Indica que se afectaría la certeza jurídica futura al debilitar los

contratos privados.
En consideración a otro proyecto de ley recientemente

aprobado en materia de servicios básicos domiciliarios, en que existe un único
prestador de servicios, el mercado financiero es uno altamente competitivo. Al
postergar cuotas sin devengo de intereses, lleva a un problema no solo de
liquidez, sino también de solvencia de los emisores de crédito.
Advierte que el Retail Financiero no cuenta con líneas directas

de liquidez que ofrece el Banco Central a otros actores del mercado financiero, a
pesar de que el RF es regulado por el Banco Central y fiscalizado por la
Comisión del Mercado Financiero. Explica que se requiere la recaudación
mensual de las personas que pueden pagar para dar continuidad a los créditos
de las familias de menores recursos.
Al limitar la recaudación mensual estos proyectos de ley afectan

los contratos vigentes en forma retroactiva. Con los ingresos mensuales las
empresas del RF deben pagar al sistema financiero el costo de fondos y además
las transacciones a los comercios asociados relacionados y no relacionados.
Además existen problemas operacionales de implementación. Estas iniciativas no
diferencian entre créditos dinámicos –tarjetas de crédito- de estáticos –
hipotecario y consumo-, que tienen una trayectoria de cobro definida.
Sobre el efecto en las personas, Se requiere la recaudación

para dar continuidad a los créditos de familias de menores recursos. Tal como
mencionó el Banco Central estas iniciativas son regresivas. Las personas que
mantienen sus ingresos son las que se verían más beneficiadas. Se requiere
impulsar otras medidas con focalización en las personas que están viviendo
cesantía involuntaria.
Advierte que se afectará la cultura de pago de los chilenos. El

mercado financiero no tiene el enforcement de otras industrias que pueden
presionar al pago, frente a la posibilidad de interrupción del suministro.
Como promedio industria, informa que solo el 40 por ciento de

los cupos autorizados de las tarjetas han sido utilizados y que la no existencia de
tasas de interés generará incentivos perversos para un mayor
sobreendeudamiento de las familias.
La suspensión del pago provocará un efecto de copamiento de

los cupos ante la posibilidad de posponer el pago a tasa 0 por ciento y se puede
masificar la venta de cupos en el mercado informal para crear liquidez artificial.
Como conclusiones, expone que al no tener acceso directo a

líneas de liquidez por parte del Banco Central u otras alternativas que ha
impulsado el Gobierno, medidas como las propuestas significarán la clausura de
esta industria por 6 meses. Esto adicionalmente, puede conllevar efectos
permanentes en el mercado financiero.
56
Por lo tanto, de insistir en estas materias, se debiera diferenciar

por tipo de emisores, en consideración al acceso de liquidez. También sería
aconsejable diferenciar por producto. Es muy distinto el problema de los créditos
dinámicos, rotatorios de las tarjetas de crédito, a la problemática de créditos
estáticos, como los de consumo, automotrices, hipotecarios, entre otros.
Es distinta la situación de los créditos con garantías, de

aquellos que no la tienen.
En consideración de que el total de cupos autorizados en las

tarjetas de créditos se usan en promedio industria en torno al 40%, el instar a que
cualquier renegociación se haga a tasa 0 por ciento impulsará el
sobreendeudamiento de las personas que terminarán utilizando el 100% de los
cupos aprobados.
En este periodo tan disruptivo se romperá el puente de liquidez

a las familias de menores ingresos.
Cualquier medida de apoyo temporal ante la crisis debe

diseñarse para las personas que han perdido sus trabajos o han tenido una caída
considerable de sus ingresos.
***
El abogado y académico de Derecho Constitucional, señor

Tomás Jordán analiza los aspectos constitucionales y legislativos de los
proyectos de ley boletines Nºs 13.328, 13.362, 13.371, 13.391, 13.394, 13.392.
Explica que el fundamento de estos proyectos se encuentra en

la pandemia de Covid 19 y en la declaración del estado de excepción
constitucional de catástrofe que regula la Constitución en los artículos 39 y
siguientes.
Como idea matriz de las iniciativas en estudio se encuentra el

establecer un aplazamiento-suspensión y/o eximir de manera universal el pago
de créditos sean educacionales, de consumo o hipotecarios y el pago de
servicios básicos. De personas naturales y empresas micros, pequeñas y
medianas.
A continuación distingue que hay tres tipos de proyectos de ley

que en una síntesis de las fórmulas utilizadas por los legisladores explica que
ellas eximen de pago por un plazo de meses, sin que deudor pague monto
eximido (Boletín 13.328); las que suspenden y prorratean el pago en las cuotas
siguientes al término del Estado de excepción (B. 13.362) y las que suspenden y
postergan el pago sin fecha de pago o para el final a partir de la última cuota
(13.371 –postergación y renegociación de la deuda-; 13.391, 13.394, 13.392)
advierte en todo caso que algunas fijan nuevas atribuciones a servicios públicos
como la superintendencias.
Analiza que el Congreso está habilitado para dictar normas que
suspenden y restringen derechos. De lo examinado, las regulaciones legales se
instituyen como límites a la propiedad en razón de la función social, en especial,
la salubridad pública sostenida en la pandemia Covid-19 y el estado de
excepción de catástrofe decretado. Por estas se limitan el derecho a goce, que
consiste en recibir los frutos a partir de los contratos celebrados, lo que
constituye una propiedad incorporal.
57
Sigue en este criterio de jurisprudencia constitucional en

materia eléctrica (STC Rol Nº 505-2007). La ley puede limitar los derechos
incorporales que nacen de los contratos en razón de la función social de la
propiedad.
Igualmente, los proyectos también instituyen un gravamen

especial, porque gravan a privados, las empresas, a favor de otros privados que
son los deudores.
A continuación plantea cuáles son las exigencias

constitucionales para limitar el derecho de propiedad y establecer un gravamen
especial. En primer lugar, expone que están los límites al derecho de propiedad
del artículo 19 Nº 24 inciso segundo. El límite al derecho de goce en los derechos
incorporales nacidos de los contratos, que es el criterio del tribunal Constitucional
en los contratos eléctricos, en que se deja de percibir el dinero del cobro, que
corresponde a los frutos civiles.
El eximir o suspender el pago es un límite a la propiedad, al

derecho de goce por hacerse dueño de los frutos. Derecho de propiedad
incorporal sobre la actividad económica que se realiza y obtener frutos de ella,
generalmente expresado en un contrato entre empresa y persona. El pago por el
servicio es el fruto y es lo que los proyectos limitan.
El Tribunal Constitucional en la sentencia 245-1996 señala que

los límites a la propiedad son cargas en el ejercicio del derecho. La sentencia del
mismo Tribunal, 2299-2012, señala que los límites no pueden ser mero capricho
del legislador, por ello es necesario que la iniciativa legislativa debe invocar la
función social de la propiedad y que se invoque alguna de las hipótesis que se
señalan en la norma constitucional, como la salubridad pública y por lo mismo
debe aparecer como una medida razonable, lo que se relaciona con numeral 26
del artículo 19 en cuanto a limitar la afectación de la esencia de cada derecho.
Por ello, la propuesta debe aparecer justificada, sea en el

proyecto mismo o en los elementos que componen la historia fidedigna del
establecimiento de la ley.
Además, se requiere que la propuesta sea objetiva y necesaria,

pero también debe cumplir con la medida legislativa de proporcionalidad. La
sentencia del tribunal Constitucional 1215- 2008 impone una obligación
indispensable para cumplir con un fin público y no existen otras alternativas
disponibles. Que la medida sea idónea, significa que persiga un fin
constitucionalmente legítimo.
Que sea necesaria, equivale a que sea el mecanismo o la forma

más benigna o menos dañina a los derechos afectados y su proporcionalidad, en
sentido estricto, significa el ajuste medios y fines y que las ventajas sean
mayores que el sacrificio del derecho afectado.
En cuanto a la existencia de un gravamen especial, según lo

establece el artículo 19 Nº 22 inciso 2º, el Tribunal Constitucional, en sentencia
1295 – 2009, señala que cualquier medida desfavorable impuesta por el
legislador, directamente o autorizando a la Administración a hacerlo, que deba
soportar todo particular que se desenvuelve en un sector económico
determinado, a favor del Estado o de otro particular, sin que conlleve una
indemnización.
En estos casos, es necesario también que concurran los

requisitos de razonabilidad y proporcionalidad.
58
Respecto de los proyectos de ley, señala que los límites a los

derechos son permitidos constitucionalmente y que establecer reglas que
benefician a personas son constitucionalmente legítimas. La clave está en que
las medidas cumplan el test de razonabilidad y proporcionalidad.
Se examinan normas pero puedan contener eventuales vicios

de constitucionalidad.
Sobre el o los sujetos beneficiados, se trata de eximir de pago a

todas persona y pequeña y mediana empresa., suspender de pago con prorrateo
a toda persona y toda pequeña o mediana empresa.
Se estima que la categoría genérica “todas persona o toda

pequeña y mediana empresa” quede eximida o suspendida de pago, excede el
ámbito de la razonabilidad y proporcionalidad.
El presidente del Banco Central afirmó en la Comisión el día 5

de mayo que los proyectos podrían “beneficiar a quienes no lo necesitan”.
Las normas que eximen o suspenden de manera universal el

pago de créditos, podrían establecer una situación económicamente beneficiosa
con relación a personas que no lo necesitan por tener capacidad de pago, en
especial personas o empresas que no son afectadas financieramente por la
pandemia y estados de excepción.
Advierte que ello daña los derechos afectados más allá de lo

necesario sin razón aparente. La clave en lógica constitucional, es tomar una
medida que permita cumplir el fin buscado, afectando lo menos posible los
derechos involucrados, en este caso propiedad y la regulación del gravamen
especial.
Sobre la razonabilidad, pregunta ¿cuáles son o serían las

razones o motivos para beneficiar a todos los deudores de los distintos tipos de
créditos o usuarios de servicios básicos? Afirma que no se observan
fundamentos en los mensajes de los proyectos ni del texto de los proyectos de
porqué todas las personas deudoras deben ser beneficiarios.
Acerca de la proporcionalidad, le parece que algunas medidas

afectan derechos, pudiendo adoptar una medida menos dañina. Que la
suspensión de pagos se traslade al final se observa menos razonable y
proporcional que la de prorratear en cuotas, un número que determine el
legislador, desde los meses siguientes al término del estado de excepción.
¿Cuáles serían esas medidas razonables y proporcionales? En

primer lugar, que el sujeto titular del derecho sean personas en situación objetiva
de imposibilidad de pago por razones económicas o derivadas de la pandemia.
Lo que se debe realizar es fijar categorías objetivas de

beneficiarios como se ha hecho en otros proyectos que actualmente se tramitan.
El diputado Pedro Velásquez expresó que una finalidad de los

proyectos es beneficiar a las micros, pequeñas y medianas empresas, las que
conforman categorías objetivas, pero que se debería agregar que no estén en
condiciones de solventar el pago de sus deudas.
La ley debe indicar quiénes y en qué condiciones pueden

acceder a la suspensión.
59
En segundo lugar, plantea si cumplen el estándar de

proporcionalidad los proyectos de ley que disponen que se prorratee el pago de
las deudas suspendidas para los meses inmediatamente siguientes luego del
término del estado de excepción constitucional. Señala que ello permite cumplir
el fin buscado evitando afectar en mayor medida los derechos.
En tercer lugar, advierte que todo el ámbito de fiscalización y

fijación de atribuciones a los servicios públicos son de iniciativa exclusiva del
Ejecutivo y en ese caso se debe pedir patrocinio.
La representante de Unapyme, señora Gianina Figueroa,

explica que es importante poder habilitar las pyme, porque ellas dan empleo a
más de 5 millones de personas, lo que equivale a cerca del 50 por ciento de las
personas que tiene contrato en el país.
Un millón de ellas tributan en base a sus ventas y 300 mil lo

hacen por renta presunta.
Existen adicionalmente cerca de 1 millón de personas que

operan como microempresas informales o trabajadores por cuenta propia.
El anuncio del gobierno el 28 de abril, el Presidente de la

República presentaba la normativa Fogape que permitía garantizar los créditos
con aval del estado y que va directo a la vena de las necesidades de la micr,
pequeña y mediana empresa.
El ministro de Hacienda, a su tiempo que dijo que todas las

pymes, incluidas las unipersonales, podrán acceder a la “línea de crédito Covid
19”. La expectativa que se generó, a la que se refirió el Ministro de Economía al
señalar que “la banca debe estar a la altura de las circunstancias, para que no
empiece a quedar la escoba”.
Sin embargo, señala que ya advirtieron lo que pasaría y la

multigremial criticó el trabajo de los bancos para entregar liquidez a las mypyme y
que reclaman a los bancos el difícil acceso al Fogape, por la burocracia, lentitud y
desinformación.
Señala que son múltiples los casos que han salido en los
distintos medios de pyme que se han visto afectadas por esta situación. La
realidad es entonces que el reclamo es porque las pyme finalmente reciben
menores montos que los solicitados a la banca y lo que estipulaba el proyecto
que eran 3 meses de ventas, pero solo se está entregando un equivalente al 15 a
20 por ciento de las ventas de los últimos 3 meses que tenía la pyme.
Recuerda que en esta medida que ofreció el gobierno, el

Estado solo actúa como aval, la mayoría de los compromisos consiste en un
apoyo contingente, operando bajo la forma de garantías.
Pero advierte que este apoyo no crea déficit, pero significará un
desembolso para el Estado sólo una vez que se produzcan los siniestros, lo que
será demasiado tarde porque el apoyo será para los bancos y no para las
empresas.
Se requiere en estas medidas, que el banco facilite como norma

para las pyme, el acceso al crédito equivalente a tres meses de ventas efectivas
y no a un porcentaje de ellas.
60
Señala que si las medidas son pro pyme, se debiera detener

hasta fin de año cualquier acción de cobro, embargo o remate y cobros de multas
e intereses por el sector público o privado.
La habilitación urgente de las pyme morosas desde septiembre

a la fecha, desplazando las cuotas atrasadas hacia el final del crédito, lo que
debiera hacerse también con las deudas tributarias y provisionales. Explica que
trasladar esas cuotas hacia el final del crédito o deudas con el Fisco distribuidas
en cuotas a futuro, no significa un gran costo ni para las instituciones financieras
ni para el Fisco.
Aproximadamente 500 mil mypymes poseen acceso al sistema

formal (SFF) y el 90 por ciento posee una deuda vigente con la banca u otras
instituciones.
500 mil están registradas como deudoras en el sistema de

créditos a personas, los recursos obtenidos no se han destinado al consumo,
sino a actividades empresariales.
400 mil mypymes y trabajadores por cuenta propia presentan

una o más cuotas morosas de sus créditos.
Como medidas crediticias pro pyme, expone que ellas serían

habilitar a la mayoría de las pyme como sujetos de crédito desplazando hacia
delante sus créditos impagos, ellas podrán acceder a nuevos instrumentos de
crédito.
Así las empresas contarán con nuevo capital de trabajo y

comenzarán nuevamente a operar ayudando a recuperar la dinámica de la
economía.
Siguiendo otros ejemplos, expone que se debe considerar el

pago de una fracción del sueldo de los trabajadores mypyme con contrato, por un
tiempo razonable.
Es necesario dar acceso urgente a ciertos mercados, el estado

debe asegurar que al menos el 60 por ciento de sus compras se haga a las
pyme.
Si el paquete crediticio diseñado por el Gobierno se reorienta

para que sea pro pyme, tendrá efectos como pro empleo, de lo contrario el
empleo se derrumbará.
Recuerda que las pyme generan cerca del 50 por ciento del
empleo formal y del 70 por ciento del informal.
Señala que en el mejor de los casos, si el 50 por ciento de los

trabajadores del país pierde su empleo, de un modo total o parcial y agregamos
que si el 50 por ciento de los empresarios del país no están en condiciones de
cumplir sus compromisos debido a la caída de sus ventas, la demanda agregada
del país caerá en un 30 por ciento, el desempleo aumentará más de 10 puntos y
el PIB caerá en un 15 por ciento.
En el plazo máximo de dos meses se enfrentará a niveles de

desempleo similares a los que se alcanzaron en 1982 recuperar la economía en
el contexto actual será mucho más difícil con un sufrimiento mayor.
61
La banca ganará mucho con el sistema de garantías que ha

puesto el Estado a su disposición y la tendencia reflejada hasta hoy, es colocar
esos fondos donde el riesgo sea menor y la rentabilidad resulte mayor. Esas son
las grandes empresas que poseen entre 100 mil y un millón de UF de venta
anual.
De seguir esta tendencia el programa de apoyo, cuya razón de

ser fue apoyar a las Mypyme se transformará en un programa de apoyo a las
grandes empresas.
Luego hacen uso de la palabra los diputados señores Pedro

