IAS 7 Tableau Des Flux de Tresorerie

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IHEC
CES DE REVISION COMPTABLE NORMES COMPTABLES
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (IAS 7)
I. OBJECTIFS ET CHAMP DAPPLICATION

Une entreprise doit tablir un tableau des flux de trsorerie de lexercice (classant les flux de trsorerie en activits oprationnelles, dinvestissement et de financement), selon les dispositions de IAS 7, et doit le prsenter comme partie intgrante de ses tats financiers. Les informations concernant les flux de trsorerie dune entreprise sont utiles aux utilisateurs des tats financiers car elles leur apportent une base dvaluation de la capacit de lentreprise gnrer de la trsorerie ainsi que des besoins dutilisation de cette trsorerie par lentreprise. Elles renforcent galement la comparabilit des informations sur la performance oprationnelle de diffrentes entreprises car elles liminent les effets de lutilisation de traitements comptables diffrents pour les mmes oprations et vnements. Linformation sur lhistorique des flux de trsorerie est souvent utilise comme un indicateur utile des montants, chances et du caractre certain des flux futurs de trsorerie. Elle est galement utile pour vrifier lexactitude des anciennes estimations de flux futurs de trsorerie et pour examiner la relation entre la rentabilit et les flux de trsorerie nets ainsi que leffet des changements de prix. Le tableau des flux de trsorerie rend compte des activits dexploitation, dinvestissement et de financement de lentreprise, ainsi que de lincidence de ces activits sur les fonds dont elle dispose. Il a pour but de rpondre diverses questions que les utilisateurs des tats financiers se posent relativement la gestion financire de lentreprise, par exemple :

quelle est la part de bnfice qui constitue des rentres de fonds ? quelle est la part des rentres brutes de fonds lies lexploitation qui a t investie dans le fonds de roulement ? lentreprise dispose-t-elle de suffisamment de fonds provenant de lexploitation pour investir dans de nouvelles immobilisations ? ou doit-elle plutt obtenir des fonds par du financement externe ? quels instruments financiers lentreprise a-t-elle eu recours ? lentreprise distribue-t-elle en dividendes des fonds dont elle dispose rellement ou puiset-elle les fonds ncessaires aux distributions mme son capital en ralisant une partie de ses actifs ?
Abderrazak GABSI Enseignant universitaire
Support pdagogique / Etat de flux de trsorerie Institut des Hautes Etudes Commerciales
Certaines de ces questions pourraient tre rsolues partiellement partir du bilant et de ltat de rsultat, et laide des informations contenues dans les notes aux tats financiers. Toutefois, en mettant en relief les activits dexploitation, dinvestissement et de financement importantes de lentreprise, le tableau des flux de trsorerie permet dtudier lincidence de ces activits de faon globale et dvaluer leurs interrelations. Cet tat reprsente donc un complment aux autres tats financiers tout en fournissant certains renseignements diffrents.
Llaboration et la prsentation de ltat de flux de trsorerie sont rgies par la norme NCT 1 (partie I, 57 67) du systme comptable des entreprises dont les dispositions ne diffrent pas sensiblement de celles de IAS 7.
II. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

La trsorerie comprend les fonds disponibles, les dpts vue et les dcouverts bancaires sauf sils constituent un instrument de financement structurel de lentreprise et font lobjet dun contrat ferme garantissant leur stabilit (selon NCT 1). Les emprunts bancaires sont en gnral considrs comme des activits de financement. Toutefois, les dcouverts bancaires remboursables vue font partie intgrante de la gestion de la trsorerie de lentreprise. Une caractristique de telles conventions bancaires est que le solde bancaire fluctue souvent entre le disponible et le dcouvert. Les quivalents de trsorerie sont des placements court terme, trs liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trsorerie et qui sont soumis un risque ngligeable de changement de valeur. Les quivalents de trsorerie sont dtenus dans le but de faire face aux engagements de trsorerie court terme. En consquence, un placement ne sera normalement qualifi dquivalent de trsorerie que sil a une chance rapproche, par exemple infrieure ou gale trois mois partir de la date dacquisition. Les flux de trsorerie excluent les mouvements entre lments qui constituent la trsorerie ou les quivalents de trsorerie parce que ces composantes font partie de la gestion de trsorerie dune entreprise plutt que de ses activits dexploitation, dinvestissement et de financement. La gestion de trsorerie comprend le placement dexcdents de trsorerie en quivalents de trsorerie. Lentreprise doit indiquer les composantes de trsorerie et dquivalents de trsorerie et doit prsenter un rapprochement entre les montants de son tableau de flux de trsorerie et les lments quivalents prsents au bilan. Etant donn la diversit des mthodes de gestion de la trsorerie et des pratiques bancaires, lentreprise doit indiquer la mthode quelle adopte pour dterminer la composition de la trsorerie et dquivalents de trsorerie. Leffet de tout changement de mthode de dtermination des composantes de la trsorerie et des quivalents de trsorerie, par exemple, un changement dans la classification des instruments financiers considrs antrieurement comme faisant partie du portefeuille de placement de lentreprise doit tre prsent conformment aux dispositions de IAS 8 concernant les changements de mthodes comptables (retraitement de linformation comparative, indication des raisons du changement et du fait que linformation comparative a t retraite, ).
III. PRESENTATION DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

