Cordova LD

Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Universidad del Perú. Decana de América

Facultad de Ciencias Contables
Escuela Profesional de Contabilidad
La incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los

estados financieros de empresas del Sector Energético,
2019-2020
TESIS
Para optar el Título Profesional de Contador Público
AUTOR
David Felipe CORDOVA LUCANA
ASESOR
Mg. Santiago BAZAN CASTILLO
Lima, Perú
2024
Reconocimiento - No Comercial - Compartir Igual - Sin restricciones adicionales
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
Usted puede distribuir, remezclar, retocar, y crear a partir del documento original de modo no
comercial, siempre y cuando se dé crédito al autor del documento y se licencien las nuevas
creaciones bajo las mismas condiciones. No se permite aplicar términos legales o medidas
tecnológicas que restrinjan legalmente a otros a hacer cualquier cosa que permita esta licencia.
Referencia bibliográfica
Cordova, D. (2024). La incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los estados

financieros de empresas del Sector Energético, 2019-2020. [Tesis de pregrado,
Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Contables,
Escuela Profesional de Contabilidad]. Repositorio institucional Cybertesis UNMSM.
Metadatos complementarios
Datos de autor
Nombres y apellidos David Felipe Cordova Lucana
Tipo de documento de identidad DNI
Número de documento de identidad 75309950
URL de ORCID https://orcid.org/0009-0002-8743-9464
Datos de asesor
Nombres y apellidos Santiago Bazan Castillo
Tipo de documento de identidad DNI

https://orcid.org/0000-0001-7504-7119
URL de ORCID
Datos del jurado
Presidente del jurado
Nombres y apellidos Yanette Armida Baca Morante
Tipo de documento DNI
Número de documento de identidad

08531847
Miembro del jurado 1
Nombres y apellidos Jesús Pascual Ayala Zavala

09172852
Número de documento de identidad
Miembro del jurado 2
Nombres y apellidos Elio Antonio Barletti Baldassari
Datos de investigación
Línea de investigación D.11.0.3. Contabilidad Financiera
Grupo de investigación No aplica

Agencia de financiamiento Sin financiamiento
País: Perú
Departamento: Lima
Provincia: Lima
Ubicación geográfica de la
Distrito: Cercado de Lima
investigación
Calle: Carlos Germán Amezaga N° 375
Latitud: -12.05642315
Longitud: -77.0843326901621
Año o rango de años en que se
Enero 2024 – Mayo 2024
realizó la investigación
Negocios, Administración
URL de disciplinas OCDE
https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
2
DEDICATORIA
A Dios que me da la dicha de estar presente en esta

vida y disfrutar estos grandes momentos.
A mi padre, a mi madre y hermanas que me dan su

apoyo en cada decisión que tomo.
A mis amigos, por aquellos momentos de alegría que

me regalan.
3
AGRADECIMIENTOS
A la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, mi

alma mater, por convertirme en el profesional que
soy, es un gran honor haber pertenecido a ella.
A mi asesor Santiago Bazán por su gran dedicación y

paciencia en estos meses de arduo trabajo.
A Giovanna Rivera, gran colega y amiga, por su

asesoramiento externo y tiempo dedicado.
4
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN .................................................................................................. 12
1.1 Introducción ...................................................................................................... 12
1.2 Planteamiento del problema .............................................................................. 13
1.3 Objetivos ........................................................................................................... 16
1.4 Justificación e importancia de la investigación ................................................ 16
1.5 Aspectos éticos de la investigación................................................................... 17
II. REVISIÓN DE LA LITERATURA .................................................................. 18
2.1 Antecedentes del estudio................................................................................... 18
2.2 Bases teorías...................................................................................................... 23
2.3 Definición de términos ...................................................................................... 40
III. HIPÓTESIS Y VARIABLES ............................................................................. 43
3.1 Hipótesis ........................................................................................................... 43
3.2 Variables ........................................................................................................... 43
3.3 Operacionalización de variables ....................................................................... 44
IV. METODOLOGÍA ............................................................................................... 45
4.1 Enfoque y nivel de investigación ...................................................................... 45
4.2 Diseño de la investigación ................................................................................ 45
4.3 Unidad de estudio ............................................................................................. 45
4.4 Población y muestra .......................................................................................... 46
4.5 Técnicas e instrumentos de recolección de información .................................. 46

5
4.6 Procesamiento de datos y análisis estadístico ................................................... 47
V. RESULTADOS ....................................................................................................... 48
5.1 Presentación y análisis de resultados ................................................................ 48
VI. DISCUSIÓN ........................................................................................................ 79
6.1 Aporte de la investigación ................................................................................ 79
6.2 Comparación de los resultados de la investigación con estudios previos ......... 79
6.3 Validación de la teoría referente ....................................................................... 80
6.4 Limitaciones del estudio ................................................................................... 82
6.5 Agenda futura de la investigación..................................................................... 82
CONCLUSIONES........................................................................................................... 83
RECOMENDACIONES ................................................................................................ 85
REFERENCIAS .............................................................................................................. 86
ANEXOS ........................................................................................................................ 900

6
LISTA DE TABLAS
Tabla 1 Incidencia de la NIIF 16 en el estado de situación financiera - REP…………………...49
Tabla 2 Distribución del pasivo por arrendamiento - REP..………………………………….....51
Tabla 3 Asiento contable de la adopción inicial de la NIIF 16 - REP…………………………..52
Tabla 4 Movimiento del activo por derecho de uso - REP…….…...…………………………..53
Tabla 5 Movimiento del pasivo por arrendamiento - REP…………………….…………...…...55
Tabla 6 Liquidez General - REP……………………………………….……………..…………56
Tabla 7 Prueba ácida - REP……………………………….…………………………..………...57
Tabla 8 Razón de deuda. - REP………………………………………..……………………….58
Tabla 9 Razón de grado de propiedad. - REP……………………………………..……………59
Tabla 10 Incidencia de la NIIF 16 en el estado de situación financiera – SGE……………...……61
Tabla 11 Distribución del Pasivo por arrendamiento - SGE ………………………….………...63
Tabla 12 Asiento contable de la adopción inicial de la NIIF 16 - SGE …………………….…..64
Tabla 13 Movimiento del activo por derecho de uso……………………………..……………..65
Tabla 14 Movimiento del pasivo por arrendamiento - SGE……….……………………………..66
Tabla 15 Liquidez general - SGE ………………………………….……………………………68
Tabla 16 Prueba ácida - SGE ………………………………….………………………………..69
Tabla 17 Razón de deuda - SGE ………………………………….…………………………….70

7
Tabla 18 Razón de grado de propiedad - SGE …………….........................................................71
Tabla 19 Cálculo del EBITDA - REP………………………...…...…….………………………74
Tabla 20 Cálculo del EBITDA - SGE ………………………………….……………….……….77
Tabla 21 Movimiento del pasivo por arrendamiento - REP………………….……...………...…78
Tabla 22 Movimiento del pasivo por arrendamiento - SGE ……………………...……….……..78

8
LISTA DE FIGURAS
Figura 1 Distribución del pasivo tras la adopción de la NIIF 16 - REP ….……………………..50
Figura 2 Comparación del activo y pasivo tras la aplicación de la NIIF 16 - REP……………….51
Figura 3 Movimiento del activo por derecho de uso - REP………………………………..…....53
Figura 4 Movimiento del pasivo por arrendamiento - REP..………………………………........54
Figura 5 Liquidez general - REP…………………………………………………..……………55
Figura 6 Prueba ácida - REP………………………………………………..…………………..57
Figura 7 Razón deuda - REP .………………………………………………………..………....58
Figura 8 Razón de grado de propiedad - REP ………………………………………..………...59
Figura 9 Distribución del pasivo tras la adopción de la NIIF 16 - SGE ………………….……...62
Figura 10 Comparación del activo y pasivo tras la adopción de la NIIF 16 - SGE …………......63
Figura 11 Movimiento del activo por derecho de uso - SGE…....................................................64
Figura 12 Movimiento del pasivo por arrendamiento - SGE………………………………..…...66
Figura 13 Liquidez general - SGE …………………..………………………………….….……67
Figura 14 Prueba ácida - SGE ……………………..……………………………………..……..69
Figura 15 Razón de deuda - SGE …………………..……………………………………..…….70
Figura 16 Razón de grado de propiedad - SGE ……………………………….…………….…..71
Figura 17 Impuesto a las ganancias diferido - REP .…………………………………….….......73

9
Figura 18 EBITDA tras la adopción de la NIIF 16 - REP .……… ……………………...….......74
Figura 19 Impuesto a las ganancias diferido - SGE ……………………………………….........75
Figura 20 EBITDA tras la adopción de la NIIF 16 - SGE...……… ……………………..….......76

10
RESUMEN
La presente investigación titulada: “La incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los estados
financieros de empresas del Sector Energético, 2019-2020” tuvo como objetivo determinar la
incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los estados financieros de empresas del Sector
Energético, 2019-2020. La metodología aplicada fue la de una investigación básica, de diseño no
experimental, transversal y de nivel explicativo; la muestra se determinó de forma no
probabilística, se tomaron ocho (8) estados financieros de las dos (2) principales entidades del
sector energético, Red de Energía del Perú S.A.(REP) y Shougang Generación Eléctrica S.A.A.
(SGE). Se utilizó un análisis documental para la recolección de datos y de esta forma se logró
describir la incidencia en las empresas evaluadas. Para cumplir con el objetivo fue necesario
recabar información de estudios previos, normas y revistas contables, que también fue agrupada
en las hojas de cálculo de Excel y que junto a los estados financieros ayudaron a cuantificar el
impacto. Según los resultados se concluye que la NIIF 16 incide de manera positiva en las
entidades del sector energético, comprobando que ha generado cambios que ayudan a identificar
las partidas relacionadas al arrendamiento financiero y a su presentación.

11
ABSTRACT
The present research entitled: “The incidence of IFRS 16 Leases in the financial statements of
companies of the Energy Sector, 2019-2020” had the objective of determining the incidence of
IFRS 16 Leases in the financial statements of companies of the Energy Sector, 2019-2020. The
methodology applied was that of basic research, of non-experimental, transversal, and
explanatory level design; the sample was determined in a non-probabilistic way, eight (8)
financial statements were taken from the two (2) main entities of the energy sector, Red de
Energía del Perú S.A.(REP) and Shougang Generación Eléctrica S.A.A. (SGE). A documentary
analysis was used for data collection and in this way, it was possible to describe the impact on
the companies evaluated. To meet the objective, it was necessary to gather information from
previous studies, standards, and accounting journals, which was also grouped in Excel
spreadsheets and which, together with the financial statements, helped to quantify the impact.
According to the results, it is concluded that IFRS 16 has a positive impact on the entities of the
energy sector, proving that it has generated changes that help to identify the items related to
financial leasing and its presentation.

12
I. INTRODUCCIÓN
1.1 Introducción
La investigación titulada “La incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los estados
financieros de empresas del Sector Energético 2019-2020”, tiene como objetivo determinar la
incidencia de la NIIF 16 arrendamiento en los estados financieros emitidos en el 2019-2020, por
ello se desarrolló con la estructura que se muestra a continuación:
En el primer capítulo, se propone el planteamiento del problema donde describe el contexto
en el que se da la emisión de la NIIF 16 y el proceso de adopción a nivel nacional e internacional;
así mismo, se señalan los objetivos, la justificación e importancia, y los aspectos éticos de la
investigación.
En el segundo capítulo, se desarrolló los antecedentes de la investigación, se detalló las
bases teóricas que dieron soporte a las variables utilizadas en la investigación. Por último, se
definió los términos más usados y con más relevancia del capítulo.
En el tercer capítulo, se mencionaron las hipótesis, se presentó la variable dependiente e
independiente y se adjuntó el cuadro de operacionalización de variables donde se mencionan a las
dimensiones e indicadores del estudio.
En el cuarto capítulo, se presentó la metodología empleada, además se describió el enfoque
y nivel de investigación, el diseño, la unidad de estudio, la población y muestra, las técnicas e
instrumentos para la recolección de datos y por último el procesamiento de datos y análisis
estadístico.
13
En el quinto capítulo, se realizó el análisis de los estados financieros de las empresas seleccionadas
y la interpretación de los resultados, por último; en el sexto capítulo se presenta la discusión de los
resultados para finalmente plantear las conclusiones y recomendaciones de la investigación.
1.2 Planteamiento del problema
La NIIF 16 se publicó por la IASB en el año 2016 pero su aplicación fue obligatoria desde
enero del 2019, esta sustituyó a la NIC 17 “contabilidad de arrendamientos”. Esta norma a
diferencia de la actual permitía al arrendatario clasificar de dos maneras al arrendamiento,
ocasionando muchas veces falta de claridad y detalle en la presentación de estados financieros.
La NIC 17 “contabilidad de arrendamientos” establecía un tratamiento contable dual tanto
para arrendadores y arrendatarios, esto permitía contabilizar un arrendamiento como operativo o
financiero según las características del contrato. Los arrendamientos financieros se definen como
un acuerdo donde se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo objeto de contrato y, por otro lado, los arrendamientos operativos son aquellos
que no encajan dentro de la categoría de “financiero”; por lo tanto, se le define como un acuerdo
donde no se transfieren los riesgos y beneficios de la propiedad. (KPMG, 2019)
En la contabilidad del arrendatario, el arrendamiento operativo solo implicaba considerar
en el estado de resultados los desembolsos periódicos como gasto, a diferencia del arrendamiento
financiero, que implicaba la contabilización de un activo y pasivo además de la depreciación e
intereses financieros que se reconocían posteriormente.
El arrendador bajo NIC 17 reconocía como cuentas por cobrar los activos que mantenía
como arrendamiento financiero, es decir, transfería el activo con los riesgos y ventajas inherentes;
los cobros programados eran considerados como reembolsos de la cuenta por cobrar y a lo largo
del arrendamiento se reconocía los intereses como ingresos financieros. En la contabilidad del
14
arrendador, todo arrendamiento operativo se reconocía como una propiedad de inversión y los
cobros periódicos como ingresos por renta; la depreciación del activo se reconocía según la
naturaleza del activo.
Con la aplicación de la NIIF 16, la diferenciación entre arrendamiento operativo y
financiero desaparece para el arrendatario. El estado de situación financiera debe mostrar las
cuentas de Activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento separada de las otras partidas
(PWC, 2018).
El modelo dual se mantiene para los arrendadores, estos pueden reconocer en su
contabilidad tanto arrendamientos operativos como financieros según la naturaleza del contrato.
En los arrendamientos financieros los arrendadores reflejan la cuenta por cobrar y el interés
residual (PWC, 2018)
A nivel internacional se dificulta conocer los alcances e impactos financieros - tributarios
de la NIIF 16, muchas de las empresas de Latinoamérica siguen aplicando la NIC17 para
contabilizar sus activos por arrendamiento, lo que causa que no se muestre con claridad la
separación de activos y pasivos según su naturaleza. Como consecuencia, los estados financieros
emitidos no son comparables y dificulta la comprensión de la información financiera.
A nivel nacional, RSM (2019) en su revista menciona que la NIIF 16 tuvo una influencia
relevante en las entidades peruanas, a causa de que la mayoría acude a contratos de arrendamiento
por el giro de negocio al que pertenecen; sin embargo, en muchas de ellas se presenta deficiencia
contable con respecto al reconocimiento correcto de los arrendamientos, estas deficiencias
dificultan la comprensión de la información financiera por falta de claridad y transparencia.

