S15 S1 Ratios+L

Contabilidad
Financiera
Unidad de aprendizaje 4
SEMANA 15
Ratios financieros básicos:
Ratios de Liquidez y Ratios de Gestión
Logro específico de la sesión
Al finalizar la sesión, el estudiante realiza el cálculo y la interpretación de los

ratios financieros de Liquidez y de Gestión a través de un caso práctico.
Utilidad de la sesión
Está sesión es útil porque permite a los estudiantes calcular los ratios
financieros de Liquidez y de Gestión, los cuáles son indispensables para la
gestión y planificación empresarial.
Participamos
¿Cómo podemos reconocer qué ingresos son

los más importantes para Renzo Costa?
¿Cómo podemos reconocer que los gastos

que afectan más a Renzo Costa?
¿Cómo esta información le puede ayudar a la

gerencia a tomar mejores decisiones?
¡Comparte tu opinión!
10 min
¿Qué son los ratios financieros?
Definición :
Son herramientas que muestran la relación existente entre una partida y otra de los Estados
Financieros.
Relaciones:
Se puede mostrar la relación entre una partida del Estado de Situación Financiera con otra del mismo
Estado Financiero, o puede ser con alguna partida del Estado de Resultados.
Importancia:
A través de su determinación en distintas combinaciones, se puede diagnosticar el desempeño
económico financiero de la empresa y , con ello tomar decisiones para su mejora.
Ratios Financieros Básicos
Liquidez Solvencia Gestión Rentabilidad
Período
Liquidez General Endeudamiento Promedio de ROA
Cobro
Período
Grado de
Liquidez Severa
Propiedad
Promedio de ROE
Pago
Período
Liquidez Palanca Margen Neto
Absoluta Financiera
Promedio de
Inventario
Ratios de Liquídez
Análisis de Liquidez
● Permite medir la capacidad de la empresa para

afrontar sus obligaciones a corto plazo.
● Además estos ratios son importantes para los

analistas financieros y los inversores, ya que les
permiten evaluar la salud financiera de una
empresa y su capacidad para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Análisis de Liquidez
Ratio de Liquidez General
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo
son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas
Prueba Ácida
Es algo más severa que la anterior y es calcula- da restando el inventario del activo corriente.
Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más
sujetos a pérdidas en caso de quiebra.
Ratio de prueba defensiva

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir
a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos
entre el pasivo corriente.
Ratios de Liquidez
INTERPRETACIÓN
Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

cuenta con S/.1.91.

cuenta con S/.0.97.

cuenta con S/.0.27.
Ratios de Gestión
Análisis de Gestión
● Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de

trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilización de sus fondos.
● Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al

contado, inventarios y ventas totales.
Ratio Período promedio de cobranza

● El propósito de este ratio es medir el plazo
promedio de créditos otorgados a los clientes y,
evaluar la política de crédito y cobranza.
● El saldo en cuentas por cobrar no debe superar

el volumen de ventas.
● Cuando este saldo es mayor que las ventas se

produce la inmovilización total de fondos en
cuentas por cobrar, restando a la empresa,
capacidad de pago y pérdida de poder
adquisitivo.
Ratio período promedio de pago a proveedores
● Mide específicamente el número de días que la

empresa, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado. Una práctica
usual es buscar que el número de días de pago
sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no
afectar su imagen de «buen pagador» con sus
proveedores de materia prima.
Período promedio de rotación de inventarios
● Cuantifica el tiempo que demora la inversión en

inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone.
● Existen varios tipos de inventarios. Una

industria que trans- forma materia prima, tendrá
tres tipos de inventarios: el de materia prima, el
de productos en proceso y el de productos
terminados. Si la empresa se dedica al
comercio, existirá un sólo tipo de inventario,
denominado contablemente, como mercancías.
Ratios de Gestión
INTERPRETACIÓN
Indica que la entidad realiza las cobranzas producto de sus ventas

aproximadamente cada 60 días.
Indica que la entidad realiza los pagos producto de sus compras

Indica que la entidad tiene movimientos de sus almacenes

Caso Practico
Pon en practica lo aprendido
1. Ingresar a la página web de la SMV
2. Seleccionar una empresa (para este ejercicio no tomar empresas del sistema
financiero, ni seguros)
3. Bajar en Excel el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados.
4. Bajar el reporte “Estados financieros y dictamen”
5. Realizar el Cálculo de los indicadores revisados en clase (mínimo 3 por cada
bloque de liquidez y gestión).
6. Hacer el análisis e interpretación de los cálculos realizados apoyándose en las
notas a los estados financieros que se detallan en el documento “Estados
financieros y dictamen”
7. Pueden usar la misma empresa que han usado en los ejercicios anteriores.
¿Preguntas?
¿Qué aprendimos
el día de hoy?
Conclusiones
Los ratios proveen información que permite tomar decisiones

acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean
éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el
gobierno, etc.
En el análisis de los ratios se deben de tener en cuenta tanto la

información de su comportamiento histórico cómo la
comparación con una referencia o lo que se conoce como hacer
un benchmarking.
Bibliografía
Córdoba, M. (2014). Análisis financiero. ECOE

Ediciones. https://elibro.net/es/ereader/utpbiblio/114315?page=250.

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Al finalizar la sesión, el estudiante realiza el cálculo y la interpretación de los

¿Cómo podemos reconocer qué ingresos son

¿Cómo podemos reconocer que los gastos

¿Cómo esta información le puede ayudar a la

Liquidez Solvencia Gestión Rentabilidad

● Permite medir la capacidad de la empresa para

● Además estos ratios son importantes para los

Ratio de prueba defensiva

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

Indica que por cada S/.1 de deuda corriente la entidad

● Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de

● Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al

Ratio Período promedio de cobranza

● El saldo en cuentas por cobrar no debe superar

● Cuando este saldo es mayor que las ventas se

Ratio período promedio de pago a proveedores

● Mide específicamente el número de días que la

Período promedio de rotación de inventarios

● Cuantifica el tiempo que demora la inversión en

● Existen varios tipos de inventarios. Una

Indica que la entidad realiza las cobranzas producto de sus ventas

Indica que la entidad realiza los pagos producto de sus compras

Indica que la entidad tiene movimientos de sus almacenes

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones

En el análisis de los ratios se deben de tener en cuenta tanto la

Córdoba, M. (2014). Análisis financiero. ECOE

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