2021 01 French Technical Guide Building Faster Better

CONSTRUIRE
MIEUX ET
PLUS VITE
Guide des systèmes de paiement
instantané inclusifs
Nov. 2019
Janvier 2021 William Cook, Dylan Lennox, Souraya Sbeih
REMERCIEMENTS
Les auteurs tiennent à remercier les nombreux experts et organismes sans l’aide desquels ce guide technique
n’aurait pu voir le jour.
Les organisations partenaires qui ont formulé des observations et contribué à l’élaboration de multiples ver-
sions du guide : Harish Natarajan, Holti Banka, Nilima Ramteke (Banque mondiale); Kosta Peric, Miller
Able, Matt Bohan, Dilwonberish Aberra (Fondation Bill et Melinda Gates); Ruan Swanepoel, Bart-Jan Pors,
Anant Nautiyal (GSMA); Ghiyazuddin Mohammad, Ivan Ssettimba, Kennedy Komba (Alliance pour l’in-
clusion financière); Ahmed Dermish, Amani Itatiro (UNCDF); Shakila Kerre (FSD Africa); Victor Malu,
Juliet Mburu (FSD Kenya); Daniel Mhina (FSD Tanzania); Renita Nabisubi, Jean Bosco Iyacu (Access to
Finance Rwanda); Rashmi Pillai, Juliet Tumuzoire, Joseph Lutwama, George Muga (FSD Uganda); Betty
Wilkinson (FSD Zambia); et David Porteous (Digital Frontiers Institute).
Les experts qui ont fourni des informations techniques : John Maynard, Dick Mabbott (UK Faster Pay-
ments); Mirjam Plooij (Banque centrale européenne); Arthur Cousins (SADC Bankers Association);
Ramachandran Sundaresan (National Payments Corporation of India) ; Katrina Stuart (New Payment Plat-
form Australia); Miguel Arce, Fernando Barrios (Pagos Digitales Peruanos, Peru); Maha Bahou (Jo-PACC,
Jordan); June Ruweza (Central Bank of Kenya); Seun Owoeye (Integrated Payment Services Limited,
Kenya) ; Raymond Estioko, Bridget Romero (Bangko Sentral ng Pilipinas); Gisèle C. Keny Ndoye, Ndèye
Fatou Dieng Gueye, Kuassi Ayikué Satchivi (Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest); Charles
Niehaus ; Martin Warioba ; Ariadne Plaitakis ; Paul Makin ; Alaa Abbassi ; et Anand Raman.
Groupe consultatif d’assistance aux pauvres

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Photo de couverture : Nicolas Réméné, pour le CGAP par l’intermédiaire de Communication for Deve-
lopment Ltd.
© CGAP/Banque mondiale, 2021.
D R O I T S E T A U T O R I S AT I O N S
L’utilisation de cet ouvrage est soumise aux conditions de la licence publique Attribution 4.0 International
(https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). Conformément aux termes de cette licence, il est possible
de copier, distribuer, transmettre et adapter le contenu de l’ouvrage, notamment à des fins commerciales. Ces
termes sont énoncés dans la licence.
Mention de la source — L’ouvrage doit être cité de la manière suivante : Cook, William, Dylan Lennox et
Souraya Sbeih. 2021. « Construire mieux et plus vite : guide sur les systèmes de paiement instantanés inclusifs »
Guide technique. Washington, D.C. : CGAP.
Pour tous renseignements sur les droits et licences, s’adresser à CGAP Publications, 1818 H Street, NW, MSN
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Auteurs : William Cook, Dylan Lennox et Souraya Sbeih

TABLE DES MATIÈRES
1 3
Résumé Introduction
15 21 45 51
SUPERVISION du Le SCHÉMA Le SWITCH RÈGLEMENT
système de paie- de paiement de paiement des paiements
ment instantané instantané instantané instantanés
57 65 73
Systèmes de Développer un
paiement système de ÉTUDES DE CAS
instantané paiement sur les paiements
transfrontaliers instantané instantanés

Photo : Nicolas Réméné, pour le CGAP par l’intermédiaire de Communication for
Development Ltd.
RÉSUMÉ
L
ES TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES REPRÉSENTENT UNE PORTE D’ACCÈS VERS les
services financiers pour de nombreux résidents des pays émergents. Les paiements
numériques offrent des moyens sûrs et efficaces d’envoyer de l’argent, de recevoir ou
de rembourser un prêt dans les délais prévus ou d’acheter des biens chez un commerçant.
M-pesa au kenya, bkash au bangladesh et movii en colombie sont quelques exemples de
produits bancaires et non bancaires proposant des paiements numériques dans les pays
émergents.
Mais de nombreux services de paiement proposés aux clients à faible revenu sont des sys-
tèmes en boucle fermée, et ne sont donc pas interopérables avec les services d’autres pres-
tataires. L’intéroperabilité améliore l’offre client en permettant aux utilisateurs de faire des
transactions au-delà de leur propre réseau. Ils permettent aux clients d’envoyer de l’argent
à un ami utilisant un prestataire différent, de payer un commerçant recourant à un autre
prestataire ou de retirer des fonds auprès d’un agent d’un réseau différent. En l’absence
d’interopérabilité, les clients recourent souvent à des solutions peu pratiques et coûteuses
pour effectuer leurs transactions.
L’interopérabilité encourage également la concurrence en éliminant les obstacles à l’entrée

sur le marché pour les petits prestataires. Elle peut créer des économies d’échelle en rédui-
sant le besoin pour les prestataires de reproduire les réseaux de distribution lorsque des
points d’accès aux services financiers existent déjà.
Les systèmes de paiement instantané – également appelés systèmes de paiement rapide ou

immédiat – facilitent les paiements mobiles de faible montant, soit ceux les plus fréquem-
ment utilisés par les clients à faible revenu. Ils offrent une disponibilité continue et en
temps réel, qui permet d’effectuer des transactions entre prestataires, en quelques secondes,
et 24 heures sur 24.
Rôles et acteurs du système de paiement instantané
Rôles Tâches Acteurs possibles

Superviseur Favorise des paiements sûrs et efficaces en surveillant et en évaluant les Banque centrale
systèmes de paiement et en induisant les changements nécessaires.
Gestionnaire du Gère le schéma, y compris la gouvernance générale, la définition de Entité privée, association/organisme
schéma l’orientation stratégique et la rédaction des règles. sans but lucratif, banque centrale
Opérateur du Transmet les instructions de paiement, calcule les positions de Entité privée, association/organisme
switch règlement et effectue les activités opérationnelles connexes. sans but lucratif, banque centrale
Agent de Déplace les fonds définitifs entre les institutions financières agréées. Institution financière, banque centrale
règlement
1
Les systèmes de paiement instantané efficaces se caractérisent par une supervision claire,
une gestion efficace des schémas, un fonctionnement fiable des switchs et un règlement
rapide. Ceci permet d’inciter les différents prestataires à prendre part au système et d’ac-
croître les volumes de transactions. Alors que la banque centrale assure presque toujours la
supervision du système de paiement, diverses institutions peuvent remplir les autres rôles.
Le développement d’un système de paiement instantané comporte trois phases :
1. Planification. Un champion identifie un problème ou une défaillance du marché

dans l’écosystème des paiements existant. Une vision commune de l’amélioration de
l’interopérabilité est élaborée, recevant l’adhésion des acteurs concernés des secteurs
public et privé.
2. Conception. La solution d’interopérabilité est conçue en collaboration avec ces

acteurs. Les questions clés concernant la supervision, la gouvernance, les intérêts écono-
miques et le modèle opérationnel sont réglées.
3. Lancement. Le système entre en service et devient accessible aux clients. Un

Le présent guide offre un aperçu de ces systèmes, pour les responsables de l’action publique,
les prestataires de services financiers et les autres acteurs impliqués dans le développement
de l’interopérabilité des paiements numériques. Il définit les concepts fondamentaux, décrit
les quatre rôles clés d’un système de paiement instantané et offre des enseignements utiles
sur la planification, la conception, le lancement et le développement d’un système efficace.
C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 2

SECTION 1
INTRODUCTION
L
E PRÉSENT GUIDE A POUR VOCATION D’ÊTRE UN OUTIL PRATIQUE POUR LES
personnes qui désirent assurer l’interopérabilité des services financiers numériques.

Il porte sur les paiements instantanés où la transmission du message de paiement
et la disponibilité des fonds définitifs au bénéficiaire se font en temps quasi réel avec une
disponibilité continue (24 heures sur 24, 365 jours par an) (CPMI 2020). Les paiements
instantanés permettent souvent d’offrir des services numériques mobiles qui permettent aux
pauvres d’utiliser les services financiers formels. Contrairement aux systèmes traditionnels
par lots, aux systèmes de cartes et aux systèmes de paiement de montant élevé, les systèmes
de paiement instantané impliquent généralement un virement direct, également appelé
paiement « push », et utilisent le réseau mobile. Les systèmes de paiement instantané actuels
continuent toutefois de repousser les limites de cette définition ; des exceptions spécifiques
sont examinées tout au long du présent guide.
La première partie du guide examine la supervision des paiements instantanés et les com-
posantes clés d’un système de paiement instantané : schéma, switch et système de règle-
ment1. Il est important que le lecteur ait connaissance des définitions de ces composantes
utilisées aux fins du présent guide.
1. Nombre des définitions mentionnées dans ce guide sont tirées de la page «

Glossary » du site de la Banque des règlements internationaux, mise à jour le
17 octobre 2016, https://www.bis.org/cpmi/publ/d00b.htm.
3
Les quatre composantes clés
Dans leur rôle de supervision, les banques centrales favorisent des

paiements sûrs et efficaces en surveillant et en évaluant les systèmes de
paiement et en induisant les changements qui s’avèrent nécessaires (BIS
SUPERVISION 2020). La législation et la réglementation sur les paiements établissent le
fondement juridique de la supervision et définissent le cadre dans lequel les
décisions concernant le système de paiement instantané seront prises.
Un schéma est un ensemble de procédures, de règles et de normes tech-

niques qui régissent l’exécution des paiements (BIS 2020). Les schémas
efficaces reposent sur des principes clairs en matière de propriété et de
gouvernance, qui encouragent la participation via un modèle économique
SCHÉMA équilibré et définissent des modèles opérationnels sûrs et fiables. Les
décisions de gouvernance, économiques et opérationnelles prises par les
gestionnaires de schémas jouent un rôle important pour déterminer si le
système de paiement instantané est viable et contribue à la croissance
des transactions.
Un switch est une technologie qui permet d’effectuer des transactions sûres
et efficaces. Les opérateurs de cette technologie ou « opérateurs de switch
» transmettent, effectuent la réconciliation, confirment et compensent les
transactions entre les participants (collectivement, ces fonctions constituent
SWITCH la fonction de compensation) ; ils soumettent des instructions pour le trans-
fert en temps réel ou différé des fonds définitifs (initiation du règlement) ;
et ils remplissent d’autres fonctions opérationnelles, notamment la gestion
des différends et la surveillance de la fraude.
Un système de règlement a pour objet de faciliter l’exécution d’une

obligation selon les modalités convenues (BIS 2020). Le règlement prévoit
le transfert effectif des fonds définitifs au prestataire destinataire – ce qui
RÈGLEMENT
peut arriver avant ou après que le client considère que les fonds ont été
reçus. Un règlement sûr et efficace est essentiel à l’intégrité du système
de paiement.

Le présent guide couvre également les étapes de base instantané peut fortement varier d’un pays à l’autre et
nécessaires pour réaliser l’interopérabilité des paiements dépendra du contexte du marché. Le présent guide décrit
instantanés et fournit des outils à cette fin (voir figure 1). à titre d’exemple diverses approches utilisées à travers le
Le processus de développement d’un système de paiement monde.
FIGURE 1. Processus pour réaliser l’interopérabilité des paiements instantanés
PLANIFICATION
Définir le problème Créer une vision commune Identifier les ressources

Déterminer la défaillance actuelle ou Contexte juridique/réglementaire, nécessaires, es parties prenantes
future du marché, ou la stratégie de structure du marché et demande potentielles et définir un processus
modernisation des clients de collaboration
Vision
commune et
feuille de route
adoptées
CONCEPTION
Gouvernance Modèle opérationnel
Propriété Modèle économique
Opérations du schéma
Modèle économique
Règles Opérations du switch
Frais interparties
Membres Modèle de règlement
Modalités
du schéma
convenues
LANCEMENT
Commercialisation
Mise en œuvre Croissance Innovation
Stimuler la croissance
Intégration des participants Feuille de route de l’innovation
des transactions
Lancement du produit
Schéma adopté
par les clients et
financièrement
viable
5
Interopérabilité et valeur pour le client
L’interopérabilité fait référence à la capacité de différents systèmes à fonctionner ensemble. Dans
le contexte des paiements numériques, les services interopérables permettent aux clients d’effec-
tuer des transactions au-delà de leur propre réseau, par exemple : envoyer de l’argent à un ami
qui a un compte chez un autre prestataire, payer un commerçant utilisant un autre prestataire
ou retirer des fonds auprès d’un agent d’un autre prestataire.
En l’absence d’interopérabilité, les clients adoptent des solutions de contournement souvent peu
pratiques et coûteuses pour effectuer leurs transactions, par exemple : avoir des comptes auprès
de plusieurs prestataires, recourir à un agent servant d’intermédiaire ou utiliser de l’argent
liquide.
Outre sa facilité d’utilisation pour le client, l’interopérabilité encourage la concurrence en élimi-

nant les obstacles à l’entrée sur le marché pour les petits prestataires. Elle peut également créer
des économies d’échelle en réduisant le besoin pour les prestataires de reproduire les réseaux de
distribution lorsque des points d’accès aux services financiers existent déjà (CPMI 2016b).

Instantané, immédiat, rapide – que signifie la vitesse ?
Le présent guide porte sur les paiements instantanés, éga- Par définition, tous les paiements interopérables ont lieu
lement fréquemment appelés « paiements rapides » ou « entre deux réserves de valeur ou comptes. Ces comptes
paiements en temps réel » (CPMI 2020). Ces paiements sont offrent généralement des services de paiement de faible mon-
toujours numériques, utilisent souvent la téléphonie mobile tant et de volume élevé et sont souvent appelés « comptes de
en tant que canal et le paiement « push » en tant qu’instru- détail » ou « comptes transactionnels » (CPMI 2016). Ces
ment. Certains systèmes de paiement instantané prennent en termes couvrent à la fois les comptes de dépôt émis par les
charge d’autres canaux et instruments, tels que la biométrie, banques et les comptes de monnaie électronique, souvent
les cartes et les services de type débit2. émis par des entités non bancaires :
Les paiements instantanés offrent aux clients une disponibi- • Comptes de dépôt. Comptes détenus auprès d’une
lité continue et en temps réel. Les exemples de produits en banque ou d’une institution de dépôt agréée, comme la
boucle fermée (non interopérables) présentant ces caractéris- Grameen Bank au Bangladesh et Barclays au Royaume-
tiques comprennent de nombreuses solutions qui servent de Uni (CPMI 2016b).
passerelle vers les services financiers formels. Citons notam- • Comptes de monnaie électronique. Réserves de valeur
ment : M-PESA au Kenya, bKash au Bangladesh et Movii en prépayées, souvent émises par un émetteur de monnaie
Colombie. Cependant, nombre de ces produits fonctionnent électronique (EME) non bancaire tel que M-PESA au
de manière cloisonnée. Les systèmes de paiement instantané Kenya et Alipay en Chine, avec des fonds détenus en
considérés dans ce guide sont ceux offrant l’interopérabilité fiducie par une banque agréée (CPMI 2016b).
tout en préservant l’expérience client (disponibilité continue
et remise des fonds en temps réel), ce qui a permis à ces pro-
duits de servir efficacement les pauvres.
ENCADRÉ 1.
QUE SONT LES PAIEMENTS INSTANTANÉS ?
• Paiements numériques avec disponibilité

des fonds des clients en temps quasi réel.
• Disponibles en continu, tout le temps.
• Utilisent souvent, mais pas exclusivement,
la téléphonie mobile comme canal.
• Utilisent souvent, mais pas exclusivement,
le virement (ou paiement « push ») en tant
qu’instrument.
• Les transactions sont souvent de faible
montant et de volume élevé.
Photo : Temilade Adelaja, pour le CGAP par l’intermédiaire de Communication for Development Ltd.
2. Du point de vue du consommateur, les cartes de débit offrent une expérience en temps réel. Les fonds provenant de ces
cartes sont toutefois rarement disponibles « immédiatement et définitivement » au bénéficiaire/commerçant (CPMI 2020).
7
Qu’est-ce qu’un système de paiement ?
Un système de paiement est un ensemble d’instruments, de procédures et de règles qui sont
utilisés pour transférer des fonds entre comptes détenus auprès des participants au système
(BIS 2020). Il comprend toutes les activités réalisées par l’entité (ou les entités) pour faciliter
l’interopérabilité. Voir figure 2.
Un marché offre souvent plusieurs systèmes de paiement qui peuvent être utilisés pour dif-
férents types de transactions. Ces systèmes comprennent notamment les systèmes de cartes,
les systèmes par lots (chambres de compensation automatisées) et les systèmes de paiement
instantané couverts par le présent guide. Un marché peut même avoir plusieurs systèmes
permettant d’effectuer des transactions de même type. Des systèmes qui remplissent des
rôles similaires peuvent exister pour des raisons de propriété ou de participation équitable ou
simplement pour des raisons historiques liées à l’évolution du marché. Cependant, l’existence
de plusieurs systèmes ayant des rôles similaires peut entraver l’obtention d’effets de réseau et
l’interopérabilité complète au niveau du marché (CPMI 2016b).
Si le rôle fondamental d’un système de paiement reste de permettre le transfert de fonds

entre comptes, le système bancaire ouvert (« open banking ») et l’initiation de paiements par
des tiers ont permis d’élargir le rôle des établissements qui ne détiennent pas les fonds de
leurs clients. Des services tels que l’Unified Payments Interface (UPI) en Inde brouillent de
plus en plus la distinction entre les rôles des émetteurs de comptes et des entreprises de tech-
nologie financière (fintechs) dans un système de paiement.
FIGURE 2. Système de paiement
Utilisateurs, Institutions Responsabilités du propriétaire du schéma

dont : financières, Gouvernance du schéma
Consomma- dont :
Spécifications opérationnelles
teurs Banques
Modèles économiques
Entreprises EME
Pouvoirs Fintechs Responsabilités du propriétaire du switch
publics
Surveillance de la fraude
Commerçants
Compensation des transactions
Agents
Initiation du règlement
Responsabilités de l’agent de règlement

Règlement définitif

Qu’est-ce qu’un schéma ?
Un schéma est un ensemble de procédures, de règles nir des règles distinctes pour différents types de transac-
et de normes techniques qui régissent l’exécution des tions. Si de nombreux systèmes de paiement instantané
transactions (CPMI 2016a). Les règles du schéma vont se sont initialement concentrés sur les envois de fonds
au-delà des considérations techniques. Elles définissent (de personne à personne), plusieurs types de transac-
les conditions permettant d’assurer l’efficacité du sys- tions, dont les suivants, peuvent être pris en charge :
tème de paiement, notamment les règles relatives à la
• Envois de fonds. Transferts entre comptes détenus
collaboration entre les participants, à l’équilibre des
par des particuliers, des proches notamment, à l’inté-
intérêts économiques et à la gestion des différends.
rieur d’un pays ou transfrontaliers.
Le gestionnaire du schéma est responsable de la gouver- • Transferts groupés. Transferts entre un expéditeur
nance du schéma – les relations entre les propriétaires, et plusieurs destinataires exécutés simultanément,
le conseil d’administration (ou équivalent), la direc- comme pour le versement de salaires ou les pro-
tion, les participants et les autres parties prenantes. Le grammes publics d’aide sociale.
gestionnaire du schéma est généralement responsable
• Paiements marchands. Transferts d’un particulier
des décisions sur les règles du schéma, est assujetti à la
vers un compte commercial, par exemple pour des
réglementation et à la supervision, et fixe l’orientation
achats en magasin ou en ligne, le règlement de fac-
stratégique du schéma.
tures ou des paiements au gouvernement.
La participation, les modèles économiques et les exi- • Dépôt et retrait d’espèces. Transferts par l’inter-
gences opérationnelles peuvent varier selon le type de médiaire d’un point d’accès pour ajouter ou retirer des
transaction. Le gestionnaire du schéma peut ainsi défi- fonds d’un compte, par exemple auprès d’un agent.
TYPES DE TRANSACTIONS
ENVOIS DE FONDS TRANSFERTS PAIEMENTS DÉPÔT ET RETRAIT

GROUPÉS MARCHANDS D’ESPÈCES
9
Qu’est-ce qu’un switch ?
Un switch est une technologie qui connecte les pres- chiment des capitaux et le financement du terrorisme
tataires participants (« participants ») à un système et (LBC/FT).
permet la transmission des données de transaction.
Un système de paiement peut utiliser plusieurs opéra-
Les opérateurs de cette technologie sont appelés
teurs de switch. Par exemple, SCT Inst, le système de
opérateurs de switch, chambres de compensation,
paiement régional utilisé dans l’Union européenne,
opérateurs de systèmes de paiement, etc. Le terme «
permet aux participants d’acheminer des transactions
opérateur du switch » est utilisé dans le présent guide
par le biais de divers opérateurs de switch qualifiés,
pour désigner le propriétaire et l’opérateur de cette
et contribue ainsi à un environnement concurrentiel
technologie. L’opérateur du switch peut être le même
dans ce domaine3. Toutefois, il convient également
que le gestionnaire du schéma.
de noter que l’existence de plusieurs switchs sur un
Les fonctions d’un opérateur du switch consistent à marché peut réduire les volumes sur chacun d’entre
transmettre, effectuer la réconciliation, confirmer et eux, limitant ainsi les économies d’échelle et augmen-
compenser les transactions entre participants (ces opéra- tant les coûts unitaires.
tions sont collectivement désignées par le terme « com-
Un opérateur du switch peut également desservir
pensation ») et à soumettre des instructions en vue du
plusieurs systèmes de paiement, même sur des mar-
transfert des fonds définitifs (initiation du règlement).
chés différents. Par exemple, l’opérateur du switch
En règle générale, l’opérateur du switch offrira éga- BankservAfrica en Afrique du Sud fournit des services
lement un éventail d’autres services dans le cadre du nationaux dans les pays d’Afrique australe et exécute
schéma. Il peut s’agir de l’adressage des paiements, les opérations transfrontières de paiement instantané
de la gestion des différends, de la surveillance de la dans la région de la Communauté de développement
fraude, ainsi que des contrôles de lutte contre le blan- de l’Afrique australe (SADC).
3. “Clearing and Settlement Mechanisms”, European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/

sepa-payment-scheme-management/clearing-and-settlement-mechanisms.

Qu’est-ce que le règlement ?
Un système de règlement facilite le transfert de fonds temps réel n’est pas nécessaire pour mettre les fonds à
selon des modalités convenues (BIS 2020). Le règle- la disposition du client en temps réel.
ment est le transfert définitif des fonds au prestataire
Le règlement est effectué par un agent de règlement.
destinataire, qui peut avoir lieu avant que les fonds
Il s’agit le plus souvent d’une banque centrale, mais
soient reçus par le client (modèle de règlement en
les banques peuvent également jouer ce rôle, en par-
temps réel) ou après que les fonds sont reçus par
ticulier pour les participants indirects au système de
le client (modèle de règlement différé). Ces deux
paiement.
modèles sont utilisés par divers systèmes de paiement
instantané performants, et un modèle de règlement en
SYSTÈME DE RÈGLEMENT
EXPÉDITEUR PRESTATAIRE DE PSF DU BÉNÉFICIAIRE

BÉNÉFICIAIRE
SERVICES FINANCIERS
(PSF) DE L’EXPÉDITEUR
AGENT DE RÈGLEMENT
11
Rôles et acteurs
TABLEAU 1. Rôles et acteurs du système de paiement instantané
TÂCHES ACTEURS POSSIBLES
Favorise des paiements sûrs et efficaces en Banque centrale

surveillant et en évaluant les systèmes de
OVERSEER
SUPERVISEUR
paiement et en induisant les changements qui
s’avèrent nécessaires.
Gère le schéma, y compris la gouvernance Entité privée

GESTIONNAIRE DU générale, la rédaction des règles et la définition Association/organisme
SCHEME MANAGER
SCHÉMA de l’orientation stratégique. sans but lucratif
Banque centrale
Transmet les instructions de paiement, calcule Entité privée

OPÉRATEUR DU SWITCH
les positions de règlement et effectue les Association/organisme
SWITCH OPERATOR
activités opérationnelles connexes. sans but lucratif
Banque centrale
Déplace les fonds définitifs entre les institutions Institution financière

SETTLEMENT AGENT
AGENT DE RÈGLEMENT
financières agréées. Banque centrale

TABLEAU 2. Exemples de rôles et d’acteurs dans un système de paiement instantané
GESTIONNAIRE DU OPÉRATEUR DU AGENT DE

PAYS, SYSTÈME SUPERVISEUR SCHÉMA SWITCH RÈGLEMENT
Mexique, Système Banque du Mexique Banque du Mexique Banque du Mexique Banque du Mexique
de paiement (régulateur) (régulateur) (régulateur) (régulateur)
électronique
interbancaire (SPEI)
Singapour, Fast and Autorité monétaire de Association des Réseau pour Autorité monétaire de
Secure Transfers Singapour (régulateur) chambres de les transferts Singapour (régulateur)
(FAST) compensation de électroniques (privé,
Singapour (association à but lucratif)
à but non lucratif)
Royaume-Uni, Faster Bank of England et Pay.UK Limited (société Pay.UK Limited Bank of England
Payments Service Payment Systems à but non lucratif) (société à but non (régulateur)
(FPS) Regulator (régulateur) lucratif)
Tanzanie, mécanisme Banque centrale de Pas d’entité propriétaire Accords bilatéraux Accords bilatéraux
géré par les EME Tanzanie (régulateur) du schéma ; accord entre EME (pas entre EME (institution
multilatéral entre EME d’opérateur du financière)
switch)
Afrique du Sud, Banque de réserve Association des BankservAfrica Banque de réserve

Real-time Clearing sud-africaine Paiements d’Afrique du (privé, à but lucratif) sud-africaine
(RTC) (régulateur) Sud (association à but (régulateur)
non lucratif)
13
Photo : Marco Simola, concours photo du CGAP, 2009.

SUPERVISION SCHÉMA SWITCH RÈGLEMENT
SECTION 2
SUPERVISION DU SYSTÈME
DE PAIEMENT INSTANTANÉ
Fondement juridique de la Rôle du régulateur des paiements
supervision Le régulateur responsable de la supervision des systèmes de
La législation sur les paiements, telle qu’une loi sur les paie- paiement – le plus souvent la banque centrale – est généra-
ments, fournit souvent le fondement juridique de la forma- lement l’autorité intervenant le plus dans les conversations
tion et du fonctionnement des systèmes de paiement4. Par sur l’interopérabilité. La Banque mondiale et le Comité
exemple, la loi indienne de 2007 sur les paiements décrit sur les paiements et les infrastructures de marché (CPMI)
le fonctionnement des systèmes de paiement et fournit le définissent trois rôles clés pour le régulateur qui supervise
fondement juridique permettant à une entité de gérer les les paiements de détail sur un marché donné : supervision,
paiements de détail. Elle prévoit que l’entité doit être déte- promotion et exploitation.
nue majoritairement par des banques du secteur public5. En Sur les marchés où plusieurs régulateurs se partagent la
Afrique du Sud et au Kenya, la législation sur les paiements responsabilité de réglementer les établissements de paie-
autorise le régulateur à déléguer certains pouvoirs à une ment – comme les régulateurs des télécommunications
association du secteur des paiements. sur les marchés où les opérateurs mobiles émettent de la
La législation sur les paiements peut également jouer un monnaie électronique – la coopération et la collaboration
rôle plus actif dans la définition des modalités d’intero- entre les régulateurs sont essentielles (AFI 2018).
pérabilité. Dans l’Union européenne, la législation com- Les régulateurs peuvent utiliser un large éventail d’outils
prend des règles opérationnelles et des normes techniques pour influencer les acteurs du marché et promouvoir le
détaillées devant être appliquées par le gestionnaire du changement. La stratégie globale sur les paiements de
schéma, l’opérateur du switch et les participants. Cepen- détail devrait déterminer quels outils utiliser6.
dant, l’Union européenne est un environnement dyna-
mique et complexe, et l’inclusion de règles et de normes
dans la législation n’est pas la norme. S U P E R V I S I O N D U S Y S T È M E D E PA I E M E N T
I N S TA N TA N É S Y S T E M
Le rôle du régulateur en matière de supervision est de
s’assurer que le système de paiement est sûr et efficace
(CPMI 2016a). Les systèmes de paiement instantané
4. Dans le présent guide, le terme « législation » désigne un ensemble de règles contraignantes édictées par un organe législatif, un organe exécutif
ou un régulateur ; une législation, selon l’organe qui l’édicte, peut prendre la forme d’une loi, d’un arrêté, d’un règlement, d’une directive, d’une
ordonnance ou d’une circulaire.
5. Section 4 (2), 2007 National Payments Act, https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/Publications/PDFs/86706.pdf.
6. Pour plus d’informations sur l’élaboration d’une stratégie globale sur les paiements de détail, voir World Bank (2012).
15
Impact des paiements instantanés sur le risque, tel que défini
par le CPMI
RISQUE a EN QUOI CE RISQUE EST-IL DIFFÉRENT POUR LES PAIEMENTS INSTANTANÉS ?
RISQUE DE CRÉDIT : Risque qu’un Le risque de crédit entre participants peut survenir dans un système de paiement
participant ne soit pas en mesure instantané, en fonction du modèle de règlement. Le risque de crédit est inexistant avec
de remplir ses obligations finan- le règlement en temps réel, mais possible avec le règlement différé. Ce risque peut être
cières. (Lorsqu’il est associé au géré grâce à des mesures telles que les accords de partage des pertes et la constitution
risque de liquidité, on parle de « de garanties.
risque de règlement »)
Par rapport aux autres systèmes de paiement, les systèmes de paiement instantané
sont plus susceptibles d’être irrévocables, ce qui revient à dire que les participants sont
moins susceptibles de pouvoir bloquer/récupérer des fonds auprès du client en cas de
problème.
RISQUE DE LIQUIDITÉ : Risque Quel que soit le modèle de règlement, le risque de liquidité est lié au fait que les partici-
qu’un participant ne dispose pas de pants doivent disposer de fonds pour honorer leurs obligations de règlement lorsqu’elles
fonds suffisants pour honorer ses deviennent exigibles. Les besoins de liquidité sont continus lorsque le règlement se fait
obligations financières lorsqu’elles en temps réel.
deviennent exigibles. (Lorsqu’il
Par rapport aux autres systèmes de paiement, les systèmes de paiement instantané sont
est associé au risque de crédit, on
plus susceptibles d’exiger ces liquidités en dehors des heures normales de bureau.
parle de « risque de règlement »)
RISQUE JURIDIQUE : Risque Des cadres juridiques, des règles et des règlements clairs sont nécessaires pour répartir
d’application imprévue d’une loi ou correctement les responsabilités entre les participants et les clients concernés par une
d’un règlement, entraînant généra- transaction.
lement une perte.
Les mesures de gestion du risque juridique peuvent être semblables à celles applicables
aux autres systèmes de paiement, mais le respect des exigences peut être plus difficile
car le système fonctionne en temps réel.
RISQUE OPÉRATIONNEL : Risque Des processus doivent être en place pour gérer la cyberrésilience, la redondance et la
que les carences des systèmes/ continuité des opérations.
processus, les erreurs humaines,
Par rapport aux autres systèmes de paiement, les problèmes opérationnels sont plus
les défaillances de gestion ou les
susceptibles d’être immédiatement remarqués par les clients dans le cas des systèmes
perturbations dues à des événe-
de paiement instantané en raison de leur fonctionnement continu. Ce fonctionnement
ments extérieurs entraînent une
continu peut également imposer une charge plus lourde sur le système.
interruption de service.
RISQUE DE FRAUDE : Risque de Des mesures de prévention et de détection des fraudes sont nécessaires pour réduire le
faute délibérée qui expose les risque de pertes résultant d’une faute délibérée.
consommateurs ou les participants
Par rapport aux autres systèmes de paiement, la rapidité (et souvent le caractère irré-
à une perte.
vocable) des systèmes de paiement instantané signifie qu’il existe un risque de fraude et
que les fonds peuvent être retirés avant que la fraude ne soit détectée. Les opérations de
paiement instantané étant souvent de moindre valeur, la fixation de limites de transac-
tions peut contribuer à réduire ce risque.
RISQUE DE RÉPUTATION : Risque Les risques de réputation pour les participants ou les clients sont semblables à ceux
pour la réputation et la confiance associés aux autres systèmes de paiement. Cela dit, les attentes d’un système de
dans les produits financiers paiement instantané, à savoir la disponibilité permanente et le transfert en temps réel,
lorsque les risques susmentionnés signifient que des perturbations mineures peuvent avoir des répercussions importantes
ne sont pas bien gérés. sur la réputation.
Source : CPMI, 2016a, section 5.2.

