Mate Fi Final Todo 2023-1okkk

FINAL 2023-1
Pregunta 1 ANDRES
Oficinas SA ha decidido invertir en el Perú, para ello planea comprar áreas hasta por 6,000 m2 en diversos edificios de oficinas en Lima y luego alquilar estas
instalaciones. Ellos estiman que la inversión en dicha línea sería de US$11.8 millones. y generaría Flujos de Caja Libres anuales de US$1.44 millones el primer
año, los cuales se incrementarían en 4% al año hasta el año 8. El beneficio para el año 9 será igual al obtenido al año 8, pero a partir de ese momento los
beneficios anuales deberían ser constantes hasta el año quince, momento en el cual ellos evaluaran liquidar el negocio, estimando que podrán vender los
activos de este en US$8 millones. Cabe indicar que el WACC de la empresa es 13% y el COK se estima en 15%. Determine el VAN del proyecto.
394,755.38
407,765.98
303,765.09
N.A.
Pregunta 2
Épsilon S.A. ha adquirido con capital propio sistemas de comunicación satelital para poder mantenerse en permanente comunicación con sus principales
unidades operativas distribuidas en la sierra y selva peruana. La mejor comunicación le permitirá obtener nuevos Flujos de Caja anuales de US$. 90,000
crecientes anualmente en 3% durante los primeros cinco años y a partir del año 5 se estabilizarían manteniéndose constantes hasta alcanzar el año 10, en el
cual finaliza la vida útil del proyecto. Al final de dicho plazo (es decir en el año 10), se estima que se pueden vender los sistemas de comunicación en US$.
95,000. Si la inversión en los sistemas de comunicación es de US$ 400,000 y el costo de oportunidad del inversionista es 14%, responda a lo siguiente:
1) ¿VAN del proyecto? En blanco 1
131,801.79
266,890.65
45,879.08
n.a.
2) Determine el Período de Recupero descontado del proyecto. En blanco 2
4 años
7 años
2 años
n.a.
3) Determine la TIR del proyecto. En blanco 3
21.34%
35.98%
15.67%
n.a.
4) Luego de analizar el negocio, si en lugar de liquidarlo, Épsilon S.A. decide ampliar su cobertura de comunicaciones abarcando la totalidad de sus unidades
operativas y brindándole servicios a otras empresas. Esto supone que en el año 10 deberá hacer una inversión complementaria de US$ 200,000 y no liquidar
los sistemas de comunicación en el año 10; lo cual le permitiría obtener flujos de caja anuales de US$ 80,000 desde el año 11 en adelante. ¿La decisión de
Épsilon SA es coherente con el objetivo de general valor? ? Sustente numéricamente, y determine cuál es el VAE de la alternativa que debía ser
seleccionada.En blanco 4
28,891.34
23,766.45
45,699.34
n.a.
Pregunta 3
LISTO SAC tomará un crédito para financiar la compra de un local cuyo precio es de US$400,000. El banco le otorgará un crédito del 70% del valor del local, y
deberá pagarlo en un plazo de 7 años. En este plazo se incluyen 42 cuotas ordinarias bimestrales iguales de valor R y 7 cuotas extraordinarias anuales
crecientes en 5% siendo el valor de la primera cuota anual 2R . Si la TEA que cobrar el banco es de 12.6162%, se pide calcular el valor de la primera cuota
extraordinaria anual.
5,897.99
16,897.66
14,579.53
n.a.
Pregunta 4
Raúl desea comprar un terreno de playa valorizado en USD.100,000; y lo financiará con el Banco HBBC, que solicita a Raúl pague una cuota inicial del 40%
del precio del terreno y por el restante otorgará un préstamo a 10 años de plazo con el siguiente plan de pagos:
02 meses de gracia total
02 meses de gracia parcial
116 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “R”, la primera cuota ordinaria vence en el mes 5
29 cuotas extraordinarias vencidas cuatrimestrales iguales de valor “2R”, la primera cuota extraordinaria vence en el mes 8
TES = 5%
1) ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias iguales y vencidas “R”?En blanco 1
545.81
876.98
978.90
n.a.
2) Al construir la tabla de amortización, cuál es el saldo por pagar al finalizar el mes 6. En blanco 2
60,887.61
70.987.25
50,310.45
n.a.
3) Cuánto debería desembolsar en el mes 80, juntamente con la cuota de ese mes, si Raúl desea cancelar el préstamo en ese momento.En blanco 3
29,367.12
35,879.02
22,435.11
n.a.
4) Si en el mes 80 le disminuyen la tasa de interés a TEA=10%, ¿Cuál sería el nuevo valor de las cuotas ordinarias restantes? En blanco 4
543.76
499.76
389.12
n.a.
Pregunta 5
Usted está evaluando adquirir un departamento valorizado en US$ 70,000. Para ello tiene depositado en una cuenta de ahorro la suma de US$ 20,000,
importe que usará para pagar la cuota inicial para la compra del departamento. El saldo restante lo financiará con un préstamo a través del Banco Tesla o
del Banco Nio. Las condiciones para el préstamo ofrecidas por los bancos se resumen en: Banco Tesla: Plazo 15 años, TEA compensatoria 10%, cuotas
mensuales constantes, los 4 primeros meses serán de gracia total, comisión de evaluación crediticia de US$ 150 pagadero al momento del desembolso del
préstamo, gastos legales y notariales por US$ 200 pagadero al momento del desembolso del préstamo, seguro de inmueble equivalente a 0.15% del monto
del préstamo pagadero mensualmente y aplica también para los meses de gracia total y seguro de desgravamen equivalente al 0.05% del monto del
préstamo pagadero mensualmente y NO aplica para los meses de gracia total. Banco Nio: Plazo 12 años, TEA compensatoria 9.5%, cuotas bimestrales
constantes, los 3 primeros bimestres serán de gracia parcial, comisión de desembolso de US$ 180 pagadero al momento del desembolso del préstamo,
constitución de garantías por US$ 300 pagadero al momento del desembolso del préstamo, seguro contra siniestros equivalente a 0.18% del monto del
préstamo pagadero bimestralmente y aplica también para los meses de gracia parcial y seguro de desgravamen equivalente al 0.07% del monto del
préstamo pagadero bimestralmente y aplica también para los meses de gracia parcial. Determinar la TCEA del banco que usted elegiría (tomar su decisión
sólo en base al resultado de la TCEA)
BANCO NIO
BANCO TESLA
INDISTINTA
n.a.
Pregunta 6
"El grupo inmobiliario La Hacienda "" desea adquirir acciones de una empresa minera que cotiza en bolsa. De acuerdo con la información obtenida conocen
que hoy el precio por acción cotizado en bolsa es de $40. Además, se sabe que el último dividendo pagado en efectivo por acción es de $3. Han estimado
que los dividendos pagados en efectivo los 3 primeros años tendrán una tasa de crecimiento anual de 10%; en el cuarto y quinto año su tasa de crecimiento
anual seria de 5%; y la tasa de crecimiento anual estimado a perpetuidad después del quinto año es 2%. Considere que el crecimiento anual estimado del
