Les différents types de risques financiers :

Les risques financiers sont les dangers qui menacent la rentabilité et la stabilité financière d'une
entreprise, d'un investisseur ou d'un marché. Il existe plusieurs types de risques financiers, chacun
ayant ses propres caractéristiques et conséquences. Voici une synthèse des différents types de risques
financiers :

A. Risque de marché :

Les risques de marché sont des risques financiers qui résultent des fluctuations des marchés financiers.
Ces fluctuations peuvent affecter la valeur des actifs financiers, la volatilité des taux d'intérêt, les prix
des matières premières, les taux de change, entre autres. Les risques de marché peuvent avoir des
conséquences importantes sur les investisseurs et les entreprises, en particulier sur leur capacité à
atteindre leurs objectifs financiers à long terme.

Selon une étude de la Banque des règlements internationaux, les risques de marché sont les plus
importants pour les banques. En effet, les banques sont souvent exposées aux risques de marché en
raison de leurs activités de trading et de leur portefeuille d'actifs financiers. Les fluctuations des
marchés peuvent entraîner des pertes importantes pour les banques, ce qui peut avoir des conséquences
sur leur solvabilité.

Une autre étude menée par la Banque mondiale a révélé que les risques de marché sont également
importants pour les entreprises. Les entreprises peuvent être exposées aux risques de marché en raison
de leur exposition aux fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change, des prix des matières
premières et d'autres facteurs liés aux marchés financiers. Les risques de marché peuvent affecter la
rentabilité des entreprises et leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers.

Il est donc important pour les investisseurs et les entreprises de gérer les risques de marché de manière
efficace. Cela peut être accompli en diversifiant les portefeuilles d'investissement, en utilisant des
instruments financiers tels que les contrats à terme et les options pour se protéger contre les fluctuations
des marchés, et en évaluant régulièrement les risques associés aux investissements.
Références :
- Banque des règlements internationaux, "Market risk and banks' activities", septembre 2018.
- Banque mondiale, "Managing market risks for development finance", janvier 2018

B. Risque de liquidité :

Les risques de liquidité sont un autre type de risque financier qui peuvent avoir des conséquences
importantes sur les investisseurs et les entreprises. Les risques de liquidité sont associés à la capacité
d'une entreprise ou d'un investisseur à liquider ses actifs financiers ou à obtenir des liquidités en temps
opportun pour répondre à ses obligations financières.
Une étude de la Banque des règlements internationaux a montré que les risques de liquidité sont
particulièrement importants pour les banques, car elles dépendent de la capacité à mobiliser des fonds
rapidement pour répondre aux demandes de retrait de leurs clients. Les banques peuvent être exposées
aux risques de liquidité en raison de leur portefeuille de prêts, de leur profil de financement et de leur
capacité à obtenir des liquidités sur les marchés financiers.
Les entreprises peuvent également être exposées aux risques de liquidité en raison de leur dépendance
à l'égard des flux de trésorerie pour financer leurs activités et leurs obligations financières. Les
entreprises peuvent être confrontées à des difficultés de liquidités en cas de ralentissement économique
ou de perturbations sur les marchés financiers.
Pour gérer les risques de liquidité, les entreprises et les investisseurs peuvent utiliser des stratégies de
gestion de trésorerie pour garantir un accès aux liquidités en cas de besoin. Ils peuvent également
diversifier leurs sources de financement et limiter leur dépendance à l'égard de sources de financement
spécifiques. En outre, les régulateurs financiers ont mis en place des exigences de liquidité pour les
banques afin de garantir qu'elles disposent d'un niveau adéquat de liquidités pour répondre à leurs
obligations financières.
Références :
- Banque des règlements internationaux, "Liquidity risk management", janvier 2013.
- Fonds monétaire international, "Liquidity Risk Management: A Practitioner's Perspective",
septembre 2019.
C. Risque de crédit :

Le risque de crédit est un risque financier lié à la capacité d'une partie à honorer ses obligations
financières envers une autre partie. Les risques de crédit peuvent être associés à des prêts, des
obligations, des contrats de dérivés et d'autres instruments financiers.
Une étude de la Banque des règlements internationaux a révélé que les risques de crédit sont
particulièrement importants pour les banques, car elles sont exposées aux risques de crédit en raison
de leurs activités de prêt. Les banques peuvent être confrontées à des pertes importantes si les
emprunteurs ne sont pas en mesure de rembourser leurs dettes, ce qui peut affecter leur solvabilité.
Les entreprises peuvent également être exposées aux risques de crédit en raison de leur exposition aux
clients qui ne sont pas en mesure de rembourser leurs dettes ou qui sont en défaut de paiement. Les
risques de crédit peuvent affecter la rentabilité des entreprises et leur capacité à atteindre leurs objectifs
financiers.