a. CPMI, 2016a et 2016b, et définition du CGAP fournie dans les rapports du CPMI dans le contexte des paiements instantanés.

présentent généralement moins de risques systémiques dans la National Payments Corporation of India (NPCI),
que les systèmes conçus pour des montants élevés. Le une organisation à but non lucratif nouvellement créée. Elle
CPMI attire l’attention sur un sous-ensemble de risques a également transféré au coût de revient la technologie en
liés à l’infrastructure de marché, particulièrement perti- place pour la compensation des paiements par carte, ce qui
nents pour les systèmes de paiement instantané 7. a permis à la NPCI de dégager rapidement des revenus à
partir des flux de paiement traditionnels (Cook and Raman
2019). D’autres entités publiques ont soutenu la NPCI en
RÔLE DU RÉGUL ATEUR DANS L A PROMOTION DU lui attribuant un rôle clé dans la distribution des paiements
DÉ VELOPPEMENT DES SYSTÈMES DE PAIEMENT de protection sociale (paiements « Aadhaar ») et en pro-
INSTANTANÉ mouvant l’application BHIM (paiements UPI)8.
Un régulateur peut choisir d’encourager la coordination
Toutefois, les incitations et les subventions peuvent susci-
du secteur lorsque les participants ne coordonnent pas eux-
ter des critiques s’il existe plusieurs systèmes de paiement
mêmes leurs activités. Par exemple, le régulateur peut lancer
de détail sur le marché et si le régulateur semble préférer
une discussion sur l’interopérabilité ou user de son influence
l’un d’entre eux. La banque centrale de l’Inde s’est ainsi
pour modifier les pratiques opérationnelles lorsque les sys-
attiré des critiques pour son soutien précoce à la NPCI.
tèmes existants n’innovent pas ou ne créent pas de condi-
tions de concurrence équitables pour les participants. La banque centrale n’est pas la seule entité à pouvoir exercer
une action catalytique. En 1998, le chancelier de l’Échi-
Un régulateur dispose de nombreux outils pour cata-
quier du Royaume-Uni a commandé un rapport indé-
lyser l’action à l’échelle du secteur, allant de mesures
pendant sur la concurrence et l’innovation dans le secteur
de persuasion à des mesures de coercition, formelles et/
bancaire. Ce rapport (Cruikshank 2000) a indiqué que les
ou informelles. Les banques centrales de plusieurs pays,
grandes banques limitaient la concurrence au détriment des
dont l’Australie, l’Inde et les Philippines, ont orienté les
consommateurs et des petites entreprises. Il a donné lieu à
débats sur l’interopérabilité par le biais de stratégies natio-
la création, en 2004, d’un groupe réunissant les pouvoirs
nales sur les systèmes de paiement et d’autres documents
publics et l’industrie des paiements, le Payment Systems
d’orientation.
Task Force, première étape vers la mise en place de UK
Certains marchés ont publié des orientations plus direc- Faster Payments, une initiative bancaire visant à réduire à
tives. En Ouganda, la banque centrale a fixé un délai aux quelques secondes seulement les délais de paiement entre les
EME pour assurer l’interopérabilité de leurs services. Le comptes clients détenus dans différentes banques.
secteur a réagi en se connectant dans un premier temps
L’éventail des interventions des décideurs politiques est
par l’intermédiaire d’un agrégateur, pour respecter le délai
aussi varié que les marchés qu’ils supervisent. Si les pou-
fixé par le régulateur, puis en établissant des connexions
voirs publics ont un important rôle à jouer pour catalyser
bilatérales. Toutefois, la définition de limites temporelles,
l’action à l’échelle du secteur, leurs interventions spéci-
en accélérant un processus qui nécessite du temps, risque
fiques dépendent fortement du contexte du marché. Les
aussi d’avoir des conséquences indésirables.
régulateurs qui ont eu le plus de succès dans ce domaine
En Inde, les décideurs politiques ont mis en place diverses ont généralement utilisé une approche alternant le bâton
incitations pour impulser le changement. La banque cen- et la carotte pour parvenir à un consensus plutôt que
trale a dans un premier temps chargé l’association des ban- d’appliquer des mandats prescriptifs ou d’autres orienta-
quiers indiens de recruter des banques désireuses d’investir tions plus directives.
7. Pour en savoir plus sur le rôle de supervision d’un régulateur, voir CPMI (2016a) et World Bank (2010).
8. Les paiements « Aadhaar » utilisent l’Aadhaar Payment Bridge (APB) System et l’Aadhaar Enabled Payment System (AePS) pour permettre aux tit-
ulaires de compte qui ont établi un lien avec leur identifiant Aadhaar de recevoir des paiements de protection sociale et d’effectuer des transactions
par authentification biométrique. L’application BHIM est mise à disposition par la NPCI pour ses membres en tant que marque blanche.
17
RÔLE DU RÉGUL ATEUR DANS L’E XPLOITATION DES Certaines banques centrales choisissent de contrôler le sys-
SYSTÈMES DE PAIEMENT INSTANTANÉ tème de paiement instantané en détenant la totalité ou la
majorité des actions dans une entité distincte. Au Ghana, le
En plus de catalyser l’action du marché, certaines banques
gestionnaire du schéma et opérateur du switch, GhIPSS, est
centrales ont jugé avantageux, ou nécessaire, d’intervenir
une filiale appartenant à la Banque du Ghana. En Égypte,
directement dans la propriété et l’exploitation du système
l’Egyptian Banking Corporation (EBC) est détenue majo-
de paiement instantané. Les régulateurs qui jouent un rôle
ritairement par la banque centrale d’Égypte. En Chine, le
opérationnel le font souvent en raison de contraintes ou
régulateur qui détenait et exploitait auparavant le système
d’opportunités propres au contexte local. Au Mexique, par
de paiement instantané pour les banques du pays (IBPS) a
exemple, la banque centrale a tenu compte de la capacité
pris une participation majoritaire, en 2018, dans une deu-
excédentaire du système de règlement brut en temps réel
xième entité, NetsUnion Clearing Corporation (NUCC),
(RBTR ou RTGS) lorsqu’elle a choisi d’assumer le rôle
également appelée Wanglian. Le nouveau dispositif
d’opérateur du switch (CPMI 2016a).
regroupe les banques ainsi que les deux plus grands EME
En Jordanie, le Conseil national des paiements (NPC) et du pays, Tencent et Alipay (BIS 2019).
la Banque centrale de Jordanie (CBJ) ont respectivement
L’exploitation par le régulateur de la technologie de com-
assumé les rôles de propriétaire et d’opérateur, car l’intero-
pensation est parfois justifiée en indiquant que le régulateur
pérabilité des EME, dès la délivrance de leurs agréments,
offre une meilleure supervision grâce à la surveillance des
était considérée comme une priorité stratégique pour
transactions, en particulier pour les EME non bancaires qui
le marché émergent de la monnaie électronique. Après
ne sont pas nécessairement soumis aux mêmes exigences de
l’incubation du switch Jordan Mobile Payment (JoMoPay)
supervision que les banques. Cela dit, il est possible de sur-
à la CBJ, la propriété et l’exploitation du schéma ont été
veiller les transactions sans exploiter le switch, par exemple,
transférées à une entité publique/privée, la Jordan Pay-
grâce à un accès en temps réel à son environnement. Par
ments & Clearing Company (JoPACC), appartenant aux
ailleurs, l’exploitation du switch ne doit pas être considérée
banques jordaniennes et au régulateur9.
comme remplaçant la supervision efficace des EME10.
La question de savoir quand introduire l’interopérabilité
Le régulateur se doit de décider avec prudence de son
sur un marché est souvent compliquée et controversée.
implication dans l’exploitation du schéma ou du switch. Un
D’aucuns estiment que le fait d’exiger l’interopérabilité dès
régulateur cumulant la gestion du schéma (et/ou du switch)
le début du développement du marché permet de jeter les
et la supervision du marché peut créer une perception de
bases d’une croissance solidaire. D’autres font valoir que
comportement anticoncurrentiel à l’égard des autres ser-
son imposition précoce limite l’incitation des prestataires
vices offerts sur le marché. Si la propriété et l’exploitation
à développer des modèles économiques et des réseaux de
par le régulateur peuvent accélérer le développement du
distribution durables.
Qu’entend-on par « exploitation » du système de paiement instantané par le régulateur ?

SITUATION MODALITÉS D’EXPLOITATION PAR LE RÉGULATEUR
Défaillance de marché au Le régulateur gère le processus d’élaboration des règles

PROPRIÉTAIRE DU SCHÉMA
niveau de la coordination et les autres activités de gouvernance du schéma
Défaillance de marché au Le régulateur possède et/ou exploite la technologie de

OPÉRATEUR DU SWITCH
niveau de la capacité compensation des paiements
9. Le NPC n’a pas le statut d’entité juridique. Il a été créé en 1998 en tant qu’organe consultatif pour la collaboration entre la CBJ et le secteur ban-
caire. La JoPACC a été constituée début 2017 par la CBJ (détenant 45 % des actions) et les 25 banques agréées (détenant 55 % des actions)) pour
succéder au NPC et gérer les systèmes de paiement de détail, dont JoMoPay. La JoPACC est un opérateur de système de paiement agréé.
10. Pour plus d’informations sur la supervision des EME, voir Dias and Staschen (2018).

système, elles peuvent également poser de nouveaux défis. Il est important d’impliquer les autorités de la concurrence
Selon la capacité du régulateur et le processus suivi, les pro- lorsque les critères d’adhésion sont restrictifs, lorsque des
jets impulsés par le régulateur peuvent rencontrer des diffi- frais interparties sont facturés ou lorsque d’autres éléments
cultés pour garantir l’engagement des participants. de tarification font l’objet de discussions. Il peut également
être nécessaire de faire appel à des autorités indépendantes
De nombreux régulateurs supervisant des systèmes de
concernant le comportement sur le marché lorsque la tari-
paiement instantané traitant un volume important de
fication ou l’expérience du client peuvent être concernées.
transactions (Inde, Australie et Philippines, entre autres)
Citons par exemple Condusef au Mexique et la Financial
se sont attachés à obtenir un consensus entre les partici-
Sector Conduct Authority en Afrique du Sud. En outre, il
pants du secteur plutôt qu’à assurer eux-mêmes l’exploita-
peut être nécessaire d’impliquer les régulateurs de la cyber-
tion du schéma ou du switch.
sécurité ou de la protection des données en fonction du
modèle opérationnel du système.
Concurrence, comportement sur Le degré d’intervention des différents régulateurs dépen-
le marché et autres interventions dra du marché et du modèle opérationnel du système
d’ordre réglementaire de paiement. Lorsque la banque centrale est fortement
impliquée, l’intervention peut se limiter à assurer la coor-
Le régulateur qui supervise le système de paiement instan- dination avec les homologues du secteur public. Lorsque
tané devrait tenir compte des possibles incidences de ces le projet est impulsé par le secteur privé, le respect de la
systèmes sur la concurrence et la protection des consom- réglementation peut nécessiter des travaux approfondis et
mateurs. Toutefois, d’autres organismes de réglementation l’avis d’un conseiller juridique.
peuvent également jouer un rôle dans ces domaines, selon
le marché.
Photo : Thao Vu Xuan, concours photo du CGAP, 2016.
19
Photo : Ahmed Suhal, concours photo du CGAP, 2016.

SECTION 3
LE SCHÉMA DE
PAIEMENT INSTANTANÉ
P
OUR ÊTR E EFFIC ACES, LES SCHÉM A S Cette section examine les trois composantes d’un schéma :
doivent reposer sur une gouvernance claire, un
• Gouvernance du schéma. La gouvernance comprend
modèle économique équilibré et des modèles
les relations entre les propriétaires, le conseil d’admi-
opérationnels sûrs et fiables. Si la réglementation et la
nistration (ou équivalent), la direction et les autres
supervision des paiements définissent le cadre de fonc- parties. Elle définit les modalités de prise de décision et
tionnement d’un système de paiement, les décisions de de gestion des opérations. Une gouvernance équitable
gouvernance, économiques et opérationnelles prises par et ouverte contribue à créer l’environnement nécessaire
les gestionnaires de schémas joueront un rôle déterminant pour assurer une participation efficace.
dans son éventuel succès. Voir figure 3.
• Modèle économique du schéma. Le modèle éco-
nomique définit les responsabilités et les opportunités
FIGURE 3. Composantes d’un schéma efficace
financières associées aux transactions interopérables.
Un modèle économique équilibré crée des conditions
équitables pour les participants, les incite à stimuler les
opérations de leurs clients, et garantit une innovation
continue.
• Modèle opérationnel du schéma. Le modèle opé-

rationnel comprend la gestion des aspects liés à l’exé-
cution d’un schéma : obtention de bureaux, gestion
administrative, marketing, stratégie de marque, etc. Si
le gestionnaire du schéma joue également le rôle d’opé-
Gouvernance Modèle rateur du switch, des décisions devront être prises sur
du schéma économique du les solutions technologiques nécessaires pour mettre en
schéma œuvre le modèle de compensation et de règlement.
Modèle
opérationnel
du schéma
21
Gouvernance du schéma au succès du système, ou au contraire d’en compromettre
les objectifs.
Si une gouvernance du schéma clairement définie est
essentielle pour assurer une interopérabilité efficace, elle Les rôles dans le schéma – et sa capacité à s’autosuperviser
est parfois négligée au profit des aspects technologiques. – dépendront des lois et réglementations locales. La gou-
Une bonne gouvernance permet de clarifier les modalités vernance du schéma peut être classée selon trois niveaux :
de prise de décision. Elle définit les relations entre les pro- la propriété et la gestion du schéma, la rédaction de règles
priétaires, le conseil d’administration (ou équivalent), la du schéma, et la participation (ou l’adhésion) au schéma.
direction du schéma, les participants directs/indirects et le Voir figure 4.
marché en général.
Une gouvernance équitable et ouverte contribue au succès PROPRIÉ TÉ E T GESTION DU SCHÉMA

du schéma en donnant aux participants la possibilité de Bien que diverses structures organisationnelles soient
s’exprimer sur les modalités de l’interopérabilité. Ces possibles, les entités privées et les partenariats public-privé
modalités – souvent définies par les règles du schéma – sont les plus courants. Ces entités peuvent avoir différentes
comprennent les questions relatives au modèle financier, structures juridiques en fonction du pays et de l’intention
aux modèles de connexion et autres aspects. Elles détermi- du schéma – société à but lucratif ou non lucratif, publique
neront l’intérêt que les participants auront de contribuer ou privée, garantie ou à responsabilité limitée, etc.
FIGURE 4. Les trois niveaux de la gouvernance du schéma
Document Rôle et participation
Propriétaire des immobilisations du

schéma et décideur ultime
Propriété Participation : direction exécutive, conseil
Charte/statuts/etc. et gestion d’administration
Définit les règles pour les cas d’usage/

flux de paiements.
Participation : membres ayant
des droits de décision pour
Règles du schéma Rédaction des règles les modes d’utilisation
Utilisent les services

du schéma.
Accord Participation : ensemble
d’adhésion
Membres des membres

SUPERVISION SCHEME
SCHÉMA SWITCH RÈGLEMENT
À l’instar de nombreuses autres entités, les actionnaires de Certains schémas sont directement gérés par la banque
ces schémas peuvent être des : centrale sans entité juridique distincte, comme ce fut le
cas pour JoMoPay en Jordanie jusqu’en janvier 2020. La
• Institutions financières qui participent au schéma (comme
gestion directe par le régulateur peut accélérer le processus
en Australie, au Royaume-Uni, en Suède, en Colombie et
de lancement d’un nouveau système. Cependant, cela peut
au Kenya).
également poser de nouveaux défis. Les participants seront
• Investisseurs particuliers ou fonds (comme en Argentine). moins enclins à promouvoir des transactions interopérables
• Associations sectorielles (comme au Danemark). s’ils estiment qu’ils n’ont pas suffisamment d’influence sur
l’élaboration des règles – en particulier sur les modèles opé-
• Régulateurs (comme en Pologne, en Égypte et au Ghana). rationnels et les modèles économiques.
La charte de l’organisation, les statuts ou d’autres docu- Enfin, certains marchés ont uniquement recours à un
ments de création définissent généralement les aspects fon- accord contractuel pour définir les droits et les engagements
damentaux de la gouvernance, notamment la représentation des participants, sans entité juridique distincte (cas des sché-
au conseil d’administration, les procédures de demande mas de monnaie électronique au Kenya, en Tanzanie, en
d’adhésion et de résiliation, et les dispositions administra- Ouganda et à Madagascar).
tives, telles que les sceaux de la société.
Un accord contractuel peut accélérer le lancement par rap-
La représentation au conseil d’administration peut être le port à une entité privée, mais il présente également de nou-
reflet de l’actionnariat ou être définie autrement. Des admi- veaux défis. Les accords contractuels deviennent rapidement
nistrateurs indépendants peuvent contribuer à ce que les lourds à mesure que le nombre de participants augmente, et
décisions soient prises dans l’intérêt public lorsque les sché- ne bénéficient pas toujours de l’engagement institutionnel
mas sont détenus par des institutions financières (comme en nécessaire pour promouvoir l’innovation.
Inde et en Australie) ou représenter les intérêts du secteur
La page suivante présente les modèles organisationnels au
lorsque le régulateur détient une participation majoritaire
regard du rôle du régulateur dans le soutien au développe-
(comme au Ghana).
ment du système.
D’autres structures de propriété sont possibles. Certains
La question de savoir si un schéma fonctionne sur une base
marchés gèrent la gouvernance du schéma par le biais d’une
lucrative ou de recouvrement des coûts dépend souvent du
association sectorielle (comme au Japon, à Singapour et
type d’entité juridique retenu. Sur de nombreux marchés,
en Afrique du Sud). Il est important de bien comprendre
divers types d’entité juridique sont assortis de restrictions
les responsabilités incombant à l’organisation qui gère
quant à l’utilisation des bénéfices (par exemple, limitation
le schéma et de s’assurer que les intérêts sont alignés. En
par garantie, enregistrement en tant qu’organisme à but
Afrique du Sud, la gouvernance du schéma est gérée par
non lucratif). Cela dit, certaines entités créées dans le
l’Association des paiements d’Afrique du Sud (PASA). Tou-
cadre de structures juridiques à but lucratif peuvent égale-
tefois, le régulateur sud-africain s’est inquiété ces dernières
ment fonctionner sur une base de recouvrement des coûts.
années du possible conflit d’intérêts lié au « double mandat
Citons par exemple les schémas public-privé en Égypte et
» de PASA, qui consiste à encourager l’adhésion et promou-
en Jordanie.
voir la coopération entre les membres tout en assurant leur
supervision (sur la base des responsabilités déléguées par le
régulateur) (SARB 2018).
23
Rôle du régulateur et mode d’organisation du schéma
SUPERVISION PROMOTION ET PROMOTION, SUPERVISION
UNIQUEMENT SUPERVISION ET EXPLOITATION
Régulateur propriétaire et Chine (PBC)b
exploitanta Jordanie (CBJ)*
Mexico (Banxico)
Entité publique ou publique/ Ghana (GhIPSS)

privée (contrôle majoritaire du Égypte (EBC)c
régulateur)
Entité publique/privée Pologne (KIR)d Australie (NPPA)e

(contrôle minoritaire du Chine (NUCC)f
régulateur) Jordanie (JoPACC)*
Nigéria (NIBSS)g
Entité privée (pas de Colombie (ACH Colombia) Argentine (Prisma)j

participation du régulateur) Kenya (IPSL) Danemark (Finance Danemark)k
Pakistan (1Link) France (GIE Paylib Services)
Pologne (Blue Media)h Inde (NPCI)
Espagne (SDPP)i Pérou (PDP)l
Turquie (BKM) Philippines (PPMI)m
États-Unis (Clearing House Singapour (SCHA)
Payment Company) Afrique du Sud (PASA)
Suède (Bankgirot)
Suisse (Twint AG)
R.-U. (PAY UK)
Pas d’entité juridique Madagascar (EME) Kenya (EME)

Tanzanie (EME) Ouganda (EME)
Code couleur Participants : banques et EME

*Le switch JoMoPay est passé en janvier 2020 d’une propriété/exploitation par le régulateur à
une propriété/exploitation par une entité publique/privée (JoPACC).
Participants : banques uniquement OU EME uniquement
a. Schémas hébergés chez le régulateur ou dans une société où le régulateur a une participation majoritaire.
b. L’Internet Banking Payment Settlement (IBPS) traite depuis 2010 les opérations interbancaires de paiement de détail par Internet et est géré par la
Banque populaire de Chine (PBC) (CPMI 2016a).
c. L’Egyptian Banking Company (ECB) exploite le switch interbancaire mobile Ta7weel en utilisant la technologie Mastercard. Elle est détenue par la Banque
centrale d’Égypte et le ministère des Finances (54 %) et par 17 banques (46 %).
d. KIR gère le schéma de paiement instantané Express Elixir lancé en Pologne en 2012. Il est détenu par le régulateur (34 %) et les banques (Narodowy Bank
Polski 2015).
e. “The Company,” New Payments Platform, https://www.nppa.com.au/the-company/.
f. Le schéma Wanglian a été lancé en 2018 et est géré par NUCC. La PBC et les institutions gouvernementales associées détiennent 40 % de NUCC, voir “III.
Big Tech in Finance: Opportunities and Risks,” https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2019e3.pdf.
g. Le NIBSS Instant Payment (NIP) est le schéma nigérian de paiement instantané appartenant à la NIBSS, une société détenue par les banques et le
régulateur. Voir “About,” NIBSS, https://nibss-plc.com.ng/company-overview/.
h. Blue Media S.A. gère le schéma instantané BlueCash, lancé en 2012. Voir Narodowy Bank Polski, 2015.
i. La Sociedad de Procedimientos de Pago (SDPP) est une entité privée (appartenant à une banque) qui gère Bizum, le schéma espagnol de paiement
instantané. Voir “Breve Presentación,” Sociedad de Procedimientos de Pago, http://www.sdpp.es.
j. Prisma Medios de Pago est propriétaire du schéma de paiement instantané PEI. Voir « Pagos Electrónicos Inmediatos, » Banco Central de la Republica
Argentina, http:// www.bcra.gob.ar/noticias/PEI.asp.
k. Finance Denmark est une association regroupant les banques, les institutions de crédit hypothécaire, les sociétés de gestion d’actifs, le commerce des
valeurs mobilières et les fonds d’investissement du Danemark. Elle est propriétaire de Strakclearing, le système danois de paiement instantané de
détail, qui est exploité par NETS. Voir “Clearing and Settlement of Retail Payments” Banque nationale du Danemark, https://www.nationalbanken.dk/en/
bankingandpayments/retail_payments/Pages/SETTLEMENT-OF-RETAIL-PAYMENTS.aspx.
l. BIM est exploité par PDP, un opérateur privé. Propriété : Centre d’études financières (CEFI) à but non lucratif de l’ASBANC, 51 % ; EME, 49 %. BIM
fonctionne sur la base du recouvrement des coûts.
m. La Philippine Payments Management, Inc. (PPMI) possède plusieurs schémas, dont InstaPay. Elle est constituée en association à but non lucratif. Le
régulateur (BSP) n’a pas de participation dans la PPMI.

RÉDACTION DES RÈGLES DU SCHÉMA également d’inclure dans le processus une diversité d’opi-
nions (petites et grandes institutions, différents types
Les règles du schéma définissent les conditions requises pour
d’agrément), généralement sur une base représentative.
assurer la sécurité et l’efficacité des paiements. Bien que les
Dans un schéma pouvant avoir des centaines de partici-
décisions soient souvent prises par la direction du schéma,
pants, la prise en compte des opinions de chacun peut être
les participants au schéma peuvent participer au processus
difficile et celles des plus petits participants ne sont pas
décisionnel par le biais de comités de rédaction de règles ou
toujours entendues.
de forums similaires.
En Inde, le processus d’élaboration des règles de la NPCI est
Les règles varient souvent selon le service ou le type de tran-
un exemple de cette approche conduite par les participants.
saction. Il est donc courant que les comités en charge de les
Bien que la NPCI appartienne aux banques, les comités de
établir incluent les participants offrant ce service à leurs uti-
rédaction des règles sont composés d’un échantillon repré-
lisateurs. Par exemple, un participant bancaire qui ne gère
sentatif de participants, tels que les banques de paiement, les
pas de réseau d’agents est moins susceptible de participer à
banques de détail, les émetteurs d’instruments de paiement
l’élaboration des règles relatives aux réseaux d’agents intero-
prépayés (IPP) et une combinaison de petites et grandes
pérables.
institutions. Les décisions du comité sont prises sur une base
La plupart des schémas qui utilisent avec succès des comi- consensuelle et présentées à la direction de la NPCI pour
tés de participants pour la rédaction des règles s’efforcent approbation11. Voir figure 5.
FIGURE 5. Processus d’élaboration des règles du schéma de la NPCI
Banque de réserve de l’Inde (RBI)
Approbation par le Conseil d’administration

de la NPCI et notification
Les comités de participants de la NPCI

rédigent les propositions de règles et les
soumettent pour approbation
National Financial Immediate Payment Unified Payments National ACH

Switch (NFS) System (IMPS) Interface (UPI) (NACH)
55
45 5
123
XXXX
Aadhaar Enabled *99# RuPay Aadhaar Payments India’s Cheque

Payment System (AePS) Bridge System (AeBS) Truncation System (CTS)
Source : Cook and Raman, 2019.
11. Voir “Board of Directors,” National Payments Corporation of India, https://www.npci.org.in/board-of-directors.
25
Aspects généralement couverts par les règles du schéma
Le type de règles convenues dépendra des besoins du schéma, et les dispositions spécifiques peuvent varier
considérablement d’un système à l’autre. Certaines dispositions couramment incluses dans les règles du schéma
sont décrites ci-dessous.
TOPIC DESCRIPTION
Prise de Critères d’adhésion Définit les conditions d’acceptation de nouveaux participants et de
décisions résiliation de l’adhésion.
Droits de vote et Définit quels participants peuvent participer à l’élaboration des règles
processus décisionnel pour quels types de transactions et quelle majorité (simple/absolue) est
nécessaire pour prendre des décisions sur les règles.
Modèle Frais interparties Définit les frais interparties potentiels pour compenser d’éventuels
économique déséquilibres économiques.
Responsabilité et Définit la responsabilité des participants en cas de faillite d’un partici-
répartition des pertes pant au schéma. La répartition des pertes implique des décisions sur la
manière de répartir les pertes lorsqu’elles concernent les participants.
Modèle Expérience utilisateur Définit les règles communes minimales concernant l’expérience
opérationnel utilisateur (par exemple, confirmation du nom du destinataire, divulga-
tion des frais avant le traitement de la transaction, notifications, etc.).
Peut définir des règles liées à la marque ou des règles de service à la
clientèle.
Normes techniques Définit les normes techniques à utiliser pour le schéma.
Qualité du service Définit la qualité de service requise pour protéger l’intégrité du système
et continuité des de paiement : disponibilité, continuité des opérations, procédures de
opérations reprise après sinistre, interruptions planifiées ou non et interventions
en cas d’incident.
Suivi et rapports Définit les rapports devant être fournis par le schéma (par exemple, aux
régulateurs).
LBC/FT et surveillance Définit les responsabilités des participants au regard des
de la fraude responsabilités du schéma et aux éventuels pouvoirs d’audit du
schéma pour vérifier la conformité.
Cybersécurité et Définit les responsabilités concernant la gestion efficace de la sécurité
conformité et les capacités nécessaires pour garantir que les transactions sont
sûres, fiables et que les données des utilisateurs sont protégées contre
toute divulgation, utilisation ou modification non autorisée.
Modèle de compensa- Définit le modèle d’exécution des opérations de paiement et de
tion et de règlement règlement des fonds entre les participants.
Règlement des Définit les modalités d’identification et de traitement des différends
différends ainsi que la répartition de toute perte éventuelle.

ADHÉSION E T PARTICIPATION AU SCHÉMA

La terminologie utilisée pour décrire la participation com- ceux qui n’ont aucun droit de décision, selon la gouver-
plète, formelle ou « directe » varie selon les schémas. Le nance du schéma. Les critères d’éligibilité sont générale-
terme « adhésion » peut également être utilisé. Bien qu’il ment établis dans les documents fondateurs du schéma, et
n’y ait pas de règle unique, ces termes font généralement les membres s’engagent souvent à participer au schéma dans
référence au groupe de participants qui remplissent les le cadre d’un accord formel qui définit, par exemple, les
conditions requises pour devenir membre du schéma et qui conditions d’adhésion, les droits et les critères de résiliation.
concluent un accord de participation officiel avec ce dernier.
Le tableau 3 présente quelques exemples des rôles que
Les membres peuvent inclure les participants autorisés à différents types de participants peuvent jouer en matière
rédiger des règles et détenant des droits de vote, ainsi que d’adhésion, de rédaction de règles et de propriété.
TABLEAU 3. Participation à la gouvernance du schéma, exemples mondiaux
RÔLE DANS LE SCHÉMA

PAYS (NOM Composition du conseil Rédaction des
DU SCHÉMA) Propriété d’administration règles du schéma Admissibilité
Australie (NPP) Les banques, certaines Actionnaires, adminis- Tous les membres (qui Banques agréées et
entités non bancaires et le trateurs indépendants et sont également proprié- EMEb
régulateur sont actionnairesa régulateur taires) participent à la
rédaction des règles.
Chine (NUCC/ Le régulateur et les EME sont Actionnaires, régulateur Les banques et EME Banques agréées et
Wanglian) actionnairesc. et autres participants ne participent pas à la EME
rédaction des règles
(régie par le régulateur)
Colombie Les banques ne sont pas Actionnaires, administra- La direction élabore les Banques agréées et
(Transfiya) actionnaires. teurs indépendants règles en consultation
avec les participants.
Inde (UPI) Les banques sont action- Actionnaires, administra- Les banques membres EMEd
naires. Les EME ne sont pas teurs indépendants participent aux comités
actionnaires. et régulateur de rédaction des règles
Kenya (EME régis Pas d’actionnaires ni de conseil d’administration car il n’y a Participants de type EME agréés
par les OTM) pas d’entité juridique ; la gouvernance est assurée par un EME (signataires de
accord multilatéral. l’accord)
a. V
oir “The Company,” New Payments Platform, https://www.nppa.com.au/the-company/.
b. L
es participants désirant se connecter directement à NPP doivent détenir un compte de règlement des opérations de change ; les titulaires de compte peuvent
être des banques ou des EME. Voir “Accessing the Platform,” New Payments Platform, https://nppa.com.au/accessing-the-platform/.
c. Les principaux actionnaires de NUCC, également connu sous le nom de Wanglian, sont la PBC et les instituts publics associés (40 %), Tencent (9,6 %), Alipay (9,6
%) et d’autres plateformes de paiement tierces (40,8 %). Voir « III. Big tech in Finance: Opportunities and Risks,” https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2019e3.pdf.
d. Les SEDPES peuvent être membres de ACH Colombia depuis 2018.
e. A
u moment de la publication du présent guide, l’adhésion à UPI restait limitée aux banques. Toutefois, l’Immediate Payment Service (IMPS) est également
ouvert aux PPIs (Prepaid Issuers) agréés ; UPI autorise une participation indirecte non bancaire.
27
PARTICIPATION INDIRECTE d’investissement dans l’entité juridique explique, outre
d’éventuelles considérations financières et techniques, que
De nombreux systèmes de paiement instantané comportent
certaines banques agréées disposant d’un compte de règle-
également une forme de participation indirecte. La partici-
ment des opérations de change auprès de la RBA choisissent
pation indirecte peut avoir différents sens selon le contexte,
une participation indirecte au schéma.
mais elle fait généralement référence à un ou plusieurs des
aspects suivants (voir figure 6) : Le contexte du marché peut également influencer la propor-
tion dans laquelle la participation directe dans un domaine
• Participation au schéma : Si un participant conclut un
affecte la participation directe dans un autre domaine. Par
contrat directement avec le schéma en tant que membre,
exemple, au Mexique, où le SPEI sert à la fois de système de
ou s’il conclut un contrat avec une autre entité elle-même
paiement instantané et de RBTR (ou RTGS), les partici-
liée contractuellement au schéma.
pants directs à la compensation doivent également détenir
• Connexion au switch : Si un participant se connecte des comptes de règlement auprès de la banque centrale. En
directement ou par l’intermédiaire d’une autre entité avec Inde, les EME sont membres de la NPCI et se connectent
le switch pour exécuter des transactions. directement à l’Immediate Payments Service (IMPS), mais
• Gestion des règlements : Si un participant règle ses tran- ne se sont généralement pas connectés directement à UPI.
sactions directement ou indirectement avec l’agent de
Certains participants qui sont à d’autres égards des «
règlement.
membres à part entière » peuvent choisir de se connecter
La participation directe et/ou indirecte à la gouvernance indirectement au switch pour des raisons liées à leurs capa-
du schéma, à la connectivité du switch et au règlement cités et compétences techniques. Par exemple, Pesa-Link au
coexistent souvent. En Australie, par exemple, la New Pay- Kenya comprend plusieurs participants bancaires qui sont
ments Platform (NPP) exige que les participants directs membres à part entière du schéma et qui détiennent des
détiennent un compte de règlement des opérations de comptes de règlement auprès de la banque centrale, mais
change auprès de la Banque de réserve d’Australie (RBA). se connectent au switch indirectement par le biais d’autres
Ils doivent également devenir actionnaires de l’entité juri- prestataires de services.
dique détenant le schéma (NPPA 2019b). Cette obligation
FIGURE 6. La participation indirecte à différents niveaux
SUPERVISION La supervision s’applique généralement de la même manière aux participants directs et indirects.
L’organisation conclut-elle directement un contrat avec le schéma ?

