Universidad Católica de Cuyo

Derecho Privado III

Títulos de crédito

Unidad Nº 2

Prof. Ab. María Isabel Contreras Molina

Agosto 2020

LETRA DE CAMBIO:
Regulada por dcto. ley 5965/63
Concepto:

Según G. Leo:

Título de crédito a la orden, abstracto, formal y completo, que

contiene una promesa incondicionada de hacer pagar o, en su

defecto, de pagar una suma determinada de dinero a su portador

legitimado, vinculando solidariamente todos los firmantes.

Según Legón:

Título de crédito abstracto por el cual una persona, llamada librador,

da la orden a otra, llamado girado, de pagar incondicionalmente a

una 3ª persona, llamada tomador o beneficiario, una suma

determinada de dinero en el lugar y plazo que el documento indica.

  Es una declaración cartácea.

 Tiene un sustrato material, es una cosa mueble.

 Es a la orden y se caracteriza por la cadena ininterrumpida de

endosos: endosante firma y transmite a endosatario y esto lo

legitima a cobrar.

 Contiene una promesa pura y simple de pagar una suma

determinada (en especie y cantidad) de dinero, no puede estar

sometida a ninguna condición.

Las personas que intervienen son:

 Librador: es el creador del título, es el sujeto que incorpora el derecho al documento a

través de su firma, promete el hecho ajeno, ordena que pague el girado y

supletoriamente si este no lo hace promete el hecho propio de pagar él.

 Tomador: es llamado también beneficiario, o portador legitimado, en razón de ser el

propietario del documento como cosa mueble, y titular del derecho. Recibe la suma de

dinero en el tiempo señalado o bien como titular del derecho lo puede negociar,

endosar.

 Girado: es la persona indicada por el librador para que acepte el título y

posteriormente lo pague; es decir que, si acepta, firmando el documento se obliga a

pagar al beneficiario, pero si no acepta no es obligado cambiario.

Caracteres que deducimos de las dos definiciones:

Formal: Es rígidamente formal, en caso de no cumplir con los

requisitos formales es nula la letra. La formalidad es tasada, es decir

que se le asignan efectos al cumplimiento de los actos.

Artículo 2: El título al cual le falte alguno de los requisitos enumerados en el artículo

precedente no es letra de cambio, salvo los casos que se determinan a continuación.

La letra de cambio en la que no se indique plazo para el pago, se considera pagable a la vista.

A falta de especial indicación, el lugar designado al lado del nombre del girado se considera
lugar del pago, y también, domicilio del girado.

La letra de cambio en la que no se indica el lugar de su creación se considera suscrita en el

lugar mencionado al lado del nombre del librador.

Si en la letra de cambio se hubiese indicado más de un lugar para el pago, se entiende que el
portador puede presentarla en cualquiera de ellos para requerir la aceptación y el pago.

Completo: No necesita de ningún otro documento, se basta a sí

mismo, en él está todo contenido. Todos los actos cambiarios deben

estar contenidos en la letra.

Abstracto: La letra de cambio puede ser exigida con prescindencia de

la relación fundamental. Se independiza de la causa que le dio origen,

se vuelve abstracta, no interesa el motivo por el cual se creó.

Literal: el documento dice cuáles son sus límites, condiciones, etc. El

documento refleja el alcance del documento que incorpora.

Autónomo: los actos realizados y las obligaciones que contiene la

letra son autónomos e independientes, se generan como nuevos

derechos no se pueden deducir excepciones personales que

correspondan a los anteriores obligados.

Constitutivo/dispositivo: crea el derecho y genera la obligación, pero

también es un documento dispositivo porque es necesario para

ejercer, transmitir y extinguir los derechos y obligaciones en ella

contenidos.

A la orden: es decir que tiene beneficiario, quien puede transmitir el

título haciéndolo circular por endoso, por ejemplo.

Vincula solidariamente: a sus firmantes hacia el acreedor, como

obligados al pago.

El beneficiario una vez vencido el título tiene ius electioni, es decir

que puede de elegir a quien solicitar o a quien demandar el pago sin

necesidad de seguir el nexo cambiario, puede ir contra uno o varios o

contra todos los obligados. También cuenta el beneficiario con el ius

variandi, de cambiar a quien solicitar el pago, puede extender la

solicitud de pago a otro, a varios o a todos.

