UNIVERSIDAD NACIONAL

“JOSE FAUSTINO SANCHEZ CARRION”

ESCUELA DE POSTGRADO
MAESTRIA: PROYECTO Y DESARROLLO
EMPRESARIAL

PROYECTOS DE INVERSIÓN
PRIVADA

Dr. Wilmer F. Siccha Custodio

Estudio técnico
Objetivo general:

En esta parte de la asignatura, el propósito central es

que el participante conozca, comprenda y aplique las
partes y técnicas que se emplean al realizar un estudio
técnico dentro de la evaluación de un proyecto.
Introducción:
Los objetivos del análisis técnico-operativo de un
proyecto son los siguientes:
 Verificar la posibilidad técnica de fabricación del
producto que se pretende colocar en el mercado.
 Analizar y determinar el tamaño óptimo, la
localización óptima, los equipos, las instalaciones y
la organización requeridos para realizar la
producción.
En suma, se pretende resolver las preguntas
referentes a dónde, cuánto, cuándo, cómo y con qué
producir lo que se desea; es decir, todo aquello
relacionado con el funcionamiento del propio
proyecto, mediante procesos de aproximaciones
sucesivas.
Introducción:
Las partes que conforman un estudio técnico son:
 Análisis y determinación de la localización
óptima del proyecto.
 Análisis y determinación del tamaño óptimo del
proyecto.
 Análisis de la disponibilidad y el costo de los
suministros e insumos.
 Identificación y descripción del proceso.
 Determinación de la organización humana y
jurídica que se requiere para la correcta
operación del proyecto.
Introducción:
Las partes que conforman un estudio técnico son:
 Análisis y determinación de la localización
óptima del proyecto.
 Análisis y determinación del tamaño óptimo del
proyecto.
 Análisis de la disponibilidad y el costo de los
suministros e insumos.
 Identificación y descripción del proceso.
 Determinación de la organización humana y
jurídica que se requiere para la correcta
operación del proyecto.
 Tamaño del proyecto

Capacidad de producción
Variables determinantes del tamaño
 El mercado
 Disponibilidad de insumos
 Localización
 Financiamiento
La determinación del tamaño
Factores que condicionan el tamaño del proyecto:
 El TAMAÑO de un proyecto es su capacidad
instalada, y se expresa en unidades de producción
por unidad de tiempo (un año). Son los indicadores
indirectos, como el monto de su inversión, el monto
de ocupación efectiva de mano de obra o algún otro
que tenga buena correlación con el tamaño.
 La determinación del tamaño responde a un análisis
interrelacionado con las variables de un proyecto,
tales como demanda, disponibilidad de insumos,
localización y plan estratégico comercial de
desarrollo futuro de la empresa que se crearía con el
proyecto. La cantidad demandada proyectada a
futuro es quizás el factor condicionante más
importante del tamaño.
La determinación del tamaño
Factores que condicionan el tamaño del proyecto:
 La disponibilidad de insumos se interrelaciona con
otro factor determinante del tamaño: la localización
del proyecto. Mientras más lejos esté de las fuentes
de insumos, más alto será el costo de su
abastecimiento, produciendo deseconomías de
escala.
 El tamaño deberá supeditarse, más que a la cantidad
demandada del mercado, a la estrategia comercial
que se defina como la más rentable para el proyecto.
Por ejemplo, es posible que concentrándose en un
segmento del mercado se logre maximizar la
rentabilidad del proyecto. En este caso, el plan
comercial deberá proveer la información para poder
decidir el tamaño óptimo económico.
Tecnología y economía del tamaño:
 En algunos casos la tecnología seleccionada permite la
ampliación de la capacidad productiva por tramos fijos.
En otras ocasiones, la tecnología impide el crecimiento
paulatino de la capacidad, por lo que puede ser
recomendable invertir inicialmente en una capacidad
instalada superior a la requerida, en una primera etapa,
si se prevé en el futuro un uso más rentable de esa
capacidad.
 En el análisis del tamaño se debe tener en cuenta las
ECONOMÍAS DE ESCALA: la producción aumenta más
que proporcionalmente con relación al cambio de los
insumos; como resultado de rendimientos crecientes a
escala o de factores ajenos a la empresa, tal como una
disminución del precio de los insumos.
Tecnología y economía del tamaño:
Cuando los proyectos presentan una característica de
desproporcionalidad entre tamaño e inversión, para
relacionar las inversiones inherentes a un tamaño dado
con las que corresponderían a un tamaño mayor, se
define la siguiente ecuación:

Tt 
It = I0 ⃒ ⃒
T0

Donde:
It : Inversión necesaria para un tamaño Tt de planta
I0 : Inversión necesaria para un tamaño T0 de planta
T0 : Tamaño de planta utilizado como base de referencia
 : Exponente del factor de escala (se puede obtener del Boletín N° 20 de
Industrialización y productividad, de las Naciones Unidas)
Criterios para determinar el tamaño:

En el análisis del tamaño, entre otros, se debe considerar los

siguientes aspectos:
 Para demostrar que los suministros e insumos no son
limitantes para el tamaño del proyecto, se deberán listar
todos los proveedores de materias primas e insumos y,
según el nivel del estudio, presentar cotizaciones y
compromisos de abastecimiento, de ser necesarios.
 La tecnología y los equipos tienden a limitar el tamaño del
proyecto a un mínimo de producción necesario para ser
aplicables.
 Si los recursos financieros son insuficientes para atender
las necesidades de inversión de la planta de tamaño
mínimo, es claro que la realización del proyecto es
imposible.
 Se debe contar con suficiente personal y apropiado para
cada uno de los puestos de la empresa.
 Decisiones de localización
Objetivo y métodos referidos a la localización:
 La LOCALIZACIÓN ÓPTIMA de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a
que se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u
obtener el costo unitario mínimo (criterio social). El objetivo general en la
localización es determinar el sitio donde se instalará la planta.
 MÉTODO CUALITATIVO POR PUNTOS: Es un método sencillo y rápido, pero su
principal desventaja es que tanto el peso asignado como la calificación que se
otorga depende del investigador. Entre los factores que se pueden considerar para
realizar este tipo de evaluación: Factores geográficos; Factores institucionales
(planes, estrategias, etc.); Factores sociales (servicios sociales y otros); y Factores
económicos.
 EJEMPLO: Supóngase que se tienen los siguientes datos y se desea elegir entre los
sitios A y B:
A B
Peso Calificación Calificación
Factor relevante
asignado Calificación ponderada Calificación ponderada
(a) (b) (a x b) (c) (a x c)
Materia P. disponible 0.33 5.0 1.650 4.0 1.320
M.O. disponible 0.25 7.0 1.750 7.5 1.875
Costo de los insumos 0.20 5.5 1.100 7.0 1.400
Costo de vida 0.07 8.0 0.560 5.0 0.350
Cercanía del mercado 0.15 8.0 1.200 9.0 1.350
Suma 1.00 6.260 6.295
 Método de Vogel:

 MÉTODO CUANTITATIVO DE VOGEL: Se centra en el análisis de costo de

transporte, el cual debe ser reducido al mínimo posible. Método aplicable al
análisis de transporte de insumos como de productos terminados. Los
supuestos, que también constituyen sus desventajas, son:
1. Los costos de transporte son una función lineal del número de unidades
embarcadas.
2. Tanto la oferta como la demanda se expresan en unidades homogéneas.
3. Los costos unitarios de transporte no varían de acuerdo con la cantidad
transportada.
4. Para efectuar los cálculos directamente, la oferta y la demanda deben ser
iguales.
5. Las cantidades de oferta y demanda no varían con el tiempo.
6. No considera más efectos para la localización que los costos de transporte.
 Entre sus ventajas está que es un método objetivo e imparcial.
Método de Vogel:

 Pasos del método de Vogel:

1° Se construye una matriz de costos unitarios.
2° Calcúlese todas las diferencias de fila y columna de la matriz de costos. Se
entiende por diferencia de fila (de columna) a la diferencia que hay entre los
dos números más pequeños que existen en la fila (columna).
3° Seleccione aquella fila o columna con mayor diferencia. Los empates se
deciden arbitrariamente.
4° Localice el costo más pequeño en la matriz de costos en la fila o columna
seleccionada en el paso anterior (cij).
5° En la matriz de flujo hágase Xij = Min (ai , bj ), donde la posición (i, j) que se
identificó en el paso anterior. Hágase la oferta igual a ai  Xij y la demanda
igual a bj  Xij
6° Llénese la fila o la columna, según se vacíe la oferta o la demanda.
7° Regrese al paso 2°.
Método de Vogel:

 Dados la siguiente matriz de costos unitarios y los valores de la oferta y la

demanda, hallar los flujos de oferta y de demanda en su correspondiente
matriz:

Demanda (b j )

W X Y Z
3 5 12 7
Oferta ( ai )

A 17
4 6 13 8
B 21
5 10 9 4
C 15

10 16 8 19
 Método de Vogel:

 Para ejecutar los pasos indicados para este método, se debe tener en
cuenta la siguiente estructura matricial:

Demanda (b j )

W X Y Z
c 11 c 12 c 13 c 14
Oferta ( ai )

A a1
c 21 c 22 c 23 c 24
B a2
c 31 c 32 c 33 c 34
C a3
b1 b2 b3 b4
 Ingeniería del Proyecto

 El objetivo general del estudio de ingeniería del proyecto es resolver todo lo

concerniente a la instalación y el funcionamiento de la planta. Desde la descripción del
proceso, adquisición de equipo y maquinaria, se determina la distribución óptima de la
planta, hasta definir la estructura de organización y jurídica que tendrá la planta.