15
En el sector energético peruano sucede que las empresas no identifican con claridad los
cambios ocasionados por la NIIF 16, siguen un tratamiento contable muy superficial y muchas
veces se desconocen las excepciones que esta norma presenta.
Estos problemas se presentan debido a que no se ha llevado a cabo muchas investigaciones
de la norma con impacto al sector, esta situación no permite analizar la información financiera ni
conocer la estructura que componen los elementos de los estados financieros de las empresas.
Este estudio aporta mostrando el nuevo tratamiento contable para los arrendamientos desde
el punto de vista del arrendatario como también el impacto que genera en la presentación y
revelación de los estados financieros. También se profundiza en los nuevos términos que trajo la
emisión de la norma como “activo por derecho de uso” y “pasivo por arrendamiento”
1.2.1 Problema general
¿De qué manera la NIIF 16 Arrendamientos incide en los estados financieros de las
empresas del Sector Energético, 2019-2020?
1.2.2 Problemas específicos
¿De qué manera la NIIF 16 Arrendamientos incide en el estado de situación financiera de
las empresas del Sector Energético, 2019-2020?
¿De qué manera la NIIF 16 Arrendamientos incide en el estado de resultados de las
¿De qué manera la NIIF 16 Arrendamientos incide en el estado de flujo de efectivo de las

16
1.3 Objetivos
1.3.1 Objetivo principal
Determinar la incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los estados financieros de las
empresas del Sector Energético, 2019-2020.
1.3.2 Objetivos específicos
Determinar la incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en el estado de situación financiera
de las empresas del Sector Energético, 2019-2020.
Determinar la incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en el estado de resultados de las
Determinar la incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en el Estado de flujo de efectivo
1.4 Justificación e importancia de la investigación
1.4.1 Justificación teórica
La presente investigación ayuda a comprender y analizar los cambios sustanciales que se
han dado a raíz de la adopción de la NIIF 16 y su tratamiento contable en el sector establecido ya
que existen otros estudios sobre este tema, pero no se han encontrado estudios con estas dos
variables aplicadas al sector planteado ni a su población. De modo que esta investigación aporta
como base teórica para futuras investigaciones que tengan como finalidad determinar la incidencia
de la NIIF 16 en el tratamiento contable del sector energético también de los distintos sectores de
la economía peruana.
17
1.4.2 Justificación práctica
La presente investigación cumple con prevenir a las empresas del Sector Energético y
cualquier otro sector sobre la aplicación adecuada de la NIIF 16 en su contabilidad, a través de
esta investigación se promueven medidas que nacen como resultado de la comparación que se
realizó en esta investigación. Asimismo, esto no solo impacta a los sujetos estudiados sino también
a los terceros interesados, permite obtener una mejor comprensión del tema y un manejo adecuado
de la información financiera.
1.5 Aspectos éticos de la investigación
La investigación se realizó bajo el marco del código de ética de la universidad para la
elaboración del trabajo de investigación y tesis para la obtención del título profesional de contador
público.
Resaltar que fue necesario citar autores internacionales y nacionales para la elaboración de
los antecedentes y bases teóricas, otorgándoles el crédito correspondiente, las referencias tuvieron
que ser realizadas de acuerdo con las Normas Apa en su séptima edición.
Se aclara que la investigación fue elaborada netamente para fines académicos y que en su
desarrollo no se realizó ningún tipo de plagio o copia de ideas expuestas en trabajos anteriores, la
validación de la similitud se realizó con el software Turnitin el cual mostró un porcentaje dentro
de lo permitido por la universidad.
Finalmente es importante señalar que la información abordada es verídica y que ninguno
de los casos mencionados en el desarrollo del trabajo sufrió alguna alteración.

18
II. REVISIÓN DE LA LITERATURA
2.1 Antecedentes del estudio
Berru y Perez (2023) en la investigación que realizó, estableció como objetivo analizar la
incidencia de la NIIF 16 en los estados financieros que emiten las empresas del sector de lácteos.
El enfoque utilizado en esta investigación fue cuantitativo, de diseño no experimental y de nivel
explicativo. Entre los resultados de su investigación, tras la aplicación de la NIIF 16, se obtuvo un
incremento significativo del valor de los activos y pasivos. Además, ha demostrado que el
EBITDA incrementó en un 2% en la empresa Leche Gloria S.A. y 27% en Laive S.A.
principalmente por la depreciación de la nueva partida de los activos. Finalmente, concluye que la
NIIF 16 y los nuevos requerimientos que esta solicita para los arrendamientos por el lado del
arrendatario, si genera cambios en los estados financieros analizados.
Huertas (2022) en su estudio estableció como objetivo principal analizar la influencia de
la NIIF 16 en los estados financieros del Grupo Éxito frente al tratamiento contable vigente. La
metodología siguió un enfoque cualitativo de nivel descriptivo debido a que se recurrió a
investigaciones previas para obtener un mejor manejo y alcance de la norma en empresas del sector
con similares características a la empresa que utiliza para su investigación. Como resultados se
obtienen saldos entre periodos que si demuestran que se está aplicando la norma actual vigente.
Por lo tanto, se concluye que si tuvieron en cuenta la NIIF 16 para la contabilización de los
arrendamientos y que aplicaron los requerimientos necesarios para cumplir con el reglamento de
la normatividad.
Toro y Alvares (2022) en su investigación cuyo propósito fue probar como influye la NIIF
16 en la determinación del importe de los activos netos para el cálculo de la ITAN. Un estudio de
tipo no experimental, de enfoque mixto debido a que se tomaron valores cuantificables obtenidas
19
a través de informes financieros y entrevistas profundas a expertos. Utilizó la encuesta como
técnica de recolección de datos y mediante un cuestionario logró obtener información de una
población de 25 personas. Como resultado de las encuestas realizadas se obtuvo que el valor de
los activos netos ha incrementado en un 20% en los estados financieros desde la aplicación de la
NIIF 16 lo que trae como consecuencia un incremento en el cálculo del ITAN. Finalmente se
concluyó que la aplicación de la NIIF 16 impacta en la determinación del ITAN en las empresas
del sector mercados e hipermercados, debido al mayor valor de los activos netos después de la
implementación de esta norma.
Núñez (2021) tuvo como objetivo medir el efecto de la NIIF 16 en las empresas no
financieras que participan en las bolsas de valores de Perú y Chile. La tesis tiene enfoque
cuantitativo, de nivel descriptivo, la información utilizada se obtuvo netamente de los estados
financieros públicos que se muestran en las principales bolsas, primero se realizó una comparación
de estados financieros del ejercicio 2018 con los del ejercicio del 2019 y luego una comparación
de sus principales indicadores financieros que se obtuvieron entre los dos años. Como resultado se
obtuvo que el gasto financiero promedio disminuyó en 22.31% en empresas peruanas; mientras
que en las empresas chilenas los gastos financieros aumentaron en 9.44%. Además, se presentó un
incremento de activos y pasivos, los activos por derecho de uso representaron el 1.66% del total
de activos para las empresas de Perú y 3.31% para las de Chile; en el total de pasivos, los pasivos
por arrendamiento fueron de 8.24% para las empresas peruanas y 6.7% para empresas chilenas.
Finalmente concluye que el efecto de la NIIF 16 es relevante y material para varios sectores de
Chile y Perú, principalmente el retail, identificando aquí el mayor aumento de activos y pasivo.
Cabana y Vivanco (2023) tuvieron como objetivo principal medir los cambios generados
por la adopción de la NIIF 16 en los indicadores de liquidez, endeudamiento y rentabilidad de los

20
estados financieros de la empresa Saga Falabella. La investigación es de tipo no experimental, de
enfoque cualitativo y de nivel explicativo. El trabajo tiene como sustento la información obtenida
de los estados financieros, notas, fuentes bibliográficas y otros. Como resultados se obtuvo que
hubo una variación porcentual negativa de 5% en el ratio de liquidez tras la implementación de la
nueva norma, por el lado de la razón de endeudamiento se evidenció una variación de 21%,
principalmente por el incremento de pasivos que implica la adopción de esta norma. Finalmente,
con respecto al ROA se pudo identificar una variación del 20% en la ratio. Se concluye que la
norma impacta materialmente a los estados financieros y consigo a los ratios de endeudamiento y
ROA.
Godoy (2020) en su estudio realizado tiene como objetivo determinar la influencia de la
NIIF 16 en los estados financieros de las empresas argentinas e identificar los cambios para
contribuir con el conocimiento y aceptación de esta norma. El estudio se realizó bajo un enfoque
mixto (cualitativo y cuantitativo), fue de nivel descriptivo, como técnica de recolección de datos
se utilizó el relevamiento bibliográfico y para la muestra se obtuvo información de siete empresas
de diferentes sectores que coticen en bolsa. Entre los resultados se obtuvo que el capital de trabajo
de las empresas estudiadas varió en promedio -141%, el apalancamiento -11% y la rentabilidad en
15%. Como conclusión se obtiene que la NIIF 16 si trae consigo cambios relevantes en el valor de
algunas partidas de los estados financieros de las entidades analizadas. El análisis muestra una
variación positiva en el total de activos y pasivos por la contabilización del activo por derecho de
uso y pasivo por arrendamiento respectivamente; también se mostraron variaciones por la
depreciación e intereses en el estado de resultados y sus indicadores financieros.
Gómez et al. (2023) tuvieron como objetivo principal demostrar que la implementación de
la NIIF para Pymes sección 20 redujo los efectos financieros-tributarios provocados por la
21
adopción de la NIIF 16 en la empresa Montero. La investigación fue de nivel descriptivo con un
enfoque cualitativo, utilizó una entrevista profunda e información recabada como instrumento de
recolección de datos. Entre los resultados se obtuvo que la adopción de la NIIF sección 20 causa
una disminución del 13% en la ratio de deuda entre los periodos 2018 y 2019, también una
disminución del 190% del endeudamiento patrimonial y una disminución del impuesto a las
ganancias corriente de 3,985 dólares acompañada de un incremento en el impuesto a las ganancias
diferido de 26,566 dólares. Finalmente concluyen que la aplicación de la NIIF para pymes sección
20 redujo significativamente el impacto contable y financiero de los periodos analizados.
Caivano (2022) se propuso como objetivo analizar la influencia de la NIIF 16 y su efecto
en arrendamientos operativos y financieros en Argentina en el periodo 2019. Se realizó una
investigación no experimental de nivel descriptivo con enfoque cuantitativo, como técnica de
recolección de datos se utilizó la revisión documental. De los resultados se obtuvo que todavía hay
empresas en argentina que mantienen contratos de arrendamientos operativos y de los cuales un
24 % y un 13% no revelan sus activos por derecho de uso y sus pasivos por arrendamientos según
la NIIF 16, y por otro lado se obtiene que la adopción de esta norma implica un incremento del 1%
y 2% en promedio, de los activos y pasivos respectivamente. De esto modo, concluye que no todas
las empresas argentinas que cotizan en el mercado cumplen con la adopción de la NIIF 16.
Salvatierra y Valdivieso (2022) buscaron analizar la incidencia de la implementación de la
NIIF 16 en la rentabilidad de la empresa Importaciones Romasa S.A.C. principalmente en el ROA
y el EBITDA, en los años 2020 y 2021 debido a que la empresa todavía aplicaba la NIC17 para
sus arrendamientos. La investigación es de nivel explicativo, de enfoque cuantitativo, el
instrumento de recolección que se aplicó es la revisión documental dirigido a los estados
financieros. Como resultados se obtuvo que al aplicar la NIIF 16 en todo su alcance, el ROA de la
22
empresa pasa de 9.42% a 8.69%en el año 2020 y de 8.99% a 8.52% en el 2021. El EBITDA
después de la implementación de la norma incrementó en 17.6% en el 2020 e incrementó 25.6%en
el 2021. Se llegó a concluir que la NIIF 16 incide en la revelación de estados financieros ya que
causa variaciones en el activo total, en el pasivo total y una variación significativa en el EBITDA.
Llanos y nieves (2022) tuvo como objetivo principal medir el efecto la NIIF 16 en las
principales empresas del sector retail e identificar las principales variaciones de los indicadores
financieros. La investigación es de nivel explicativo con un enfoque cuantitativo, para la
recolección de datos utiliza la información financiera de las empresas abordadas en la
investigación (Cencosud, Falabella y Ripley). Como resultados se observa que Ripley tuvo una
variación a favor de 79% en el EBITDA, Cencosud un incremento de 21% y Falabella un 14%, el
ratio de liquidez de las empresas disminuyó, el apalancamiento incremento y el ROA disminuyó.
Por lo tanto, se concluye que la NIIF 16 impacta de manera material a la liquidez, el endeudamiento
el ROA y el ROE y por consiguiente al EBITDA de las empresas del sector retail de Chile.
Cordova y Lucena (2023) tuvieron como propósito revelar los efectos de la aplicación de
la NIIF16 en la presentación de estados financieros tras la capitalización de arrendamientos
operativos de las empresas de gas de Chile, la investigación es de diseño no experimental, de
enfoque cuantitativo y de nivel explicativo; utiliza la información financiera de 4 empresas del
sector para su investigación. Como resultados se obtiene que los activos corrientes incrementaron
en 2.9% y los pasivos corrientes en 4.5%; por el lado de los resultados se evidencia un incremento
del costo por 19,4%, un 6.6% de incremento en los costos financieros y una disminución de 1.2%
en el resultado neto. Se concluye que la implementación de la NIIF 16 si impacta en los elementos
del estado de situación financiera y el estado de resultados, debido principalmente a la clasificación
única de los arrendamientos.