año 1 toma como referencia el ultimo dividendo en efectivo pagado por acción. En base a esta información desean determinar el valor de la acción hoy,
considerando un costo de oportunidad de capital de 12%."
29.32
49.32
39.32
n.a.
Pregunta 7
La Empresa Inmobiliaria SA acaba de emitir bonos para financiar la construcción de un megaproyecto en el distrito de Miraflores. La colocación fue un éxito
ya que se obtuvo fondos por S/. 500 millones. Las características de los bonos resultados de la colocación son: Plazo 5 años, Tasa cupón 9%, cupón fijo
pagadero anualmente, se retorna el principal 100% al vencimiento. La clasificación del Bono es AA+, siendo el valor nominal S/. 10,000. El precio de
colocación del bono fue XXX y se emitieron 50,000 bonos. Si la YTM (TEA) para el bono fuera de 10%, determine el precio del Bono. ¿El precio del bono
estarían sobre la par, a la par o bajo la par?
76.21 bajo la par
96.21 bajo la par
116.21 sobre la par
n.a
Pregunta 8
Valeria es la propietaria de una microempresa y como parte de su plan de expansión adquirió un horno industrial. Lo financio con un préstamo por $35,000
a un plazo de 5 años que incluyen un mes de gracia total y dos de gracia parcial. Tiene que pagar 57 cuotas mensuales ordinarias crecientes en 2%, la
primera cuota mensual de valor R la pagara en el mes 4, y 19 cuotas extraordinarias trimestrales constantes de valor 2R (la primera cuota trimestral se paga
en el mes 6). La TEM que pacto con el Banco fue de 1%. ¿Cuánto tendrá que desembolsar en el mes 15 juntamente con la (s) cuota(s) de ese mes si desea
cancelar el préstamo en ese periodo?
31,333.44
33,278.23
32,657.98
n.a.
Pregunta 9
1/1
Tenemos dos proyectos de inversión del sector industrial, con vidas útiles de siete y ocho años respectivamente. El valor de la inversión y de
los flujos de caja libre (FCL) anuales, se encuentran indicados en la tabla adjunta; los FCL se mantendrán constantes a lo largo de la vida de
ambos proyectos. El COK es 15% y el WACC es 13%.
Indique cuál de las siguientes afirmaciones, en función de lo estudiado en el curso, propone un criterio óptimo que permita seleccionar el
mejor proyecto:
INVERSIO VIDA UTIL
FCL VA VAN TIR VAE
N (AÑOS)
PROYECTO
245,000 40,000 7 176,904.42 -68,095.98 3.45% -15,397.15
1
PROYECTO
280,000 51,000 8 244,737.29 -32,262.71 9.22% -7,348.28
2
1.
Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular la TIR de cada proyecto y compararla con el COK como tasa de referencia para tomar la decisión
2.
Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular la TIR de cada proyecto y compararla con el WACC como tasa de referencia para tomar la decisión
3.
Para determinar cuál es la mejor debo dividir él VA entre la inversión y quedarme con el que tenga mayor resultado
4.
Para determinar cual es la mejor debo dividir él VA entre la inversión y quedarme con el que tenga menor resultado
5.
Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular el VAE de cada proyecto seleccionando el que resulte mayor y positivo
Pregunta 10
Tenemos dos proyectos de inversión del sector industrial, con vidas útiles de siete y ocho años respectivamente. El valor del aporte de los
accionistas y de los flujo de caja accionista (FCA) anuales, se encuentran indicados en la tabla adjunta; los FCA se mantendrán constantes a lo
largo de la vida de ambos proyectos. El COK es 16% y el WACC es 12%.
mejor proyecto:
INVERSION FCA VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE
PROYECTO 1 180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72
PROYECTO 2 200,000 52,000 8 225,866.73 25,866.73 19.92% 5,995.15
a) Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el WACC
b) Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el COK
c) Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el WACC y luego su
respectivo VAE seleccionando el que resulte mayor, no importando que este resulte negativo
d) Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el COK y luego su respectivo
VAE seleccionando el que resulte mayor siempre y cuando el resultado se positivo
e) Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular la TIR de cada proyecto seleccionando la que resulte mayor
Pregunta 11
El administrador de una fábrica de confecciones está tratando de decidir entre dos procedimientos para desinfectar las instalaciones. Si se utilizan lámparas
UV se requeriría adquirir estas con un costo inicial de $3,000 y una vida útil de 5 años. Los repuestos para las lámparas costarían $230 anuales y los costos
de mano de obra $400 anuales. La otra alternativa sería utilizar hipoclorito de sodio y aplicarlo manualmente con los rociadores existentes con un costo de
$450 anuales el hipoclorito de sodio y $850 anuales por mano de obra, todo ello por un periodo de 5 años. Si la tasa de interés es 10% anual, ¿Qué
procedimiento deberá usarse?
HIPOCLORITO
LAMPARAS UV
INDISTINTA
n.a.
Pregunta 12
Institec está evaluando cambiar toda su plataforma tecnológica y para ello selecciona a dos empresas que puedan atender su pedido. Dichas empresas CHT
y GMD presentan sus propuestas. La empresa CHT ofrece su maquinaria a un precio al contado de USD. 35,000, la que tiene un costo de operación mensual
de USD. 750 y un costo de mantenimiento trimestral USD. 1,600, así mismo requiere la contratación de 2 técnicos que se traducen en un costo de mano de
obra anual de USD. 30,000 el primer año que crece en 2% cada año, hasta el décimo año, fin de la vida útil de los equipos, al finalizar la vida útil se puede
obtener un valor de rescate de la maquinaria de USD. 15,000. Mientras que el valor actual de los costos de la maquinaria ofrecida por GMD asciende a USD.
225,000 con una vida útil de 11 años. Considerando que la tasa de rendimiento atractiva para la empresa es de 19.5618% TEA ¿Qué opción debe elegir?
CHT
GMD
INDISTINTA
n.a.
Pregunta 13
1/1
Tenemos dos proyectos de inversión del sector industrial, con vidas útiles de siete y ocho años respectivamente y con un costo de oportunidad del inversionista de
17% anual y un WACC de 14%. Los FCA (Flujos de caja del accionista) que se encuentran indicados en la tabla adjunta, son anuales y se mantendrán constantes a lo
largo de la vida de ambos proyectos.
Indique cuál de las siguientes afirmaciones justifica mejor la decisión de inversión:
INVERSION FCA VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE PRD AÑOS
PROYECTO 1 245,000 40,000 7 156,895.21 -88,104.79 3.45% -22,462.07 No aplica
Mostrar opciones de respuesta