Velásquez, Miguel Mellado, Celso Mellado y Raúl Soto, quienes formulan
preguntas a los invitados quienes dan respuesta a continuación.
El Vicepresidente del Retail Financiero, señor Claudio Ortiz,

quien responde a la pregunta relativa a lo que estableció la Comisión de Mercado
Financiero, CMF, respecto a los emisores no bancarios. Explica que hace tres
semanas la CMF anunció medias para flexibilizar el criterio de contabilización de
las provisiones, determinando en este caso la flexibilización de provisiones para
todas aquellas personas que se encuentren al día, con una mora máxima de 30
días, para que se pueda hacer renegociaciones con esas personas por un
máximo de tres meses y que estas renegociaciones no se van a contabilizar
como provisiones de clientes que se encuentren en mora.
Destaca que lo que estableció la CMF es un cambio de criterio

contable, pero la principal preocupación de la industria a la que representa se
refiere a problemas de liquidez. Lo que hace la CMF es un asunto contable para
el balance de fin de año.
El problema que plantea se refiere al acceso a liquidez, el

hecho que se les prohíba seguir recibiendo la recaudación mensual por el pago
de sus créditos, significa clausurar la operación de sus empresas porque no
tienen otra fuente de liquidez.
Es la razón por la que insiste en que se deben establecer

criterios y sugiere que se haga una focalización en aquellas personas vulnerables
que se encuentren en situación de cesantía, porque al aplicar estas medidas en
forma horizontal, se está beneficiando a personas que no tiene deterioro alguno
en sus ingreso y sin embargo, igual accederían a estas medidas y se podría
producir el mal uso de cupo en las tarjetas para terminar sobre endudandose con
esos cupos que están disponibles.
El abogado Tomás Jordán concuerda con lo señalado por el

presidente del Banco central que en una sesión anterior hizo presente que este
proyecto de ley puede terminar por favorecer a quienes no lo necesitan.
La pregunta a responder es porque una norma puede

establecer, con carácter universal que cualquiera sea el deudor, con o sin
capacidad de pago, con una situación de estado de excepción constitucional y de
pandemia y que tiene capacidad de pago, no esté obligado por ley a concurrir al
pago.
Esto es lo que es necesario medir con razonabilidad y
proporcionalidad de la medida, que si fuese universal, el derecho de las
empresas sería afectado de tal manera que lo haría irrealizable, es decir, no
podría percibir el fruto de la relación contractual, que es recibir el pago.
62
De esta manera parece que la universalidad no está totalmente

justificada para que todos los deudores, sin distinción, accedan a ese beneficio
de no pagar por un período determinado.
Entonces la pregunta es de aquellos que no están en

condiciones de pagar, cuál sería la medida proporcionada a la constitución para
respetar el principio de proporcionalidad que significa afectar lo menos posible el
derecho involucrado, parece que lo lógico es ir fijando categorías desde los más
vulnerables como primeros necesitados de acceder a un beneficio o un derecho
de este tipo.
Sostiene que la primera medida es proceder a la categorización

de personas que están en condiciones de acceder a este beneficio y que no
hayan sido beneficiadas por otra ley en el mismo sentido.
Después de esta categorización, se debe ver cuál es la medida

propiamente tal; si es suspender, se debe ver por cuanto tiempo, pero en algún
momento deben volver a pagar.
Es por ello que se debe resolver una combinación de beneficio,

sin que se afecte la esencia del derecho.
A su parecer, aquella que señala que el pago se prorratea para

que una vez terminado el estado de excepción constitucional, se empiece a
pagar por el número de cuotas que el legislador determine.
La señora Gianina Figueroa transmite la profunda desazón

que hay por esta ley, porque se les dijo que podrían acceder a crédito con tres
meses de ventas comprobables y terminar esperando que sea a lo menos por un
mes y medio.
Señala que la magnitud de la tragedia es inconmensurable y se

pregunta qué es lo que pasará de aquí a dos meses más, la ministra del trabajo
ha informado que el desempleo en Chile llega al 18 por ciento, de manera que no
se puede seguir improvisando, porque del millón y 300 mil solo el 20 por ciento
califican, y de este porcentaje hay una gran cantidad de problemas que no
acceden a los tres meses, de manera que no sirve para reorganizar la operación
de la empresa, no sirve para lograr pagar los sueldos que están atrasados y
menos para cumplir los compromisos que hay con otras pyme.
Reflexiona que si hay parlamentarios pro pyme, deben entender

cómo funcionan ellas y cuál es el nivel de endeudamiento que tienen, con un 13
por ciento de mercado y dando más del 60 por ciento de empleo en el país.
No hay otro camino que habilitar a la pyme y deben ser

cuidadosos porque no habrá explicaciones que valgan en las regiones; a
diferencia de Cencosud que usa el seguro de cesantía de sus trabajadores y se
reparte utilidades siderales entre los socios, la pyme lo que quiere hacer es
obtener un crédito para pagar su operación y los sueldos.
Los representantes de Coopera, señor Pedro Lagos y Alex

Figueroa, exponen a la Comisión que COOPERA, es la Asociación Gremial que
reúne a las 7 cooperativas de ahorro y crédito supervisadas por la CMF, creada
el 12 de mayo de 2012, representando a más de un millón quinientos mil socios,
los que en una gran mayoría no tendrían acceso a servicios y productos de
ahorro y crédito en otras instituciones financieras formales, todas nuestras
Cooperativas tienen una antigüedad superior a los 50 años al servicio de los
Chilenos.
63
Destacan que el modelo cooperativo es clave en el desarrollo

de la economía social y que ese rol se cumple promoviendo la inclusión
financiera, al ofrecer productos y servicios de ahorro y crédito a personas y
empresas que en general no tienen acceso a ellos mediante otros sistemas.
Sostiene que son un importante motor de desarrollo económico

al cubrir el segmento de micro y pequeñas empresas, las cuales no tienen otra
forma de financiar y desarrollar sus negocios, además de créditos a personas de
bajos ingresos que muchas veces no califican en los Bancos.
El marco regulatorio de las cooperativas pertenecientes a

Coopera cuentan con la supervisión en todas las operaciones financieras, por
parte de Comisión para el Mercado Financiero CMF (ex SBIF) por lo que tienen,
además la garantía estatal a los depósitos.
Ante este marco de regulación, las Cooperativas de Coopera

concuerdan plenamente con lo expuesto en esta mesa por el Presidente de la
Comisión para el Mercado Financiero, señor Joaquín Cortez y por el Presidente
del Banco Central señor Mario Marcel, sobre los impactos que la ley que se
discute hoy, podría provocar en el sector.
De las cooperativas de ahorro y crédito existentes en Chile, 37

están bajo supervisión de la DAES y 7 bajo supervisión de la CMF. Estas 44
cooperativas incorporan a aproximadamente 1.600.000 socios.
Coopera con sus 7 cooperativas, representa a 1.506.602

socios, estando la gran mayoría de la masa societaria en regiones. El nivel de
colocaciones de las 7 cooperativas integrantes de Coopera asciende a
MM$1.915.935.- (a febrero 2020)
La autoridad fiscalizadora velando por la solvencia y estabilidad

del sistema financiero, en esta y otras crisis busca proteger además de la fe
pública que es uno de sus principales roles, también proteger y velar por la
continuidad operacional de las instituciones.
La CMF ha tomado algunas medidas desde el inicio de la crisis,

tendiente a asegurar primero la continuidad de la propia institución fiscalizada así
como también pedir a sus supervisados planes de continuidad.
En materia de operaciones hipotecarias se ha permitido

postergar hasta 6 dividendos. En la cartera comercial se ha permitido hasta 4
cuotas con mora de hasta 30 días y en consumo la prorroga máxima es de 3
cuotas igualmente con mora hasta 30 días. Permitiéndosele prorrogas superiores
si pueden hacerlo.
La CMF ha determinado que las propias instituciones

financieras puedan determinar a quienes reprogramar o trasladar cuotas y a
quienes no, en función de las directrices entregadas y del riesgo implícito en cada
persona.
Por parte de la CMF existe seguimiento periódico sobre las

gestiones de traslado de cuotas y operatividad de las instituciones fiscalizadas
Ya en la crisis de octubre 2019, las cooperativas asociadas a

Coopera se preocuparon de apoyar con créditos especiales y reprogramaciones
a aquellos socios que se vieron complicados con sus obligaciones. Así también,
fue preocupación permanente el poder mantener sus oficinas atendiendo a sus
64
socios, a pesar de que varias fueron destruidas a nivel nacional, desarrollando

para ello importantes esfuerzos de todos sus colaboradores.
Con respecto a la actual crisis mundial y que afecta a nuestro

país producida por el Covid-19, es necesario mencionar que cada una de
nuestras cooperativas, de acuerdo a su propia capacidad y realidad, han ofrecido
diferentes ayudas a sus asociados, como reprogramaciones, financiamiento a
tasas mas bajas, desfase en la primera cuota de hasta 120 días, entre otros.
Es muy importante mencionar que la actual crisis ha producido

una importante disminución de ventas en sus cooperativas, las cuales fluctúan
entre el 60 y 70 por ciento y si a eso se suman las menores recaudaciones por el
traslado de las cuotas actuales, o por socios que están sin trabajo y/o sin
ingresos, se produce una disminución muy importante y peligrosa de la liquidez.
Si a lo anterior suman que es esperable un aumento de los retiros de ahorros
(depósitos a plazo, libretas de ahorro, etc.) de aquellas personas que requieren
de sus dineros para su subsistencia, podemos tener un escenario aún más
crítico, que pone en riesgo la subsistencia de la mayoría de las cooperativas de
ahorro y crédito de nuestro país.
Respecto del proyecto de ley creen que esta grave situación

que afecta al país debe ser solucionada con recursos del Estado. No están de
acuerdo que una política pública deba ser financiada con recursos privados,
menos aun cuando en el caso de las cooperativas, hay muchas que no
soportarían el impacto de esta ley.
Las ayudas que entregan las cooperativas a sus asociados,

siempre han ido en directa relación con la capacidad de cada institución, sin
poner en riesgo a la organización y al sistema financiero del país.
Conociendo además la cultura de nuestros asociados, de aprobarse estos
proyectos de ley, nos veríamos expuestos a un Riesgo Moral, ya que un gran
número de deudores se va a acoger a estos beneficios aun cuando no los
necesiten y en definitiva el riesgo se va a disparar.
Las cooperativas de ahorro y crédito NO tienen acceso a

financiamiento que sí tienen los bancos con el Banco Central de Chile y solo
pueden postular a créditos comerciales que puede ofrecer la banca tradicional,
por lo que se les estaría exigiendo entregar las mismas soluciones que ellos, no
teniendo el mismo apoyo financiero que los bancos.
Las cooperativas de ahorro y crédito reconocen que la situación

de muchos chilenos producto de este virus es muy compleja. Esta situación ha
afectado con mayor o menor fuerza a todas y cada una de las actividades
económicas del país, y reconociendo el esfuerzo que han realizado tanto el
gobierno como las empresas, sus propuestas van en función de lo inmediato y lo
que se debe trabajar pronto, donde esta honorable Comisión cuenta con todo el
apoyo de nuestro sector:
Creen que esta grave situación que afecta al país, debe ser
solucionada con recursos del Estado. No están de acuerdo que una política
pública deba ser financiada con recursos privados, menos aun cuando en el caso
de las cooperativas, no tenemos acceso a líneas de financiamiento del Banco
Central.
Las Cooperativas durante los últimos años han avanzado en

transparentar las operaciones, por lo que están dispuestos en apoyar una ley de
deuda consolidada que saben que está en proyecto, ya que hoy cuando evalúan
65
un crédito, miran el sistema para evitar el sobre endeudamiento, consideración

que otras industrias no hacen amparándose en el descuento por planilla.
También creen necesario que industrias que se dedican al

otorgamiento de créditos, de distintos productos debieran ser fiscalizados por la
CMF, “emparejando la cancha”, ya que se evitarían asimetrías de información y
el cliente de otras industrias o los socios de nuestras Cooperativas tendrían un
abanico más grande donde elegir, por lo que los beneficiarios serían ellos
mismos en términos de costo, y el mercado en términos de bajar el sobre
endeudamiento.
Los efectos en caso de aprobarse esta ley, el no cobro de 2, 3 o

más cuotas significa una disminución del flujo de caja o ingresos de sus
cooperativas muy importante, tanto que puede incluso llegar a más del 50 por
ciento por mes. Lo que se traducirá en gravísimos problemas de liquidez en la
cooperativa. Por ello es que se propone que con recursos del Estado, pudiera
financiarse ese déficit, como se ha hecho en países como Estados Unidos.
Solo para demostrar la gravedad del efecto que tendría este

proyecto, es que algunas cooperativas verían disminuido su flujo mensual en más
de un 54 por ciento. Los ingresos permanentes de las cooperativas de ahorro y
crédito están compuestos principalmente por los intereses y el capital que
recaudan y con esos recursos deben pagar sus costos fijos, pagar retiros de
ahorros y tener liquidez para nuevas operaciones de crédito.
Tanto la liquidez como la solvencia son muy diferentes en cada

cooperativa, por lo que si se llegara a normar por ley, las ayudas a los deudores,
el efecto en la Industria sería catastrófico ya que de las Cooperativas
Fiscalizadas por la CMF a lo menos 4 de 7, podrían quebrar a los pocos meses
de puesta en marcha de la ley, abarcando aproximadamente a 700.000 socios,
mas sus respectivas familias y con un efecto aún mayor en regiones que es
donde más presencia tienen las Cooperativas, lo que atraería un colapso sobre
todo en los depositantes, arrastrando un efecto sistémico a todas las
Cooperativas que queden en pie.
En conclusión, señala que es crisis es profunda, pero transitoria

y es importante que sobrevivan a ella tanto personas como empresas y para esto
las Cooperativas son parte de la solución como lo han sido en crisis pasadas.
Llama a no olvidar su antigüedad, que en algunos casos estamos por sobre los
60 años de existencia, además conscientes que los fines que persiguen estos
proyectos de ley tienen un noble fin, que es el de ayudar a los miles de chilenos
que se han visto afectados por esta crisis, sin embargo creen que el daño que se
produciría al sector cooperativo de ahorro y crédito sería tan grande que gran
parte de él se vería obligado a cerrar, dejando a mas de 700.000 socios sin el
acceso a productos de ahorro y crédito de calidad y a precios justos,
terminándose con más de medio siglo de importante trabajo de inclusión
financiera, y perjudicando el desarrollo económico y social en nuestro país.
***
Los representantes de Fecrecoop señor Guillermo

Aqueveque y María Angélica Muñoz, expresa que representan a una entidad
gremial y sin fines de lucro, creada en el año 1953, bajo el amparo de la iglesia
católica y que reúne a cooperativas de tamaño mediano y pequeño y que durante
66 años se ha dedicado a la atención de personas no bancarizadas, mediante el
otorgamiento de servicios de ahorro y préstamo basado en el modelo económico
cooperativo que inspiró a sus fundadores.
66
El ente fiscalizador es la División de Asociatividad y Economía

Social de la subsecretaría de Economía del Ministerio de Economía. Fecrecoop
agrupa a 43 cooperativas que en conjunto agrupan a más de 300 mil socios, de
los que el 40 por ciento pertenece al sector de los pensionados y el 80 pertenece
a regiones.
El modelo cooperativo consiste en fomentar el ahorro y otorgar

créditos a sus socios, los que difieren sustancialmente de los entregados por la
banca e instituciones financieras, porque los créditos entregados a los socios son
entregados en las mejores condiciones para ellos a diferencia de las referidas
instituciones, porque el prestario es dueño de la cooperativa.
Esta institución entrega un trato diferente, en que l capital está

al servicio del socio. Un importante número de cooperativas de ahorro y crédito
pertenecientes a Fecrecoop colaboran con la idea de la integración financiera de
muchos miles de personas, segmentos más amplios de individuos y pequeñas
empresas que no podrían acceder a productos financieros en otro tipo de
instituciones.
Reclama que el estado siempre ha mantenido las cooperativas

al margen del sistema y hoy busca sólo a los bancos parar llevar ayuda a las
personas y que en la crisis financiera de 1980 rescató a los bancos y abandonó a
las cooperativas.
Precisa que las cooperativas tienen dos grandes problemas en

la actualidad. Por una parte, la pandemia les ha obligado a realizar grandes
cambios en sus operaciones, dando lugar a una falta de liquidez y mayor
morosidad, porque no tienen otro ingreso que los ahorros de sus socios.
El otro problema se origina con la ley 20.720, de insolvencia y

reemprendimiento, que afecta gravemente a su sector, debido a que hay
empresas que no pagan a los deudores. Se les asesora para declarase en
insolvencia y van a las cooperativas donde piden créditos y finalmente no los
pagan.
Solicita que se mejore la ley y se incluya a las cooperativas de

ahorro y crédito.
A ello se suma el problema de la fiscalización que les realiza la

DAES, no les confiere atribuciones para poder actuar con mayor libertad en este
período, aplicando la ley al pie de la letra. Explica que como no han podido hacer
la Junta de Socios, no han podido ir en ayuda de sus asociados en el reparto del
remanente.
La señora María Angélica Muñoz, reclama de la situación que

sufren las cooperativas que no son escuchadas en sus reclamos. Se refiere a
una moción para modificar la ley general de cooperativas, en el sentido que los
socios de cooperativas que sean pequeñas y medianas empresas que quieren
acogerse a la ley de reemprendimiento, no pueden acogerse a esta ley porque
son codueños de la cooperativa.
Señala que desarrollan un trabajo que les permite conocer a
sus socios, lo que les permite desarrollar una actividad para mantener la vida de
sus asociados, con ética y transparencia en la administración de sus negocios
para defender el capital de todos los asociados, que es un capital social y de
actuar solidario en esta adversidad.
El Presidente de la Asociación de Cajas de Chile A. G. don
Tomas Campero, expone a la Comisión que coincide con el diagnóstico de
mayor apoyo financiero requerido por contingencia. Las Cajas de Compensación
67
ya cuentan con una completa normativa de postergación de cuotas de créditos,

por lo que indica que se produciría una superposición; la ley N° 18.833 más la
Circular N° 2052 de la Superintendencia de Seguridad Social, que conforman una
regulación bastante completa.
Considera todos los casos justificados, incluyendo los de la

actual emergencia y su efecto de cesantía, suspensión laboral, menores ingresos
directos e indirectos, enfermedad o auxilio en general, se está aplicando en cerca
de 120 mil reprogramaciones en abril 2020.
La postergación masiva propuesta en las mociones afectaría

severamente la entrega de beneficios sociales a la población realmente afectada.
Las Cajas proyectan una histórica demanda de reprogramaciones (15x) y
disminución de ingresos, menos del 40 por ciento por sus actuales medidas de
postergación de cuotas.
Explica que ya está muy comprometida su capacidad de

entregar beneficios sociales, más crédito social y reprogramaciones en los
próximos meses y que a diferencia de la banca, las Cajas no han sido incluidas
en medidas de acceso a liquidez, ni de garantías estatales para acceder a líneas
de financiamiento, lo que no les permitirá mantener su apoyo financiero social y
beneficios a la población de menores ingresos.
Por otra parte, señala que son entidades de Seguridad Social,

no entidades financieras, con 7 millones de afiliados; 86.000 empresas afiliadas
con el 79.2 por ciento de los trabajadores; un 20.8 por ciento de pensionados y
tienen más de 400 sucursales en el país.
En el año 2019, las prestaciones legales alcanzaron más de 2,4

millones de licencias médicas, más de 7,8 millones de asignaciones familiares;
los beneficios sociales son más de 55 mil millones de pesos en beneficios en
salud, educación, recreación y bonos familiares y más de 2.3 millones de créditos
sociales, para instituciones que son sin fines de lucro y con autofinanciamiento.
Dentro de las medidas de contingencia sanitaria y económica,

expone que han otorgado mayores beneficios en salud, aumentando los servicios
gratuitos o descuentos en telemedicina, vacunación, exámenes preventivos,
farmacias, entre otros; en la atención especializada para adultos mayores hay un
acompañamiento mediante una campaña de contactos telefónicos de apoyo y
orientación respecto del uso y acceso de los beneficios y evitar que adultos
mayores asistan a sucursales mediante la opción de apoderados y mandatos,
tarjetas de prepago, pago en cuentas bancarias, etc. y la implementación de las
Residencias de Contingencia para Adultos Mayores, mediante un Convenio con
SENAMA para que 32 centros recreacionales puedan ser utilizados como
residencias alternativas durante la contingencia.
Como parte de la operación de contingencia se procedió a la

reorganización para asegurar la entrega de prestaciones legales y beneficios
sociales, el Privilegio de atención por canales remotos; las sucursales abiertas
con medidas de seguridad, las facilidades para la solicitud y cobro de
prestaciones y beneficios y la extensión de plazos, de hasta seis meses y la
suscripción remota de solicitudes, flexibilidad para entrega de ciertos
antecedentes como por ejemplo las licencias médicas, los bonos, reembolsos,
etc; la reprogramación y flexibilidad para el pago del Crédito Social en que se
permite reprogramar o diferir hasta 6 cuotas, a costo cero o mínimo.
68
Hay múltiples casos como menores ingresos, cesantía,

suspensión del empleo, enfermedades graves, auxilio en general.
Especto de los créditos sociales, explica que las Cajas en su

conjunto entregan cerca de 2,3 millones de créditos al año a 1,2 millones de
afiliados. El monto total de los créditos entregados asciende a cerca de USD
2.200 millones anuales y USD 3.000 millones en stock.
Explica que es solicitado mayoritariamente por trabajadores y

pensionados con rentas inferiores a $ 500 mil. El promedio de los créditos es
cercano al $1 millón, sin embargo, 800 mil créditos son por montos menores a $
100 mil y el 60 por ciento de beneficiarios del crédito social son mujeres.
Un 40 por ciento de los afiliados que accede a un crédito lo

hace para solventar necesidades de salud y educación, 20 por ciento lo hace
para realizar mejoras en el hogar. También los créditos sociales son utilizados
para consolidar sus deudas y ordenar así su situación financiera.
El Crédito Social es parte de los beneficios que entregan las