23
2.2 Bases teorías
2.2.1 Norma internacional de información financiera 16
2.2.1.1 Origen y evolución de la contabilidad Internacional.
La contabilidad internacional nace como una necesidad a la demanda de la globalización
comercial, del crecimiento potencial y creaciones de nuevas corporaciones multinacionales. En la
actualidad se puede evidenciar un gran avance gracias a la armonización de normas contables que
ayudan a la preparación uniforme de información financiera en las entidades de distintos países.
Estas normas contables han sido elaboradas a lo largo de los últimos años por expertos que tienen
como objetivo establecer una contabilidad universal. Sin la necesidad de realizar un estudio
profundo es evidente que la contabilidad internacional ha sufrido diferentes cambios a lo largo de
tiempo influenciado por diversos factores, entre los cuales destacan:
1. Desarrollo potencial de corporación multinacionales
En los 60, la contabilidad hace notar sus grandes brechas de información, debido
principalmente a la aparición de grandes empresas multinacionales y la expansión de negocios a
nivel internacional, las inversiones tomaron un rol importante en esta etapa y de la mano también,
la necesidad de hacer comparable la información brindada por cada empresa a pesar de que cada
nación siga sus propios principios de contabilidad generalmente aceptados. Esto trajo consigo la
creación de grandes organismos que se encargaron de emitir normas internacionales con el fin de
establecer un lenguaje homogéneo para el tratamiento contable. El principal organismo creado fue
el IASC, actualmente IFRS FOUNDATION, que ha sido la entidad encargada de esta
responsabilidad por mucho tiempo (García y Ortiz,2019).

24
2. Complejidad
El hecho de que cada país tenga sus propios principios de contabilidad ocasiona que la
practica contable sea muy diversificada. Por otro lado, la creación de modelos contables para el
reconocimiento y medición posterior acompañada del proceso de elaboración de normativa
contables distinta en cada país representa una barrera para obtener información financiera
comparable. Mueller, et al. (1999) mencionan que las principales causas para que la información
no sea comparable son:
• Variables del entorno en el que se desarrolla la normativa contable
• Apego a un modelo contable financiero
• El enfoque adoptado
• La prudencia
3. Presión de las corporaciones multinacionales
García y Ortiz (2019) mencionan que la globalización de los últimos 50 años, condujeron
a las grandes corporaciones a diversificar sus inversiones e internacionalizar sus negocios,
ubicaron estos últimos de manera que aprovechaban la ventaja arancelaria y tributaria que cada
país tiene. En este punto la comparación de información financiera es de suma importación para
el planteamiento de objetivos y toma de decisiones, entre los objetivos podemos destacar:
• Incrementar el nivel de confianza
• Protección a los inversionistas
• Asignación de recursos
• Reducción de costos
• Legitimación
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La información financiera de calidad era muy importante para los potenciales
inversionistas de una empresa, principalmente las internacionales, ya que partían de aquí para
evaluar la evolución y situación financiera de la empresa. Cada país representaba barreras
culturales, fiscales y sociales que dificultaban preparar información financiera uniforme y
comparable. Entre los principales problemas se tenía la definición de una moneda única para
revelar información, la agrupación de cuentas y los precios de transferencia.
4. Auge de los mercados de capitales
Hoy las grandes organizaciones no se limitan a obtener financiamiento en su propio
territorio, muchos buscan financiamiento en otros países a través de un mercado de capitales
apoyado de la tecnología que permite poner a disposición la información financiera de cualquier
empresa que opere en cualquier lugar del mundo. Por esta razón, la información financiera que las
empresas emiten debe ser fiable y transparente para el análisis financiero adecuado que influye,
posteriormente, en la toma de decisiones. (García y Ortiz,2019).
La IOSCO (Organización Internacional de Comisiones de Valores) con el fin de cumplir
con las demandas de usuarios de la información financiera ha colaborado con organismos
reguladores para otorgar garantías al usuario bursátil. Las recomendaciones del IOSCO en el
proceso de diseño de las normas internacionales de contabilidad influye en la aceptación y
aplicación de esta por parte de las entidades que participan en la bolsa de valores (García y
Ortiz,2019).
Hoy la contabilidad internacional ha ganado un enorme espacio debido a creación de
normas internacionales que sirven de guía para el tratamiento de hechos económicos específicos y
26
que nos lleva a estar cada vez más cerca de una contabilidad universal, aplicada de la misma
manera en cualquier lugar del mundo (García y Ortiz,2019).
2.2.1.2 Normativa contable peruana.
Al igual que otros países, muchas de las empresas peruanas tienen que presentar estados
financieros auditados, lo que trae consigo la aplicación obligatoria de las normas internacionales
de información financiera. La obligación de adoptar estas normas financieras no solo se evidencia
en entidades que cotizan en bolsa, sino que ha transcendido a empresas que no necesariamente
están supervisadas por un ente regulador. (Molina et al., 2014)
Con el fin de cumplir el objetivo de la armonización de la información contable y financiera tanto
para entidades públicas y privadas. A nivel nacional se crea el Sistema Nacional de Contabilidad
(SNC) por la Ley 24680 en el año 1987; que posteriormente fue modificada por la Ley 28708,
promulgada el 10 de abril del 2006 (Molina et al., 2014). El SNC está conformada por la Dirección
Nacional de Contabilidad Pública, por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), y por las
oficinas de contabilidad para personas naturales y jurídicas, del sector público y privado. (Molina
et al., 2014). La CNC tiene las siguientes atribuciones:
• Establecer nomas para las entidades del sector privado.
• Evaluar las propuestas relacionadas a la contabilidad del sector público o privado.
• Aprobar mediante resolución normas contables para el sector privado
• Absolver dudas en su materia
De la misma forma es presidido por un funcionario designado por el MEF e integrado por
un miembro de cada entidad que señala la Ley General del Sistema de Contabilidad.
27
La preocupación de cada integrante de la CNC para que se logre la armonización contable
y se cumpla con los estándares de calidad y comparabilidad de la información financiera, buscó
sumarse a la tendencia mundial y llevar a cabo la promulgación de la resolución. En 1994 se decide
formalizar a nivel nacional el conjunto de normas contables implementadas por los Congresos
Nacionales de Contadores Públicos (Molina et al., 2014), de forma consecutiva y mediante
resolución, la implementación de la NIC 1 hasta la NIC 29. Así mismo se estableció la aplicación
de las normas establecidas por la CNC y por las NIC. Se puede evidenciar que el CNC utiliza todas
sus facultades para que la normativa peruana este a la par con la extranjera en el ámbito de normas
internacionales de información financiera; sin embargo, a pesar de todos estos esfuerzos, es recién
con las entrada en vigencia de la Ley General de Sociedades(LGS) que las NIC’s adquieren
reconocimiento al mencionar en unos de sus artículos la obligatoriedad de la adopción de las
disposiciones legales contables establecidas en el territorio y en concordancia con los principio de
contabilidad generalmente aceptados.
Si bien esto sirvió para generar un gran cambio en la normativa contable anterior, la cual
aún estaba influencia por los USGAAP, esto no significó la aplicación plena las NIIF, sino que
representa los primeros pasos para una armonización contable mundial y el cambio total en la
mente del contador peruana.
2.2.1.3 Definición de Arrendamientos.
La IASC publicó por primera vez la NIC 17; norma que se fue adaptando a través de los
años influenciada por la necesidad de emitir información contable comparable y estuvo vigente
hasta el 2019. La norma define al arrendamiento como el traslado del derecho sobre el bien pactado
por una contraprestación y periodo determinado contractualmente (IFRS Foundation, 2017).

28
Por otro lado, Chaparro (2017) se refiere al arrendamiento como un contrato donde el
arrendador transfiere el derecho del activo por un periodo determinado al arrendatario a cambio
de un pago. Definición que coincide con la norma establecida.
El arrendamiento es una alternativa para adquirir un activo sin la necesidad de desembolsar
grandes flujos de dinero, estos activos generalmente son necesarios para el desarrollo del proceso
productivo de la actividad principal del arrendatario (Renting Colombia, 2020).
2.2.1.4 Norma internacional de contabilidad 17.
La NIC 17 establecía políticas para los acuerdos contractuales de arrendamientos
financieros y operativos, como también el tratamiento contable y los requerimientos para la
presentación de estados financieros de arrendadores y arrendatarios. Fue publicada por primera
vez por el IASC en el año 1982 y su última versión fue emitida en diciembre 2003 que estuvo
vigente hasta el 2019, posteriormente fue reemplazada por la NIIF 16 (IFRS Foundation, 2017)
En cuanto a su alcance, la norma menciona que es aplicable para cualquier tipo de
arrendamiento con excepción de arrendamientos relacionados al uso de minerales o para la
exploración, y acuerdos de licencias para temas de películas, grabaciones, obras de teatros,
manuscritos, patentes o derechos de autor (IFRS Foundation, 2017).
El arrendamiento financiero, según la NIC 17, es aquel arrendamiento donde el arrendador
entrega el bien adyacente con los riesgos y ventajas inherentes a este. (IFRS Foundation, 2017).
Mientras que el arrendamiento operativo es definido como aquel contrato donde se transfiere el
uso de un bien a cambio de un pago, sin la necesidad de transferir sustancialmente los riesgos y
ventajas del activo; en el arrendamiento financiero, el arrendatario tiene la opción de compra al
finalizar el contrato dejando abierta la posibilidad de adquirir el activo. (Renting Colombia, 2020).
29
Con el fin de ayudar a la investigación a continuación se definió el tratamiento contable los
arrendamientos operativos y arrendamientos financieros de la presente norma:
Para la contabilización de los arrendamientos financieros, se reconocía un activo y un
pasivo por el valor del bien adyacente, ambos eras contabilizados por el mismo importe. Este era
determinado por el menor valor entre los montos a pagar durante la duración del contrato a valor
presente y el valor razonable del bien. (IFRS Foundation, 2017).
Posteriormente, los pagos programados amortizan la deuda y los cargos por intereses
generados. Estos intereses serán reconocidos en el estado de resultados hasta la finalización del
contrato. (IFRS Foundation, 2017).
Por otro lado, la contabilización del activo también trae reconocimientos de gastos por
depreciación a lo largo del periodo de contrato, el tratamiento para reconocer estos gastos se
realizará según la naturaleza del activo subyacente. La depreciación se calcula en base al tiempo
vida útil o a la duración del contrato, o el que sea menor si no se tuviese la certeza de la opción de
compra al terminar el arrendamiento (IFRS Foundation, 2017).
A diferencia del arrendamiento financiero, el operativo es menos complejo con relación a
su reconocimiento. La NIC17 establece que los pagos durante el tiempo del contrato serán
reconocidos como gastos en un reparto uniforme; sin embargo, la norma no cierra la posibilidad
de establecer otra forma de reparto que se acomode a la naturaleza del contrato.
2.2.1.5 Norma internacional de información financiera 16.
La NIIF 16 comienza como un proyecto entre el IASB y FAS, ambas tenían el objetivo de
establecer una norma contable que sirva como lazo entre la NIIF y los principios contables
estadounidenses. Buscó eliminar las dudas e inquietudes, entre los preparadores de información
30
financiera y usuarios, sobre la comparabilidad entre normativas y mejorar la normativa anterior
(NIC 17) con respecto al tratamiento y falta de exposición de los arrendamientos operativos en el
estado de situación financiera. A pesar del proceso y tiempo para la elaboración de esta norma, la
FASB decidió mantener el modelo dual que establecía la NIC 17 reconociendo aún arrendamientos
operativos y financieros según la NIC 17; diferente a la IASB que clasificó a todo arrendamiento
como financiero por el lado del arrendatario, y mantenía el modelo dual para el arrendador.
(Deloitte, 2016).
La IFRS (2019) menciona que el arrendamiento es un contrato que se da entre un
arrendador y un arrendatario donde se otorga el derecho de uso de un bien por un tiempo
determinado a cambio de una contraprestación. Es un medio que permite al arrendatario adquirir
un activo sin la necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero y sin exponer los riesgos
inherentes de la propiedad de un activo.
PWC (2018) nos da el alcance de esta norma y menciona que con la aplicación de la NIIF
16, la clasificación entre arrendamiento operativos y financiero se elimina para los arrendatarios,
un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento se reconocerán para cualquier
arrendamiento. Los arrendatarios reconocerán primero un activo por derecho de uso y un pasivo
por arrendamiento cuyo valor se calculará de los pagos pactados descontados que se
desembolsarán por el tiempo que determina el contrato de arrendamiento. Mientras que los
arrendadores mantendrán su modelo dual que se estableció desde la NIC 17.
Para identificar de manera clara los cambios originados por la NIIF 16, se debe enfocar las
principales dimensiones de esta variable, en este caso el arrendador y el arrendatario. Para esto
Deloitte (2016) menciona que los principales cambios ocurren en el tratamiento contable del
arrendatario, incluyendo nuevos términos como activo por derecho de uso y pasivo por
31
arrendamiento; además del tratamiento único para arrendamientos sin hacer la separación entre
arrendamientos financieros y operativos, este último tipo de arrendamiento actualmente entra en
el estado de situación financiera.
Según Bascom et al. (2016) el activo por derecho de uso es el bien que nace de un contrato
donde el arrendador cede un activo subyacente al arrendatario y este tiene derecho a utilizarlo
durante el plazo establecido por el contrato, de modo que, tiene derecho a utilizarlo de tal manera
que genere beneficios futuros.
Adicionalmente IFRS Foundation (2019) establece que las partidas relacionadas al
arrendamiento se deben reconocer en la fecha estipulada en el contrato, las partidas que se deben
reconocer en la fecha de inicio y esta es definida como la fecha en la que el activo subyacente se
encuentra en completa disposición para su explotación.
Por otro lado, Fidalgo et al. (2016) expone que el activo subyacente debe cumplir con
ciertos requisitos para ser considerado como un activo por derecho de uso, los cuales son:
1. Disposición sobre el activo durante el tiempo determinado por el contrato.
2. Derecho sobre el activo para determinar su uso en el proceso productivo.
3. El arrendador puede proponer condiciones para el control del activo subyacente
Adicionalmente IFRS Foundation (2019) señala que el coste del activo subyacente se compone de
las siguientes partidas:
• El cálculo del valor inicial del pasivo por arrendamiento.
• Cualquier pago anticipado a la fecha de disposición del activo subyacente y deduciendo
cualquier incentivo otorgado por el arrendador.
• Costo inicial directo para el arrendatario.