Pour gérer les risques de crédit, les entreprises et les investisseurs peuvent utiliser des techniques de
notation de crédit pour évaluer la solvabilité de leurs contreparties. Ils peuvent également diversifier
leurs portefeuilles de crédit pour limiter leur exposition à des contreparties spécifiques et utiliser des
instruments financiers tels que les contrats de crédit pour se protéger contre les risques de crédit.

Les régulateurs financiers ont également mis en place des exigences de fonds propres pour les banques
afin de garantir qu'elles disposent d'un niveau adéquat de fonds propres pour couvrir les pertes liées
aux risques de crédit.
Références :
- Banque des règlements internationaux, "Credit risk and banks' activities", juin 2018.
- Organisation de coopération et de développement économiques, "Credit risk management", 2009
D. Risque Opérationnels :

Le risque opérationnel est un risque financier lié à la capacité d'une entreprise à gérer efficacement ses
activités et ses processus opérationnels. Les risques opérationnels peuvent être associés à des erreurs
humaines, des pannes techniques, des défaillances des systèmes informatiques, des catastrophes
naturelles et d'autres événements imprévus qui peuvent affecter les activités d'une entreprise.
Selon une étude de l'Association des professionnels de la gestion des risques, les risques opérationnels
représentent environ 15% des pertes totales des institutions financières. Les pertes associées aux
risques opérationnels peuvent être importantes, car elles peuvent affecter la réputation d'une entreprise
et entraîner des coûts élevés liés aux amendes, aux poursuites judiciaires et aux réparations.
Les entreprises peuvent gérer les risques opérationnels en mettant en place des processus de gestion
des risques et de contrôle interne pour identifier, évaluer et surveiller les risques opérationnels. Les
entreprises peuvent également investir dans des technologies et des systèmes d'information pour
réduire les risques de défaillance des systèmes informatiques et améliorer leur capacité à gérer les
risques opérationnels.
Les régulateurs financiers ont également mis en place des exigences de gestion des risques
opérationnels pour les institutions financières pour garantir qu'elles disposent de processus de gestion
des risques et de contrôle interne adéquats pour identifier, évaluer et surveiller les risques
opérationnels.
Références :
- Association des professionnels de la gestion des risques, "Operational Risk Management: The
Evolution of a Discipline", 2015.
- Banque des règlements internationaux, "Operational risk", juin 2011.

E. Risque de change :

Le risque de change est un risque financier lié aux fluctuations des taux de change entre les devises.
Les entreprises et les investisseurs sont exposés aux risques de change lorsqu'ils effectuent des
transactions dans des devises différentes, ce qui peut entraîner des pertes importantes si les taux de
change évoluent défavorablement.
Selon une étude de la Banque des règlements internationaux, le risque de change est l'un des principaux
risques auxquels sont exposées les institutions financières, en particulier celles qui sont impliquées
dans le commerce international. Les risques de change peuvent affecter la rentabilité des entreprises
et leur capacité à atteindre leurs objectifs financiers.
Les entreprises peuvent gérer les risques de change en utilisant des techniques de couverture, telles
que les contrats à terme et les options de change, pour se protéger contre les fluctuations défavorables
des taux de change. Les investisseurs peuvent également diversifier leurs portefeuilles de change pour
réduire leur exposition à une seule devise et utiliser des techniques de couverture pour protéger leurs
investissements contre les fluctuations des taux de change.
Les régulateurs financiers ont également mis en place des exigences de gestion des risques de change
pour les institutions financières pour garantir qu'elles disposent de processus adéquats pour identifier,
évaluer et surveiller les risques de change.
Références :
- Banque des règlements internationaux, "Foreign exchange risk", juin 2013.
- Organisation de coopération et de développement économiques, "Managing currency risk", 2007