Tema 5: El Sector Público

Macroeconomı́a Dinámica

Octubre 2017

Macroeconomı́a Dinámica Tema 5: El Sector Público Octubre 2017 1 / 33

Bibliografı́a

“Macroeconomics”, M. Doepke, A. Lehnert y A. Sellgren.

Capı́tulo 13.

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 El Sector Público

El Papel del Sector Público

Vamos a introducir el papel del gobierno en nuestro modelo.

¿Cuál es el papel del sector público?
Históricamente ha habido muchos papeles que ha desempeñado el
sector público: financiación de guerras, satisfacción de las
“necesidades” de las clases gobernantes (realeza, nobleza,
revolucionarios idealistas o no tan idealistas...)
En la actualidad los gobiernos realizan dos tipos principales de
actividades:
1 Provisión de bienes y servicios públicos.
2 Realizan transferencias entre distintos agentes.
Estas actividades del sector público tienen generalmente dos fines:
1 Mejorar el bienestar social.
2 Realizar acciones en favor de la inclusión e igualdad social.

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 El Sector Público

Los Bienes Públicos

Muchos de los bienes y servicios provistos por el estado pertenecen a

lo que los economistas denominamos como bienes públicos.
Caracterı́sticas de los bienes públicos:
1 Los provee el estado.
2 ¿Los consumen todos los ciudadanos? (Defensa)
3 ¿Son rivales?
4 ¿Están sujetos a congestión?
Bien Público Puro: El consumo por una persona no excluye el
consumo por otras. Ejemplos: Defensa, Justicia, Protección
Medioambiental.
Los estados suelen también proveer biene públicos no puros
(Educación, Salud, Transporte...) ¿Porqué?→ Igualdad, justicia
social, economı́as de escala.

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 El Sector Público

Provisión de Bienes Públicos

En general la provisión de bienes públicos por parte del sector privado

es complicada. Incluso para bienes públicos no puros la provisión del
sector privado serı́a demasiado escasa.
Solamente individuos altruistas proveerı́an bienes públicos. “Free-rider
problem”.
Motivo de controversia: ¿Cuáles y qué cantidad de bienes publicos
debe proveer el estado?
Los diferentes sistemas polı́ticos sirven para revelar las preferencias de
la sociedad sobre los bienes públicos.
Además el estado también efectúa transferencias: Desempleo,
Seguridad Social, Pensiones, Ayudas a diversos colectivos...

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 El Sector Público

Tamaño del Sector Público

¿Qué porcentaje del PIB supone el Gasto Público? → En las

economı́as occidentales entre un 40%-50% del PIB.
¿Ha sido siempre ası́? → NO.
A principios del s.XX:
1 2,3% en USA.
2 13,5% en Gran Bretaña.
Gráfico 5.1 Wickens y Datos OECD.

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Tamaño del Sector Público II

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Tamaño del Sector Público III

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Financiación del Sector Público

Vamos a considerar tres medios de financiación del Estado.

1 Impuestos.
2 Deuda Pública.
3 Emisión de Moneda-Inflación.
En realidad vamos a ver que estas tres formas de financiación son en
realidad distintas formas de imposición.
En media las fuentes de impuestos del sector público en los paı́ses
occidentales:
1 Impuestos directos: 60%
2 Impuestos sobre el consummo: 25%
3 Impuestos a empresas: 10%

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 El Sector Público

¿Cómo se debe financiar del Sector Público?

¿Qué consecuencias tienen los impuestos? ¿Afectan al bienestar?

¿Distorsionan todos lo impuestos de la misma forma?
¿Y la deuda pública? ¿Es mejor/peor que los impuestos?
¿Y la inflación/emisión de moneda?
Vamos a estudiar:
Polı́ticas fiscales óptimas.
Niveles óptimos de deuda pública
Sostenibilidad de déficits fiscales e inflación.

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Deuda Pública I

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Deuda Pública II

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Estructura Ingresos Públicos

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Estructura Impositiva

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 Impuestos

Efectos de los Impuestos

Vamos a estudiar impuestos sobre el consumo, rendimientos del

trabajo y del capital.
Efecto Renta → Obvio.
Efecto Sustitución: Más interesante aunque más complicado de
estudiar.
Los impuestos gravan acciones verificables de los individuos, pero...