a) Debe elegirse el proyecto 1 porque requiere una menor inversión y tiene un VAE más negativo que el proyecto 2.
b) Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de generar un menor valor actual neto para el inversionista, genera una mayor rentabilidad (TIR) que el proyecto
1 y requiere una inversión mayor.
c) Debe elegirse el proyecto 1 porque al requerir una menor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un valor anual
equivalente (VAE) más negativo que el proyecto 2.
d) Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de tener un período de recuperación de la inversión ligeramente mayor al del proyecto 1, la rentabilidad (TIR)
generada y la diferencia en el monto invertido compensa suficientemente al inversionista.
e) No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.
Pregunta 14
a) Debe elegirse el proyecto 2 porque requiere una mayor inversión y tiene un VAE menos negativo que el proyecto 1.
b) Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de generar un mayor valor actual neto negativo para el inversionista, genera una mayor rentabilidad (TIR) que el
proyecto 1 y requiere una inversión mayor.
c) Debe elegirse el proyecto 1 porque al requerir una menor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un valor anual
equivalente (VAE) más negativo que el proyecto 2.
d) No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no superan el rendimiento mínimo exigido por el inversionista
e) Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de no tener un período de recuperación de la inversión, la rentabilidad (TIR) generada y la diferencia en el monto
invertido compensa suficientemente al inversionista
LESLY
Pregunta 1
Metalmex SA ha decidido invertir en el Perú, para ello planea construir y equipar una planta industrial en Lima para atender el mercado latinoamericano.
Ellos estiman que la inversión sería de US$8 500,000. y generaría Flujos de Caja Libres anuales de US$800,000 el primer año, los cuales se incrementarían en
2.5% al año hasta el año 7. El beneficio para el año 8 será igual al obtenido al año 7, pero a partir de ese momento los beneficios anuales deberían ser
constantes hasta el año quince. A partir del año 16 en adelante se obtendrían beneficios anuales de US$900,000 crecientes en 1.8% siempre y cuando
realice mejoras en las instalaciones para lo cual debería invertir US$1 500,000 en el año 15. Cabe indicar que el WACC de la empresa es 10% y el COK se
estima en 13%. En su calidad de asesor de inversiones de la empresa se le solicita a usted que determine la rentabilidad de la inversión (VAN)
a. 468,436.70
b. 576,876.63
c. 345,653.90
d. n.a.
Pregunta 2
Bioseguridad SAC ha decidido invertir en un nuevo sistema para distribuir y controlar los servicios de abastecimiento de insumos que brinda a los diferentes
laboratorios farmacéuticos que atiende en la región Lima. La información consolidada para la evaluación de las alternativas que analiza es la siguiente:
Sistema “BSALFA” requiere una inversión de $450,000 y generará el siguiente Flujo de Caja: desde el año 1 hasta el año 4, flujos constantes de $80,000
anuales; desde el año 5 hasta el año 10, flujos de caja de $100,000 crecientes en 5% anualmente. En el año 10 se liquidan los activos del proyecto en
$150,000.
La alternativa “BSOMEGA” requiere una inversión de $410,000 y generará el siguiente Flujo de Caja: desde el año 1 hasta el año 3, flujos de caja constantes
de $85,000 anuales; desde el año 4 hasta el año 15, flujos de caja de $120,000 decrecientes en 3% anualmente. En el año 15 se liquida el proyecto en
$100,000.
A fin de realizar la evaluación se tiene que el COK es 14%. En base a la información proporcionada se le solicita.
Decida cuál de las alternativas debería desarrollar Bioseguridad SAC.C. :