32
• Estimación del costo por desmantelamiento del activo o para su restauración según los
estipule el contrato por arrendamiento.
Además, establece que posteriormente el activo se debe medir en base al costo menos la
depreciación y las pérdidas por deterioro, o menos los ajustes producto de la medición posterior
que se aplique al pasivo por arrendamiento. Si el activo subyacente tiene la naturaleza de ser un
activo de inversión, el tratamiento gira en base a la NIC 40 donde; según lo establecido, el
arrendatario aplicará el modelo del valor razonable para la medición de sus activos por derecho de
uso. En caso el activo por derecho de uso cumpla con las características para ser tratado como
Propiedad, planta y equipo, su medición debe realizarse en base a lo establecido por la NIC 16.
Por otro lado, el valor del pasivo por arrendamiento se determina en base al valor actual de
los pagos programados por el arrendamiento, utilizando una tasa de interés implícita en el
arrendamiento, en el caso de que no se cuenta con esta tasa, se utiliza la tasa de intereses
incremental de los préstamos que tenga el arrendatario. Deloitte (2016) además señala que el valor
inicial del pasivo por arrendamiento de incluir lo siguiente:
• Cuotas fijas menos los incentivos que pueda otorgar el arrendatario
• Pagos variables vinculadas a un interés o índice, no se consideran aquellos que dependan
de estimaciones futuras o uso.
• Monto que se espera desembolsar como garantías.
• Pagos por opciones de compras o penalizaciones, en caso el arrendatario refleje la opción
de terminarlo.
33
Posteriormente, el pasivo por arrendamiento incrementa con los intereses devengados que
se ven reflejados en el Estado de Resultados y amortizado con las cuotas que se irán pagando a lo
largo del arrendamiento.
Deloitte (2016) recalca que la NIIF 16 no impacta sustancialmente la contabilidad del
arrendador, estos podrán seguir manteniendo un modelo dual para sus arrendamientos
(arrendamiento operativo y arrendamiento financiero).
Los arrendamientos financieros son aquellos donde el arrendador transfiere todos los
riesgos y beneficios derivados del activo, para esto la norma te menciona las características que
debe tener un arrendamiento para que se califique como financiero. El arrendador deberá reconocer
el valor de la inversión neta en el estado de situación financiera como un derecho a cobro, este
valor se calculará de la siguiente manera Deloitte (2016):
a) Valor actual de las cuotas que contempla el contrato del arrendamiento más,
b) Valor actual del valor residual.
Posteriormente, se debe reconocer los intereses generados como ingresos financieros, el
cual será reflejo de la inversión neta del arrendador.
Para el tratamiento contable de un arrendamiento operativo Deloitte (2016) menciona que
el arrendador deberá reconocer los ingresos utilizando un modelo lineal o mediante otro modelo
que se adapte más al consumo del activo subyacente del arrendamiento. Por último, con respecto
al arrendamiento operativo en los arrendadores, menciona que el activo se deberá reconocer según
su naturaleza en el estado de situación financiera.

34
2.2.2 Estados financieros
La NIC 1 explica que los Estados Financieros son la representación gráfica de la situación
financiera y del manejo de sus recursos para generar utilidad de una entidad. La finalidad de la
elaboración de estados financieros consiste en compartir información de la composición
económica, del rendimiento y del flujo de efectivo de la entidad a las partes interesadas como lo
son los proveedores, acreedores, inversionistas y usuarios para la captación de oportunidades y
toma de decisiones posteriores.
Ochoa y Cruz (2021) mencionan ciertas limitaciones que presentan los estados financieros,
la primera es que los distintos eventos que ocurren en una entidad se rigen bajo ciertas normas para
su tratamiento contable y esto puede afectar su comparabilidad, luego esta que los estados
financieros no representan el valor de la entidad sino solo el valor de sus recursos, no considera el
recurso humano, producto, mercado o utilidades esperadas; por último es que los estados
financieros no son objetivos porque muchas veces está elaborado en base a estimaciones y criterios
de preparador en base a las NIIF.
De la misma forma Ochoa y Cruz (2021) también afirman que los estados financieros son
el resultado de consolidar todas las transacciones en las que haya incurrido la empresa durante el
ejercicio contable y que se procesan a través de un sistema contable. Los estados financieros reúnen
información importante y cada estado financiero contiene información separada por la naturaleza
de la información que se quiere brindar. Con el objetivo de complementar la información
suministrada se emiten las notas a los estados financieros, las cuales detallan un poco más los
hechos económicos.
Ross (2022) explica que el balance o estado de situación financiera es una fotografía de la
empresa. Es el medio visual y resumido para agrupar al Activo, Pasivo y Capital acumulado a una
35
fecha. Los activos según el autor se dividen entre circulantes y fijos, los circulantes se liquidan en
menos de un año y los fijos en mayor tiempo; los pasivos también se dividen en circulantes y a
largo plazo, los circulantes al igual que los activos se caracterizan por tener una vida menor a un
año y los de a largo plazo, mayor a un año; por último, el capital social que por definición es la
diferencia entre los activos y los pasivos de la empresa, son los recursos propios de la empresa.
De la misma manera Guajardo y Andrade de Guajardo (2018) afirma que los estados
financieros muestran los activos, las deudas y los recursos propios que la entidad posee; estos
conceptos tienen su propia clasificación dentro de los estados financieros. Los activos se clasifican
en circulantes y nos circulantes, la diferencia entre una y otra es la capacidad que tienen para
generar beneficios a corto o largo plazo. Los pasivos se dividen en pasivos a corto y largo plazo;
los pasivos a corto plazo tienen el compromiso de ser en el periodo normal de operaciones, al
contrario de los pasivos a largo plazo, los cuales tienen una fecha de vencimiento mayor a un año.
Por último, el capital inicial y los resultados del ejercicio; el primero se caracteriza por ser las
aportaciones netas accionarias y el segundo es el resultado de las operaciones de la entidad.
El estado de resultados según Guadalupe (2021) es el estado que permite medir el
desempeño de una entidad, aquí se pueden encontrar los importes de ventas, costos y gastos
realizados para finalmente obtener la utilidad neta como resultado de las transacciones efectuadas
por la empresa al largo del ejercicio. Guajardo y Andrade de Guajardo (2018) adicionalmente
mencionan que al remanente entre los ingresos y gastos contables de este estado financiero se le
denomina resultado y este puede ser negativo o positivo. Al primero se le conoce como utilidad y
al segundo como perdida.
El estado de resultados está compuesto principalmente por el valor de ventas, el costo y los
ingresos y gastos que se producen de los hechos económicos. En cuanto a los ingresos, se trata de
36
un aumento en el patrimonio causado por el aumento de un activo o disminución de un pasivo;
además, las contribuciones de los accionistas no tienen la naturaleza de ingresos. Los gastos por
su lado disminuyen el patrimonio, lo que puede ser causado por un incremento en el pasivo o una
disminución en el pasivo. La distribución de utilidades entre accionistas no es considera como
gasto (IFRS Foundation, 2020).
Según lo que indica la NIC 1, el estado de resultados puede ser elaborado según la
naturaleza del gasto o según su función. La elaboración del estado de resultado según su naturaleza
permite separar los gastos según los hechos económicos u origen; mientras que el método según
su función permite clasificar los gastos de acuerdo con su función tomando como referencia el
costo de las ventas, los gastos de administración o distribución (IFRS Fundación, 2020).
Guajardo y Andrade de Guajardo (2018) define al Estado de Flujo y efectivo como un
reporte que muestra las entradas y salidas de dinero en un periodo determinado. Las entradas de
dinero provienen de la venta de bienes al contando, cobranzas y aportaciones de capital, entre
otros. Las salidas de dinero por su lado están comprendidas por compras al contado, cancelación
de deudas, pago de gastos, entre otros.
La NIC 7 brinda información de los requerimientos para la presentación de este estado
financiero, además clasifica al flujo de efectivo en tres principales actividades; operación,
inversión y financiamiento, las cuales están presente en cualquier ejercicio de una entidad (IFRS
Foundation, 2020).
Guajardo y Andrade de Guajardo (2018) en concordancia con la NIC 7 menciona que el
flujo de efectivo por las actividades de operación es un indicador de la liquidez generada para
37
mantener el flujo en la actividad principal o giro del negocio. Entre los principales movimientos
que mueven esta clasificación encontramos:
• Las ventas al contado
• Cobros en efectivo
• Pagos en efectivo a proveedores
• Pagos en efectivo a trabajadores
• Pagos o devoluciones derivadas del impuesto a la renta
• Pagos o devoluciones de otros impuestos
Por otro lado, como explica Moncayo (2016) el flujo de efectivo generado por las
actividades de inversión corresponde a inversiones de las que se espera obtener ingresos a mediano
o largo plazo; entras las principales actividades clasificadas como inversión podemos encontrar la
adquisición de intangibles.
La NIC 7 Estado de flujo de efectivo determina las actividades relacionadas a este flujo
que pueden generar una entrada o salida de dinero a mediano o largo plazo (IFRS Foundation,
2020):
• Compra venta de Inmueble, maquinaria o equipo
• Compra de acciones o participaciones
• Préstamos otorgados a terceros
• Cualquier otra inversión.
2.2.3 Sector Energético
Es el sector económico que comprende todas las actividades relacionadas a la energía,
desde la producción hasta la comercialización. En el Perú los principales suministros de energía

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eléctrica provienen del combustible, gas natural, energía eólica, energía hidráulica, energía solar,
entre otras. El Estado peruano pone mucho énfasis en este tema, al ser una de las actividades
económicas presente en todo el territorio y, por lo tanto, parte fundamental para el desarrollo
económico del país (Súmar Gilt, 2022).
A nivel internacional, cada país debe garantizar el abastecimiento necesario de energía para
el desarrollo de su economía, tanto para la industria como para su población. La demanda alta
provoca que la producción propia no sea suficiente en algunos territorios, por lo que es necesario
su importación. En el Perú, cada año se otorgan concesiones a empresas productoras de energía,
dando prioridad a las renovables con una cuota preferencial; esto permite asegurar parte de la
energía necesaria para el desarrollo nacional. Entre las empresas más importantes del sector
tenemos: Red de Energía del Perú, Energía Eólica, Shougang Generación eléctrica, Engie, entre
otras (Súmar Gilt, 2022).
2.2.3.1 Actividades del sector
El sector energético no solo está comprendido por la actividad de la producción y
distribución, sino también de otras que en su conjunto comprenden parte de los tres sectores
económicos del país (Súmar Gilt, 2022). A continuación, se señalan las actividades principales:
Generación: Esta actividad consiste en la transformación de la energía eólica, solar,
química u otras; en energía eléctrica. Se lleva a cabo en centrales eléctricas que a través de un
proceso determinado realizan la transformación.
Transmisión: Consiste en transportar la energía eléctrica hasta las subestaciones centrales
mediante redes de alta tensión.