Le tableau des flux de trsorerie doit prsenter les flux de trsorerie de lexercice classs en activits dexploitation, dinvestissement et de financement. Le classement par activit fournit une information qui permet aux utilisateurs dvaluer leffet de ces activits sur la situation financire de lentreprise et le montant de sa trsorerie et de ses quivalents de trsorerie. Cette information peut galement tre utilise pour valuer des relations entre ces activits. Une transaction unique peut inclure des flux de trsorerie qui sont classs diffremment. Par exemple, lorsque le remboursement en trsorerie dun emprunt porte la fois sur les intrts et le capital, la partie correspondant aux intrts peut tre classe dans les activits dexploitation tandis que la partie correspondant au capital est classe dans les activits de financement.
1. Activits dexploitation
Les activits dexploitation sont les principales activits gnratrices de produits de lentreprise et toutes les autres activits qui ne sont pas dfinies comme tant des activits dinvestissement ou de financement. Le montant des flux de trsorerie provenant des activits dexploitation est un indicateur cl de la mesure dans laquelle les oprations de lentreprise ont gnr suffisamment de flux de trsorerie pour rembourser ses emprunts, maintenir la capacit oprationnelle de lentreprise, verser des dividendes et faire de nouveaux investissements sans recourir des sources externes de financement. Utilises avec dautres informations, les informations sur les diffrentes catgories de flux historiques de trsorerie lis lexploitation sont utiles la prvision des flux futurs de trsorerie lis lexploitation. Les flux de trsorerie lis lexploitation sont essentiellement issus des principales activits gnratrices de produits de lentreprise. En consquence, ils rsultent en gnral des transactions et autres vnements qui entrent dans la dtermination du rsultat net. Exemples de flux de trsorerie provenant des activits dexploitation : a. les entres de trsorerie provenant de la vente de biens et de la prestation de services (y compris lencaissement des ventes crdit ainsi que des effets court ou long terme tirs sur les clients et lis des ventes) ; b. les entres de trsorerie provenant de redevances, dhonoraires, de commissions et dautres produits (tels que les subventions dexploitation, les revenus des immeubles non affects aux activits professionnelles et les jetons de prsence) ; c. les sorties de trsorerie des fournisseurs de biens et services (y compris les remboursements dachats crdit et les paiements chance des effets court ou long terme tirs par ces fournisseurs) ; d. les sorties de trsorerie aux membres du personnel ou pour leur compte ( telles que les paiements aux organismes de scurit sociale) ; e. les paiements lEtat des impts, droits et taxes (autres que les impts sur le rsultat) ; f. les paiements dimpts sur le rsultat ( moins quils ne puissent tre spcifiquement associs aux activits de financement et dinvestissement) ; et g. les entres et sorties de trsorerie provenant des placements dtenus des fins de ngoce ou de transaction (acquis pour la revente).
Certaines transactions, telles que la cession dun quipement de production, peuvent donner lieu une plus ou moins-value, incluse dans la dtermination du rsultat net. Toutefois, les flux de trsorerie lis de telles transactions sont des flux provenant des activits dinvestissement. Une entreprise peut dtenir des titres des fins de ngoce ou de transaction, dans ce cas ils sont similaires des stocks acquis spcifiquement en vue de leur revente. En consquence, les flux de trsorerie provenant de lacquisition et de la cession des titres dtenus des fins de ngoce ou de transaction sont classs parmi les activits dexploitation. Font partie des flux de trsorerie lis lexploitation toutes autres formes dencaissements ou de dcaissements ne provenant pas des activits dfinies comme tant dinvestissement ou de financement. Exemples :
les encaissements lis lissue heureuse dun procs, ceux correspondant des indemnits verses par une compagnie dassurance lexception de celles directement lies une opration dinvestissement ou de financement, comme ce serait le cas en cas de destruction dun immeuble, et des remboursements effectus par des fournisseurs dexploitation ; les dcaissements conscutifs des procs, des versements des uvres charitables, et des remboursements de clients.
Certains encaissements et dcaissements peuvent avoir des caractristiques correspondant plus dune catgorie de flux de trsorerie. Par exemple, un paiement peut correspondre un bien pouvant tre considr soit comme un stock, soit comme une immobilisation. Si cest le cas, le classement adquat dpend de lactivit qui risque dtre la source prdominante de flux de trsorerie pour ce type de bien. Ainsi, lacquisition et la vente dquipements destins tre utiliss par lentreprise ou tre lous dautres constituent en gnral une opration dinvestissement. Cependant, des quipements sont quelquefois acquis ou produits afin dtre utiliss par lentreprise ou lous dautres pour une courte priode de temps, puis vendus. Dans ces circonstances, lacquisition (ou la production) puis la vente de ces actifs doivent tre considres comme des oprations dexploitation.
Une entreprise doit prsenter les flux de trsorerie lis aux activits dexploitation, en utilisant : a. soit la mthode directe, suivant laquelle les principales catgories dentres et de sorties de trsorerie brutes sont prsentes ; b. soit la mthode indirecte, suivant laquelle le rsultat net est ajust des effets des transactions sans effets de trsorerie, de tout dcalage ou rgularisation dentres ou de sorties de trsorerie passes ou futures lies lexploitation et des lments de produits ou de charges lis aux flux de trsorerie concernant les investissements ou le financement.
Les entreprises sont encourages prsenter les informations des flux de trsorerie des activits dexploitation en utilisant la mthode directe. La mthode directe apporte des informations qui peuvent tre utiles pour lestimation des flux futurs de trsorerie et qui ne sont pas disponibles partir de la mthode indirecte. Selon la mthode directe, les informations sur les principales catgories dentres et de sorties de trsorerie brutes peuvent tre obtenues : a. partir des enregistrements comptables de lentreprise ; ou
b. en ajustant les ventes, le cot des ventes et les autres lments du compte de rsultat, en fonction :

