Finanzas Estrategicas Sem2.

EVALUACIÓN
Finanzas estratégicas.
Semana 2
Nombre: Daniel Acevedo Becerra

Fecha: 27 de octubre de 2023
Ingeniería industrial.
EVALUACIÓN
DESARROLLO:
1. Para detectar los recursos de la empresa:
a. diferencia el ciclo de conversión de efectivo y el capital de trabajo.
 Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE): Es el tiempo que toma convertir las inversiones
iniciales en efectivo en flujos de efectivo nuevamente. Se puede descomponer en tres
partes:
 Edad Promedio del Inventario (EPI): Es el tiempo que tarda en vender el inventario.
 Período Promedio de Cobro (PPC): Es el tiempo que tarda en cobrar las cuentas por cobrar.
 Período Promedio de Pago (PPP): Es el tiempo que tarda en pagar sus cuentas por pagar.
CCE = EPI + PPC – PPP
 Capital de Trabajo (CT): Es la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes de una
empresa. El capital de trabajo se refiere a los recursos de corto plazo disponibles para una
empresa para llevar a cabo sus operaciones diarias.
CT = Activos Corrientes - Pasivos Corrientes
b. diversifica el cálculo entre efectivo y capital de trabajo.

Ciclo de Conversión de Efectivo:
 EPI = 60 días (dado)
 PPC = 45 días (dado)
 PPP = 88 días (dado)
 CCE = 60 + 45 - 88 = 17 días
Esto significa que Tubelca. tarda, en promedio, 17 días en convertir sus inversiones iniciales en
efectivo nuevamente después de contar el tiempo que toma en vender el inventario, cobrar las
cuentas por cobrar y pagar a sus proveedores.
Capital de Trabajo:
Activos Corrientes = Efectivo + Inventario + Cuentas por Cobrar = $3000 + $6000 + $4000 = $13000
Pasivos Corrientes = Cuentas por Pagar = $9000
CT = $13000 - $9000 = $4000

El capital de trabajo de Tubelca. es de $4000, lo que significa que tiene $4000 en recursos de corto
plazo para cubrir sus obligaciones de corto plazo. Sin embargo, como se menciona, la empresa
debería tener suficiente capital de trabajo neto para financiar sus deudas a corto plazo. En este
caso, aunque tiene un capital de trabajo positivo, podría no ser suficiente dependiendo de la
naturaleza y timing de sus obligaciones a corto plazo.
Es importante que la empresa trabaje en optimizar su ciclo de conversión de efectivo y asegurarse
de que su capital de trabajo sea suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo, con el fin de
reducir el riesgo de insolvencia.
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EVALUACIÓN
2. Revisa la política financiera a corto plazo y menciona:

a. cuáles son las necesidades de financiamiento permanente y estacional.
Permanente:
Estas son las necesidades de financiamiento que no varían con el tiempo y son esenciales para
mantener las operaciones de la empresa. En el contexto de Tubelca., las necesidades de
financiamiento permanente podrían incluir:
 Financiamiento para mantener un nivel mínimo de inventario.
 Financiamiento para mantener un nivel mínimo de cuentas por cobrar, es decir, las ventas
que se hacen a crédito y se esperan cobrar en el corto plazo.
 Cualquier otro costo fijo o compromiso financiero regular que la empresa deba mantener.
Estacional:
Estas son las necesidades de financiamiento que varían con el tiempo, generalmente debido a
fluctuaciones en las operaciones relacionadas con factores estacionales o cíclicos. Para Tubelca., las
necesidades de financiamiento estacional podrían incluir:
 Aumentos en el inventario durante periodos de mayor demanda o producción.
 Incrementos en cuentas por cobrar debido a incrementos estacionales en ventas a crédito.
 Cualquier otro compromiso financiero que surja debido a factores estacionales o cíclicos.
b. cuáles son los beneficios y riesgos de las estrategias conservadoras y también de las agresivas
de financiamiento para esta empresa.
Conservadora:
Beneficios:
 Menos riesgo de insolvencia debido a que se mantiene un mayor balance de efectivo y/o
activos líquidos.
 Puede mejorar las relaciones con proveedores y acreedores al tener fondos disponibles
para pagar a tiempo.
 Menos dependencia de fuentes externas de financiamiento a corto plazo, lo que puede
reducir costos.
Riesgos:
 Costo de oportunidad del capital. Al mantener más fondos en activos líquidos, la empresa
podría perder oportunidades de inversión más rentables.
 Puede generar un menor retorno sobre el capital, ya que hay una mayor proporción de
activos que no están generando un retorno alto.
Agresiva:
Beneficios:
 Potencialmente mayor rentabilidad al minimizar el capital atado en activos líquidos y
utilizarlo en oportunidades de inversión.
 Menor costo de financiamiento al mantener bajos niveles de efectivo y depender más del
financiamiento externo.
Riesgos:
 Mayor riesgo de insolvencia, especialmente si surgen imprevistos o si el mercado se
contrae.
 Dependencia de fuentes externas de financiamiento, que pueden ser más costosas o
difíciles de obtener en ciertas circunstancias.
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EVALUACIÓN
 Puede generar tensiones con proveedores si la empresa enfrenta dificultades para cumplir
con sus obligaciones.
Para Tubelca., dada la situación actual de su capital de trabajo y las condiciones mencionadas
anteriormente, sería recomendable evaluar la adopción de una estrategia más conservadora, al
menos hasta que se estabilicen sus flujos de efectivo y se fortalezca su posición financiera. Sin
embargo, la elección entre una estrategia conservadora o agresiva dependerá en última instancia
de la visión, misión y objetivos a largo plazo de la empresa.
3. ¿Cuáles son las principales estrategias que harán posible mantener montos adecuados de
efectivo y liquidez de la empresa Tubelca? Fundamenta tu respuesta.
Mantener montos adecuados de efectivo y liquidez es esencial para garantizar la operatividad de

una empresa y para enfrentar imprevistos sin comprometer su viabilidad financiera. Para la
empresa Tubelca, las siguientes estrategias serían apropiadas para mantener una posición de
liquidez saludable:
 Gestión Optimizada del Inventario: Reducir la edad promedio del inventario permitirá a la
empresa liberar efectivo más rápidamente. Esto puede lograrse a través de técnicas como
el sistema Just-In-Time, la revisión periódica de la demanda y el ajuste de los niveles de
inventario, y la eliminación de inventarios obsoletos.
 Acelerar Cobros: Reducir el período promedio de cobro puede mejorar significativamente
la liquidez. Esto se puede lograr a través de:
o Descuentos por pronto pago a clientes.
o Factoring o venta de cuentas por cobrar.
o Mejorar el proceso de facturación y seguimiento de cuentas pendientes.
 Negociar Términos de Pago: Extender el período promedio de pago puede proporcionar un
alivio temporal de liquidez, pero esto debe hacerse cuidadosamente para no dañar las
relaciones con los proveedores. Se puede:
o Negociar términos más largos con proveedores.
o Aprovechar descuentos por pronto pago cuando sea financieramente viable.
 Establecer un Fondo de Reserva: Mantener un "colchón" financiero para enfrentar
situaciones inesperadas, como un declive en las ventas, emergencias o gastos imprevistos.
 Monitoreo Continuo de Flujo de Efectivo: Implementar un sistema robusto para
monitorear el flujo de efectivo, proyectando ingresos y gastos y ajustando operaciones
según sea necesario.
 Revisar Gastos: Minimizar gastos innecesarios y revisar regularmente los gastos operativos
para identificar áreas de ahorro.
 Acceso a Líneas de Crédito: Tener acceso a líneas de crédito puede ser útil para manejar
brechas temporales en la liquidez, pero debe usarse con prudencia para no incrementar de
manera insostenible el endeudamiento.
 Diversificar Fuentes de Ingresos: Si es posible, la empresa podría explorar nuevas líneas de
negocio o mercados para generar ingresos adicionales y reducir la dependencia de una
única fuente de ingresos.
Una administración efectiva del efectivo y la liquidez garantiza que la empresa pueda cumplir con
sus obligaciones financieras a corto plazo, lo que a su vez fortalece las relaciones con proveedores,
acreedores y clientes. Además, una buena posición de liquidez ofrece a la empresa mayor
flexibilidad para aprovechar oportunidades de inversión y crecimiento, y proporciona un margen
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EVALUACIÓN
de maniobra en tiempos económicamente difíciles o inciertos. Por último, la solidez financiera