39
Distribución: Finalmente, esta actividad consiste en trasladar la energía eléctrica de las
subestaciones centrales hacia los hogares, industrias o consumidores finales de la energía.
2.2.3.2 Características del sector
Las características más resaltantes del sector energético a modo de resumen son los
siguientes:
• Está relacionada a todas las actividades que se desarrollan en el territorio.
• Es parte de cada sector económico, desde la producción hasta la distribución.
• Es un sector relevante en cada país y va de la mano con su desarrollo económico; a medida
que un país se desarrolla económicamente, mayor es su consumo de energía.
• La energía forma parte de cualquier proceso productivo, por lo que su sobreprecio afecta
directamente al precio producto final.
2.2.3.3 El sector energético y la NIIF 16
Como bien sabemos el Perú, como los demás países, depende mucho del sector eléctrico
ya que la energía es parte importante de cualquier sector económico del país y fundamental para
el desarrollo económico. Es por ello que, para garantizar el abastecimiento de energía, el estado
peruano otorga concesiones a empresas extranjeras para la producción de energía renovable y no
renovable. Están empresas de energía están establecidas al largo del territorio peruano, su
ubicación es un punto estratégico que va relacionado a la energía que tratan. Por ejemplo, las
empresas de energía eólica están ubicadas en las costas peruanas, debido a las altas ráfagas de
viento que caracteriza a estas zonas (Súmar Gilt, 2022).
Muchas de estas empresas productoras de energía, al tener concesiones temporales, suelen
arrendar tierras para instalar sus centrales eléctricas. Estos arrendamientos se caracterizan por tener
40
un valor muy alto y por ser a largo plazo, sus instalaciones administrativas también suelen estar
bajo un contrato de arrendamiento. Sabiendo esto se puede deducir que gran parte de sus activos
provienen de arrendamientos, es por ello por lo que gran parte del reconocimiento de esos activos
recae sobre la aplicación de la NIIF 16 en empresas relacionadas a la producción, transmisión y
distribución de energía eléctrica. Las empresas de este sector en muchos casos contabilizaban el
arrendamiento de las oficinas administrativas como arrendamiento operativo, por lo que, en sus
estados financieros solo se reflejaban las cuotas que pagaba dentro de sus gastos; aumentando así
sus gastos operativos y no dando a conocer la realidad de los hechos económicos.
La entrada en vigencia de la norma obliga a los preparadores de la información a reconocer
de manera más adecuada los arrendamientos a los que está sujeto las empresas de este sector.
Persiguiendo como objetivo emitir información financiera transparente y detalla que revele la
situación financiera de la empresa y la composición de sus recursos.
2.3 Definición de términos
Arrendamiento financiero. - Contrato donde se traslada el derecho de uso, además de los
riesgos y ventajas inherente, de un activo a un tercero a cambio de una contraprestación, por un
tiempo determinado y con opción de compra opcional (IFRS, 2019).
Arrendamiento operativo. – Contrato donde se traslada el derecho de uso de un activo
sin los riesgos y ventajas inherentes, y sin la opción de compra al finalizar (IFRS, 2019).
Arrendador. – Persona natural o jurídica que los derechos del bien bajo un contrato y a
cambio de una contraprestación (IFRS, 2019).
Arrendatario. – Perona natural o jurídica a la que se brinda el derecho de uso del activo
subyacente a cambio de pagos futuros según lo establecido por el contrato (IFRS, 2019).
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Activo. – Recursos que una empresa posee y que intervienen en el proceso productivo para
generar beneficios futuros.
Pasivo. – Obligaciones que posee una empresa frente a terceros y que está obligada a
cumplir.
Activo por derecho de uso. – Termino que nace con la emisión de la NIIF 16 y se utiliza
para el reconocimiento del activo subyacente en un contrato de arrendamiento (IFRS, 2019).
Activo Subyacente. – Recurso que se obtiene a través de un contrato de arrendamiento por
un tiempo determinado (IFRS, 2019).
Estado de situación financiera. – Es el medio visual y resumido para agrupar las Activo,
Pasivo y Capital acumulado a una fecha (Ross,2022).
Estado de resultados. – Es el estado que permite medir el desempeño de una entidad, aquí
se pueden encontrar los importes de ventas, costos y gastos realizados para finalmente obtener la
utilidad neta como resultado de las transacciones efectuadas por la empresa al largo del ejercicio
(Guadalupe 2021).
Estado de flujo de efectivo. – Reporte de entradas y salidas de dinero en un periodo
determinado (Guajardo y Andrade de Guajardo, 2018).
Pasivo por arrendamiento. – Termino aplicado desde la emisión de la NIIF 16 para
referirse al pasivo generado por arrendamiento (Deloitte, 2016).
Pagos fijos. – Desembolsos de efectivo a la cual se compromete el arrendatario a cambio
de utilizar y explotar el activo subyacente. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2018).
Tasa de interés. – Índice establecido por el arrendatario para determinar el valor
presente de los pagos periódicos establecidos por el contrato.
NIIF 16 Arrendamientos. - Norma internacional establecido por el IASB para un
reconocimiento homogéneo de los arrendamientos.

42
NIC 17 Arrendamientos. – Norma predecesora de la NIIF 16 que a diferencia de esta
establecía un tratamiento doble para los arrendamientos, clasificándolas en operativos y
financieros, tanto para el arrendador como para el arrendatario.
Generación eléctrica. – Es la transformación de la energía eólica, solar, química u otras;
en energía eléctrica.
Transmisión eléctrica. – Es la transmisión de la energía eléctrica hasta las subestaciones
centrales.
Distribución eléctrica. – Es el traslado de la energía eléctrica de las subestaciones
centrales hacia los hogares, industrias o consumidores finales.
Concesión. – Mecanismo del estado donde se le transfiere a empresas las atribuciones
que el mismo posee bajo un control regularizado.

43
III. HIPÓTESIS Y VARIABLES
3.1 Hipótesis
3.1.1 Hipótesis general
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en los estados financieros de las
empresas del Sector Energético, 2019-2020
3.1.2 Hipótesis específicas
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de situación financiera
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de resultados de las
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de flujo de efectivo de
las empresas del Sector Energético, 2019-2020.
3.2 Variables
Variable 1: NIIF 16 Arrendamiento

Variable 2: Estados Financieros
44
3.3 Operacionalización de variables
Variabl Definición Definición Escala de

Dimensiones Indicadores
e Conceptual Operacional Medición
Norma Reconocimiento
La NIIF 16
establecida
será medido Arrendamiento
para el Medición
en base a 2 operativo
tratamiento
NIIF 16
dimensiones
contable y Revelación
las cuales
financiero de
son: Reconocimiento
los contratos
Arrendamien
por Medición
to operativo Arrendamiento
arrendamient
y financiero
o. (IFRS
arrendamient Revelación
Foundation,
o financiero.
2019).
Ratio de liquidez
Los Estados
Financieros Estado de Ratios de solvencia
Los estados
ESTADOS FINANCIEROS
son la situación
financieros Reconocimiento de
representaci financiera
constan de 3 activos
ón gráfica de Reconocimiento de
dimensiones,
la situación pasivos
las cuales
financiera y
son: Estado
del manejo
de situación Razón
de sus Estado de EBITDA
financiera,
recursos para resultados
estado de
generar
resultados y
utilidad de
estado de
una entidad.
flujo de F. de operación
(IFRS
efectivo.
Foundation, Estado de flujo
2019). de efectivo F. de financiamiento
F. de inversión
45
IV. METODOLOGÍA
4.1 Enfoque y nivel de investigación
La investigación es de tipo básica, ya que se desarrolla a partir de una revisión teórica para
reforzar las variables que se emplean, las cuales fueron verificadas mediante la recolección de
diversas fuentes bibliográficas. Además, el desarrollo de la investigación se basó en un enfoqué
cuantitativo debido a que se utilizaron datos numérico-obtenidos de la información financiera que
nos comparten las empresas evaluadas.
4.2 Diseño de la investigación
Se utilizó el diseño no experimental, debido a que no se manipularon las variables de la
investigación y se limitó a observar su comportamiento en el contexto planteado. De la misma
forma es de nivel explicativo ya que se buscó determinar los elementos de causa efecto de la
investigación. Asimismo, es de tipo transversal ya que se recolectaron datos en un solo momento
determinado del tiempo. El objetivo del diseño es poder analizar los estados financieros emitidos
por las empresas escogidas y determinar la incidencia de la adopción de la norma internacional.
4.3 Unidad de estudio
Para la presente investigación se estableció como unidad de análisis los estados
financieros de las empresas del sector eléctrico. La razón por la que se decidió trabajar en base a
estos documentos es porque nos brinda información detallada de la situación económica y
financiera de la empresa, lo que permite desarrollar la investigación y cumplir con los objetivos
planteados.
46
4.4 Población y muestra
La población está conformada por 190 documentos de información financiera,
principalmente por estados financieros de 19 empresas del sector energético pertenecientes a los
años 2019 y 2020, estas entidades están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores
Bajo el muestreo no probabilístico se ha considerado la información financiera emitida por
2 grandes empresas del sector energético, considerando los cambios elaborados por estas empresas
como consecuencia de la adopción de la NIIF 16, se analizaron 10 documentos de información
financiera emitidas en los años mencionados anteriormente.
4.5 Técnicas e instrumentos de recolección de información
Procedimientos: Se procedió a descargar y revisar los Estados financieros y notas
relacionadas de la página de la SMV de la muestra que se seleccionó, se identificó los datos
necesarios para llevar a cabo el desarrollo de la investigación, se organizó los datos encontrados
para posteriormente procesarlas en un Excel e identificar con más claridad los indicadores.
Técnica: El análisis documental fue la técnica utilizada para comprender y evaluar los datos
de un documento, está compuesta por etapas que ayudaran a filtrar y seleccionar la información
más relevante para la investigación.
Instrumento: El análisis de contenido fue el instrumento para la presente investigación, ya
que se procedió a recopilar los estados financieros propuestos en la muestra de los años 2019 y
2020, para posteriormente analizarlos en un Excel y hacer la comparación de situaciones
financieras antes y después de la aplicación de la NIIF 16 por cada entidad evaluada. Se utilizó la
información financiera para analizar la presentación y revelación de estados financieros tras la
implementación de la NIIF 16, y las normas financieras complementarias a la NIIF 16 para conocer
el alcance e impacto a un nivel más sofisticado.

47
4.6 Procesamiento de datos y análisis estadístico
La información obtenida de los estados financieros fue analizada en el programa Excel
2019 según los requerimientos de la NIIF 16 y otras normas anexas. Se utilizó un análisis vertical
y horizontal de estados financieros, además del empleo de indicadores financieros para medir el
alcance de la implementación de la norma. El plan de análisis no permite evaluar las hipótesis
iniciales
48
V. RESULTADOS
5.1 Presentación y análisis de resultados
El presente capitulo lleva a cabo el desarrollo del análisis documental de los estados
financieros seleccionados. El análisis vertical y horizontal de los estados financieros, además de
la interpretación de indicadores financieros, forman parte de este capítulo. La división de este
apartado se realiza en base al análisis de cada estado financiero evaluado.
5.1.1 Análisis de la incidencia de la NIIF 16 en el estado de situación financiera
En este punto se desarrolla el análisis de la incidencia que tuvo la adopción de la NIIF 16
en el estado de situación financiera de la empresa Red de Energía del Perú S.A.(REP) y Shougang
Generación Eléctrica S.A.A.(SGE).
5.1.1.1 Red de Energía del Perú S.A.
Para entrar en contexto con respecto a la adopción inicial de la NIIF, la norma propone dos
métodos de adaptación. El método retrospectivo completo, consiste en aplicar el tratamiento de la
norma a cada periodo sobre el que se informa en complemento con la NIC 8; mientras que, el
método retrospectivo modificado aplica el efecto acumulado de la NIIF 16 como un ajuste del
saldo inicial del patrimonio neto al 1 de enero del 2019. No es necesario una reestructuración. La
compañía realizo la adopción de la NIIF 16 bajo el método retrospectivo modificado.
La nota 10 de los estados financieros de REP está dirigida exclusivamente a dar detalles de
la adopción de la norma. A continuación, los cambios de la adopción de la norma se muestran en
la siguiente tabla, donde se observa el reconocimiento de dos partidas nuevas en el ESF, el Activo
por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento.