des variations durant lexercice dans les stocks et dans les crances et dettes dexploitation ; des lments sans effet de trsorerie ; et des autres lments pour lesquels leffet de trsorerie consiste en flux dinvestissement ou de financement.
Dans la mthode directe (prsentation axe sur ltat de rsultat), les entres nettes de trsorerie provenant de lexploitation peuvent tre obtenues en prsentant distinctement dans ltat de flux de trsorerie les diffrents lments du rsultat dexploitation qui ont donn lieu des entres ou des sorties de trsorerie. Selon cette approche, ce sont essentiellement les encaissements reus des clients et les charges dexploitation rgles au comptant qui apparatront sparment dans la section de ltat de flux de trsorerie rserve la dtermination des entres nettes de trsorerie provenant de lexploitation. Chacun de ces lments devra tre dtermin en faisant intervenir les diffrents postes qui y sont relis. Ainsi, les encaissements reus des clients seront dtermins en fonction du montant des ventes et des variations dans les comptes des clients et dans les produits perus davance ; les sommes verses aux fournisseurs de marchandises, dans une entreprise commerciale, seront dtermines en fonction du cot des marchandises vendues et des variations dans les stocks de marchandises et dans les comptes de ces fournisseurs ; les charges dexploitation rgles au comptant seront obtenues en considrant les charges dexploitation apparaissant ltat de rsultat ( lexclusion des dotations aux amortissements et aux provisions) ainsi que la variation dans les charges payes davance ou les charges payer ; limpt sur le rsultat vers sera dtermin en fonction de limpt exigible de lexercice et de la variation dans limpt payer. Le calcul des sommes encaisses ou verses peut se rsumer ainsi :
Encaissements reus des clients
+ Soldes dbiteurs des clients et comptes rattachs bruts en dbut dexercice - Solde des clients crditeurs en dbut dexercice - Produits constats davance relatifs aux clients en dbut dexercice + +
Ventes TTC Gains de change sur crances clients en devises Pertes de change sur crances client en devises Crances clients passes en pertes (comptes 634) Ajustements des ventes des exercices antrieurs ports en modifications comptables (compte 128) majors de la TVA
- Soldes dbiteurs des clients et comptes rattachs bruts en fin dexercice + Soldes des clients crditeurs la clture de lexercice + Produits constats davance relatifs aux clients la clture de lexercice = Encaissements reus des clients
Sommes verses aux fournisseurs (dexploitation)
+ Soldes crditeurs des fournisseurs et comptes rattachs en dbut dexercice - Solde dbiteurs des fournisseurs en dbut dexercice - Charges constates davance relatives aux fournisseurs en dbut dexercice + Achats TTC (des comptes 60, 61, 62 et 63 en partie) + Pertes de change sur dettes fournisseurs en devises - Gains de change sur dettes fournisseurs en devises comptables (compte 128) majors de la TVA - Soldes crditeurs des fournisseurs et comptes rattachs la clture de lexercice + Soldes dbiteurs des fournisseurs la clture de lexercice + Charges constates davance relatives aux fournisseurs la clture de lexercice = Sommes verses aux fournisseurs
Ajustements des achats des exercices antrieurs ports en modifications
Sommes verses au personnel
+ Sommes dues au personnel et organismes sociaux en dbut dexercice - Avances au personnel en dbut dexercice + Charges de personnel de lexercice Ajustements des charges de personnel des exercices antrieurs ports en modifications comptables (compte 128) Sommes dues au personnel et organismes sociaux la clture de lexercice
+ Avances au personnel la clture de lexercice = Sommes verses au personnel
Intrts pays
+ Intrts dus en dbut dexercice (comptes rattachs) - Intrts pays davance en dbut dexercice (comptes de rgularisation) + Charges dintrt de lexercice modifications comptables (compte 128) - Intrts dus la clture de lexercice (comptes rattachs) + Intrts pays davance la clture de lexercice = Intrts pays
Abderrazak GABSI Enseignant universitaire Support pdagogique / Etat de flux de trsorerie Institut des Hautes Etudes Commerciales
Ajustements des charges dintrt des exercices antrieurs ports en
Impts et taxes (autres quimpts sur le rsultat)
+ rsultat et retenues la source louverture de lexercice - rsultat louverture de lexercice + TVA et autres taxes collectes
Soldes crditeurs des comptes Etat, impts et taxes autres quimpts sur le Soldes dbiteurs des comptes Etat, impts et taxes autres quimpts sur le
- ventuellement sur investissements + Impts et taxes de lexercice autres quimpts sur le rsultat
TVA et autres taxes rcuprables sur biens et services dexploitation et
des exercices antrieurs ports en modifications comptables (compte 128) - rsultat et retenues la source la clture de lexercice + rsultat la clture de lexercice = Impts et taxes pays
Ajustements des charges dimpts et taxes (autres quimpts sur le rsultat) Soldes crditeurs des comptes Etat, impt et taxes autres quimpts sur le Soldes dbiteurs des comptes Etat, impt et taxes autres quimpts sur le
Impts sur le rsultat (cas de limpt sur les socits)
+ Solde crditeur du compte Etat, IS payer louverture de lexercice - Solde dbiteur du compte Etat, IS louverture de lexercice + IS diffr passif en dbut dexercice - IS diffr actif en dbut dexercice + Compte 69 Impt sur les socits + IS liquider provenant des ajustements ports en modifications comptables - IS imputer provenant des ajustements ports en modifications comptables + IS diffr passif constat au cours de lexercice sans passer par ltat de rsultat - IS diffr actif constat au cours de lexercice sans passer par ltat de rsultat - Solde crditeur du compte Etat, IS payer la clture de lexercice + Solde dbiteur du compte Etat, IS la clture de lexercice - IS diffr passif la clture de lexercice + IS diffr actif la clture de lexercice = Impt sur les socits pay
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Selon la mthode indirecte, le flux de trsorerie net provenant des activits dexploitation se dtermine en ajustant le rsultat net pour tenir compte de leffet : a. des variations durant lexercice dans les stocks et dans les crances et dettes dexploitation ; b. des lments sans effet de trsorerie, tels que les amortissements, les provisions, les impts diffrs, les gains ou pertes de change non matrialiss, les dividendes dcids et non encore distribus sur des placements en titres de capital ; et c. des autres lments pour lesquels leffet de trsorerie consiste en flux de trsorerie dinvestissement ou de financement. Le tableau suivant fournit un ventail des diffrents retraitements qui peuvent tre apports au rsultat net afin de dgager le flux de trsorerie net provenant des activits dexploitation :
Rsultat net Ajouts ( + ) Stocks (bruts) Clients (bruts) Autres crances dexploitation Fournisseurs dexploitation Autres dettes dexploitation .. Dotations aux amortissements Dotations aux provisions Impt diffr hausse charge I/R Dductions ( - ) Stocks (bruts) Clients (bruts) Autres crances dexploitation Fournisseurs dexploitation Autres dettes dexploitation .. Reprises sur amortissements Reprises sur provisions Impt diffr baisse charge I/R Quotes-parts des subventions dinvestissement inscrites au rsultat
Rductions de valeurs ou pertes dimmobilisations incorporelles et corporelles .. .. Moins-values sur cessions dimmobilisations Plus-values sur cessions dimmobilisations incorporelles, corporelles et financires incorporelles, corporelles et financires Intrts sur emprunts (option) Intrts sur prts (option) Principal loyers leasing Perte de change sur trsorerie en devises .. Dividendes en produits (option) Gain de change sur trsorerie en devises ..
= Flux net de trsorerie provenant de lexploitation
2. Activits dinvestissement
La prsentation spare des flux de trsorerie provenant des activits dinvestissement est importante car les flux de trsorerie indiquent dans quelle mesure des dpenses ont t effectues pour laccroissement de ressources destines gnrer des produits et flux de trsorerie futurs. Exemples de flux de trsorerie provenant des activits dinvestissement : a. sorties de trsorerie effectues pour lacquisition dimmobilisations corporelles, incorporelles et dautres actifs long terme. Ces sorties comprennent les frais de dveloppement inscrits lactif et les dpenses lies aux immobilisations corporelles produites par lentreprise pour elle-mme ; b. entres de trsorerie dcoulant de la vente dimmobilisations corporelles, incorporelles et dautres actifs long terme ; c. sorties de trsorerie effectues pour lacquisition dinstruments de capitaux propres ou demprunts dautres entreprises (autres que les sorties effectues pour les instruments considrs comme tant des quivalents de trsorerie ou dtenus des fins de ngoce ou de transaction) ; d. entres de trsorerie relatives la vente dinstruments de capitaux propres ou demprunts dautres entreprises (autres que les entres relatives aux instruments considrs comme tant des quivalents de trsorerie ou dtenus des fins de ngoce ou de transaction) ; e. avances de trsorerie et prts faits des tiers ; f. entres de trsorerie dcoulant du remboursement davances et de prts consentis dautres parties.
Afin dassurer leur croissance future, les entreprises investissent des sommes importantes dans des actifs long terme aussi bien corporels quincorporels. Ltat de flux de trsorerie doit rendre compte de lutilisation des liquidits gnres par lexploitation ou par le financement externe aux fins de lacquisition de nouveaux actifs. Dautre part, les dispositions dactifs long terme doivent galement tre dtailles, car elles reprsentent un dsinvestissement du capital de lentreprise. Les informations sur les mouvements de trsorerie lis aux activits dinvestissement doivent tre donnes par grandes catgories dactifs long terme, cest--dire pour les immobilisations corporelles, les immobilisations incorporelles (incluant les charges reportes) et les placements (ou immobilisations financires). Voici les formules de calcul des principaux flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement :
Acquisition dimmobilisations corporelles et incorporelles
+ + + -
Valeurs brutes la clture de lexercice Valeurs brutes des immobilisations sorties TVA rcuprable sur investissements de lexercice Valeurs brutes en dbut dexercice
+ Fournisseurs dimmobilisations en dbut de lexercice - Fournisseurs dimmobilisations la clture de lexercice = corporelles et incorporelles
Dcaissements provenant de lacquisition dimmobilisations
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Acquisition dimmobilisations financires
+ sur parties non libres) + Valeur brute des titres cds en cours dexercice
Montant brut la clture de lexercice (net des versements restant effectuer
- sur parties non libres) = Dcaissements provenant de lacquisition dimmobilisations financires
Montant brut louverture de lexercice (net des versements restant effectuer
Cession dimmobilisations
+ Prix de cession (TVA reverser comprise) + Crances sur cessions dimmobilisations en dbut dexercice - Crances sur cessions dimmobilisations en fin dexercice = Encaissements provenant de la cession dimmobilisations
Cession dimmobilisations - vrification densemble
+ + + -
Prix de cession des immobilisations Amortissements des immobilisations cdes Pertes sur cessions Gains sur cessions
= Valeur brute des immobilisations cdes
Dividendes reus (option)
+ des quivalents de trsorerie ou dtenus des fins de ngoce ou de transaction + Dividendes recevoir en dbut dexercice - Dividendes recevoir en fin dexercice = Dividendes reus au cours de lexercice
Dividendes revenant aux placements autres que les titres considrs comme
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Intrts reus (option)
+ Intrts recevoir en dbut dexercice - Intrts perus davance en dbut dexercice + Intrts sur avances de trsorerie et prts consentis dautres parties - Intrts recevoir en fin dexercice + Intrts perus davance en fin dexercice = Intrts reus au cours de lexercice
3. Activits de financement
La prsentation spare des flux de trsorerie provenant des activits de financement est importante, car elle est utile la prvision des flux futurs de trsorerie de lentreprise attendus par les apporteurs de capitaux. Exemples de flux de trsorerie provenant des activits de financement : a. entres de trsorerie provenant de lmission dactions ou dautres instruments de capitaux propres ; b. sorties de trsorerie faites aux actionnaires pour acqurir ou racheter les actions de lentreprise (Lannulation des actions rachetes nest pas prsente parmi les flux de trsorerie. En revanche, la revente de ces actions constitue pour la somme encaisse un flux de trsorerie rattach la fonction financement) ; c. produits de lmission demprunts obligataires, ordinaires, de billets de trsorerie, demprunts hypothcaires et autres emprunts court ou long terme ; d. sorties de trsorerie pour le remboursement des montants emprunts ; e. sorties de trsorerie effectues par un preneur de bail dans le cadre de la rduction du solde de la dette relative un contrat de location-financement ; et f. dividendes verss aux actionnaires.
Les comptes courants des associs ne peuvent tre rattachs la fonction exploitation. Ils sont, par consquent, rattachables la fonction financement. Les subventions dquipements obtenues en vue de financer lacquisition des immobilisations peuvent tre rattaches soit la fonction investissement, soit la fonction financement. Les fonds tirs de lexploitation sont souvent insuffisants pour financer les activits dinvestissement de lentreprise. Celle-ci a alors recours du financement externe soit sous la forme demprunts, soit en mettant du capital-actions. Ltat de flux de trsorerie doit donc rendre compte des oprations de lexercice relatives aux instruments financiers. Voici les formules de calcul des principaux flux de trsorerie lis aux activits de financement :
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Augmentation de capital
+ + -
Capital en fin de priode Primes dmission en fin de priode Rserves incorpores au capital en cours de priode Conversion de dettes en capital Capital en dbut de priode Primes dmission en dbut de priode
= Encaissement suite lmission dactions
Distribution de dividendes
+ + -
Somme des rserves en dbut dexercice (sauf actions propres) Rsultat de lexercice N-1 Effets des modifications comptables crditeurs en N Effets des modifications comptables dbiteurs en N Rserves incorpores au capital au cours de lexercice N
+ Primes dmission verses en N - Somme des rserves la clture de N = Dividendes attribus en N + Dividendes dus aux actionnaires en dbut dexercice - Dividendes dus aux actionnaires la clture de lexercice = Dividendes verss au cours de lexercice
Emission demprunts - remboursement demprunts
+ + =
Emprunts non courants en fin de priode Echances moins dun an en fin de priode Emprunts non courants en dbut de priode Echances moins dun an sur emprunts en dbut de priode Solde net des missions / remboursements demprunts correspondant : Encaissements provenant des emprunts (+) Remboursements demprunts (-)
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4. Modles de tableaux de flux de trsorerie Ci-joint deux modles de tableaux de flux de trsorerie (selon les deux mthodes directe et indirecte) conus par la Banque Nationale de la Belgique conformment aux IFRS.
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IV. POINTS PARTICULIERS 1. Prsentation des flux de trsorerie pour un montant net
En principe, une entreprise doit prsenter sparment les principales catgories dentres et de sorties de trsorerie brutes provenant des activits dinvestissement et de financement. Les flux de trsorerie suivants, provenant des activits dexploitation, dinvestissement ou de financement suivantes peuvent tre prsentes pour leur montant net : a. Entres et sorties de trsorerie pour le compte de clients lorsque les flux de trsorerie dcoulent des activits du client et non de celles de lentreprise. Exemples :