Naturaleza jurídica:

La letra de cambio es un acto Jurídico unilateral, es una promesa.

Respecto a su perfección hay dos teorías: (Nota: este tema verlo

como se encuentra más desarrollado en Unidad 1)

 Emisión: que asegura que la obligación se perfecciona a partir

de que el título empieza a circular. (Ver desarrollo y críticas en

Manual de Títulos de crédito, Fernando Legón)

  Creación: se torna exigible el documento una vez que el

obligado coloca su firma en el documento. (completar desarrollo

y contenido con el mencionado libro)

Requisitos intrínsecos

O también llamados subjetivos, sustanciales o de fondo.

Son los requisitos comunes a todos los actos jurídicos.

1) Capacidad: se requiere capacidad de hecho y precisamente

de disponer de los bienes al momento de obligarse

cambiariamente (firmar). Ya que se trata de un acto de

disposición. En caso de incapacidad esta puede ser suplida por

medio de un representante.

Ver art. 7 del dcto ley 5965/63

¿Quiénes tienen capacidad para obligarse cambiariamente?

 Los mayores de edad

 Los menores de 18 años:

-Emancipados:

a) dativa

b) por matrimonio

-Asociados al comercio de su padre

 -Autorizados para ejercer el comercio

-Con título profesional.

2) Declaración de voluntad: Se trata de un acto jurídico

unilateral, que consiste en la expresión voluntaria de una persona,

siendo necesaria que sea libre y espontánea. Este es un acto que

debe ser efectuado con discernimiento, intención y libertad.

Exento de error, dolo o violencia. Esa declaración es no recepticia,

irrevocable e incondicionada. Además:

 Debe ser x escrito

 Con los requisitos exigidos por la ley.

3) Objeto idóneo: debe tratarse de una suma determinada de

dinero, en moneda nacional o extranjera

4) Causa: debe ser lícita, moral y de acuerdo a las buenas

costumbres. Es el acuerdo de reforzar el crédito con la

confección del título, la convención ejecutiva.

Los requisitos intrínsecos no afectan a la existencia de la existencia

de la letra de cambio o título de crédito o de las obligaciones. Solo

dan lugar a excepciones o defensas.

Art. 7° – Si la letra de cambio llevase firmas de personas incapaces de obligarse

cambiariamente, firmas falsas o de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra razón
no obligan a las personas que han firmado la letra o con el nombre de las cuales ha sido

firmada, las obligaciones de los otros suscriptores siguen siendo, sin embargo, válidas.

Requisitos extrínsecos:

O también llamados objetivos, formales o de forma.

Art. 2° – El título al cual le falte alguno de los requisitos enumerados en el artículo precedente

no es letra de cambio, salvo los casos que se determinan a continuación….

El art. 1 hace una enumeración “Taxativa” de los requisitos.

Entre ellos debemos distinguir aquellos que son requisitos formales

dispositivos o esenciales, que hacen a la literalidad y

completitividad) que si faltan no hay título de crédito, solo serviría

como un documento que trae como consecuencia ser un indicio de

prueba por escrito o bien ser una promesa de una obligación

determinada.

Y los requisitos naturales que en caso ausencia en el título pueden

ser subsanados o suplidos por la misma ley.

Artículo1° – La letra de cambio debe contener:

1° La denominación "letra de cambio" inserta en el texto del título y expresada

en el idioma en el cual ha sido redactado o, en su defecto, la cláusula "a la

orden";

2° La promesa incondicionada de pagar una suma determinada de dinero;

 3° El nombre del que debe hacer el pago (girado);

4° El plazo del pago;

5° La indicación del lugar del pago;

6° El nombre de aquel al cual, o a cuya orden, debe efectuarse el pago;

7° La indicación del lugar y fecha en que la letra ha sido creada;

8° La firma del que crea la letra (librador). Si el instrumento fuese generado por

medios electrónicos, el requisito de la firma quedará satisfecho si se utiliza

cualquier método que asegure indubitablemente la exteriorización de la

voluntad del librador y la integridad del instrumento. (Inciso sustituido por art.