49
Tabla 1
Incidencia de la NIIF 16 en el estado de situación financiera.
Saldo al Saldo al
01.01.2019 Reconocimient Reclasificacione 01.01.2019
ESF
(Antes de o Inicial NIIF 16 s (Después de la
ladopción) adopción)
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 15,110 15,110
Cuentas por Cobrar Comerciales 27,724 27,724
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 970 970
Otras Cuentas por Cobrar 2,324 2,324
Inventarios 10,836 10,836
Otros Activos no Financieros 1,814 1,814
Total Activos Corrientes 58,778 58,778
Activos No Corrientes
Relacionadas 875 875
Propiedades, Planta y Equipo 10,130 10,130
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 431,266 431,266
Activos por derecho en uso, neto 0 8,807 8,807
Total Activos No Corrientes 447,130 455,937
TOTAL DE ACTIVOS 505,908 514,715
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 72,089 72,089
Cuentas por Pagar Comerciales 11,309 11,309
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 1,778 1,778
Otras Cuentas por Pagar 16,601 16,601
Otras Provisiones
Porción corriente de pasivo por 15,206 15,206
derecho en uso 385 385
Total Pasivos Corrientes 116,983 117,368
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 138,123 138,123
Pasivos por Impuestos Diferidos 28,464 28,464
Porción no corriente de pasivo por
8,422 8,422
derecho en uso
Pasivos por Impuestos Corrientes,
13,423 13,423
no Corriente
Total Pasivos No Corrientes 202,065 210,487
Total Pasivos 319,048 327,855
Patrimonio
Capital Emitido 23,683 23,683
Primas de Emisión 97,571 97,571
Otras Reservas de Capital 4,737 4,737
Resultados Acumulados 65,199 65,199
Otras Reservas de Patrimonio -4,330 -4,330
Total Patrimonio 186,860 186,860
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 505,908 514,715
Nota. Estado de situación financiera obtenido de los estados financieros de REP (2020).
50
La empresa REP reconoció sus arrendamientos operativos al 1 de enero del 2019 por un
importe de 8,806,959 USD en sus activos no corrientes, específicamente en la partida “Activos
por derecho de uso”. La contrapartida fue reconocida en la cuenta “pasivo por arrendamiento”,
tanto la parte corriente como no corriente.
Al no encontrar información detallada en las notas de los estados financieros de la
distribución del pasivo, se procedió a realizar la distribución de manera proporcional utilizando
los saldos al 31 de diciembre del 2019. Los cálculos se pueden revisar en el cuadro 1. Se reconoció
385 (miles de dólares) y 8,422 (miles de dólares) en la parte del pasivo corriente y no corriente
respectivamente, utilizando la distribución asignada.
Figura 1
Distribución del pasivo tras la adopción de la NIIF 16 (en miles de dólares).
Nota. La figura representa la distribución corriente y no corriente del pasivo tras la adopción de
la NIIF 16. Fuente: Elaboración propia.

51
Tabla 2
Distribución del pasivo por arrendamiento (en miles de dólares).
Pasivo por arrendamiento 31.12.2019 % 01.01.2019

Pasivo corriente (USD) 385 4% 370
Pasivo no corriente (USD) 8,422 96% 8,104
Total (USD) 8,807 100% 8,474
Nota. Valores obtenidos de los estados financieros de REP (2020).
Siguiendo los establecido por la NIIF 16 para el reconocimiento inicial, el asiento contable
realizado fue un cargo en la cuenta del activo por el importe de 8,806,959 USD y un debito en la
partida del pasivo por el mismo importe, esto significó un incremento del 2% en el activo total y
un incremento del 3% en el pasivo total al 01.01.2019.
Figura 2
Comparación del activo y pasivo tras la aplicación de la NIIF 16 (en miles de dólares).
Nota. La figura representa el valor del total de activo y pasivo tras la adopción de la NIIF 16.
Fuente: Elaboración propia.

52
Tabla 3
Asiento contable de la adopción inicial de la NIIF 16 (en miles de dólares).
Código Descripción de la cuenta Debe Haber

32 Activo por derecho de uso 8,807
48 Pasivo por arrendamiento 8,807
01/01/2019 Por la implementación NIIF 16 al 1 de enero de 2019.
La tabla 4 detalla los movimientos que se han generado a lo largo del ejercicio 2019 por la
adopción de la norma. Inicialmente se reconoce 8,806,959 USD tanto en el activo como en el
pasivo; posterior a ello se reconoce la depreciación del ejercicio por un importe de 629,068 USD,
teniendo al 31.12.2019 un saldo de 8,177,891 USD en la cuenta de activo por derecho de uso. Por
su lado, el pasivo por arrendamiento se ve afectada por el reconocimiento de gastos financieros
(intereses registrados) por un importe de 398,381 USD y por los pagos efectuados por un importe
de 730,970 USD dejando como saldo 8,474,370 USD al 31.12.2019. La figura 3 grafica el valor
del activo por derecho de uso al 31.12.2018 y al 31.12.2019, la diferencia entre saldos se debe a la
depreciación anual reconocida posteriormente.

53
Figura 3
Movimiento del activo por derecho de uso.
Nota. La figura representa el reconocimiento y medición posterior de la partida por
arrendamiento tras la adopción de la NIIF 16. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 4
Saldo Inicial Venta/Retiro/ Total

Saldos Renovaciones
01.01.2019 Rescisiones 31.12.2019
Costo histórico 8,806,959 - - 8,806,959
Saldo Inicial Depreciación Venta/Retiro/ Total

Saldos
01.01.2019 Anual Rescisiones 31.12.2019
Depreciación
- 629,068 - 629,068
acumulada
La tabla 5 detalla los movimientos que ha tenido la partida de pasivo por arrendamiento a
lo largo del ejercicio 2019 con la aplicación de la NIIF 16. Con respecto a esto, la partida de pasivo
por arrendamiento ha tenido un incremento de 398,381 USD por el devengo de intereses a lo largo
54
del año, y una disminución de su saldo por los pagos periódicos establecidos mediante contrato
por los arrendamientos, los pagos suman un total de 730,970 USD, teniendo al 31.12.2019 un
importe de 8,474,370 USD como pasivo por arrendamiento; 370,066 en el pasivo por
arrendamiento corriente y 8,104,304 en el no corriente. De la misma forma y mediante la figura 4
también se muestra una comparación de los saldos del pasivo por arrendamiento del ejercicio 2019
y del ejercicio 2018.
Figura 4
Movimiento del pasivo por arrendamiento.
Nota. La figura representa el reconocimiento y medición posterior del pasivo por arrendamiento
tras la adopción de la norma. Fuente: Elaboración propia

55
Tabla 5
Pasivo por arrendamiento USD

Saldo al 31.12.2018 8,806,959
Adiciones -
Gastos financieros 398,381
Pagos (730,970)
Saldo al 31.12.2019 8,474,370
Corriente 370,066
No corriente 8,104,304
A partir de aquí se analizan los indicadores financieros más relevantes para el ESF, se
consideraron los valores antes y después de la adopción de la NIIF 16 para establecer una
comparación y medir los efectos. Los indicadores que se utilizaron fueron: liquidez general, prueba
ácida, razón de deuda y razón de grado de propiedad.
El primer indicador es la liquidez general, de esta forma para la empresa REP se tiene que previo
a la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos, el activo corriente mostraba un saldo de 58,778 USD
y el pasivo corriente un saldo de 116,983 (en miles de dólares), dando un resultado de 0.502 de
liquidez general.
Tras la adopción, el activo corriente se mantiene con el saldo de 58,778 (en miles de
dólares) mientras que el pasivo corriente pasa a tener un importe de 117,368 (en miles de dólares).
El incremento del pasivo corriente provocó una variación de 0.01 en la liquidez general, el
indicador de liquidez tras la adopción fue de 0.501. A continuación, se presenta la tabla 6 de la
liquidez general.
56
Figura 5
Liquidez general.
Nota. La figura representa el resultado de la liquidez general antes y después de la adopción de la
NIIF 16 al 01.01.2019. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 6
Liquidez General
NIIF 16 Arrendamientos
Liquidez General
Antes de la adopción Despues de la adopción
Activos corrientes
Pasivos corrientes
En el análisis de la Prueba ácida se toma en cuenta el valor de las existencias con un valor de
10, 8036 (en miles de dólares) al 01.01.2019, de esta forma el valor del numerador es de 47,942
(en miles de dólares) para ambas razones, antes y después de la adopción de la NIIF 16
respectivamente, sim embargo el valor del denominador si se ve afectado por el reconocimiento
del pasivo por arrendamiento. De esta forma tenemos un resultado de 0.410 y 0.408, el primero
57
antes de la adopción de la norma y el segundo, después de la adopción. La tabla 7 muestra la
fórmula utilizada para la determinación de la razón de la prueba ácida.
Figura 6
Prueba ácida.
Nota. La figura representa el resultado de la prueba ácida antes y después de la adopción de la
Tabla 7
Prueba ácida
Prueba ácida
Activos corrientes -
existencias
Pasivos corrientes

58
El siguiente indicador evaluado es la razón de deuda. Para REP el indicador dio como
resultado una razón de 0.631 antes de la adopción de la NIIF 16 y posterior a esta una razón de
0.637, teniendo una variación de 0.06, lo que se traduce en un incremento de financiamiento con
deuda proveniente de terceros. La tabla 8 muestra el cálculo realizado para obtener este resultado.
Figura 7
Razón deuda.
Nota. La figura representa el resultado de la razón deuda antes y después de la adopción de la NIIF
16 al 01.01.2019. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 8
Razón de deuda.
Razón de deuda
Total de Pasivos
Total de Activos

59
Finalmente se ha analizado el grado de propiedad, la cual muestra una razón de 0.369 antes
de la adopción de la norma y luego de la adopción una razón de 0.363, presentando una variación
de 0.006. Lo que significa que la financiación con recursos propios ha disminuido por la variación
del activo. La tabla 9 detalla el cálculo para la obtención de este resultado
Figura 8
Razón de grado de propiedad.
Nota. La figura representa el resultado de la razón de grado de propiedad antes y después de la
adopción de la NIIF 16 Arrendamientos al 01.01.2019. Elaboración propia
Tabla 9
Razón de grado de propiedad
Total de Patrimonio
Total de Activos

60
5.1.1.2 Shougang Generación Eléctrica S.A.A.
La compañía Shougang Generación Eléctrica S.A.A(SGE) ha optado por aplicar la NIIF
16 bajo el método retrospectivo simplificado de la norma al 01.01.2019. Debido a esto, la empresa
considero el valor del pasivo por arrendamiento como valor inicial del activo por derecho de uso.
A continuación, se presenta la tabla 10 con los efectos de la aplicación de la norma.

61
Tabla 10
Incidencia de la NIIF 16 en el estado de situación financiera.
Saldo al Reconoci Saldo al

01.01.2019 miento Reclasific 01.01.2019
ESF
(Antes de Inicial aciones (Después
ladopción) NIIF 16 de la
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 144,658 144,658
Cuentas por Cobrar Comerciales 8,365 8,365
Otras Cuentas por Cobrar 936 936
Anticipos 252 252
Inventarios 1,174 1,174
Total Activos Corrientes 212,826 212,826
Activos No Corrientes
Propiedades, Planta y Equipo 27,237 27,237
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 23 23
Activos por derecho en uso, neto 0 2,418 2418
Total Activos No Corrientes 30,042 32,460
TOTAL DE ACTIVOS 242,868 245,286
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales 14,435 14,435
Cuentas por Pagar a Entidades
Porción corriente de pasivo por derecho en
uso 0 147 147
Total Pasivos Corrientes 109,970 110,117
Pasivos No Corrientes
Provisión por Beneficios a los Empleados 707 707
Otras Provisiones 2,450 2,450
Pasivos por Impuestos Diferidos 4,244 4,244
Porción no corriente de pasivo por derecho
en uso 0 2,271 2,271
Total Pasivos No Corrientes 7,401 9,672
Total Pasivos 117,371 119,789
Patrimonio
Capital Emitido 94,042 94,042
Otras Reservas de Capital 10,648 10,648
Resultados Acumulados 20,807 20,807
Total Patrimonio 125,497 125,497
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 242,868 245,286
Nota. Estado de situación financiera obtenido de los estados financieros de SGE (2020).
62
La empresa SGE ha registrado 2,418 (miles de soles) al 01.01.2019 en el activo y pasivo
tras la implementación de la NIIF 16. Para el caso del activo por arrendamiento fue necesario
realizar un cálculo por prorrateo, ya que al 01.01.2019 no daban detalle de la porción corriente y
no corriente de esta partida. De este modo se obtuvo un valor de 2,418 (miles de soles) al
01.01.2019, teniendo los porcentajes de 6% y 94% al 31.12.2019; por el pasivo por arrendamiento
corriente y no corriente respectivamente, podemos calcular que la porción a corto plazo al
01.01.2019 es de 147 (miles de soles) y a largo plazo es de 2,271 (miles de soles), tal y como se
detalla en la tabla 11.
Figura 9
Distribución del pasivo tras la adopción de la NIIF 16 (en miles de dólares).
Nota. La figura representa la distribución corriente y no corriente del pasivo tras la adopción de la
NIIF 16. Fuente: Elaboración propia.

63
Tabla 11
Distribución del Pasivo por arrendamiento (en miles de soles).
Pasivo por arrendamiento 31.12.2019 % 01.01.2019

Pasivo corriente (USD) 145 96% 147
Pasivo no corriente (USD) 2,245 4% 2,271
Total (USD) 2,390 100% 2,418
Nota. Valores obtenidos de los estados financieros de SGE (2020).
El asiento contable por la aplicación de la NIIF 16 se detalla en la tabla 12, como en el caso
anterior se carga a la cuenta de activo por derecho de uso por el importe de 2,418 (miles de soles)
y se debita en la cuenta de pasivo por arrendamiento el mismo importe. Este asiento contable
representa un incremento del 1% en el activo total y un incremento del 2 % en el pasivo total.
Figura 10
Comparación del activo y pasivo tras la adopción de la NIIF 16 (en miles de soles).
Nota. La figura representa el valor del total de activo y pasivo tras la adopción de la NIIF 16.
Fuente: Elaboración propia.

