El Valor de El Dinero

VALOR DEL DINERO
PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
• PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO

EN EL TIEMPO
El Dinero de hoy vale más que el

Dinero de mañana
El dinero se valoriza a través del tiempo a

una tasa de interés.
PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont…
Tiempo
D D + D
• El prestatario después de un plazo pagará una
cantidad de dinero mayor que lo prestado.
• El dinero del prestamista se incremento en una
cantidad que llamaremos intereses (D).
• El dinero se valoriza a través del tiempo. ¿Pero
que pasa cuando simultáneamente hay inflación?
INFLACIÓN
EL HUEVO
Enero 2014 Enero 2015

PRECIO Q16 Q20
Poder de compra 1/16 huevo 1/20 huevo
Se puede observar que el poder de compra

disminuye de un año a otro debido a la
inflación (desvalorización del dinero).
PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO VS. LA
INFLACIÓN
• Con la tasa de interés el dinero se valoriza,
• Con la inflación se desvaloriza
¿entonces en que quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de interés es
mayor que la tasa de inflación:
Valoración a una tasa de interés
Desvalorización por inflación

Valoración real
Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del

tiempo.
CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO DEL
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
• No se pueden aplicar las operaciones

aritméticas con cantidad de dinero ubicadas
en diferentes puntos del tiempo.
• El dinero se valoriza si aumenta su poder de
compra.
• Como la tasa de interés es mayor que la tasa
de inflación: el dinero siempre se valoriza
• PRINCIPIO DE EQUIVALENCIA
Dos cantidades de dinero ubicadas en
diferentes puntos del tiempo son
equivalentes si al trasladarlas al mismo
punto, se hacen iguales en magnitud.
$Q0
0 Interés: i 1
$Q1
Q0
Interés: i
0 1 2 3 n
Q1 Q2 Q3 Qn
¿Cuándo Q1 + Q2 + Q3 + ... + Qn serán

equivalentes a Q0?
ENUNCIADO SIMPLE:
$100 HOY SON EQUIVALENTES A $120 DENTRO

DE UN AÑO CON RELACIÓNA UNA TASA DEL
20% ANUAL.
$100
= 0 20%
1
$120
• PRINCIPIO DE LA RACIONALIDAD
FINANCIERA DE LOS AGENTES
Las personas y los agentes económicos siempre

buscarán maximizar beneficios y reducir costos para
un nivel de riesgo dado
Si se tiene disponible una cantidad de dinero,
siempre se encontrará en el mercado una tasa de
interés mayor que la inflación (tasa real positiva).
DEVALUACIÓN
± Disminuir por ley o por las fuerzas del
mercado el valor de la moneda nacional
frente a una extranjera (divisa).
± La devaluación estimula las exportaciones y
desestimula las importaciones ¿por qué?
Al devaluarse el Quetzal, pierde poder de compra

en el mercado internacional.
DEVALUACIÓN cont…
Tasa de interés Tasa de Tasa de

interna  devaluación + interés externa
Q. CORRIENTES Y Q.
CONSTANTES
En quetzales constantes hacemos

abstracción de la inflación y la devaluación.
En quetzales corrientes trabajamos con los

precios del mercado.
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y
RIESGO
± Liquidez: disponibilidad de dinero,
capacidad de pagar deudas a corto plazo.
± Rentabilidad: grado de valorización del
dinero o de una inversión a lo largo del
tiempo.
± Riesgo: posibilidad que se de o no un pago
en el momento y en la cantidad estipulada.
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO
cont…
Ilustración:
Liquidez: la leche (diaria) de la vaca
Rentabilidad: La cría de la vaca.
Riesgo: que se roben ó se muera la vaca.
Ejemplos de aplicación
Valor del dinero en el tiempo
Funciones Financieras de Excel
FORMULAS DEL MONTO
Tasa Efectiva
Tasa Nominal
FORMULAS DEL VALOR ACTUAL
Tasa Efectiva
Tasa Nominal
Hallar el precio “cash” de un carro
Se compró un carro sin dar ningún enganche

y pagando 60 mensualidades de Q2,350. Si el
préstamo tenía una tasa de interés de un 7%
anual convertible mensualmente, hallar el
precio “cash” del carro.
Diagrama de la situación
Q2,350 Q2,350 Q2,350 Q2,350 Q2,350
Mes #1 Mes #2 Mes #3 Mes #59 Mes #60

Mensualidad de una casa
José desea comprar una casa valorada en

$170,000. Tiene $12,000 para dar de
enganche y consigue un préstamo por 30
años al 7.5% anual convertible
mensualmente. Si la mensualidad más alta
que puede pagar José es de $675, ¿podrá
comprar esa casa o deberá buscar otra más
económica?
Análisis de José
José cree que podrá comprar esa casa ya

que hizo el siguiente análisis:
◦ En mensualidades pagará un total de:
$675(360)=$243,000
◦ Si la casa cuesta $170,000 y además de dar un
enganche de $12,000 él va a pagar $243,000 en
mensualidades, está seguro que la mensualidad
será menor que $675 y por lo tanto, podrá
comprarla.
¿Estará correcto el análisis que hizo José?
Para determinar si José podrá comprar esa

casa, se necesita saber cuál sería la
mensualidad de la misma, ya que lo más que
él puede pagar es $675 mensuales.
Como el pago mensual es fijo, este es un
ejemplo de una anualidad y la mensualidad
de la casa es el pago periódico de la misma.
Diagrama de la situación
R R R R
P
1 2 3 360 mes

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• PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO

El Dinero de hoy vale más que el

El dinero se valoriza a través del tiempo a

Enero 2014 Enero 2015

Se puede observar que el poder de compra

Valoración a una tasa de interés

Desvalorización por inflación

Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del

• No se pueden aplicar las operaciones

¿Cuándo Q1 + Q2 + Q3 + ... + Qn serán

$100 HOY SON EQUIVALENTES A $120 DENTRO

 Las personas y los agentes económicos siempre

Al devaluarse el Quetzal, pierde poder de compra

Tasa de interés Tasa de Tasa de

 En quetzales constantes hacemos

 En quetzales corrientes trabajamos con los

Se compró un carro sin dar ningún enganche

Mes #1 Mes #2 Mes #3 Mes #59 Mes #60

José desea comprar una casa valorada en

José cree que podrá comprar esa casa ya

Para determinar si José podrá comprar esa

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