...los individuos intentan ajustar y reaccionan ante las acciones del gobierno.

Ejemplo: ¿Cómo afecta un impuesto sobre los rendimientos del

trabajo a la oferta de trabajo?
1 Puede adelantar la edad de jubilación.
2 Un estudiante de Doctorado puede elegir una carrera académica en vez
de trabajar en un fondo de inversión.
3 Madres casadas: impuestos más altos pueden llevarlas a prescindir de
la guarderı́a y cuidar ellas de sus hijos dejando el trabajo.
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 Impuestos

Análisis General de los Impuestos

Sea A el conjunto de acciones posibles de un individuo y a ∈ A una

acción de ese conjunto. Ej: número de horas trabajadas.
Definimos un polı́tica fiscal/impositiva como H(a, ψ),
H(a, ψ) : A −→ <, donde ψ representa los parámetros de la polı́tica
fiscal (tipos, deducciones...).
Ejemplos:
1 Impuesto proporcional: ψ = τ
2 Impuesto proporcional con deducciones: ψ = (E , τ )

(
0 si a ≤ E
H(a, ψ) =
τ (a − E ) si a > E

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 Impuestos

Impuestos: Definiciones
∂H(a, ψ) H(a, ψ)
Tipo Marginal: , Tipo Medio:
∂a a
∂H(a, ψ)
Impuesto Progresivo: es creciente en a.
∂a
Individuos:
Renta → Y . Puede depender o no de a: Y (a).
Preferencias: u (a, Y (a) − H(a, ψ)).
| {z }
Renta neta
Maximización de utilidad dada la pol. fiscal H(a, ψ)

max u (a, Y (a) − H(a, ψ)) → amax (ψ)

a

Importante: amax (ψ) depende de las acciones del gobierno, ¡¡Los

individuos reaccionan a la polı́tica fiscal H(a, ψ)!!
Ingresos Fiscales: T (ψ) = H(amax (ψ); ψ).
Pregunta: ¿Son iguales T (ψ) y H(a, ψ)?
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 Impuestos

Curva de Laffer I

¿Cómo se comportan los ingresos fiscales T (ψ)?

Supongamos que H(a, ψ) es creciente en a y en ψ. ¿Es T (ψ)
necesariamente creciente en ψ?
Calculando la derivada
∂T (ψ) ∂H(amax (ψ); ψ) ∂amax (ψ) ∂H(amax (ψ); ψ)
= + (1)
∂ψ | ∂a
{z }| ∂ψ ∂ψ
{z } | {z }
Supuesto:>0 ? Supuesto:>0

∂amax (ψ)
Si es decreciente en ψ y el efecto es suficientemente
∂ψ
grande, T (ψ) puede ser decreciente en ψ. En este caso decimos que
existe una curva de Laffer.

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 Impuestos

Curva de Laffer II

Ejemplo: Inglaterra victoriana. Impuestos sobre el número de

ventanas. Consecuencia: reducción del número de ventanas por casa
y bajada de la recaudación.
Si existe curva de Laffer, ¿implica que si bajo los impuestos sube la
recaudación? No necesariamente.
Generalmente si existe curva de Laffer será en el rango alto de los
tipos impositivos.

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 Impuestos

Curva de Laffer III

T ( ψ)

T max ( ψ*)

Curva de Laffer

0% ψ* 100 % ψ

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 Impuestos

Impuestos de Suma Fija

La cuota no depende de las decisiones de los individuos.

∂H(a, ψ)
=0
∂a
Las decisiones de los individuos pueden variar con ψ, pero eso no
afecta a los ingresos fiscales. Por lo tanto

∂T (ψ) ∂H(amax (ψ); ψ)

= >0
∂ψ ∂ψ

No hay curva de Laffer.

Suelen ser impuestos por persona y por lo tanto son impopulares.
Ejemplo: Inglaterra 1990-93, en gobiernos locales. Grandes huelgas.