Cajas a sus afiliados, es distinto a un crédito comercial y cuenta con una
regulación muy exigente, según la circular N° 2052 de SUSESO.
No tienen fines de lucro y todo excedente es devuelto a los

propios afiliados a través de nuevos créditos o beneficios sociales; es de amplio
acceso, inclusive si el afiliado tiene antecedentes comerciales, el 60 por ciento de
los beneficiarios del crédito social registran morosidad en el sistema financiero.
No discrimina, las condiciones son parejas para todos, igual

tasa de interés para un mismo plazo de crédito; se limita al sobreendeudamiento,
el monto de las cuotas no puede superar ciertos porcentajes del ingreso con
máximos de 5 por ciento para afiliados con bajas pensiones.
Hay disposiciones normativas para flexibilidad de pago y apoyo

ante emergencias financieras, se permite reprogramar o diferir hasta 6 cuotas, a
costo cero o mínimo; múltiples casos de menores ingresos directos e indirectos,
cesantía, enfermedades o licencia médica, auxilio en general.
Recién actualizada la normativa por la SUSESO el 16 de abril

2020, se sumaron nuevos casos de suspensión del empleo y reducción de
jornada laboral.
Haciendo proyecciones señala un aumento histórico de

reprogramaciones del Crédito Social con actuales medidas de apoyo financiero
de hasta 15 veces un mes normal.
Habrá una disminución de ingresos de las Cajas que por

reprogramaciones podría llegar a un 40 por ciento si es que las Cajas no tienen
acceso a financiamiento adicional, los menores ingresos van a restringir
posibilidades futuras de reprogramación y entrega de créditos y beneficios
sociales. Al menos 1 millón de trabajadores de menores ingresos requerirán
apoyo financiero, las medidas para los bancos o subsidios directos que no les
aplican o son insuficientes.
La postergación masiva propuesta en las mociones afectaría

severamente la entrega de beneficios sociales a la población realmente afectada,
afectaría críticamente la situación financiera de las Cajas, anulando sus
posibilidades de entrega de beneficios y mayor apoyo financiero social.
69
Agrega que sería discriminatorio, permitiendo acceder a

reprogramaciones a quienes no han sido afectados por la contingencia y
restando el acceso a nuevos créditos y beneficios sociales de quienes realmente
lo necesitan.
Explica que se debe reconocer como valida la normativa de

SUSESO para la postergación de cuotas en el caso de las Cajas de
Compensación y que no requieren una nueva ley, su regulación ya dispone que
lo deben hacer y lo han hecho con 120 mil reprogramaciones en abril. No
obstante, están disponibles a toda mejora de la actual normativa de seguridad
social para la postergación de cuotas de créditos que ya les aplica a las Cajas.
En cuanto a disponer de acceso a financiamiento adicional para

las Cajas en beneficio de sus 7 millones de afiliados trabajadores y pensionado,
señala que la población de menores ingresos, no bancarizada, que también
requiere apoyo financiero y mantener sus beneficios sociales, esto no implica
mayor gasto público.
Las posibles medidas, ya solicitadas al Ministerio de Hacienda,

son acceso a una línea de liquidez del Banco Central, Garantía Estatal, una
especie de FOGAPE Social u Operación a través de BancoEstado.
Ante las preguntas de algunos diputados, señala respecto a la

idea de Fogape social como medida de apoyo social a este segmento de
población de menores ingresos, indica que las medidas se dirigen en primer lugar
a las empresas, lo que se entiende y señala que está bien, especialmente para la
pyme y es a quienes se dirige el Fogape y que por lo mismo no necesariamente
llega a trabajadores, familias ni a pensionados que también requieren un apoyo
financiero.
La idea es buscar un fondo de garantía para las personas,

donde el Estado debe establecer una suerte de garantía estatal que permita a las
entidades que trabajan con estos segmentos de la población, cajas de
compensación y microfinancieras tener acceso.
Esto no es gasto público, el Estado no tiene necesidad de

inyectar recursos, sino que establecer este fondo de garantías al igual que con el
Fogape, para que quienes dan crédito social, puedan usar ese fondo para pedir
el crédito a quienes los financian a su vez.
Explica que las cajas se financian pidiendo créditos a la banca o

emitiendo bonos, lo que hoy se encuentra muy restringido.
Aduce que esta garantía estatal se devolverá en un tiempo

más, en base a las garantías que pueden establecer las propias cajas. Se trata
de operaciones que entreguen liquidez a este tipo de instituciones, lo que les
permitirá seguir prestando. De esta manera el fondo permite garantizar que el
crédito se devolverá en un tiempo más por las cajas de compensación.
Aclara también que la situación de los centros recreacionales

para efectos de la pandemia ya se encuentra activo y se firmó un convenio con
Senama, con lo que se dispone de 32 centros en la zona norte, centro y sur para
adultos mayores que requieran de un segundo hogar de transición en esta
emergencia.
Respecto a la situación de altos intereses, reafirma que son
instituciones que cumplen un rol social y por lo mismo aspiran a tener intereses
más bajos, pero hay que enfrentar algunos aspectos estructurales. A diferencia
70
de los bancos tienen un costo de fondo distinto y aclara que la banca tiene ese
costo de fondo de 0,5 por ciento, mientras que el de las cajas es de 20 veces
más, un 10 por ciento de interés e incluso más, según la operación que tengan.
Esta es la razón porqué aplican intereses más altos en sus

operaciones, que obedece a una razón estructural que se debe revisar, porque
en países OCDE el diferencial es más bajo y esto tiene que ver con la forma en
que se estructura u organiza el sistema financiero.
Informa que en los últimos 5 años, datos que entrega la CMF,

las cajas de compensación han estado en el promedio más bajo comparado, es
decir, que la población en otras instancias de financiamiento tienen intereses más
altos.
En un mismo segmento de población, las cajas de

compensación son la alternativa más económica en estos últimos 5 años.
Señala también que se ha puesto mucha atención a la situación

que ocurre en las filas de atención a clientes, aunque precisa que en general, el
90 por ciento de las sucursales no ha tenido esos problemas. Sí lo hay en
algunas sucursales en determinados horarios, pero se trata que el adulto mayor
no concurra a las sucursales, para lo cual se han generado una serie de
instrumentos que se están implementando, como tarjetas prepago a costo cero
para que se les deposite, la posibilidad de extender mandatos para un tercero o
constituir apoderados, incluso se han establecido horarios especiales y se ha
abierto sábados y domingos.
Como alternativa para financiamiento se podría hacer una

operación especial a través del Banco del Estado, que se entiende que no es un
banco comercial cualquiera.
***
El Presidente de la Cámara de Comercio de Coquimbo y

Turismo de Coquimbo, don Fernando Guzmán, expresa que las medidas
adoptadas en relación con el Fogape Covid 19 para pequeñas y medianas
empresas rige desde algunos días, consideran que falta tiempo para poder
dimensionar el impacto que estas medidas podrán tener en el conjunto de las
pyme.
Señala que muchos pequeños empresarios aún no reciben

respuesta de su solicitud ni de préstamo Fogape; en el caso del Banco del
Estado se ha producido un atochamiento de solicitudes y muchas aun no tienen
respuesta.
Algunos bancos han sido más rápidos, pero han detectado

algunas imperfecciones en la ley, de lo cual anuncia algunos ejemplos,
considerando que está dirigido a levantar las pequeñas empresas y ayudarlas en
su reactivación.
Expone que en el caso del banco de Chile y otros bancos, las

personas que tienen una cuenta personal, peluquerías o un pequeño restaurante
y no tenían cuenta empresarial, lo que significa que, como cuenta personal no se
le puede entregar el crédito Fogape porque no está en la plataforma.
En estos casos señala la necesidad que exista un puente entre

estas miles de personas que se encontrarán en esta situación, para que las
71
cuentas personales puedan relacionarse con la cuenta empresarial momentánea

y sea una oportunidad para entregar estos créditos a estas personas.
A continuación expone un caso específico, de una pyme que

cerró en enero, pero que necesita reactivarse debido a que los ingresos solo lo
constituye la pensión que recibe su madre. Esta persona tiene deudas con el
Banco del Estado y que son anteriores a octubre de 2019, por lo que el banco no
le dio posibilidad de repactar la deuda.
De esta manera no se puede levantar a las pyme que están en

una muy mala posición, que en el caso de Coquimbo hay que contar el terremoto
y maremoto de 2015, luego se instaló el mall o centro comercial dentro del casco
urbano, en el centro de la ciudad y donde llegaron las grandes empresas,
originando una serie de problemas a pequeñas empresas. A esto se suma el
arreglo de las calles que ha durado dos años, en vez de uno como era el
supuesto original.
Estos son antecedentes que demuestran que las empresas

estuvieran mal en 2018, antes del estallido social de octubre de 2019, que en el
caso del turismo es más grave aún.
Por esto piden que la banca tenga mayor flexibilidad para la

entrega de estos créditos.
Expone también el caso de sus asociados que han intentado

operar a través de Coopeuch, pero se les dice que deben contactar a un número
en Santiago o por correo. Sin embargo, no se puede obtener comunicación ni
respuesta por ninguna de estas vías.
Propone que haya mayor precisión en algunas cosas, como las

deudas tributarias, que se puedan prorrogar por seis meses.
Expone que es importante que el ente fiscalizador de los

bancos pueda tomar conocimiento de los problemas que reportan las pyme, pero
en lo posible dentro de un plazo determinado y perentorio, no más de 15 días.
Otro problema es el de los restaurantes y pide que en los

lugares donde no haya cuarentena el aforo de estos lugares, se permita la
apertura del 50 por ciento de las mesas de estos lugares, pensando que ello
beneficia también a los trabajadores de estos negocios.
Expone su convicción que el total de los dineros destinados a la

pequeña empresa no debe ser menor del 40 por ciento de los dineros.
Solicita a la Comisión avanzar en legislar en el mejoramiento de

la entrega de estos dineros.
En respuesta a las consultas y observaciones de los diputados

presentes, señala que el gobierno y los bancos “se disparan en los pies”, porque
en el caso de región de Coquimbo, las pymes dan cerca del 70 por ciento del
empleo y sin duda es así en el resto del país.
Señala que el número de pyme en Chile es muy grande y si a

ellas les va mal y deben cerrar, repercutirá también en el sistema bancario,
porque no tendrán como obtener su dinero prestado, pero tampoco tendrán a
quien prestarle dinero.
72
Precisa que las ayudas comprometidas por el maremoto y

terremoto de 2015 aun no llegan, como debía ser la intervención y transformación
del barrio Baquedano en Coquimbo.
Informa que gran parte del microcentro de Coquimbo fue

intervenido en 2018 y debía terminarse en junio de 2019, pero atendido la
extensión de los trabajos, se vieron altamente perjudicados los comercios del
sector, cerca de 700, lo que hizo cerrar a un 20 por ciento de ellos.
***
El Presidente del Banco Estado, don Arturo Tagle; explica

que los bancos son canalizadores de ahorros que permiten financiar inversiones,
para satisfacer necesidades de consumo y de manera importante transformando
plazos, secuencias de recursos de corto plazo en préstamos de mediano y largo
plazo. Además, actúan como administradores de medios de pago y de liquidez
que debe estar permanentemente disponible.
Califica como un equilibrio muy delicado operar con bienes de

terceros en un buen sistema financiero; es necesario para el desempeño del
sistema económico como un todo; las economías que crecen de manera robusta
generan aumentos de empleo, coinciden con economías que tienen una banca
competitiva y que puede decirse que tiene buena salud.
Recuerda que en la crisis de 1980, para salir de la crisis en que

nos encontrábamos y propiciar el crecimiento, era necesario tener una banca
saneada y sólida. Es por esto que importa tener políticas que suavicen los
efectos de una crisis como la presente, pero que también contribuyen a que la
banca pueda hacer una rápida recuperación, una vez superada la pandemia y
que el sistema no corre riesgo.
Opina que es claro que la final de la crisis el Estado y las

empresas tendrán más deuda, porque todos dependemos del acceso al crédito
externo, de manera que se requiere tener presente al legislar aquellas cosas que
pueden producir afectación de la imagen país, porque en los años que viene, se
hace necesario tener abiertos esos mercados de crédito externo y es importante
que el costo de ese crédito externo se mantenga razonable como ha sido hasta
ahora.
Los mayores bancos del país, sin excepción, si se observa la

estructura de su balance tienen entre sus activos tiene una proporción importante
de créditos de vivienda, de consumo y de pequeña empresa. En suma es lo que
se denomina la banca minorista y cuando se afectan los créditos de este
mercado minorista, ello tendrá un impacto importante en la solidez de la cartera y
puede afectar el comportamiento de los deudores.
Es por ello que expresa la necesidad de tener en cuenta este

mercado minorista que está presente en los bancos mayores.
En el mercado de capitales, cuando se habla de mayor riesgo

en los flujos futuros, es sinónimo o se refleja en la disminución de los activos
asociados y por eso el tomar medidas que afectan el riesgo futuro de los flujos se
afectará el valor de los activos asociados y con ello se afecta la solvencia.
Asegura que se han tomado las lecciones propias de la

experiencia y en la gran mayoría de los casos y liquidar empresas deudoras no
es la mejor opción para maximizar recuperación de créditos por los bancos, que
cuando las personas pasan por dificultades por perder el empleo o ven una
73
disminución de los ingresos, la mejor forma de maximizar la recaudación o

recuperación de los créditos es adecuar los plazos a la forma de pago que
realmente se pueda pagar por el deudor.
Renegociar créditos, reacomodar estructuras de pago es parte

de la función propia de la producción de los bancos, que en períodos de crisis
puede ser más intensos, pero es función permanente de los bancos.
Cuando el cliente tiene voluntad de pago, señala que el mejor

negocio es repactar y dar tiempo, esperar que se recupere el empleo o se
recupere el nivel de ingresos y el renegociar o postergar pagos, no pueden
considerarse que sean palabras prohibidas para un banco, por que deben verlo
todos los días.
Recuerda que hace poco le tocó exponer sobre el uso de los

recursos de aumento de capital que se aprobó el año pasado para banco del
estado y que al inicio de la crisis de octubre se lanzó un plan denominado
“estamos contigo” con el fin que las personas que se vieron más afectadas
puedan postergar el pago de créditos, donde el énfasis estuvo en un plan
estándar porque afectaba a muchas personas en distintas ciudades del país, que
consistía en pagar tres dividendos hipotecarios o tres cuotas de crédito de
consumo y en el caso de las pequeñas y medianas empresas, pyme, postergar 3
ó 4 cuotas dependiendo del rubro.
Cuando ese programa se inició eran condiciones bastante más

ventajosas que las que se entregan actualmente, porque se trataba de
condiciones más acotadas; la postergación de las cuotas consistía en poner al
final del crédito los dividendos postergados y las cuotas de los créditos de
consumo y sin intereses. En el caso de las empresas, de las pyme, era con un
crédito de tasa de interés bastante modesto.
En ese entonces se postergaron 64 mil créditos de consumo, 8

mil créditos de vivienda, 30.700 créditos de microempresarios y tres mil créditos
de pequeñas empresas.
Explica que en esto el Banco asumió un importante costo. Por

provisiones de probabilidades de no recuperación principalmente y por menores
intereses ganados.
En marzo recién pasado el plan tuvo que ser reorientado y

ampliado, porque se venía venir una crisis de proporciones mucho mayores, que
muchos deudores enfrentarían problemas, con efectos importantes en el empleo
y disminución de ingresos para trabajadores independientes. Este es un plan
masivo que abarca a más clientes y soluciones más profundas.
Explica que sí se han aplicado intereses, por lo masivo y así no

alterar la calidad de la cartera del banco y mucho antes que partiera el programa
Fogape Covid 19, ya se habían postergado 58 mil operaciones de financiamiento
de vivienda, a las que en esta oportunidad se les permitió postergar hasta 6
dividendos que se empiezan a pagar en sesentavos a partir de mayo de 2021.
Informa que también se postergaron seis cuotas de 80.570

clientes por créditos de consumo, 48.400 créditos comerciales de pyme también
con 6 meses de postergación.
En el caso de los créditos de consumo y de microempresa, la

solución que ofrece el banco es poner las cuotas al final del crédito, con una tasa
de interés preferente, muy inferior a las tasas de préstamos anteriores.
74
Destaca estas cifras como reflejo del esfuerzo de Banco del