116 de la Ley N° 27.444 B.O. 18/6/2018)

Art. 2° – El título al cual le falte alguno de los requisitos enumerados en el

artículo precedente no es letra de cambio, salvo los casos que se determinan a

continuación.

La letra de cambio en la que no se indique plazo para el pago, se considera pagable a la

vista.

A falta de especial indicación, el lugar designado al lado del nombre del girado

se considera lugar del pago, y también, domicilio del girado.

La letra de cambio en la que no se indica el lugar de su creación se considera

suscrita en el lugar mencionado al lado del nombre del librador.

Si en la letra de cambio se hubiese indicado más de un lugar para el pago, se

entiende que el portador puede presentarla en cualquiera de ellos para requerir

la aceptación y el pago.

Análisis de los requisitos extrínsecos:

Inciso 1. La denominación "letra de cambio" o, en su defecto, la cláusula "a la

orden:
Esto hace que el documento sea inconfundible. Que sea público y

notorio el tipo de obligación, la naturaleza cambiaria. Tiene este

requisito una función identificatoria y de publicidad.

No se admiten sinónimos.

Inciso 2. La promesa incondicionada de pagar una suma determinada de dinero:

Esta promesa no es subordinada a aceptación o a prestación.

Es unilateral.

Debe ser una suma de dinero, determinada en su calidad 8esto es la

clase de moneda) y cantidad.

Art. 6° – La letra de cambio que lleve escrita la suma a pagarse en letras y cifras

vale, en caso de diferencias, por la suma indicada en letras.

Si la suma a pagarse hubiese sido escrita más de una vez, en letras o en cifras,

la letra vale, en caso de diferencias, por la suma menor.

Inciso 3. El nombre del que debe hacer el pago (girado);

El girado puede ser una persona física o jurídica.

Debe ser fácilmente identificable.

Recién después que acepta es el obligado al pago.

Inciso 4. El plazo del pago

Esto es el vencimiento que debe ser:

 legal, ser de acuerdo a los modos de vencimiento

establecidos por ley

Art. 35. – La letra de cambio puede girarse:

 A la vista.

A un determinado tiempo vista.

A un determinado tiempo de la fecha.

A un día fijo.

Las letras de cambio giradas a otros vencimientos distintos de los indicados o a

vencimientos sucesivos son nulas.

 único,

 preciso,

 posible.

Si falta el plazo de pago la ley considera

Art. 2 apartado 2: La letra de cambio en la que no se indique plazo para el pago, se considera
pagable a la vista.
NOTA: Vencimiento se verá en detalle en la unidad nº5. En el final se puede preguntar completo.

Inciso 5. La indicación del lugar del pago;

Para exigir el cumplimiento.

Define la competencia del tribunal.
Si faltara será el domicilio del girado art. 2 apartado 3:

A falta de especial indicación, el lugar designado al lado del nombre del girado

se considera lugar del pago, y también, domicilio del girado.

Art. 2 Apartado 5: Si en la letra de cambio se hubiese indicado más de un

lugar para el pago, se entiende que el portador puede presentarla en cualquiera

de ellos para requerir la aceptación y el pago.

Inciso 6. El nombre de aquel al cual, o a cuya orden, debe efectuarse el

pago
Es también llamado tomador, quien puede luego endosar y quien

lo reciba será por efecto del endoso tenedor legítimo. Salvo que

se haya colocado la cláusula no a la orden excluyendo el endoso

La letra no puede ser al portador.

Puede ser un beneficiario o más, y estos últimos serlo en forma

conjunta o alternada.

Puede ser beneficiario el mismo librador.

Inciso 7. La indicación del lugar y fecha en que la letra ha sido creada;

Este requisito es necesario para determinar la validez y de las

leyes del lugar.

Si falta art. 2 apartado 4: La letra de cambio en la que no se indica el

lugar de su creación se considera suscrita en el lugar mencionado al lado del

nombre del librador.

La fecha debe expresarse en dd /mm/ aaaa o bien en

designaciones inequívocas, por ejemplo: “navidad de 2020”

(lo que se entiende como 25/12/2020)

La fecha es importante porque determina la capacidad,

concurso, vencimiento en algunos casos. Es necesario

completarla si está en blanco.