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 Impuestos

Pérdida de Bienestar debida al Impuesto

Si el impuesto afecta a las decisiones de los individuos (a), hay una

pérdida global de bienestar.
Las decisiones de los individuos cambian y ya no son óptimas.
Por lo tanto el equilibrio ya no es eficiente.
Se reduce la producción.
Se desperdician recursos.
En general los impuestos de suma fija no alteran la eficiencia del
equilibrio.
Pero el hecho de que no suelen distinguir entre niveles de renta los
hace impopulares y reduce su capacidad redistributiva. Es por ello
que su uso es muchas veces marginal.

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 Impuestos

Impuesto sobre los Rendimientos del Trabajo: Ejercicio 1

√
Suponga un individuo con función de utilidad u (c, l ) = 2 c − l y
con renta y = wl. Donde w es el salario pagado por cada unidad de
trabajo l.
Suponga un polı́tica fiscal: H(l, τ ) = τy (l ), es decir, un impuesto
proporcional.
Escriba la restricción presupuestaria del individuo.
Escriba el problema de maximización y resuélvalo. Calcule la cantidad
de trabajo que ofrece el individuo.
Calcule y dibuje la función recaudación fiscal T (τ ). ¿Hay curva de
Laffer? ¿Cuál es el impuesto que maximiza la recaudación fiscal?
¿Qué ocurre con la oferta laboral y la producción si eliminamos el
impuesto? Compruebe si la utilidad marginal del trabajo es igual al
Pmgl tanto con impuesto como sin impuesto.

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 Impuestos

Impuesto sobre los Rendimientos del Trabajo: Ejercicio 2

Suponga el mismo ejemplo que en la transparencia anterior, la única

diferencia es que en este caso la polı́tica fiscal es un impuesto de
suma fija sobre los rendimientos del trabajo en vez de un impuesto
proporcional.
Conteste a las mismas cuestiones que en el ejericio anterior
¿Es el equilibrio eficiente? Compruebe si ul0 = Pmgl .

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 Impuestos

Impuesto sobre los Rendimientos del Trabajo: Ejercicio 2

Suponga el mismo ejemplo que en la transparencia anterior, la única

diferencia es que en este caso la polı́tica fiscal es un impuesto de
suma fija sobre los rendimientos del trabajo en vez de un impuesto
proporcional.
Conteste a las mismas cuestiones que en el ejericio anterior
¿Es el equilibrio eficiente? Compruebe si ul0 = Pmgl .
Ejercicio 3: Problema 1 Hoja de Ejercicios.

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 Impuestos

Impuesto sobre el Consumo

Los impuestos sobre el consumo se suelen recaudar como un

porcentaje sobre la cantidad de bien comprado. Si el tipo impositivo
es τC la cantidad total a pagar por el bien de consummo adquirido es

(1 + τC )Ct

El precio de una unidad del bien es ahora (1 + τC ) en lugar de 1.

La restricción presupuestaria del individuo es

(1 + τC )Ct + It ≤ wt lt + rt Kt

y la del gobierno
gt ≤ τC Ct
, donde gt son los gastos del gobierno.

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 Impuestos

Impuesto sobre el Consumo y sobre el Trabajo: Equilibrio

Competitivo I
Equilibrio Competitivo es un conjunto de cantidades
{Ct , lt , It , Yt , Kt +1 }t∞=0 tal que dados los precios {wt , rt }t∞=0
a) Las familias maximizan su utilidad
∞
max ∑ βu (Ct , 1 − lt )
{Ct ,lt ,It ,Kt +1 }t∞=0 t =0

sujeto a

(1 + τC )Ct + It = (1 − τl )wt lts + rt Kts + πt

Kts+1 = It + (1 − δ)Kts , ∀ t = 0...∞

dado K0> 0 y la 
condición de transversalidad
λt
limt →∞ Kt + 1 = 0
λ0
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 Impuestos

Impuesto sobre el Consumo y sobre el Trabajo: Equilibrio

Competitivo II
b) Las empresas maximizan sus beneficios

πt = Yt − wt ltd − rt Ktd

c) Los mercados y el presupuesto del gobierno están en equilibrio

Yt = Ct + It ; gt = τC Ct + τl wt

lts = ltd ; Kts = Ktd

Construyendo el Lagrangiano
∞
L = ∑ { βt u (Ct , 1 − lt ) + λt [(1 − τl )wt lt + rt Kt + πt − (1 − τC )Ct
t =0
+(1 − δK )Kt − Kt +1 ]}.

