Ratios o Indicadores Financieros

Ratios o indicadores financieros
Indicador de Liquidez
Los indicadores de liquidez se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa
para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Cuanto más elevado es el indicador
de liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto
plazo.
Razón Corriente = Activo Corriente 78,234,987.00

Pasivo Corriente 5,550,197.00
Indicador de Apalancamiento
Un índice de apalancamiento es cualquiera de varias mediciones financieras que
analizan la cantidad de capital que entra en forma de deuda (préstamos) o evalúa
la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. El
índice de apalancamiento es importante dado que las compañías dependen de
una combinación de capital y deuda para financiar sus operaciones, y conocer el
monto de la deuda que posee una compañía es útil para evaluar si puede pagar
sus deudas a medida que vencen.
Nivel de Endeudamiento Total de Pasivo X 100 15,125,247.00
Total de Activo 120,556,345.00
Apalancamiento Total Total de Pasivo 15,125,247.00

Patrimonio 75,223,445.00
Otros indicadores
El capital de trabajo, como su nombre lo indica es el fondo económico que utiliza
la empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la
operación corriente del negocio. El capital de trabajo (también denominado capital
corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de
maniobra), que es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de
corto plazo, es una medida de capacidad que tiene una empresa para continuar
con el normal desarrollo de sus actividades a corto plazo. Se calcula restando, al
total de activos de corto plazo, el total de pasivos a corto plazo.
Capital de Trabajo Activo Corriente–Pasivo Corriente 78,234,987.00 –
5,550,197.00
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de
liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los
siguientes indicadores, y para ello debe tener claro los siguientes
conceptos:
Indicador de solidez Activo Total 120,556,345.00

Pasivo Total 15,125,247.00
Índice de Propiedad Patrimonio 75,223,445.00

Activo Total 120,556,247.00
Margen Neto Excedente Neto X 100 20,178,110.00 X 100

Ventas Netas 8,895,200.00
Prueba ácida = Efectivo + Cuentas por cobrar + Inversiones a corto plazo / Pasivo
circulante
Test ácido = Activo circulante – Inventario / Pasivo circulante
La prueba ácida, relación rápida, test ácido o acid test, es uno de los indicadores
financieros utilizados de forma habitual para medir la liquidez de una empresa, y
conocer su capacidad para pagar sus deudas de más corto plazo.
Después de tratar la ratio de liquidez general o corriente y el fondo de maniobra,
nos metemos de lleno en una ratio que ignora los activos menos líquidos, para
determinar hasta qué punto una empresa es capaz de hacer frente a sus
obligaciones más inmediatas.
Hasta ahora hemos utilizado para determinar la liquidez de una empresa el activo
corriente, que engloba todos los activos de mayor disponibilidad: dinero,
existencias, deudas de los clientes, deudores de corto plazo e inversiones
financieras, fácilmente convertibles en efectivo.
EJEMPLO
La proporción de pruebas ácidas de una empresa se puede calcular utilizando su
balance general. A continuación, se encuentra una versión abreviada del balance
de Apple Inc. (AAPL) correspondiente al trimestre finalizado el 27 de junio de
2015, que muestra los componentes de los activos actuales y pasivos corrientes
de la compañía (todas las cifras en millones de dólares):
Para obtener los activos líquidos actuales de la compañía, agregamos efectivo y

equivalentes de efectivo, valores negociables a corto plazo, cuentas por cobrar y
cuentas por cobrar no comerciables. Luego, dividimos los activos actuales líquidos
corrientes entre los pasivos corrientes totales para calcular la razón ácido-prueba.
Proporción acida de Apple = (15,319 + 19,384 + 10,370 + 9,537) / 65,285 = 0,84
¿Por qué la Prueba Ácida es importante?