lacceptation et le remboursement de dpts vue par une banque ; la trsorerie dtenue pour le compte de clients par une entreprise spcialise dans les placements ; et les loyers reverss aux propritaires de biens, aprs avoir t collects pour leur compte.
b. Entres et sorties de trsorerie concernant des lments ayant un rythme de rotation rapide, des montants levs et des chances courtes. Exemples :

montants, en principal, relatifs aux cartes de crdit des clients ; acquisition ou cession de placements ; et autres emprunts court terme, par exemple ceux ayant une chance infrieure ou gale trois mois.
Les encaissements et dcaissements pour le compte dautrui refltent les activits du mandant plutt que celles de lentreprise. Ils figurent pour leur solde net de lexercice. La rmunration de lentreprise retenue sur les sommes reues figure parmi les encaissements provenant des clients. Cest par exemple le cas dun transitaire qui encaisse de la trsorerie pour le ddouanement des marchandises de ces clients. Les effets de financement renouvelables permettant de mobiliser un concours bancaire de trsorerie sont classs parmi les activits de financement et non comme lment de la trsorerie de lexercice. Le renouvellement de ces effets na pas figurer parmi les encaissements et dcaissements de lexercice ; seule la variation nette intervenant ventuellement au cours de lexercice figure parmi les flux de trsorerie lis aux activits de financement de lexercice.
2. Flux de trsorerie en monnaie trangre

Les flux de trsorerie provenant de transactions en monnaie trangre doivent tre enregistres dans la monnaie de lentreprise qui prsente les tats financiers, par application au montant en monnaie trangre du cours de change entre la monnaie dans laquelle les tats financiers de lentreprise sont prsents et la monnaie trangre la date du flux de trsorerie.
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Les gains et pertes latents provenant des variations des cours de change ne sont pas des flux de trsorerie. Toutefois, leffet des variations des cours de change sur la trsorerie ou les quivalents de trsorerie dtenus ou dus en monnaie trangre est prsent dans le tableau des flux de trsorerie de faon permettre le rapprochement de la trsorerie et des quivalents de trsorerie louverture et la clture de lexercice. Ce montant est prsent sparment des flux de trsorerie lis aux activits dexploitation, dinvestissement et de financement et tient compte le cas chant des carts qui auraient t constats si les flux de trsorerie avaient t inscrits au cours de change de clture.
3. Modifications comptables
Les mouvements de trsorerie lis des modifications comptables doivent tre rattachs aux postes concerns des flux de trsorerie dexploitation, dinvestissement ou de financement, selon le cas.
4. Intrts et dividendes
Les flux de trsorerie provenant des intrts et des dividendes perus ou verss doivent tre tous prsents sparment. Chacun doit tre class de faon permanente dun exercice lautre dans les activits dexploitation, dinvestissement ou de financement. Le montant total des intrts verss au cours dun exercice est indiqu dans le tableau des flux de trsorerie, quils aient t comptabiliss en charges au compte de rsultat ou incorpors au cot dun actif conformment IAS 23, Cots demprunt. Les intrts verss et les intrts et dividendes reus sont habituellement classs en flux de trsorerie dexploitation par une institution financire. Toutefois, il ny a aucun consensus pour le classement de ces flux de trsorerie pour les autres entreprises. Les intrts pays et les intrts et dividendes reus peuvent tre classs dans les flux de trsorerie dexploitation parce quils entrent dans le calcul du rsultat net. Alternativement, les intrts verss et les intrts et dividendes reus peuvent tre classs respectivement en flux de trsorerie de financement et flux de trsorerie dinvestissement, car ils reprsentent des ressources financires ou des retours sur investissements. Les dividendes verss peuvent tre classs en flux de trsorerie de financement, car ils sont le cot dobtention de ressources financires (option retenue par la norme NCT 1 du systme comptable des entreprises en Tunisie). Simultanment, les dividendes verss peuvent tre classs parmi les flux de trsorerie dexploitation dans le but daider les utilisateurs dterminer la capacit dune entreprise dgager des dividendes partir des flux de trsorerie dexploitation. Selon IAS 7, dans le cas des entreprises autres que les banques, le montant des intrts pays pourrait tre class dans les flux de trsorerie lis aux activits dexploitation parce quils entrent dans le calcul du rsultat net. Comme autre solution, les intrts pays pourraient tre classs dans les flux de trsorerie lis aux activits de financement, tant donn quils reprsentent des cots engags pour lobtention des ressources financires. IAS 7 vise la totalit des intrts pays.
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Selon le point (c) du 63 de la premire partie de la norme NCT 1 du systme comptable des entreprises en Tunisie, sont rattachs aux activits de financement les flux lis lmission demprunts obligataires, demprunts hypothcaires, de billets de trsorerie ou dautres emprunts court terme et long terme et au remboursement des montants emprunts (en principal et intrts). Par ailleurs, le modle dtat de flux de trsorerie prsente les intrts pays parmi les activits dexploitation dans la mthode directe et ne rintgre pas les intrts pays, du moins sur emprunts, en ajustement des flux de trsorerie lis lexploitation dans la mthode indirecte, ce qui implicitement classe la totalit des intrts pays parmi les activits dexploitation. Par ailleurs, le 64 de la premire partie de NCT 1 dispose que les activits dinvestissement et de financement qui nentranent pas de flux de trsorerie sont exclues de ltat de flux de trsorerie. Il en est ainsi par exemple des conversions des crances en capital. Il en est galement des acquisitions dactifs en leasing qui sont considres comme oprations de financement nentranant pas de flux de trsorerie alors que les remboursements subsquents du principal sont considrs comme des sorties de trsorerie lies aux activits de financement. Cette disposition nest pas traduite dans le modle autoris (mthode indirecte) puisquelle doit entraner la dduction de la quote-part des redevances de leasing correspondant au principal en ajustement des flux lis lexploitation. En conclusion, les intrts sur emprunts qui sont habituellement classs parmi les flux de trsorerie lis lexploitation sont prsents selon NCT 1 parmi les oprations de financement. Une telle prsentation est prconise au plan international. Elle est justifie, thoriquement, par le fait que les intrts des emprunts donnent la mesure du cot de financement de lentreprise. La prsentation des intrts (pour leur totalit parmi les activits de financement) a la prfrence des analystes financiers car elle facilite le calcul du solde net des oprations bancaires dtermin par la diffrence entre les nouveaux emprunts et les remboursements demprunts et intrts verss aux banques.
Alors que NCT 1 ne prvoit aucune disposition spcifique aux intrts et dividendes reus, IAS 7 leur consacre les mmes options et traitements que les intrts pays. Nanmoins, compte tenu du fait que le point (f) du 61 de la premire partie de NCT 1 prvoit que les autres encaissements et dcaissements non rattachs spcifiquement aux activits de financement ou dinvestissement sont prsents parmi les flux de trsorerie lis dexploitation, les intrts et dividendes reus seront gnralement rattachs aux activits dexploitation. Selon lOrdre des Experts Comptables en France, les produits des investissements financiers, qui sont habituellement classs parmi les flux de trsorerie lis lexploitation, peuvent tre prsents parmi les oprations dinvestissement, dans la mesure o ces produits constituent un retour sur investissement.
Alors que IAS 7 offre une option entre le rattachement des dividendes verss aux flux lis aux activits de financement ou aux flux lis aux activits dexploitation, NCT 1 rattache expressment les dividendes et les autres distributions aux actionnaires la rubrique des flux de trsorerie lis aux activits de financement.
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5. Impts sur le rsultat