64
Tabla 12
Asiento contable de la adopción inicial de la NIIF 16 (en miles de soles).
Código Descripción de la cuenta Debe Haber

32 Activo por derecho de uso 2,418
48 Pasivo por arrendamiento 2,418
X/x Por la implementación NIIF 16 al 1 de enero de 2019.
Como se puede observar en el 13, la NIIF 16 trajo un reconocimiento inicial de 2,418 (miles
de soles) de activo y una depreciación anual de 80.6 (miles de soles); en la nota 2 de la información
financiera presentado por Shougang Generación Eléctrica S.A.A. se menciona que la depreciación
se calcula de manera lineal y a 30 años para casos de arrendamiento.
Figura 11
Nota. La figura representa el reconocimiento y medición posterior del activo por derecho de uso
tras la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos. Fuente: Elaboración propia.

65
Tabla 13
Movimiento del activo por derecho de uso
Saldo Inicial Venta/Retiro/ Total

Saldos Renovaciones
01.01.2019 Rescisiones 31.12.2019
Costo histórico 2,418 - - 2,418
Saldo Inicial Depreciación Venta/Retiro/ Total

Saldos
01.01.2019 Anual Rescisiones 31.12.2019
Depreciación
- 80.6 - 80.6
acumulada
En el siguiente cuadro, se analiza los movimientos que ha tenido la partida de pasivo por
arrendamiento, este inicia con un reconocimiento de 2,418 (miles de soles) de pasivo tras la
adopción de la norma. A diferencia de REP, aquí no dan detalles de los gastos financieros que
genera el reconocimiento de este pasivo en el ejercicio del 2019. Como se visualiza en la tabla 14
la partida a disminuido por el reconocimiento de pagos por un importe 28 (miles de soles), es así
como se obtiene 2,390 (miles de soles) de pasivo por arrendamiento al 31.12.2019; 145 (miles de
soles) de pasivo por arrendamiento corriente y 2,245 (miles de soles) de pasivo por arrendamiento
no corriente.
66
Figura 12
Nota. La figura representa el reconocimiento y medición posterior del pasivo por arrendamiento
tras la adopción de la norma. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 14
Pasivo por arrendamiento S/(000)

Saldo al 31.12.2018 2,418
Adiciones -
Gastos financieros -
Pagos (28)
Saldo al 31.12.2019 2,390
Porción corriente (145)
Porción no corriente (2,245)

67
En este apartado se presentan los principales indicadores financieros relacionados al estado
de situación financiera, entre los cuales tenemos a la liquidez general, prueba ácida, razón deuda,
razón grado de propiedad. Además, se hace la comparación de los mismos indicadores con el antes
y después de la adopción.
Al realizar el cálculo de la liquidez general en la empresa Shougang Generación Eléctrica
S.A.A. dio como resultado la razón de 1.935 y 1.933 antes y después de la adopción de la norma
respectivamente, los que significa una menor capacidad de hacer frente a los pasivos corrientes
con los activos corrientes, la figura muestra la comparación de la liquidez general, antes y después
de la norma.
Figura 13
Liquidez general.
Nota. La figura representa el resultado de la liquidez general antes y después de la adopción de la

68
Tabla 15
Liquidez general
Liquidez General
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Luego tenemos al indicador de la prueba ácida que se calcula dividiendo los activos
corrientes menos las existencias, entre los pasivos corrientes, de esta forma se obtiene un valor
más sincerado de los recursos que pueden hacer frente a los pasivos corrientes. El resultado de la
prueba ácida es de 1.925 y 1.922, antes y después de la adopción de la norma respectivamente. Lo
que se interpreta como una menor capacidad para cubrir los pasivos corrientes con los activos
corrientes, sin considerar a las existencias. A continuación, se muestra la figura 14 con el resultado
de la prueba ácida antes y después de la adopción, y más adelante su cálculo.

69
Figura 14
Prueba ácida.
Nota. La figura representa el resultado de la prueba ácida antes y después de la adopción de la
Tabla 16
Prueba ácida
Prueba ácida
Activos corrientes -
existencias
Pasivos corrientes
La razón de deuda que se calcula en la tabla 17, dividiendo el total de pasivos entre el total de
activos, da como resultado 0.483 y 0.488, antes y después de la adopción de la norma
respectivamente. Este indicador muestra la cantidad de deuda que utiliza Shougang Generación
Eléctrica S.A.A. para financiar sus activos y como muestra los resultados tras la adopción de la
70
norma, este indicador incremento de 0.483 a 0.488. a continuación, se muestra la figura con la
comparación de las razones antes y después de la norma.
Figura 15
Razón deuda.
Nota. La figura representa el resultado de la razón deuda antes y después de la adopción de la
Tabla 17
Razón de deuda.
Razón de deuda
Total de Pasivos
Total de Activos
Finalmente tenemos a la razón de grado de propiedad, este indicador se calcula dividiendo el
total de patrimonio entre el total de activos. Este indicador disminuyo de 0.517 a 0.512 tras la
aplicación de la NIIF 16, entendiendo así, que los recursos propios financian menos inversión total tras
71
la aplicación de la norma. A continuación, en la figura 16 se muestra la comparación de indicadores y
más adelante la tabla con el cálculo.
Figura 16
Nota. La figura representa el resultado de la razón de grado de propiedad antes y después de la
adopción de la NIIF 16 al 01.01.2019. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 18
Razón de grado de propiedad

Razón de grado de NIIF 16 Arrendamientos
propiedad Antes de la adopción Despues de la adopción
Total de Patrimonio
Total de Activos
Nota. Valores obtenidos de los estados financieros de Shougang Generación Eléctrica S.A.A.
(2020).
72
5.1.2 Análisis de la incidencia de la NIIF 16 en el estado de resultados
En este apartado se realiza el análisis de la NIIF 16 en el estado de resultados para
determinar su incidencia, tomando al EBITDA como indicador principal para el análisis de este
estado financiero. Las empresas analizadas fueron Red de Energía Perú S.A. y Shougang
Generación eléctrica S.A.A.
5.1.2.1 Red de Energía del Perú S.A.
Como ya se mencionó anteriormente el reconocimiento de las partidas por arrendamiento
tras la adopción de la NIIF16 ha generado también el reconocimiento posterior por depreciación e
intereses, estos gastos se ven reflejados en el estado de resultado al 31.12.2019.
En los movimientos del activo por derecho de uso en REP, se ha reconocido una
depreciación en el ejercicio 2019 por un importe de 629,068 USD, los cuales se encuentran
netamente dentro de los costos de servicios de transmisión; por su lado, en los movimientos del
pasivo por arrendamiento se ha reconocido intereses por un importe de 398, 381 USD que se
encuentran dentro de los gastos financieros del estado de resultados del 31.12.2019.
La cuenta de impuestos a las ganancias refleja un ingreso por la diferencia del activo y
pasivo diferido que genera las partidas de arrendamiento financiero. El pasivo por arrendamiento
genera un activo diferido de 2,499,939 USD al 31.12.2019 y el activo por derecho de uso genera
un pasivo diferido por 2,412,478 USD.

73
Figura 17
Impuesto a las ganancias diferido.
Nota. La figura representa la comparación de los diferidos del impuesto a la renta de las partidas
del arrendamiento financiero tras la adopción de la NIIF 16 al 31.12.2019. Fuente: Elaboración
propia
La determinación del EBITDA después de los efectos de la adopción de la NIIF 16 presentó
variaciones en su calculó que en los siguientes párrafos se detallan.
El cálculo del EBITDA parte de la utilidad operativa que al 31.12.2019 presenta un saldo
de 100,777,193 USD, posteriormente se le adiciona la depreciación de la Propiedad, Planta y
equipos, la depreciación de Propiedades de Inversión (REP no presenta propiedades de inversión),
la depreciación del Activo por derecho de uso y finalmente la amortización de Activos Intangibles
por importes de 1,762,589 USD, 629,068 USD y 11,746,263 USD respectivamente al 31.12.2019.
Por otra parte, la tabla 19 se detalla el impacto en el cálculo del EBITDA tras el
reconocimiento de la depreciación del activo por derecho de uso, esta partida genera un incremento
74
del 1% al indicador, ya que pasa de 114,286(miles de dólares) a 114,915(miles de dólares) al
31.12.2019 tras la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos.
Figura 18
EBITDA tras la adopción de la NIIF 16.
Nota. La figura representa la comparación del EBITDA antes y después de la aplicación de la
norma al 31.12.2019. Fuente: Elaboración propia.
Tabla 19
Cálculo del EBITDA
En miles de dolares NIIF 16 SIN NIIF 16

Utilidad Operativa Nota 100777 100777
Depreciación del Propiedad Planta y Equipo 9 1,763 1,763
Depreciación de las Propiedades de Inversión - -
Depreciación del Activo por derecho de Uso 10 629
Amortización de intangibles 11 11,746 11,746
EBITDA – 31.12.2019 114,915 114,286

75
5.1.2.2 Shougang Generación eléctrica S.A.A.
Con la NIIF 16 se ha generado en la empresa SGE el reconocimiento de partidas de
depreciación e intereses que afectan directamente al estado de resultados y al indicador que vamos
a evaluar en este apartado (EBITDA).
El reconocimiento de estas partidas también ha generado un ingreso neto dentro del rubro
del impuesto a las ganancias al 31.12.2019 de 16 (en miles de soles), provocado por la diferencia
entre activo diferido y pasivo diferido que nacen por las partidas del arrendamiento financiero. El
importe al 31.12.2019 del activo diferido por el pasivo por arrendamiento fue de 705 (en miles de
soles) y el importe del pasivo diferido por el activo por derecho de uso fue de 689 (en miles de
soles).
Figura 19
Impuesto a las ganancias diferido.
Nota. La figura representa la comparación entre los diferidos por impuesto a la renta de las
partidas del arrendamiento financiero al 31.12.2019. Fuente: Elaboración propia.

76
El EBITDA se compone principalmente por la utilidad operativa, a la que luego se le
adiciona las partidas de depreciación por Propiedad, Planta y Equipo, Activos de Inversión,
Activos Intangibles y finalmente por Activos por derecho de uso; la empresa SGE no cuenta con
depreciación por Activos de Inversión y Activos Intangibles por lo que solo se utilizó los importes
de los rubros restantes para el cálculo del EBITDA. La empresa Shougang Generación eléctrica
S.A.A. no cuenta con depreciación por Activos Intangibles ni con depreciación por Activos de
Inversión. Como se muestra en el siguiente cuadro, la empresa cuenta con 13,372 (miles de soles)
en utilidad operativa, 3,164 (miles de soles) en depreciación por Propiedad, Planta y Equipo, y
80.6 (miles de soles) en depreciación por Activo por derecho de uso al 31.12.2019. Al excluir la
depreciación por Activo por derecho de uso el EBITDA desciende de 16,617 (miles de soles) a
16,536 (miles de soles) provocando una variación de 0.5 % en el cálculo del EBITDA.
Figura 20
EBITDA tras la adopción de la NIIF 16.
Nota. La figura representa la comparación del EBITDA antes y después de la aplicación de la
norma al 31.12.2019. Fuente: Elaboración propia.

77
Tabla 20
Cálculo del EBITDA
En miles de soles NIIF 16 SIN NIIF 16

Utilidad Operativa Nota 13372 13372
Depreciación del Propiedad Planta y Equipo 8 3,164 3,164
Depreciación de las Propiedades de Inversión - -
Depreciación del Activo por derecho de Uso 8 81
Amortización de intangibles - -
EBITDA – 31.12.2019 16,617 16,536
5.1.3 Análisis de la incidencia de la NIIF 16 en el estado de flujo de efectivo
5.1.3.1 Red de Energía del Perú
El estado de flujo de efectivo de REP representa dentro de las actividades de las de
financiamiento los desembolsos realizados por el pasivo por arrendamiento al 31.12.2019, el
importe que se desembolsó por esta partida fue de 730, 970 USD. Este importe lo conforma el
pasivo por arrendamiento con un valor de 332,589 USD y el pago de los intereses generados con
un valor de 398,381 USD.
La nota 27 de los estados financieros de REP muestra a detalle la información relacionada
a estos desembolsos. A modo de presentar la composición del pago por arrendamiento financiero
se presenta la siguiente tabla.