SCHÉMA Ou les accords sont-ils conclus par l’intermédiaire d’une autre entité qui a une relation contractuelle
avec le schéma ?
L’organisation s’intègre-t-elle directement au switch ?

SWITCH Ou compense-t-elle les paiements par l’intermédiaire d’une autre entité qui a une relation avec le switch ?
L’organisation détient-elle un compte auprès de l’agent de règlement désigné par le schéma ?

RÈGLEMENT Ou règle-t-elle les transactions par l’intermédiaire d’une autre entité qui détient un compte auprès
de l’agent de règlement ?

Si le règlement se fait par le biais du système RBTR de la bancaires et non bancaires peuvent détenir des comptes de
banque centrale, comme c’est souvent le cas, les règles de la règlement auprès de la banque centrale, mais les secondes
banque centrale concernant les entités habilitées à détenir doivent déposer des garanties supplémentaires.
des comptes de règlement auprès de cette dernière s’appli-
La participation indirecte dans un domaine (schéma,
queront probablement. Dans de nombreux pays, seules les
switch, règlement) n’exclut pas nécessairement la participa-
banques sont autorisées à détenir des comptes de règlement.
tion directe dans un autre domaine, bien que les exigences
Il y a toutefois des exceptions.
varient fortement d’un schéma à l’autre. Inversement,
Au Mexique, certaines institutions non bancaires sont certains systèmes de paiement instantané interdisent totale-
autorisées à détenir des comptes de règlement auprès de ment la participation indirecte, comme c’est le cas au
la banque centrale si elles répondent à de stricts critères Nigéria et en Pologne13. Voir tableau 4.
opérationnels et de sécurité12. En Namibie, les institutions
TABLEAU 4. Participation à la compensation et au règlement, d’après le CPMI
SYSTÈME DE PAIEMENT ENTITÉS NON

PAYS INSTANTANÉ BANQUES BANCAIRESa
Participation à la compensation Directe Directe Indirecte Indirecte Directe Indirecte
Participation au règlement Directe Indirecte Directe Indirecte Indirecte Indirecte
Corée EBS √ √ √ √ √ √
Afrique du Sud RTC √
Corée Système CD/ATM √ √ √ √ √ √
Royaume-Uni FPS √ √ √ √
Chine IBPS √ √
Inde IMPS √ √ √ √
Suède BiR/Swish √ √ √
Turquie BKM Express √
Italie Jiffy √ √ √ √ √
Singapour FAST √
Suisse Twint √
Mexique SPEI √
a. A
ux fins du tableau ci-dessus, on entend par « banques » les banques et autres institutions financières qui acceptent des dépôts, et par « entités non bancaires
» les entités intervenant dans la prestation de services de paiement de détail dont l’activité principale n’est pas liée à la réception de dépôts du public ni à
l’utilisation de ces dépôts pour accorder des prêts.
Source : CPMI, 2016a.
12. En janvier 2014, quelque 44 institutions non bancaires participaient directement au SPEI, dont 17 courtiers négociants, quatre sociétés de change,
sept compagnies d’assurance, 11 sociétés de microfinance et de services financiers, deux gestionnaires de fonds de pension, deux gestionnaires de
fonds d’investissement et un opérateur de télécommunications. Ensemble, ces participants représentent 1,4 % du volume du SPEI et 2,6 % de la
valeur réglée par le système (CPMI 2014).
13. Pour en savoir plus sur l’exemple de la Pologne, voir NBP (2015).
29
Modèle économique du schéma
Le modèle économique des systèmes de paiement instan- Les clients, les participants, les gestionnaires de schéma
tané n’est guère différent de celui des autres systèmes de et les opérateurs de switch ont leurs propres intérêts éco-
paiement. Les clients (ou les commerçants) paient des nomiques liés aux paiements interopérables. Un schéma
frais de transaction aux Prestataires de Services Finan- économiquement viable veille à ce que ces intérêts soient
ciers (PSF) concernés ; ces participants paient des frais de alignés de manière à générer les volumes de transactions
schéma et de switch à la ou aux organisations gérant le nécessaires pour se développer. L’alignement des intérêts
système de paiement, et des accords sur les frais interpar- nécessite une bonne compréhension des acteurs et de leurs
ties peuvent être conclus entre les participants. Les des- motivations (voir tableau 5).
criptions suivantes portent sur le modèle économique des
virements (ou paiements « push »), la forme de paiement la
plus courante prise en charge par les systèmes de paiement
instantané.
TABLEAU 5. Intérêts économiques des principaux acteurs d’un système de paiement instantané
ACTEURS GESTIONNAIRE DU SCHÉMA/

CLÉS CLIENTS PARTICIPANTS OPÉRATEUR DU SWITCH
Que veulent Une bonne expérience client Des bénéfices réalisés en augmen- Des recettes permettant de couvrir les
ces acteurs ? caractérisée par des frais tant l’utilisation par les clients et en coûts, d’investir et, dans le cas d’un
moindres, une convivialité limitant les coûts. organisme à but lucratif, d’offrir un
accrue et un transfert de fonds rendement aux propriétaires.
instantané.
Que Paient des frais aux participants Perçoivent des frais auprès des Perçoivent des frais auprès des
perçoivent pour leurs transactions. clients. participants, en fonction de l’utilisation
et paient ces Peuvent payer un prix plus Paient des frais aux gestionnaires du
acteurs ? élevé pour les transactions schéma et/ou à l’opérateur du switch.
interopérables. Paient ou perçoivent des frais
interparties.

T ROI S QUE S T ION S P OU VA N T FACIL I T ER L A PR I SE DE DÉCI SION S C ONCER N A N T L E

MODÈL E ÉC ONOMIQUE DE S S CHÉM A S :
• Quel pourrait être l’impact de l’interopérabilité sur les frais facturés aux clients ?
• Comment les frais interparties devraient-ils être appliqués pour équilibrer les intérêts ?
• Comment la tarification des services de schéma et de switch devrait-elle être fixée pour les participants ?
Quel pourrait être l’impact de l’interopérabi-

1
• Protéger stratégiquement le réseau. Les partici-
lité sur les frais facturés aux clients ? pants peuvent vouloir facturer des prix hors réseau plus
Sur un marché concurrentiel, les frais de transaction des élevés pour décourager les transactions interopérables et
clients sont généralement fixés de manière indépendante maintenir les clients sur leur réseau.
par les prestataires, sauf réglementation contraire. Le Si la facturation d’un prix plus élevé pour les transferts
schéma joue rarement un rôle dans la fixation des prix pour interopérables peut être jugée raisonnable dans certains
l’utilisateur final, bien qu’il y ait des exceptions, comme en cas, elle va souvent à l’encontre de l’objectif de l’ensemble
Jordanie, au Ghana et au Mexique. Lorsque les frais sont du schéma, à savoir maximiser les volumes de transactions
fixés par le schéma, le régulateur participe souvent au pro- et offrir une expérience fluide aux clients. Aussi, certains
cessus décisionnel. schémas, comme les EME de Tanzanie, ont convenu de
Les participants peuvent décider de facturer des frais plus limiter ce type de différenciation tarifaire, étant entendu
élevés aux clients pour les transactions interopérables, par que des frais interparties peuvent alors équilibrer les inté-
rapport aux transactions effectuées sur leur propre plate- rêts économiques.
forme. Cette différence de prix peut être justifiée par le
participant en invoquant les raisons suivantes :
• Couvrir les coûts. Les participants peuvent vouloir

récupérer les coûts engagés dans le cadre d’une transaction
interopérable, tels que les frais de schéma et de switch.
• Compenser les pertes de revenus. Les participants
peuvent vouloir récupérer les coûts d’opportunité des
fonds perdus, tels que les frais de retrait qu’un client aurait
payés sur leur plateforme.
31
2 Comment les frais interparties devraient-ils Si les descriptions et les exemples qui suivent sont spéci-
être appliqués pour équilibrer les intérêts fiques aux systèmes de paiement instantané, les principes
économiques ? sont généralement les mêmes que pour d’autres formes de
Les frais interparties sont payés entre les PSF participant paiement, comme les transactions par carte.
au mécanisme interopérable. Le gestionnaire du schéma,
While the descriptions and examples that follow are speci-
l’opérateur du switch et l’agent de règlement ne perçoivent
fic to instant payment systems, the principles generally are
pas ces frais. De plus, les frais interparties ne sont pas fac-
the same as those for other forms of payment, such as with
turés aux clients, bien qu’ils puissent avoir des incidences
card transactions.
(positives ou négatives) sur le prix payé par ce dernier.
Les modèles de facturation des frais interparties sont les
Les frais interparties sont généralement appliqués pour
suivants :
corriger un déséquilibre économique. Un prestataire ne
pouvant facturer des frais de transaction que sur le compte 1. L’expéditeur paie. Le participant expéditeur paie le par-
de leurs clients, il est possible lors d’une transaction intero- ticipant destinataire.
pérable qu’un participant tire des revenus et que l’autre en
2. Le destinataire paie. Le participant destinataire paie le
supporte les coûts. Par exemple, si un client qui détient un
participant expéditeur.
compte chez un participant retire des fonds auprès d’un
agent d’un autre participant, le premier participant facture 3. Pas de frais interparties. Les participants ne se
des frais au client alors que le second, qui possède le réseau versent aucun frais.
de distribution, supporte la majorité des coûts sans pou-
voir facturer de frais. Des frais interparties peuvent alors
être nécessaires pour équilibrer les incitations.

ENVOIS DE FONDS (DE PERSONNE À PERSONNE)

Les frais associés aux transactions de personne à per- nombreux cas, le client destinataire puisse également
sonne (P2P) sont le plus souvent appliqués au client devoir payer des frais de retrait. Dans un environ-
expéditeur. Ces frais couvrent uniquement les frais nement en boucle fermée, les fonds restent dans le
d’envoi de fonds entre deux comptes bien que, dans de réseau et continuent de circuler. Voir figure 7.
FIGURE 7. Transaction P2P en boucle fermée
Client Client
PSF
expéditeur destinataire
Montant de la transaction
Frais du client
Lors d’une transaction interopérable, les fonds quittent En l’absence de mécanisme d’équilibrage, le parti-
la plateforme du participant expéditeur. Pour les par- cipant expéditeur facturera généralement un sup-
ticipants bancaires, cette opération peut entraîner une plément pour les transactions hors réseau afin de
perte de revenus liés à l’intermédiation des fonds. Pour compenser la perte de revenus futurs. Dans ce cas,
les participants de type EME, elle peut entraîner une certains schémas appliquent aux transactions des frais
perte de revenus futurs liés aux frais facturés au client. interparties payables par le participant expéditeur au
Voir figure 8. participant destinataire, considérant ces frais interpar-
ties un « partage des recettes » liées à ce supplément.
Cette pratique a toutefois pour effet d’augmenter
davantage le prix d’une transaction interopérable.
FIGURE 8. Transaction P2P interopérable sans frais interparties
Propriétaire
du schéma
Client Participant Opérateur Participant Client

expéditeur expéditeur du switch destinataire destinataire
Frais du client
Messages de Agent de
compensation règlement
Frais du schéma
Frais du switch
33
La facturation au client d’un prix plus élevé pour une parties payables par le destinataire pour équilibrer les
transaction interopérable peut permettre d’équilibrer incitations entre les participants, tout en maintenant
les intérêts économiques, mais elle peut également com- les frais du client hors réseau au même niveau que les
promettre l’objectif du schéma, à savoir optimiser l’ex- frais sur réseau, c’est-à-dire en interdisant les supplé-
périence client et accroître les volumes de transactions. ments. Les schémas gérés par les EME en Tanzanie et
Aussi, certains systèmes ont appliqué des frais inter- en Ouganda utilisent ce modèle. Voir figure 9.
FIGURE 9. Transaction P2P interopérable avec des frais interparties payables par le destinataire
Propriétaire
du schéma

Frais du client
Frais du schéma
Frais du switch
Frais interparties
TRANSFERTS GROUPÉS
Le modèle économique des paiements groupés n’est
guère différent de celui des opérations P2P dans la
mesure où le client expéditeur paie généralement les
frais de transaction. Le choix du modèle des frais
interparties est souvent dicté par des considérations
semblables. Cependant, les frais pour les transferts
groupés sont souvent négociés avec l’entité expéditrice.
Il convient d’en tenir compte lors de l’évaluation des
intérêts économiques pour chaque participant et du
rôle éventuel des frais interparties.

PAIEMENTS MARCHANDS expéditeur qui perd des fonds de sa plateforme, voire

Les frais associés aux paiements marchands peuvent faire pencher la balance en faveur d’un modèle de type
être facturés au commerçant, au client payeur, ou aux « expéditeur-payeur », selon le cas.
deux en une seule transaction, comme dans certains Lorsque les frais sont facturés au commerçant, le par-
types de paiements de factures. ticipant qui détient le compte du client payeur peut
Le modèle interparties approprié dépend de la partie exiger que des frais interparties lui soient versés par le
facturée – le client ou le commerçant. Lorsque les participant qui détient le compte du commerçant et qui
frais de transaction sont facturés au client, les modèles perçoit les frais – en particulier si le premier partage les
possibles sont les mêmes que pour les transactions coûts directs, tels que les frais de compensation.
P2P, sauf que le participant destinataire doit supporter Dans un modèle où le commerçant paie les frais de
le coût associé à la maintenance du réseau de com- transaction et où les participants expéditeurs et destina-
merçants. Ce coût d’acquisition supplémentaire peut taires paient des frais de compensation, la structure des
équilibrer les intérêts économiques avec le participant frais est susceptible d’être la suivante (voir figure 10).
FIGURE 10. Paiement interopérable par le commerçant, les frais de transaction étant payés par le
commerçant, et les frais interparties étant appliqués pour équilibrer les incitations
Propriétaire
du schéma

Frais du commerçant
Frais du schéma
Frais du switch
Frais interparties
35
DÉPÔT ET RETRAIT D’ESPÈCES
Les dépôts et les retraits d’espèces sur les comptes qui les fonds, un déséquilibre peut se produire. En effet, le
prennent en charge les paiements instantanés peuvent participant qui supporte le coût (coût de maintien de
être effectués de diverses manières. Sur les marchés liquidités dans le réseau d’agents par exemple) n’est pas
dominés par les banques, ils ont essentiellement lieu le participant qui reçoit les frais facturés au client. Des
en succursale ou par DAB. Les modèles économiques frais interparties sont alors souvent nécessaires pour
varient peu selon les canaux d’accès ; cette section se équilibrer les intérêts économiques. Voir figure 11.
concentre sur les réseaux d’agents, qui sont souvent uti-
lisés dans les marchés en développement. Pour une opération de retrait d’espèces interopérable, les
intérêts et le mécanisme d’équilibrage nécessaires sont
Dans ces réseaux, le dépôt d’espèces est généralement exactement l’inverse. Un déséquilibre apparaît lorsque
gratuit pour les clients, tandis que le retrait est payant. le participant qui détient le compte du client perçoit des
Dans les deux cas, une commission est versée à l’agent frais de retrait d’espèces alors qu’un autre participant
par le PSF. Lorsque l’agent utilisé pour le dépôt n’ap- supporte le coût du maintien des liquidités au niveau de
partient pas au réseau du participant où le client dépose l’agent. Voir figure 12.
FIGURE11. Dépôt d’espèces auprès d’un agent interopérable,

. avec frais interparties appliqués pour
équilibrer les incitations
Propriétaire
du schéma

Commission de l’agent
Messages de compensation Agent de
Frais du schéma règlement
Frais du switch
Frais interparties
FIGURE 12. Retrait d’espèces auprès d’un agent interopérable, avec frais interparties appliqués pour
équilibrer les incitations
Propriétaire
du schéma

Frais du client
Commission de l’agent Agent de
Messages de compensation règlement
Frais du schéma
Frais du switch
Frais interparties

PAIEMENTS IMPLIQUANT LE SECTEUR PUBLIC

Les incitations pour les paiements du secteur public aux pouvoirs publics, par exemple pour les règlements
sont comparables à celles des autres types de transac- d’impôts ou de services collectifs, s’apparentent aux
tions. Par exemple, les transferts sociaux réalisés par paiements marchands. Les considérations économiques
les pouvoirs publics appliquent généralement la même pour équilibrer les intérêts économiques dans le cadre
logique que les transferts groupés. Les paiements versés de ces transactions sont également comparables.
FIXATION DES FRAIS INTERPARTIES

Le montant des frais interparties dépend du modèle mécanisme peuvent toutefois subsister. La fixation
économique du schéma et de la nature du déséqui- bilatérale des frais peut également être utilisée par
libre économique. Les frais peuvent être calculés en les participants existants pour exclure les nouveaux
fonction des coûts engagés ou des opportunités de entrants en imposant des négociations prolongées ou
revenus perdues, cependant ils doivent être fixés dans des conditions défavorables.
l’objectif de créer des conditions de concurrence équi-
Un accord multilatéral sur les frais interparties est
table favorisant la croissance des transactions et une
convenu au niveau du schéma et est plus facile à
bonne expérience client.
étendre à un grand nombre de participants, mais il
Les frais interparties peuvent attirer l’attention des peut entraîner des problèmes de concurrence liés à la
autorités de la concurrence s’ils sont perçus comme fixation des prix. Il nécessite donc souvent l’approba-
une entente sur les prix entre concurrents ou comme tion d’un régulateur. Les frais interparties multilaté-
une mesure visant à fixer un prix plancher artificiel raux peuvent être fixés par les participants, le schéma
pour les clients. Le processus de détermination des ou un régulateur. Ils peuvent également être calculés
frais interparties doit être soigneusement examiné et par le schéma en utilisant une méthode cohérente
les autorités de la concurrence concernées doivent être convenue avec le régulateur. Chaque approche a ses
consultées. avantages et ses limites et peut permettre de trouver
un équilibre entre les priorités des participants et le
Les frais interparties peuvent être fixés bilatérale-
risque de contestation de la part des autorités de la
ment ou multilatéralement, et de façon symétrique
concurrence.
ou asymétrique.
Les frais interparties sont symétriques si les partici-
Un accord bilatéral sur les frais interparties est
pants versent les mêmes frais. Les frais asymétriques
conclu entre deux participants. Cette approche
peuvent récompenser les plus grands réseaux ou les
peut répondre aux préoccupations des autorités de
réseaux de distribution les plus étendus, mais ils
la concurrence en matière de fixation des prix. Les
peuvent aussi exacerber les déséquilibres concurren-
préoccupations relatives à l’abus de position domi-
tiels sur le marché.
nante dans la fixation des prix et à l’évolutivité du
37
2
3 Comment fixer les tarifs des services de schéma un modèle à frais fixes offre cette certitude. Elles peuvent
et de switch pour les participants ? ensuite passer à un modèle de tarification variable, lorsque
Pour que les schémas et les switchs soient financièrement la nécessité de répartir les coûts entre les participants
viables, le financement doit couvrir à la fois les investisse- devient plus importante que la certitude des revenus. Une
ments en capital (initiaux et continus) et les dépenses d’ex- organisation ayant une plus grande appétence au risque
ploitation (fixes et variables). Ces coûts peuvent inclure les peut accorder plus de poids aux frais variables, qui ont
opérations de schéma ou de switch, ou les deux si les switchs un potentiel de revenu plus élevé lorsque les volumes de
et les schémas sont gérés par la même organisation. Lors- transactions augmentent, mais aussi un potentiel de perte
qu’un profit est recherché, l’obtention d’un rendement pour supérieur dans le cas contraire.
les actionnaires sera également prise en considération.
Les frais fixes et les apports en capital des propriétaires
Le financement peut provenir : i) des contributions des ont l’avantage de pouvoir être facturés aux participants à
propriétaires ; ii) des frais fixes (périodiques) facturés aux l’avance pour assurer un flux de trésorerie constant. Les frais
participants ; iii) des frais variables (par transaction) factu- variables fondés sur les volumes réels peuvent uniquement
rés aux participants ; ou iv) d’une combinaison des éléments être facturés a posteriori, c’est-à-dire que le propriétaire
précédents. devra faire preuve d’une prudence accrue lors de la budgéti-
sation des flux de trésorerie.
Si les coûts doivent être partagés à parts égales entre les par-
ticipants, l’option la plus simple consiste à fixer un montant Il convient également de considérer si les participants
fixe par participant. Si les volumes sont déjà suffisamment doivent être facturés en fonction de leurs volumes entrants
élevés pour couvrir les coûts à un prix raisonnable par et sortants. Si l’objectif est de répartir les coûts proportion-
transaction, des frais variables fondés sur le volume réel de nellement, on envisagera des frais fixes et des frais variables
chaque participant peuvent être le meilleur moyen de garan- pour les flux entrants et sortants afin de s’assurer que les
tir que les coûts sont partagés en fonction de l’utilisation. Si participants qui envoient ou reçoivent des volumes élevés
les volumes ne sont pas encore assez élevés pour permettre ne subventionnent pas injustement les opérations des autres
un coût raisonnable par transaction, ou s’ils sont difficiles à participants. Au Royaume-Uni, les flux entrants et sortants
prévoir, une combinaison de frais fixes et de frais variables de chaque participant au schéma Faster Payments sont addi-
peut être appropriée. tionnés, et le total est divisé par deux puis multiplié par les
frais de transaction variables. Le barème des frais correspon-
Les organisations à but non lucratif devront probable-
dant est reproduit au tableau 6.
ment assurer le recouvrement des coûts dès le début, et
TABLEAU 6. Barème Faster Payments (R.-U.) des frais du schéma et du switch
FRAIS TYPE DE FRAIS MONTANT

Frais de compensation Frais de soutien Fixes 805 £ par mois
Frais de connexion Fixes 8 859 £ par mois
Frais de recrutement Fixes 68 000 £ par événement
Frais de transaction Variables 0,012 £ par transaction
Frais du schéma Frais juridiques Fixes 750 £ par événement
Frais de transaction Variables 0,013 £ par transaction
Source : Faster Payments, 2020.

QUELS FRAIS VARIABLES PAR TRANSACTION modèles qui fonctionnent sur la base du recouvrement des
PEUT-ON RAISONNABLEMENT FACTURER AUX coûts utilisent uniquement les frais comme un mécanisme
PARTICIPANTS POUR LES SERVICES DE SCHÉMA/ d’allocation des coûts aux participants. Dans un tel cas,
SWITCH ? il pourrait être préférable de se concentrer sur le budget
Lorsque les frais de compensation sont facturés par tran- global du schéma. Dans un modèle à but lucratif, les par-
saction, les questions suivantes peuvent se poser : Quels ticipants sont plutôt susceptibles de veiller à ce que le pro-
frais variables par transaction peut-on raisonnablement priétaire ne réalise pas un bénéfice excessif au détriment
facturer ? Quel montant est suffisamment élevé pour cou- du marché.
vrir les services de schéma et de switch, mais aussi suffi- Si les frais variables sont trop élevés, les participants
samment bas pour encourager les participants à augmenter risquent d’augmenter les frais facturés au client, avec pour
les volumes de transactions ? effet de freiner la croissance des transactions. Si l’on pré-
Malheureusement, il n’y a pas de réponses faciles. Le voit de faibles volumes de transactions interopérables au
montant à facturer pour les frais de schéma et de com- début, des frais fixes peuvent être préférables jusqu’à ce
pensation dépend souvent du modèle et du marché. Les que les volumes augmentent. Voir tableau 7.
TABLEAU 7. Exemples de frais de schéma et de compensation
PAYS/RÉGION, FRAIS DU SCHÉMA FRAIS DE COMPENSATION

SYSTÈME DE PAIEMENT
INSTANTANÉ Fixes Variables Fixes Variables
Australie, NPP Frais annuels basés sur un (Inclus dans les frais du schéma)
modèle à trois niveaux selon
la taille de la participation au
capitala
SADC, TCIB 1000 $US initial 100 $US 0,02 $US par (Inclus dans les frais du schéma)
renouvellement transaction
SEPA, SCT Inst 215 EUR par an (Varie selon l’opérateur du switch)
UK, FPS 0,012 69 GBP par 68 000 GBP non 0,012 05 GBP par
transaction renouvelable 9 664 transaction
GBP par mois
a. Il est prévu que ce modèle passe à des frais par transaction sur la base des volumes mensuels.
Source : Faster Payments, 2020; “Payment Scheme Participation Fees,” European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/
be-involved/scheme-participation-fees; SADC Banking Association,2019
39
Comprendre l’analyse de rentabilité du prestataire
Le point de vue d’un PSF au sujet de l’interopérabilité • Les modifications des systèmes et des canaux du
dépendra de l’impact attendu sur ses activités. Les pres- participant.
tataires sont susceptibles d’arriver à des conclusions très
• L’amélioration du service à la clientèle, de la surveil-
différentes en fonction de leur modèle économique, de leur
lance de la fraude et de la formation du personnel.
position sur le marché et de leur stratégie. Les nouvelles
transactions interopérables peuvent augmenter les Le CGAP a créé un outil pour aider les PSF de monnaie
recettes des transactions, mais peuvent aussi cannibaliser électronique à modéliser l’impact financier de l’interopé-
les recettes des autres types de transactions. rabilité sur leur analyse de rentabilité, voir le Lien vers le
modèle d’interopérabilité du CGAP pour construire une
De nouvelles dépenses administratives et opérationnelles analyse de rentabilité
peuvent également être occasionnées : personnel néces-
saire pour assumer les responsabilités opérationnelles
ANALYSE DE RENTABILITÉ DE
supplémentaires, campagnes de marketing, coûts de certi-
L’INTEROPÉRABILITÉ
fication, etc. Toutefois, certaines dépenses opérationnelles
peuvent être absorbées dans les fonctions du personnel ou + Nouvelles recettes générées
les budgets de marketing existants. +/– Substitution de produits
Les nouveaux participants devront probablement aussi +/– Avantages indirects
supporter les coûts de l’intégration au switch et des = Marge brute
modifications des systèmes de base. La plupart de ces
coûts seront engagés lors de la connexion initiale des - Nouvelles charges d’exploitation
participants, mais l’ajout de nouveaux services entraînera = Bénéfice net
également des dépenses. Parmi les coûts fréquemment / Nouvelles dépenses d’investissement
engagés, citons :
= Retour sur investissement de
• La connexion technique à l’opérateur du switch. l’interopérabilité
• La certification des interfaces pour chaque type de
transaction.
IMPACT SUR LA MARGE BRUTE

Nouvelle marge générée Substitution de produits Avantages indirects
Les nouveaux volumes de transactions Les nouveaux volumes de Un destinataire net de fonds peut
hors réseau, tant entrants que transactions hors réseau, tant bénéficier de soldes de comptes
sortants, contribuent directement au entrants que sortants, peuvent se plus importants. L’inverse est
résultat net : substituer aux transactions sur possible pour un expéditeur net.
Frais du client réseau. Des frais interparties peuvent
moins Frais du schéma Certaines substitutions, telles que être appliqués pour corriger ces
moins Frais du switch la réduction des dépôts, peuvent déséquilibres s’ils sont perçus
plus/moins Frais du interparties entraîner une augmentation de la comme nuisant à la proposition de
égale Nouvelle marge générée marge, tandis que d’autres, telles valeur globale du schéma.
que la réduction des retraits, peuvent
entraîner sa diminution.

Modèle opérationnel du schéma

Pour qu’un schéma fonctionne efficacement, il devra gérer Le tableau 8 présente des services d’appui courants pour les
plusieurs services d’appui. Une grande partie de ces ser- opérations du schéma. Les considérations opérationnelles
vices seront les mêmes, que le schéma fonctionne selon un liées à l’infrastructure de compensation sont abordées à la
modèle économique à but lucratif ou à objectif de recouvre- section suivante.
ment des coûts et qu’il exploite ou non l’infrastructure de
compensation.
TABLEAU 8. Exemples de services d’appui fournis par un gestionnaire du schéma
CATÉGORIE DESCRIPTION FACTEURS DE COÛT

Activités Création et fonctionnement de l’entité propriétaire du Frais d’établissement
administratives schéma. Frais annuels des entreprises
Honoraires des comptables et/ou des
auditeurs
Logiciels d’ERP et de paie
Loyers, services collectifs, assurance
Autres frais généraux
Collaboration Réunions avec les régulateurs, les participants et les opéra- Salaires du personnel
teurs de switch. Frais de voyage
Frais liés à l’organisation d’événements
Activités juridiques Établissement de documents, de contrats et de services de Salaires du personnel
passation de marchés. Services juridiques
Assistance technique Soutien spécialisé pour l’élaboration des règles du schéma Salaires du personnel
et d’autres services. Consultants externes
Conformité Rapports réglementaires, certification et audit. Salaires du personnel
Auditeur indépendant et/ou organisme de
certification
Marketing Développement de la marque du schéma. Salaires du personnel
Préparation de matériels créatifs et production de Agence de marque et de médias
campagnes médiatiques et de marketing. Coûts de production et des médias
41
MARQUES E T NOMS COMMERCIAUX DES SCHÉMAS
L’une des décisions opérationnelles les plus importantes FIGURE 13. Exemples de marques et de noms
pour un schéma est de savoir s’il exercera ses activités sous commerciaux de schémas
une marque unique. Une marque unique crée une prise de
GESTIONNAIRE
conscience commune et permet aux clients de savoir où ils
DU SCHÉMA/
peuvent utiliser le service. Ce dernier point est particuliè- PAYS NOM COMMERCIAL MARQUE
rement important pour les schémas qui ne bénéficient pas IPSL/Kenya
d’une participation universelle des émetteurs ou acquéreurs
de comptes sur le marché.
Dans la pratique, un gestionnaire du schéma aura aussi une JoPACC/

identité (un nom commercial) pour son entité juridique. Il Jordanie
est possible que des activités de relations publiques fassent
connaître ce nom commercial, mais il est souvent différent National ITMX/
de la marque du schéma. Citons par exemple PesaLink de Thaïlande
Integrated Payment Services Limited (IPSL) au Kenya,

JoMoPay de JoPACC en Jordanie et PromptPay de National
ITMX en Thaïlande. Voir figure 13.
FIGURE 14. Exemples de marques de produits de
Les marques des systèmes de paiement instantané portent schéma pour les alias et les codes QR
souvent le nom du produit. Toutefois, une marque
Exemples de noms
distincte peut également être plus étroitement liée à commerciaux pour
une fonction d’alias, comme dans le cas de PAYM au la fonction d’alias
Royaume-Uni ou de PayID en Australie, ou être liée à un
canal particulier, comme dans le cas de CoDi pour QR au Exemples de noms
Mexique et de BharatQR pour QR en Inde. Voir figure 14. commerciaux pour
les canaux (QR)
Les distinctions entre ces termes peuvent être plus évi-
dentes si l’on réfléchit à la manière dont ils seront utilisés
par les clients. Par exemple, quelqu’un demande à un ami
« Puis-je faire un versement sur ton PayID ? » ou « Uti-
lisez-vous PesaLink ? » ou « Ce commerçant accepte-t-il
BharatQR ? Toutes les formulations peuvent fonctionner
et la décision devrait reposer sur la marque et la stratégie.