Les flux de trsorerie provenant des impts sur le rsultat doivent tre prsents sparment et classs comme des flux de trsorerie dexploitation, moins quils ne puissent tre spcifiquement rattachs aux activits de financement et dinvestissement. Lorsquil est possible de relier le flux de trsorerie dimpt avec une transaction individuelle qui procure des flux de trsorerie classs en activit dinvestissement ou de financement, le flux de trsorerie dimpt est class suivant le cas en activit dinvestissement ou de financement. Lorsque les flux de trsorerie dimpt sont rpartis sur plus dune catgorie dactivit, le montant total dimpts pays est une information fournir (au niveau des notes annexes relatives ltat de flux de trsorerie). LOrdre des Experts Comptables en France recommande, lorsque la socit ralise dimportantes plus-values sur cessions dimmobilisations, daffecter limpt correspondant aux oprations dinvestissement.
6. Acquisitions et sorties de filiales et autres units oprationnelles

Lensemble des flux de trsorerie provenant des acquisitions et sorties de filiales et autres units oprationnelles doivent tre prsents sparment et classs dans les activits dinvestissement. Une entreprise doit indiquer, de faon globale pour les acquisitions et sorties de filiales ou dautres units oprationnelles effectues au cours de lexercice, chacun des lments suivants :

le prix total dachat ou de cession ; la portion du prix dachat ou de cession paye en trsorerie et en quivalents de trsorerie ; le montant de trsorerie et dquivalents de trsorerie dont dispose la filiale ou lunit oprationnelle acquise ou sortie ; et le montant des actifs et passifs, autres que la trsorerie et les quivalents de trsorerie, de la filiale ou de lunit oprationnelle acquise ou sortie, regroups par grandes catgories.
La prsentation spare sous des rubriques spcifiques des effets des flux de trsorerie des acquisitions et sorties de filiales et autres units oprationnelles en mme temps que la prsentation spare des montants des actifs et passifs acquis ou sortis permet de distinguer ces flux de trsorerie des flux de trsorerie provenant des autres activits dexploitation, dinvestissement et de financement. Les flux de trsorerie lis aux sorties ne sont pas ports en dduction de ceux lis aux acquisitions. Le montant global de trsorerie vers ou reu lors de lachat ou de la vente est inscrit dans le tableau des flux de trsorerie aprs dduction du montant de trsorerie et dquivalents de trsorerie acquis ou cd.
7. Transactions sans contrepartie en trsorerie

Les transactions dinvestissement et de financement qui ne requirent pas de trsorerie ou dquivalents de trsorerie doivent tre exclues du tableau des flux de trsorerie. De telles transactions doivent tre indiques dans les tats financiers de faon fournir toute information pertinente leur propos.
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Exemples de transactions sans effet de trsorerie :

lacquisition dactifs long terme par mission (ou prise en charge) de dettes long terme ou par un contrat de location financement ; lacquisition dune entreprise ou dactifs long terme au moyen dune mission dactions (augmentation du capital par apports en nature) ; lacquisition dun actif long terme provenant dune donation ou dun change ; le refinancement dune dette ; et la conversion de dettes en capitaux propres (avec ventuellement une prime dmission).
Le leasing est trait par le 64 de la premire partie de NCT 1 comme une activit dinvestissement qui nentrane pas de flux de trsorerie. Lengagement subsquent au leasing est, par consquent, exclu de ltat de flux de trsorerie. En revanche, les versements des redevances de leasing doivent tre ventils en deux parties :