Inciso 8. La firma del que crea la letra (librador)

Expresando su nombre. Lo usual es que sea Ológrafa sino Medio

indubitable que no deje dudas sobre la voluntad (Última parte

del inciso)

Si se trata de una persona jurídica debe colocar junto a la firma

la situación legal (sello completo)

PAGARÉ

Según Escuti:

Título formal y completo que contiene una promesa incondicionada y

abstracta de pagar una suma determinada de dinero a su

vencimiento y que vincula solidariamente a sus firmantes.

Los requisitos extrínsecos se encuentran descriptos en el art. 101 del

decreto ley 5965/63.

También hay requisitos dispositivos que no pueden faltar y naturales

que suplen omisiones del texto del documento establecidos en el art.

102

Art. 101. – El vale o pagaré debe contener:

a) La cláusula "a la orden" o la denominación del título inserta en el texto del

mismo y expresada en el idioma empleado para su redacción;

b) La promesa pura y simple de pagar una suma determinada;

c) El plazo de pago;

d) La indicación del lugar del pago;

e) El nombre de aquél al cual o a cuya orden debe efectuarse el pago, salvo que

se trate de un pagaré emitido o endosado para su negociación en mercados

registrados ante la Comisión Nacional de Valores, en cuyo caso este requisito no

será exigible;

f) Indicación del lugar y de la fecha en que el vale o el pagaré han sido

firmados;

g) La firma del que ha creado el título (suscritor). Si el instrumento fuere

generado por medios electrónicos, y el acreedor fuera una entidad financiera

comprendida en la ley 21.526 y sus modificatorias, y/o cuando sea negociado

en mercados bajo competencia de la Comisión Nacional de Valores, el requisito

de la firma quedará satisfecho si se utiliza cualquier método que asegure

indubitablemente la exteriorización de la voluntad del suscriptor y la integridad

del instrumento. (Inciso sustituido por art. 121 de la Ley N° 27.444 B.O.

18/6/2018)

A los efectos de la negociación de pagarés en los mercados registrados ante la

Comisión Nacional de Valores, el instrumento podrá prever un sistema de

amortización para el pago del capital con vencimientos sucesivos en cuotas. La

falta de pago de una (1) o más cuotas de capital faculta al tenedor/acreedor a

dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del monto total adeudado

del título. Los pagarés emitidos bajo estas condiciones no serán pasibles de la

nulidad prevista en el último párrafo del artículo 35 del presente decreto ley.

(Artículo sustituido por art. 52 de la Ley N° 27.264 B.O. 1/8/2016, texto

según art. 196 de la Ley N° 27.440 B.O. 11/5/2018)

 Art. 102. – El título al cual le falte alguno de los requisitos indicados en el

artículo precedente no es válido como pagaré, salvo en los casos determinados

a continuación:

El vale o pagaré en el cual no se ha indicado el plazo para el pago se considera

pagable a la vista.

A falta de indicación especial, el lugar de creación del título se considera lugar

de pago y, también, domicilio del suscriptor.

Análisis de requisitos:

 denominación vale o pagaré: Se debe indicar que el

instrumento es un "pagaré"

 promesa incondicionada de pagar una suma

determinada de dinero. Acá vemos que se promete un

hecho propio.

 Plazo si no lo tuviere será a la vista.

 Lugar donde se lo firmó.

 Nombre del beneficiario: Es imprescindible identificar

a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré.

Puede ser a favor de una persona física o jurídica.

 Firma

 Se fusiona la persona del librador y aceptante.

Art. 103. – Son aplicables al vale o pagaré, en cuanto no sean incompatibles con la naturaleza
de este título, las disposiciones de la letra de cambio …
CHEQUE:

Según Gómez Leo:

“Es el título de crédito, de la especie de los papeles de comercio, que

contiene un orden de pago, pura y simple, librada contra un banco,

con el cual se tiene establecido pacto de cheque, para que pague a la

vista, al portador legitimado del título, una suma determinada de

dinero, y que, en caso de ser rechazado, con las debidas constancias,

otorga acción cambiaria y ejecutiva contra el o los libradores y sus

avalistas”

Regulado por la ley 24452, 24.760 y 25413.

Nota: más detalles sobre el cheque en Unidad IX y siguientes

CHEQUE CANCELATORIO:

Ley 25345.