Estado para adecuarse a las condiciones de pago sus clientes y como a lo dicho
en distintas ocasiones ante los gremios con los que se ha reunido, cada
propuesta se elabora en base a la expectativa de la profundidad de la crisis y ello
exigirá una evaluación permanente de la caída de la actividad.
Postergar créditos tiene costos y ello se refleja en los estados

de resultado del banco del primer trimestre de 2020, comparado con el de 2019
es una caída importante y que ese efecto será aún más importante en los meses
siguientes.
Los bancos en general y Bancoestado en particular se

encuentran haciendo esfuerzos, los créditos para las medianas, micro y
pequeñas empresas se hacen a partir de la línea Fogape, conllevan una
postergación de los créditos asociados, peor no por ello se han detenido las
ofertas a las bancas de personas, especialmente lo que dice relación con
postergaciones de créditos de vivienda y de consumo.
Opina que provocar postergaciones obligatorias tiene

consecuencias no deseadas, junto al debilitamiento de la institucionalidad que
rige el sistema bancario, porque puede afectar el rating bancario y el costo del
crédito futuro.
Destaca como riesgo negativo la posibilidad de desequilibrar los

flujos de los bancos, estresar los indicadores regulatorios restando capacidad de
crecimiento y desalentando el buen comportamiento futuro de los bancos. Es de
la opinión que al legislar se debe ver cómo se ayuda hoy a las personas, sino
también que se debe prever cómo la banca va a ayudar a la reactivación
económica una vez que pase la pandemia.
Estima que promover una iniciativa para suspender el

cumplimiento de las obligaciones con bancos no parece compatible con el
llamado hecho por el Presidente del Banco Central para mantener la coherencia
de las medidas que se adoptan para superar la crisis y que a mediano o largo
plazo podría generar más efectos positivos que negativos, deteriorando las
expectativas de bienestar de los chilenos.
En respuesta a las inquietudes planteadas por los

parlamentarios en esta sesión, señala que el reporte del programa Covid
entregado por el Ministro de Hacienda y la CMF, se refiere a un resultado con
muy pocos de días de operación, la primera semana, sin perjuicio que como
banco ya tenía instancias para promover el acceso de sus clientes a este
programa.
Reflexiona que quienes primero se inscriben, son quienes

tienen mayores problemas, de manera que son también los casos más difíciles
de evaluar. En segundo lugar señala que quienes más se han manifestado
públicamente sobre cómo opera esto, son los que no lo reciben, no los que están
beneficiados.
Destaca que en las cifras entregadas por el ministro de

Hacienda, por número de operaciones, el 43 por ciento de las operaciones de
crédito Covid que se han cursado, son del Banco del estado de Chile, la mayoría
de ellos, dirigidos a micro empresarios, siendo un porcentaje muy superior a la
proporción de mercado que tiene Banco del Estado.
75
Explica también que han podido operar sólo con 320 ó 340
sucursales de las 410 que tiene el banco, siendo la principal razón las oficinas
que fueron vandalizadas en la crisis de octubre, pero también hay oficinas en la
que el personal del banco se ha contaminado con Covid 19, lo que obliga al
cierre temporal, a buscar reemplazos con desplazamientos de otra ciudad.
Expone que es grande el esfuerzo de mantener equipos que

atienden mediana y pequeña empresa, que en los primeros días trabajaban
desde sus casas, lo que provocó el error que cuando los ejecutivos llegan a
tramitar estos créditos, lo hicieron con un alto nivel de desinformación, lo que se
ha resuelto con el refuerzo y capacitación de la red para que tenga información
correcta.
Como estos son créditos muy masivos, se requiere tener

operaciones automatizadas y disponer de medios como Internet. Estima que en
las próximas semanas se debiera ver un importante crecimiento en el ritmo de
entrega de estos créditos.
Sobre otorgar créditos paralelos, hay conciencia de la dificultad,

cuando se posterga el pago por seis meses y pone un crédito paralelo, es el
diseño de la fórmula Covid Fogape, se genera la incertidumbre de cómo enfrentar
el mes séptimo que es el mes cuando se comienza a pagar ese crédito paralelo
Covid Fogape.
Comunica que el día anterior tuvieron una reunión con la

Confederación del Comercio de Chile, con la Asech, la Conapyme y les
planteaban el tema de cómo saber que en el mes siete se puede empezar a
pagar el crédito que ya se tenía con este crédito nuevo. La única respuesta es
que hay incertidumbre respecto de ello y que se debe pasar del corto plazo para
llegar al mediano plazo. En ese momento se verá que reestructuración habrá que
hacer, porque no es negocio para un banco ejecutar a los deudores que no
pueden pagar el mes siete.
En cuanto a los créditos de las personas, advierte que hay un

tema práctico en los temas hipotecarios, que explicado de manera simple, señala
que se debe hacer un crédito de consumo y no modificar el crédito hipotecario,
porque en este caso se requiere una serie de trámites que encarecen el crédito,
pero es además muy largo, y lo principal es el sentido de urgencia de las
medidas que se necesitan.
Es por esto que hay que hacer un crédito de consumo en

cuotas, que se pueda pagar antes que se extinga la garantía al final de la
hipoteca. Los plazos son largos, de 5 años para el pago del crédito paralelo y un
plazo largo para iniciar su pago.
Reitera que se trabaja en la corrección de información para los

ejecutivos en la red, sin perjuicio del intento que sea lo más automática posible,
operando a través del call center, que tampoco ha podido operar a plenitud por
efecto de la pandemia. Informa que en prevención de una posible cuarentena del
equipo de call center por infección de coronavirus, se mantienen equipos de
reserva para esa contingencia.
Responde que no es verdad que hayan licitado pocos recursos,

la ventanilla está y han solicitado un segundo suplemento en el primer cupo de
garantías Fogape, de manera que no es una restricción. Reconoce que el
programa Fogape Covid permite prestar hasta tres meses de venta, pero advierte
que hay rubros muy diferentes, con situaciones de endeudamiento muy diferente.
76
Señala que en algunos casos se ha prestado 1 ó 1,8 meses de

ventas, pero que depende del margen con que opera cada industria también, es
decir, importa cuál es su endeudamiento anterior, la naturaleza del negocio y el
margen que tiene.
Pone como ejemplo un caso de kiosco de diarios que tiene

montos pequeños, pero que vende harto y con su nivel de ventas el préstamo de
un mes alcanza para sobrevivir tres o cuatro meses.
Tal vez el factor ventas no era el mejor parámetro, pero era

simple y fácil de poder entender.
En cuanto a los riesgos de postergar que consultan algunos

diputados, señala que es posible que se produzca un desequilibrio de flujos y es
una mala señal de la institucionalidad chilena, por cambiar forzadamente lo que
se ha pactado en un contrato, pero además reitera que se estresan mucho los
indicadores regulatorios que van a limitar la capacidad de crecimiento a futuro.
Recuerda lo que decía el presidente del Banco Central, que

cuando hay crisis lo bancos se achican, pero que en este caso los bancos se
deben expandir y por ello es importante que los bancos mantengan su capacidad
para seguir prestando dinero. Hoy hay poco financiamiento para proyectos
nuevos porque estos no se presentan al banco y los esfuerzos de evolución de
crédito y comité, están dirigidos a las repactaciones, pero se necesitan proyectos
nuevos en construcción y vivienda, etc.
Por lo expuesto opina que no es posible poner en riesgo la

operación de los bancos para crecer en los meses que vienen, además de subir
el costo de fondo de los bancos, subiendo el costo de los créditos.
Opina también que esto es una mala señal para los deudores,
alienta que haya un incumplimiento que no es necesario para algunos deudores.
Los efectos del desempleo se ven en el comportamiento de los

clientes y la forma de enfrentar la situación de esos deudores es postergar ese
crédito, no queda otra alternativa al banco y lo están haciendo voluntariamente,
como lo empezaron un tiempo atrás, pero habrá que realizar más
postergaciones.
Se declara en la tarea de poder agilizar el crédito Covid,

especialmente en algunas zonas.
Declara y reafirma que Banco del Estado no es un banco más,

están donde otros bancos no llegan pero también porque atienden segmentos de
mercado que otros bancos no atienden como créditos de vivienda social, donde
la banca privada es marginal, tienen 240 mil clientes con crédito de
microempresa, 600 mil microempresarios con cuenta en el banco, que no están
en la cuenta privada.
Respecto de créditos con o sin interés, sobre la postergación de

créditos de vivienda, son créditos nominados en Unidades de Fomento y se
mantienen constantes en esa unidad y no tienen interés, se postergan sin interés,
se toma el monto y se suman los seis dividendos en UF, se divide en 60 cuotas
que se empiezan a pagar en mayo de 2021.
En los créditos de consumo, también se posterga crédito sin

interés, en los créditos de pequeña microempresa, ellos sí tienen interés, pero es
un monto muy inferior a los que se otorgaba en créditos anteriores.
77
En el caso de las postergaciones Covid, estas mantienen las

tasas de interés que traía el crédito, tasa de interés del 3,5 por ciento anual
nominal y el crédito que se posterga mantiene su tasa de interés.
En los créditos de consumo postergaron cuotas al final del

crédito, en lo que se refiere a remates de vivienda informa que se ha detenido el
proceso, sin perjuicio de continuar el proceso de cobranza telefónica,
especialmente con un llamado al cliente para renegociar su crédito.
Sobre los créditos reportados a la CMF, oficialmente se ha

informado por este banco la entrega de 7 mil créditos, la mayoría para
microempresas y que representan el 40 por ciento de las operaciones entregadas
por la banca.
Es claro al decir que es un número pequeño de créditos

entregados, se espera que lleguen a los 100 mil créditos entregados, pero piden
paciencia especialmente a los gremios porque el sistema de procesamiento de
los datos está muy estresado por una gran cantidad de operaciones que se debe
cursar en tiempo récord.
Como se puede resolver mejor cuando se conoce al cliente, se

fijó como prioridad atender las necesidades de sus clientes, luego a aquellos que
sin ser sus clientes, se les conoce su situación y luego a los deudores que vienen
por primera vez al banco.
***
El Vicepresidente del Banco Central de Chile, señor

Joaquín Vial, expone que la naturaleza del problema radica en que
producto de la crisis sanitaria global tenemos una fuerte caída de las
ventas de empresas, que redunda en una contracción de la actividad y
caídas en el empleo y los ingresos de las personas, empresas y gobierno.
El shock está especialmente concentrado en algunos sectores como el
comercio, restaurantes y hoteles, servicios personales, transporte.
Las empresas están ligadas entre sí en cadenas de valor,

reflejadas en obligaciones entre ellas. Evitar que un shock temporal de
liquidez se transforme en quiebras y despidos masivos es un objetivo
central de las respuestas de política de muchos países, incluido Chile.
De la capacidad para resolver este problema dependerá el

dinamismo de la recuperación económica una vez que se vayan retirando
las restricciones sanitarias.
En cuanto a medidas adoptadas, las autoridades en

distintas partes del mundo han adoptado medidas para mitigar el impacto
económico de la actual crisis. En el caso de Chile se han adoptado
medidas inéditas, como la Ley de Protección del Empleo y la Línea de
Crédito Covid, además de diversos mecanismos de mitigación de la
pérdida de ingresos, especialmente de familias más pobres.
El Banco Central y la Comisión para el Mercado

Financiero han estado adoptando medidas para mantener el canal de
crédito activo. En las principales economías del mundo, la magnitud de
78
estas medidas es mayor a las adoptadas con motivo de la CFG, en 2008-

09.
En Chile, las medidas fiscales, de estímulo al crédito y de

apoyo a los mercados, también exceden en tamaño relativo y absoluto a
las adoptadas en 2009.
En el caso del Banco Central las medidas se han

orientado a mantener financiamiento de empresas y hogares. Ellas
apuntan a que esta crisis temporal no ponga en riesgo la supervivencia de
empresas y la estabilidad financiera.
Estas medidas no han alcanzado el límite definido por el

Consejo y si bien ha habido un aumento importante del crédito bancario a
empresas, todavía queda financiamiento disponible para que crezca más.
A diferencia de lo que ocurre normalmente cuando hay

una contracción económica y aumenta el riesgo, en esta ocasión se ve un
aumento del crédito comercial, que es lo que se busca con estas medidas.
Además ha habido una gran cantidad de reprogramaciones de créditos
vigentes.
A continuación presenta un resumen de comentarios y

análisis presentados por el Banco Central en sesión del 5 de mayo, según
el diseño de iniciativas disponible en ese momento.
Expone que se justifica buscar mecanismos para reducir

las presiones sobre el ingreso disponible y el flujo de caja de hogares y
empresas más afectados, durante la emergencia. En Chile, los bancos,
ayudados por medidas del regulador y por el acceso a la garantía estatal
en créditos Covid, han avanzado en mitigadores.
Este objetivo coexiste con otros igualmente importantes

como preservar el flujo de crédito, limitar la carga financiera futura sobre
las mismas, proteger la estabilidad financiera y resguardar la seguridad
jurídica.
La postergación universal de los créditos genera otros

tipos de riesgos: Financieros como la reducción en la capacidad de
generación de crédito bancario, esencial para la supervivencia de muchas
de empresas, amenazas a la solvencia de oferentes de crédito no
bancario que no tienen acceso al mismo financiamiento que los bancos;
como riesgos jurídicos apunta al riesgo a la seguridad jurídica de los
contratos de crédito al forzar cambios retroactivos y la falta o ausencia de
certeza jurídica ante la superposición de normas con similares objetivos.
Señala que a través de las indicaciones que se han

presentado se avanza en acotar el alcance de las postergaciones de
créditos, estableciendo condiciones para su acceso, principalmente a
determinados segmentos de empresas y deudores.
Según tipos de créditos se incluyen los créditos de

consumo, donde se incluye la deuda de tarjeta de crédito, los créditos
79
hipotecarios, los créditos de empresas de menor tamaño, leasing

mobiliario e inmobiliario.
Por condiciones de elegibilidad los provenientes de

créditos de montos específicos, la elegibilidad por ventas de empresas, la
morosidad y riesgo específicas.
Según la institución financiera, debe presentar un plan de

refinanciamiento o postergación en el pago de cuotas, a solicitud del
deudor, reprogramaciones libres de intereses y otros gastos.
Con ello se acota el alcance de las iniciativas hasta un

máximo de un 14% en la cartera comercial.
En la cartera de consumo, los efectos también se reducen

considerando participación relativa de deudores de menores ingresos en
la banca. Sin embargo, se debe agregar personas acogidas a seguro
cesantía que pueden pertenecer a diferentes segmentos.
Por último, es importante tener presente que las pérdidas

en los resultados de los bancos implicaría una menor capacidad de
generar préstamos. Los bancos están sujetos a requerimientos de capital
que definen su capacidad de generar préstamos: Capital Regulatorio
dividido por los Activos Ponderados por Riesgo, deben ser superiores al
10 por ciento. Esto implica que pérdidas de capital se multiplican en 10
veces una menor capacidad de generación de préstamos.
Se refiere a continuación las consideraciones jurídicas de

las indicaciones sustitutivas. En relación con las indicaciones sustitutivas,
si bien acotan la suspensión del pago y cobro de cuotas a determinados
créditos, y limitan su aplicación a un ámbito más circunscrito de deudores
que así lo soliciten, respecto de ellas se presentarían las mismas
observaciones jurídicas planteadas. En efecto, esta suspensión podría
imponerse retroactivamente respecto de créditos contratados con
anterioridad a la entrada en vigencia de la nueva legislación (hasta el
18.03.2020 conforme a una de ellas), como un derecho o beneficio de los
deudores que califiquen, y los acreedores estarían obligados a aplicarla si
se dan los supuestos legales respecto de las pertinentes solicitudes.
Del mismo modo, podría aplicarse a cuotas de créditos ya

reprogramadas o renegociadas bajo condiciones distintas, generando el
problema descrito de superposición de normas y potencial de generar
controversias jurídicas porque no hay exclusión expresa.
Como conclusiones, las indicaciones sustitutivas subsanan

algunos de los elementos de estabilidad financiera que se plantearon
previamente a esta Comisión, siendo relevante la focalización del proyecto
hacia los deudores más afectados y con menos alternativas.
Desde el punto de vista financiero, los bancos verán

reducidos sus ingresos, por ende en la capacidad de mantener el flujo de
crédito, pudiendo también disminuir su solvencia. Esto puede afectar el
80
crecimiento del crédito, en particular en la dinámica de línea Covid, la que

también considera reprogramaciones y crédito nuevo.
Desde el punto de vista jurídico, puede modificar

retroactivamente contratos de crédito otorgados con anterioridad a la
dictación de la nueva legislación, lo que pone en riesgo la seguridad de los
mismos, también se aprecia que podría entrar en conflicto con otros
cuerpos legales que inciden en reprogramaciones crediticias, redundando
en disputas judiciales que podrían eliminar los beneficios perseguidos.
Adicionalmente, la exigencia que el acreedor, para

denegar una solicitud de suspensión, lo haga en forma “debidamente
fundada”, y que en caso que ello no sea así se entienda que no ha habido
respuesta, aplicándose una suspensión transitoria “indefinida”, es una
norma poco clara, que no delimita su alcance en forma objetiva, lo que
podría aumentar el potencial de controversias jurídicas asociadas (artículo
3 inciso final).
Por último, cabría reemplazar la referencia para

determinar los acreedores respecto de los cuales podría ejercerse el
beneficio de suspensión, efectuada a las instituciones que accedan en
forma directa a la FCIC conferida por el Banco Central, dado que se
acotaría a las empresas bancarias que cuenten con acceso a esa
Factibilidad.
***
Al concurrir nuevamente a la Comisión, el Presidente de

la Comisión Para el Mercado Financiero, CMF, señor Joaquín Cortez,
recuerda el mandato legal de la CMF y el estado de reprogramación de
créditos, señalando que les corresponde velar por el correcto
funcionamiento, desarrollo y estabilidad del mercado financiero, facilitando
la participación de los agentes de mercado y promoviendo el cuidado de la
fe pública, en resguardo de los inversionistas, depositantes y asegurados
y que la CMF implementó medidas para facilitar reprogramaciones de
Créditos, una mayor gradualidad en la implementación de los estándares
Basilea III sobre requerimientos de capital para bancos; flexibilización en
el tratamiento de provisiones para promover flujo de crédito a empresas y
personas: no se reconoce deterioro adicional por renegociaciones (en
bancos, compañías de seguros y emisores de tarjeta). En caso de créditos
comerciales a empresas se permiten periodos de gracia de hasta 6
meses; cambio de norma para provisiones de bancos para permitir usar
excedentes de garantía hipotecaria vivienda para garantizar créditos a
Pymes; facilitar acceso a personas de Informes de deuda y presentación
de consultas/ reclamos con Clave Única; instrucción respecto de
reprogramaciones en trámite para efectos de informe de deuda y
seguimiento semanal de número de clientes y monto de
reprogramaciones, así como de línea Fogape-Covid 19.
Respecto de las propuestas legislativas, expone acerca

del derecho a solicitar suspensión de cuotas, se reemplaza la suspensión
obligatoria de cuotas de créditos por un derecho a solicitar la suspensión
81
del pago. En algunas de las indicaciones, se establece como un derecho

de carácter irrenunciable.
Proveedores Obligados. Instituciones con acceso directo a
la Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del Banco Central de
Chile (bancos). Otras indicaciones, incluyen también emisores y
operadores de tarjetas. Las operaciones a las que aplica el beneficio son
de amplio espectro (consumo, hipotecarios, leasing, tarjetas de crédito,
etc.), con límites en el monto de cada crédito original. Se excluyen
aquellos en que el Estado sea deudor solidario, codeudor o aval.
Las personas que pueden acogerse a este beneficio son

personas naturales y Pymes que cumplan los requisitos que se establecen
en cada indicación.
El alcance del beneficio es suspender por 6 meses el

cobro de las cuotas pactadas, que se pagarán al final de la deuda, como
regla general, en igual número y valor, sin reajustes, intereses ni otro tipo
de cobro adicional. El beneficio en general debe ser solicitado dentro de
un período.
La indicación que impone deberes de las entidades

financieras, el habilitar canales electrónicos, telefónicos y presenciales
para recibir los antecedentes que acrediten la calidad de los potenciales
beneficiarios; responder la solicitud de suspensión de cuotas en 5 días
hábiles bancarios y en caso de negativa, fundamentar debidamente el
rechazo, previo a ello no se podrá exigir el pago de las cuotas que se
devenguen durante ese período.
Una de las indicaciones establece que la aceptación de la

solicitud sólo dependerá del cumplimiento de los requisitos de la iniciativa
legal, por lo que no será posible la exigencia de otros adicionales por parte
de la institución financiera respectiva.
Informar los derechos y alcances que tiene esta ley

respecto de sus clientes a través de los medios más idóneos y expeditos
posibles, la sanción por Infracciones que una indicación establece, la
infracción a las disposiciones de esta ley, serán sancionadas en
conformidad a lo dispuesto en la Ley Nº 21.000 CMF.
Otorga derecho a solicitar la suspensión del pago de seis

cuotas de los créditos contratados hasta el 18 de marzo de 2020 a, en el
caso de los deudores, 40 por ciento de menores ingresos en registro
social de hogares; beneficiarios de Ingreso Familiar de emergencia,
acogidos a seguro de desempleo o suspensión/reducción de relación
laboral por Ley 21.227; trabajadores independientes con disminución de
ingresos anual superior a 30 por ciento; Pymes con ventas anuales que no
excedan 75.000 UF y cuyas ventas mensuales hayan caído 30 por ciento
o más respecto del promedio.
Según el tipo de crédito, de Consumo por hasta 3.000 UF;

