Rentabilidad 240802 202447

INDICADORES ECONÓMICOS
• La rentabilidad es un índice que mide la relación entre

utilidades o beneficios, y la inversión o los recursos
que se utilizaron para obtenerlos.
• Para esto debemos determinar la tasa de variación o
crecimiento que ha tenido la inversión, al convertirse
en utilidades.
.
• Se dice que una empresa es rentable cuando
genera suficiente utilidad o beneficio, es decir,
cuando sus ingresos son mayores que sus gastos, y
la diferencia entre ellos es considerada como
rentable.
• Para hallar esta rentabilidad, se hace uso de
indicadores o ratios de rentabilidad.
• Lo más importante de utilizar estos indicadores es
analizar la manera como se produce el retorno de
los valores invertidos en la empresa: rentabilidad
del patrimonio y rentabilidad del activo total.
ESTRUCTURA ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos operacionales
(-) Gastos operacionales
(=) Utilidad operacional
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
(=) Utilidad o pérdida no operacional o antes
de impuestos
(-) Impuestos
(=) Utilidad Neta
El índice de retorno sobre activos:
Mide la rentabilidad de una empresa con respecto

a los activos que posee. Esto nos da una idea de
cuán eficiente es una empresa en el uso de sus
activos para generar utilidades.
La fórmula es:
Índice de retorno sobre activos =
(Utilidades / Activos) x 100
ROA ( Return on Assets) =
Utilidad neta / Activo Total

Ejemplo:
Utilidades del período = $10.000

Activos = 60.000
(10.000 / 60.000) x 100 = 16.67%
Nos da un 16.67%, es decir, la empresa tiene

una rentabilidad del 16.67% con respecto a los
activos que posee. O, dicho de otra forma, la
empresa utiliza el 16.67% del total de sus
activos en la generación de utilidades.
El índice de retorno sobre patrimonio:
Mide rentabilidad de una empresa con

respecto al patrimonio que posee. Esto nos da
una idea de la capacidad de una empresa para
generar utilidades con el uso del capital
invertido en ella y el dinero que ha generado.
La fórmula es:
El índice de retorno sobre patrimonio =
(Utilidades / Patrimonio) x 100
ROE (Return on Equity) = Utilidad neta /
Patrimonio Total
Ejemplo:
Utilidades del período $10.000

Patrimonio de 110.000
(10.000 / 110.000) x 100 = 9.09%
Es igual a 9.09%, es decir, la empresa tiene

una rentabilidad del 9.09% con respecto al
patrimonio que posee. O, dicho de otra
manera, la empresa utiliza el 9.09% de su
patrimonio en la generación de utilidades.
Rentabilidad sobre ventas
El índice de rentabilidad sobre ventas mide

la rentabilidad de una empresa con
respecto a las ventas que genera.
La fórmula es:
Rentabilidad sobre ventas o Margen neto o
Margen de utilidad=
(Utilidad Neta / Ventas) x 100
Ejemplo:
Utilidades del período 10.000

Ventas netas 40.000
(10.000 / 40.000) x 100 = 25%
La rentabilidad sobre ventas es de 25%, es decir,

la empresa tiene una rentabilidad del 25% con
respecto a las ventas. O, en otras palabras, las
utilidades representan el 25% del total de las
ventas. Por cada peso de venta se obtuvo 0,25
centavos de utilidad.
Margen bruto=
Ventas- Costo de Ventas / Ventas
Permite conocer la rentabilidad de las

ventas frente al costo de ventas y la
capacidad de la empresa para cubrir los
gastos operativos y generar utilidades antes
de deducciones e impuestos.
SISTEMA DUPONT
Fórmula= margen de utilidad * rotación del

activo total * multiplicador del P.N.
Como se puede ver el primer factor

corresponde a la primera variable (Margen de
utilidad en ventas), el segundo factor
corresponde a la rotación de activos totales
(eficiencia en la operación de los activos) y el
tercer factor corresponde al apalancamiento
financiero.
Du Pont =
(Utilidad neta /ventas)*(Ventas/Activo total)*(Activo total/ Patrimonio
ROA
ROE
• Suponiendo la siguiente • Aplicando la formula nos queda
información financiera
tendríamos: • 1. (Utilidad neta/Ventas).
Activos 100.000.000 40.000.000/300.000.000 = 13.3333
Pasivos 30.000.000
Patrimonio 70.000.000 • 2. (Ventas/Activo fijo total)
Ventas 300.000.000 300.000.000/100.000.000=3
Costo de ventas
200.000.000
• 3. (Multiplicador del capital =
Gastos 60.000.000
Apalancamiento financiero = Activos/
Utilidad 40.000.000
Patrimonio)
100.000.000/70.000.000 = 1.43
Donde
13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.
El índice DUPONT nos da una rentabilidad del
57,14%, de donde se puede concluir que el
rendimiento mas importante fue debido a la
eficiencia en la operación de activos, tal como
se puede ver en el calculo independiente del
segundo factor de la formula DUPONT

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INDICADORES ECONÓMICOS

• La rentabilidad es un índice que mide la relación entre

Mide la rentabilidad de una empresa con respecto

ROA ( Return on Assets) =

Utilidad neta / Activo Total

Utilidades del período = $10.000

Nos da un 16.67%, es decir, la empresa tiene

Mide rentabilidad de una empresa con

Utilidades del período $10.000

Es igual a 9.09%, es decir, la empresa tiene

El índice de rentabilidad sobre ventas mide

Utilidades del período 10.000

La rentabilidad sobre ventas es de 25%, es decir,

Ventas- Costo de Ventas / Ventas

Permite conocer la rentabilidad de las

Fórmula= margen de utilidad * rotación del

Como se puede ver el primer factor

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