Para cualquier empresa es de suma importancia poder hacer frente a sus
obligaciones financieras con sus proveedores e instituciones bancarias además de
contar con el efectivo necesario para cumplir con sus operaciones diarias. Cuanto
más alto sea la prueba ácida, mayor será la capacidad de una empresa para cubrir
sus obligaciones en el corto plazo. Una de las reglas básicas en el mundo
financiero es que la prueba ácida de una compañía que sea superior a 1 significa
que esta tiene la capacidad de cumplir con sus deudas a corto plazo. Los bancos
generalmente revisan la prueba ácida antes de ofrecer cualquier préstamo a una
empresa.
Cuando la prueba ácida arroja un numero bajo, generalmente significa que los
niveles de deuda de la compañía son muy elevados en relación a sus niveles de
activos corrientes, o en otras palabras el nivel de apalancamiento de la empresa
es muy alto. Esto también puede sugerir que la empresa está teniendo dificultades
para cobrar sus cuentas por cobrar o no está teniendo los niveles de ventas
esperados. Por el contrario, una razón alta en la prueba ácida puede indicar que la
compañía está teniendo buenos niveles de venta y está poniendo convertir sus
cuentas por cobrar en efectivo de una manera eficiente.
Como cualquier medida, la prueba ácida no es perfecta y tiene ciertos
inconvenientes en su uso. Por un lado, no da ningún tipo de información sobre el
flujo de caja de la compañía que al final es lo que determina la capacidad de pago
de los pasivos de una compañía. La prueba ácida también asume que las cuentas
por cobrar pueden ser convertidas en efectivo de manera inmediata lo cual no
necesariamente es cierto para muchas empresas. Por último, la fórmula de la
prueba ácida asume que la compañía podría de todos sus activos líquidos para
hacer frente a su deuda a corto plazo lo cual significaría que la empresa se queda
sin capital de trabajo para operar, esto no es una opción realista.
Cuando se quieren comparar razones rápidas de diferentes empresas, es
necesario entender que las variaciones en los términos de crédito de las cuentas
por cobrar, las condiciones con las que se compraron los activos y los términos de
los préstamos pueden afectar la comparación entre una y otra. Ya que las
necesidades de capital varían de una industria a otra, es importante que a la hora
de comprar empresas estas sean de la misma industria y tengan relación.
Porcentajes Integrales
Los porcentajes integrales se utilizan con el fin de medir ciertos hechos en los
resultados de los negocios.
Rotación del Inventario
Rotación del inventario
Inventario Inicial B/.20,200.00
+ Inventario Inicial 25,000.00
= 45,200.00 / 2 = Inventario Promedio 22,600.00
Costo de las ventas = 113,000 X 100 = 500%
Inventario Promedio 22,600
La rotación del inventario es la proporción en que el inventario se vende y se
reinvierte en mercancías. Todo resultado superior al 100% indica una rotación
completa del capital invertido en mercancías. Un resultado del 500% en el año
indica que el capital se ha invertido cinco (5) veces.
Índice de Funcionamiento
Utilidad neta = 10,000 X 100 = 5.93%
Ventas netas 168,500
Las variaciones en los índices de funcionamiento entre las compañías son el

resultado de los varios grados de eficiencia en la dirección del negocio.
Rotación de las cuentas por Cobrar
Ventas al crédito = 156,000 = 13%
Cuentas al Crédito 12,000
El total de las ventas al crédito dividido por el monto de las cuentas por cobrar
indica la rotación de ese dinero, que debe mantener un giro adecuado si las
cuentas operan regularmente; de lo contrario, por parte de ese capital es
improductivo, no da el rendimiento que se espera en el resultado de las
operaciones.
Relación de Gastos de Cobranza con Cobranzas Efectuadas

Gasto de cobranza 5,040 X 100 = 3.5%
Total cobrado 144,000
Dividiendo los gastos incurridos en la cobranza por el monto total cobrado, se

obtendrá la medida de eficiencia y costo del servicio de cobranza.
Relación de costo neto a ventas

Costo de ventas neto = 113,000 X 100 = 67.06%
El costo neto de la mercancía vendida debe guardar una proporción mínima con el
100% representado por las ventas, a fin de que el margen pueda cubrir los gastos
y utilidades netas.
Relación de costo bruto a ventas

Costo bruto 158,500 X 100 = 94%
Por costo bruto se entiende el costo de la mercancía vendida más el total de los
gastos. La diferencia entre el porcentaje y el 100% es lo que se conoce como
utilidad neta.
Relación de gastos a ventas

Total de gastos = 45,000 X 100 = 27%
Cualquier cuenta de gastos dividida por el total de ventas nos indicará el

porcentaje del gasto correspondiente, con respecto a las ventas realizadas. Cada
renglón debe guardar una relación proporcional dentro de un negocio y ello se
vigila mediante estos porcentajes.
Relación de utilidad a capital
Utilidad neta = 10,000 X 100 = 25%

Capital 40,000
Se divide la utilidad neta, una vez que se han deducido todos los impuestos al
negocio, por el Activo Neto, lo cual da por resultado el rendimiento del capital
PRUEBA FINAL DE CONTABILIDAD PARA LAS DECISIONES
Profesor: Pedro Núñez
Nombre________________________cédula______________Fecha___________
Valor de la prueba 100 puntos
Desarrolle las Ratios o indicadores financieros que se presentan a continuación
1. Razón corriente
Activo corriente 123,975.00