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 Impuestos

Impuesto sobre el Consumo y sobre el Trabajo: Equilibrio

Competitivo III

De las CPO con (Ct ), (lt ), (Kt +1 ), (λt ) obtenemos

1 El margen ocio-consumo

uc0 (Ct , 1 − lt ) (1 + τC )
=
uo0 (Ct , 1 − lt ) wt (1 − τl )
2 La Ecuación de Euler

uc0 (Ct , 1 − lt ) = (1 + rt +1 − δ) βuc0 (Ct +1 , 1 − lt +1 )

3 De la RP, la LM y Yt = Ct + It obtenemos la restricción de recursos

Kt +1 = F (Kt , lt ) − Ct + (1 − δ)Kt

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 Impuestos

Impuesto sobre Consumo y Trabajo: Resultados

1 Resultado 1: margen ocio-consumo

Tanto τC como τl reducen el consumo C ya que uC0 aumenta.
El efecto sobre l es más ambiguo ya que el efecto sustitución y el
efecto renta trabajan en sentidos opuestos. (¿Y si asumimos que el
ocio es un bien normal?).
2 Resultado 2: La Ecuación de Euler
Si los impuestos sobre el consumo son constantes en el tiempo
(τCt = τCt +1 ), el margen ahorro-consumo no se ve afectado. ¿Porqué?
La Ecuación de Euler es óptima.
3 Resultado 3: Si el gobierno devuelve sus ingresos como transferencias
a las familias Trt = τC Ct + τl wt , tenemos de la RP y la LM

Kt +1 = F (Kt , lt ) − Ct + (1 − δ)Kt

dado que F (Kt , lt ) = rt Kt + wt lt

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 Impuestos

Impuesto sobre el Capital: Equilibrio Competitivo I

Asumimos por simplicidad que la oferta de trabajo es inelástica (lt = L)

a) Problema de las familias
∞
max ∑ βu (Ct )
{Ct ,It ,Kt +1 }t∞=0 t =0

sujeto a

Ct + It = wt L + (1 − τK )rt Kts + πt
Kts+1 = It + (1 − δ)Kts , ∀ t = 0...∞

dado K0> 0 y la 
condición de transversalidad
λt
limt →∞ Kt + 1 = 0
λ0

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 Impuestos

Impuesto sobre el Capital: Equilibrio Competitivo II

b) Las empresas
πt = Yt − wt ltd − rt Ktd
c) Los mercados y el presupuesto del gobierno están en equilibrio

Yt = Ct + It ; gt = τK rt Kt

L = ltd ; Kts = Ktd

El Lagrangiano
∞
L = ∑ { βt u (Ct ) + λt [wt L + (1 − τK )rt Kt + πt − Ct
t =0
+(1 − δK )Kt − Kt +1 ]}.

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 Impuestos

Impuesto sobre el Capital: Resultados

1 Resultado 1: La Ecuación de Euler

uc0 (Ct , 1 − lt ) = (1 + (1 − τK )FK0 (Kt +1 , L) − δ) βuc0 (Ct +1 , 1 − lt +1 )

→ Se distorsiona el margen ahorro-consumo. Los impuestos al capital

desincentivan el ahorro y la acumulación de capital.
→ El equilibrio no es eficiente, hay menos capital del deseable.
2 Resultado 2: Si el gobierno devuelve sus ingresos como
transferencias Trt = τK rt Kt tenemos de la RP y la LM

Kt +1 = F (Kt , lt ) − Ct + (1 − δ)Kt

dado que F (Kt , lt ) = rt Kt + wt lt .

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