Hipotecarios para primera vivienda hasta 5.000 UF; Leasing mobiliario
82
hasta 3.000 UF; Avance en efectivo en tarjetas hasta 10 UF; Leasing

inmobiliario DFL 2; no aplica a operaciones con garantía del Estado.
Respecto de los oferentes de crédito, Instituciones con

acceso directo a la Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del
Banco Central, es decir, solo bancos.
Las cuotas postergadas se pagan al final de la deuda, en

el mismo número de cuotas y valor de las que fueron postergadas, sin
reajustes, intereses ni otro tipo de cobro adicional. El abono a la deuda no
suspende el beneficio.
Si bien las nuevas iniciativas buscan morigerar la idea

original de suspensión absoluta de pagos, sustituyéndola por una más
acotada al cumplimiento de ciertos requisitos de eligibilidad de los
deudores por ejemplo, condición económica, reitera los comentarios
realizados en oportunidad anterior, en cuanto a que aún implicaría una
imposición unilateral de condiciones o requisitos respecto de créditos
vigentes, diferente a los términos inicialmente planteado. Asimismo, se
mantienen las preocupaciones manifestadas previamente a esta Comisión
respecto de los impactos de esta iniciativa desde perspectiva de
estabilidad financiera.
Lo anterior, en cuanto se busque reemplazar la anterior

suspensión de pagos, que operaba de pleno derecho, por una suspensión
verificada por el sólo cumplimiento de los requisitos legales que se
establezcan, con posterioridad a lo que originalmente tuvieron a la vista
las partes al momento de fijar sus derechos y obligaciones, lo que estaría
afectando derechos, con carácter retroactivo, al alterar las reglas
contractuales previamente establecidas, sin la voluntad de todas las partes
(deudor - acreedor).
Como se expuso en su oportunidad, si bien, ningún

derecho es absoluto y el legislador puede imponer limitaciones y
obligaciones que deriven de la función social del dominio, incluso en casos
excepcionales se han establecido resguardos que mitiguen esos efectos, y
su aplicación a situaciones posteriores a su entrada en vigencia, evitando
así efectos retroactivos.
En una de las iniciativas, se entregan atribuciones

sancionatorias a la CMF en relación a infracciones a la misma, lo que
además de no determinarse su alcance, pareciera orientarse más bien en
materias propias de relaciones contractuales, a nivel de consumidor;
siendo además esta atribución una materia de iniciativa exclusiva del
Ejecutivo.
En el futuro, una entidad financiera que se vea afectada

por cualquier causal podría argumentar que fue causado por un proyecto
que generó decisiones ajenas a su responsabilidad.
Se debe considerar, además, que la CMF ya autorizó

como medida excepcional el tratamiento especial para provisiones de los
créditos renegociados (hipotecario 6 meses, comercial 4 meses y
83
consumo 3 meses), esto respecto al universo de clientes que pudieran

acceder al beneficio que plantea la iniciativa.
En este marco, los bancos han estado implementando

medidas de alivio a los deudores con más de 1 millón de
reprogramaciones cursadas al 22 de mayo.
Por otra parte existen otras medidas en curso por parte del
Estado (Garantías FOGAPE para empresas), que fuerzan
reprogramaciones y donde se pueden producir traslape entre las políticas
públicas que se están implementando.
Como consideraciones técnicas respecto de las

indicaciones, en el entendido que se estableciera por ley la obligación de
suspender el pago de cuotas supeditado al mero cumplimiento de algunos
requisitos de eligibilidad, se impediría a las instituciones financieras
gestionar sus riesgos evaluando a sus deudores y las flexibilizaciones
otorgadas de acuerdo a consideraciones de riesgo.
Lo anterior puede tener impacto en su solidez patrimonial

y en general deteriorar la cultura de pago.
En este contexto, se debe considerar el impacto no sólo

en el riesgo de crédito, sino también en la liquidez de las instituciones y en
su capacidad de cumplir adecuadamente con los compromisos de
depositantes (cuentas corrientes, depositantes, cuentas de ahorro) y
terceros acreedores. Así, bajo un escenario como el señalado, en que no
se permita a las entidades financieras a las que aplicase la iniciativa legal,
el poder gestionar adecuadamente su evaluación crediticia y riesgo sobre
un grupo de clientes, se producirían igualmente impactos a determinar
dependiendo de su alcance, ello en el contexto de lo observado por la
CMF y el Consejo de Estabilidad Financiera. Consideraciones Respecto
del Proyecto C.
La fortaleza financiera no es homogénea entre las posibles

entidades que involucraría la iniciativa, por lo que un período de gracia
como el propuesto, sin devengo de intereses, puede tener efectos
patrimoniales importantes, independiente que se acote a un universo de
deudores. Particularmente, respecto de aquellas entidades fuertemente
dedicadas a consumo con clientes masivos y más vulnerables.
Periodos de gracia prolongados, aun cuando se

devenguen intereses, genera un impacto significativo sobre la liquidez. La
entidad deberá seguir pagando a todos sus depositantes y acreedores por
el periodo definido, sin recibir ingresos por los clientes acogidos a este
beneficio.
El Banco Central de Chile puede mitigar, pero no reducir

los riesgos de liquidez. Algunas entidades pueden no tener suficientes
colaterales para acceder a fondeo del Banco Central, simplemente no
acceden a las facilidades de liquidez del instituto emisor, según el alcance
que se otorgue a la iniciativa legal (ej. emisores de tarjetas).
84
Si se incluyeran emisores de tarjetas de crédito, debe

considerarse que estos deben honrar sus pagos con el comercio afiliado.
Para efectuar estos pagos necesitan los recursos que provienen
fundamentalmente del pago de cuotas de deuda. Por ello la medida puede
afectar esa cadena de compromisos impactando eventualmente a PYMES
que aceptan estos medios de pago.
Se deben tener en cuenta también, aspectos

operacionales, en cuanto se incorporan obligaciones que conllevan
relevante carga operativa y de compleja implementación para fiscalizados,
esto sin plazo para ello por ejemplo, plazo acotado respuesta y posibilidad
de igual recibir pagos posterior a la suspensión, lo que conlleva recalcular
cuotas, entre otros aspectos.
La experiencia internacional en el ámbito de la

flexibilización del pago de deudas, como norma general no se obliga a las
instituciones financieras a posponer los cobros de cuotas de créditos, sino
que se establecen marcos regulatorios que permiten flexibilizar
condiciones a solicitud del cliente, entre ellas postergar el pago de cuotas.
El foco está en clientes que han mostrado buen

comportamiento de pago, con un máximo de 30 días de mora. En su
mayoría se orientan a créditos hipotecarios, aunque también se extiende a
Pymes.
Lo anterior se complementa con líneas de garantías

provistas por los gobiernos y otras facilidades de liquidez de los bancos
centrales.
Como características comunes está el límite de

postergación de hasta 6 meses; no debe generar cargos adicionales a los
clientes; los créditos no serán considerados en mora o castigo; se generan
monitoreos por parte del supervisor y reporte de las instituciones sobre
estos créditos; no se suspende el devengo de intereses. Explica que esto
es lo que está haciendo la CMF.
Algunos países que han implementado estas medidas son

Argentina, Australia, Bélgica, Canadá, Colombia, Francia, Italia, Rusia,
Estados Unidos, Holanda y Perú.
El análisis de impacto respecto de potenciales

beneficiarios, en el tramo de personas, señala que el tramo objetivo es el
de mayor vulnerabilidad económica
El 40 por ciento de menores ingresos en registro social de

hogares, considerando la información disponible del ingreso de los
deudores de las carteras bancarias, el porcentaje que cumpliría con la
condición de mayor vulnerabilidad se estima entre 15 a 20 por ciento de
los deudores bancarios.
Los beneficiarios de Ingreso Familiar de emergencia y

trabajadores independientes con disminución de ingresos anual superior a
85
30 por ciento. La tasa de ocupación informal nacional es de 26 por ciento

según el INE.
El 45 por ciento de los deudores bancarios tienen créditos

en cuotas, por lo que la tasa equivalente de beneficiarios seria de hasta 12
por ciento.
Las personas acogido a seguro de desempleo o

suspensión/reducción de relación laboral por Ley 21.227, con una tasa
combinada de desocupación 16 por ciento, según INE. Muy
probablemente haya intersecciones en estos tramos. Si no lo hubiera, el
beneficio alcanzaría a 43 por ciento de los clientes bancarios con créditos
en cuotas.
Cabe destacar que el 31 por ciento de los deudores de

consumo e hipotecario ya ha renegociado sus créditos.
El universo de potenciales beneficiarios de Empresas es

de Pymes con ventas anuales que no excedan 75.000 UF y cuyas ventas
mensuales hayan caído 30 por ciento o más respecto del promedio.
Según datos del Servicio de Impuestos Internos, en 2018

existirían en el país en torno a 1,25 millones de empresas en este tramo
de ventas. Más de un millón corresponde a micro empresas y a
instituciones sin información de ventas. En el sistema bancario existen 650
mil deudores comerciales, 98 por ciento de los cuales tienen ventas
anuales menores a 75 mil UF, el 51 por ciento de las empresas objetivo.
Cabe notar que a la fecha existen más de 110 mil

operaciones aprobadas con garantía Fogape Covid-19, que conlleva la
postergación de cuotas de otros créditos de la empresa y otras 40 mil en
proceso de evaluación.
En cuanto al efecto sobre la banca y la solvencia, el efecto

de los proyectos de ley en consideración sobre la solvencia de la banca,
depende críticamente de si la postergación de cuotas de créditos de
consumo e hipotecarios afecta o no la posibilidad de seguir devengando y
cobrando los intereses asociados a las cuotas postergadas.
Si se interrumpe el derecho al cobro de intereses por el

periodo de gracia, el impacto en el Índice de Adecuación de Capital (IAC)
puede ser muy grande, sobre todo para las entidades con mayor
concentración en la cartera de personas.
Estimaciones de la CMF con los boletines previos de este

proyecto, se estimó que la suspensión del pago de intereses y reajustes
para el 100 por ciento de la cartera de consumo e hipotecaria, generaría
una caída estimada en el IAC del sistema de aproximadamente 1,8 por
ciento. Cabe destacar que en este escenario algunos bancos podrían
requerir aumentos de capital.
86
Con la actual propuesta, el impacto sería una fracción de

esta cifra, dependiendo del alcance de las condiciones. Es crítico calibrar
el impacto y potenciales beneficiarios de este proyecto.
En cuanto al impacto en la banca y la liquidez, la medida

también tendrá un impacto en esta, pues se reducen los flujos de ingresos
del banco. Si bien el financiamiento del Banco Central atenúa pero no
elimina este riesgo, pues es condicional a colateral exigible, tiene un
monto máximo y privilegia el financiamiento PYMES.
Con datos al 31 de marzo, se aprecian efectos negativos

en la posición de liquidez para el sector bancario de una medida como la
propuesta en el proyecto de ley. En efecto, un cálculo preliminar muestra
que el indicador LCR (Indicador de Cobertura de Liquidez), calculado a
180 días, alcanzaría un nivel de 68 por ciento en promedio para la
industria. Sin embargo, el impacto es más significativo en entidades
bancarias de nicho o enfocadas en segmentos de consumo.
La CMF ha instruido a las instituciones a no considerar la

postergación de cuotas como renegociaciones, para efectos de provisión
de riesgo de crédito. El 95 por ciento de los deudores bancarios se
encuentra al día (con mora menor a 30 días)
Aquellos con una mora mayor no pueden acogerse a este

beneficio, pues importan un mayor riesgo que la institución debe
reconocer. Por lo tanto, si la situación de mora del cliente no es una causa
fundada para el rechazo de la solicitud de postergación de cuotas, la
medida importará un mayor gasto en provisiones, con impacto directo en
los resultados de la institución.
El potencial impacto en emisores no bancarios, liquidez

para los emisores de tarjetas no bancarios (ETNB) es un aspecto crítico,
ya que deben cumplir con las obligaciones con el comercio afiliado, al cual
le adeudan las compras de bienes y servicios realizadas por sus clientes.
Muchos de estos comercios son a su vez PYMEs, que pasan por
situaciones financieras complejas.
En el caso de incorporarse a emisores de tarjetas, advierte

que puede ser complejo por el universo que atienden y la situación
financiera de las instituciones. Estas instituciones no cuentan con accesos
a financiamientos especiales por parte del Banco Central.
Los cálculos preliminares de la CMF muestran que para

seguir manteniendo la cadena de pagos, los ETNB sólo pueden postergar
un tercio de los pagos de cuotas, de lo contrario, no podrían asumir sus
compromisos con el comercio.
Por ello, un escenario como el que se propone en el

proyecto de ley, puede ser complejo dada la gran proporción de créditos
de consumo y el potencial impacto en liquidez arriesgando su capacidad
de mantener la cadena de pagos. El incumplimiento de las deudas con el
comercio afiliado es causal de la activación de un plan de regularización y
87
eventualmente, de la imposición de restricciones en los negocios que

realizan.
En conclusión, la CMF comparte plenamente el objetivo de

los proyectos, la protección de los deudores ante una situación compleja.
Es en este contexto que ha venido trabajando en conjunto

con Banco central y el Ministerio de Hacienda, en diversas medidas para
facilitar la reprogramación de créditos de consumo, hipotecarios y
comerciales PYME y que han tenido un avance de implementación
significativo por parte de los oferentes de crédito.
Advierte que los cambios legales amplios a contratos de

deuda existentes son muy riesgosos por los impactos negativos que
puedan tener sobre la liquidez y solvencia de las instituciones financieras y
sus consiguientes impactos en la cadena de pagos y el resguardo de los
depositantes.
Una medida general amplia puede tener impactos no

deseados y complejos en algunas entidades con situaciones de solvencia
y liquidez menos robusta y modelos de negocio especializados.
Los cálculos preliminares de la CMF muestran que

medidas de esta naturaleza tienen un impacto muy significativo sobre la
liquidez de las entidades y por tanto su capacidad de jugar su rol en el
sistema financiero. La experiencia internacional muestra que los países
han implementado medidas que favorecen, no obligan, la postergación de
cuotas, en general con resguardos de tipo prudencial y ciertas
flexibilidades.
Un sistema financiero sólido y bien capitalizado es un

elemento fundamental para la recuperación de la economía y el bienestar
de las personas. Los riesgos de erosionar la solidez del sistema financiero
son altos, arriesgando a que un shock severo pueda tener efectos más
severos y persistentes. El país necesita de un sistema financiero resiliente
para apoyar la fase post cuarentena.
***
La abogada y académica de Derecho Constitucional,

señora Marisol Peña expone algunas premisas iniciales. Señala que no
se efectuarán consideraciones referidas al mérito, conveniencia u
oportunidad de las medidas que se pretenden implementar mediante el o
los proyectos de ley sometidos a examen. Manifiesta su respeto por las
decisiones de mérito del legislador, sobre todo, cuando tienen que ver con
cuestiones que se vinculan a políticas públicas.
El enfoque netamente constitucional sin entrar en

consideraciones de carácter económico como sería el impacto de estas
medidas en la estabilidad del Mercado Financiero.
88
Comienza por la “presunción de constitucionalidad” de la

obra del legislador, ampliamente desarrollada como criterio por el Tribunal
Constitucional.
Sobre cuestiones constitucionales, explica que es un

proyecto de ley común u ordinaria de acuerdo con el artículo 63 N° 3 de la
Constitución, que regula materias afectas a codificación, como ocurre con
el contrato de mutuo y las sociedades anónimas que es la forma jurídica a
través de la cual operan los bancos.
El proyecto está destinado a contener normas de carácter

general y obligatorio, lo que es propio de la ley y no a abordar situaciones
específicas.
El marco constitucional de imposición de limitaciones al

derecho de propiedad por razones de su función social asociadas, en este
caso, a la utilidad y salubridad públicas afectadas por el Covid-19,
respecto del cual se ha declarado, además, el estado constitucional de
catástrofe (DS 104, de 18/03/20) y el estado de alerta sanitaria previsto en
el artículo 36 del Código Sanitario (Dto. 4, de 5/01/20, del Ministerio de
Salud).
Sobre la naturaleza de las relaciones jurídicas con