A partir de noviembre de 2010 el Banco Central de la República

Argentina (BCRA) incorporó el uso de los «cheques cancelatorios»

como medio de pago y es la única entidad habilitada para emitirlos.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) entrega los

cheques a los bancos en consignación a partir de que los mismos

registran pedidos del público. El cliente lo solicita indicando la

moneda, cantidad y beneficiario; deberán solicitarlos en el banco en

el que tengan cuenta y firma registrada y cada banco será el

encargado de completar los datos del cheque. Para el cobro de los

mismos, también serán necesarios los requisitos de cuenta y firma

registrada en una entidad bancaria.

Los cheques cancelatorios son bimonetarios y pueden ser reclamados

al banco en pesos o en dólares según la preferencia de quien retire el

dinero. Este tipo de cheques se emiten en un rango desde $5.000 a

$400.000 y de US$2.500 a US$100.000 y tienen una validez de hasta

30 días corridos para su cobro desde la fecha que figure en el cheque.

Aquellos emitidos en dólares sólo podrán ser utilizados en

transacciones inmobiliarias. En caso de que el cliente necesite pagar

un monto superior, podrá pedirle a la entidad que libre más de un

cheque hasta cubrir el total.

Se trata de una herramienta gratuita, ya que en ningún caso los

bancos podrán cobrar un costo adicional por su utilización.

Las personas físicas podrán comprar un cheque cancelatorio en pesos

mediante un débito en su cuenta. Si el instrumento es en dólares,

podrán hacerlo tanto a través de un débito como entregando dólares

billetes.

Quien desee cobrar un cheque cancelatorio también deberá hacerlo

en la entidad financiera en la cual tenga cuenta y firma registrada.

Las personas físicas podrán cobrarlos en efectivo o bien depositarlos

en su cuenta. Las personas jurídicas, en cambio, sólo tendrán esta

última opción.

Asimismo, el cheque cancelatorio podrá ser endosado hasta dos

veces, siempre que el primer beneficiario sea una persona física. Los

endosos deberán realizarse en el dorso del documento frente a un

escribano, funcionario de la entidad financiera o autoridad judicial,

quienes certificarán la firma.

Este nuevo medio de pago permite que los cheques tengan hasta dos

endosos realizados por las personas físicas mientras que las jurídicas

están obligados a depositar los cheques cancelatorios en sus cuentas

sin posibilidad de endosarlos nuevamente.

PAGARÉ HIPOTECARIO:

En él confluyen dos elementos: por un lado, el pagaré, cuya esencia

es la autonomía, el carácter abstracto, literalidad, Necesidad; por el

otro, la hipoteca, derecho real, ligado concretamente a

una obligación y una cosa, y sin embargo, instituciones tan dispares

han podido conciliarse en esta figura del pagaré hipotecario. Nuestro

código autorizaba la cancelación de una deuda hipotecaria mediante

cuotas documentadas en letras o en pagarés.

Suponían: a) una obligación garantizada con hipoteca; b)

la emisión de uno o varios pagarés (o letras), cada uno

correspondiente a los distintos vencimientos de la obligación: c)

la anotación hecha por el oficial del registro en el pagaré, en la que

debe constar el registro de la hipoteca.

Artículo 3202 (NO HAY ART. SIMILAR EN LA REFORMA) del C.C.: "Si la deuda por la

cual la hipoteca ha sido dada, debe pagarse en diferentes plazos, y se han dado al

efecto letras o pagarés, estos documentos y sus renovaciones deben ser firmados

por el anotador de hipotecas, para ser tomados en cuenta del crédito hipotecario; y

con ellos el deudor o un tercero, cuando estuviesen pagados en su totalidad, puede

solicitar la cancelación de la hipoteca. El anotador de hipotecas debe mencionar la

fecha del acto de donde se derivan esos instrumentos."

Es el caso de una deuda hipotecaria que es pagada en cuotas y que

por tal motivo se libraban pagarés. Estos se creaban en forma

conjunta con la hipoteca y debían ser inscriptos en registro

respectivo. Una vez pagados estos pagarés debía cancelarse la

hipoteca.

