Naturaleza de Los Estados Financieros

Anlisis Interpretacin de los
EE. FF.
Semana - 6
NATURALEZA DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Los estados financieros se puede definir como resmenes esquemticos
que incluyen cifras, rubros, y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos
contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas
que los elaboran. Autor: C. P. Alberto Garca Mendoza M. A.
Los estados financieros estn diseados para ayudar a los usuarios en la
identificacin de las relaciones y tendencias clave. Autor: Robert and
Mary Meigs.
PROCESO DE SUMARIZACION
Saldos de las partidas que aparecen en los estados financieros, los cuales
representan el resultado de los cargos y descargos a las diferentes cuentas.
CIFRAS Y RUBROS
Valores monetarios que reflejan los estados financieros en moneda nacional.
Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la
contabilidad financiera y el contenido de cada uno
de los estados financieros bsicos, es importante
proceder al anlisis e interpretacin de la informacin
financiera.
Anlisis
Operaciones matemticas de los saldos de partidas
a travs de los aos (tendencias), cambios
absolutos,
cambios
porcentuales,
razones
financieras y porcentajes integrales.
Interpretacin
Encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa
en base a la informacin obtenida, datos financieros
y no financieros.
.
Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
ejecutivo cuando analiza financieramente el
negocio:
Corto Plazo:
Es rentable la empresa ?
Es lquida ?
Largo Plazo:
Est creciendo el capital de mi empresa?
Es solvente?
Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una rea del anlisis

abarca el estudio de la rentabilidad del negocio.
Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la

empresa.
Qu es un Anlisis
Financiero?
El anlisis financiero es un proceso de seleccin,
relacin y evaluacin.
1ro. Seleccionar de toda la informacin disponible
respecto a un negocio, la que sea ms relevante y que
afecta la decisin segn las circunstancias.
2do. Relacionar esta informacin, de tal manera que
sea ms significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
resultados.
Utilidad y limitaciones de las razones

financieras
Una razn financiera expresa la relacin entre
un valor y otro. La mayora de los usuarios de
los estados financieros encuentran que
ciertas razones les ayudan en la rpida
evaluacin de la posicin financiera, la
rentabilidad y las perceptivas futuras de un
negocio.
Las razones constituyen tambin un medio
para comparar rpidamente la fortaleza
financiera y la rentabilidad de diferentes
compaas.
Las razones son herramientas tiles, pero

pueden ser interpretadas apropiadamente
solo por individuos que entienden las
caractersticas de la compaa y su entorno.
Objetivo del Anlisis

Financiero
Las decisiones de un negocio tales
como
comprar o vender, dar crdito o no, dependen de
eventos futuros.
Los estados financieros representan principalmente
registros de transacciones pasadas, y los usuarios
externos estudian estos estados financieros como
evidencia del funcionamiento de un negocio en el
pasado, lo cual puede ser til para
predecir el comportamiento futuro
de esto.

Financiero
La administracin de una
empresa es
responsable de obtener las mayores utilidades
posibles para lograr el mayor rendimiento sobre
los recursos invertidos en la misma, del mismo
modo es responsable de cumplir con los objetivos,
de mantener una buena condicin
financiera, cumplir y conducir
la empresa.

Financiero
Contabilidad
Financiera
Elabora
Informacin
Financiera
Analista
Financiero
Usa
Toma de
Decisiones
Operacin
Financiamiento
Inversin
Herramientas
Interpretar
Mtodos de Anlisis e
Interpretacin
Anlisis
Interpretacin
Anlisis Horizontal
Agregar datos no financieros
Anlisis de Tendencias Tiempo de entrega

Anlisis Vertical
Calidad en el Servicio
Anlisis va Razones,etc.
Rotacin de personal, etc.
Rendimiento Sobre Capital

(Modelo Dupont)
VENTAS NETAS
$10,052.40
UTILIDAD NETA
$ 821.90
% MARGEN DE
UTILIDAD NETA
8.18%
VENTAS NETAS
$10,052.40
GTOS. TOTALES
$8,768.20
I.S.R. Y P.T.U.
$ 462.30
COSTO DE VENTAS
$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA
$ 0.00
GASTOS DE ADMON.
$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS
$ 51.70
CAJA Y BANCOS
$1,068.08
VENTAS NETAS
$10,052.40
RETORNO SOBRE
CAPITAL
0.194
ACTIVO CIRCULANTES.
$ 3,354.10
INVENTARIOS
$ 138.52
ROTACION DEL
ACTIVO
1.14
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PALANCA
FINANCIERA
2.08
CTAS. POR COBRAR

$2,147.50
CAP. CONTABLE
$4,222.60
ACTIVO FIJO
$ 5,432.40
ACTIVO DIFERIDO
$ 0.00
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PASIVO TOTAL
4,563.90
TERREN-EDIF-MAQ.
$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.

$ 2,072.10
GTOS. DIFERIDOS
$ 0.00
PROVEEDORES
$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.

$ 1,422.20
PASIVO L.P.
$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO
$ 0.00
AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS FINANCIERO
Liquidez
Solvencia
Rentabilidad
Estabilidad (Estudio de estructura
financiera)
LAS RAZONES ESTANDAR

Una razn estndar en anlisis es una razn promedio. Si se conociera la tasa
de rendimiento de cinco empresas industriales dedicadas a la misma
actividad se podra establecer una tasa de rendimiento promedio.
Formas Estadsticas para el Anlisis Mediante las Razones Estndares:
Media Aritmtica
Mediana
Moda
RAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADAS
Razn Corriente
Sirve para determinar a groso modo la capacidad
de pago de una empresa. Se determina dividiendo
los activos corrientes entre los pasivos corrientes.

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS

objetivo de generar utilidades, una rea del anlisis

Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la

Utilidad y limitaciones de las razones

Las razones son herramientas tiles, pero

Objetivo del Anlisis

Objetivo del Anlisis

Objetivo del Anlisis

Agregar datos no financieros

Anlisis de Tendencias Tiempo de entrega

Rotacin de personal, etc.

Rendimiento Sobre Capital

CTAS. POR COBRAR

MOB. Y EQ. DE OFIC.

OTROS PASIVOS C.P.

AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS FINANCIERO

LAS RAZONES ESTANDAR

RAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADAS

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