entidades bancarias, financieras y empresas financieras o de retail que
puedan ser calificadas como operaciones de crédito en dinero señala que
se trata, en general, de aquellos contratos en virtud de los cuales una de
las partes entrega o se obliga a entregar una cantidad de dinero y la otra a
pagarla en un momento distinto del que se celebra la convención (artículo
1°, ley N° 18.010). Además están asociadas al pago de reajustes y de
intereses.
Es una relación jurídica entre privados que genera las

obligaciones propias de un contrato de mutuo: la tradición (o entrega) del
dinero a quien lo solicita y el pago por parte de éste en el plazo y forma
estipulada.
Estas obligaciones generan los derechos correlativos que,

como se desprende del artículo 19 N° 24° de la Constitución, quedan
amparados por el derecho de propiedad sobre bienes incorporales. Al
quedar estos derechos amparados por el estatuto constitucional de la
propiedad no pueden ser privados a su titular, al igual que los atributos
que son de su esencia, sin que medie una expropiación autorizada por ley
general o especial y previo pago de la autorización correspondiente.
No obstante lo anterior, pueden imponerse limitaciones u

obligaciones al ejercicio del derecho de propiedad conforme al artículo 19
Nº 24°, inciso segundo, de la Constitución, función social de la propiedad,
las que no dan lugar a indemnización alguna por encontrarse
comprometidos los intereses superiores que la misma Carta Fundamental
explicita.
¿Se pueden afectar los derechos de propiedad derivados

de una relación entre privados sin infringir la Constitución?
89
Las limitaciones a los derechos, aunque fluyan de un

contrato entre privados, están constitucionalmente autorizadas. La
posibilidad de establecer limitaciones al derecho de propiedad sobre cosas
incorporales, como los créditos, por razones de la función social de dicho
derecho, quedaron expresamente establecidos por el Tribunal
Constitucional en su sentencia Rol 505, de 6 de marzo de 2007 (rechazo a
la intangibilidad de los contratos).
Agregó que la circunstancia de que el derecho de

propiedad se funde en un contrato y no en la ley hace más difícil o
improbable justificar la razón de interés público propia de la función social
de la propiedad.
Por lo tanto, en estos casos, se exige un alto estándar de

razonabilidad que fundamente la intervención legislativa en un contrato
entre privados del cual se han derivado derechos amparados, a su vez,
por el derecho de propiedad.
Coincidentemente, la Corte Suprema de Argentina ha

dicho, en este sentido, que: “El fundamento de las normas de emergencia
es la necesidad de poner fin o remediar situaciones de gravedad que
obligan a intervenir en el orden patrimonial, como una forma de hacer
posible el cumplimiento de las obligaciones, a la vez que, atenuar su
gravitación negativa sobre el orden económico e institucional y la sociedad
en su conjunto.” Agrega que el tribunal ha reconocido la constitucionalidad
de las leyes que suspenden, temporal y razonablemente, los efectos de
los contratos derechos. “Debe tratarse de un remedio y no una mutación
en la sustancia o esencia del derecho adquirido por sentencia o contrato
(…)”. (Sentencia de 1 de febrero de 2002. Devolución de depósitos a plazo
fijo).
Debe tenerse presente, también, que nuestro Tribunal

Constitucional señala que, para que el legislador pueda afectar derechos
restringiéndolos o limitándolos con debido sustento constitucional, la
respectiva regulación debe cumplir con los requisitos de determinación y
especificidad; respetar el principio de igualdad y no afectar la esencia del
derecho de que se trata (STC roles 226, 280, 293, 325 y 1365).
¿Cumplen los proyectos de ley los estándares

constitucionales referidos? La función social de la propiedad se configura
al invocar como causal de la regulación que se introduce a contratos entre
privados “la utilidad y salubridad públicas”. Ellas se relacionan con el
impacto que ha producido la pandemia del COVID-19 sobre la salud y la
vida de los chilenos, sobre el empleo, el libre emprendimiento económico y
el aumento consecuencial de los índices de pobreza, lo que obliga al
Estado a adoptar medidas paliativas, de mitigación, pero también de
reacción frente a la crisis, criterio de razonabilidad asociado a la necesidad
e idoneidad de las medidas.
El fundamento constitucional no se asocia directamente al

estado constitucional de catástrofe que permite al Presidente de la
90
República la limitación de ciertos derechos, como el de propiedad, a través

de medidas administrativas.
Debe distinguirse adecuadamente si la regulación

legislativa que se pretende es una privación del dominio de bienes
incorporales, como el derecho al cobro del dinero prestado, o una mera
limitación de dicho derecho. En este sentido, la misma sentencia Rol 505,
ya mencionada, precisó que “Un acto de privación tendrá por objeto
despojar, quitar, sustraer una determinada propiedad de su titular,
mientras el acto regulatorio tendrá por función determinar las reglas a que
debe ajustarse el ejercicio del dominio, estableciendo un modo limitado y
menos libre de ejercer la propiedad sobre la cosa.”
En este caso, el impedimento que se establece, para las

entidades bancarias, financieras o empresas de retail, de cobrar sus
créditos conforme a la modalidad convenida originalmente, al vencimiento
de cada cuota, no las priva de su derecho de propiedad; sólo difiere
temporalmente su ejercicio mientras se mantengan las condiciones que
hacen procedente el ejercicio de la función social (coincidencia con la
“ratio legis”).
Luego, no es una privación, sino que una limitación a su

derecho de propiedad.
Para que las limitaciones al derecho de propiedad no se

transformen en “regulaciones expropiatorias” (o expropiaciones
encubiertas) debe atenderse a la magnitud del daño que puedan
experimentar los acreedores y el propio funcionamiento del mercado
financiero, pues si esa magnitud es muy grande, los acreedores y dueños
del derecho al crédito pueden impetrar la indemnización consiguiente.
La magnitud del impacto puede mitigarse, desde luego,

con una modalidad que admita cierto reajuste y el pago de un interés
razonable como una forma de “balancing test” frente al sacrificio que
experimentarán los acreedores en función del interés general.
Para cumplir con los requisitos de determinación y

especificidad, en su opinión, la ley debiera detallar la forma y condiciones
en que los deudores pueden acceder al beneficio a fin de evitar cualquier
grado de discrecionalidad en su aplicación por parte de las entidades
acreedoras.
Como se trata de “suspender” temporalmente el pago de

los créditos respectivos conviene tener presente la diferencia que el
Tribunal Constitucional ha señalado respecto de la “restricción” y de la
“suspensión” de un derecho al pronunciarse en control preventivo
obligatorio sobre la Ley Orgánica Constitucional de los Estados de
Excepción.
Las “restricciones” a una determinada garantía

constitucional tienden a “circunscribir o reducir a menos límites”
temporalmente el ejercicio de un determinado derecho amparado por esa
garantía. Habrá “suspensión”, en cambio, no sólo cuando se impide
91
temporalmente el ejercicio de la garantía constitucional misma, sino

también en aquellos casos en los cuales se impida temporalmente del
todo el ejercicio de un determinado derecho amparado por esa garantía.
(STC Rol 29, considerando 7°).
***
Al asistir a una nueva sesión, el Presidente de la

Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, señor José
Manuel Mena, relata que el 28 de abril de 2020, la Asociación de Bancos
informó a la Comisión de Economía que la banca ha implementado
acciones focalizadas y masivas que han permitido postergar cuotas a sus
clientes.
En la misma oportunidad, se informó a la Comisión sobre

el estado de avance de la implementación de los créditos con garantía
FOGAPE. Esta presentación tiene dos objetivos: Actualizar las cifras de
avances en reprogramaciones y flexibilizaciones y prevenir los efectos de
los proyectos de ley asociados a la postergación de cuotas, enfatizando
los efectos que generan en la estabilidad financiera del país.
Señala que la banca ha reprogramado casi un millón de

clientes, desde el inicio de la crisis sanitaria, lo que no incluye
reprogramaciones por Créditos Covid-19.
La banca ha apoyado activamente a sus clientes a través

de los créditos Covid y que esa industria ya ha aprobado operaciones
equivalentes a 35% de la cartera elegible.
El volumen de las solicitudes recibidas asciende a US$

9.600 millones, encontrándose US$ 7.000 millones aprobadas.
Los créditos aprobados han sido en un 96 por ciento,

destinados a micro, pequeñas y medianas empresas (con ventas hasta
100.000 UF).
El número de operaciones cursadas en mayo bajo el

programa FOGAPE-Covid, más que triplica el flujo de créditos comerciales
de un mes normal. Las 66 mil operaciones cursadas en 20 días hábiles se
comparan con un promedio de 21 mil operaciones mensuales.
Informa que el tamaño de los créditos ha permanecido

estable a través de segmentos.
La indicación sustitutiva tenida a la vista, plantea una

suspensión de 6 cuotas, por tipos de crédito, Consumo, hasta 3.000 UF;
Avances en efectivo, hasta 10 UF; Vivienda, hasta 5.000 UF; Leasing
(Comercial), hasta 5.000 UF.
Los tipos de beneficiarios, Personas naturales que

acrediten estar dentro del 40 por ciento de menores ingresos, acrediten
ser beneficiarios del Ingreso Familiar de Emergencia, acrediten que se
encuentran percibiendo prestaciones del seguro de desempleo, acreditan
92
estar acogidas a algunas de las causales de la Ley de Protección al

Empleo.
Micro, pequeñas y medianas empresas con ventas

anuales hasta 75.000 UF, y que acrediten caídas iguales o superiores al
30% de sus ventas.
Formula observaciones en cuanto el beneficio debe ser

solicitado por el deudor dentro de los seis meses siguientes a la
publicación de la ley. Si el cliente acogido al beneficio realiza pagos, no
suspende ni deja sin efecto el beneficio. Entidades bancarias deben
responder a la solicitud en plazo de 5 días hábiles bancarios. En caso de
respuesta negativa, debe ser debidamente fundada.
Los proyectos de ley que intervienen en la gestión y

cobranza crediticia tienen impactos negativos la gestión de riesgo de
crédito – riesgo moral e incapacidad de gestión; Gestión de riesgo de
liquidez –descalces de flujos. Eficiencia económica –no todos los clientes
necesitan/requieren flexibilizaciones. La afectación de contratos
preexistentes a través de normas posteriores es contraria a nuestro
ordenamiento jurídico.
La indicación inhibe la capacidad de los bancos para

gestionar la calidad crediticia de los deudores durante el período de
postergación. Como se señaló en la Sesión de la Comisión de Economía
de fecha 28 de abril, la banca debe cumplir sus obligaciones de pagos a
sus clientes: De cada 10 pesos prestados a los clientes de crédito, 9
provienen de los clientes cuenta correntistas y ahorristas.
Interrumpir el flujo normal de cuotas recibidas introduce

una fragilidad que pone en riesgo el balance del sistema bancario. ¿Quién
asume la responsabilidad de la cobranza en caso que un cliente
incumpla?
En materia de gestión de liquidez, las indicaciones tienen

efectos negativos y de gran magnitud.
Los bancos deben continuamente balancear sus ingresos

y egresos. La regulación mundial, y también la chilena, han implementado
requisitos cada vez más estrictos en esta materia post crisis subprime. No
obstante, la regulación bancaria no considera ningún escenario en que el
flujo de pagos se interrumpa completamente. En este sentido, las
indicaciones estresan la estabilidad financiera más allá de los escenarios
planteados por los reguladores.
Indica además, que la indicación abarca parte importante

de la cartera. En el caso comercial el universo de empresas con ventas
hasta 75.000 UF, corresponde al 40 por ciento de la cartera; en Viviendas
hasta 5.000 UF significa el 70 por ciento de la cartera y en los de consumo
los Créditos hasta 3.000 UF, son el 92 por ciento de la cartera.
La postergación de cuotas, generaría una disminución en

flujos de US$ 24.400 millones. En igual periodo, la industria enfrenta
93
diversos egresos, destacándose los vencimientos de depósitos por US$

181.797 millones; el Flujo de créditos por US$ 43.176 millones, en costos
operacionales son US$ 3.260 millones.
Ninguna regulación de liquidez considera un escenario tan

estresado como este. Esto deja en evidencia el impacto de un eventual
desfase generalizado del pago de cuotas, lo que representa un shock muy
difícil de administrar. Cualquier esquema de postergación requiere contar
con un adecuado mecanismo de financiamiento.
La banca ha entregado soluciones de manera masiva a

más de un millón cien mil clientes durante la crisis sanitaria.
No obstante, existen desafíos pendientes, por ejemplo,

sectores no bancarizados y es importante considerar escenarios de
prolongación de la crisis. Estos desafíos no se abordan con estos
proyectos.
Las indicaciones tendrán un efecto adverso en la solvencia

y liquidez del sistema financiero, afectando de este modo la estabilidad del
sistema financiero.
Estos efectos han sido planteados por el Banco Central de

Chile, Comisión para el Mercado Financiero, el Consejo de Estabilidad
Financiera y por el Ministerio de Hacienda.
La preocupación por los efectos de corto y mediano plazo

en inclusión financiera, requiriéndose que los proyectos siempre impulsen
políticas públicas para reducir la informalidad financiera.
***
Teniendo en vista las consideraciones y argumentos contenidos

en las mociones refundidas y las opiniones y observaciones planteadas por las
autoridades y los invitados, la y los señores diputados decidieron aprobar la idea
de legislar sobre la materia.
Puesta en votación general la idea de legislar, se APRUEBA

por asentimiento unánime, en la forma descrita en las constancias
reglamentarias previas.
B.- DISCUSIÓN PARTICULAR.
Al iniciarse el debate particular de las iniciativas refundidas, los

diputados señores Harry Jürgensen, Miguel Mellado y la diputada señora
Sofía Cid, formulan una indicación sustitutiva de la totalidad de los artículos de
las mociones, que fue trabajada por la mesa de asesores de los diputados
miembros de esta Comisión, que es del tenor que sigue:
Artículo 1º: Desde la publicación de esta ley, las personas naturales, las micro,
pequeñas y medianas empresas que reúnan los requisitos establecidos en el
Artículo 2, tendrán derecho a solicitar la suspensión del pago de seis cuotas de
los créditos de cualquier naturaleza, contratados hasta el 18 de marzo de 2020,
suscrito con instituciones con acceso directo a la Facilidad de Liquidez con
Incentivo al Crédito del Banco Central, de acuerdo a los siguientes criterios:
94
1. Las operaciones de crédito de consumo, incluidos aquellos con garantía

prendaria y los créditos automotrices, por hasta un monto total de tres mil
unidades de fomento;
2. Las operaciones de crédito hipotecarias, celebradas para la adquisición del
inmueble que sirva como residencia principal del deudor, por un monto de hasta
cinco mil unidades de fomento;
3. Las operaciones de leasing para adquirir bienes muebles por hasta un monto
de tres mil unidades de fomento; y
4. Las operaciones de avance en efectivo con tarjetas de crédito -definidas en el
artículo 3°, número 26, del Decreto 44 del Ministerio de Economía, Fomento y
Turismo-, cuyo monto total no exceda de diez unidades de fomento.
Asimismo, podrán acogerse a este beneficio las personas que

hayan suscrito contratos de arrendamiento de viviendas con promesa de
compraventa regulados por la Ley Nº 19.281, sobre viviendas económicas
acogidas al decreto con fuerza de ley Nº 2, de 1959, o viviendas sociales a que
se refiere el artículo 3º del decreto ley Nº 2.552, de 1979, o viviendas construidas
con anterioridad a la vigencia del decreto con fuerza de ley Nº 2, de 1959, que
cumplan con los requisitos del artículo 6.1.13. del Capítulo I del Título 6 de la
Ordenanza General de Urbanismo y Construcción, aprobada por el decreto
supremo Nº 47, de Vivienda y Urbanismo, de 1992.
Quedan excluidas las operaciones de crédito en las que el

Estado tenga participación en calidad de deudor solidario, codeudor o aval.
Artículo 2º: Podrán acogerse al beneficio señalado en el Artículo 1 de la

presente ley:
1.- Las personas naturales que se encuentren en cualquiera de los siguientes
casos:
a. Quienes acrediten estar dentro del 40% de menores ingresos en el registro
social de hogares.
b. Quienes acrediten ser beneficiarios de la Ley Nº 21.230, que concede un
Ingreso Familiar de Emergencia.
c. Quienes acrediten que se encuentren percibiendo las prestaciones de la Ley
Nº 19.728 que establece el seguro de desempleo.
d, Quienes acrediten que se han acogido a algunas de las causales de la ley Nº
21.227 que faculta el acceso a prestaciones del seguro de desempleo de la Ley
Nº 19.728 en circunstancias excepcionales, ya sea por la suspensión de la
relación laboral o por la celebración de un pacto de reducción temporal de la
jornada.
2.- Las micro, pequeñas y medianas empresas que destinen recursos a
actividades de producción de bienes y servicios cuyos ingresos anuales por
ventas, servicios y otras actividades no excedan las 75.000 unidades de fomento
y que acrediten que sus ventas registran una caída igual o superior al 30% en
relación al promedio mensual de la empresa. Esta caída de los ingresos podrá
medirse alternativamente en cualquiera de los siguientes periodos: i) entre el 1 de
octubre de 2019 y la fecha de solicitud del beneficio respecto del mismo periodo
del año anterior; ii) entre el 1 de marzo de 2020 y la fecha de solicitud del
beneficio en comparación al mismo periodo del año anterior. Para estos efectos,
se deberá proporcionar antecedentes contables y/o declaraciones de impuestos.
Artículo 3º: El beneficio que regula esta ley deberá ser solicitado por el deudor
dentro de los seis meses siguientes a la publicación de la misma,
suspendiéndose por seis meses el cobro de las cuotas pactadas, las que
corresponderá pagar al final de la deuda, en el mismo número de cuotas y valor
de las que fueron postergadas, sin reajustes, intereses ni otro tipo de cobro
adicional.
95
Con todo, si un cliente que, habiéndose acogido al beneficio,

realiza pagos al crédito, se entenderá que abona a la deuda sin que esto
suspenda ni deje sin efecto este beneficio.
Los clientes interesados en hacer efectivo este derecho

deberán realizar una solicitud por medios electrónicos, telefónicos o presenciales
acompañando los antecedentes que acrediten que se encuentra en alguna de las
circunstancias establecidas en el Artículo 2º. Para esto las instituciones a las que
aplique esta ley deberán habilitar canales electrónicos, telefónicos y presenciales
que permitan efectuar el requerimiento. La institución tendrá un plazo de 5 días
hábiles bancarios para responder a la solicitud.
Durante el tiempo que medie entre el ingreso de la solicitud y la