Estos pagarés se regían por las disposiciones del decreto ley 5965/63

y en lo que respecta al derecho real sobre inmueble se regían por las

nomas del Código civil. Luego de la reforma del mismo no hay art.

Similar y se regula por las convenciones particulares. VER ART. 2211:

validez de las convenciones para la ejecución de las hipotecas.

LETRA HIPOTECARIA:
La ley 24441 En su Capítulo III, de dicha ley destinada al

Financiamiento de la Vivienda y la Construcción regula las letras

hipotecarias, vinculadas al derecho real de garantía hipotecaria.

Éstas son títulos valores que permiten una rápida circulación del

crédito hipotecario incorporado, posibilitando así dar liquidez a las

inversiones. Este mecanismo permite al acreedor que tiene

garantizado su crédito con una hipoteca en primer grado a convertir

en dinero líquido este activo, pudiendo así financiar o posibilitar en

caso de bancos acreedores obtener dinero para su negocio de

intermediación, y participar así en el proceso de desintermediación.

Las letras hipotecarias son títulos valores con garantía hipotecaria

(artículo 35, ley 24441), que importan la extinción del crédito que

originalmente dio lugar a la constitución de la garantía real, por lo

que ésta accede al título valor abstracto (artículo 37, ley 24441).

.- Deben ser registradas en el Registro de la Propiedad

correspondiente, y las letras escriturales además deben ser

registradas en un registro especial donde queda depositada la

escritura hipotecaria.

- Estas dos clases de letras son valores susceptibles de cotizar y

circular en el tráfico jurídico, captando de esta manera inversiones. Es

decir, favorecen la circulación del crédito, ya que transforman activos

ilíquidos en activos líquidos para obtener más créditos.

La emisión de las letras hipotecarias supone necesariamente la

existencia de la escritura pública en la que se instrumenta el negocio

causal, el que se deja novado y extinguido por la emisión de las letras

hipotecarias. Esta emisión importa una renuncia expresa del deudor a

toda excepción que pudiera fundar en ese negocio causal que le dio

origen y a las que pueda plantear a cualquier endosante en particular.

Esta novación de la obligación causal es de origen legal, quedando a

la vez el derecho real incorporado al título.

Las letras hipotecarias deben inscribirse en el Registro de la

Propiedad Inmueble de la jurisdicción que corresponda según la

ubicación del inmueble dado en garantía.

El sistema circulatorio del crédito en este caso requiere el endoso

nominativo, no siendo necesaria la notificación al deudor ya que éste

no podrá oponer excepciones (por haberse extinguido la obligación

causal por efecto de la novación), salvo el cambio del lugar del pago;

y siendo el endoso sin responsabilidad alguna para el endosante

ley 24.441 Artículo 39: Las letras hipotecarias son emitidas por el

deudor, e intervenidas por el Registro de la Propiedad Inmueble que

corresponda a la jurisdicción donde se encuentre el inmueble

hipotecado, en papel que asegure su inalterabilidad, bajo la firma del

deudor, el escribano y un funcionario autorizado del registro,

dejándose constancia de su emisión en el mismo asiento de la

hipoteca. Las letras hipotecarias deberán contener las siguientes

enunciaciones: a) Nombre del deudor y, en su caso, del propietario

del inmueble hipotecado; b) Nombre del acreedor; c) Monto de la

obligación incorporada a la letra, expresado en moneda nacional o

extranjera. En caso de que el mutuo hipotecario se hubiera

constituido en el marco de alguna excepción a lo dispuesto en los

artículos 7 y 10 de la ley 23.928 y sus modificatorias y

complementarias, las letras deberán dejar constancia de que el

monto de la obligación se encuentre sujeto a la cláusula de

actualización que correspondiera.

Bibliografía

· Gómez Leo, Nuevo Manual de Derecho Cambiario, Depalma, Bs. As. 2000

· Gómez Leo, Instituciones de Derecho Cambiario, Depalma, Bs. As. 1988

Decreto Ley 5965/63

. Fernando Legón, Manual de los Títulos de crédito. Edit. Abeledo Perrot, 1989.

. Ignacio Escuti, Títulos de crédito, edit. Astrea, 1998.

. Victoria Urtubi, Vigencia de la hipoteca como derecho real de garantía

www.saij.jus.gov.ar