le principal ; et les intrts implicites.
La quote-part des redevances correspondant au principal est prsente parmi les dcaissements lis aux activits de financement. Il sen suit que selon lapproche juridique ou patrimoniale de comptabilisation du leasing actuellement en usage, il convient de reclasser la partie du loyer de leasing correspondant au principal des activits dexploitation aux activits de financement dans la mthode directe et de rintgrer la charge en ajustement des activits dexploitation dans la mthode indirecte pour la prsenter parmi les dcaissements lis aux activits de financement.
Lchange dimmobilisations sans soulte constitue une activit qui na pas dincidence directe sur la trsorerie. En revanche, en cas dchange avec soulte, la soulte verse est traite comme un dcaissement pour acquisition dimmobilisations alors que la soulte reue est traite comme un encaissement pour cession dimmobilisations. La compensation entre fournisseurs et clients nentrane pas de flux de trsorerie. En revanche, elle quivaut, lorsquelle est lgalement autorise, un paiement et un encaissement puisquelle teint les dettes et crances rciproques. Lexclusion de ltat de flux de trsorerie des activits sans incidence sur la trsorerie ne vise expressment que les activits dinvestissement et de financement. Lentreprise dispose, par consquent, de la possibilit de prsenter les compensations entre fournisseurs et clients parmi les flux dexploitation (encaissements & dcaissements) ou de les exclure en consacrant la compensation. Lorsque lentreprise opte cette deuxime alternative, il convient dexclure les montants des dettes et crances compenses des formules de calcul des dcaissements aux fournisseurs et des encaissements des clients dans la mthode directe.
Linscription en compte courant inter-entreprises entrane la modification du solde de ce compte (dbiteur ou crditeur) et nentrane pas en tant que tel un flux de trsorerie sauf si elle constate une avance ou un retrait de trsorerie. Mais lorsquil y a convention de compte courant, toute inscription vaut juridiquement paiement ou encaissement et entrane novation (modification du solde d). Lentreprise a, par consquent, le choix de considrer linscription (sans mouvement de trsorerie) en flux de trsorerie ou de la traiter comme non-flux.
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8. Retenues la source opres par lentreprise Les retenues la source opres par lentreprise touchent plusieurs postes de dcaissements : salaires, achats, services extrieurs, intrts, investissements, etc. Doit-on les rattacher aux impts et taxes ou doit-on considrer que la retenue la source fait partie du dcaissement au bnficiaire ? La retenue tant laccessoire du dcaissement principal, il est gnralement plus appropri de la rattacher la dpense dorigine. Dans cette hypothse convient-il de dcomposer le compte Etat, retenues la source payer par rubrique de dcaissement ? Bien entendu, cette dcomposition nest ncessaire que lorsque limportance significative le justifie. 9. Retenues la source supportes par lentreprise Les retenues la source subies par lentreprise sont de plus en plus nombreuses et touchent la fois limpt sur les socits, limpt sur le revenu et la taxe sur la valeur ajoute. Doit-on rattacher ces retenues aux postes dencaissements en considrant en mme temps que lentreprise a dcaiss un montant quivalent limpt retenu la source comme tant avanc lEtat ou doit-on les exclure des encaissements au titre des rubriques dorigine et constater une crance sur lEtat dgal montant ? Il semble que la solution la plus approprie est la mme que celle retenue pour les retenues opres, cest--dire considrer la retenue subie comme un encaissement rattach son poste et, corrlativement, cette retenue apparatra comme un impt pay lEtat. 10. Obligations cautionnes Les obligations cautionnes sont destines payer les droits de douane et autres taxes dues limportation. Bien que rattaches aux achats (dexploitation ou dinvestissement), elles sont comptabilises au compte Etat et collectivits publiques. Les obligations cautionnes dues doivent tre rattaches au poste des dcaissements aux fournisseurs (dexploitation) ou des dcaissements pour acquisition dimmobilisations. La fraction correspondant aux intrts peut tre nglige ou faire lobjet dun traitement appropri, si elle est significative. 11. TVA sur investissements Doit-on prsenter les dcaissements pour acquisition dinvestissements en hors taxes rcuprables ou en toutes taxes comprises ? Lorsque les dcaissements au titre des investissements incluent de la TVA rcuprable ayant t effectivement impute sur la TVA collecte, les dcaissements au titre de la TVA lis aux activits dexploitation sont rduits, ce qui fait bnficier de la TVA rcuprable sur investissements la rubrique des flux de trsorerie lis lexploitation. La mme logique de traitement sapplique, mais en sens inverse, la TVA reverse sur cession dimmobilisations. Cest le prix de cession TTC qui est galement prsent parmi les activits dinvestissement. Lorsque la TVA sur investissements fait lobjet dun remboursement, lencaissement correspondant est class parmi les flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement.
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Mais, il est aussi possible, dans le cas o la TVA sur investissements est effectivement rcupre sur la TVA collecte, dopter pour la prsentation des investissements en hors TVA rcupre. En fait, aucune de ces deux options nest totalement satisfaisante. Loption pour la prsentation des investissements TTC permet de prsenter les dcaissements rels mais fait bnficier les flux dexploitation de faon indue de la TVA dduite sur ces investissements. Lorsque la TVA dductible sur investissements dgage un crdit de TVA, la mthode ne prsente pas cet inconvnient au titre de lexercice de ralisation de linvestissement. Loption pour la prsentation des investissements hors TVA rcuprable modifie le montant des dcaissements au titre des investissements mais assure la neutralit par rapport aux flux dexploitation dans le cas o la TVA sur investissements est effectivement impute sur la TVA collecte. En revanche, cette option pnalise les flux dexploitation dans le cas o la TVA sur investissements vient constituer un crdit de TVA. 12. Productions dimmobilisations Selon IAS 7, 16 (a), les dcaissements effectus pour lacquisition dimmobilisations comprennent les frais de dveloppement immobiliss et les dpenses lies aux immobilisations produites par lentreprise pour elle-mme. Il convient, par consquent, de reclasser ces dpenses des postes de dcaissements par nature (fournisseurs, personnel, etc.) au poste des dcaissements pour acquisition dimmobilisations dans la mthode directe. Dans la mthode indirecte, aucun ajustement nest ncessaire puisque la production immobilise figure en produits. 13. Autres actifs non courants Il convient de dterminer si lon doit prsenter les autres actifs non courants (frais prliminaires et charges rpartir) comme des investissements ou comme des charges dexploitation. Les assimiler aux charges quivaut admettre que les autres actifs non courants ne satisfont pas la dfinition dun actif. Quelle que soit loption retenue, charges ou investissements, il convient de procder aux ajustements subsquents. Sils sont traits comme des charges, les autres actifs non courants doivent tre, pour les besoins de ltablissement de ltat des flux de trsorerie, annuls :

soit par lannulation du compte Transferts de charges ; soit par le rattachement aux postes de charges.
Sils sont considrs comme des investissements, les autres actifs non courants entranent la soustraction du compte Transferts de charges, lorsque ce compte a t utilis pour activer les autres actifs non courants, des postes de charges dorigine.
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V. AUTRES INFORMATIONS A FOURNIR

Lentreprise doit indiquer le montant des soldes importants de trsorerie et dquivalents de trsorerie dtenus et non disponibles et laccompagner dun commentaire de la direction. Des informations complmentaires peuvent tre pertinentes pour les utilisateurs pour comprendre la situation financire et la liquidit dune entreprise. La mention de ces informations, accompagnes dun commentaire de la direction, est encourage et peut inclure : a. le montant des facilits de crdit non utilises qui pourraient tre disponibles pour les activits oprationnelles futures et pour le rglement dengagements relatifs des dpenses en capital, en indiquant toutes limitations lutilisation de ces facilits ; b. le montant global des flux de trsorerie qui reprsentent des augmentations de la capacit de production, sparment des flux de trsorerie qui sont ncessaires pour maintenir la capacit de production ; et c. le montant des flux de trsorerie provenant des activits dexploitation, dinvestissement et de financement pour chaque secteur dactivit et chaque secteur gographique.
La prsentation spare des flux de trsorerie qui reprsentent des augmentations de la capacit de production et des flux de trsorerie qui sont ncessaires au maintien de la capacit de production est utile pour permettre lutilisateur de dterminer si lentreprise investit suffisamment pour maintenir sa capacit de production. Une entreprise qui ninvestit pas suffisamment pour maintenir sa capacit de production pourrait porter prjudice sa rentabilit future en privilgiant la liquidit et les distributions court terme aux propritaires ; La prsentation de flux de trsorerie sectoriels permet aux utilisateurs davoir une meilleure comprhension de la relation entre les flux de trsorerie de lensemble de lentreprise et ceux de ses composantes et de la disponibilit et la variabilit des flux de trsorerie sectoriels.
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VI. ETUDE DE CAS (Rvision comptable - Session septembre 2004)
Donnes
La SFP est une socit anonyme spcialise dans la fabrication et la vente, sur le march local et lexportation, des filets de pche. Son activit est exonre de la TVA et elle est soumise limpt sur les socits au taux de 35%. Le capital social de la SFP slve, au 31 dcembre 2003, 6.000.000 DT et se dcompose dactions de valeur nominale gale 100 DT chacune. Vous disposez des renseignements suivants concernant la SFP qui tablit ses tats financiers annuels conformment au systme comptable des entreprises en Tunisie : I. BILAN AU 31 DECEMBRE 2003 Socit des Filets de Pche (SFP) BILAN - ACTIFS (montants exprims en dinars) Notes 2003 ACTIFS NON COURANTS Immobilisations incorporelles Moins : amortissements Immobilisations corporelles Moins : amortissements Total des actifs non courants ACTIFS COURANTS Stocks Clients et comptes rattachs Moins : provisions Autres actifs courants Placements courants Liquidits et quivalents de liquidits Total des actifs courants TOTAL DES ACTIFS 2.678.810 1.750.640 - 220.000 1.530.640 265.700 150.000 1.358.650 5.983.800 12.662.900 2.390.670 1.888.500 - 188.500 1.700.000 248.980 300.000 832.770 5.472.420 11.252.100 700.650 - 330.400 370.250 10.630.490 - 4.321.640 6.308.850 6.679.100 550.650 - 220.260 330.390 8.980.490 - 3.531.200 5.449.290 5.779.680 31 dcembre 2002
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Socit des Filets de Pche (SFP) BILAN CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (montants exprims en dinars) Notes 2003 CAPITAUX PROPRES Capital social Rserves Autres capitaux propres Rsultats reports Total capitaux propres avant rsultat de lexercice Rsultat de lexercice 6.000.000 570.000 360.000 40.110 6.970.110 1.750.890 8.721.000 5.000.000 500.000 80.000 10.110 5.590.110 1.400.000 6.990.110 31 dcembre 2002
Total des capitaux propres avant affectation

