Este documento presenta un resumen del curso de Análisis y Evaluación Financiera impartido por Rossana Magaly Cancino Olivera. El grupo N° 9 está conformado por 5 estudiantes que obtuvieron un 100% en el curso. El documento incluye análisis de tendencias, análisis DuPont y análisis EVA de una empresa entre los años 2018-2021.
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Este documento presenta un resumen del curso de Análisis y Evaluación Financiera impartido por Rossana Magaly Cancino Olivera. El grupo N° 9 está conformado por 5 estudiantes que obtuvieron un 100% en el curso. El documento incluye análisis de tendencias, análisis DuPont y análisis EVA de una empresa entre los años 2018-2021.
Este documento presenta un resumen del curso de Análisis y Evaluación Financiera impartido por Rossana Magaly Cancino Olivera. El grupo N° 9 está conformado por 5 estudiantes que obtuvieron un 100% en el curso. El documento incluye análisis de tendencias, análisis DuPont y análisis EVA de una empresa entre los años 2018-2021.
Este documento presenta un resumen del curso de Análisis y Evaluación Financiera impartido por Rossana Magaly Cancino Olivera. El grupo N° 9 está conformado por 5 estudiantes que obtuvieron un 100% en el curso. El documento incluye análisis de tendencias, análisis DuPont y análisis EVA de una empresa entre los años 2018-2021.
Efectivo y Equivalentes al 100% 118% 233% 249% Interpretaciones: Efectivo Otros Activos Financieros 100% 0% 1200% 174% - Existe una reducción del 16% en cuanto al Efectivo y Cuentas por Cobrar Equivalentes al Efectivo para el 2021 Comerciales y Otras Cuentas 100% 34% 31% 41% - Existe una reducción del 1026% en cuanto a Otros por Cobrar Activos Financieros Cuentas por Cobrar Comerciales 100% 78% 77% 83% - Existe una aumentó del 10% en cuanto a Ctas.xCob. Cuentas por Cobrar a Comer.y Otras Ctas., mientras que para Cuentas por 100% 23% 22% 25% Entidades Relacionadas Cobrar Comerciales en un 6% Otras Cuentas por Cobrar 100% 178% 118% 317% - Existe una aumentó en 199% en cuanto Otras Cuentas Inventarios 100% 95% 90% 128% por Cobrar del año 2020 al 2021 Activos por Impuestos a las 0% 0% 0% 0% Ganancias Otros Activos no Financieros 100% 27% 18% 8% Pasivos corrientes
Otros Pasivos Financieros 100% 19% 19% 103% - Existe un aumento del 84% en cuanto a Cuentas por Pagar Comerciales 100% 127% 118% 98% Otros Pasivos Financieros y Otras Cuentas por Pagar - Existe una reducción del 20% en cuanto a Cuentas por Pagar Comerciales 100% 99% 123% 101% Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar a Entidades Cuentas por Pagar, mientras que para Relacionadas 100% 227% 90% 97% Cuentas por Pagar Comerciales en un 22% Otras Cuentas por Pagar 100% 114% 147% 86% - Existe una aumentó del 7% en cuanto a Ingresos Diferidos 100% 126% 108% 95% Cuentas por Pagar a Entidades Provisión por Beneficios a los Relacionadas y en Otras Cuentas por Pagar Empleados 100% 84% 30% 81% se redujo al 61% Otras Provisiones 100% 94% 97% 141% - Los Ingresos Diferidos se redujo en un Pasivos por Impuestos a las 13% 100% 9% 0% 147% Ganancias Patrimonio
Patrimonio 2018 2019 2020 2021
Interpretaciones: Capital Emitido 100% 63% 63% 63% - El Capital Emitido, se mantiene con el 63% al igual que las Otras Reservas de Capital con un 101% Otras Reservas de Capital 100% 101% 101% 101% - En los Resultados Acumulados se refleja un aumento del 17% Resultados Acumulados 100% 95% 87% 104% 2. ANALISIS DUPONT 2020: La cifra muestra que la empresa gana netamente S/. 0.02 por cada S/.1.00 vendido, equivalente al 2% del total de ventas. 2021: La cifra muestra que la empresa gana netamente S/. 0.04 por cada S/.1.00 vendido, equivalente al 4% del total de ventas. 2020: Los resultados muestran que por cada S/.1.00 invertido, en activos de empresa, genera S/1.18 de ventas. Mostrando la eficiencia de la empresa para generar ventas a traves de sus activos. 2021: Los resultados muestran que por cada S/.1.00 invertido, en activos de empresa, genera S/1.44 de ventas. Mostrando la eficiencia de la empresa para generar ventas a traves de sus activos. 2020: Por cada S/.1.00 que los accionistas tienen invertidos en la compañía les corresponde S/ 3.87 del total de activos. 2021: Por cada S/.1.00 que los accionistas tienen invertidos en la compañía les corresponde S/ 4.07 del total de activos. ROE
2020: La rentabilidad es de 7.82% , se puede concluir que el rendimiento más importante fue debido a la eficiencia de las inversiones de la empresa. 2021: La rentabilidad es de 24.52% , en conclusión, el rendimiento más importante fue debido al patrimonio de la empresa. ROA
2020: El rendimiento de los activos aumentó a 2%