respuesta del acreedor, no podrá exigirse el pago de las cuotas que devenguen
durante el dicho periodo. En caso que la respuesta a la solicitud sea negativa,
ésta deberá ser debidamente fundada, de cumplirse con este requisito se
entenderá que no ha habido respuesta.
Artículo 4: Excepción de pago. La calidad de beneficiario de la suspensión se

considerará para efectos judiciales como una concesión de esperas o prórroga
de plazo a que se refiere el artículo 464 numeral 11º del Código de
Procedimiento Civil, pudiendo interponerse en cualquier estado del juicio hasta
antes del remate.
Artículo 5º: Una vez publicada la presente ley, las instituciones a las que aplique
esta norma, deberán informar los derechos y alcances que tiene esta norma
respecto de sus clientes a través de los medios más idóneos y expedito posible.
Artículo 6º: Las normas establecidas en la presente ley, constituyen un derecho

irrenunciable para el cliente, y cualquier cláusula en contrario se entenderá por
no escrita.
Artículo 7º: La infracción a las disposiciones de esta ley, serán sancionadas en

conformidad a lo dispuesto en la Ley Nº 21.000 que crea la Comisión para el
Mercado Financiero
La Comisión acuerda por unanimidad tener esta indicación

sustitutiva como texto base de trabajo para su discusión y votación particular,
sobre la cual se pueden presentar indicaciones, dando por rechazados la
totalidad de los artículos de cada uno de los proyectos refundidos.
Acto seguido, los diputados Miguel Mellado y Pedro Velásquez,

que habían presentado las siguientes indicaciones sustitutivas al proyecto de ley,
las retiran.
Indicación del diputado señor Miguel Mellado:
“Artículo único (artículo 1).- “Desde la fecha de declaración del

estado de excepción constitucional de catástrofe de acuerdo al decreto supremo
N°104 y hasta el término de éste o su prórroga legal, las micro y pequeñas
empresas tendrán el derecho a solicitar el beneficio de suspensión por el plazo
seis meses, del pago de las cuotas de los créditos que hubieren suscrito con
instituciones con acceso directo a la Facilidad de Liquidez con Incentivo al
Crédito del Banco Central.
Para acceder al beneficio será necesario acreditar que las

ventas desde el 31 de marzo 2020 registren una caída superior al 30% en
relación al promedio mensual del año 2019. Para acceder a este beneficio las
96
empresas deberán acreditar esta situación dentro del período de excepción

constitucional. Para estos efectos, se deberá proporcionar antecedentes
contables, declaraciones de impuestos o en ausencia de estos, o de una
declaración jurada.
Para estos efectos se entenderán comprendidas en esta

categoría, las personas jurídicas que destinen recursos a actividades de
producción de bienes y servicios cuyos ingresos anuales por ventas, servicios y
otras actividades no excedan las UF25.000, según clasificación de la Corporación
de Fomento de la Producción (CORFO) de conformidad a la ley vigente.
El pago de las cuotas adeudadas se prorrateará en dieciocho

cuotas inmediatamente siguientes a partir del término de la suspensión indicada
en el inciso anterior o se sumarán como cuotas adicionales que se agregaran al
final del período del crédito original.”
Artículo único (artículo 2).-Desde la fecha de declaración del

N°104 y hasta el término de éste o su prórroga legal, las personas naturales con
el pago de sus cuotas al día al 1 de marzo 2020, tendrán derecho a solicitar la
suspensión del pago de seis cuotas de los créditos hipotecarios, prendarios,
automotrices que hayan suscrito con instituciones con acceso directo a la
Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del Banco Central.
Para acceder a este beneficio las personas deberán estar

percibiendo las prestaciones de la Ley Nº 19.728 que establece el seguro de
desempleo o haberse acogido a algunas de las causales de la ley Nº 21.227 que
faculta el acceso a prestaciones del seguro de desempleo de la Ley Nº 19.728 en
circunstancias excepcionales, ya sea por la suspensión de la relación laboral o
por la celebración de un pacto de reducción temporal de la jornada y/o acreditar
su pertenencia al 40% de la población con menores ingresos.
El pago de las cuotas que se suspenden se distribuirá en doce

cuotas inmediatamente siguientes al término del crédito original.”.
Indicación del diputado señor Pedro Velásquez:
Artículo único (artículo 1).- “Desde la fecha de declaración del

N°104 y hasta el término de éste o su prórroga legal, las micro y pequeñas
empresas tendrán el derecho a solicitar el beneficio de suspensión por el plazo
seis meses, del pago de las cuotas de los créditos que hubieren suscrito con
instituciones con acceso directo a la Facilidad de Liquidez con Incentivo al
Crédito del Banco Central.
Para acceder al beneficio será necesario acreditar que las

ventas desde el 31 de marzo 2020 registren una caída superior al 30% en
relación al promedio mensual del año 2019. Para acceder a este beneficio las
empresas deberán acreditar esta situación dentro del período de excepción
constitucional. Para estos efectos, se deberá proporcionar antecedentes
contables, declaraciones de impuestos o en ausencia de estos, o de una
declaración jurada.
Para estos efectos se entenderán comprendidas en esta

categoría, las personas jurídicas que destinen recursos a actividades de
producción de bienes y servicios cuyos ingresos anuales por ventas, servicios y
otras actividades no excedan las UF25.000, según clasificación de la Corporación
de Fomento de la Producción (CORFO) de conformidad a la ley vigente.
97
El pago de las cuotas adeudadas se prorrateará en dieciocho

cuotas inmediatamente siguientes a partir del término de la suspensión indicada
en el inciso anterior o se sumarán como cuotas adicionales que se agregaran al
final del período del crédito original.”
Artículo único (artículo 2).- Desde la fecha de declaración del

N°104 y hasta el término de éste o su prórroga legal, las personas naturales con
el pago de sus cuotas al día al 1 de marzo 2020, tendrán derecho a solicitar la
suspensión del pago de seis cuotas de los créditos hipotecarios, prendarios,
automotrices que hayan suscrito con suscrito con instituciones con acceso directo
a la Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del Banco Central.
Para acceder a este beneficio las personas deberán estar

percibiendo las prestaciones de la Ley Nº 19.728 que establece el seguro de
desempleo o haberse acogido a algunas de las causales de la ley Nº 21.227 que
faculta el acceso a prestaciones del seguro de desempleo de la Ley Nº 19.728 en
circunstancias excepcionales, ya sea por la suspensión de la relación laboral o
por la celebración de un pacto de reducción temporal de la jornada y/o acreditar
su pertenencia al 40% de la población con menores ingresos.
El pago de las cuotas que se suspenden se distribuirá en doce

cuotas inmediatamente siguientes al término del crédito original.”.
Ambas indicaciones se tienen por retiradas.
Luego, el diputado Pedro Velásquez (Presidente) pone en

discusión y votación el proyecto de ley, cuya indicación sustitutiva ha sido
acordada como texto base.
La Comisión acuerda también debatir y votar en cada

artículo, inciso por inciso.
Artículo 1°.
Inciso primero
“Artículo 1º: Desde la publicación de esta ley, las personas naturales, las
micro, pequeñas y medianas empresas que reúnan los requisitos
establecidos en el Artículo 2, tendrán derecho a solicitar la suspensión del
pago de seis cuotas de los créditos de cualquier naturaleza, contratados
hasta el 18 de marzo de 2020, suscrito con instituciones con acceso directo a
la Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del Banco Central, de
acuerdo a los siguientes criterios:
inmueble que sirva como residencia principal del deudor, por un monto de
hasta cinco mil unidades de fomento;
3. Las operaciones de leasing para adquirir bienes muebles por hasta un
monto de tres mil unidades de fomento; y
4. Las operaciones de avance en efectivo con tarjetas de crédito -definidas
en el artículo 3°, número 26, del Decreto 44 del Ministerio de Economía,
Fomento y Turismo- cuyo monto total no exceda de diez unidades de
fomento.
98
Se presentaron las siguientes indicaciones al artículo 1:
Indicaciones del diputado Jaime Naranjo para
1.- Eliminar en el artículo 1º, inciso primero, la frase “contratados hasta el 18

de marzo de 2020”-
2.- Sustituir en el artículo 1º, inciso primero, la frase “instituciones con acceso
directo a la Facilidad de Liquidez con incentivo al Crédito del Banco Central”
por la siguiente: “las empresas bancarias, cualquiera sea su naturaleza, así
como empresas dedicadas a la emisión y operación de tarjetas de crédito,
tarjetas de pago con provisión de fondos o de cualquiera otro sistema similar,
siempre que importe que el emisor u operador contraiga habitualmente
obligaciones de dinero para con el público en general o ciertos sectores o
grupos específicos de él”.
3.- Sustituir en el artículo 1º, inciso primero, la palabra “criterios” por

“operaciones”.
4.- Indicación de la diputada Sofía Cid para reemplazar en el artículo 1º,

inciso primero, la frase “instituciones con acceso directo a la Facilidad de
Liquidez con incentivo al Crédito del Banco Central” por la siguiente
“instituciones con acceso a la Facilidad de Liquidez con incentivo al Crédito
del Banco Central y por el monto otorgado por este.”.
5.- Indicación del diputado Jaime Naranjo, para sustituir en el numeral 3

del inciso primero del artículo 1 “muebles” por “inmuebles”.
6.- Indicación de la diputada Sofía Cid, para agregar en el número 3, del

inciso primero del Artículo 1º a continuación de la expresión “unidades de
fomento” y antes del “;” lo siguiente “y/o bienes inmuebles por hasta un
monto de cinco mil unidades de fomento.
Votación al inciso primero.
Puesta en votación la indicación número 1, se aprueba

por unanimidad. Votan a favor los diputados Boris Barrera, Alejandro
Bernales, Sofía Cid, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Cosme Mellado, Miguel
Mellado, Jaime Naranjo, Rolando Rentería, Enrique van Rysselberghe y
Pedro Velásquez. (11x0x0).
Puesta en votación la indicación número 2, se rechaza

por mayoría de votos. Votan a favor los diputados Boris Barrera, Alejandro
Bernales, Jaime Naranjo y Cosme Mellado. Votan en contra los diputados
Sofía Cid, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Miguel Mellado, Rolando
Rentería, Enrique van Rysselberghe y Pedro Velásquez. (4x7x0).


99
Puesto en votación conjunta los numerales 1, 2 y 4 del

inciso primero, se aprueban por unanimidad. Votan a favor los diputados
Boris Barrera, Alejandro Bernales, Sofía Cid, Harry Jürgensen, Joaquín
Lavín, Cosme Mellado, Miguel Mellado, Jaime Naranjo, Rolando Rentería,
Enrique van Rysselberghe y Pedro Velásquez. (11x0x0).
El diputado Jaime Naranjo retira la indicación número 5.

Indicación, que incorpora un nuevo inciso segundo al artículo 1.
7.- Indicación de la diputada Sofía Cid, para intercalar el siguiente inciso

segundo nuevo, pasando el actual segundo a ser tercero:
“Para hacer efectivo el beneficio de suspender el pago por 6
meses, la operación a la que se refiera no podrá encontrarse en mora con
anterioridad al 18 de octubre de 2019. Si la mora se hubiera producido con
posterioridad a dicha fecha y se cumplieran con los demás requisitos
establecidos en esta ley, deberá acogerse la solicitud del deudor. Con todo si
el deudor solicitara el beneficio por dos o más de las operaciones señaladas
en el inciso anterior y alguna de ella se encontrará en mora con anterioridad
al 18 de octubre de 2019, solo se podrá rechazar la solicitud por el crédito en
mora y no afectará a las demás operaciones.”.
Puesta en votación la indicación se aprueba por mayoría

de votos. Votan a favor los diputados Sofía Cid, Harry Jürgensen, Joaquín
Lavín, Miguel Mellado, Rolando Rentería, Enrique van Rysselberghe y Pedro
Velásquez. Votan en contra los diputados Boris Barrera, Alejandro Bernales,
Cosme Mellado, Jaime Naranjo y Raúl Soto. (7x5x0).
Inciso segundo, que pasaría a ser tercero, del artículo 1.
Asimismo, podrán acogerse a este beneficio las personas

que hayan suscrito contratos de arrendamiento de viviendas con promesa de
compraventa regulados por la Ley Nº 19.281, sobre viviendas económicas
acogidas al decreto con fuerza de ley Nº 2, de 1959, o viviendas sociales a
que se refiere el artículo 3º del decreto ley Nº 2.552, de 1979, o viviendas
construidas con anterioridad a la vigencia del decreto con fuerza de ley Nº 2,
de 1959, que cumplan con los requisitos del artículo 6.1.13. del Capítulo I del
Título 6 de la Ordenanza General de Urbanismo y Construcción, aprobada
por el decreto supremo Nº 47, de Vivienda y Urbanismo, de 1992.
Se presentan las siguientes indicaciones:
8.- Indicación del diputado Jaime Naranjo, para eliminar el inciso segundo
del artículo 1.
El diputado Jaime Naranjo retira su indicación.
Puesto en votación el inciso segundo que ha pasado a ser

tercero, se rechaza por mayoría de votos. Votan a favor los diputados Boris
Barrera, Harry Jürgensen, Miguel Mellado, Jaime Naranjo y Pedro
Velásquez. No hay votos en contra. Se abstienen los diputados Alejandro
100
Bernales, Sofía Cid, Joaquín Lavín, Cosme Mellado, Rolando Rentería, Raúl
Soto y Enrique van Rysselberghe. (5x0x7).
Inciso tercero.
“Quedan excluidas las operaciones de crédito en las que el

Estado tenga participación en calidad de deudor solidario, codeudor o aval.”.
Se presentaron las siguientes indicaciones:
9.- Indicación del diputado Alejandro Bernales, para sustituir en el inciso

final del artículo 1, el punto final por punto seguido y agregar la siguiente
frase: “Sin perjuicio de ello, podrán acogerse a este beneficio las personas
que hayan contraído créditos de financiamiento para cursar estudios en
educación superior administradas por la Corporación de Fomento da la
Producción, o cualquier otra deuda contraída con la finalidad de financiar,
para sí o para terceros, estudios de educación superior.”.
10.- Indicación de la diputada Sofía Cid al inciso final del artículo 1º, para
sustituir el punto final por un punto seguido y agregar lo siguiente: “Sin
perjuicio de lo anterior, respecto de los créditos de financiamiento para cursar
estudios en educación superior administradas por la Corporación de Fomento
de la Producción, podrán solicitar la suspensión del pago del crédito durante
6 meses quienes se encuentren cesantes o desempleados, ya sea porque
perdió el empleo o no ha encontrado alguno, para lo anterior deberá
acreditarse que la persona se encuentra en condición de cesantía o
desempleo e ingresos percibidos. Quienes mantengan una relación laboral,
pero se hayan acogido a los beneficios de la Ley de Protección del Empleo,
también podrán solicitar esta suspensión por 6 cuotas, acompañando a la
solicitud alguno de los siguientes documentos (i) certificado de beneficios
percibidos, emitido por la Administradora de Fondos de Cesantía, (ii) copia
del anexo del contrato con el respectivo acuerdo de suspensión del contrato
de trabajo, (iii) carta del empleador indicando el nombre del trabajador
deudor en que se notifica de la suspensión del contrato, (iv) certificado
emitido por el empleador indicando el nombre del trabajador deudor
acreditando la suspensión del contrato, (v) número con el cual quedó
registrado el pacto de suspensión del contrato de la AFC, incluyendo además
el RUT del empleador, u (vi) otro documento que permita acreditar en el
contrato fue suspendido por la emergencia sanitaria. En cualquier caso, las
cuotas impagas del deudor, sea por cesantía o cualquier otra causal, no
prescribirán, debiendo el Estado proceder al cobro de las mismas hasta la
total extinción de la deuda, utilizando para ello los mecanismos establecidos
en el Título V de la ley Nº20.027.”.
11.- Indicación del diputado Jaime Naranjo, para sustituir el inciso final por
el siguiente:
“Podrán acogerse a este beneficio las personas que hayan

contraído créditos de financiamiento para cursar estudios en educación
superior administradas por la Corporación de Fomento da la Producción.”.
El Secretario de la Comisión señor Alvaro Halabi hace

presente que la referida indicación, a su juicio, sería inadmisible por ser
abordar materias de iniciativa exclusiva del Presidente de la República por
cuanto tendrán incidencia en la economía del país.
El diputado Pedro Velásquez (Presidente) la declara

admisible y procede a votar las indicaciones y el inciso.
101
Puesto en votación el inciso referido se rechaza por no

alcanzar el quorum de aprobación. Votan a favor los diputados Sofía Cid,
Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Miguel Mellado, Rolando Rentería y Enrique
van Rysselberghe. Votan en contra los diputados Boris Barrera, Alejandro
Bernales, Renato Garín, Jaime Naranjo, Raúl Soto y Pedro Velasquez.
(6x6x0).
Puesta en votación la indicación del diputado Jaime

Naranjo, se aprueba por unanimidad. Votan a favor los diputados Boris
Barrera, Alejandro Bernales, Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen,
Joaquín Lavín, Cosme Mellado, Miguel Mellado, Jaime Naranjo, Rolando
Rentería, Raúl Soto, Enrique van Rysselberghe y Pedro Velásquez. (13x0x0).
La diputada Sofía Cid retira su indicación.
Indicación, que incorpora un nuevo inciso final al artículo 1.
12.- Indicación del diputado Raúl Soto, para agregar al artículo 1 el nuevo
inciso último, del siguiente tenor:
“La aceptación de la solicitud de suspensión de cobro sólo

dependerá del cumplimiento de los requisitos dispuesto en esta ley. En virtud
de lo anterior, no será posible la exigencia de otras condiciones, requisitos o
características, por parte de la institución financiera respectiva.”.
Puesta en votación la indicación citada se aprueba por

unanimidad. Votan a favor los diputados Boris Barrera, Alejandro Bernales,
Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Cosme Mellado,
Miguel Mellado, Jaime Naranjo, Raúl Soto, Enrique van Rysselberghe y
En consecuencia, se da por aprobado el artículo 1 con las

referidas indicaciones.
Artículo 2°.
Inciso primero.
“Artículo 2º: Podrán acogerse al beneficio señalado en el Artículo 1 de la

presente ley:
casos:
social de hogares.
b. Quienes acrediten ser beneficiarios de la Ley Nº 21.230, que concede un
c. Quienes acrediten que se encuentren percibiendo las prestaciones de la
Ley Nº 19.728 que establece el seguro de desempleo.
d, Quienes acrediten que se han acogido a algunas de las causales de la ley
Nº 21.227 que faculta el acceso a prestaciones del seguro de desempleo de
la Ley Nº 19.728 en circunstancias excepcionales, ya sea por la suspensión
de la relación laboral o por la celebración de un pacto de reducción temporal
de la jornada.
ventas, servicios y otras actividades no excedan las 75.000 unidades de
fomento y que acrediten que sus ventas registran una caída igual o superior
102
al 30% en relación al promedio mensual de la empresa. Esta caída de los

ingresos podrá medirse alternativamente en cualquiera de los siguientes
periodos: i) entre el 1 de octubre de 2019 y la fecha de solicitud del beneficio
respecto del mismo periodo del año anterior; ii) entre el 1 de marzo de 2020 y
la fecha de solicitud del beneficio en comparación al mismo periodo del año
anterior. Para estos efectos, se deberá proporcionar antecedentes contables
y/o declaraciones de impuestos.”.
Se presentan las siguientes indicaciones:
13.- Indicación del diputado Boris Barrera, para eliminar el numeral 1.
14.- Indicación del diputado Jaime Naranjo, para reemplazar el numeral 1

del artículo 2 por el siguiente: “1.- Las personas naturales.”.
15.- Indicación del diputado Pedro Velásquez, para reemplazar el literal a)

del número 1, por el siguiente: “a. Quienes acrediten estar dentro del 70% de
menores ingresos en el registro social de hogares.
16.- Indicación del diputado Jaime Naranjo y adhesión del diputado