PASSIFS
Passifs non courants

Emprunts non courants Ecarts de conversion Total des passifs non courants 290.000 31.250 321.250 -
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachs Autres passifs courants Emprunts courants Total des passifs courants 2.875.620 578.280 166.750 3.620.650 3.941.900 12.662.900 3.781.540 480.450 4.261.990 4.261.990 11.252.100
Total des passifs non courants

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS
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II. ETAT DE RESULTAT POUR LEXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2003
Socit des Filets de Pches (SFP) ETAT DE RESULTAT (montants exprims en dinars) Notes Produits dexploitation Revenus Autres produits dexploitation Production immobilise Total des produits dexploitation Charges dexploitation Variation stocks des produits finis et des en-cours Achats dapprovisionnements consomms Charges de personnel Dotations aux amortissements et aux provisions Autres charges dexploitation Total des charges dexploitation Rsultat dexploitation Charges financires nettes Produits des placements Autres gains ordinaires Autres pertes ordinaires Rsultat des activits ordinaires avant impt Impt sur les socits Rsultat des activits ordinaires aprs impt Elments extraordinaires Rsultat net de lexercice Effets des modifications comptables Rsultat aprs modifications comptables Exercice 2003 18.549.230 20.000 150.000 18.719.230 515.400 - 9.743.610 - 3.709.850 - 992.080 - 2.796.990 - 16.727.130 1.992.100 - 43.710 90.000 200.000 - 50.000 2.188.390 - 437.500 1.750.890 1.750.890 1.750.890 Exercice 2002 16.694.300 12.000 72.240 16.778.540 - 230.150 - 8.284.170 - 3.338.860 - 769.420 - 2.442.800 - 15.065.400 1.713.140 - 33.330 45.900 138.340 - 112.370 1.751.680 - 351.680 1.400.000 1.400.000 1.400.000
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III. RESEIGNEMENTS SUPPLEMENTAIRES
1) Lvolution de la valeur brute des immobilisations incorporelles sexplique par la capitalisation de frais de dveloppement, engags en 2003 par la SFP dans le cadre dun projet de recherche et de dveloppement, pour un cot total de 150.000 DT sanalysant comme suit : - achats dapprovisionnements consomms - charges de personnel - dotations aux amortissements : : : 40.000 DT 90.000 DT 20.000 DT
2) Dbut janvier 2003, la SFP a conclu un contrat de leasing portant sur un camion de transport de marchandises et prsentant les caractristiques suivantes : dure du bail : 3 ans ; 3 loyers annuels de 40.000 DT chacun, payables davance ; option dachat la fin de la 3me anne pour un prix de faveur de 10.000 DT.
La SFP adopte une approche juridique pour la comptabilisation des contrats de leasing (application des dispositions de larticle 15 de la loi n94-89 du 26 juillet 1994, relative au leasing). 3) En fvrier 2003, la SFP a procd la cession, pour un prix de 250.000 DT, dun terrain non ncessaire son exploitation et dont la valeur comptable slve 50.000 DT. 4) Suite un incendie survenu en mars 2003, la SFP a perdu un quipement de production dont la valeur comptable brute et les amortissements cumuls ( la date de lincendie) slvent respectivement 180.000 DT et 60.000 DT. En compensation de la perte subie, la SFP a bnfici en juin 2003 dune indemnisation de 70.000 DT, verse par lassureur. 5) Dbut juillet 2003 et dans le cadre de son programme de mise niveau, la SFP a procd lacquisition, auprs dun fournisseur franais, dune nouvelle chane de production pour un cot total de 300.000 Euros. Pour le financement de cet investissement, elle a contract un emprunt dgal montant, remboursable en 3 tranches annuelles de 100.000 Euros chacune (au 30 juin), avec un taux dintrt de 10% lan. Un Euro vaut 1,60 DT au 1er juillet 2003 et 1,45 DT au 31 dcembre 2003. 6) Les stocks ont volu comme suit en 2003 : Approvisionnements Produits finis Total en DT 31 dcembre 2003 1.207.210 1.471.600 2.678.810 31 dcembre 2002 1.434.470 956.200 2.390.670 Variation - 227.260 515.400 288.140
7) Les autres actifs courants se dcomposent comme suit : Avances et acomptes au personnel Charges constates davance (loyers et primes dassurance) Total en DT 31 dcembre 2003 50.400 215.300 265.700 31 dcembre 2002 70.400 178.580 248.980
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8) A la fin de lexercice 2002, la SFP a achet en Bourse 10.000 actions de la socit XYZ pour un prix global de 300.000 DT et ce, en vue de leur vente court terme. Durant lexercice 2003, la moiti de ces actions a t cde pour la somme de 200.000 DT ; en outre, la socit XYZ a vers la SFP un montant de 40.000 DT au titre des dividendes relatifs lexercice 2002. La plus-value de cession ainsi ralise et les dividendes encaisss forment les produits des placements de lexercice 2003. 9) Les liquidits et quivalents de liquids se dcomposent comme suit : 31 dcembre 2003 Actions SICAV obligataire ( cder dans un dlai ne dpassant pas trois mois) Banques Caisse Total en DT 800.000 557.660 990 1.358.650 31 dcembre 2002 830.950 1.820 832.770
10) En aot 2003, le capital social a t augment de 20% (par cration de 10.000 actions nouvelles) et ce, suite lapport en nature effectu par lun des actionnaires. Lassemble gnrale extraordinaire statuant sur cette augmentation de capital a retenu les valeurs suivantes (indiques dans le rapport du commissaire aux apports) pour les lments constitutifs de cet apport en nature : - immobilisations corporelles - fournisseurs dimmobilisations Valeur nette en DT : : : 1.400.000 - 200.000 1.200.000
11) Le tableau des mouvements des capitaux propres se prsente comme suit pour lexercice clos le 31 dcembre 2003 :
Capital social Soldes au 31/12/2002 Augmentation de capital en nature Subvention dinvest. acquise en 2003 Amortissement des subventions dinvest. Affectation bnfice 2002 rserve lgale Distribution dividendes au titre de 2002 Bnfice 2003 Soldes au 31/12/2003 6.000.000 200.000 570.000 160.000 5.000.000 1.000.000 200.000 100.000 - 20.000 70.000 - 70.000 - 1.300.000 1.750.890 1.791.000 -1.300.000 1.750.890 8.721.000 Prime dapport Rserves 500.000 Subventions dinvest. 80.000 Bnfices non rpartis 1.410.110 Total en DT 6.990.110 1.200.000 100.000 -20.000
12) Les soldes des emprunts non courants, des emprunts courants (principal et intrts courus) et des carts de conversion figurant au bilan au 31 dcembre 2003 se rapportent tous la dette financire en Euros, contracte pour le financement de la nouvelle chane de production (voir renseignement n5).
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13) Les fournisseurs et comptes rattachs ainsi que les autres passifs courants se dcomposent comme suit : 31 dcembre 2003 Fournisseurs et comptes rattachs : - Fournisseurs dexploitation - Fournisseurs dimmobilisations Total 1 en DT Autres passifs courants : - Personnel et comptes rattachs - Etat impt sur les socits - Etat autres impts et taxes - Organismes de scurit sociale Total 2 en DT 2.469.920 405.700 2.875.620 158.520 122.500 117.000 180.260 578.280 31 dcembre 2002 2.903.880 877.660 3.781.540 121.460 139.300 98.430 121.260 480.450
14) Les autres produits dexploitation sont constitus exclusivement damortissements de subventions dinvestissement. 15) Les autres charges dexploitation se dtaillent comme suit pour lexercice clos le 31 dcembre 2003 : Redevance leasing services extrieurs impts et taxes pertes de crances clients Total en DT : : : : : 40.000 2.494.220 167.270 95.500 2.796.990
16) Les charges financires nettes de lexercice 2003 sanalysent comme suit : - intrts / emprunt en Euros - gain de change / emprunt en Euros (non matrialis) - gains de change / exportations produits finis - pertes de change / importations approvisionnements - perte de change / trsorerie en devises la clture Total en DT : : : : : : 21.750 - 13.750 - 25.410 56.570 4.550 43.710
17) Les gains et pertes ordinaires se rapportent aux sorties dimmobilisations corporelles indiques dans les renseignements n3 et n4. 18) Les remboursements demprunts sont prsents parmi les flux de trsorerie lis aux activits de financement en principal et intrts. Travail faire : 1) Etablir ltat de flux de trsorerie de la socit SFP pour lexercice clos le 31 dcembre 2003 selon la mthode directe. Indiquer, le cas chant, les calculs effectus pour dterminer les montants des flux bruts de trsorerie. Prciser les informations complmentaires fournir dans les notes aux tats financiers. 2) Etablir la partie lie lexploitation de cet tat de flux de trsorerie selon la mthode indirecte.
31
Solution
1. Etat de flux de trsorerie pour lexercice clos le 31 dcembre 2003 (tabli selon la mthode directe )
Socit des Filets de Pches (SFP) ETAT DE FLUX DE TRESORERIE (montants exprims en dinars) Notes Flux de trsorerie lis lexploitation Encaissements reus des clients (18.549.230 95.500 + 25.410 + 1.888.500 1.750.640) Encaissements provenant de la cession de placements courants Dividendes encaisss / placements courants Sommes verses aux fournisseurs dexploitation (9.743.610 227.260 40.000 + 2.494.220 + 56.570 2.903.880 2.469.920 + 215.300 178.580) Sommes verses au personnel (3.709.850 90.000 + 50.400 70.400 + 121.460 158.520 121.260 180.260) Impt sur les socits pay (437.500 + 139.300 122.500) Autres impts et taxes pays (167.270 + 98.430 117.000) Flux de trsorerie provenant de lexploitation Exercice 2003 18.617.000 200.000 40.000 - 12.497.820 + - 3.503.790. + - 454.300 - 148.700 2.252.390 - 1.281.960 320.000 - 961.960 - 1.300.000 480.000 - 40.000 100.000 - 760.000 - 4.550 525.880 832.770 1.358.650 Exercice 2002
Flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement Dcaissements provenant de lacquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles (150.000 20.000 + 480.000 + 877.660 405.700 + 200.000) Encaissements provenant de la cession dimmobilisations corporelles (250.000 + 70.000) Flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement Flux de trsorerie lis aux activits de financement Dividendes distribus Encaissements provenant des emprunts Remboursement redevance leasing Subvention dinvestissement reue Flux de trsorerie affects aux activits de financement Incidence des variations des taux de change sur les liquidits Variation de trsorerie Trsorerie au dbut de lexercice Trsorerie la clture de lexercice
32
Informations fournir dans les tats financiers a. La socit doit indiquer les mthodes comptables choisies et les options prises (par exemple, prsentation des
remboursements dintrts sur emprunts parmi les flux de trsorerie lis aux activits de financement) pour ltablissement de ltat de flux de trsorerie.
b. La socit doit indiquer les composantes de trsorerie et dquivalents de trsorerie (avoirs en banques,
placements liquides actions SICAV obligataire cder brve chance - etc.) et doit prsenter un rapprochement entre les montants de ltat de flux de trsorerie et les lments quivalents prsents au bilan. Leffet de tout changement de mthode de dtermination des composantes de trsorerie et dquivalents de trsorerie doit tre prsent conformment la norme relative aux modifications comptables. par apport en nature, acquisition dun camion de transport de marchandises en leasing, etc.) et exclues de ltat de flux de trsorerie, doivent tre indiques dans les tats financiers de faon fournir toute information pertinente sur lvolution de la situation financire de la socit. commentaire de la direction.
c. Les transactions dinvestissement et de financement sans contrepartie en trsorerie (augmentation de capital
d. La socit doit indiquer le montant des soldes importants de trsorerie non disponibles et laccompagner dun e. Dautres informations complmentaires peuvent tre fournies par la socit pour augmenter la pertinence de
linformation financire communique (montant des facilits de crdit non utilises, etc.).
2. Flux de trsorerie lies lexploitation selon la mthode indirecte