a. BSALFA
b. BSOMEGA
c. Cualquiera
d. n.a.
Calcular la relación B/C de la alternativa seleccionada. En blanco 2
a. 1.5102
b. 1.3354
c. 1.8402
d. n.a.
Calcular la TIR de la alternativa seleccionada. En blanco 3
a. 22.95%
b 26.98%
c 14.56%
d n.a.
Pregunta 3
"Una persona compra un departamento en $130,000; tiene que pagar una cuota inicial del 20% del precio y por el resto el banco BPP le otorgara un
prestamo que lo cancelara pagando cuotas ordinarias mensuales iguales de valor $R y cuotas extraordinarias cada tres meses de valor 3R ¿Cuál será el valor
de las cuotas ordinarias, suponiendo una TEA de 9% y un plazo de 10 años?"
a. 651.21
b. 1,233.23
c. 324.56
d. n.a.
Pregunta 4
Raúl desea comprar una máquina envasadora valorizada en USD.320,000; y la financiará con el Banco HBBC, que solicita a Raúl pague una cuota inicial del
50% del precio de la máquina y por el restante otorgará un préstamo a 5 años de plazo con el siguiente plan de pagos:
03 meses de gracia parcial
03 meses de gracia total
54 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “R”, la primera cuota ordinaria vence en el mes 7
18 cuotas extraordinarias vencidas trimestrales iguales de valor “2R”, la primera cuota extraordinaria vence en el mes 9
TEA = 19.5618%
1. ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias iguales y vencidas “R”? En blanco 1
a. 2,741.88
b. 3,876.98
c. 5,678.90
d. n.a.
2. Al construir la tabla de amortización, cuál es el saldo por pagar al finalizar el mes 7. En blanco 2
a. 167,076.28
b. 190.987.25
c. 150,310.45
d. n.a.
3. Cuánto debería desembolsar en el mes 36, juntamente con la cuota de ese mes, si Raúl desea cancelar el préstamo en ese momento. En
a. 99,216.91
b. 75,879.02
c. 122,435.11
d. n.a.
4. Si en el mes 36 le disminuyen la tasa de interés a TEA=18%, ¿Cuál sería el nuevo valor de las cuotas ordinarias restantes? En blanco 4
a. 2,705.43
b. 2,499.76
c. 2,389.12
d. n.a.
Pregunta 5
"Ignacio compro un terreno con un préstamo por $186,000; le otorgaron un plazo de 6 años que incluyen dos meses de gracia total y dos de gracia parcial.
Tiene que pagar 68 cuotas mensuales ordinarias iguales de valor R y 17 cuotas extraordinarias cuatrimestrales de valor 3R (la primera cuota cuatrimestral se
paga en el mes 8). La TEM que pacto con el Banco fue de 1.85%. Asimismo, la entidad financiera que le otorgó el préstamo ha informado que éste está
afecto a los siguientes cargos: Comisión de estudio de póliza de seguro: US$80 a pagar al momento del desembolso; Gastos de administración de US$70 a
pagar en el momento de desembolso; US$12 mensuales por concepto de portes y US$18 mensuales por concepto de seguro de desgravamen. Determine la
Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) del préstamo."
A.17.8999%
B.29.2312%
C.24.9338%
D.n.a.
Pregunta 8
Valeria es la propietaria de una microempresa y como parte de su plan de expansión adquirió un horno industrial. Lo financio con un préstamo por $45,000
a un plazo de 5 años que incluyen un mes de gracia total y dos de gracia parcial. Tiene que pagar 57 cuotas mensuales ordinarias crecientes en 2%, la
primera cuota mensual de valor R la pagara en el mes 4, y 19 cuotas extraordinarias trimestrales constantes de valor 2R (la primera cuota trimestral se paga
en el mes 6). La TEM que pacto con el Banco fue de 0.8%. ¿Cuánto tendrá que desembolsar en el mes 15 juntamente con la (s) cuota(s) de ese mes si desea
cancelar el préstamo en ese periodo?
A.40,765.22
B. 41,112.65
C. 42,089.93
D.n.a.
Pregunta 9
mejor proyecto:
INVERSION FCL VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE
PROYECTO 1 180,000 50,000 7 228,187.83 48,187.83 20.05% 10,558.81
PROYECTO 2 200,000 52,000 8 258,317.27 58,317.27 19.92% 11,739.43
respectivo VAE seleccionando el que resulte mayor.
d) Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el WACC y luego su
respectivo VAE seleccionando el que resulte menor
Pregunta 10
1/1
INVERSION FCA VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE
PROYECTO 1 180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72
PROYECTO 2 200,000 52,000 8 225,866.73 25,866.73 19.92% 5,995.15
respectivo VAE seleccionando el que resulte mayor, no importando que este resulte negativo
d) Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular el VAN de cada proyecto usando como tasa de descuento el COK y luego su respectivo
VAE seleccionando el que resulte mayor siempre y cuando el resultado sea positivo
Pregunta 11