proyecta una imagen positiva al mercado, lo que puede ser beneficioso para la reputación y el
valor de la empresa.
4. ¿Cuáles son las atribuciones y relación con el flujo de caja de la tesorería de la empresa Tubelca?
Fundamenta tu respuesta.
La tesorería de una empresa, como Tubelca, es responsable de administrar y supervisar todas las
transacciones financieras relacionadas con el efectivo y sus equivalentes. Es un componente
esencial para la gestión financiera eficiente y efectiva de cualquier organización. A continuación,
detallamos las atribuciones de la tesorería y su relación con el flujo de caja:
Atribuciones de la Tesorería:
 Gestión del Efectivo: Supervisar y administrar el nivel de efectivo disponible en la empresa,
asegurando que haya fondos suficientes para cumplir con las obligaciones diarias.
 Inversiones a Corto Plazo: Si la empresa tiene exceso de liquidez, la tesorería puede optar
por invertir en instrumentos financieros a corto plazo que generen rendimientos mientras
el dinero no se necesita.
 Relaciones Bancarias: Mantener una relación sólida con instituciones financieras,
gestionando cuentas bancarias, líneas de crédito, préstamos y otros servicios financieros.
 Gestión de Deuda: Si la empresa tiene deudas, la tesorería es responsable de administrar el
servicio de la deuda, es decir, el pago de intereses y principal.
 Proyecciones y Presupuesto de Efectivo: Realizar proyecciones de flujo de efectivo para
prever las necesidades y excesos de liquidez en el futuro.
 Control de Riesgos Financieros: Esto puede incluir la gestión de riesgos relacionados con las
fluctuaciones en las tasas de interés, las tasas de cambio y otros riesgos financieros.
 Reconciliación: Asegurar que todos los registros de efectivo coincidan con los estados
bancarios y resolver cualquier discrepancia.
Relación de la Tesorería con el Flujo de Caja:

La tesorería está intrínsecamente relacionada con el flujo de caja, ya que el flujo de caja es una
representación de los movimientos de entrada y salida de efectivo en la empresa durante un
período determinado.
 La tesorería utiliza el flujo de caja para identificar periodos de exceso o escasez de efectivo,
lo que permite tomar decisiones informadas sobre inversiones, financiamiento y
operaciones.
 El flujo de caja proyectado, que prevé las entradas y salidas de efectivo futuras, es una
herramienta vital que la tesorería utiliza para planificar y garantizar que la empresa pueda
cumplir con sus obligaciones financieras.
 La tesorería también utiliza el flujo de caja para evaluar la salud financiera de la empresa,
identificando tendencias y patrones en la generación y uso del efectivo.

La tesorería es vital para garantizar que la empresa funcione sin problemas desde una perspectiva
financiera. Sin una administración efectiva del efectivo, la empresa podría enfrentar desafíos
significativos, como no poder pagar a proveedores, empleados u otros acreedores, lo que podría
llevar a problemas legales, daño a la reputación y, en última instancia, a la insolvencia. El flujo de
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EVALUACIÓN
caja, como herramienta, permite a la tesorería tener una visión clara de la posición financiera
actual y futura de la empresa, permitiendo decisiones más informadas y proactivas.
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EVALUACIÓN
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
 IACC 2022, administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería, contenido sem.2
 IACC 2022, material de apoyo, semana 2.

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Nombre: Daniel Acevedo Becerra

b. diversifica el cálculo entre efectivo y capital de trabajo.

CT = $13000 - $9000 = $4000

2. Revisa la política financiera a corto plazo y menciona:

Mantener montos adecuados de efectivo y liquidez es esencial para garantizar la operatividad de

de maniobra en tiempos económicamente difíciles o inciertos. Por último, la solidez financiera

Relación de la Tesorería con el Flujo de Caja:

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