ÉQUILIBRER L A COLL ABOR ATION E T L A CONCURRENCE ENTRE LES PARTICIPANTS

Les décisions de gouvernance, économiques et opération- Il y a quelques exceptions. Certains schémas choisissent
nelles décrites dans les sections qui précédent concernent de proposer leurs propres produits ou canaux, comme
les « règles » d’un système de paiement instantané. La mCash du Nigerian Inter-bank Settlement System
section suivante traite d’un autre domaine clé de la colla- (NIBSS) au Nigéria ou l’application BHIM de la NPCI
boration : la technologie ou infrastructure de connexion. en Inde. Toutefois, lorsque le schéma va trop loin vers la
Il arrive souvent que les systèmes ne proposent pas direc- fourniture de produits ou de canaux aux clients, il risque
tement des produits aux clients (par exemple, des comptes d’être perçu comme un concurrent par les participants
et des applications) ; les produits sont au contraire plutôt qu’il entend servir.
considérés comme un enjeu de concurrence pour les parti-
cipants. Voir figure 15.
FIGURE 15. Domaines de concurrence et de collaboration en

Applis
matière de paiements instantanés
Les schémas définissent les règles et l’infrastructure du dispo-

sitif (espace de collaboration), tandis que les comptes et les Comptes
applis relèvent généralement des acteurs commerciaux (espace
de concurrence).
Source : BMGF, 2019.
Infrastructure
Règles
Photo : M. Yousuf Tushar. Concours photo du CGAP, 2011.
43
Photo : Nicolas Réméné, pour le CGAP par l’intermédiaire
de Communication for Development Ltd.

SECTION 4
SWITCH DE PAIEMENT
INSTANTANÉ
L
ES SYSTÈMES DE PA IEMENT INSTA NTA NÉ étapes sont indiquées à la figure 16 et au tableau 9 pour
efficaces reposent sur des solutions technologiques une transaction impliquant un seul prestataire.
efficaces, mais la technologie ne doit pas être au
centre du débat sur l’interopérabilité. Elle doit plutôt être Les transactions interopérables entre les participants aux
sélectionnée pour répondre aux besoins du système de systèmes de paiement nécessitent des étapes supplémen-
paiement tels que définis dans les règles du schéma. Le taires pour la compensation et le règlement des fonds
modèle opérationnel devrait être réévalué à mesure que (Le Sar and Porteous 2013). Voir figure 17.
les besoins du schéma évoluent. Selon le type de règlement (différé ou en temps réel),
Toute opération de paiement numérique comporte au l’étape 7 de la figure 17 peut être réalisée avant ou après
moins cinq étapes : initiation du paiement, authentifica- le crédit des fonds (étape 5). Voir tableau 9.
tion, autorisation, débit des fonds et crédit des fonds. Ces
FIGURE 16. Opération de paiement numérique avec un PSP
1 2 3 4 5
Client Participant Client

expéditeur expéditeur destinataire
FIGURE 17. Opération de paiement numérique interopérable
1 2 3 4 6 5

Agent de
règlement
45
TABLEAU 9. Étapes d’une opération de paiement numérique
ÉTAPE ACTION DESCRIPTION PARTICIPANT DU SYSTÈME DE PAIEMENT

1 Initiation de Le client initie la transaction avec son Généralement le participant expéditeur, mais
paiement appareil. peut aussi impliquer un tiers initiant le paiement.
2 Authentification Le client confirme son identité. Généralement le participant expéditeur, mais
peut impliquer d’autres entités telles que
l’autorité d’identification.
3 Autorisation Le client et l’émetteur du compte autorisent le Participant expéditeur (réserve de fonds de
transfert des fonds. l’expéditeur)
4 Débit des fonds Les fonds sont débités du compte du client Participant expéditeur (réserve de fonds de
expéditeur. l’expéditeur)
5 Crédit des fonds Les fonds sont crédités sur le compte du Participant destinataire (réserve de fonds du
client destinataire. destinataire).
Transactions interopérables uniquement
6 Compensation Les informations de paiement sont transmises Opérateur du switch
entre les participants. A
7 Règlement L’agent de règlement transfère les fonds entre Agent de règlement
les comptes de règlement des participants.
a. L
es procédures comprennent un mécanisme permettant de calculer les positions bilatérales et/ou multilatérales des participants afin de faciliter le règlement de
leurs obligations sur une base nette ou brute (CPSS 2003).
INITIATION DE PAIEMENT lioration de ce processus pour les paiements instantanés.

Parmi celles-ci, citons l’augmentation du nombre de presta-
Les systèmes de paiement instantané se concentrent sou-
taires de services d’initiation de paiement, la disponibilité
vent sur la prise en charge des « virements directs » ou «
de formes d’initiation de paiement de type « prélèvement
paiements push » dans lesquels le client expéditeur initie
», l’utilisation d’alias et la disponibilité de codes QR dans
la transaction. Les virements (ou paiements « push ») sont
l’adressage des paiements.
privilégiés, car ils suppriment une partie des risques et
des coûts traditionnellement associés aux « opérations de
Prestataires de services d’initiation de paiement
prélèvement » ou « paiements pull », dans lesquels la partie
Les systèmes bancaires ouverts (« open banking ») et les
réceptrice initie la transaction (BMGF 2015).
nouveaux modèles de systèmes de paiement instantané
Alors que les virements (ou paiements « push ») sont sou- permettent de plus en plus aux prestataires de services de
vent irrévocables, les systèmes qui prennent en charge les paiement tiers d’initier des paiements pour le compte de
opérations de prélèvement (ou paiements « pull ») révo- leurs clients. En Inde, par exemple, UPI permet aux clients
cables doivent avoir une plus grande capacité à annuler d’initier une transaction en utilisant un canal autre que
les transactions et à lutter contre la fraude. Un système de celui fourni par l’émetteur de leur compte (Manikandan
paiement devra probablement trouver un équilibre entre 2019). Voir figure 18.
les réductions de coûts offertes par les paiements irrévo-
Au Royaume-Uni et en Union européenne, les réglemen-
cables et la protection et la satisfaction du consommateur
tations sur les systèmes bancaires ouverts et les services de
offertes par les paiements révocables.
paiement (Directive PSD2) permettent l’initiation de paie-
Pour initier un virement (ou paiement « push »), le client ments par des tiers.
expéditeur doit indiquer une adresse de destinataire
Les services d’initiation par des tiers peuvent être mis en
(compte ou alias), ouvrir le canal (par exemple, l’applica-
œuvre de diverses manières. Alors qu’avec certains services,
tion ou l’interface USSD) et saisir les détails de la transac-
comme UPI, l’initiateur du paiement effectue l’authentifi-
tion. Plusieurs innovations récentes ont porté sur l’amé-
cation et l’autorisation de la transaction en arrière-plan en

FIGURE 18. Transaction P2P utilisant le service UPI de la NPCI en Inde, initiée par une application tierce
2. Demande d’authentification
4. Réponse d’authentification NPCI
8. Crédit du paiement
5. Demande de paiement
10. Avis de paiement
3. Authentification 6. Traduction de l’adresse

UPI 7. Débit du paiement 11. Avis de paiement
Banque A Banque B Banque C Banque D
1. Demande du client (par exemple,

9. Paiement
créditer l’adresse virtuelle :
Client2@BanqueC)
Client 1 Client 2
(utilisateur de l’application de la Banque A ; (utilisateur de l’application banque C ;
titulaire d’un compte auprès de la Banque B) titulaire d’un compte auprès de la banque D)
Source : Cook and Raman, 2019.
utilisant les appels et les réponses de l’API, d’autres exi- Utilisation d’un alias
gent que les clients se connectent à l’interface de l’émet- Les codes d’identification des banques et les numéros de
teur de leur compte pour fournir des informations d’iden- compte peuvent être difficiles à mémoriser et il est risqué de
tification. Si ces différences peuvent paraître minimes, les partager. Pour surmonter ces difficultés, un nombre crois-
leur impact sur l’expérience client et l’adoption peut être sant de systèmes de paiement instantané permettent à leurs
important. clients d’utiliser un alias pour identifier leurs comptes. Un
alias doit être unique au compte qui reçoit les fonds ; il peut
Formes d’initiation de paiement « de type débit » s’agir d’un numéro de téléphone, d’un numéro d’entreprise,
Certains systèmes de paiement instantané développent des d’une adresse électronique ou même d’un simple nom alpha-
services qui permettent d’offrir une expérience client pour numérique.
les virements (ou paiements « push ») similaire à celle
Un alias peut être unique pour le prestataire ou le système de
des prélèvements (ou paiements « pull »). Un service de
paiement. S’il est unique pour le prestataire, comme c’est le
demande de paiement (« Request to Pay » ou RtP) permet
cas des numéros de téléphone portable au Mexique, le client
à un commerçant de demander numériquement au client
doit également identifier l’institution destinataire. Si l’alias
d’initier le paiement. Il permet ainsi de décharger le client
est unique pour le système de paiement, il est suffisant pour
d’une partie de la responsabilité de l’initiation de la tran-
adresser un paiement, mais le système de paiement doit alors
saction tout en réduisant les risques d’erreur liés à la saisie
soit adopter des normes pour les adresses, comme un IBAN
d’une adresse ou d’un montant de paiement erroné.
ou des adresses de type domaine comme en Inde, soit fournir
Au Mexique, CoDi est un exemple de service de RtP un répertoire centralisé, comme Pathfinder pour les numéros
venant s’ajouter à un système de paiement instantané de téléphone portable.
(Díaz 2018). Le commerçant présente un code QR élec-
tronique ou une demande NFC au client via CoDi, qui QR codes
est ensuite acceptée par le client expéditeur, initiant ainsi Les codes QR stockent des données d’adressage et de
un virement (ou paiement « push ») par l’intermédiaire du paiement pour permettre aux clients d’initier un paiement
système SPEI.
47
en scannant un code avec un appareil mobile (BMFG métrique au moment du retrait d’espèces. Le système
2019). Un smartphone est souvent nécessaire à cette fin. de paiement Aadhaar permet de chiffrer les données
Les codes QR peuvent être présentés par le commerçant biométriques des clients et de les transmettre à l’autorité
ou par le client ; ils sont soit statiques, soit dynamiques. d’identification aux fins d’authentification. La NPCI sert
Singapour et la Thaïlande sont deux pays ayant adopté uniquement à acheminer ces messages, et ni la NPCI ni
avec succès des normes sur les codes QR interopérables les banques ne consultent ou n’enregistrent les données
pour les paiements instantanés, mais de nombreux autres biométriques des clients. Voir figure 19.
pays définissent de telles normes au niveau des systèmes
de paiement (par exemple, Jo-PACC en Jordanie) ou au Confirmation du nom du bénéficiaire
niveau du marché (par exemple, la NPCI en association Certains systèmes ont adopté la confirmation du nom du
avec les principaux schémas de cartes en Inde).14,15,16 bénéficiaire pour réduire les erreurs et les fraudes entraînant
l’envoi de fonds sur le mauvais compte. Avant l’autorisation,
le client expéditeur est invité à confirmer le nom enregistré
AUTHENTIFICATION E T AUTORISATION DES du client destinataire avant d’exécuter la transaction. La
PAIEMENTS NPP en Australie et le service EME en Tanzanie sont des
L’authentification et l’autorisation des paiements com- exemples de dispositifs ayant adopté cette fonctionnalité.
prennent les étapes d’une transaction au cours desquelles
le client confirme qu’il est bien qui il prétend être (authen- COMPENSATION
tification) et obtient la permission d’effectuer le transfert
La principale responsabilité de l’opérateur du switch est de
(autorisation). L’autorisation fait souvent spécifiquement
partager de manière sûre et fiable les données de transaction
référence au consentement donné par l’émetteur du
entre les participants au système de paiement instantané17.
compte (CPSS 2003). Cela dit, elle peut également inclure
La compensation des transactions consiste à transmettre, à
une autorisation de transfert accordée par le client (par
effectuer la réconciliation, à confirmer et, le cas échéant, à
exemple, en confirmant les détails de la transaction).
ramener à un solde unique les transactions (CPSS 2003).
L’authentification peut nécessiter l’utilisation d’un deu-
L’opérateur du switch est chargé de fournir à l’agent de
xième facteur pour fournir un niveau d’assurance accru
règlement une comptabilité précise des fonds dus entre
lors de la confirmation de l’identité. L’authentification à
les participants à la fin de chaque cycle de règlement. Les
deux facteurs peut inclure une combinaison d’un nom
informations peuvent être communiquées pour plusieurs
d’utilisateur et d’un code PIN/mot de passe, un jeton à
transactions à la fois (ramenées à un solde unique) ou pour
usage unique et/ou la création d’une association entre un
chaque transaction (brute). Le switch détermine le montant
appareil spécifique et un compte. L’utilisation de la biomé-
à régler et met en œuvre les mesures techniques requises par
trie est également de plus en plus courante dans le cadre
les règles du schéma pour ramener le risque de règlement à
de l’authentification de l’expéditeur.
des niveaux convenus.
Utilisation de la biométrie L’opérateur du switch peut également fournir des services
Dans le cadre du système indien Aadhaar de paiements d’appui pour veiller à ce que le processus de compensation
sociaux, la NPCI a collaboré avec l’autorité indienne soit sûr et fiable. Ces services peuvent notamment com-
d’identification pour permettre l’authentification bio- prendre :
14. “Singapore Quick Response Code (SGQR),” Monetary Authority of Singapore, https://www.mas.gov.sg/development/e-payments/sgqr.
15. Bank of Thailand. n.d. “Payment Systems: Standardized QR Code in Thailand.” https://www.bot.or.th/Thai/AboutBOT/Activities/event/ Docu-
ments/ADBI_bancha.pdf
16. Pour plus d’informations sur les considérations liées aux codes QR, voir BMGF (2018).
17. Le paiement est compensé, du point de vue du payeur, lorsqu’il n’a plus accès aux fonds et, du point de vue du bénéficiaire, lorsqu’il a accès aux
fonds (BMGF 2015).

FIGURE 19. UPI remittance transaction using biometrics (Aadhaar Enabled Payment System)
NPCI mapping UIDAI

table
6. Address
translation 3. Biometric verification
2. Authentication request
4. Authentication response
5. Payment request NPCI 8. Payment credit
9. Payment notification
AePS 7. Payment debit 10. Payment notification
Acquiring Issuing Bank Issuing Bank

Bank (Sender) (Receiver)
Authentication: 1. Customer request 11. Payment received

Aadhaar number (Aadhaar-enabled account)
Biometric
Customer 1 Customer 2
Source: Cook and Raman, 2019.
• La traduction entre formats de messagerie. Enfin, la compensation peut également avoir lieu sans
• La définition et le traitement des réponses aux erreurs. opérateur du switch grâce à des connexions bilatérales
• Les services supplémentaires de détection des fraudes et utilisant des API. Si les connexions bilatérales sont sou-
de contrôle des transactions de blanchiment d’argent. vent plus rapides et moins coûteuses à mettre en œuvre
pour un faible nombre de participants, elles sont com-
• Le calcul des frais de switch et des frais interparties.
plexes et coûteuses à plus grande échelle. En outre, les
• La communication et la fourniture de tableaux de bord
participants peuvent utiliser les connexions bilatérales
aux participants et, le cas échéant, au régulateur.
comme barrières à l’entrée pour les nouveaux participants
Le protocole de messagerie pour la communication entre lorsque l’intégration technique est délibérément retardée.
les participants et le switch sera déterminé par les règles Parmi les exemples de schémas multilatéraux utilisant des
du schéma ou les politiques de l’opérateur du switch. Les connexions techniques bilatérales, on peut citer les pre-
normes de messagerie les plus courantes dans les systèmes de miers dispositifs des EME en Tanzanie et en Ouganda.
paiement instantané sont ISO 20022 (pour les transactions
financières) et ISO 8583 (pour les cartes et, parfois, les sys-
tèmes de paiement instantané qui utilisent l’infrastructure
des cartes). Une fois la norme adoptée, les champs et le
format des messages devront également être déterminés.
49
Photo : Tim Chambers, concours photo du CGAP, 2016.

SECTION 5
RÈGLEMENT DES
PAIEMENTS INSTANTANÉS
U
N PA IEMENT N’EST PAS CONSIDÉR É COMME des difficultés, car les niveaux de liquidité obligatoires sont
exécuté tant que le règlement n’a pas eu lieu. Le très élevés. Le coût et la complexité du règlement augmen-
règlement, à savoir l’exécution de l’obligation tent avec le nombre de participants.
monétaire entre les participants selon les modalités conve-
Pour un résumé des modèles de règlement, voir le tableau
nues, a lieu lorsque les fonds sont effectivement transférés 1018.
entre les participants (CPSS 2003).
Les banques centrales sont généralement choisies comme
Le règlement peut avoir lieu avant la réception des fonds agent de règlement parce qu’elles fournissent un actif de
par le client (modèle de règlement en temps réel) ou après règlement à faible risque (réserves) et disposent souvent
la réception des fonds par le client (modèle de règlement déjà de mécanismes pour contrer les problèmes de liqui-
différé). Il peut également avoir lieu pour chaque transac- dité (CPMI 2016a). Le tableau 11 donne des exemples de
tion (règlement brut) ou pour la position nette de plusieurs mesures qu’une banque centrale pourrait prendre pour
transactions (règlement net). Le terme « règlement brut en faciliter le règlement des paiements instantanés. On citera
temps réel » désigne un modèle dans lequel les transactions par exemple :
sont réglées individuellement, au fur et à mesure.
• L’adoption d’une approche de maintien du statu quo,
Indépendamment du moment du règlement, ou du fait où les positions nettes sont réglées selon le modèle
que les transactions soient ramenées à un solde unique ou RBTR (ou RTGS) pendant les heures normales de
non, le risque de non-paiement du participant destinataire fonctionnement. L’IMPS (Inde) en est un exemple.
n’est totalement supprimé qu’après le règlement, c’est-à-dire
lorsqu’il n’y a plus de risque de règlement. Le règlement • L’apport d’un soutien modéré, lorsque les nouvelles
est effectué par l’agent de règlement, qui est l’institution fonctionnalités du système RBTR sont limitées en
qui détient les comptes de règlement pour chaque partici- dehors de ses heures de fonctionnement normales,
pant. L’agent de règlement débite et crédite les participants comme le blocage des fonds dédiés devant être utilisés
conformément aux instructions de l’opérateur du switch. pour le règlement instantané des paiements. Le BIR
(Suède) en est un exemple.
Il est également possible qu’il n’y ait pas d’agent de règle-
• L’ouverture du RBTR pour offrir un service de règle-
ment. Dans de tels cas, les réserves de valeur préfinancées
ment 24 heures sur 24, ou la mise en place d’un service
(appelées « comptes nostri ») détenues par la contrepartie
de règlement spécial propre au système de paiement
sont débitées lorsque chaque transaction a lieu. Ce modèle
instantané 24 heures sur 24. La NPP (Australie) en est
correspond le plus souvent à des accords techniques bila-
un exemple.
téraux pour les paiements de compensation. Il peut poser
18. Pour plus d’informations sur les modèles de règlement pour les systèmes de paiement instantané, voir CPMI (2016a).
51
TABLEAU 10. Modèles de règlement pour les systèmes de paiement instantané
MODÈLE DE
RÈGLEMENT FONCTIONS EXEMPLES
Préfinance- Les fonds sont transférés sous la forme d’un versement unique sur un EME en Tanzanie, en Ouganda et
ment bilatéral compte nostro « préfinancé » avant toute transaction. au Kenya
Les comptes nostri sont débités sur une base brute au fur et à mesure
des transactions effectuées.
Règlement en Le règlement a lieu pour chaque transaction immédiatement avant de Suède
temps réel créditer le compte du client destinataire. Mexiqueb
Les transactions sont réglées par un agent de règlement en temps réel, Australie
car elles sont compensées par le switch, soit sur une base brute, soit États-Unis (RTP)
avec un cycle de compensation très court avant le règlement. a Thaïlande (PromptPay)
Les participants doivent détenir un compte de règlement auprès de
l’agent de règlement, avec suffisamment de liquidités pour couvrir
chaque transaction en temps réel.
Règlement Le règlement a lieu après que les comptes des clients destinataires ont Réseau multilatéral : IMPS en
différé été crédités. Inde, Jiffy en Italie, EBS et CD/
Les transactions sont réglées par un agent de règlement après avoir été ATM System en Corée, FAST à
compensées par le switch, le plus souvent sur la base d’une compensa- Singapour, BKM Express en Tur-
tion multilatérale selon un calendrier régulier. quie, Pesalink au Kenya, FPS au
Royaume-Uni, etc.
Les participants doivent détenir un compte de règlement auprès de
l’agent de règlement avec suffisamment de liquidités pour couvrir les Réseau bilatéral : IBPS en Chinec
fonds nécessaires au moment de l’exécution du cycle de règlement. Brut (utilisant les liquidités
nettes) RTC en Afrique du Sudd
a. CPMI, 2016a.
b. Au Mexique, SPEI utilise le règlement en temps réel avec un cycle de compensation très court.
c. En Chine, le système IBPS utilise un système de règlement net bilatéral dans lequel les positions des participants sont réglées entre
chaque combinaison bilatérale de participants.
d. E n Afrique du Sud, les transactions sont réglées sur une base brute/différée. Les fonds sont réglés sur une base brute pour maintenir la
traçabilité et l’attribution de la responsabilité en cas de défaillance, mais sont traités en séquence selon un cycle de règlement différé
pour profiter des avantages des liquidités nettes.
TABLEAU 11. Scénarios concernant le soutien de la banque centrale pour le règlement des paiements
instantanés, tels que définis par le CPMI
SCÉNARIO 3 SCÉNARIO 4
« RBTR 24 heures sur 24 « Banque centrale en tant
SCÉNARIO 1 SCÉNARIO 2 ou services de règlement qu’opérateur de système de
« Situation inchangée » « Soutien modéré » spéciaux » paiement rapide »
Le règlement en monnaie centrale Des fonctionnalités Le règlement en temps réel en monnaie centrale est possible
n’est possible que pendant les heures limitées sont dis- 24 heures sur 24. Des liquidités supplémentaires peuvent être
d’ouverture du système RBTR. ponibles pour per- fournies à tout moment.
Avec les systèmes de paiement rapide mettre le règlement Peut prendre en charge les systèmes de paiement rapide en
à règlement différé, les cycles de règle- des paiements rapides différé ou en temps réel.
ment seront probablement limités aux en dehors des heures
normales de bureau. N’implique pas nécessaire- Nécessite une adaptation
heures ouvrables ; les paiements pour-
ment le développement importante du système RBTR
ront être refusés si les limites contrai-
d’un nouveau système, mais ainsi que le développement
gnantes de débit net sont atteintes, car
nécessite une adaptation (ou l’adaptation importante)
les participants ne pourront pas accé-
importante du système d’une infrastructure distincte
der à des liquidités supplémentaires.
RBTR ou d’un système de de compensation.
Avec les systèmes de paiement rapide règlement spécialisé. La construction d’un nouveau
à règlement en temps réel, ce scénario
La construction d’un nou- système est possible.
nécessiterait un règlement en monnaie
veau système est possible.
commerciale en dehors des
Source : CPMI, 2016a.

• L’exploitation du système de paiement instantané dans capital des participants se produisent moins souvent et
le cadre du RBTR (à la fois opérateur du switch et agent concernent le résultat net des transactions.
de règlement). Le SPEI (Mexique) en est un exemple.
Les mesures suivantes peuvent être prises pour réduire le
Un modèle de règlement différé pour les paiements ins- risque de règlement avec un modèle de règlement différé :
tantanés est possible dans tous ces scénarios. Un modèle
• Plafonnement de la position débitrice nette d’un ou
de règlement en temps réel pour les paiements instantanés,
de plusieurs participants (par exemple, Inde [CPMI
où tous les règlements se font par le système RBTR, n’est
2016a]).
possible que si ce système est disponible 24 heures sur 24.
D’autres dispositions peuvent également être prises pour • Accords de partage des pertes entre participants sur-
le règlement en dehors des heures de fonctionnement du vivants en cas d’insolvabilité d’un participant (par
RBTR, par exemple en recourant à une institution finan- exemple, Corée EBS [CPMI 2016a]).
cière comme agent de règlement supplémentaire.
• Constitution de garantie totale ou partielle des positions
Le règlement en temps réel supprime le risque de crédit Singapore FAST avec des titres ou des espèces (par
débitrices maximales
pour le participant destinataire, mais le règlement en exemple, FAST à Singapour [CPMI 2016 a]).
temps réel comporte un risque de liquidité plus important
• Fenêtres de règlement plus fréquentes, y compris l’aug-
ainsi qu’un risque d’insolvabilité si l’agent de règlement
mentation des heures de fonctionnement du système
est une autre banque. Les dispositifs de règlement différé
RBTR utilisé pour le règlement net (voir les exemples
ess Elixercomportent un risque de crédit, car le règlement défini- de la figure 20).
tif n’est effectué qu’après que les fonds ont été crédités
sur le compte du client destinataire, mais ils comportent • Limites sur la valeur des transactions des clients (voir
un risque de liquidité moindre, car les demandes de les exemples de la figure 20).
FIGURE 20. Fréquence de règlement par valeur de transaction maximale
40
Singapour FAST
35
Limite de transaction (milliers de dollars)
30 South Africa RTC

Pologne Express Elixir
25
États-Unis RTP
20
Afrique du Sud RTC

Kenya PesaLink Jo
15
China10IBPS Swit
Kenya PesaLink Jordanie JomoPay
Chine IBPS Suisse Twint
5
India UPI Inde UPI
Philippines InstaPay
Pérou BIM Peru B
Turquie BKM
0
0
Philippines
6
Instapay
12 18 24 Tur
Heures entre chaque cycle de règlement (intrajournalier)
6 12
Remarque : En Jordanie, la limite maximale dépend du type de transaction. La figure ci-dessus indique la limite maximale de transaction pour 18
les retraits, les achats et le paiement de factures au niveau local. Aux Philippines, le règlement a lieu trois fois par jour, mais seulement les
Hours between each settlement cycle (intra-day)
jours ouvrables. Certains schémas n’imposent pas de limite de transaction et transfèrent cette responsabilité aux participants (par exemple,
Suède BiR, Japon Zenguin Data Telecommunication System, Italie Jiffy, Mexique SPEI, etc.)
53
MONNAIE ÉLECTRONIQUE E T RÈGLEMENT désavantagés sur le plan économique par rapport aux par-
(EFFE T DES COMPTES FIDUCIAIRES) ticipants bancaires. Toutefois, cet inconvénient peut être
atténué, par exemple, en considérant une partie des fonds
Les EME doivent généralement maintenir la parité entre le
détenus auprès de l’agent de règlement comme des soldes
montant de monnaie électronique créé sur leur plateforme
de compte fiduciaire ou en permettant que ces soldes
et celui conservé sur un compte fiduciaire détenu auprès
soient temporairement différents des montants en mon-
d’une institution de dépôt agréée, telle qu’une banque.
naie électronique, avec la garantie que le fonds fiduciaire
Cette exigence aura une incidence sur les opérations de
sera réaligné dans le cadre du processus de règlement. On
règlement.
notera que ces solutions seront soumises à la réglementa-
À l’instar des participants bancaires, les EME d’un sys- tion sur la monnaie électronique en vigueur sur le marché
tème de paiement instantané préfinancent généralement concerné.
un compte de règlement détenu auprès de l’agent de règle-
Heureusement, des transactions sortantes auront égale-
ment. La valeur de ce compte fait office de plafond débi-
ment lieu pendant ce temps. Ainsi, le montant du solde
teur net pour l’envoi de transactions sortantes. Autrement
préfinancé du compte fiduciaire doit uniquement prendre
dit, elle correspond à la valeur maximale qu’un participant
en compte les transactions entrantes nettes attendues,
du secteur de la monnaie électronique peut envoyer dans
c’est-à-dire la valeur de la monnaie électronique devant
le cadre de transactions sortantes nettes. La situation est la
arriver sur la plateforme pour compenser les différences
même dans le cas d’un participant bancaire.
entre les entrées et les sorties tout au long de la journée. La
Toutefois, les participants du secteur de la monnaie élec- valeur totale du préfinancement sert de plafond créditeur
tronique doivent également préfinancer leur propre compte net pour les transactions entrantes. Voir figure 21.
fiduciaire (et leur plateforme de monnaie électronique)
Dans les dispositifs bilatéraux de préfinancement (sans
afin d’avoir suffisamment de monnaie électronique dans
agent de règlement), les participants du secteur de la
leur système pour prendre en charge les nouvelles transac-
monnaie électronique peuvent souvent préfinancer la
tions entrantes au fur et à mesure de leur réception. Si les
plateforme de la contrepartie en déposant leurs propres
fonds peuvent être reçus sur un compte de règlement en
fonds sur le compte fiduciaire du participant destinataire.
temps réel (modèle de règlement en temps réel) ou après
Ce montant est ensuite créé en tant que monnaie élec-
un certain délai (modèle de règlement différé), l’augmen-
tronique sur la plateforme de monnaie électronique de la
tation de la monnaie électronique doit correspondre à une
contrepartie pour permettre aux fonds d’être crédités au
augmentation du solde du compte fiduciaire pour main-
bénéficiaire. Toutefois, comme nous l’avons vu à la sec-
tenir la parité entre la monnaie électronique et les fonds
tion précédente, les modèles de préfinancement bilatéraux
détenus en fiducie.
exigent de préfinancer des comptes distincts pour chaque
Cette double exigence de préfinancement signifie que contrepartie, ce qui pose des problèmes encore plus impor-
les participants à un système de paiement instantané qui tants lorsque le nombre de participants augmente et en
utilisent de la monnaie électronique sont relativement termes de coûts.

FIGURE 21. Modèle de règlement en monnaie électronique, avec agent de règlement
Participant émetteur de Système de

monnaie électronique paiement
instantané
Compte
bancaire
opérationnel
1a.
2a.
Compte 4. Compte de
bancaire règlement
fiduciaire [chez l’agent
5. de règlement]
2b. 4. 5.
1b.
Compte de API Plafond

3. contrepartie débiteur 3.
net
Plateforme
de monnaie
électronique Switch
1. Compte de règlement du préfinancement détenu par le switch

a. Le participant émetteur de monnaie électronique préfinance son compte de règlement avec sa
propre garantie.
b. Le switch ajuste le plafond débiteur net pour refléter le solde du compte de règlement. Il s’agit de la
position débitrice nette maximale que le participant peut atteindre pour les transactions sortantes
nettes.
2. Préfinancement du compte fiduciaire propre et du compte de contrepartie en monnaie électronique
a. Le participant émetteur de monnaie électronique préfinance son compte fiduciaire avec sa propre
garantie en espèces.
b. Le participant émetteur de monnaie électronique crée de la monnaie électronique et la dépose sur le
compte de contrepartie du switch. Il s’agit de la position créditrice nette maximale que le participant
peut atteindre pour les transactions entrantes nettes.
3. Transactions entrantes et sortantes entre clients expéditeurs et destinataires.
4. Si le solde du compte de règlement diminue (position nette de l’expéditeur), le participant émetteur de
monnaie électronique supprime la monnaie électronique du compte de contrepartie et la transfère du
compte fiduciaire au compte de règlement.
5. Si le solde du compte de règlement augmente (position nette du destinataire), le participant émetteur
de monnaie électronique crée de la monnaie électronique, l’ajoute au compte de contrepartie et la
transfère du compte de règlement vers le compte fiduciaire.
55
Photo : Thao Vu Xuan, concours photo du CGAP, 2016.