El administrador de una fábrica de confecciones está tratando de decidir entre dos procedimientos para desinfectar las instalaciones. Si se utilizan lámparas
UV se requeriría adquirir estas con un costo inicial de $3,000 y una vida útil de 5 años. Los repuestos para las lámparas costarían $230 anuales y los costos
de mano de obra $400 anuales. La otra alternativa sería utilizar hipoclorito de sodio y aplicarlo manualmente con los rociadores existentes con un costo de
$450 anuales el hipoclorito de sodio y $850 anuales por mano de obra, todo ello por un periodo de 5 años. Si la tasa de interés es 10% anual, ¿Qué
procedimiento deberá usarse?
a. HIPOCLORITO
b. LAMPARAS UV
c. INDISTINTA
d. n.a.
Pregunta 12
BOTTLE SAC es una empresa dedicada a la producción de envases en general y debe reemplazar los equipos dedicados a la producción de botellas de
plástico y tiene dos alternativas de equipos para evaluar. Equipos KATT, cuyo precio de venta cash es de USD.65,000 y tiene una vida útil de 11 años, además
tiene un costo de operación de USD.3,500 anuales que decrecen 2% anual, el manual del equipo establece que se efectúe mantenimiento semestral, cuyo
costo se estima USD.1,500 para cada ocasión, asimismo, basado en la experiencia previa con estos equipos, se estima que se incurrirá en un costo de
reparación anual de USD.2,500 anuales y al finalizar la vida útil de los equipos se podrán rematar a un precio de USD.17,500. La alternativa son los equipos
marca PLAST que para una vida útil de 12 años presenta un VAC de USD.115,000. Si la tasa de rendimiento atractiva para la empresa es de 12.36% efectiva
anual, ¿Qué opción debe elegir?
a. KATT
b. PLAST
c. INDISTINTA
d. n.a.
Pregunta 13
1/1
INVERSIO VIDA UTIL PRD
FCA VA VAN TIR VAE
N (AÑOS) AÑOS
PROYECT
180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72 6
O1
PROYECT
200,000 52,000 8 225,866.73 25,866.73 19.92% 5,955.15 7
O2
a) Debe elegirse el proyecto 1 porque requiere una menor inversión y tiene una mayor rentabilidad (TIR) que el proyecto 2, refuerza ello el que tenga un menor
período de recuperación de la inversión, es decir, se recupera más rápido
b) Debe actualizarse los FCA con el WACC y elegirse el proyecto 1 porque a pesar de que genera un menor valor actual neto para el inversionista, gerera una
mayor rentabilidad (TIR) que el proyecto 2 y requiere una inversión menor.
c) Debe elegirse el proyecto 1 porque, a pesar de requerir una mayor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un menor
valor anual equivalente (VAE).
d) Debe elegirse el proyecto 2 porque tiene una mayor VAE que el proyecto 1 y los flujos de casa se han actualizado utilizando el COK
e) No puede elegirse ningún proyecto porque los criterios de VAN y TIR se muestran contradictorios
Pregunta 14
1/1
6.
Debe elegirse el proyecto 1 porque requiere una menor inversión y tiene un VAE más negativo que el proyecto 2.
7.
Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de generar un menor valor actual neto para el inversionista, genera una mayor rentabilidad (TIR) que el proyecto 1 y
requiere una inversión mayor.
8.
Debe elegirse el proyecto 1 porque al requerir una menor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un valor anual equivalente
(VAE) más negativo que el proyecto 2.
9.
Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de tener un período de recuperación de la inversión ligeramente mayor al del proyecto 1, la rentabilidad (TIR) generada y
la diferencia en el monto invertido compensa suficientemente al inversionista.
10.
No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.
2. Pregunta 1
1,5/1,5
Metalmex SA ha decidido invertir en el Perú, para ello planea construir y equipar una planta industrial en Lima para atender el mercado latinoamericano. Ellos
estiman que la inversión sería de US$8 500,000. y generaría Flujos de Caja Libres anuales de US$800,000 el primer año, los cuales se incrementarían en 2.5% al año
hasta el año 7. El beneficio para el año 8 será igual al obtenido al año 7, pero a partir de ese momento los beneficios anuales deberían ser constantes hasta el año
quince. A partir del año 16 en adelante se obtendrían beneficios anuales de US$900,000 crecientes en 1.8% siempre y cuando realice mejoras en las instalaciones para
lo cual debería invertir US$1 500,000 en el año 15. Cabe indicar que el WACC de la empresa es 10% y el COK se estima en 13%. En su calidad de asesor de
inversiones de la empresa se le solicita a usted que determine la rentabilidad de la inversión (VAN)