Socit des Filets de Pches (SFP) ETAT DE FLUX DE TRESORERIE (montants exprims en dinars) Notes Flux de trsorerie lis lexploitation Rsultat net de lexercice Dotations aux amortissements et provisions (*) Plus-value sur cession dimmobilisations corporelles Moins-value sur cession dimmobilisations corporelles Amortissement subventions dinvestissement Redevance leasing Charge dIntrts sur emprunt en Euros Gain de change sur emprunt en Euros Perte de change sur trsorerie en devises Variation de : - Stocks - Clients - Autres actifs courants - Placements courants - Fournisseurs dexploitation - Autres passifs courants Total des produits dexploitation Exercice 2003 1.750.890 972.080 - 200.000 50.000 - 20.000 40.000 21.750 - 13.750 4.550 - 288.140 137.860 - 16.720 150.000 - 433.960 97.830 2.252.390 Exercice 2002
(*) Hors amortissement incorpor au cot des frais de dveloppement capitaliss : (992.080 20.000) Abderrazak GABSI Enseignant universitaire Support pdagogique / Etat de flux de trsorerie Institut des Hautes Etudes Commerciales

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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (IAS 7)

I. OBJECTIFS ET CHAMP DAPPLICATION

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II. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

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III. PRESENTATION DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

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Encaissements reus des clients

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Sommes verses aux fournisseurs (dexploitation)

Sommes verses au personnel

+ Avances au personnel la clture de lexercice = Sommes verses au personnel

Ajustements des charges dintrt des exercices antrieurs ports en

Impts et taxes (autres quimpts sur le rsultat)

TVA et autres taxes rcuprables sur biens et services dexploitation et

Impts sur le rsultat (cas de limpt sur les socits)

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= Flux net de trsorerie provenant de lexploitation

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Acquisition dimmobilisations corporelles et incorporelles

Dcaissements provenant de lacquisition dimmobilisations

Acquisition dimmobilisations financires

Montant brut la clture de lexercice (net des versements restant effectuer

- sur parties non libres) = Dcaissements provenant de lacquisition dimmobilisations financires

Montant brut louverture de lexercice (net des versements restant effectuer

Cession dimmobilisations - vrification densemble

= Valeur brute des immobilisations cdes

Dividendes reus (option)

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Intrts reus (option)

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= Encaissement suite lmission dactions

Emission demprunts - remboursement demprunts

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2. Flux de trsorerie en monnaie trangre

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5. Impts sur le rsultat

6. Acquisitions et sorties de filiales et autres units oprationnelles

7. Transactions sans contrepartie en trsorerie

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Exemples de transactions sans effet de trsorerie :

le principal ; et les intrts implicites.

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V. AUTRES INFORMATIONS A FOURNIR

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VI. ETUDE DE CAS (Rvision comptable - Session septembre 2004)

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Total des capitaux propres avant affectation

Passifs non courants

Total des passifs non courants