Estado inicial + Proceso transformador = Producto final

Insumos Proceso Productos

Son aquellos elementos Conjunto de operaciones Bienes finales resultado del
sobre los cuales se efectuará que realizan el personal y proceso de transformación.
el proceso de transformación la maquinaria para
para obtener el producto elaborar el producto final. Subproductos
final. Bienes obtenidos no como
Equipo productivo objetivo principal del
Suministros Conjunto de equipo, ma- proceso de transformación,
Son los recursos necesarios quinaria e instalaciones pero con un valor
para realizar el proceso de necesariopara realizar el económico
transformación. proceso transformador.
Residuos o desechos
Organización Consecuencia del proceso
Elemento humano necesario sin valor para el proyecto.
para realizar el proceso
productivo.
Ideas básicas:

 En esta parte del estudio, el investigador procederá a seleccionar una

determinada tecnología de producción, entendiéndose ésta como el conjunto
de conocimientos técnicos, equipos y procesos que se emplean para
desarrollar una determinada función de producción.
 En el momento de elegir la tecnología que se empleará, hay que tomar en
cuenta:
 Los resultados de la investigación de mercados, pues esto proveerá
información acerca de calidad y cantidad del producto que se requiere.
 La flexibilidad de los procesos y equipos, para evitar “tiempos muertos” y
diversificar la producción.
 Adquisición óptima de equipo y maquinaria.
 Para representar y analizar el proceso productivo, existen varios métodos:
Diagrama de bloques; Diagrama de flujo del proceso; y Hoja de cursograma
analítico.
 Diagrama de bloques:

Diagrama de flujo del proceso:

Operación Transporte Demora Almacenamiento Inspección Operación

combinada

 En ambos casos, se debe empezar en la parte superior izquierda; numerar

cada una de las acciones en forma ascendente.
Ideas básicas:

 En la adquisición de equipo y maquinaria se deben tomar en cuenta una

serie de factores que afectan directamente la elección, pues son la base
para realizar una serie de cálculos:
- Proveedor - M.O. necesaria - Equipos auxiliares
- Precio - Costo de mantenimiento - Existencia de refacciones
en el país
- Dimensiones - Consumo de energía - Costo de fletes y seguros
eléctrica
- Capacidad - Infraestructura necesaria - Costo de instalación y
puesta en marcha
- Flexibilidad
 Las principales áreas que normalmente existen en una empresa son:
- Recepción de materiales y embarque - Almacenes
de producto terminado
- Departamento de producción - Control de calidad
- Servicios auxiliares - Suministros
- Oficinas - Mantenimiento
 Efectos económicos de los aspectos organizacionales

Ideas básicas:

 El estudio organizacional al no ser lo suficientemente analítico en la

mayoría de los estudios, impide una cuantificación correcta de las
inversiones y costos de operación que se originarán, para efectos de la
administración del proyecto una vez que éste se implemente.
Para evitar tales dificultades, es necesario simular el funcionamiento del
proyecto para medir adecuadamente los desembolsos que éste generará,
considerando:
 El dimensionamiento físico de oficinas y su equipamiento, para calcular
las inversiones en construcción y acondicionamiento.
 El nivel de cargos, para calcular el costo de las remuneraciones.
 Los procedimientos administrativos, para calcular el costo de los
gastos indirectos (por ejemplo, promotores de venta a destajo).
 Para alcanzar los objetivos propuestos por el proyecto, es preciso que el
componente administrativo de la organización integre tres variables
básicas para su gestión: las unidades organizativas; los recursos
humanos, materiales y financieros; y los planes de trabajo.
Efectos de las variables organizacionales:

 En cuanto a la organización, se sabe que difícilmente todo lo que pueda

preverse en el nivel de estudio se ha de concretar en la implantación del
proyecto; sin embrago, es importante aproximarse mediante normas y
criterios confiables, para obtener cálculos más reales en la elaboración del
flujo de fondos.
 En la definición de cada puesto, será preciso diseñar las características del
trabajo y las habilidades necesarias para asumir los deberes y las
responsabilidades que le correspondan.
 Mediante un proceso de ajustes iterativos, las decisiones de carácter
organizacional se interrelacionan con el estudio de mercado, el tamaño, la
localización, etc.
 Los factores organizacionales más relevantes que deben tomarse en cuenta
en la preparación del proyecto se agrupan en cuatro áreas:
 Participación de unidades externas al proyecto (por ejemplo, la
contratación de servicios de vigilancia, contable, auditorías, etc.);
 Tamaño de la estructura organizativa;
 Tecnología administrativa (cómo combinar los recursos de la empresa
para obtener los productos); y
 Complejidad de las tareas administrativas.
Inversiones y costos de operación referidos a la organización:

 El cálculo de las inversiones derivadas de la organización se basa

directamente en los resultados de la estructura organizativa diseñada. Su
dimensionamiento y la definición de las funciones que le corresponderán
a cada unidad determinarán efectos sobre las inversiones en obra física,
equipamiento y capital de trabajo.
 En la inversión es importante identificar la parte depreciable de la que no
lo es (edificación y terreno, por ejemplo) y el modelo de depreciación que
corresponda.
 COSTOS DE OPERACIÓN ADMINISTRATIVA. Básicamente son los costos
relacionados con las remuneraciones del personal y con la depreciación
de la obra física, maquinarias y equipos. Si bien esta última no implica un
desembolso directo, influye en la determinación de los impuestos a las
ganancias, al poder descontarse contablemente.
También se debe considerar en este grupo de costos, los derivados de
servicios prestados por terceros (pagos de arriendos, seguros, teléfonos,
electricidad, patentes, suscripciones, etc.).
 La importancia del marco legal

Ideas básicas:

 El ordenamiento jurídico de cada país determina diversas condiciones que se

traducen en normas permisivas o prohibitivas que pueden afectar directa o
indirectamente el flujo de caja.
 El análisis de los aspectos legales en la etapa de estudio de la viabilidad
económica no debe confundirse con la viabilidad legal. Mientras el primero
pretende determinar cómo la normativa afecta la cuantía de los beneficios y
costos de un proyecto que ya se demostró su viabilidad legal; el segundo
estudio busca principalmente determinar la existencia de alguna restricción
legal a la realización de un proyecto.
 Al implementarse el proyecto, además de insertarse como una organización
económica y social más del país, se constituye en un ente jurídico en el que
se entrelazan contratos laborales, comerciales y otros.
 Se debe tener en cuenta que:

IGV IGV
ISC Insumos PROYECTO Producto ISC
Arancel, etc. Impto. Renta, etc.
(si son importaciones) (utilidades)
Consideraciones económicas del estudio legal:

 La legislación de un país es distinta de otro; inclusive puede serlo dentro de

un país, entre sus regiones o localidades (v. gr., determinadas concesiones
tributarias en zonas francas).
 Se deben identificar contratos que por su complejidad (contratos
tecnológicos, de distribución, penalidades por deterioro en el medio
ambiente, etc.) requieran de estudio legal y, consiguientemente, ocasionen
egresos. Asimismo, en los contratos deberá revisarse las multas por
atrasos o incumplimientos, que de acuerdo con su complejidad, requerirá la
participación de expertos legales.
 Deberán analizarse los diversos aspectos que puedan significar
desembolsos como consecuencia de la necesaria participación de expertos
legales en la confección de contratos, escrituras, gastos notariales y otros
costos pertinentes vinculados a los aspectos legales, como por ejemplo:
 Respecto al estudio de mercado: Permisos de vialidad, sanitarios, de
tratamiento fitosanitario, etc., para el transporte de los insumos y
productos, y almacenamiento.
 (continúa...)
 Consideraciones económicas del estudio legal:

 (... continúa)
 En localización: Impuesto predial, arbitrios municipales, pagos de
contribuciones y las exenciones que podrían favorecerle (franquicias en
zonas francas y otros); regulación para reducir la contaminación
ambiental en zonas urbanas, derechos por el uso de agua, etc.
 En el estudio técnico: La compra de marcas, licencias, patentes, pago
de los aranceles y permisos para la importación de maquinaria y
equipo, etc.
 Los tributos por compra, venta o utilidades; la normativa laboral,
comercial, ambiental, etc., vigente.
 Es muy importante tener en cuenta que al evaluar un proyecto se deben
considerar sólo los tributos directos de la empresa y no los del
inversionista.
Conclusiones del Estudio Técnico

Tamaño y localización del proyecto

Tipo de Tecnología y Proceso productivo

Inversiones y Costos

Seguimos o no con el Proyecto

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