SECTION 6
SYSTÈMES DE PAIEMENT INSTANTANÉ
TR ANSFRONTALIERS
D
E NOMBREUX PRINCIPES ABORDÉS DANS LES Le plus souvent, les paiements de détail transfrontaliers
sections précédentes s’appliquent à la supervision, reposent sur des accords bilatéraux. Si certains de ces
la gestion du schéma, l’exploitation du switch et dispositifs peuvent fonctionner en temps réel, ils ne sont
le règlement dans le cas de systèmes de paiement instan- généralement pas dotés de règles ni de mesures de gouver-
tané transfrontaliers. Les choses se compliquent toutefois nance et de supervision caractéristiques des systèmes exa-
lorsque plusieurs systèmes juridiques/réglementaires et minés dans le présent guide. Nous nous intéresserons donc
devises sont concernés. ici aux types de dispositifs multilatéraux en place dans la
SADC et le SEPA.
La présente section attire l’attention sur certaines des
caractéristiques uniques des systèmes de paiement trans- La SADC compte les 16 États membres qui ont adopté
frontaliers. Il n’existe que quelques exemples de systèmes le traité de la SADC en 1992 pour formaliser leur coopé-
de paiement instantané entre pays, notamment ceux de ration dans le cadre d’un accord juridiquement contrai-
la Communauté de développement de l’Afrique australe gnant.19 Voir figure 22. En 2019, la SADC a lancé un sys-
(SADC) et de l’Espace unique de paiement en euros tème régional de paiement instantané pour les paiements
(SEPA). Des discussions préliminaires concernant des sys- de faible montant appelé Transfers Cleared on an Imme-
tèmes régionaux de paiement instantané sont en cours en diate Basis (TCIB).
Afrique de l’Ouest, en Afrique de l’Est, en Asie du Sud-Est
et dans d’autres régions. Le SEPA est un bloc économique comprenant 36 pays à
l’intérieur et à l’extérieur de la zone euro. Voir figure 23.
Son système de paiement instantané, appelé Instant Credit
Transfers (SCT Inst), a été mis en place en 2017.
19. “SADC Overview,” Southern African Development Community, https://www.sadc.int/about-sadc/overview/.
57
FIGURE 22. Carte de la SADC
SOUDAN DU SUD
RÉPUBLIQUE CENTRAFRICAINE
RÉGION
SAPP
CAMEROUN
GUINÉE Lac Albert OUGANDA

ÉQ.
RÉPUBLIQUE KENYA
0°
GABON DU CONGO Lac Edward
Lac
Victoria
Lac Kivu RWANDA

RÉPUBLIQUE
DÉMOCRATIQUE DU CONGO BURUNDI
KINSHASA
Cabinda
(ANGOLA) TANZANIE
Lac DODOMA
Tanganyika
Lac
Rukwa
Lac
Mweru
LUANDA
10°S 10°S
Lac
Bangweulu
Lac
Malawi
ANGOLA MALAWI
ZAMBIE
LILONGWE
LUSAKA
Lac Cahora Bassa
Lac
Kariba
HARARÉ
OCÉAN
ATLANTIQUE ZIMBABWE
20°S 20°S
MOZAMBIQUE que
NAMIBIE
mbi
oza
BOTSWANA
uM
WINDHOEK
al d
Can
GABORONE
PRETORIA
MAPUTO
MBABANE
ESWATINI
MASERU
30°S
LESOTHO 30°S
OCÉAN INDIEN
AFRIQUE DU SUD
20°E 30°E 40°E
Source : “SADC Overview,” Southern African Development Community, https://www.sadc.int/about-sadc/overview/.

FIGURE 23. Carte du SEPA
État membre de l’UE ayant

adopté l’euro Finlande
Suède
Pays du SEPA hors UE
État membre de l’UE ayant une
monnaie autre que l’euro
Estonie
Pays hors SEPA et hors UE Île de Man, R.-U.
Latvia
Danemark
Royaume- Lituanie
Irlande Uni Pays-Bas
Allemagne Pologne
Guernesey, R.-U. Belgique
Jersey, R.-U. Luxembourg
Rép. tchèque
Rép. slovaque
France Autriche
Hongrie
Slovénie Roumanie
Croatie
Portugal Espagne Italie Bulgarie
Gibraltar, R.-U.
Grèce
Malte Chypre
IBRD 42921 | MAY 2017
Source : “Single Euro Payments Area (SEPA),” European Central Bank, https://www.ecb.europa.eu/paym/integration/retail/sepa/html/index.en.html.
This map was produced by the Cartography Unit of the World
Bank Group. The boundaries, colors, denominations and any
other information shown on this map do not imply, on the part of
the World Bank Group, any judgment on the legal status of any
territory, or any endorsement or acceptance of such boundaries.
59
TABLEAU 12. Comparaison des rôles et des acteurs entre les systèmes TCIB et SCT Inst
RÔLE SADC ; TCIB SEPA ; SCT INST

Cadre réglementaire pour Protocole d’accord entre les ban- Directive révisée sur les services
la supervision des paie- ques centrales de la SADC de paiement (PSD2) a ; règlement
SUPERVISION ments régionaux sur les paiements transfron-
taliers b ; règlement SEPAc
Supervision régionale des Comité de supervision du système Banque centrale européenne
paiements de paiement (PSOC) (BCE)
Propriété/gestion du Conseil de gestion des systèmes Conseil européen des paie-
schéma de paiement de la SADC (PSMB), ments (CEP), créé par le secteur
créé par l’Association des banqui- bancaire en tant qu’organisme
ers de la SADC, qui fait également sectoriel régional
SCHÉMA office de secrétariat
Élaboration des règles du Comités TCIB Comités SCT Inst
schéma
Membres du schéma Banques et EME Banques et EME
Propriété/exploitation du Les règles du schéma prévoient Environ 33 opérateurs agréés, y

switch plusieurs opérateurs de switch, compris des solutions gérées par
SWITCH mais un seul a été agréé à ce jour le régulateur et des entreprises
par le PSMB/PSOC : Bankserv privées
Africa, en Afrique du Sud
Propriété/exploitation du Système SADC-RTGS, propriété Système TARGET2, détenu et
système de règlement du Comité des gouverneurs des exploité par la BCE
banques centrales et hébergé/
RÈGLEMENT
exploité par la Banque de réserve
d’Afrique du Sud
Monnaie ZAR EUR
a. «
Directive (UE) 2015/2366 concernant les services de paiement dans le marché intérieur, Commission européenne, https://eur-lex.
europa.eu/legal-content/FR/TXT/?qid=1614156455290&uri=CELEX%3A32015L2366.
b. « Règlement (CE) no. 924/2009 concernant les paiements transfrontaliers », Commission européenne, https://eur-lex.europa.eu/legal-
content/FR/TXT/?uri=CELEX:32009R0924.
c. « Règlement relatif à l’espace unique de paiements en euros », Union européenne, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/
LSU/?uri=CELEX:32012R0260.

SUPERVISION Lorsque les pays utilisent la même monnaie, les principes
économiques des systèmes nationaux et transfrontaliers ne
La supervision des systèmes de paiement présente d’im-
diffèrent guère. Mais les opérations de change augmentent
portantes différences entre la SADC et le SEPA. Les
les coûts et la complexité, dans le cas de la SADC comme
États membres de l’Union européenne ont conclu une
du SEPA. Les États membres de la SADC ont des monnaies
union juridique contraignante qui comprend les organes
différentes, et le SEPA comprend des pays hors zone euro.
législatifs et exécutifs régionaux, le Parlement européen,
le Conseil de l’Union européenne et la Commission euro- Dans le SEPA, les clients ayant des comptes dans une mon-
péenne. La législation de l’UE remplace les législations naie autre que l’euro peuvent effectuer des transactions,
nationales et la législation communautaire sur les paie- mais si un paiement est envoyé à partir d’un tel compte,
ments. Elle fournit un cadre et une base pour la supervi- la conversion en euros doit être effectuée par l’institution
sion des paiements par l’intermédiaire de la Banque cen- expéditrice, et les participants sont libres de fixer leurs
trale européenne. propres taux de change (EPC 2019b). Inversement, si le
compte du bénéficiaire est libellé dans une monnaie autre
En revanche, la SADC n’est pas dotée d’un parlement
que l’euro, l’institution destinataire effectuera l’opération de
régional, d’une législation régionale supranationale, ni
change. Dans le cas de la SADC, l’expéditeur peut choisir la
d’une banque centrale régionale unique. La coopération
devise de la transaction et l’institution expéditrice ou l’insti-
entre les États membres de la SADC est formalisée par des
tution destinataire peuvent gérer l’opération de change.
protocoles20. En ce qui concerne les paiements, les déci-
sions sur les questions régionales sont prises par le Comité Lorsqu’il s’agit de décider des frais interparties, le change
des gouverneurs des banques centrales de la SADC, qui peut brouiller la perception du prix par le client et donc la
comprend les gouverneurs de la banque centrale de chaque justification des frais. Le respect de la politique de concur-
État membre et est formalisé par un protocole d’accord rence peut en outre être plus compliqué lorsque plusieurs
entre les banques centrales. régulateurs sont concernés. Ces deux facteurs doivent être
pris en compte lors de la discussion des frais interparties. La
complexité de la négociation des frais interparties dans un
GOU VERNANCE, MODÈLES ÉCONOMIQUES E T
contexte multidevise est une des raisons pour lesquelles la
OPÉR ATIONNELS
SADC a choisi de ne pas les appliquer sur les transactions.
Malgré les importantes différences existant entre le SEPA Le SEPA n’applique pas non plus de frais interparties.
et la SADC en matière de supervision, leurs schémas ont
une approche de gouvernance similaire et sont tous deux Les systèmes de la SADC et du SEPA fonctionnent sur la
détenus par un organisme sectoriel à but non lucratif. base du recouvrement des coûts plutôt que sur une base
L’Association des banquiers de la SADC abrite le PSMB, lucrative. Les schémas TCIB et SCT Inst perçoivent des
un organisme participant dirigé par les banques et chargé revenus pour soutenir leurs activités par le biais d’un droit
de la gestion des règles du schéma. Le Conseil européen annuel de participation22. La SADC facture également des
des paiements (CEP), dirigé par des établissements ban- frais par transaction peu élevés ainsi que des frais d’ad-
caires et non bancaires, joue un rôle similaire en Europe21. hésion à l’Association des participants au TCIB (SADC
Dans les deux cas, une assemblée de participants, com- Banking Association 2019). Alors que les frais de compen-
prenant des représentants du secteur non bancaire, sert de sation sont inclus dans les frais de schéma payés dans la
forum pour recueillir leurs avis sur le processus de rédac- SADC, les participants au SEPA les versent directement à
tion des règles. l’opérateur du switch qui achemine la transaction, car il y a
plusieurs opérateurs.
20. “SADC Protocols,” Southern African Development Community, https://www.sadc.int/about-sadc/overview/sa-protocols/.

21. Des entités bancaires et non bancaires siègent au conseil d’administration du CEP. Voir EPC (2019a).
22. “Payment Scheme Participation Fees,” European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/
be-involved/scheme-participation-fees.
61
COMPENSATION ET RÈGLEMENT DES TR ANSACTIONS en euros, et les transactions SADC en rands sud-africains24.
La SADC prévoit d’offrir progressivement le règlement
La connectivité technique est souvent l’aspect le plus
dans d’autres monnaies régionales.
simple à résoudre en matière d’interopérabilité, et cela reste
vrai pour les paiements transfrontaliers. Plusieurs options Le développement d’un système de paiement instantané
existent pour les systèmes de paiement transfrontaliers : transfrontalier repose en grande partie sur les mêmes prin-
une infrastructure régionale unique peut être développée ; cipes que ceux exposés pour les exemples nationaux, mais
plusieurs solutions nationales peuvent être connectées ; ou il est nécessairement plus complexe, et seules les initiatives
les participants peuvent choisir entre plusieurs opérateurs de la SADC et du SEPA ont vu le jour.
de switch agréés.
Le système SCT Inst constitue un modèle d’intégration
La SADC et le SEPA s’appuient sur des environnements de régionale des paiements. Il bénéficie d’une importante
compensation compétitifs et sur un cadre de gouvernance intégration politique et économique régionale. Des organes
qui leur permet d’approuver plusieurs opérateurs de switch. législatifs régionaux ont été créés et les régulateurs régio-
Dans la SADC, le comité de supervision de la banque cen- naux avaient déjà pris d’autres mesures en vue d’un cadre
trale approuve les critères d’établissement des opérateurs de juridique commun au moment du lancement du système
switch régionaux. Cela dit, BankservAfrica, qui appartient en 2017. La SADC est un exemple de processus de colla-
aux banques participant au schéma, est actuellement le seul boration entre les régulateurs et le secteur sans certaines
opérateur agréé. Dans le SEPA, les opérateurs de switch des mesures d’intégration régionale prises dans l’Union
qui souhaitent être ajoutés à la liste des mécanismes de européenne.
compensation et de règlement du SEPA doivent respecter
Les deux systèmes sont caractérisés par une collaboration
les règles du schéma et les lignes directrices du CEP. Les
efficace entre les secteurs public et privé, des régulateurs
participants à SCT Inst peuvent choisir parmi 33 opéra-
jouant le rôle de catalyseurs du changement, et un proces-
teurs de switch, qui peuvent être des banques centrales
sus décisionnel incluant les participants aux schémas. Bien
nationales ou d’autres entités23. Voir figure 24.
que la gouvernance dans chaque cas soit principalement
Dans la SADC, le règlement s’effectue par le biais de son déterminée par les participants bancaires (ce qui est symp-
système RBTR (ou RTGS), hébergé par la Banque de tomatique des marchés des paiements dans ces régions),
réserve sud-africaine. Dans le SEPA, le règlement s’effectue les deux dispositifs ont pris des mesures pour s’ouvrir à un
par le biais des services TARGET, qui sont gérés par l’Eu- plus large éventail d’acteurs par le biais d’une gouvernance
rosystème, qui regroupe la BCE et les banques centrales consultative. Ces deux exemples illustrent également un
nationales de la région. Les transactions SEPA sont réglées environnement de compensation qui est ouvert et concur-
rentiel tout en préservant la sécurité des transactions.
23. Clearing and Settlement Mechanisms,” European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/sepa-pay-

ment-scheme-management/clearing-and-settlement-mechanisms.
24. “Alignment with the World Bank Guidelines for the Successful Regional Integration of Financial Infrastructures,” Regional Payment Framework,
https://regionalpaymentframework.com/alignment-with-the-guidelines-for-the-successful-regional-integration-of-financial-infrastructures/

FIGURE 24. Virement instantané SEPA (SCT Inst)
UTILISATEURS Utilisateur Utilisateur Utilisateur Utilisateur Utilisateur

final final final final final
Les prestataires de paiement tiers (TPPP) tels

PRESTATAIRES que les prestataires de services d’initiation de
DE SERVICES paiement (PISP) peuvent initier des transac-
Fintech Fintech tions à partir d’une réserve de valeur.
D’INITIATION
DE PAIEMENT
Les participants indirects ou « adressables »

PARTICIPANTS peuvent compenser/régler des transactions
EME
INDIRECTS par l’intermédiaire d’un participant direct.
Participants directs ou « membres » : Institu-

PARTICIPANTS tions financières agréées dans un pays SEPA ou
Banque Banque EME Banque EME
DIRECTS de l’Espace économique européen. Doivent res-
pecter les règles du schéma et être en mesure
de recevoir des transactions par l’intermédiaire
d’au moins un opérateur du switch.
Concurrence en matière de compensation :

les participants choisissent un opérateur du
SWITCH Opérateur du Banque centrale Banque centrale Opérateur du
switch privé nationale nationale switch privé switch. Les opérateurs de switch peuvent être
paneuropéens (RT1), des banques centrales
nationales ou d’autres solutions conçues au ni-
veau national (par exemple Iberpay en Espagne,
NETS au Danemark, STET en France, etc.). Les
participants peuvent également compenser des
transactions sur une base bilatérale.
Concurrence en matière de règlement : les

TARGET 2/TIPS participants peuvent choisir un agent de
RÈGLEMENT (Banque centrale européenne & Eurosystème) règlement. Toutefois, dans la pratique, les
transactions transfrontalières sont généra-
lement réglées via Target 2, le RBTR géré par
la Banque centrale européenne, ou TIPS, son
extension en temps réel.
63
Photo : Tony Karumba, pour le CGAP par l’intermédiaire de
Communication for Development Ltd.

SECTION 7
DÉ VELOPPER UN SYSTÈME
DE PAIEMENT INSTANTANÉ
L
A PRÉSENTE SECTION EXAMINE LA MANIÈRE PLANIFICATION
d’assurer une interopérabilité efficace dans un
système de paiement instantané. Chaque marché Il est essentiel qu’un consensus se dégage autour du pro-
est unique, et les approches doivent être adaptées en consé- blème et de la solution proposée. Les participants, les régu-
quence. Certains projets sont des extensions de systèmes lateurs et les autres parties jouant un rôle dans le succès
de paiement existants, tandis que d’autres sont nouveaux. d’un schéma doivent adhérer au projet. Après être arrivés à
Certains projets sont des initiatives du secteur, tandis une compréhension commune du problème, l’élaboration
que d’autres sont impulsés par les régulateurs. Malgré ces d’un plan pour le résoudre – une vision et une feuille de
route partagées – peut contribuer à la prise de mesures
différences, ils ont en commun un certain nombre d’étapes,
claires et ciblées tout au long du projet.
répertoriées ci-dessous et illustrées à la figure 25 :
• Planification. Un champion identifie un problème ou
DÉFINIR LE PROBLÈME
une « défaillance du marché » susceptible d’être résolus
grâce à l’amélioration de l’interopérabilité. Une vision Définir le problème, c’est répondre aux questions : Pour-
commune est élaborée pour résoudre ce problème, et quoi rechercher l’interopérabilité ? Pourquoi maintenant ?
suscite l’adhésion nécessaire des acteurs concernés des sec- Les systèmes de paiement instantané sont élaborés pour
teurs public et privé. de nombreuses raisons, notamment l’amélioration de la
• Conception. La solution d’interopérabilité est conçue en concurrence, l’innovation et l’inclusion financière. Lorsque
collaboration avec ces acteurs. Les questions clés concer- la concurrence ou l’innovation sont des moteurs de chan-
nant la supervision, la gouvernance, les incitations écono- gement, les pouvoirs publics ou le régulateur jouent souvent
miques et le modèle opérationnel sont réglées. le rôle de catalyseur, comme au Royaume-Uni, en Australie
et aux Philippines. Dans d’autres cas, une association secto-
• Lancement. Le service est lancé et accessible aux clients. rielle ou un opérateur peuvent promouvoir les réformes.
Un processus continu est lancé pour développer les ser-
vices du schéma et continuer d’accroître les volumes et Le problème est parfois évident, mais des recherches
d’innover. peuvent également être nécessaires pour fournir des argu-
ments en faveur de l’interopérabilité. Au Royaume-Uni,
le chancelier de l’Échiquier a ainsi commandé un rapport
indépendant sur la concurrence et l’innovation dans le
secteur bancaire. Les résultats, publiés dans le rapport Crui-
ckshank (2000), ont impulsé le programme de réforme sur
les paiements instantanés. En Tanzanie, la Société financière
internationale (IFC) a réalisé une étude de marché pour
identifier la nature des défis à relever sur le marché des paie-
ments et la contribution potentielle de l’interopérabilité.
65
FIGURE 25. Processus pour réaliser l’interopérabilité des paiements instantanés
PLANIFICATION
Définir le problème Créer une vision commune Mobiliser les ressources

Déterminer la défaillance Contexte juridique/réglementaire, nécessaires, les parties prenantes
actuelle ou future du marché, structure du marché et demande potentielles et définir un processus
ou la stratégie de modernisation des clients de collaboration
Vision
commune et
feuille de route
adoptées
CONCEPTION
Gouvernance Modèle opérationnel
Propriété Modèle économique
Opérations de schéma
Règles Modèle économique
Opérations de switch
Adhésion Frais interparties
Modèle de règlement
Modalités
du schéma
convenues
LANCEMENT
Commercialisation
Mise en œuvre Développement Innovation
Stimuler la croissance
Intégration des participants Feuille de route de
des transactions
Lancement du produit l’innovation
Schéma adopté
par les clients et
financièrement
viable

mené par le secteur privé, la coopération avec le régula-
QUESTIONS CLÉS À POSER . . .
teur contribue à garantir des approbations réglementaires
adéquates. Dans un processus initié par le régulateur, la
. . . lors de la définition du problème : coopération avec le secteur privé contribue à garantir l’en-
➤ Comprenons-nous la nature du problème ? gagement des participants.
➤ Quelles sont les raisons probables de la défaillance L’élaboration d’une vision et d’une feuille de route claires
du marché ?
implique souvent une bonne compréhension du marché et
➤ Savons-nous comment vérifier nos hypothèses ? comprend généralement l’évaluation des domaines suivants :
L’interopérabilité est-elle la solution à ce stade pour
remédier à la défaillance du marché identifiée ? • Priorités des participants. Comprendre les intérêts
des participants. Les banques et les EME sont-ils actifs
sur le marché ? Comment ces acteurs sont-ils position-
nés sur le plan concurrentiel, notamment en matière de
Une étude de marché peut clarifier la nature du problème part de marché, de profil de la clientèle et de présence
et la solution nécessaire. Elle peut notamment comprendre géographique des réseaux de distribution ? Réfléchissez
les éléments suivants : de manière critique à la manière dont les participants
• Demande du marché en matière d’interopérabilité. sont positionnés pour collaborer (ou non) à la résolution
Comprendre les besoins des clients et la demande du du problème.
marché, à partir d’études de marché ou d’indicateurs de • Autres initiatives potentielles. Quels sont les autres
la demande des clients, telles que les solutions de contour- acteurs confrontés au même problème ? Comment
nement utilisées en l’absence de l’interopérabilité (par devraient-ils participer au processus ? Que se passera-t-il
exemple, les transactions effectuées au guichet et la pos- s’ils ne sont pas impliqués ?
session de plusieurs comptes).
• Législation et réglementation. Quelle est l’incidence
• Évaluation du marché des paiements. Comprendre
sur le marché de la législation et de la réglementation
quels sont les produits de paiement numérique proposés
actuelles ? Certains modèles sont-ils irréalisables dans le
sur le marché et comment les prestataires se connectent
contexte actuel ? Quelles autorités doivent participer à
aujourd’hui, le cas échéant. Quelles sont les infrastruc-
l’examen et/ou l’approbation du plan proposé ?
tures déjà présentes ? Une nouvelle solution est-elle
nécessaire ? Ou les solutions actuelles peuvent-elles être À l’issue de cette phase, les parties prenantes devraient
adaptées pour résoudre le problème ? avoir convenu d’un processus de collaboration pour faire
de cette vision une réalité. La feuille de route du projet est
un outil permettant de définir les étapes nécessaires. Elle
CRÉER UNE VISION COMMUNE
Une vision et une feuille de route communes apparaissent
QUESTIONS CLÉS À POSER . . .
souvent une fois que le problème est défini et qu’une solu-
tion identifiée est l’amélioration de l’interopérabilité. Les
. . . lors de la création d’une vision partagée :
acteurs devant adhérer à cette vision varieront considéra-
➤ Quelles doivent-être les parties prenantes du
blement selon le contexte. Dans un schéma à but lucratif
projet ? Sont-elles fermement décidées à réaliser
bien établi, la priorité pourra être de convaincre les action- une vision commune ?
naires et les investisseurs. Dans un effort mené par le
➤ Comment les caractéristiques du marché in-
régulateur, le groupe de parties prenantes pourrait inclure fluencent-elles la nature de la solution proposée ?
un large éventail de participants au marché.
➤ Quel sera le processus pour passer d’une vision
Dans presque tous les cas de figure, l’adhésion précoce des partagée à une solution concrète ?
secteurs public et privé est essentielle. Dans un processus
67
comportera sans doute un calendrier global, ainsi que la
CONCEPTION
définition du rôle des parties prenantes et des objectifs
intermédiaires du projet.
La phase de conception cherche à répondre aux questions
clés sur la structure du système, y compris les décisions sur
MOBILISATIONS DES RESSOURCES NÉCESSAIRES la gouvernance et les modèles économiques et opération-
À ce stade, il est courant qu’un champion se distingue. nels. Ces décisions sont prises dans le cadre de la supervi-
Il s’agit généralement de la personne ou de l’entité qui sion juridique/réglementaire, et elles jouent un rôle impor-
a défini la vision et mobilisé les parties prenantes. Ce tant pour déterminer si le système atteindra les objectifs
champion est-il en mesure de faire collaborer des acteurs définis lors du lancement du projet.
concurrents ? Dans la négative, une intervention indé-
Le point de départ de la conception peut fortement varier
pendante peut être nécessaire. Les partenaires de déve-
d’un projet à l’autre. Par exemple, un projet d’un groupe de
loppement, comme IFC en Tanzanie, et d’autres acteurs
banques exploitant un switch monétique ou une chambre
indépendants du marché, ont agi en tant que partie
de compensation automatisée peut avoir déjà abordé les
neutre et de confiance pour faciliter les discussions entre
questions juridiques et de gouvernance, comme ce fut le
parties prenantes.
cas en Colombie, en Inde et au Ghana. Si une nouvelle
Le projet nécessite par ailleurs des compétences tech- solution proposée par un régulateur ou un groupe de par-
niques particulières. Elles peuvent être apportées par ticipants du secteur, il peut être nécessaire de créer une
un renforcement de compétences (par exemple, l’acqui- nouvelle entité juridique, comme ce fut le cas en Jordanie,
sition de nouvelles compétences internes par la NPCI au Kenya et au Pérou.
en Inde), le recrutement d’un cabinet de consultation En tout état de cause, il est important que le processus de
(par exemple, KPMG pour la NPP en Australie), ou conception mobilise les participants dans le cadre d’un
l’engagement d’experts comme consultants temporaires processus ouvert et consultatif. Les décisions prises lors de
(par exemple, des consultants engagés par la FSDU en la phase de conception auront un impact significatif sur
Ouganda). l’attachement des participants à la réussite du projet.
Les compétences recherchées doivent être adaptées
au contexte du marché et aux besoins du projet. Elles DÉFINIR DES AXES DIRECTEURS POUR LA CONCEPTION
peuvent couvrir les domaines juridique et réglementaire,
les modèles économiques, la gouvernance/rédaction de Une liste répertoriant succinctement les principes de concep-
règles, et des domaines techniques spécifiques, tels que tion peut être utile pour orienter la prise de décision. Les
le change, le règlement ou des normes d’adressage de questions peuvent par exemple porter sur les points suivants :
paiements. • Le modèle vise-t-il à réaliser un bénéfice ou uniquement à
couvrir les coûts ?
QUESTIONS CLÉS À POSER . . . • À quels critères les participants doivent-ils répondre pour
jouer un rôle dans la prise de décision ?
. . . lors de la mobilisation des ressources : • Quels types de participants devraient être directement,
➤ Qui a l’autorité morale nécessaire pour aider des indirectement ou aucunement impliqués dans le schéma ?
concurrents à collaborer ?
Le guide « Level 1 Project » (L1P) de la Fondation Bill &
➤ Avons-nous les compétences nécessaires pour Melinda Gates propose des principes de conception pour
veiller à ce que le schéma soit conçu conformé-
les projets d’interopérabilité à but d’inclusion financière
ment aux meilleures pratiques internationales ?
(BMGF 2019). Ils ne sont pas conçus comme une liste à
appliquer intégralement, mais plutôt comme un point de
départ pour établir les principes les plus importants pour
les parties prenantes d’un projet donné.

Principes de conception – Projet Level 1 (L1P),
élaboré par la Fondation Bill & Melinda Gates
Boucle ouverte. Un schéma devrait être ouvert à tout prestataire agréé, par opposition aux schémas
en boucle fermée, où l’adhésion est limitée à certains prestataires (de grande taille, par exemple).
Régi par les participants. Le schéma est doté d’une structure de gouvernance démocratique, où les
participants ont des chances égales d’être propriétaires.
Pas de perte/recouvrement des coûts plus investissement. Un modèle de recouvrement des

coûts avec des fonds supplémentaires pour couvrir les investissements nécessaires au fonc-
tionnement du schéma. Cela ne signifie pas que les participants qui se connectent au schéma ne
peuvent pas faire des bénéfices. Toutefois, l’objectif devrait être de réduire au minimum le coût
pour l’utilisateur final.
En temps réel. Un schéma qui compense les transactions en continu par opposition à un traitement
par lots.
Réglementation. Le schéma est supervisé par le régulateur financier et utilise la monnaie fiduciaire
nationale.
Paiements « push ». Lors d’un paiement « push », le payeur initie l’ordre de paiement et le bénéfi-
ciaire est crédité (paiement de salaires par chambre de compensation automatisée par exemple),
par opposition aux paiements « pull », où le bénéficiaire initie l’ordre de paiement (chèques, par
exemple), qui comportent plus de risques (rejet de la transaction, fraude, etc.).
Irrévocable. Une transaction effectuée entre le payeur et le bénéficiaire ne peut pas être annulée.
L’irrévocabilité est essentielle pour maintenir les coûts de transaction à un faible niveau.
Règlement le jour même. Les transactions sont réglées le jour même, en temps quasi réel, par
opposition au règlement différé le jour (ouvrable) suivant. Le règlement le jour même permet de
limiter les risques de crédit.
Détection partagée de la fraude. Les participants investissent dans un système partagé de gestion
de la fraude, qu’ils conçoivent et mettent en œuvre conjointement, ce qui permet de réaliser des
économies. Le partage des données entre les participants permet de détecter un plus grand
nombre de cas de fraude, et donc de réduire la fraude en général.
Transparence des frais. Pour assurer la protection des clients et leur confiance dans le schéma,
L1P préconise la transparence des frais dans un cadre élargi, notamment la transparence sur
les droits et les responsabilités des clients, et particulièrement à destination des clients peu
alphabétisés.
Comptes à plusieurs niveaux. Les comptes à plusieurs niveaux (et KYC à plusieurs niveaux)
permettent à des clients présentant des profils de risque différents d’accéder au schéma avec des
conditions différentes. Ils garantissent un accès élargi au schéma tout en limitant les risques pour
les prestataires.
Cas d’usage. Le système devrait permettre aux principaux cas d’usage par les clients d’atteindre
une plus grande échelle, en s’appuyant sur les mêmes protocoles sous-jacents de paiement et de
règlement.
Constitution de garanties. Des comptes de garantie sont utilisés pour atténuer les risques de
liquidité ou le risque qu’un participant au schéma ne puisse pas remplir ses obligations envers les
autres participants.
Source : BMGF, 2019.
69
GOU VERNANCE MODÈLE ÉCONOMIQUE
Le schéma a-t-il un statut juridique ? Dans la négative, Quels sont les coûts et les sources de financement prévus
comment ce statut juridique sera-t-il déterminé ? ? Comment un modèle de financement durable sera-t-il
élaboré ? Les frais seront-ils fixes par participant, variables
Si le schéma est en cours d’incubation au sein d’une autre
en fonction des transactions ou une combinaison des deux
organisation ou prend la forme d’un accord informel
? Comment estimer les volumes à venir, pour anticiper les
entre les participants, quel est le plan de transition vers
recettes provenant des frais ?
une domiciliation permanente avec une gouvernance de
schéma formelle ? Ce plan devrait être élaboré au début Dans la plupart des cas, la fixation des prix pour l’utili-
du processus et être clair pour toutes les parties prenantes, sateur final est laissée au marché, mais certains schémas
pour qu’elles puissent se préparer en conséquence. limitent la capacité des participants à appliquer des prix
différents pour les transactions hors réseau et les tran-
Le processus décisionnel et le rôle des membres dans
sactions sur réseau – en interdisant aux participants de
ce processus devraient être clairement documentés. Les
facturer davantage pour les transactions vers une autre
conditions d’adhésion (participation directe) devraient
plateforme.
être fixées. Dans le cas de dispositifs élaborés ou fortement
influencés par le régulateur, certains acteurs du marché Indépendamment des restrictions concernant les frais
sont-ils tenus d’en être membres ? Si les règles du schéma facturés aux clients, il convient d’examiner les incitations
permettent une participation indirecte, quels sont les économiques qui encouragent les participants à accroître
mécanismes de supervision des participants indirects ? les volumes de transactions interopérables. En l’absence
d’incitations appropriées pour promouvoir l’utilisation du
Le gestionnaire du schéma assumera la responsabilité
système, quelle pourrait être la cause de ce manque d’inté-
ultime de décider quels services devront être utilisés par
rêt, et les solutions pour y remédier. Les frais interparties
les membres et quels services seront facultatifs. Les parti-
représentent-ils par exemple une solution pour équilibrer
cipants sont-ils tenus d’utiliser le système pour les transac-
les intérêts économiques des participants ? Dans l’affirma-
tions sur réseau et hors réseau ? Est-il obligatoire d’envoyer
tive, comment devraient-ils être appliqués ?
toutes les transactions par le système ou seulement de
pouvoir les recevoir ? Quels types de transactions seront
couverts ? Les réponses à ces questions pourront fortement QUESTIONS CLÉS SUR LE MODÈLE ÉCONOMIQUE
influer sur les volumes de transactions et l’adhésion des
participants. ➤ Quel est le modèle économique du schéma ?
Comment les flux de trésorerie seront-ils géné-
rés pour financer la solution ?
QUESTIONS CLÉS SUR LA GOUVERNANCE
➤ Quel sera l’impact de l’interopérabilité sur les
frais facturés aux clients ?
➤ Quelle est la structure de propriété à long terme
➤ Des frais interparties sont-ils nécessaires pour
du schéma ? Si le schéma n’occupe pas encore son
équilibrer les incitations ?
domicile prévu à long terme, la transition vers une
telle structure est-elle clairement planifiée ?
➤ Qui sera autorisé à prendre des décisions concer-

nant le schéma et comment les participants pour-
ront-ils orienter ce processus ?
➤ Quelles sont les conditions d’adhésion pour les

membres du schéma ?