1.
468,436.70
2.
576,876.63
3.
345,653.90
4.
n.a.
3. Pregunta 2
1/1,5
Bioseguridad SAC ha decidido invertir en un nuevo sistema para distribuir y controlar los servicios de abastecimiento de insumos que brinda a los diferentes
laboratorios farmacéuticos que atiende en la región Lima. La información consolidada para la evaluación de las alternativas que analiza es la siguiente:
o Sistema “BSALFA” requiere una inversión de $380,000 y generará el siguiente Flujo de Caja: desde el año 1 hasta el año 4, flujos de caja constantes de $85,000
anuales; desde el año 5 hasta el año 10, flujos de caja de $100,000 decrecientes en 2% anualmente. En el año 10 se liquidan los activos del proyecto en $150,000.
o La alternativa “BSOMEGA” requiere una inversión de $410,000 y generará el siguiente Flujo de Caja: desde el año 1 hasta el año 5, flujos de caja constantes de
$95,000 anuales; desde el año 6 hasta el año 15, flujos de caja de $110,000 decrecientes en 4% anualmente. En el año 15 se liquida el proyecto en $80,000.
A fin de realizar la evaluación se tiene que la tasa de descuento es 13%. En base a la información proporcionada se le solicita.
3. Decida cuál de las alternativas debería desarrollar Bioseguridad SAC. a
4. BSOMEGA
5. BSALFA
6. Cualquiera
7. n.a.
8. Calcular la relación B/C de la alternativa seleccionada. b
9. 1.8102
10. 1.5350
11. 1.8402
12. n.a.
13. Calcular la TIR de la alternativa seleccionada. d
14. 12.95%
15. 36.98%
16. 22.52%
17. n.a.
4. Pregunta 3
0/1,5
"Una persona compra un automóvil en $80,000; tiene que pagar una cuota inicial del 5% del precio y por el resto el banco BPP le otorgara un prestamo que lo
cancelara pagando cuotas ordinarias mensuales iguales de valor $R y cuotas extraordinarias cada tres meses de valor $1,500 ¿Cuál será el valor de las cuotas
ordinarias, suponiendo una TEA de 10.5% y un plazo de 5 años?"
1.
2,678.96
2.
456.88
3.
1,119.91
4.
N.A.
5. Pregunta 4
1,5/1,5
Raúl desea comprar insumos para su empresa valorizados en USD.145,000; y financiará la compra con el Banco HBBC, que solicita a Raúl pague una cuota inicial
del 10% del valor de los insumos y por el restante otorgará un préstamo a 3 años de plazo con el siguiente plan de pagos:
o 01 mes de gracia total
o 02 meses de gracia parcial
o 32 cuotas ordinarias mensuales vencidas iguales de valor “R”, la primera cuota ordinaria vence en el mes 4
o 01 cuota balón a pagar en el mes 36, equivalente al 20% del valor del préstamo
o TEA = 28%
6. ¿Cuál será el valor de las cuotas ordinarias iguales y vencidas “R”? a
7. 5,170.68
8. 4,876.98
9. 6,678.90
10. n.a.
11. Al construir la tabla de amortización, cuál es el saldo por pagar al finalizar el mes 6. a
12. 125,855.92
13. 170.987.25
14. 150,310.45
15. n.a.
16. Cuánto debería desembolsar en el mes 12, juntamente con la cuota de ese mes, si Raúl desea cancelar el préstamo en ese momento. a
17. 114,878.89
18. 135,879.02
19. 142,435.11
20. n.a.
21. Si en el mes 12 le disminuyen la tasa de interés a TEA=20%, ¿Cuál sería el nuevo valor de las cuotas ordinarias restantes? Asuma que la cuota balón mantiene su
valor. a
22. 4,754.07
23. 3,899.76
24. 3,989.12
25. n.a.
6. Pregunta 5
2/2
"Ignacio compro un terreno con un préstamo por $224,000; le otorgaron un plazo de 6 años que incluyen dos meses de gracia total y dos de gracia parcial. Tiene que
pagar 68 cuotas mensuales ordinarias iguales de valor R y 17 cuotas extraordinarias cuatrimestrales de valor 3R (la primera cuota cuatrimestral se paga en el mes 8).
La TEM que pacto con el Banco fue de 2.10%. Asimismo, la entidad financiera que le otorgó el préstamo ha informado que éste está afecto a los siguientes cargos:
Comisión de estudio de póliza de seguro: US$80 a pagar al momento del desembolso; Gastos de administración de US$70 a pagar en el momento de desembolso;
US$12 mensuales por concepto de portes y US$18 mensuales por concepto de seguro de desgravamen. Determine la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) del
préstamo."
1.
28.5972%
2.
35.2345%
3.
22.3476%
4.
n.a.
7. Pregunta 6
1/1
"El grupo inmobiliario La Hacienda "" desea adquirir acciones de una empresa minera que cotiza en bolsa. De acuerdo con la información obtenida conocen que hoy
el precio por acción cotizado en bolsa es de $55. Además, se sabe que el último dividendo en efectivo pagado por acción es de $4. Han estimado que los dividendos
pagados en efectivo los 3 primeros años tendrán una tasa de crecimiento anual de 8%; en el cuarto y quinto año su tasa de crecimiento anual seria de 5%; y la tasa de
crecimiento anual estimado a perpetuidad después del quinto año es 2.5%. Considere que el crecimiento anual estimado del año 1 toma como referencia el ultimo
dividendo en efectivo pagado por acción. En base a esta información desean determinar el valor de la acción hoy, considerando un costo de oportunidad de capital de
11%."
1.
57.9
2.
47.9
3.
67.9
4.
n.a.
8. Pregunta 7
1,5/1,5
La Empresa Inmobiliaria SA acaba de emitir bonos para financiar la construcción de un megaproyecto en el distrito de Miraflores. La colocación fue un éxito ya que
se obtuvo fondos por S/. 500 millones. Las características de los bonos resultados de la colocación son: Plazo 5 años, Tasa cupón 7%, cupón fijo pagadero
anualmente, se retorna el principal 100% al vencimiento. La clasificación del Bono es AA+, siendo el valor nominal S/. 10,000. El precio de colocación del bono fue
XXX y se emitieron 50,000 bonos. Si la YTM (TEA) para el bono fuera de 10%, determine el precio del Bono. ¿El precio del bono estarían sobre la par, a la par o
bajo la par?
1.
68.64 bajo la par
2.
108.64 sobre la par
3.
88.63 bajo la par
4.
n.a
9. Pregunta 8
1,5/1,5
Valeria es la propietaria de una microempresa y como parte de su plan de expansión adquirió un horno industrial. Lo financio con un préstamo por $35,000 a un plazo
de 5 años que incluyen un mes de gracia total y dos de gracia parcial. Tiene que pagar 57 cuotas mensuales ordinarias crecientes en 1.5%, la primera cuota mensual de
valor R la pagara en el mes 4, y 19 cuotas extraordinarias trimestrales constantes de valor 2R (la primera cuota trimestral se paga en el mes 6). La TEM que pacto con
el Banco fue de 1%. ¿Cuánto tendrá que desembolsar en el mes 12 juntamente con la (s) cuota(s) de ese mes si desea cancelar el préstamo en ese periodo?
1.
33,752.24
2.
31,987.04
3.
32,645.55
4.
n.a.
10. Pregunta 9
1/1
mejor proyecto:
INVERSIO VIDA UTIL
FCL VA VAN TIR VAE
N (AÑOS)
PROYECTO
245,000 40,000 7 176,904.42 -68,095.98 3.45% -15,397.15
1
PROYECTO
280,000 51,000 8 244,737.29 -32,262.71 9.22% -7,348.28
2