Pasivo corriente 75,885.00
2. Nivel de endeudamiento
Total de Pasivo X 100 12,778,910.00

Total de Activos 20,165,100.00
3. Capital de trabajo
Activo corriente – Pasivo Corriente 123,975.00 – 75885.00 =
4. Indicador de solidez
Pasivo Total 12,778,910.00
5. Índice de propiedad
Patrimonio 155,234,205.00
Margen Neto
Excedente neto X 100 177,778.00
Ventas netas 210,555.00
6. La Empresa XYZ, desea calcular la Rotación del Inventario y para ello presenta
la siguiente información tiene una rotación de inventario así:
Inventario Inicial 85,900
Inventario Final 55,100
Determine el inventario promedio
7. Rotación de Cuentas por Cobrar
Ventas al crédito 278,490.00

Cuentas al crédito 53,800.00
8. Relación de costo neto a ventas
Costo de Ventas neto 145,200.00

Ventas netas 111,885.80
9. Relación de Gastos de Cobranza por Cobranza Efectuada
Gastos de cobranza 145,200 X 100 =

Total cobrado 216,200
10. Relación de utilidad a capital

Utilidad neta 213,607.00 X 100 =
Capital 510,780.00
VOCABULARIO
1. Decisiones económicas
2. Patrimonio empresarial
3. Contribuyentes
4. Globalización
5. Contabilidad financiera
6. Contabilidad de Costes
7. Planificación
8. Apalancamiento
9. Evaluación de alternativas
10. Flujo de caja
Traduzca en inglés los siguientes párrafos
Comparabilidad
La información financiera debe permitir tanto la comparación horizontal (con otras

empresas) como vertical (dentro de la misma empresa en diferentes períodos), a
fin de identificar semejanzas y diferencias de interés, que permitan sacar
conclusiones valiosas.
Oportunidad
La información financiera debe estar disponible para cuando el usuario la requiera;

esto es muy importante porque no siempre es posible prever el momento en que
se necesita; por eso por norma debe prepararse con cierta regularidad (mensual,
trimestral, anual).
Provisionalidad
Dada esa necesidad de tener preparada la información financiera, esta adquiere

un carácter provisional.
Comprensibilidad
Es esta una característica fundamental de la información financiera, ya que de

nada sirve una información críptica, complicada, que solo la pueden entender
quienes la han recopilado; siempre se debe tener presente que la información es
un instrumento que debe resultar de utilidad para los distintos usuarios.
Estabilidad
Esta característica significa que durante la generación de toda la información

financiera se siguieron siempre los mismos criterios y reglas generales, de modo
que la información presentada resulta metodológicamente comparable frente a
otras.

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Ratios o indicadores financieros

Razón Corriente = Activo Corriente 78,234,987.00

Apalancamiento Total Total de Pasivo 15,125,247.00

Indicador de solidez Activo Total 120,556,345.00

Índice de Propiedad Patrimonio 75,223,445.00

Margen Neto Excedente Neto X 100 20,178,110.00 X 100

Para obtener los activos líquidos actuales de la compañía, agregamos efectivo y

Proporción acida de Apple = (15,319 + 19,384 + 10,370 + 9,537) / 65,285 = 0,84

¿Por qué la Prueba Ácida es importante?

Las variaciones en los índices de funcionamiento entre las compañías son el

Relación de Gastos de Cobranza con Cobranzas Efectuadas

Dividiendo los gastos incurridos en la cobranza por el monto total cobrado, se

Relación de costo neto a ventas

Relación de costo bruto a ventas

Relación de gastos a ventas

Cualquier cuenta de gastos dividida por el total de ventas nos indicará el

Relación de utilidad a capital

Utilidad neta = 10,000 X 100 = 25%

Activo corriente 123,975.00

Total de Pasivo X 100 12,778,910.00

7. Rotación de Cuentas por Cobrar

Ventas al crédito 278,490.00

8. Relación de costo neto a ventas

Costo de Ventas neto 145,200.00

9. Relación de Gastos de Cobranza por Cobranza Efectuada

Gastos de cobranza 145,200 X 100 =

10. Relación de utilidad a capital

La información financiera debe permitir tanto la comparación horizontal (con otras

La información financiera debe estar disponible para cuando el usuario la requiera;

Dada esa necesidad de tener preparada la información financiera, esta adquiere

Es esta una característica fundamental de la información financiera, ya que de

Esta característica significa que durante la generación de toda la información

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