MODÈLE OPÉR ATIONNEL
Quels services sont nécessaires pour gérer les opérations ? La possession d’une infrastructure peut offrir une souplesse
Y aura-t-il une marque commune ? Quels modèles de com- accrue et éliminer la dépendance à l’égard d’un unique
pensation et de règlement prendront en charge le système fournisseur, mais cette approche nécessite plus de res-
de paiement instantané ? sources. L’infrastructure de compensation choisie devrait
répondre aux normes définies dans les règles du schéma
Le gestionnaire du schéma devra décider qui sera le proprié-
dans des domaines tels que la sécurité des données, la dis-
taire et/ou l’exploitant du switch. Certains gestionnaires
ponibilité des interfaces, le temps d’activité, la continuité
de schémas se concentrent uniquement sur la gouvernance
des opérations et la reprise après sinistre, les interventions
et permettent aux participants de conclure des accords dis-
en cas d’incident et le soutien. Elle doit également être en
tincts pour la compensation des transactions. Par exemple,
mesure de respecter les délais prévus pour le projet.
en Afrique du Sud, le PASA agit en tant que gestionnaire du
schéma et Bankserv en tant qu’opérateur du switch. Un modèle de règlement doit être convenu, ainsi que les
mesures en cas de défaut de règlement d’un participant, y
Si le gestionnaire du schéma assume le rôle d’opérateur du
compris les contrôles nécessaires pour réduire le risque de
switch, la technologie sera-t-elle achetée, louée, développée
non-règlement. Si les EME et les banques sont des parti-
à partir de normes « open source » ou externalisée à un
cipants au règlement, les aspects économiques des fonds
prestataire de services ?
fiduciaires devront également être pris en compte.
Certains systèmes, tels que le système britannique Faster
Toutes ces décisions ont une influence sur l’expérience
Payments, concluent des contrats avec les participants pour
client. Le schéma devrait examiner les incidences sur l’ini-
les services de schéma et de switch, mais sous-traitent entiè-
tiation des paiements, l’adressage, les mesures de protec-
rement les opérations de compensation. D’autres, comme la
tion des consommateurs telles que la vérification du nom,
NPCI en Inde, ont acheté le code source auprès de fournis-
et la portée de tout service commun de règlement des dif-
seurs et y ont apporté leurs propres modifications.
férends, de surveillance de la fraude et de LBC/FT.
D’autres encore, comme le Tanzania Instant Payment
System en Tanzanie, développent leurs propres solutions,
OUTILS E T RESSOURCES
entièrement nouvelles, basées sur la technologie open
source (Mojaloop). Ressources recommandées sur la gouvernance des paiements
instantanés :
“Partnership for Financial Inclusion: Interoperability” —

QUESTIONS CLÉS SUR LE MODÈLE OPÉRATIONNEL Retour d’expérience de IFC sur le projet d’interopérabi-
lité en Tanzanie
➤ Qui promeut la marque sur le marché et, s’il y
a plusieurs acteurs, comment les messages et “Digital Financial Systems That Benefit Everyone” —
intérêts sont-ils alignés ? L’initiative L1P de la Bill & Melinda Gates Foundation
➤ Comment seront organisés les modèles de com-
Outil recommandé pour développer un modèle écono-
pensation et de règlement, et quels participants
pourront effectuer directement la compensation
mique d’interopérabilité : https://www.cgap. org/sites/
et/ou le règlement ? default/files/2020-11/11-2020-CGAP-Interop- erabi-
➤ Quelle est l’expérience commune des utilisateurs lity-Model-with-IMT.xlsx
du schéma, et quels sont les services ou exi-
Pour en savoir plus sur les modèles de switch : https://
gences nécessaires pour garantir la fiabilité et la
cohérence de cette expérience ? www.cgap. org/sites/default/files/2020-11/11-2020-
CGAP-Switch- Toolkit.xlsm
71
LANCEMENT
La complexité et la durée de la phase de lancement peuvent intérêts ne sont pas alignés ou dans lesquels le modèle opé-
varier considérablement. Dans le cas d’un nouveau switch, rationnel n’offre pas la meilleure expérience client possible
la connexion des participants peut prendre plus d’un an. Le ? Les solutions pour remédier à un manque de croissance
switch représentera le plus grand investissement en capital seront aussi diverses que les diagnostics.
et contribuera le plus aux charges d’exploitation. Cepen-
Quelle est la prochaine étape une fois que les services fonc-
dant, les efforts et les coûts requis des participants doivent
tionnent bien ?
également être pris en compte, car d’importants investis-
sements pourraient être nécessaires pour se connecter au Les systèmes de paiement instantané les plus performants
nouveau système (Lipis Advisors 2016). favorisent l’innovation continue. L’expansion continue des
services est nécessaire pour qu’ils restent pertinents dans
Le gestionnaire du schéma devra décider s’il faut lancer
un environnement mondial en évolution rapide. L’exten-
le système uniquement lorsque tous les participants sont
sion des réseaux d’adhérents, les connexions à d’autres
prêts sur les plans technique et opérationnel, ou lorsqu’une
systèmes de paiement, l’ajout de différents types de tran-
masse critique de participants (peut-être deux seulement)
sactions ou le lancement de nouveaux produits au niveau
est prête.
du schéma sont autant de moyens pouvant contribuer au
Une fois la date de lancement estimée, qu’est-il prévu développement et à la maturité des systèmes de paiement
concernant la mise sur le marché du service ? Comment instantané.
les campagnes de marketing seront-elles gérées ? Comment
les participants seront-ils recrutés ? Après le lancement, les
QUESTIONS CLÉS SUR LE LANCEMENT
performances devraient être suivies de près. Les volumes de
transactions augmentent-ils comme prévu ? Dans la néga-
tive, pourquoi ? ➤ Le fonctionnement des services répond-il aux
attentes ? Dans la négative, quels sont les
En l’absence de croissance notable, il peut être nécessaire de changements nécessaires ?
réexaminer d’autres étapes du processus et de réévaluer les ➤ Une fois que les services initiaux fonctionnent
questions clés. L’engagement des participants ne répond-il efficacement, quelle est la prochaine étape sur
pas aux attentes ? Y a-t-il des domaines dans lesquels les la feuille de route ?

Photo : Nurul Aldin, concours photo du CGAP, 2013.
ÉTUDES DE CAS
SUR LES PAIEMENTS INSTANTANÉS
73
Finland
Sweden
L‘
INTEROPÉR A BILITÉ PEUT ÊTR E OBTENUE portent sur les systèmes de l’Australie, de l’Inde, de la Jorda-
de diverses manières. Une solution efficace sur un nie, du Mexique, du Pérou, des Philippines et de la Tanza-
marché peut ne pas l’être sur un autre. Cela dit, les nie. Ces systèmes ont été sélectionnés car ils représentent un
expériences des systèmes de paiement instantané existants large éventail de modèles et d’approches. Les études de cas
permettent d’illustrer différentes approches en matière de se répartissent en trois groupes : nouveaux systèmes de paie-
processus et de conception. ment instantané ; ajout de capacités de paiement instantané
La présente section examine diverses approches adoptées par aux systèmes existants ; et approches uniques. Voir tableaux
différents marchés ainsi que leurs résultats. Les études de cas 13 et 14.

NOU VE AUX SYSTÈMES DE PAIEMENT INSTANTANÉ instantanés. La NPCI, l’entité détenue par le secteur
qui gère les systèmes de paiement de détail en Inde, a
Australie, NPP. Une approche conduite par le secteur commencé par offrir des opérations par carte, mais s’est
privé en vue de la mise en place d’un nouveau système de rapidement tournée vers la prise en charge des paiements
paiement instantané, où le régulateur a servi de catalyseur instantanés par le biais de l’IMPS et, plus tard, de l’UPI.
pour encourager l’action à l’échelle du secteur. Une nou- La NPCI a utilisé les actifs technologiques existants pour
velle entité à but non lucratif détenue par le secteur a été appuyer l’UPI, mais a rapidement investi dans une nou-
créée avec une participation minoritaire du régulateur. Le velle technologie de compensation. Le règlement s’effectue
système a adopté une architecture distribuée unique sans sur une base nette différée par le biais du système RBTR
switch central, mais dotée d’un nouveau mécanisme de géré par le régulateur.
règlement en temps réel géré par le régulateur.
Mexique, SPEI. Un système existant, géré par le régulateur,
Philippines, InstaPay. Une approche conduite par le qui a développé ses capacités pour fournir des paiements
secteur privé en vue de la mise en place d’un nouveau instantanés. Le SPEI est le système RBTR détenu par le
système de paiement instantané, où le régulateur a servi régulateur du Mexique et prend également en charge les
de catalyseur et a aussi joué un rôle plus direct en matière paiements de détail. Le régulateur a effectué plusieurs
de facilitation du processus et de gouvernance. Une asso- mises à niveau entre 2005 et 2015 pour ajouter une fonc-
ciation de paiement dirigée par le secteur a été créée pour tionnalité de paiement en temps quasi réel et une disponi-
gérer les aspects de la gouvernance non définis par le bilité continue aux transactions de détail prises en charge
régulateur. Un opérateur du switch distinct a été désigné. par le SPEI. Le règlement s’effectue en temps quasi réel et
Le règlement est effectué sur une base nette différée par le par petits lots sur le même système.
biais du système de règlement brut en temps réel (RBTR)
géré par le régulateur.
APPROCHES UNIQUES AUX PAIEMENTS INSTANTANÉS
Jordanie, JoMoPay. Une approche conduite par le régula-
teur en vue de la mise en place d’un nouveau système, où Taanzanie, mécanisme de monnaie électronique régi par
le régulateur a participé à l’élaboration de la solution, à la les OTM. Une approche conduite par le secteur privé dans
gestion de la gouvernance du schéma et au fonctionnement laquelle les émetteurs de monnaie électronique (EME)
du switch. Le régulateur a ensuite transféré ces activités régis par les opérateurs de téléphonie mobile (OTM) ont
à une entité bancaire nouvellement créée, dans laquelle mis au point un nouveau mécanisme multilatéral. Les
il détient une participation minoritaire. Avant et après le modalités ont été fixées par un ensemble de règles pour
transfert du système, les transactions sont compensées par le schéma, sans qu’une entité juridique distincte n’ait été
le switch JoMoPay et réglées sur une base nette différée par formée.
le système RBTR géré par le régulateur. Pérou, Bim. Une approche conduite par le secteur privé
concernant un nouveau mécanisme, où un groupe de PSF
A JOUT DE CAPACITÉS DE PAIEMENT INSTANTANÉ a convenu d’investir conjointement et de partager une
AUX SYSTÈMES E XISTANTS plateforme unique de porte-monnaie mobile. Aucun méca-
nisme technique distinct n’est nécessaire pour la compen-
Inde, UPI. Un opérateur existant, détenu par l’industrie,
sation. Le règlement s’effectue sur une base nette différée
qui a développé ses capacités pour fournir des paiements par le biais du système RBTR géré par le régulateur.
75
TABLEAU 13. Modèle de gouvernance du schéma et approche du processus de projet
TYPE CONDUIT PAR LE SECTEUR CONDUIT PAR LE RÉGULATEUR

Nouvelle entité juridique créée pour Australie (NPP) Jordanie (JoMoPay)
gérer les paiements instantanés Philippines (InstaPay)
Pérou (Bim)
Élargissement des services proposés Inde (UPI) Mexique (SPEI)
par l’entité juridique existante
Aucune entité juridique (accord Tanzanie (schéma OTM)
multilatéral)
TABLEAU 14. Modèle de compensation et de règlement
ARRANGEMENT REAL-TIME SETTLEMENT DEFERRED SETTLEMENT PREFUNDED ACCOUNTS FOR SETTLEMENT

Système RBTR pour la Mexique (SPEI)
compensation
Switch de paiement Inde (UPI)
instantané pour la Philippines (InstaPay)
compensation Jordanie (JoMoPay)
Plateforme de porte- Pérou (Bim)
monnaie partagée
Connexions techniques Australie (NPP) Tanzanie (schéma OTM)
bilatérales

La figure 26 illustre les volumes de transactions hors réseau d’utilisateurs. Au contraire, la NPP a connu une croissance
(c’est-à-dire l’adoption de l’interopérabilité) par compte relativement rapide en Australie, mais une partie de ce
actifs au cours des quatre premières années d’exploitation volume provenait de la transition de flux de paiements pré-
du système sur divers marchés. Elle comprend les systèmes existants vers la nouvelle technologie.
présentés dans le présent guide, ainsi que d’autres marchés à
Ces situations ne constituent pas des mises en garde, mais
des fins de comparaison.
plutôt des facteurs ayant joué un rôle fondamental dans
Les expériences varient légèrement selon les marchés et de l’évolution de ces systèmes. Les circonstances, les modèles et
nombreux facteurs ont influencé l’adoption des systèmes. les approches qui ont contribué à l’adoption (ou à l’absence
Ainsi, alors que l’utilisation de JoMoPay en Jordanie reste d’adoption) des différents systèmes sont examinés dans les
relativement faible, ce système s’est lancé alors que le marché études de cas suivantes.
des porte-monnaies électroniques n’avait lui-même que peu
FIGURE 26. Volumes de transactions des systèmes de paiement instantané (transactions interopérables) entre
les pays
6
Australie (NPP)
5
Inde (UPI)
Transactions hors réseau par compte actif (Findex)
Mexique (SPEI)
4
Singapour (FAST)
R.-U. (FPS)
3
Philippines (InstaPay)
2
Tanzanie
(schéma EME)
1
Pérou (BIM)
Jordanie (JoMoPay)
Kenya (PesaLink)
0 Pakistan (1Link)
A0 T1 A1 T2 A1 T3 A1 T4 A1 T1 A2 T2 A2 T3 A2 T4 A2 T1 A3 T2 A3 T3 A3 T4 A3 T1 A4 T2 A4 T3 A4 T4 A4
Temps écoulé depuis le lancement (trimestres)
Remarque : La courbe du Mexique montre les volumes lorsque la SPEI a commencé à offrir en continu des paiements en temps quasi réel (en 2015).
Source : Population : Base de données de l’ONU. Comptes : Global Findex Database 2017 (Demirgüç-Kunt et al. 2018). Australie : “Payments Data,” RBA, https://
www.rba.gov.au/ payments-and-infrastructure/resources/payments-data.html. Inde : “UPI Product Statistics,” NPCI, https://www.npci.org.in/product-statistics/
upi-product-statistics. Jordanie : JoPACC, 2020. Kenya : “Cheques & EFTs,” Central Bank of Kenya, https://www.centralbank.go.ke/national-payments-system/au-
tomated-clearing-house/ cheques-efts/; Mexico : “SPEI Transfers by Amount Operated (CF620),” Economic Information System, https://www.banxico.org.mx/SieIn-
ternet/consultarDirectori- oInternetAction.do?accion=consultarCuadro&idCuadro=CF620&locale=en. Pakistan : “Access to Finance in Pakistan, Key Indicators,” SBP,
http://www.sbp.org.pk/ publications/acd/branchless.htm. Philippines : BSP, 2020. Singapour : Statistiques MAS sur les paiements de détail. Tanzanie : Statistiques
de la Banque de Tanzanie. Royaume-Uni : Pay.UK, 2020.
77
AUSTR ALIE
La New Payments Platform (NPP) a été lancée en 2018 dans le cadre d’un processus auquel ont participé la
Banque de réserve d’Australie (RBA) et le secteur bancaire australien. Le système est géré par NPP Australia
Ltd (NPPA), une entité à but non lucratif qui compte 13 actionnaires, dont le régulateur et 12 participants
du secteur. Le système a adopté une architecture distribuée de compensation fondée sur la messagerie SWIFT
sans switch central. Le règlement se fait en temps réel, avec la RBA en tant qu’agent de règlement.
TABLEAU 15. Le modèle NPP
RÔLE FONCTION NEW PAYMENTS PLATFORM

Cadre réglementaire pour la supervision Reserve Bank Act 1959, et Payment Systems
SUPERVISION des paiements and Netting Act 1998
Organisme de supervision des paiements Banque de réserve d’Australie (RBA)
Propriété/gestion du schéma NPPA ; actionnaires : 10 banques, 2 entités
non bancaires et le régulateur ; avec le
régulateur et des administrateurs indépen-
dants siégeant au conseil
SCHÉMA
Élaboration des règles du schéma Direction de NPPA, en consultation avec les
participants
Membres du schéma Banques et EME
Propriété/exploitation des switchs Sans objet — Les participants utilisent des
SWITCH connexions bilatérales par le biais de la
messagerie SWIFT
Propriété/exploitation du Fast Settlement Service, détenu et exploité
RÈGLEMENT
système de règlement par la RBA

Processus
En 2010, la RBA a entamé un examen stratégique du sys- marketing pour faire connaître le service d’adressage de la
tème de paiement australien alors qu’il était de plus en plus plateforme (PayID). Des publicités ont été diffusées dans
manifeste que l’Australie prenait du retard sur ses pairs différents médias . Si le matériel de la campagne initiale
en matière de services de paiement de détail (RBA 2019). comprenait les logos de tous les participants, il incombait
Cet examen avait pour objectif d’identifier les possibilités ensuite aux participants de commercialiser le service eux-
d’amélioration et d’innovation dans le système de paiement mêmes auprès de leurs clients.
australien.
Début 2020, environ 90 banques, coopératives de crédit,
Le rapport, publié en 2012, a identifié des lacunes suscep- sociétés de crédit immobilier et fintechs s’étaient connec-
tibles de poser problème au cours des années suivantes (RBA tées à la NPP – directement ou indirectement – pour
2012a). Il soulignait l’incapacité du secteur des paiements fournir des services de paiement instantané à leurs clients.
à coopérer efficacement dans le cadre du modèle actuel et Aujourd’hui, plus de 67 millions de comptes (soit environ
laissait entendre que cette lacune pourrait compromettre la 90 % du total) y sont connectés.
qualité des services offerts aux clients et aux entreprises.
Les transactions se sont multipliées et, au vu des volumes,
La RBA a proposé de relever ce défi en collaboration avec la NPP est rapidement devenue un exemple de réussite
le secteur. L’une des premières étapes a consisté à définir mondiale. La croissance agressive des volumes de la NPP
une série d’objectifs stratégiques pour le système de paie- s’explique en partie par la migration des volumes des
ment australien (RBA 2012a). Ces objectifs comprenaient chambres de compensation existantes des banques. Cette
les paiements en temps réel avec règlement le jour même, migration a permis aux banques participantes d’améliorer
les paiements de faible montant disponibles 24 heures sur l’expérience client et de mettre hors service leurs anciennes
24, 365 jours par an, la simplification de l’adressage des infrastructures.
paiements et l’amélioration des informations relatives aux
paiements. L’une des principales réorientations stratégiques interve-
nues depuis le lancement a concerné l’approche par de
Le Real-Time Payments Committee (RTPC) a été créé la NPP des services additionnels (« overlay services »).
pour réunir les parties prenantes du secteur afin de Ces services offrent des fonctionnalités supplémentaires
proposer une voie à suivre au régulateur. L’une de ses aux utilisateurs, comme l’initiation ou l’adressage des
principales recommandations était de créer une nouvelle paiements, tout en utilisant la NPP pour les paiements.
plateforme de paiement instantané : la NPP (Richards Bien qu’un marché ouvert pour les services de tiers ait été
2018). La RBA a accepté cette proposition en 2013 et les initialement mis en place, la NPPA a ensuite commencé
secteurs public et privé ont entamé leur collaboration sur à gérer un certain nombre de ces services additionnels de
la nouvelle plateforme. manière centralisée. Elle a réalisé que, si une approche sys-
Le groupe de travail sectoriel a engagé KPMG pour établir témique encourageait l’innovation, elle limitait également
une équipe en charge du projet et aider à créer une nouvelle l’utilité de certains services qui nécessitaient une partici-
entité juridique. Les premières tâches ont consisté à planifier pation universelle pour garantir une expérience cohérente
le projet, à gérer les appels d’offres et à définir les exigences ainsi que des effets de réseau.
commerciales de la plateforme. En 2014, les 12 participants La NPPA a continué d’apporter des améliorations,
bancaires et la RBA ont convenu de financer conjointement
notamment par le biais de nouvelles normes sur les codes
la nouvelle entité et sont ainsi devenus les premiers action-
QR, de services donnant consentement et mandat, et de
naires de la NPPA.
l’initiation de paiements par des tiers. Bien que relative-
Le lancement public de la NPP a eu lieu début 2018. La ment récente, la NPP semble bien placée pour s’adapter
NPPA et les participants ont réalisé une campagne de et innover.
25. Voir “PayID : Simple as” et autres vidéos publicitaires sur PayID à https://www.youtube.com/watch?v=Kh0Kq2PddE4.
79
Schéma Les institutions financières ne sont pas tenues de participer
à la NPP. Toutefois, seuls les actionnaires de la NPPA sont
GOU VERNANCE autorisés à participer directement à la compensation et au
règlement. Pour éviter un traitement inéquitable des enti-
La NPP est détenue par dix banques australiennes, deux tés non actionnaires, la constitution de la NPP exige que
prestataires non bancaires de services de paiement (qui les actionnaires « facilitent un accès équitable à la NPP en
offrent un accès à des EME et des banques non membres) tant qu’infrastructure d’utilité publique mutuelle » (NPPA
et le régulateur. Pour garantir un processus décisionnel 2019b). Il s’ensuit que le cadre d’accès prévoit différentes
équitable et ouvert, trois des 13 sièges du conseil d’admi- options de participation indirecte pour les entités non
nistration sont réservés à des administrateurs indépen- actionnaires, bancaires ou non (NPP 2018).
dants. Et l’un de ces trois sièges est réservé à la présidence
(NPP 2019a). Le régulateur a une présence permanente au
conseil (RBA et NPPA 2019). Contrairement aux autres MODÈLE ÉCONOMIQUE
organismes de paiement australiens, les droits de vote des
La NPPA couvre ses coûts en facturant aux participants
membres du conseil d’administration sont égaux et ne sont
des frais de compensation. Ces frais sont facturés à parts
pas proportionnels aux nombres d’actions détenues.
égales aux participants expéditeurs et destinataires. Ils
font l’objet d’un droit annuel fixe, qui est prélevé selon un
modèle à trois niveaux qui tient compte du nombre d’ac-
tions détenues. Le passage à des frais par transaction repo-
sant sur les volumes mensuels est prévu. Les organisations
participant indirectement– non actionnaires – se voient
imposer des frais par le participant direct qui les parraine
dans le cadre de contrats commerciaux établis de manière
concurrentielle, sans prescription de la NPPA.
Gouvernance Modèle
du schéma économique La NPPA n’applique aucune restriction sur les frais factu-
du schéma rés aux utilisateurs finaux et les frais interparties ne font
l’objet d’aucun accord entre les participants.

Les participants directs se connectent à la NPP via des
Modèle opérationnel passerelles de paiement distribuées (« distributed payment
du schéma gateways ») pour compenser et régler les paiements. Ce
système distribué n’a pas de switch central et s’appuie sur
la messagerie SWIFT pour échanger des données de tran-
saction entre les institutions. Voir figure 27. Cependant, la
NPPA gère un service d’adressage qui permet aux clients
d’utiliser un numéro de téléphone, une adresse électro-
nique ou un numéro d’identification de société pour enre-
gistrer un alias désigné PayID.

FIGURE 27. Architecture opérationnelle de la NPP
Service additionnel
Infrastructure de base
Service d’adressage NPP
Passerelle de paiement
Réseau NPP
Institution B
Institution A
Payeur
Payer Bénéficiaire
RBA FSS
Source: RBA, 2019.
Le système est conçu pour avoir un écosystème compétitif

QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE NPP ?
de services additionnels (« overlay services »). Toutefois, de
nombreux services additionnels clés sont gérés de manière
centralisée par la NPPA. Bien que l’architecture technique de la NPP – qui
relie les participants par le biais d’un réseau distri-
Parallèlement, la RBA a mis au point un nouveau service bué plutôt que d’un switch centralisé – reste assez
de règlement, appelé Fast Settlement Service (FSS), pour unique, le processus de collaboration entre les sec-
permettre un règlement brut en temps réel 24 heures sur teurs public et privé s’apparente à celui de nombreux
24. Le FSS est différent du système RBTR, mais il utilise systèmes de paiement instantané particulièrement
les réserves de la banque centrale comme garantie. Ces performants. Les systèmes Pay.UK au Royaume-Uni,
réserves sont séparées des principaux comptes de réserve NPCI en Inde et SCHA (Singapore Compensation
des banques à la RBA, mais lorsque les opérations RBTR House Association) à Singapour, entre autres, re-
posent sur un acteur du secteur public jouant le rôle
normales sont clôturées, les réserves sont disponibles pour
de catalyseur pour stimuler l’action du secteur dans
le règlement NPP. le cadre d’une stricte supervision réglementaire.
81
INDE
La National Payments Corporation of India (NPCI), une entité à but non lucratif détenue par des
banques, propose des paiements instantanés depuis 2010 par le biais de l’Immediate Payments Service
(IMPS). Toutefois, bon nombre des caractéristiques les plus notoires des systèmes de paiement en temps
réel existant actuellement en Inde – adressage simplifié, interopérabilité avec les entités non bancaires,
initiation de paiements par des tiers – sont liées au développement par la NPCI de l’Unified Payments
Interface (UPI). L’UPI est un système lancé en 2016 en tirant parti des technologies en place à l’époque,
mais qui a ensuite rapidement bénéficié d’investissements de la NPCI dans une nouvelle infrastructure.
Le règlement est effectué sur une base nette différée par le biais du système RBTR géré par la Banque de
réserve de l’Inde (RBI).
TABLEAU 16. Le modèle NPCI
RÔLE FONCTION UNIFIED PAYMENTS INTERFACE (UPI)

Cadre réglementaire pour la supervision National Payments Act, 2007
SUPERVISION des paiements
Organisme de supervision des paiements Banque de réserve de l’Inde (RBI)
Propriété/gestion du schéma NPCI ; détenue par les plus grandes
banques indiennes, avec des administrateurs
SCHÉMA indépendants au conseil d’administration
Élaboration des règles du schéma Comités des participants de l’UPI
Propriété/exploitation des switchs UPI, détenu et exploité par la NPCI
SWITCH
Propriété/exploitation du système de Système RBTR, détenu et exploité par la RBI

RÈGLEMENT
règlement

Processus En 2013, Raghuram Rajan est devenu le premier gouver-
neur de la banque centrale de l’Inde à avoir une grande
À la fin des années 1990, la majorité des systèmes de paie- expérience internationale, et a plaidé en faveur de solutions
ment de détail étaient exploités par le régulateur, la RBI. de paiement rapides comme celles qu’il avait vues sur
Mais les hauts fonctionnaires de la RBI ont commencé à d’autres marchés. Parallèlement, la NPCI cherchait des
s’interroger sur le retard accusé par les systèmes du pays par moyens de mieux intégrer sa liste croissante de produits
rapport aux normes mondiales (Reddy 1996 ; 1997). Le (dont l’IMPS). Forte du soutien du régulateur, la NPCI a
processus de réforme politique visant l’amélioration de ces commencé à chercher une solution à ces problèmes.
services allait s’étendre sur une grande partie de la décennie
suivante. L’équipe de la NPCI s’est rendue sur d’autres marchés,
comme le Royaume-Uni, qui avaient déjà commencé à
En 2000, la RBI a créé le Groupe consultatif sur les systèmes mettre en place des systèmes de paiement instantané. Elle
de paiement et de règlement pour étudier ces questions. a notamment travaillé avec iSPIRT, une communauté de
Les conclusions formulées dans son rapport puis dans le développeurs bénévoles de logiciels libres, pour définir et
document de vision stratégique de la RBI pour 2005-2008 développer UPI. Celle-ci a mis en place les fonctionnalités
ont noté le faible nombre de pays où les banques centrales communément associées aux paiements instantanés dispo-
exploitent des systèmes de paiement de détail. Il a donc été nibles aujourd’hui en Inde : paiements interopérables entre
décidé que les systèmes d’importance systémique moindre n’importe quel appareil, adressage par alias et possibilité
ne seraient plus du ressort du régulateur, en partie pour favo- pour les initiateurs de paiements tiers d’utiliser l’infrastruc-
riser l’innovation et l’efficacité (RBI 1998 ; 2000 ; 2005). ture de la NPCI.
Le 2007 Payments Act a fourni le fondement juridique pour Aujourd’hui, la NPCI compte plus de 1 400 banques
une nouvelle entité, la NPCI, chargée de gérer les paiements membres. Environ 160 d’entre elles utilisent UPI. Malgré
de détail. Cette loi stipule que la majorité des propriétaires leur faible pourcentage par rapport au nombre total de par-
de la NPCI sont des banques du secteur public. Ainsi, alors ticipants, ces banques servent plus de 95 % des titulaires de
que la NPCI est une entité détenue par le secteur, six des comptes du pays. Et leur nombre ne cesse d’augmenter.
dix actionnaires initiaux étaient des banques publiques (RBI
2007). La NPCI continue d’accroître la participation et de sti-
muler activement l’innovation dans le système en lançant
L’adhésion et la participation à la NPCI étaient volontaires plusieurs produits par an. Si elle a bénéficié de l’important
dès le début – les entités bancaires et non bancaires ne sont vivier de compétences technologiques de l’Inde, du soutien
pas tenues de se connecter. C’est pourquoi la RBI a pris une du régulateur et d’un mouvement technologique civique,
série de mesures pour soutenir et renforcer la crédibilité de la NPCI a également su planifier l’avenir et promouvoir
la NPCI. La RBI a transféré le switch des DAB NFS à la une culture de l’innovation. Plus de 60 développeurs de
NPCI à prix coûtant, lui a fourni des bureaux à prix réduit la NPCI sont en poste à Bangalore à proximité d’iSPIRT
au début, et a ensuite promu l’application BHIM en tant pour apporter un soutien aux produits du NPCI et conce-
que solution nationale – autant de mesures qui ont permis à voir la prochaine génération de produits.
la NPCI de monter en puissance.
L’Inde est également un marché en évolution rapide,
Alors que la NPCI a dans un premier temps offert des ser- assorti d’un environnement juridique et réglementaire
vices de paiement de base, tels que la compensation des tran- dynamique. L’évolution des interprétations du rôle que
sactions des DAB, afin de générer des revenus durables, elle les identifiants Aadhaar peuvent jouer dans la prestation
s’est rapidement tournée vers les paiements interbancaires de services, la modification de la réglementation sur des
instantanés. L’IMPS a été lancé en tant que produit pour les questions telles que la tarification et le positionnement
banques en 2010. Mais il est resté sous-utilisé, car il néces- concurrentiel de la NPCI, entre autres, continuent de
sitait un identifiant unique pour l’adressage des comptes façonner la NPCI.
(Mobile Money ID).
83
Schéma cière. En outre, la NPCI a utilisé certaines ressources des
banques participantes et a partagé des bureaux avec l’asso-
GOU VERNANCE ciation des banquiers dès le début.
L’actionnariat de la NPCI, qui regroupait à l’origine 10 Les frais interparties sont fixés par la NPCI, sous réserve
banques, en compte aujourd’hui 56. Le conseil d’adminis- des politiques de la RBI en matière de tarification des
tration comprend six sièges réservés aux banques fonda- paiements de détail. Ces dispositions ont changé plusieurs
trices et quatre sièges réservés aux autres actionnaires selon fois depuis le lancement de l’UPI. Les transactions com-
un système de rotation. portent généralement des frais interparties faibles ou nuls,
selon leur type.
Les règles du schéma sont définies par des comités d’orien-
tation au niveau des produits, composés d’institutions
participantes. Celles-ci comprennent des représentants des MODÈLE OPÉR ATIONNEL
actionnaires de la NPCI ainsi que des participants non L’UPI permet aux prestataires financiers de séparer les
actionnaires. Bien que les EME participent directement au messages d’authentification et d’autorisation, ce qui
système dans le cadre de l’IMPS, leur accès à l’UPI se fait permet l’initiation de paiements par des tiers sans que
indirectement par le biais d’accords avec les banques parti- les clients aient à s’authentifier auprès de leur institution
cipantes. Des discussions sont en cours pour permettre aux financière. L’UPI a également adopté l’adressage de paie-
EME d’accéder directement à l’UPI. ment interopérable, ce qui signifie que les utilisateurs
peuvent effectuer des transactions entre des numéros de
MODÈLE ÉCONOMIQUE compte bancaire, des numéros de téléphone portable et des
adresses de paiement virtuelles.
La NPCI couvre ses coûts grâce à des frais de compensa-
tion facturés pour chaque transaction. Le soutien du régu- Dans un premier temps, l’UPI s’est appuyée sur l’in-
lateur sous forme de capital de démarrage subventionné frastructure de base qui prenait en charge d’autres pro-
(l’infrastructure de compensation NFS transférée à prix duits de la NPCI, mais celle-ci s’est rapidement procuré
coûtant) a permis d’assurer rapidement sa viabilité finan- une technologie de compensation spécialisée pour soutenir
l’UPI. À l’instar des autres produits NPCI, les transac-
tions UPI sont réglées sur une base nette différée par le
biais du système RBTR détenu et exploité par la RBI.
QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE DE LA NPCI ?
Gouvernance Modèle La formation de la NPCI – catalysée par un régulateur et mise

du schéma économique en œuvre par le secteur en tant qu’entité à but non lucratif – a
du schéma suivi un processus répandu à l’échelle mondiale. Si l’étude de cas
australienne offre plus d’informations sur ce modèle, celui adop-
té par la NPCI pour réaliser une interopérabilité multicanal et
quasi universelle par le biais de l’UPI reste relativement unique.
Bien que certains schémas aient intégré des services superpo-
sés – comme en Australie et au Mexique –, l’architecture et
Modèle opérationnel
l’approche de l’UPI en matière d’adoption (un service de sché-
ma volontaire promu par le gouvernement et des partenaires
du schéma civiques) sont uniques parmi ces exemples.