1.
Para determinar cuál es la mejor alternativa se debe calcular la TIR de cada proyecto y compararla con el COK como tasa de referencia para tomar la decisión
2.
Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular la TIR de cada proyecto y compararla con el WACC como tasa de referencia para tomar la decisión
3.
Para determinar cuál es la mejor debo dividir él VA entre la inversión y quedarme con el que tenga mayor resultado
4.
Para determinar cual es la mejor debo dividir él VA entre la inversión y quedarme con el que tenga menor resultado
5.
Para determinar cual es la mejor alternativa se debe calcular el VAE de cada proyecto seleccionando el que resulte mayor y positivo
11. Pregunta 10
1/1
Tenemos dos proyectos de inversión, ambos con un plazo de cinco años. Tanto los ingresos de efectivo como los egresos, que se encuentran indicados en la tabla
adjunta, son anuales y se mantendrán constantes a lo largo de la vida de ambos proyectos. El flujo neto anual se calcula restando los ingresos menos los egresos, y la
rentabilidad anual resulta de dividir el flujo neto entre la inversión requerida. Indique cuál de las siguientes afirmaciones, en funcion de lo estudiado en el curso,
propone un criterio óptimo para la selección de inversiones.
Plazo Inversión Ingresos Egresos Flujo Neto Rentabilidad
Proyecto
(años) requerida ($) anuales ($) anuales ($) anual ($) anual (%)
A 5 300,000 250,000 100,000 150,000 50.0%
B 5 265,000 350,000 210,000 140,000 52.8%
1.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, la rentabilidad anual de cada proyecto es un criterio suficiente, porque permite saber cuántas unidades monetarias
netas recibe anualmente el inversionista, por cada unidad monetaria de su inversión.
2.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, sin importar el monto de la inversión requerida, deberíamos enfocarnos en qué proyecto genera el mayor flujo neto
anual, porque de esa manera estaremos priorizando la cantidad de dinero neta que recibirá cada año el inversionista.
3.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, debería sumarse el flujo neto anual de los cinco años y luego restar la inversión requerida, porque de esa manera
estaríamos enfocándonos en la cantidad de dinero total que recibirá el inversionista a lo largo del plazo del proyecto.
4.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, debería sumarse el flujo neto anual de los cinco años y luego dividirlo entre la inversión requerida, porque de esa
manera calcularíamos una rentabilidad completa, incluyendo todo el dinero que recibirá el inversionista a lo largo del plazo del proyecto.
5.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, la información brindada es insuficiente, porque es necesario adicionalmente contar con el costo de oportunidad del
inversionista para cada proyecto.
6.
Para determinar cuál de las alternativas es mejor, la información brindada es insuficiente, porque es necesario adicionalmente contar con la utilidad anual generada
por cada proyecto.
12. Pregunta 11
2/2
"Textil Los Angeles SA está evaluando comprar un conjunto de máquinas de costura recta que ayude a mejorar su proceso de producción, para ello recibe dos
propuestas. Maquina JUKI: Vida útil: 2 años. Precio de la maquina: S/.1,650; costo de operación mensual: el primer mes S/. 150 por mes que crece en 5%
mensualmente; costos de mantenimiento: S/.170 bimestrales; costos de mano de obra: el primer mes S/. 640 mensuales que decrecen en 2% mensual; valor de
liquidación de la maquina S/. 900 en el mes 24. Maquina REFREY: Tiene un VAC de S/.22,000 y una vida útil de 2 años. Si la tasa de rendimiento atractiva para la
empresa es de 6.1520% efectiva semestral, ¿Qué opción debe elegir?"
1.
REFREY
2.
JUKI
3.
INDISTINTA
4.
n.a.
13. Pregunta 12
2/2
"Manuel Miranda desea conocer la conveniencia de compra o alquilar una camioneta 4x4, la misma que es ofrecida del siguiente modo: Opción 1 (Compra): Costo
inicial de la Camioneta: US$ 32,000; costo mensual de la gasolina US$ 350; costo de mantenimiento semestral, US$ 150 que se incrementará en 5% semestralmente;
y valor de rescate equivalente al 40% del costo inicial a efectuarse en el mes 60. Opción 2 (Alquiler): Alquilar la camioneta por 60 meses con las siguientes
condiciones: Pagar US$ 950 cada mes por 60 meses. Asumiendo que existe igualdad de condiciones de marca, modelo y antigüedad entre ambas opciones, y la TEM
para evaluar es 1% ¿Cuál de las opciones elegiría usted si fuese Manuel?"
1.
Alquiler
2.
Indistinto
3.
Compra
4.
n.a.
14. Pregunta 13
1/1
FCA VA VAN TIR VAE
N (AÑOS) AÑOS
PROYECT
245,000 40,000 7 156,895.21 -88,104.79 3.45% -22,462.07 No aplica
O1
PROYECT
280,000 51,000 8 214,565.29 -65,434.71 9.22% -15,553.17 No aplica
O2