78
Tabla 21
Concepto En dolares
Amortizacion del psaivo por arrendamiento 332,589
Pago de intereses 398,381
Pago total al 31.12.2019 730,970
5.1.3.2 Shougang Generación eléctrica S.A.A.
Al igual que la empresa anterior, SGE muestra también los desembolsos del pasivo dentro
de las actividades de financiamiento del estado de flujo de efectivo de la información financiera
emitida. En la nota 11 de sus estados financieros detallan que se realizaron pagos que suman 28
mil soles al 31.12.2019, sim embargo no realizan la diferenciación correspondiente por el pago del
principal y por el pago de gastos por intereses. A continuación, se muestra una tabla donde se
detalla el pago y el saldo.
Tabla 22
Concepto En miles de soles

Pasivo por arrendamiento 2,418
Amortizacion del paivo por arrendamiento y
pago de los gastos por intereses -28
Pasivo por arrendamiento al 31.12.2019 2,390

79
VI. DISCUSIÓN
6.1 Aporte de la investigación
La presente investigación aporta brindando detalles de las deficiencias en la presentación
y revelación de los estados financieros de las empresas evaluadas tras la adopción de la NIIF 16
Arrendamientos, además de brindar detalle del reconocimiento de estas partidas y la dinámica
contable posterior que se utilizó en las empresas del Sector Energético supervisadas por la SMV.
También contribuirá como marco teórico para profundizar en el sector o investigar otros sectores
relacionados.
6.2 Comparación de los resultados de la investigación con estudios previos
(Cabana & Vivanco, 2023), en su tesis cuyo objetivo consistió en analizar el impacto que
tuvo la implementación de la NIIF 16 arrendamientos y los cambios sustanciales que se dieron
principalmente para el arrendatario en los estados financieros de las empresas del sector de lácteos,
concluye que la aplicación de la NIIF 16 Arrendamiento genera cambios y mayor reconocimiento
s activos y pasivos en el estado de situación financiera de las empresas del sector lácteos.
Con respecto al autor anterior, se concluye lo mismo ya que en el análisis de las empresas
REP y SGE se verifica una influencia significativa de la NIIF 16 Arrendamiento en el estado de
situación financiera, debido a que con la norma se reconocen dos partidas nuevas en el estado de
situación financiera, el activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento. En la empresa
REP con la aplicación de la NIIF 16 se ha reconocido 8,806,959 dólares tanto en activo total como
en el pasivo total; de igual modo en la empresa SGE, aquí se reconoció 2,418,000 soles, al 1 de
enero del 2019.
Por otro lado, también se coincide que con la adopción de la norma se mejorará los aspectos
de presentación y revelación de estados financieros, brindando más detalles de las partidas

80
relacionadas a los contratos de arrendamiento y otorgando información financiera más fiable y
transparente.
(Salvatierra & Valdivieso, 2022), buscó analizar la incidencia de la implementación de la NIIF 16
en la rentabilidad de la empresa Importaciones Romasa S.A.C y llegó a concluir que la aplicación
de la NIIF 16 incide en el tratamiento contable y en la revelación de estados financieros ya que
causa variaciones en el activo total, en el pasivo total y un incremento significativo en el EBITDA.
Con respecto al EBITDA, coincidimos con el incremento que señala el autor luego de su
análisis. En el análisis del estado de resultados de las empresas REP y SGE se toma como indicador
principal al EBITDA, este incrementa de 114,286(miles de dólares) a 114,915(miles de dólares)
al 31.12.2019 en REP e incrementa de 16,536 (miles de soles) a 16,617 (miles de soles) en SGE
tras el reconocimiento de la depreciación por el activo por derecho de uso. Además, contrastando
con los autores mencionados anteriormente, los resultados coinciden, las investigaciones citadas
confirman que con la implementación de la NIIF 16 Arrendamientos se originan cambios en la
presentación y revelación de estados financieros, además de variaciones en el reconocimiento de
activos y pasivos, como también de gastos por intereses y depreciaciones relacionadas a los
arrendamientos financieros. La aplicación de indicadores financieros y el cálculo del EBITDA
hacen visible la influencia que tuvo la adopción de la NIIF 16 en las empresas evaluadas del sector
energético.
6.3 Validación de la teoría referente
La investigación tuvo como objetivo general determinar la incidencia de la NIIF 16
Arrendamientos en los estados financieros de las empresas del Sector Eléctrico. Mediante el
análisis de comparación podemos observar que en la tabla 1 y 10 se muestra un incremento del
activo total por el reconocimiento del activo por derecho en uso, en la empresa REP y SGE
81
respectivamente; en el primer caso se pasa de 505,908(miles de dólares) a 514,714(miles de
dólares) de activo total y en el segundo caso de 114,286 (miles de soles) a 114,915 (miles de soles)
tras la implementación de la NIIF 16. Lo mismo sucede con el pasivo total, este se incrementa tras
el reconocimiento del pasivo por arrendamiento en la empresa REP y SGE. En la tabla 1,
correspondiente a la empresa REP, se muestra como el pasivo total pasa de 319,048 a
327,855(miles de dólares) y en la tabla 10 correspondiente a la empresa Shougang Generación
Eléctrica S.A.A.; se muestra como el pasivo total pasa de 109,970 a 110,117 (miles de soles).
El EBITDA de ambas empresas también experimentan un incremento tras la consideración
de la depreciación del activo por derecho de uso que se implementa tras la adopción de la NIIF 16.
El EBITDA en la empresa REP se incrementa de 114,286 a 114,915(miles de dólares); del mismo
modo, en la empresa Shougang Generación Eléctrica S.A.A. el EBITDA se incrementa de 16,536
a 16,617(miles de soles) tras la adopción de la NIIF 16 al 31.01.2019 mostrando así una variación
positiva de este indicador en ambas empresas.
Los desembolsos que se efectuaron por el pasivo por arrendamiento se visualizan en la
tabla 21 y 22, estos desembolsos tras la implementación de la NIIF 16 son considerados dentro de
las actividades de financiamiento del flujo de efectivo, anteriormente era considerado como parte
de las activades de operación.
Por todo lo analizado, queda demostrado que la adopción de la NIIF 16 incide de manera
positiva en los estados financieros de las empresas del sector Eléctrico,2019-2020; ya que refleja
la variación del activo y pasivo, el reconocimiento del activo por derecho de uso y pasivo por
arrendamiento, la disminución de la liquidez general, la disminución de la prueba acida, el
incremento del EBITDA, la reclasificación de los desembolsos por arrendamiento, entre otros. Lo
82
que permite que la información financiera sea lo más clara y transparente posible, para la toma de
decisiones gerenciales.
6.4 Limitaciones del estudio
Para llevar a cabo la investigación se tuvo que contar con los estados financieros de las
empresas evaluadas del sector Energético auditados por la SMV que se encuentran en su página
web. Al tratarse de una norma relativamente nueva que entró en vigencia desde el 1 de enero del
2019 se tuvo complicaciones con la identificación de las partidas relacionadas a esta adopción
dentro de los estados financieros evaluados, tanto en la empresa REP como en la empresa SGE;
debido a que estas dos no cumplen completamente con los requerimientos de la NIIF 16
Arrendamientos, de modo que, se tuvo que recurrir a las notas relacionadas para poder identificar
lo que se buscaba. Además, también se recurrió a revistas científicas sobre la NIIF 16 para ver el
alcance financiero y tributario, que no se explica en los estados financieros revisados, que esta
norma implica.
6.5 Agenda futura de la investigación
Se espera que la investigación realizada genere un alcance contable importante en la
profesión y que la metodología utilizada sirva como base para el análisis posterior de otros sectores
económicos o como guía para el entendimiento de los cambios que se realizaron en los estados
financieros tras la adopción de la NIIF 16 en el año de su emisión.

83
CONCLUSIONES
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en los estados financieros porque ha
generado mayor fiabilidad y transparencia con la apertura y reconocimiento de nuevas partidas
que permiten conocer a más detalle su composición en las empresas del Sector Energético
supervisadas por la SMV en la presentación de estados financieros del 2019-2020. El análisis
muestra el reconocimiento de la cuenta de activo por derecho de uso y del pasivo por
arrendamiento en el estado de situación financiera, también en ambas se reconocen la depreciación
y los gastos por intereses en el estado de resultados; además de la reclasificación de los pagos
realizados por el pasivo por arrendamiento que ahora son considerados dentro de las actividades
de financiamiento del estado de flujo de efectivo.
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de situación financiera
porque ha generado mayor reconocimiento de activos y pasivos en las empresas Red de Energía
del Perú S.A. y Shougang Generación eléctrica S.A.A.; en estas se han reconocido 8,806,959
dólares y 2,418,000 soles respectivamente, tanto en el activo como en el pasivo al 1 de enero de
2019. De la misma manera se ha reconocido las adiciones y retiros que han impactado directamente
en los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2019.
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de resultados debido a
que el EBITDA se ha incrementado tanto en Red de Energía del Perú S.A. como en Shougang
Generación eléctrica S.A.A por el reconocimiento de la depreciación del activo por derecho de
uso. En la empresa Red de Energía del Perú S.A. pasó de 114,286 (miles de dores) a 114,915(miles
de dólares) incrementándose en un 1% tras el reconocimiento de 629 mil dólares por la
depreciación del activo por derecho en uso y en la empresa Shougang Generación eléctrica S.A.A
incremento de 16,536 (miles de soles) a 16,617 (miles de soles) por el reconocimiento de 81 (miles
84
soles) de la depreciación del activo por derecho en uso, mostrando una variación positiva de 0.5%
en el EBITDA al 31 de diciembre de 2019.
La NIIF 16 Arrendamientos incide de manera positiva en el estado de flujo de efectivo
porque los pagos relacionados al pasivo por arrendamiento ya no se reflejan en la línea de
actividades de operación del estado de flujo de efectivo sino dentro de la línea de actividades de
financiamiento lo que permite mejorar los flujos de operación. En Red de Energía del Perú S.A.
se incluyó el flujo de 731(en miles de dólares) dentro de las actividades de financiamiento y en
Shougang Generación eléctrica S.A.A. se incluyó 28 (en miles de soles).

85
RECOMENDACIONES
Se recomienda que en Red de Energía del Perú S.A. y Shougang Generación eléctrica
S.A.A. se muestren de manera detallada y por separado las partidas relacionadas a los
arrendamientos financieros en la presentación de sus estados financieros, además de destinar notas
exclusivas para las cuentas de Activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento. En el caso
de Shougang Generación eléctrica S.A.A. se hace difícil identificar las notas relacionadas a estas
partidas.
En el caso del estado de situación financiera se sugiere mostrar la porción corriente y no
corriente del pasivo por arrendamiento. En Shougang Generación eléctrica S.A.A. las partidas
relacionadas al pasivo por arrendamiento se encuentran dentro de la cuenta obligaciones
financieras lo que hace difícil identificar el importe correspondiente al arrendamiento, lo mismo
pasa con el Activo por derecho de uso, el cual se encuentra dentro de la cuenta Propiedad, Planta
y Equipo y no se detalla por separado el importe correspondiente al arrendamiento.
Para el caso del estado de resultados, se recomienda un mayor detalle con respecto a la
información que se presenta debido a que en los estados financieros revisados hace falta la división
de ciertas cuentas para una presentación más rigurosa que permita conocer, por ejemplo, los gastos
por depreciación o los gastos por intereses devengados y no solo se presenten en una sola fila de
manera general.
Por último, se recomienda realizar un seguimiento periódico del estado de flujo de efectivo
para corroborar que los flujos de operaciones, financiamientos e inversiones se clasifiquen de
manera correcta. Los flujos por intereses y pasivo por arrendamiento deben ser considerados
dentro de las actividades de operación y financiamiento respectivamente según los requerimientos
de la NIIF 16.
86
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https://www.santivanez.com.pe/wp-content/uploads/2022/12/Revista-Peruana-de-
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90
ANEXOS
Matriz de consistencia
91
Estado de situación financiera de Red de Energía del Perú S.A.

92
Estado de resultados de Red de Energía del Perú S.A.

93
Estado de flujo de efectivo de Red de Energía del Perú S.A.

94
Estado de situación financiera de Shougang Generación Eléctrica S.A.A.

95
Estado de resultados de Shougang Generación Eléctrica S.A.A.

96
Estado de flujos de efectivo de Shougang Generación Eléctrica S.A.A.

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Universidad Nacional Mayor de San Marcos

Universidad del Perú. Decana de América

La incidencia de la NIIF 16 Arrendamientos en los

Mg. Santiago BAZAN CASTILLO

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Nombres y apellidos David Felipe Cordova Lucana

Tipo de documento de identidad DNI

Número de documento de identidad 75309950

URL de ORCID https://orcid.org/0009-0002-8743-9464

Nombres y apellidos Santiago Bazan Castillo

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Datos del jurado

Presidente del jurado

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Tipo de documento DNI

Miembro del jurado 2

Nombres y apellidos Elio Antonio Barletti Baldassari

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Número de documento de identidad 25602799

Línea de investigación D.11.0.3. Contabilidad Financiera

Grupo de investigación No aplica

A Dios que me da la dicha de estar presente en esta

A mi padre, a mi madre y hermanas que me dan su

A mis amigos, por aquellos momentos de alegría que

A la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, mi

A mi asesor Santiago Bazán por su gran dedicación y

A Giovanna Rivera, gran colega y amiga, por su

1.1 Introducción ...................................................................................................... 12

1.2 Planteamiento del problema .............................................................................. 13

1.3 Objetivos ........................................................................................................... 16

1.4 Justificación e importancia de la investigación ................................................ 16

1.5 Aspectos éticos de la investigación................................................................... 17

II. REVISIÓN DE LA LITERATURA .................................................................. 18

2.1 Antecedentes del estudio................................................................................... 18

2.2 Bases teorías...................................................................................................... 23

2.3 Definición de términos ...................................................................................... 40

III. HIPÓTESIS Y VARIABLES ............................................................................. 43

3.1 Hipótesis ........................................................................................................... 43

3.2 Variables ........................................................................................................... 43

3.3 Operacionalización de variables ....................................................................... 44

IV. METODOLOGÍA ............................................................................................... 45

4.1 Enfoque y nivel de investigación ...................................................................... 45

4.2 Diseño de la investigación ................................................................................ 45

4.3 Unidad de estudio ............................................................................................. 45

4.4 Población y muestra .......................................................................................... 46

4.5 Técnicas e instrumentos de recolección de información .................................. 46

4.6 Procesamiento de datos y análisis estadístico ................................................... 47

5.1 Presentación y análisis de resultados ................................................................ 48

VI. DISCUSIÓN ........................................................................................................ 79

6.1 Aporte de la investigación ................................................................................ 79

6.2 Comparación de los resultados de la investigación con estudios previos ......... 79

6.3 Validación de la teoría referente ....................................................................... 80

6.4 Limitaciones del estudio ................................................................................... 82

6.5 Agenda futura de la investigación..................................................................... 82

ANEXOS ........................................................................................................................ 900