2021: El rendimiento de los activos aumento a 6% 3. ANALISIS EVA PASO N° 1 UTILIDAD ANTES DE INTERESES Y DESPUÉS DE IMPUESTOS ESTADO DE RESULTADOS SAGA FALABELLA S.A. EXPRESADO EN SOLES S/. Saldo al 31/12/2021 - 31/12/2020 2021 2020 UAIDI = UTILIDAD NETA + GASTOS FINANCIEROS - INGRESOS NO VENTAS 3,569,592.00 2,475,267.00 OPERACIONALES + PERDIDAS NO OPERACIONALES (-) COSTO DE VENTAS 2,515,324.00 1,814,560.00 UAIDI = 945,150.00 + 51,341.00 - 0.00 + 0.00 UTILIDAD BRUTA 6,084,916.00 4,289,827.00 - - UAIDI = 604,682.00 + 60,418.00 - 0.00 + 0.00 GASTOS OPERATIVOS 4,789.00 6,801.00 2021 UAIDI =996,491.00 UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,059,057.00 667,508.00 2020 OTROS GASTOS E INGRESOS UAIDI =665,100.00
(-) GASTOS FINANCIEROS 51,341.00 60,418.00
INGRESOS FINANCIEROS -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 1,007,716.00 607,090.00
(-) IMPUESTO A LA RENTA 62,566.00 2,408.00
UTILIDAD NETA 945,150.00 604,682.00
PASO N° 2 PARA CALCULAR EL ACTIVO NETO FINANCERO (ANF) ESTADO DE SITUACION FINANCIERA SAGA FALABELLA S.A. EXPRESADO EN S/ SALDOS AL 31/12/2021 - 31/12/2020 2021 2020 2021 2020 ACTIVO S/. PASIVO S/. TOTAL ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE 1,316,480.00 1,008,127.00 DEUDAS A CORTO PLAZO 1,316,480.00 1,008,127.00 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE 1,155,336.00 1,087,805.00 DEUDAS A LARGO PLAZO 1,155,336.00 1,087,805.00 PATRIMONIO 606,837.00 541,127.00 TOTAL ACTIVO 2,471,816.00 2,095,932.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,078,653.00 2,637,059.00
*CCP) PROMEDO DEL CAPITAL VARIABLES (%PARTICIPACION) TAS DE INTERES DE LA DEUDA CPPC EVA = 996,491.00 - ( 3,078,653.00 *72.77% DEUDAS A CORTO PLAZO 1,316,480.00 ) DEUDAS A LARGO PLAZO 1,155,336.00 80.29% 71% 57.0051% - EVA = 996,491.00 2,240,458.96 PATRIMONIO 606,837.00 19.71% 80% 15.7689% - EVA = 1,243,967.96 ANF 3,078,653.00 100% TOTAL COSTO DE OPORTUNIDAD 72.77% 2020 PROMEDO DEL CAPITAL (%PARTICIPACIO VARIABLES N) TAS DE INTERES DE LA DEUDA CPPC DEUDAS A CORTO PLAZO 1,008,127.00 EVA = UAIDI - (ANF *CCP) DEUDAS A LARGO PLAZO 1,087,805.00 79.48% 70% 55.6359% EVA = 665,100.00 - ( 2,637,059.00 *72.67% PATRIMONIO 541,127.00 20.52% 83% 17.0317% ) - ANF 2,637,059.00 100% TOTAL COSTO DE OPORTUNIDAD 72.67% EVA 665,100.00 1,916,287.81 - INTERPRETACION: EVA = 1,251,187.81 Actualmente el EVA arroja un saldo negativo, lo que significa que nuestra empresa no está generando valor. Esta situación se refleja por las altas tasas de intereses adquiridos por nuestros pasivos y patromonio. En conclusión al análisis EVA de nuestra empresa, nuestro valor se esta reduciendo. 4. ANALISIS EBITDA COMENTARIO: A grandes rasgos, un resultado positivo indica que el negocio es viable. En otras palabras, el resultado bruto de explotación es positivo, por lo que el negocio, de por sí, genera beneficios. Sin embargo un EBITDA positivo no significa que las inversiones que se estén realizando sean productivas y tampoco que el flujo de caja de la empresa sea elevado también puede significar que el negocio este altamente endeudado. El EBITDA deberá ir acompañado del estudio de otros valores contables para obtener una idea de la totalidad del negocio. 5. ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO Formula:
COMENTARIO: El capital de trabajo obtuvo un aumento de
liquidez notorio para el año 2019 y 2020 debido a que la empresa ya pudo retomar sus operaciones y resolver sus compromisos a corto plazo. Activos corrientes Pasivos corrientes 6. RIESGOS FINANCIEROS ER PLANIFICADO
Propuesta de mejora: Costo de ventas 394,178.20 - Establecer políticas de cobranzas Utilidad Bruta 212,249.80 35% - Establecer políticas de otorgamiento de Gastos operativos 100,060.62 Utilidad Operativa 112,189.18 19% créditos
PROVISION 68 S/ 9,096.42 19 S/ 9,096.42
95 S/ 9,096.42 79 S/ 9,096.42
CASTIGO DE CUENTAS 19 S/ 9,096.42 12 S/ 9,096.42 7. ESTRATEGIAS FINANCIERAS La estrategia de crecimiento de Saga Falabella en el Perú se basa en la expansión de sus operaciones en torno al La Empresa busca una expansión negocio de retail, ya sea a través de la diversificada, tanto geográficamente apertura de nuevos locales y/o ampliación como por nivel socio-económico. Por lo de las existentes, ofreciendo una gran tanto, viene incursionando en la diversidad de productos de calidad, moda periferia de la ciudad de Lima y en el y tecnologíaLa estrategia de crecimiento interior del país (principales provincias). de Saga Falabella en el Perú se basa en Su expansión está respaldada por las la expansión de sus operaciones en torno actividades inmobiliarias del Grupo. Así, al negocio de retail, ya sea a través de la en el Perú los centros comerciales del apertura de nuevos locales y/o ampliación Grupo son desarrollados por Open de las existentes, ofreciendo una gran Plaza Perú y Malls Plaza Perú diversidad de productos de calidad, moda y tecnología