Joaquín Lavín, para agregar la siguiente la letra e) al artículo 2°:
“e) Los trabajadores independientes, que sin estar comprendidos en las

categorías anteriores, mediante declaración jurada simple, den cuenta de
una disminución significativa de sus ingresos. La utilización maliciosa de la
declaración se sancionará de conformidad con el artículo 210 del Código
Penal.”.
Puestos en votación en forma conjunta por no haber sido

objeto de indicaciones los literales b), c) y d); y la indicación del diputado
Jaime Naranjo a la que adhiere también el diputado Joaquín Lavín, se
aprueban por unanimidad. Votan los diputados Alejandro Bernales, Sofía
Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme Mellado; Miguel
Mellado; Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto; Enrique van
Rysselberghe y pedro Velásquez (12x0x0).
Puesta en votación la indicación (14) del diputado Jaime

Naranjo, se rechaza. Votan a favor los diputados Boris Barrera, Alejandro
Bernales, Renato Garín, Cosme Mellado, Jaime Naranjo y Raúl Soto. Votan
en contra los diputados Sofía Cid; Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Miguel
Mellado; Rolando Rentería y Enrique van Rysselberghe. Se abstiene el
diputado pedro Velásquez. (6x6x1).
Puesta en votación la indicación del diputado Pedro

Velasquez, se aprueba por unanimidad. Votan los diputados Alejandro
Bernales, Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme
Mellado; Miguel Mellado; Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto;
Enrique van Rysselberghe y pedro Velásquez (12x0x0).
El diputado Boris Barrera retira su indicación.
Por lo expuesto, se da por aprobado el artículo 2 con las

señaladas indicaciones.
Artículo 3°.
Artículo 3º: El beneficio que regula esta ley deberá ser solicitado por el
deudor dentro de los seis meses siguientes a la publicación de la misma,
103
corresponderá pagar al final de la deuda, en el mismo número de cuotas y
valor de las que fueron postergadas, sin reajustes, intereses ni otro tipo de
cobro adicional.
17.- Indicación de la diputada Sofía Cid, para reemplazar en el inciso

primero del artículo 3º la frase “y valor de las que fueron postergadas, sin
reajustes, intereses ni otro tipo de cobro adicional.” por la siguiente “,
reajustadas a la tasa de interés anteriormente pactada en el crédito. No
podrá realizarse ningún cobro por mora, multa U otro tipo de cargo
adicional.”.
Puesta en votación la indicación se aprueba por

unanimidad. Votan los diputados Alejandro Bernales, Sofía Cid, Renato
Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme Mellado; Miguel Mellado;
Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto; Enrique van Rysselberghe y
pedro Velásquez (12x0x0).
Incisos segundo y tercero del artículo 3°.
Con todo, si un cliente que, habiéndose acogido al

beneficio, realiza pagos al crédito, se entenderá que abona a la deuda sin
que esto suspenda ni deje sin efecto este beneficio.

deberán realizar una solicitud por medios electrónicos, telefónicos o
presenciales acompañando los antecedentes que acrediten que se encuentra
en alguna de las circunstancias establecidas en el Artículo 2º. Para esto las
instituciones a las que aplique esta ley deberán habilitar canales electrónicos,
telefónicos y presenciales que permitan efectuar el requerimiento. La
institución tendrá un plazo de 5 días hábiles bancarios para responder a la
solicitud.
Puestos en votación estos incisos se aprueban por

unanimidad. Votan los diputados Alejandro Bernales, Sofía Cid, Renato
Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme Mellado; Miguel Mellado;
Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto; Enrique van Rysselberghe y
pedro Velásquez (12x0x0).
Inciso cuarto del artículo 3°.
“Durante el tiempo que medie entre el ingreso de la solicitud

y la respuesta del acreedor, no podrá exigirse el pago de las cuotas que
devenguen durante el dicho periodo. En caso que la respuesta a la solicitud
sea negativa, ésta deberá ser debidamente fundada, de cumplirse con este
requisito se entenderá que no ha habido respuesta.”.
18.- Indicación de la diputada Sofía Cid, para reemplazar el inciso final del
Artículo 3 por el siguiente: “Durante el tiempo que medie entre el ingreso de
la solicitud y la respuesta del acreedor, no podrá exigirse el pago de las
cuotas que se devenguen durante dicho periodo. En caso de que la
respuesta a la solicitud sea negativa, ésta deberá ser debidamente fundada,
de no cumplirse con este requisito se entenderá que no ha habido respuesta,
por lo que tampoco podrá exigirse el pago de las cuotas que se devenguen
durante entre la solicitud y la fecha en que el acreedor entregue la
fundamentación del rechazo o acepte la solicitud respectiva.”.
104
Puesta en votación la indicación de la diputada Sofía Cid,

se aprueba por unanimidad. Votan los diputados Alejandro Bernales, Sofía
Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme Mellado; Miguel
Mellado; Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto; Enrique van
Rysselberghe y pedro Velásquez (12x0x0).
Por lo antes reseñado, se da por aprobado el artículo 3°

con las citadas indicaciones.
Artículos 4°, 5° 6° y 7°.
Artículo 4°: Excepción de pago. La calidad de beneficiario de la suspensión

se considerará para efectos judiciales como una concesión de esperas o
prórroga de plazo a que se refiere el artículo 464 numeral 11º del Código de
Procedimiento Civil, pudiendo interponerse en cualquier estado del juicio
hasta antes del remate.
Artículo 5º: Una vez publicada la presente ley, las instituciones a las que
aplique esta norma, deberán informar los derechos y alcances que tiene esta
norma respecto de sus clientes a través de los medios más idóneos y
expedito posible.
Artículo 6º: Las normas establecidas en la presente ley, constituyen un

derecho irrenunciable para el cliente, y cualquier cláusula en contrario se
entenderá por no escrita.
Artículo 7º: La infracción a las disposiciones de esta ley, serán sancionadas

en conformidad a lo dispuesto en la Ley Nº 21.000 que crea la Comisión para
el Mercado Financiero.
La Comisión acuerda someterlas a votación única por no

haber sido objeto de indicaciones. Además se mandata a la Secretaría de la
Comisión para cambiar en los artículos 5° y 6° la expresión “la presente” por
“ésta”.
Sometidos a votación los citados artículos con la referida

modificación, se aprueban por unanimidad. Votan los diputados Alejandro
Bernales, Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín; Cosme
Mellado; Miguel Mellado; Jaime Naranjo; Rolando Rentería, Raúl Soto;
Enrique van Rysselberghe y pedro Velásquez (12x0x0).
En consecuencia, se rechaza la totalidad de los artículos de las

mociones refundidas.
La discusión y votación particular de esta moción se reproduce

íntegramente de manera digital.
***
Por las razones señaladas, y por los argumentos que expondrá

oportunamente la señora diputada informante, la Comisión de Economía,
Fomento, Micro, Pequeña y Mediana Empresa, Protección de los Consumidores
y Turismo recomienda aprobar el siguiente:
PROYECTO DE LEY
Artículo 1º.- Desde la publicación de esta ley, las personas naturales, las micro,
pequeñas y medianas empresas que reúnan los requisitos establecidos en el
105
artículo 2°, tendrán derecho a solicitar la suspensión del pago de seis cuotas de
los créditos de cualquier naturaleza, suscritos con instituciones con acceso a la
Facilidad de Liquidez con Incentivo al Crédito del Banco Central y por el monto
otorgado por este, de acuerdo a las siguientes operaciones:
inmueble que sirva como residencia principal del deudor, por un monto de hasta
cinco mil unidades de fomento;
3. Las operaciones de leasing para adquirir bienes muebles por hasta un monto
de tres mil unidades de fomento y/o bienes inmuebles por hasta un monto de
cinco mil unidades de fomento; y
4. Las operaciones de avance en efectivo con tarjetas de crédito -definidas en el
artículo 3°, número 26, del decreto N° 44 del Ministerio de Economía, Fomento y
Turismo- cuyo monto total no exceda de diez unidades de fomento.
Para hacer efectivo el beneficio de suspender el pago por seis

meses, la operación a la que se refiera no podrá encontrarse en mora con
anterioridad al 18 de octubre de 2019. Si la mora se hubiera producido con
posterioridad a dicha fecha y se cumpliera con los demás requisitos establecidos
en esta ley, deberá acogerse la solicitud del deudor. Con todo si el deudor
solicitara el beneficio por dos o más de las operaciones señaladas en el inciso
anterior y alguna de ella se encontrara en mora con anterioridad al 18 de octubre
de 2019, solo se podrá rechazar la solicitud por el crédito en mora y no afectará a
las demás operaciones.
Podrán acogerse a este beneficio las personas que hayan

contraído créditos de financiamiento para cursar estudios en educación superior
administrados por la Corporación de Fomento a la Producción.
La aceptación de la solicitud de suspensión de cobro solo

dependerá del cumplimiento de los requisitos dispuesto en esta ley. En virtud de
lo anterior, no será posible la exigencia de otras condiciones, requisitos o
características, por parte de la institución financiera respectiva.
Artículo 2º.- Podrán acogerse al beneficio señalado en el artículo 1 de la esta

ley:
casos:
social de hogares.
b. Quienes acrediten ser beneficiarios de la ley Nº 21.230, que concede un
c. Quienes acrediten que se encuentren percibiendo las prestaciones de la ley Nº
19.728, que establece un seguro de desempleo.
d, Quienes acrediten que se han acogido a algunas de las causales de la ley Nº
21.227 que faculta el acceso a prestaciones del seguro de desempleo de la ley
Nº 19.728 en circunstancias excepcionales, ya sea por la suspensión de la
relación laboral o por la celebración de un pacto de reducción temporal de la
jornada.
e. Los trabajadores independientes, que sin estar comprendidos en las
categorías anteriores, mediante declaración jurada simple den cuenta de una
disminución significativa de sus ingresos. La utilización maliciosa de la
declaración se sancionará de conformidad con el artículo 210 del Código Penal.
106

ventas, servicios y otras actividades no excedan las 75.000 unidades de fomento.
Artículo 3º: El beneficio que regula esta ley deberá ser solicitado por el deudor
dentro de los seis meses siguientes a la publicación de la misma,
corresponderá pagar al final de la deuda, en el mismo número de cuotas,
reajustadas a la tasa de interés anteriormente pactada en el crédito. No podrá
realizarse ningún cobro por mora, multa u otro tipo de cargo adicional.”
Con todo, si un cliente que, habiéndose acogido al beneficio,

realiza pagos al crédito, se entenderá que abona a la deuda sin que esto
suspenda ni deje sin efecto este beneficio.

deberán realizar una solicitud por medios electrónicos, telefónicos o presenciales
acompañando los antecedentes que acrediten que se encuentra en alguna de las
circunstancias establecidas en el artículo 2º. Para esto, las instituciones a las que
aplique esta ley deberán habilitar canales electrónicos, telefónicos y presenciales
que permitan efectuar el requerimiento. La institución tendrá un plazo de cinco
días hábiles bancarios para responder a la solicitud.
Durante el tiempo que medie entre el ingreso de la solicitud y la

respuesta del acreedor, no podrá exigirse el pago de las cuotas que se
devenguen en dicho periodo. En caso de que la respuesta a la solicitud sea
negativa, ésta deberá ser debidamente fundada, de no cumplirse con este
requisito se entenderá que no ha habido respuesta, por lo que tampoco podrá
exigirse el pago de las cuotas que se devenguen entre la solicitud y la fecha en
que el acreedor entregue la fundamentación del rechazo o acepte la solicitud
respectiva.
Artículo 4°.- Excepción de pago. La calidad de beneficiario de la suspensión se

considerará para efectos judiciales como una concesión de esperas o prórroga
de plazo a que se refiere el artículo 464 numeral 11º del Código de
Procedimiento Civil, pudiendo interponerse en cualquier estado del juicio hasta
antes del remate.
Artículo 5º.- Una vez publicada esta ley, las instituciones a las que se apliquen
estas disposiciones deberán informar los derechos y alcances que tiene esta
normativa respecto de sus clientes a través de los medios más idóneos y
expeditos posibles.
Artículo 6º.- Las normas establecidas en esta ley constituyen un derecho

irrenunciable para el cliente, y cualquier cláusula en contrario se entenderá por
no escrita.
Artículo 7º.- La infracción a las disposiciones de esta ley serán sancionadas en

conformidad a lo dispuesto en la ley Nº 21.000, que crea la Comisión para el
Mercado Financiero.”.”.
Sala de la Comisión, a 8 de junio de 2020.

107
Tratado y acordado en sesiones de fecha 21 y 28 de abril, 5,

12, 14, 19 de mayo y 2, 4 y 8 de junio de 2020, con la asistencia de la y los
señores diputados integrantes de la Comisión, Boris Barrera, Alejandro Bernales,
Sofía Cid, Renato Garín, Harry Jürgensen, Joaquín Lavín, Cosme Mellado,
Miguel Mellado, Jaime Naranjo, Rolando Rentería, Raúl Soto, Enrique Van
Rysselberghe y Pedro Velásquez (Presidente).
Asisten además los diputados señores Hugo Rey, Alexis

Sepúlveda y diputada doña Marcela Hernando.
ALVARO HALABI DIUANA

Abogado Secretario de la Comisión

Informe Bol 13328-03 Susp Cdtos Refundidos Final Sin Firma

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Informe Bol 13328-03 Susp Cdtos Refundidos Final Sin Firma

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Informe Bol 13328-03 Susp Cdtos Refundidos Final Sin Firma

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

IINFORME DE LA COMISIÓN DE ECONOMÍA, FOMENTO, MICRO, PEQUEÑA

Y MEDIANA EMPRESA, PROTECCIÓN DE LOS CONSUMIDORES Y

BOLETINES N°S 13.328-03, 13.362-03, 13.371-03, 13.391-03, 13.392-03 Y

La Comisión de Economía, Fomento, M icro, Pequeña y

1. De los diputados señores Auth y Undurraga y de las

2. De los diputados señores Bernales; Boric; Brito; Ibáñez;

3.- De los diputados señores Bobadilla, Carter, Fuenzalida, don

4. De los diputados señores Barrera; Gutiérrez, Labra y Núñez,

5. De los diputados señores Desbordes; Fuenzalida, don

6. De los diputados señores González, don Rodrigo; Celis, don

Cabe hacer presente que en virtud de lo dispuesto en el artículo

Durante el análisis de esta iniciativa, la Comisión contó con la

I.- CONSTANCIAS REGLAMENTARIAS PREVIAS.

1.- IDEAS MATRICES O FUNDAMENTALES.

Las ideas centrales de los proyectos refundidos se orientan al

Modificar diversos textos legales y crear una nueva normativa,

2.- NORMAS DE CARÁCTER ORGÁNICO CONSTITUCIONAL O DE QUÓRUM

No contiene normas con ese carácter.

3.- NORMAS QUE REQUIEREN TRÁMITE DE HACIENDA.

De conformidad con el inciso segundo del artículo 17 de la ley

4.- EL PROYECTO FUE APROBADO, EN GENERAL, POR UNANIMIDAD DE

Puesta en votación la idea de legislar, fue aprobada por

Votaron a favor la y los señores diputados Boris Barrera,

5.- ARTÍCULOS E INDICACIONES RECHAZADAS.

Se rechaza la totalidad de los artículos contenidos en cada

I.- Proyecto de ley que dispone la suspensión del cobro de deudas

Artículo primero: Durante un período de 12 meses, entidades financieras

Durante el periodo de tiempo señalado en el inciso anterior, no se

Artículo tercero: El periodo de tiempo señalado en el artículo primero,

2.- Proyecto que modifica diversos cuerpos legales para disponer la

Artículo 1°.- Modifíquese la ley 20.027 que establece normas para el

Artículo quinto.- La obligación de pago también podrá ser suspendida total o

Asimismo, la facultad establecida en el artículo 17 de la presente ley en virtud

Artículo 9°.- La obligación de pago también podrá ser suspendida total o

Artículo 3°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones al DFL 4 de 2018 que

1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 218 bis:

“Artículo 218 bis. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

La Superintendencia de electricidad y combustibles deberá fiscalizar el

2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio 30:

Artículo 4°.- Introduzcanse las siguientes modificaciones en el DFL 382 que

1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 36 ter:

“Artículo 36 ter. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

La Superintendencia de Servicios Sanitarios deberá fiscalizar el cumplimiento

2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio 7:

“Artículo 7. Lo señalado en el artículo 36 ter aplicará, de igual forma, durante la

Artículo 5°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones en el DFL Nº 323, que

1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 23 bis:

“Artículo 23 bis. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

La Superintendencia de Electricidad y Combustibles deberá fiscalizar el

2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio, en el DFL Nº 323:

“Artículo Transitorio: Lo señalado en el artículo 23 bis aplicará, de igual forma,

Artículo 6°.- Introdúzcanse las siguientes modificaciones en la Ley Nº 18.168, que

1. Agrégase el siguiente nuevo Artículo 27 bis:

“Artículo 27 bis. Extraordinariamente, y desde la declaración del Estado de

2. Agrégase el siguiente nuevo Artículo Transitorio 6:

Artículo 6.- Lo señalado en el artículo 27 bis aplicará, de igual forma, desde y

Artículo 7°.- Agrégase un nuevo artículo tercero transitorio, en la Ley N°18.101,

“Artículo 3°.- Se suspenderán, en el estado en que se encuentren, los juicios,

Todo acto en contravención a esta disposición, incluyendo el desahucio,