1.
Debe elegirse el proyecto 1 porque requiere una menor inversión y tiene un VAE más negativo que el proyecto 2.
2.
requiere una inversión mayor.
3.
Debe elegirse el proyecto 1 porque al requerir una menor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un valor anual equivalente
(VAE) más negativo que el proyecto 2.
4.
5.
No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.
15. Pregunta 14
1/1
FCA VA VAN TIR VAE
N (AÑOS) AÑOS
PROYECT
180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72 6
O1
PROYECT
200,000 52,000 8 258,317.27 58,317.27 19.92% 11,739.43 7
O2
1.
Debe elegirse el proyecto 1 porque requiere una menor inversión y tiene una mayor rentabilidad (TIR) que el proyecto 2, refuerza ello el que tenga un menor período
de recuperación de la inversión, es decir, se recupera más rápido
2.
requiere una inversión menor.
3.
Debe elegirse el proyecto 2 porque, a pesar de requerir una mayor inversión y de tener una rentabilidad (TIR) menor a la del proyecto 1, genera un mayor valor anual
equivalente (VAE).
4.
5.
No puede elegirse ningún proyecto aún, porque no hay suficiente información.

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FINAL 2023-1

1) ¿VAN del proyecto? En blanco 1

2) Determine el Período de Recupero descontado del proyecto. En blanco 2

3) Determine la TIR del proyecto. En blanco 3

02 meses de gracia total

02 meses de gracia parcial

76.21 bajo la par

96.21 bajo la par

116.21 sobre la par

INVERSION FCA VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE

PROYECTO 1 180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72

PROYECTO 2 200,000 52,000 8 225,866.73 25,866.73 19.92% 5,995.15

PROYECTO 1 245,000 40,000 7 156,895.21 -88,104.79 3.45% -22,462.07 No aplica

PROYECTO 2 280,000 51,000 8 214,565.29 -65,434.71 9.22% -15,553.17 No aplica

Mostrar opciones de respuesta

e) No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.

PROYECTO 1 245,000 40,000 7 156,895.21 -88,104.79 3.45% -22,462.07 No aplica

PROYECTO 2 280,000 51,000 8 214,565.29 -65,434.71 9.22% -15,553.17 No aplica

Decida cuál de las alternativas debería desarrollar Bioseguridad SAC.C. :

INVERSION FCL VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE

PROYECTO 1 180,000 50,000 7 228,187.83 48,187.83 20.05% 10,558.81

PROYECTO 2 200,000 52,000 8 258,317.27 58,317.27 19.92% 11,739.43

Mostrar opciones de respuesta

INVERSION FCA VIDA UTIL (AÑOS) VA VAN TIR VAE

PROYECTO 1 180,000 50,000 7 201,928.27 21,928.27 20.05% 5,429.72

PROYECTO 2 200,000 52,000 8 225,866.73 25,866.73 19.92% 5,995.15

Mostrar opciones de respuesta

PROYECTO 1 245,000 40,000 7 156,895.21 -88,104.79 3.45% -22,462.07 No aplica

PROYECTO 2 280,000 51,000 8 214,565.29 -65,434.71 9.22% -15,553.17 No aplica

Mostrar opciones de respuesta

No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

68.64 bajo la par

88.63 bajo la par

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

Mostrar opciones de respuesta

No debe elegirse ninguno de los proyectos porque no generan valor.

Mostrar opciones de respuesta

No puede elegirse ningún proyecto aún, porque no hay suficiente información.

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