JORDANIE
Jordan Mobile Payment (JoMoPay) is an instant payment system developed and initially operated by the
Central Bank of Jordan (CBJ). It provides wallet interoperability and serves EMIs and banks that issue
e-money wallets. All wallet providers were initially mandated to connect and pass both on-net and off-net
transactions through JoMoPay. Ownership and operation of JoMoPay were later transferred to a separate
public/private entity, the Jordan Payments and Clearing Company (JoPACC).
TABLEAU 17. Le modèle JoMoPay
RÔLE FONCTION JOMOPAY

Cadre réglementaire pour la Loi sur les transactions électroniques ; loi sur la banque
supervision des paiements centrale
SUPERVISION
Organisme de supervision Banque centrale de Jordanie (CBJ)
des paiements
Propriété/gestion du schéma Initialement, la CBJ, en consultation avec les participants
Élaboration des règles du Puis la direction de Jo-PACC, en consultation avec les
SCHÉMA
schéma participants
Propriété/exploitation des Initialement détenu par le NPC et exploité par la CBJ Puis
SWITCH switchs détenu et exploité par Jo-PACC
Propriété/exploitation du Système RBTR, détenu et exploité par la CBJ

RÈGLEMENT système de règlement
85
Processus Deux ans plus tard, les deux premiers produits de monnaie
électronique agréés aux termes du nouveau régime – Zain
En 2010, la CBJ a autorisé, par circulaire, l’émission de Cash et Mahfazti – entraient en service. Ils furent rapide-
monnaie électronique par les opérateurs de télécommuni- ment rejoints par plusieurs autres EME, dont des produits
cations26. Deux des principaux OTM de Jordanie, Orange de fintechs tels que Dinarak et Aya.
et Zain, ont ensuite lancé des services de monnaie électro-
nique – respectivement Orange Money et e-Mal – mais ces Mais le nouveau mécanisme a dû relever plusieurs défis
produits n’ont pas réussi à s’imposer. En 2012, le National opérationnels et de gouvernance. Le régulateur n’était par
Payments Council (NPC) et la CBJ ont reconnu que le exemple pas en mesure de fournir une assistance technique
marché des porte-monnaie ne se développait pas au rythme 24 heures sur 24. En outre, comme seul un porte-monnaie
souhaité et ont commencé à envisager des mesures politiques par carte SIM était autorisé, certaines banques ont automa-
supplémentaires. tiquement enregistré la carte SIM de leurs clients, avec pour
effet d’empêcher ces clients d’utiliser les produits des EME.
Après une période de consultation sectorielle, le NPC et la
CBJ ont élaboré un cadre plus général pour l’autorisation Bien que l’interopérabilité universelle fût techniquement
des services de monnaie électronique. Ce cadre comprenait possible, les cas d’usage étaient rares. Les réseaux de com-
de meilleures lignes directrices concernant la gestion des merçants n’étaient pas encore suffisamment développés, et
agents, des structures pour les comptes fiduciaires soutenant l’interopérabilité des agents, qui divisait les participants,
la monnaie électronique et une exigence d’interopérabilité. n’était pas appliquée. La CBJ a compris que les participants
La capacité à effectuer des transactions entre réseaux était risquaient de ne pas investir dans un réseau d’agents encore
considérée comme un élément clé de la proposition de limité s’ils percevaient l’interopérabilité forcée comme un «
valeur pour les porte-monnaie électroniques – le marché désavantage du premier entrant ».
devant se développer à partir d’un environnement holistique Le fonctionnement et l’exploitation du système ont été
et interopérable. transférés à la JoPACC en janvier 2020 conformément à
Le NPC et la CBJ ont entamé leur collaboration sur la la feuille de route du NPC et de la CBJ. La JoPACC, une
technologie de compensation en parallèle avec la révision entité publique/privée nouvellement créée pour gérer les
des orientations relatives à l’émission de monnaie électro- paiements de détail en Jordanie, était majoritairement déte-
nique. Fin 2012, le NPC a lancé une demande de propo- nue par les banques jordaniennes, avec une participation
sition en vue de l’acquisition de la technologie de compen- minoritaire de la CBJ.
sation. Le soumissionnaire retenu, Progress Soft, a fait don L’adoption des porte-monnaie est initialement restée limitée
du switch au Royaume de Jordanie. L’infrastructure a été dans le cadre de la JoPACC. Toutefois, le soutien opéra-
mise en place au cours des deux années suivantes et ache- tionnel de JoMoPay s’est rapidement amélioré, la JoPACC
vée en juin 2014. fournissant aux participants un soutien technique 24 heures
Après la publication des nouvelles instructions en 2013, sur 24 et lançant une série d’autres projets, dont la norma-
Orange et Zain ont retiré leurs produits de monnaie élec- lisation des codes QR, les services eKYC et des mécanismes
tronique du marché27. Orange a décidé de ne pas poursuivre de partage de données, afin de stimuler le développement
ses activités dans le domaine de la monnaie électronique et du marché.
d’attendre pour voir comment les nouvelles exigences d’in- En outre, la JoPACC développe une nouvelle infrastructure
teropérabilité seraient appliquées sur le marché. de compensation pour permettre des transferts instantanés
Lorsque Zain décida de relancer son produit, plusieurs entre tous les types de comptes, dont les comptes bancaires
modifications technologiques furent nécessaires pour se et les porte-monnaie mobiles.
connecter à JoMoPay.
26. Aucune donnée n’est disponible pour 2010, mais celles de Findex pour 2014 indiquent une pénétration d’environ 25 % des comptes (Demirgüç-
Kunt et al. 2018).
27. L’article 3 des instructions de 2013 prescrivait l’utilisation du switch JoMoPay pour les transactions hors et sur réseau. Voir “Mobile Payment
Instructions of 2013, amended pursuant to the Instructions of 2017 which were amended according to the Board of Directors’ Decision No.
(116/2017) dated 1st June 2017,” CBJ, http://www.cbj.gov.jo/EchoBusV3.0/SystemAssets/24ab593c-e6da-4247-9a6c-7644b996d2f2.pdf.

Orange a effectué son retour sur le marché à la mi-2020, six
ans après sa sortie, alors que le nombre de porte-monnaie
commençait à augmenter, en partie en réaction à la crise
COVID-19. Bien que les réseaux d’agents restent limités
et que l’adoption à long terme des porte-monnaie reste à Gouvernance Modèle
confirmer, les mécanismes visant à soutenir l’interopérabilité du schéma économique
des paiements instantanés semblent connaître une améliora- du schéma
tion continue. Voir tableau 17.
Schéma
GOU VERNANCE du schéma
Au départ, la NPC détenait JoMoPay et d’autres systèmes
de paiement de détail du pays, tandis que la CBJ jouait
le rôle de partie contractante. Bien que tous les appels
d’offres aient été lancés par la NPC et que tous les contrats
et achats aient été réalisés en son nom, tous ont été signés Après le passage à la JoPACC, les transactions sur JoMo-
et exécutés par la CBJ agissant pour le compte de la NPC. Pay sont restées gratuites, initialement subventionnées par
Après son lancement, la CBJ a publié des règles du schéma les actionnaires bancaires. Des frais étaient prévus pour le
sous forme de réglementation (en consultation avec le début de l’année 2020, mais leur entrée en vigueur a été
secteur), mais certains aspects clés, tels que la gestion des reportée en raison de la crise COVID-19. Toutefois, les
différends et la politique d’interchange, n’y étaient pas participants paient une cotisation annuelle ainsi que des
abordés. frais de connexion non renouvelables.
Le système a été principalement conçu pour répondre aux La JoPACC participe également à la fixation des frais
besoins des EME, mais les banques souhaitant offrir des des transactions de détail utilisant ses produits. La com-
porte-monnaie mobiles pouvaient également s’y connecter. mission facturée aux commerçants utilisant JoMoPay est
Les porte-monnaie bancaires sont interopérables avec les de 1 % pour tous les participants, et il n’y a pas de frais
porte-monnaie des EME selon les mêmes modalités, mais interparties. Bien que cela incite fortement l’acquisition
pas avec d’autres comptes bancaires. de marchands, les émetteurs ne tirent pas profit des tran-
sactions effectuées par les clients chez les commerçants
La JoPACC définit les règles du schéma en consultation (contrairement, par exemple, à la majorité des modèles
avec le secteur. Bien qu’elle soit majoritairement détenue d’acquisition par carte).
par les banques jordaniennes, le régulateur en est égale-
ment actionnaire (et siège à son conseil d’administration)
pour veiller au traitement équitable de tous les partici- MODÈLE OPÉR ATIONNEL
pants, dont les banques et les EME. JoMoPay utilise un répertoire centralisé utilisant les numé-
ros de téléphone comme système d’adressage. La limitation
MODÈLE ÉCONOMIQUE technique d’un compte par carte SIM a entraîné des diffi-
cultés au début, et une mise à niveau n’a pas été immédiate-
Au début, la CBJ ne facturait pas de frais de compensation ment disponible. Bien que la technologie de compensation
aux participants. Elle avait décidé de ne pas appliquer ces utilisée par JoMoPay ait été fournie gratuitement par Pro-
frais pendant au moins les deux premières années de fonc- gress Soft et que la CBJ soit propriétaire du code source, le
tionnement du service, avec pour effet de le rendre gratuit régulateur ne disposait pas en interne des capacités néces-
pour les participants, afin de stimuler une croissance pré- saires pour faire ce type de mises à niveau, ce qui signifie
coce. D’autres mécanismes économiques, tels que les frais que les évolutions technologiques devaient être négociées
interparties, n’étaient pas définis. séparément avec le fournisseur.
87
Le fait que JoMoPay soit limité aux comptes de
porte-monnaie signifie également que l’interopérabilité QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE JOMOPAY ?
totale entre les comptes bancaires et les EME ne peut pas
être réalisée immédiatement. Ces problèmes, auxquels Le modèle jordanien d’incubation d’un nouveau système de
s’ajoute le désir de passer aux normes ISO20022, ont paiement instantané au sein du régulateur reste assez unique.
incité la JoPACC à développer un nouveau système de Il a toutefois gagné en popularité grâce à de nouveaux projets
paiement instantané. menés par les régulateurs sur des marchés tels que la Tanzanie
et le Pakistan. La structure de gouvernance de la JoPACC, qui
Les transactions sont réglées sur une base nette différée a fini par détenir et exploiter JoMoPay, est comparable à celle
par le biais du système RBTR géré par la CBJ. de plusieurs autres modèles mondiaux. Les marchés australien,
égyptien et nigérian offrent d’autres exemples de systèmes de
paiement instantané détenus par le secteur et le régulateur.
Photo: Shutterstock.com

ME XIQUE
En 2004, la Banque centrale du Mexique (Banco de Mexico ou Banxico) a lancé un nouveau système RBTR
désigné SPEI. Dès le début, le SPEI a offert des services pour les transactions de détail de faible montant ainsi
que pour le règlement de transactions de montant élevé, mais les transactions de détail n’étaient pas propo-
sées immédiatement ou de manière continue. Au cours des dix années suivantes, le système allait connaître
une série de mises à niveau visant à permettre des paiements instantanés. C’est l’un des rares systèmes de
paiement instantané au monde où les transactions de détail sont effectuées directement sur un système
RBTR détenu et exploité par le régulateur.
TABLEAU 18. Le modèle SPEI
RÔLE FONCTION SYSTÈME DE PAIEMENT ÉLECTRONIQUE INTER-

BANCAIRE (SPEI)
Cadre réglementaire pour la Loi sur la banque du Mexique (1993)
supervision des paiements Loi sur les systèmes de paiement (2002)
SUPERVISION
Organisme de supervision des Banxico
paiements
Propriété/gestion du schéma Détenu et géré par Banxico
SCHÉMA Élaboration des règles du schéma Banxico, en consultation avec les participants
Membres du schéma Banques et entités non bancaires agréées
Propriété/exploitation des switchs SPEI, détenu et exploité par Banxico
SWITCH
Propriété/exploitation du système SPEI, détenu et exploité par Banxico

RÈGLEMENT de règlement
89
Processus prêtes à investir le temps et les ressources nécessaires pour
répondre aux exigences élevées de gestion des risques.
Le SPEI était utilisé pour les transactions interbancaires
de détail depuis environ six ans lorsque Banxico a décidé Le STP est un exemple de participant non bancaire au SPEI.
d’effectuer ces paiements en temps quasi réel en 2011. Les Il joue le rôle d’agrégateur de paiements et de service de
améliorations apportées ont permis de réduire à moins de règlement pour les petites institutions financières qui désirent
60 secondes la fenêtre de compensation pour les transac- se connecter indirectement au SPEI. Les règles du SPEI défi-
tions effectuées sur le RBTR. Les transactions du SPEI nissent les mesures que les participants indirects doivent avoir
sont réglées en temps réel sur le même système, et toutes mises en place, mais c’est au participant responsable – en l’oc-
les banques du Mexique sont tenues de participer au méca- currence, le STP – de superviser leurs activités.
nisme. Alors que les services P2P via le SPEI ont continué à se
En 2016, le SPEI traitait d’importants volumes de paie- développer après la mise à niveau de 2016, la banque cen-
ments interbancaires de faible montant, compensés et réglés trale a constaté que d’autres types de transactions numé-
en temps quasi réel (Díaz 2018). Mais les services n’étaient riques, dont l’acceptation des codes QR, n’étaient pas aussi
disponibles que pendant les heures de fonctionnement du bien positionnés pour se développer. Un nouveau produit
RBTR (21/7/365). Par ailleurs, certaines banques avaient – CoDi – a été lancé en septembre 2019 pour tenter de
commencé à promouvoir des services de paiement instan- combler cette lacune.
tané en boucle fermée. Il s’ensuit que l’expérience client était CoDi est un service superposé de demande de paiement
variable, certains paiements étant crédités immédiatement dans lequel les commerçants ayant conclu un contrat avec
sur le compte du destinataire tandis que d’autres étaient des participants au SPEI ou des non-participants enregistrés
retardés en fonction des institutions expéditrices et destina- peuvent demander le paiement d’un client par le biais d’un
taires ainsi que de l’heure de la journée. code QR, d’un NFC ou d’une interface web. La transaction
Banxico a donc entrepris une nouvelle mise à niveau du est ensuite effectuée en utilisant l’infrastructure SPEI pour
SPEI, cette fois pour améliorer la cohérence de l’expérience la compensation et le règlement. Toutes les banques doivent
client en fournissant des services en continu. En novembre fournir CoDi à leurs clients, et les règles sont définies par
2016, le RBTR est ainsi devenu disponible sans interrup- la banque centrale. Les entités non bancaires qui ne parti-
tion, avec des cycles de règlement toutes les 300 transac- cipent pas au SPEI peuvent participer à CoDi grâce à un
tions ou au plus tard toutes les trois secondes (au lieu de processus de recrutement structuré qui leur permet de s’ins-
toutes les 20 secondes) (BRI 2016b). crire pour initier des demandes de paiement.
Au moment de la création du SPEI, les paiements de détail Bien que les volumes des transactions de détail utilisant
de faible montant étaient traités par le RBTR, car les vire- le SPEI continuent de croître, CoDi reste sous-utilisé.
ments (ou paiements « push ») n’étaient pas très utilisés L’interdiction de facturer des frais interparties aux clients,
et étaient donc considérés comme présentant un risque aux commerçants et aux autres parties pour l’utilisation
moindre. Cependant, les risques présentés par le traitement de CoDi contribue au manque de clarté du modèle écono-
des transactions de détail sur le RBTR ont dû être réexami- mique des participants. En outre, les exigences relatives à
nés après l’augmentation du volume des paiements mobiles la détention d’un compte bancaire et à la possession d’un
au cours de la première décennie d’activité du SPEI. smartphone ont donné lieu à une solution d’une utilité
limitée en dehors des consommateurs aisés utilisant les
Bien que certaines banques agréées et non agréées se services bancaires. Enfin, d’aucuns ont critiqué l’expé-
connectent encore directement au SPEI, elles doivent suivre rience utilisateur d’un modèle opérationnel qui exige que
des règles strictes pour gérer les risques. Les entités non les personnes qui initient des transactions soient redirigées
bancaires sont tenues de détenir des réserves auprès de la vers l’interface de leur banque aux fins d’authentification.
banque centrale et d’adopter des mesures de cybersécurité.
Hormis les défis posés par CoDi, le SPEI représente un
À un niveau comparable à celui des banques. Si la partici- modèle unique et efficace de développement des paiements
pation directe au SPEI est théoriquement possible pour un instantanés avec règlement en temps réel. Grâce à la sen-
large éventail d’entités non bancaires, elle n’est pratique- sibilité accrue aux nouveaux risques découlant de cette
ment possible que pour quelques grandes entités qui sont approche, le régulateur a réussi à ouvrir le système de paie-

ment de gros montant aux transactions de détail de faible Il s’ensuit que les volumes de transactions influencent
montant et, au fil du temps, à accroître le soutien opéra- directement les frais facturés aux participants au schéma,
tionnel aux paiements instantanés avec règlement en temps mais le recours à la moyenne mobile assure la régularité
réel sur un système unique. Voir tableau 18. des recettes tant pour Banxico que pour les participants. Il
n’y a pas de frais interparties, et les banques sont autorisées
à fixer leurs propres prix pour l’envoi des transactions. Les
Schéma banques doivent communiquer à Banxico tous les frais fac-
turés aux clients (Banco de Mexico 2017).
GOU VERNANCE Dans le cas de CoDi, Banxico a pris une mesure supplé-
Toutes les banques du Mexique sont tenues de se connecter mentaire en interdisant les frais de transaction ou d’inter-
au SPEI et de recevoir les transactions. Historiquement, la change pour les utilisateurs.
question de l’accès des EME aux services a été moins pres-
sante au Mexique où le marché est dirigé par les banques
mais, depuis 2018, les cadres d’autorisation permettent MODÈLE OPÉR ATIONNEL
deux types d’EME : les Instituciones de Financiamiento L’adressage des paiements repose sur le système de numéro-
Colectivo (IFC) et les Instituciones de Fondos de Pago tation CLABE, un identifiant de compte bancaire unique
Electrónico (IFPE). Les entités non bancaires peuvent se défini au niveau du système. Le numéro de téléphone
connecter au SPEI, si elles le désirent, et doivent répondre à est utilisé comme alias pour l’adressage depuis quelques
des exigences strictes en matière de gestion des risques. années. Mais il n’est unique qu’au niveau du participant,
Les règles du SPEI sont fixées par Banxico, avec le concours ce qui signifie que l’expéditeur doit également sélectionner
du secteur par le biais de groupes de travail. Le régulateur a le nom de la banque destinataire lorsqu’il envoie des paie-
également activement développé des fonctionnalités, telles ments à un numéro de téléphone.
qu’un service de suivi des transactions et un système de Les transactions effectuées par l’intermédiaire du SPEI
réception électronique pour le règlement des différends, afin sont compensées et réglées en temps réel. Le service super-
de répondre aux besoins des clients et des participants. posé CoDi a permis d’offrir de nouvelles fonctions de paie-
ment plus innovantes dans le SPEI, notamment l’initiation
de paiement par des tiers et les codes QR.
MODÈLE ÉCONOMIQUE
Chaque participant paie des frais annuels pour couvrir les
charges de fonctionnement. Leur montant repose sur une QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE SPEI ?
moyenne mobile sur trois ans des volumes de transactions.
L’utilisation du système RBTR pour les paiements
instantanés, comme au Mexique, reste assez rare.
Certains régulateurs, par exemple en Suède et en
Australie, ont réformé les systèmes de règlement
pour mieux soutenir le règlement en temps réel des
paiements instantanés, mais la compensation des
transactions se fait toujours séparément. D’autres
régulateurs, tels que la CBJ en Jordanie, ont pris des
Gouvernance Modèle mesures pour développer et gérer le système de paie-
du schéma économique ment instantané, mais la compensation se fait indé-
du schéma pendamment du RBTR. L’adoption relativement moins
répandue de cette approche tient probablement au
fait que l’exécution de transactions de faible montant
sur un système de paiement d’importance systémique
nécessite de limiter la participation aux institutions
qui ont réalisé d’importants investissements dans la
Modèle opérationnel gestion des risques et la cybersécurité.
du schéma
91
PÉROU
Billetera Móvil (Bim) est une initiative sectorielle lancée en 2016 avec le soutien du régulateur. Ce système
a été créé, dirigé et contrôlé par le secteur bancaire par l’intermédiaire de l’Association bancaire péruvienne
(ASBANC). Bim comprend des participants issus des secteurs bancaire et non bancaire. Ce système est dif-
férent en ce qu’il repose sur une unique plateforme de monnaie électronique pour centraliser la création et la
gestion des porte-monnaie.
TABLEAU 19. Le modèle Bim
RÔLE FONCTION BILLETERA MOVIL (BIM)

Cadre réglementaire pour la Loi sur les systèmes de paiement et le règlement de
supervision des paiements titres
SUPERVISION
Organisme de supervision des Banque centrale de réserve du Pérou (BCRP)
paiements
Propriété/gestion du schéma PDP, détenu par l’association des banquiers péruviens
et les banques péruviennes
SCHÉMA Élaboration des règles du PDP, en consultation avec les participants
schéma
Membres du schéma EME
Propriété/exploitation des Détenu et exploité par le PDP
SWITCH switchs
Propriété/exploitation du Système RBTR, détenu et exploité par la RBI


Processus lucratif au sein de l’ASBANC et est devenue le principal
actionnaire avec 51 % des parts. Les actions restantes ont
L’idée de Bim remonte au lancement des services de mon- été réparties à parts égales entre 33 institutions financières,
naie électronique au Pérou. En 2011, seuls 20 % des Péru- principalement des banques et des institutions de microfi-
viens de plus de 15 ans avaient un compte bancaire, alors nance (Diaz and Conde 2017)30.
que plus de 50 % de la population avait un abonnement
de téléphonie mobile (Demirgüç-Kunt et al. 2018)28. Les Bien que la majorité des opérateurs de téléphonie mobile,
services de monnaie électronique étaient considérés comme tels que Claro, Entel et Movistar, étaient partenaires lors du
un moyen d’élargir l’accès au secteur. En 2013, l’adoption lancement, ils ne sont pas actionnaires et ne participent pas
de la loi N.29985 sur la monnaie électronique a permis aux officiellement à la prise de décision.
banques et aux entités non bancaires agréées d’offrir des ser- L’adhésion à PDP étant volontaire, d’autres entités qui ont
vices financiers en émettant de la monnaie électronique. choisi de gérer leurs propres plateformes pourraient entrer
L’ASBANC a participé à la rédaction initiale de cette loi sur le marché, mais leurs systèmes ne pourraient pas inte-
et a proposé une solution technique qui permettrait aux ropérer avec les porte-monnaie Bim. De même, les comptes
nouveaux EME d’offrir leurs services à partir d’une plate- bancaires ne seraient pas totalement interopérables avec les
forme unique de monnaie électronique. Le partage d’une porte-monnaie Bim, bien que les clients puissent recharger
plateforme garantirait l’interopérabilité dès le départ, car ces derniers à partir des services bancaires en ligne ou d’une
toutes les transactions se feraient sur le réseau, et réduirait application fournie par une banque (Armfield 2017).
l’investissement initial des EME lié à la construction de leur Lors de son lancement en 2016, PDP offrait des services d’en-
propre plateforme. voi de fonds, de dépôts, de retraits et de recharge de temps
En 2013, les membres de l’ASBANC ont signé un protocole de communication. Y ont été ajoutés le règlement de factures
d’accord pour lancer le projet et sont entrés en contact avec et le paiement simplifié d’impôts pour les microentreprises
des partenaires extérieurs, notamment des institutions de (Armfield 2017). Son canal USSD a été lancé en premier et
microfinance, des institutions d’épargne et de crédit, des était disponible par l’intermédiaire de trois des quatre OTM
OTM et la plus grande banque publique du pays, la Banco du pays, avec un accès négocié par PDP.
de la Nación29. Le nombre de transactions n’a toutefois pas augmenté
En 2014, l’Office pour le projet de monnaie électronique comme prévu dans les années qui ont suivi le lancement
a été créé au sein de l’ASBANC pour diriger la concep- (Diaz and Conde 2017). Si plusieurs facteurs ont sans doute
tion du schéma et définir les règles des transactions entre contribué à cette situation, la distribution est rapidement
les porte-monnaie ainsi que la création et la gestion des devenue un obstacle à l’expansion du système, car les par-
porte-monnaie sur la plateforme centralisée. Les participants ticipants n’étaient pas fortement incités à développer des
partageraient un unique écosystème de porte-monnaie en réseaux d’agents dans les régions qui n’étaient pas déjà des-
boucle fermée, assorti d’un réseau d’agents interopérables. servies par des agents bancaires (Diaz and Conde 2017).
L’ASBANC a fait appel à Ericsson pour fournir la plate- En 2018, Bim comptait environ 600 000 clients actifs
forme de porte-monnaie. Alors que cette plateforme centra- qui utilisaient le service un peu moins d’une fois par mois
liserait la création et la gestion des porte-monnaie, chaque en moyenne. La même année, le quatrième opérateur de
EME aurait son propre agrément et ses propres comptes téléphonie mobile, Bitel, s’est connecté au système. Mais le
fiduciaires. soutien aux services USSD a rapidement été interrompu, car
le coût de l’offre était supérieur aux revenus générés par les
En 2015, une société à responsabilité limitée, Pagos Digi- porte-monnaie Bim.
tales Peruanos (PDP), a été créée en tant qu’entité à but non
28. GSMA Intelligence database, 2020, https://www.gsmaintelligence.com.

29. Modelo Peru: Accelerating Financial Inclusion by Upscaling the Use of Mobile Money,” PDP, 2019, https://pagosdigitalesperuanos.pe/mod-
eloperu/. Modelo Peru: Accelerating Financial Inclusion by Upscaling the Use of Mobile Money,” PDP, 2019, https://pagosdigitalesperuanos.pe/
modelo-peru/.
30. Pour une liste complète des actionnaires, voir « Modelo Peru : Accelerating Financial Inclusion by Upscaling the Use of Mobile Money,” PDP,
2019, https:// pagosdigitalesperuanos.pe/modelo-peru/.
93
Pendant ce temps, d’autres EME ont lancé leurs propres MODÈLE ÉCONOMIQUE
solutions en boucle fermée en dehors du système Bim.
Les nouveaux EME péruviens ont adopté des modèles Les transactions de Bim, à l’exception des retraits et des
reposant sur des cartes prépayées regroupant des marques paiements de factures, sont gratuites pour les utilisateurs
internationales. En 2020, l’institution de microfinance finaux31. Des commissions d’interchange sont fixées entre
Compartamos a acquis 51 % de PDP et d’autres change- les participants pour l’interopérabilité des agents, mais
ments semblent se profiler. Parallèlement, le Pérou envisage pas pour les autres types de transactions (Benson and
le développement d’un système de paiement instantané Vadivelalagan 2017). PDP gère la marque Bim pour les
plus traditionnel qui aborderait l’interopérabilité entre les participants et coordonne les activités commerciales et les
comptes, y compris ceux détenus auprès des banques. Voir campagnes de marketing pour le schéma ; certaines cam-
pagnes ont également été menées par les participants.
tableau 19.

Schéma Les paiements, la création de monnaie électronique, la ges-
tion des comptes et les autres services connexes sont gérés
GOU VERNANCE de manière centralisée en tant que services partagés four-
Le PDP était initialement détenu majoritairement par l’as- nis par PDP. L’adressage utilise le numéro de téléphone et
sociation bancaire péruvienne, avec une participation mino- est géré de manière centralisée par le schéma. Le règlement
ritaire d’autres institutions financières du pays. Le conseil est effectué sur une base nette différée par le biais du sys-
d’administration du PDP est composé de représentants de tème RBTR exploité par le régulateur.
ces organisations. Les décisions concernant les règles ont été Les responsabilités des acteurs du système Bim (avant la
prises par la direction du PDP en consultation avec les par- vente de PDP) sont indiquées dans le tableau 19.
ticipants. La gouvernance est susceptible d’évoluer en raison
de la récente vente de PDP à un groupe d’institutions de
microfinance de premier plan, dont Compartamos.
Gouvernance Modèle
du schéma économique
du schéma
du schéma
31. BBVA Continental and Banco de la Nación, https://mibim.pe/tu-billetera-movil/cuanto-cuesta-usar-bim/.

FIGURE 28. Responsabilités des acteurs du système Bim
UTILISATEURS
Personnes Entreprises non Pouvoirs

P2B P2G
financières publics
P2P
B2P B2B
G2P
Pagos Digitales
Peruanos (PDP) INTERMEDIARIES: Agents, BIMERs, ATMs
• Gère la plateforme • Crée un porte-monnaie électronique

• Élabore des accords • Dépôt : reçoit des espèces et transfère de l’argent
stratégiques avec les électronique de son compte vers celui de l’utilisateur
opérateurs de télécom-
munications et d’autres • Retrait : transfère de l’argent électronique du compte Utilisation directe du téléphone
acteurs concernés d’un utilisateur vers le sien et fournit des espèces portable pour les transferts et
• Effectue une compen- • Facilite les transactions et forme les utilisateurs. les paiements électroniques
sation bilatérale à la fin
de chaque journée et in-
forme les émetteurs de
monnaie électronique
ÉMETTEUR D’ARGENT ÉLECTRONIQUE Acteurs

Actions
• Stocke la monnaie électronique
• Constitue une fiducie pour protéger les fonds
• Liquidation du résultat de la compensation bilatérale
• Informe PDP des paiements effectués et reçus
Source: IFC, 2018.
QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE BIM ?
Le modèle péruvien reposant sur l’exploitation d’une plate- plateforme de porte-monnaie centralisée gérée par le switch
forme de porte-monnaie centralisée a été utilisé dans quelques national. Les deux régulateurs ont toutefois rapidement
autres marchés, dont l’Équateur et le Soudan. Mais, dans ces abandonné le modèle d’un EME centralisé en raison de son
deux cas, le modèle a vu le jour à l’initiative du régulateur adoption limitée.
plutôt que du secteur privé. En 2017, les autorités équatoriennes ont ordonné que les
En 2014, la Banque centrale de l’Équateur est devenue le fonds restants dans le système de monnaie électronique soient
seul EME agréé ainsi que l’opérateur de l’unique plateforme transférés aux banques ou aux coopératives de crédit, mettant
de monnaie électronique autorisée dans le pays. Parallèlement, ainsi fin au projet. En 2020, le Soudan a progressivement
au Soudan, la monnaie électronique a été autorisée en 2017 levé l’obligation que les EME participent à la plateforme
avec l’obligation que les EME détiennent des fonds dans une centralisée.
95
PHILIPPINES
La Banque centrale des Philippines – Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) – a joué un rôle clé dans le lance-
ment du système de paiement instantané du pays, InstaPay, en 2018. Elle a facilité le processus, défini les
principales exigences et imposé la participation des entités supervisées, à savoir les banques et les EME. Le
processus décisionnel concernant le schéma est toutefois essentiellement géré par la Philippine Payments
Management, Inc. (PPMI), une association sectorielle créée en 2017. Celle-ci a désigné une société privée,
BancNet, en tant qu’opérateur du switch.
TABLEAU 20. Le modèle InstaPay
RÔLE RÔLE FONCTION

Cadre réglementaire pour la Loi nationale sur les systèmes de paiement (2018) a
supervision des paiements Nouvelle loi sur la banque centrale (1993) b
SUPERVISION
Organisme de supervision des Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP)
paiements
Propriété/gestion du schéma Philippine Payments Management, Inc. (PPMI)
(association sectorielle)
SCHÉMA Élaboration des règles du PPMI ou BSP, en fonction du domaine de gouvernance
schéma
Propriété/exploitation des BancNet
SWITCH switchs
Propriété/exploitation du Système PhilPaSS, détenu et exploité par la BSP

a. Republic of the Philippines, Republic Act No. 111271, The National Payments System Act, https://www.officialgazette.gov.ph/downloads/
2018/10oct/20181030-RA-11127-RRD.pdf.
b. Republic of the Philippines, Republic Act No. 7653, The New Central Bank Act, http://www.bsp.gov.ph/downloads/regs/New_Central_Bank_
Act.pdf

Processus InstaPay a sa propre marque, uniquement mentionnée par
la BSP dans ses matériels initiaux d’éducation des consom-
En 2015, un rapport de diagnostic a constaté que « malgré mateurs qui comprenaient une campagne vidéo et une fiche
d’importantes avancées enregistrées ces deux dernières explicative sur InstaPay. Les participants sont principalement
décennies en matière de systèmes de paiement électronique, responsables de la commercialisation du service33,34.
les Philippines restent une “société fortement dépendante du
papier [c’est-à-dire des espèces et des chèques]” » (Hokans Une étude de suivi réalisée en 2019 a révélé que « l’interopé-
2019). Sur un total estimé à 2,5 millions de paiements rabilité imposée par la NRPS a stimulé la concurrence dans
mensuels, seul 1 % était effectué par voie électronique. Le le secteur des services financiers et a encouragé l’innovation.
diagnostic a également indiqué que l’interopérabilité entre La NRPS a contribué à créer des conditions de concurrence
les institutions financières était pratiquement inexistante, équitables pour tous les prestataires de services de paiement,
les virements interbancaires représentant moins de 1 % de en permettant aux nouveaux venus d’offrir une meilleure
toutes les transactions effectuées aux DAB, aux points de expérience client et en obligeant les banques en place à inno-
vente et par téléphone portable. ver et à améliorer leurs services de paiement » (Ngodup Mas-
sally et al. 2019).
Le rapport a convaincu la BSP qu’un changement était
nécessaire, en particulier au vu du fort taux d’adoption Bien que le processus ait été plus fortement influencé par
du numérique dans le pays – 100 % de pénétration de la le régulateur que dans certains autres modèles, InstaPay
téléphonie mobile avec une forte utilisation des données. a permis d’augmenter rapidement le nombre d’options de
La BSP a défini des priorités de réforme dans le cadre de paiement disponibles pour les clients et de porter la part
la Stratégie nationale sur les paiements de détail (NRPS). des transactions numériques à 10 % en volume et 20 % en
Cette stratégie visait valeur en quelques années seulement. En novembre 2019,
le gouverneur de la BSP a noté ces importants progrès et a
20 % de paiements numériques d’ici à 2020 et présentait porté son ambitieuse cible à 50 % en valeur d’ici la fin 2023
une vision pour la modernisation des systèmes de paiement (Agcaoili 2019).
de détail.
Aujourd’hui, la BSP et la PPMI collaborent à plusieurs inno-
Le projet a débuté en 2015 avec pour objectif principal vations pour accélérer la croissance, notamment le lancement
d’assurer l’interopérabilité, notamment entre les banques et d’une norme nationale pour les codes QR. Le gouvernement
les EME. La BSP a créé un comité pour mettre en place un philippin a également montré l’exemple : il est devenu l’entité
cadre de gouvernance devant inclure des participants du sec- la plus numérisée de l’écosystème, avec 64 % des transac-
teur bancaire, des EME et de la BSP. Celle-ci a présenté les tions gouvernementales effectuées sous forme numérique35.
décisions de ce comité dans sa résolution n° 1855 et sa circu- Le système de paiement électronique récemment lancé par le
laire 980 de 201732. Deux systèmes ACH devaient être mis gouvernement (EGov Pay) devrait permettre d’accélérer l’uti-
en place : PESONet, un système de paiement électronique lisation du système InstaPay36. Pour un aperçu du modèle
par lots, et InstaPay, un système de paiement instantané en InstaPay, voir le tableau 20.
temps réel de faible montant.
La PPMI a été créée en 2017. Bien qu’elle définisse certaines
règles pour InstaPay, d’autres règles sont fixées par le régula- Schéma
teur. Le modèle de gouvernance indique clairement que, si le
secteur participe à la prise de décision, le régulateur continue GOU VERNANCE
de contribuer activement à l’orientation du système.
Le système InstaPay est officiellement géré par la PPMI,
La stratégie NRPS permet de désigner un unique opérateur une association à but non lucratif avec une représentation au
du switch pour chaque système de paiement. BancNet a été conseil d’administration fondée sur les volumes de compen-
désigné pour les systèmes PESONet et InstaPay. sation. Pour assurer une représentation équitable, des sièges
32. Transfer Funds via InstaPay,” BPI, https://www.bpi.com.ph/bank/services/transfer-funds/instapay.

33. “What Is InstaPay?” PayMaya, 19 décembre 2019, https://www.paymaya.com/support/transactions-help/add-money/instapay.
34. Hokans 2019.
35. Agcaoili 2919.
97
supplémentaires sont réservés pour deux banques rurales, MODÈLE OPÉR ATIONNEL
un EME et deux administrateurs indépendants. La BSP ne L’adressage sur InstaPay utilise le numéro de compte au
siège pas au conseil. niveau de l’institution. Il incombe donc aux expéditeurs de
Elle continue toutefois de jouer un rôle actif dans la défini- préciser l’institution destinataire et le numéro du compte sur
tion de l’orientation du système en publiant des directives par lequel le paiement sera versé.
le biais de circulaires et de mémorandums couvrant des sujets La compensation se fait par l’intermédiaire du switch Ins-
tels que les exigences de compensation (par exemple, le délai taPay géré par BancNet, le règlement étant effectué sur une
maximum autorisé pour créditer le compte du bénéficiaire), base nette différée. Les comptes de règlement sont gérés sur
les accords de règlement (par exemple, les exigences de garan- le système PhilPaSS (le service RBTR des Philippines) et
ties) et la tarification (par exemple, l’interdiction de facturer sont uniquement détenus par les participants InstaPay auto-
des frais aux bénéficiaires des transactions InstaPay). risés à avoir un compte de dépôt à vue à la BSP. Il s’ensuit
Tous les établissements financiers supervisés sont tenus de se que seules les banques peuvent être des participants directs
connecter aux deux systèmes et de les utiliser pour recevoir au règlement sur InstaPay, alors que les entités non ban-
les transactions, et seuls ces systèmes sont autorisés pour caires, dont les EME, ont besoin d’une banque pour effec-
acheminer les transactions. Aucune connexion, bilatérale tuer le règlement même en tant que participants directs à la
ou autre, n’est autorisée pour les virements (ou paiements « compensation sur InstaPay.
push ») entre institutions.
MODÈLE ÉCONOMIQUE QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE INSTAPAY ?
Les règles du schéma ne précisent pas les prix pour les

consommateurs, mais stipulent qu’aucuns frais ne peuvent À certains égards, le processus suivi par les Philip-
pines s’apparente à celui de nombreux autres modèles
être facturés au client destinataire. Elles exigent également
couronnés de succès à travers le monde. Comme en
que les prix soient fixés selon des « modèles de prix raison-
Australie, au Royaume-Uni et en Inde, le régulateur a
nables et équitables fondés sur le marché » et qu’ils soient servi de catalyseur et a ensuite continué de jouer un
inférieurs à ceux des transactions effectuées au guichet. Il important rôle de supervision tout au long du processus
n’y a pas de frais interparties, et les seuls frais payés par les conduit par le secteur. Cela dit, la structure de gouver-
participants sont ceux versés à BancNet pour la compensa- nance actuelle – une association sectorielle formée de
tion des transactions. membres qui assument des aspects d’autogouvernance
et qui recourent à une entité distincte en tant qu’opéra-
teur du switch – s’apparente plus aux modèles conduits
par des associations comme en Afrique du Sud et à
Singapour. Aux Philippines, cependant, le régulateur a
joué un rôle plus important que dans la plupart de ces
exemples. La BSP a convoqué les participants, rendu
la participation obligatoire et exigé que les transactions
passent par le switch. Elle a permis une approche
Gouvernance Modèle conduite par le secteur tout en en définissant soigneuse-
du schéma économique ment les paramètres.
du schéma
du schéma

TANZ ANIE
En 2015, les EME de Tanzanie se sont réunis pour créer un mécanisme d’interopérabilité conduit par le sec-
teur. Le processus, appuyé par IFC, a reposé sur la conclusion, par les EME régis par les OTM, d’un accord
multilatéral définissant les règles du schéma. Aucune entité distincte n’a été désignée pour gérer le schéma, et
les quatre EME de Tanzanie ont négocié des accords bilatéraux distincts concernant les frais interparties. Les
participants sont reliés par des connexions API bilatérales et le règlement utilise des comptes préfinancés sur les
plateformes des contreparties.
TABLEAU 21. Le modèle d’EME régis par les OTM
RÔLE FONCTION ACCORD SUR LES EME RÉGIS PAR LES OTM
Cadre réglementaire pour la Loi sur les systèmes de paiement nationaux (2015) ; Loi
supervision des paiements sur la Banque de Tanzanie (2006)
SUPERVISION
Organisme de supervision des Banque de Tanzanie (BOT)
paiements
Propriété/gestion du schéma Sans objet – Accord multilatéral entre les participants,
sans entité juridique distincte
SCHÉMA Élaboration des règles du Participants conduits par les EME, avec le concours d’IFC
schéma
Membres du schéma EME
Propriété/exploitation des Sans objet – Connexions API bilatérales
SWITCH switchs
Propriété/exploitation du Comptes préfinancés sur les plateformes de contrepartie

99
Process En septembre 2014, les quatre principaux participants de
type EME ont convenu d’un ensemble de règles devant régir
En 2011, les EME de Tanzanie ont reconnu l’existence d’une le dispositif (Musa, Niehaus, and Warioba 2015). Plutôt que
demande de transactions de porte-monnaie à porte-monnaie d’investir dans une entité juridique distincte chargée de gérer
entre prestataires. De nombreux clients détenaient plusieurs le schéma, les participants ont approuvé un ensemble de
comptes ou utilisaient des transactions de gré à gré à base de règles communes applicables au schéma.
jetons pour effectuer des transactions entre prestataires (IFC
2015). Trois des quatre EME du pays étaient en position de Les EME Airtel, Tigo, Vodacom et Zantel ont lancé le
concurrence. Ensemble, ils détenaient 5 millions de comptes schéma en 2015. IFC a coordonné une campagne de marke-
actifs et chacun avait des atouts dans différentes zones géo- ting commune, baptisée Taifa Moja (« une nation » en swa-
graphiques qui complétaient ceux des autres. Le marché hili). Chaque EME participant a toutefois conservé sa propre
semblait prêt pour l’interopérabilité. marque et était libre de commercialiser son offre comme il le
souhaitait.
Fin 2012, IFC s’est entretenue avec les parties prenantes
pour évaluer leur volonté de collaborer à la recherche d’une Deux ans après son lancement, le service était une réussite
solution. Le secteur semblait réceptif et, après d’autres éclatante, avec 30 % des transactions P2P ayant lieu hors
échanges avec le régulateur, IFC a organisé une première réseau. Le système a toutefois rencontré quelques difficultés.
réunion. Avec le soutien de la Fondation Bill & Melinda Vodacom, le principal EME du marché, a décidé de ne pas
Gates (BMGF) et du Financial Sector Deepening Trust of signer l’accord multilatéral régissant le schéma, préférant
Tanzania, IFC et les parties prenantes du secteur se sont réu- conclure avec chaque EME des contrats bilatéraux auxquels
nies en septembre 2013 pour définir les objectifs proposés et étaient annexées les règles du schéma. Malgré son statut de
déterminer la voie à suivre. participant, il n’était donc pas entièrement soumis aux condi-
tions du schéma. Les connexions techniques bilatérales et
En l’absence d’un organe pour mener le processus au nom les différents accords sur les frais interparties ont par ailleurs
des EME, il a été convenu qu’IFC assumerait le rôle de faci- créé des obstacles potentiels pour les nouveaux entrants. Les
litateur neutre dans un processus volontaire, conduit par le participants désirant asseoir leur position stratégique dans le
secteur, vers la mise en œuvre de l’interopérabilité dans le schéma pouvaient ainsi retarder la signature d’accords com-
domaine de l’argent mobile. D’autres experts ont été recru- merciaux ou l’intégration technique.
tés, notamment des consultants spécialisés dans les questions
juridiques et réglementaires, les systèmes de paiement et Une gouvernance et une structure opérationnelle légères
d’autres sujets connexes. Des recherches juridiques et régle- ont permis le lancement rapide de transactions P2P intero-
mentaires, un examen de la politique de la concurrence, une pérables sur le marché. Cependant, en l’absence d’organe
analyse de l’infrastructure de paiement actuelle et une étude propriétaire officiel, le secteur n’a pu bénéficier d’un méca-
de la demande du marché ont été réalisés. Ces études ont nisme solide de mobilisation pour exploiter ses premiers
permis de tester les hypothèses sur la structure du marché et succès. Aucun nouveau produit ou type de transaction n’a
ont servi de base au modèle créé par les participants. été lancé après l’accord de 2014.
Une série d’ateliers, au cours desquels les participants sont Trois ans plus tard, le régulateur a tourné son attention
convenus que la participation au schéma serait volontaire et vers une nouvelle solution intégrant les banques et les enti-
offriraient dans un premier temps des services de personne à tés non bancaires – le Tanzania Instant Payment System
personne (P2P), a ensuite été organisée. Les accords ont été (TIPS). Ce système, en cours de développement, prévoit
en partie impulsés par Tigo, qui s’était fait le défenseur du une nouvelle infrastructure de compensation détenue et
schéma depuis le début. Si le processus d’IFC était favorable exploitée par le régulateur.
à une approche collaborative, la vision et la persévérance de Nul ne sait comment le système des EME s’intégrera
Tigo ont permis d’orienter les travaux et de se concentrer sur dans cette solution. Pour un aperçu du modèle tanzanien
les objectifs finaux. d’EME régis par les OTM, voir le tableau 21.

Schéma MODÈLE OPÉR ATIONNEL
L’adressage utilise les numéros de téléphone portable,
GOU VERNANCE comme c’est le cas pour les produits en boucle fermée.
Aucune entité juridique ne gère le dispositif liant les EME La plupart des participants ont créé des options de menu
tanzaniens et ses modalités ont été convenues dans le séparées (USSD ou appli) pour effectuer des transferts
cadre de règles communes formellement adoptées par les vers d’autres prestataires. Un client expéditeur sera pro-
participants. L’adhésion est volontaire, mais limitée aux bablement tenu de savoir que le destinataire utilise un
institutions de monnaie électronique. Pour pouvoir être prestataire différent et d’identifier ce dernier pour que le
membres, les institutions doivent donc avoir obtenu au paiement soit correctement adressé.
prealable les autorisations nécessaires auprès de la Banque
La compensation s’effectue par le biais de connexions bila-
de Tanzanie et du régulateur des télécommunications, la
térales entre les participants. Le règlement est également
Tanzania Communications Regulatory Authority.
géré de manière bilatérale, des comptes préfinancés étant
tenus sur la plateforme de chaque contrepartie. Bien que
MODÈLE ÉCONOMIQUE les participants étaient conscients que les mécanismes bila-
téraux de compensation et de règlement seraient plus coû-
Les participants ne paient pas de frais de compensation.
teux à long terme, le mécanisme retenu a été choisi compte
Chaque prestataire gère les coûts de maintenance associés
tenu de ses possibilités de lancement et de développement
à ses connexions techniques bilatérales.
rapides avec un petit nombre de participants.
Les règles du schéma interdisent toute discrimination tari-
faire entre les transactions sur et hors réseau. Plutôt que de
facturer aux clients expéditeurs des frais supplémentaires QUELS AUTRES SCHÉMAS SUIVENT L’APPROCHE DES
pour les transactions hors réseau, les incitations sont équi- EME RÉGIS PAR LES OTM ?
librées par des frais interparties, versés par le prestataire
destinataire au prestataire expéditeur, et dont le montant L’approche de la Tanzanie, conduite par le secteur pour
est à peu près égal aux frais d’agent facturés pour une opé- formaliser un accord entre les participants en l’absence
ration de dépôt. d’une structure de gouvernance formelle ou d’une
technologie de compensation centrale, est utilisée dans
Les conditions relatives aux frais interparties sont conve- plusieurs marchés africains (par exemple, schémas
nues bilatéralement entre les participants au schéma dans conduits par les EME au Kenya, en Ouganda et à Mada-
le cadre d’accords commerciaux distincts. gascar). Toutefois, dans bon nombre de ces marchés,
dont la Tanzanie, les décisions prises par le secteur
font actuellement l’objet d’un réexamen par les régu-
lateurs. Il existe également des exemples de méca-
nismes conduits par le secteur dotés de structures de
gouvernance plus formelles et de leur propre technolo-
gie de compensation. Les schémas peuvent alors être
à but lucratif ou non et être gérés par les investisseurs
ou le secteur. Citons par exemple PesaLink au Kenya,
Gouvernance Modèle ACH Colombia en Colombie et 1Link au Pakistan. Dans
du schéma économique tous ces cas, cependant, les régulateurs ont ensuite
du schéma pris des mesures pour réexaminer les décisions prises
en se demandant si les mécanismes adoptés sont les
mieux à même de desservir l’ensemble du marché.
du schéma
101
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GLOSSAIRE
Authentification : Méthodes utilisées pour vérifier l’origine d’un message ou l’identité d’un participant
et pour s’assurer que le message n’a pas fait l’objet d’une modification ou d’une substitution en cours
d’acheminement. a
Autorisation : Approbation ou consentement donné par un participant (ou un tiers agissant pour son compte)
concernant la réalisation d’une transaction, par exemple un transfert de fonds. a
Compensation : Processus de transmission, vérification et, dans certains cas, confirmation des transactions
préalable au règlement, pouvant comporter la compensation des transactions (netting) et la détermination
des positions définitives en vue du règlement. a
Émetteur de monnaie électronique (EME) : Entité réglementée spécialisée dans l’émission de comptes de
monnaie électronique ou de réserves de valeur similaires, par opposition à une « banque » traditionnelle
autorisée à jouer un rôle d’intermédiation et à utiliser les dépôts des clients. b
Compte (bancaire) de dépôt : Compte détenu auprès de banques ou d’autres institutions financières de dépôt
agréées qui peut être utilisé pour effectuer et recevoir des paiements. Dans certains pays, ces comptes sont
désignés sous le nom de comptes courants, comptes chèques ou autres. c
Paiement numérique (également, « transfert de fonds » ou « opération de paiement ») : Transfert de fonds
du payeur au bénéficiaire par des moyens numériques. Un paiement numérique commence par l’initiation
de paiement par le payeur/bénéficiaire et est considéré comme exécuté lorsque les fonds définitifs ont été
reçus par le bénéficiaire.
Compte de monnaie électronique : Compte prépayé pouvant être proposé par les banques et autres institu-
tions financières de dépôt agréées ainsi que par des prestataires de services de paiement ne collectant pas de
dépôts, tels que les opérateurs de réseau mobile. c
Participant indirect : Entité qui n’a pas d’accès direct aux services du système de paiement et qui n’est
généralement pas directement liée par les règles du schéma, mais dont les transactions sont compensées,
réglée ou enregistrée par l’intermédiaire d’un participant direct. Un participant indirect est souvent lié à un
participant direct par un accord bilatéral. a
Paiements instantanés : Paiements pour lesquels la transmission du message de paiement et la mise à dis-
position des fonds définitifs au bénéficiaire s’effectuent en temps réel ou quasi réel, 24 heures sur 24, 365
jours par an. c
Interopérabilité : Compatibilité technique ou juridique qui permet d’utiliser un système ou un mécanisme
avec d’autres systèmes ou mécanismes. L’interopérabilité permet aux participants de différents systèmes
d’effectuer, de compenser et de régler des paiements ou des transactions financières entre systèmes sans
avoir à participer à plusieurs systèmes. a
Frais interparties (également désignés « commission d’interchange ») : Frais payés entre participants pour
équilibrer les incitations économiques associées à une transaction. Le gestionnaire du schéma, l’opérateur du
switch et l’agent de règlement ne perçoivent pas ces frais. De plus, les frais interparties ne sont pas facturés au
client, bien qu’ils puissent avoir des incidences (positives ou négatives) sur le prix payé par le client.
a. Définition adaptée du glossaire du BIS. Pour des définitions complètes de ce terme et d’autres termes de paiement, voir la page « Glossary
» du site de la Banque des règlements internationaux, mise à jour le 17 octobre 2016, https://www.bis.org/cpmi/publ/d00b.htm.
b. Définition adaptée de « Payment Aspects of Financial Inclusion. » Pour des définitions complètes de ce terme et d’autres termes de
paiement, voir CPMI (2016 b).
c. Un EME peut être une entité non bancaire (qui ne reçoit pas de dépôts collectés auprès du public) ou une banque spécialisée dans
l’émission de monnaie électronique et non autorisée à accorder des prêts, comme les banques de paiement en Inde, les banques « niche
» au Mexique et les banques de services de paiement au Nigéria. Les EME ne comprennent toutefois pas les modèles où les dépôts des
clients sont détenus sur des comptes de dépôt traditionnels, même si leur accès se fait par des agents ou des canaux numériques tels que
les téléphones portables (par exemple, les prestataires de services bancaires sans succursale au Pakistan). Voir Dias and Staschen (2018).
105
Transaction hors réseau : Transaction entre comptes détenus auprès de deux prestataires différents.
Transaction sur réseau : Transaction entre comptes détenus auprès d’un même prestataire.
Supervision : Fonction assurée par une banque centrale pour promouvoir les objectifs de sécurité et d’efficac-
ité en surveillant les dispositifs de paiement, de compensation et de règlement et autres existants et prévus,
en les évaluant par rapport à ces objectifs et, le cas échéant, en induisant des changements. a
Participant (également désigné « membre » ou « participant direct ») : Généralement, entité qui a un accès
direct au système de paiement et est liée par les règles du schéma, les transactions étant compensées, réglées
et enregistrées par le système de paiement. Un système de paiement peut avoir différentes catégories de
participants ayant des caractéristiques ou des obligations spécifiques. a
Système de paiement : Ensemble d’instruments, de procédures et de règles utilisés pour le transfert de fonds
entre participants. Le système comprend les participants et l’entité qui en assure la gestion (par exemple, le
gestionnaire du schéma, l’opérateur du switch). a
Schéma : Ensemble de procédures, de règles et de normes techniques qui régissent l’exécution des transactions
(CPMI 2016a). Les règles du schéma définissent les conditions permettant d’assurer l’efficacité du système
de paiement, notamment les règles relatives à la collaboration entre les participants, à l’équilibre des incita-
tions économiques et à la gestion des différends.
Gestionnaire du schéma : Acteur/entité responsable de la gouvernance du schéma – les relations entre les
propriétaires, le conseil d’administration (ou équivalent), la direction, les participants et les autres parties
prenantes. Le gestionnaire du schéma est généralement responsable des décisions sur les règles du schéma,
est assujetti à la réglementation et à la supervision, et fixe l’orientation stratégique du schéma.
Règlement : Acte par lequel s’éteint une obligation conformément aux clauses du contrat sous-jacent. a
Règlement net différé : Mécanisme de règlement sur une base nette à la fin d’un cycle de règlement prédéfini.
Les positions de règlement sont considérées comme compensées lorsque les obligations mutuelles des par-
ticipants sont ramenées à un solde unique, ce qui réduit le nombre et la valeur des paiements à régler. a
Règlement brut en temps réel : Mécanisme selon lequel le règlement d’obligations intervient au cas par cas,
transaction par transaction, pour leur valeur totale au moment où elles se produisent. a
Agent de règlement : Entité qui gère le processus de règlement, souvent la banque centrale. a
Switch: Technologie qui connecte les participants à un système et permet la transmission des données de trans-
action et, souvent, le calcul des positions de règlement.
Opérateur du switch : Propriétaire/opérateur de l’infrastructure technique destinée au traitement des trans-
actions conformément aux exigences définies dans les règles du schéma. Les fonctions d’un opérateur du
switch consistent à transmettre, effectuer la réconciliation, confirmer et compenser les transactions entre
participants (ces opérations sont collectivement désignées par le terme « compensation ») et à soumettre
des instructions en vue du transfert des fonds définitifs (initiation du règlement). L’opérateur du switch
peut également offrir d’autres services tels que la surveillance de la fraude ou des services d’annuaire.
Compte transactionnel : Compte détenu auprès d’une banque ou d’un autre prestataire de services agréé
et/ou réglementé (y compris une entité non bancaire) qui peut être utilisé pour effectuer et recevoir des
paiements. Les comptes transactionnels comprennent les comptes de dépôt et les comptes de monnaie
électronique. c

107
cgap.org

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CONSTRUIRE

Groupe consultatif d’assistance aux pauvres

© CGAP/Banque mondiale, 2021.

Auteurs : William Cook, Dylan Lennox et Souraya Sbeih

L’interopérabilité encourage également la concurrence en éliminant les obstacles à l’entrée

Les systèmes de paiement instantané – également appelés systèmes de paiement rapide ou

Rôles et acteurs du système de paiement instantané

Rôles Tâches Acteurs possibles

Le développement d’un système de paiement instantané comporte trois phases :

1. Planification. Un champion identifie un problème ou une défaillance du marché

2. Conception. La solution d’interopérabilité est conçue en collaboration avec ces

3. Lancement. Le système entre en service et devient accessible aux clients. Un

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 2

personnes qui désirent assurer l’interopérabilité des services financiers numériques.

1. Nombre des définitions mentionnées dans ce guide sont tirées de la page «

Dans leur rôle de supervision, les banques centrales favorisent des

Un schéma est un ensemble de procédures, de règles et de normes tech-

Un système de règlement a pour objet de faciliter l’exécution d’une

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 4

FIGURE 1. Processus pour réaliser l’interopérabilité des paiements instantanés

Définir le problème Créer une vision commune Identifier les ressources

Outre sa facilité d’utilisation pour le client, l’interopérabilité encourage la concurrence en élimi-

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 6

QUE SONT LES PAIEMENTS INSTANTANÉS ?

• Paiements numériques avec disponibilité

Si le rôle fondamental d’un système de paiement reste de permettre le transfert de fonds

FIGURE 2. Système de paiement

Utilisateurs, Institutions Responsabilités du propriétaire du schéma

Responsabilités de l’agent de règlement

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 8

ENVOIS DE FONDS TRANSFERTS PAIEMENTS DÉPÔT ET RETRAIT

3. “Clearing and Settlement Mechanisms”, European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 10

EXPÉDITEUR PRESTATAIRE DE PSF DU BÉNÉFICIAIRE

TABLEAU 1. Rôles et acteurs du système de paiement instantané

TÂCHES ACTEURS POSSIBLES

Favorise des paiements sûrs et efficaces en Banque centrale

Gère le schéma, y compris la gouvernance Entité privée

Transmet les instructions de paiement, calcule Entité privée

Déplace les fonds définitifs entre les institutions Institution financière

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GESTIONNAIRE DU OPÉRATEUR DU AGENT DE

Afrique du Sud, Banque de réserve Association des BankservAfrica Banque de réserve

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Source : CPMI, 2016a, section 5.2.

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Qu’entend-on par « exploitation » du système de paiement instantané par le régulateur ?

Défaillance de marché au Le régulateur gère le processus d’élaboration des règles

Défaillance de marché au Le régulateur possède et/ou exploite la technologie de

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 18

Photo : Thao Vu Xuan, concours photo du CGAP, 2016.

C ONS TRUIRE MIEU X E T PLUS V ITE — G UID E D E S S Y S T È ME S D E PA IE ME N T IN S TA N TA NÉ IN C L U S IFS 20

• Modèle opérationnel du schéma. Le modèle opé-

Une gouvernance équitable et ouverte contribue au succès PROPRIÉ TÉ E T GESTION DU SCHÉMA

FIGURE 4. Les trois niveaux de la gouvernance du schéma

Document Rôle et participation

Propriétaire des immobilisations du

Définit les règles pour les cas d’usage/

1. Planification. Un champion identifie un problème ou une défaillance du marché

2. Conception. La solution d’interopérabilité est conçue en collaboration avec ces

3. Lancement. Le système entre en service et devient accessible aux clients. Un

FIGURE 1. Processus pour réaliser l’interopérabilité des paiements instantanés

3. “Clearing and Settlement Mechanisms”, European Payments Council, https://www.europeanpaymentscouncil.eu/what-we-do/

11. Voir “Board of Directors,” National Payments Corporation of India, https://www.npci.org.in/board-of-directors.