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2024 2024/2025
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Le plan comptable général (PCG) va connaître une réforme importante à partir
du 1er janvier 2025 qui vise à moderniser la nomenclature du plan comptable
ainsi que la présentation des états financiers, afin de répondre aux évolutions
du monde comptable et financier.
Les règlements de l’Autorité des Normes Comptables (ANC), numéros 2022-06 du
4 novembre 2022, 2023-01 du 12 mai 2023, 2023-02 du 7 juillet 2023, 2023-03
du 7 juillet 2023, 2023-04 du 8 novembre 2023, 2023-05 du 10 novembre 2023,
2023-06 du 10 novembre 2023, 2023-07 du 10 novembre 2023 et 2023-08 du
22 novembre 2023, ont été homologués par l’arrêté du 26 décembre 2023,
publié au Journal Officiel du 30 décembre 2023.
Les principales évolutions concernent :
– une redéfinition du résultat exceptionnel ;
– la disparition du transfert de charges ;
– des ajustements au niveau du plan de comptes ;
– une modernisation des états financiers ;
– ainsi qu’une nouvelle présentation des informations dans l’annexe.
Tous ces changements seront intégrés au programme des enseignements dès
la rentrée de septembre 2024 et les étudiants seront évalués en 2025 en tenant
compte de ce nouveau PCG.
L’ensemble des ouvrages des collections « Les Carrés DCG-DSCG » tient compte
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lisé et conforme aux dernières normes, ils accompagnent efficacement les
étudiants dans leur préparation aux examens, en leur offrant les connaissances
et les compétences nécessaires pour réussir dans ce nouvel environnement
comptable.
 Sommaire
PARTIE
1 OPÉRATIONS DE FUSION
Exercice 1 : Modalités comptables................................................................................................... 11
Exercice 2 : Période intercalaire – Rétroactivité.............................................................................. 13
Exercice 3 : Mali de fusion................................................................................................................ 15
Exercice 4 : Évaluation des sociétés par les flux............................................................................. 18
Exercice 5 : Évaluation comptable des sociétés.............................................................................. 21
Exercice 6 : Évaluation comptable des sociétés.............................................................................. 25
Exercice 7 : Confusion de patrimoine.............................................................................................. 28
Exercice 8 : Fusion – Valeur comptable........................................................................................... 31
Exercice 9 : Fusion – Valeur réelle.................................................................................................... 35
Exercice 10 : Fusion – Participation de l’absorbante dans l’absorbée............................................. 37
Exercice 11 : Fusion – Participation de l’absorbée dans l’absorbante............................................. 39
Exercice 12 : Fusion – Participation réciproque................................................................................ 45
Exercice 13 : Analyse de la fusion...................................................................................................... 48
Exercice 14 : Affectation du mali technique..................................................................................... 54
Exercice 15 : Scission........................................................................................................................... 55
Exercice 16 : Scission........................................................................................................................... 56
Exercice 17 : Apport partiel d’actif.................................................................................................... 59
Exercice 18 : Régime fiscal de faveur................................................................................................ 61

5
 PARTIE
2 NORMES
Exercice 19 : Cadre conceptuel........................................................................................................... 65
Exercice 20 : Communication financière........................................................................................... 66
Exercice 21 : Communication financière........................................................................................... 69
Exercice 22 : Information financière.................................................................................................. 70
Exercice 23 : Immobilisation corporelle – Production à soi-­même.................................................. 73
Exercice 24 : Immobilisation corporelle – Modèle de réévaluation................................................ 74
Exercice 25 : Immobilisation corporelle – Subvention d’équipement............................................. 76
Exercice 26 : Immobilisations incorporelles – Fonds commercial.................................................... 77
Exercice 27 : Contrat de location....................................................................................................... 78
Exercice 28 : Les provisions................................................................................................................ 79
Exercice 29 : Les provisions................................................................................................................ 80
Exercice 30 : Les emprunts................................................................................................................. 81
Exercice 31 : Achat d’obligation........................................................................................................ 82
Exercice 32 : Les UGT.......................................................................................................................... 84
Exercice 33 : Engagement retraite..................................................................................................... 86

PARTIE
3 COMPTES DE GROUPE
Exercice 34 : Présentation des comptes consolidés.......................................................................... 91
Exercice 35 : Périmètre de consolidation.......................................................................................... 92
Exercice 36 : Périmètre et méthodes de consolidation.................................................................... 93
Exercice 37 : Référentiel comptable.................................................................................................. 96
Exercice 38 : Périmètre de consolidation – Exclusion....................................................................... 97
Exercice 39 : Périmètre de consolidation – Participations circulaires.............................................. 99

6
 Exercice 40 : Immobilisation par composant.................................................................................. 101
Exercice 41 : Provision règlementée................................................................................................ 102
Exercice 42 : Subvention et problèmes fiscaux.............................................................................. 103
Exercice 43 : Crédit-­bail.................................................................................................................... 105
Exercice 44 : Contrat à long terme.................................................................................................. 106
Exercice 45 : Engagement retraite................................................................................................... 107
Exercice 46 : Emprunt obligataire.................................................................................................... 108
Exercice 47 : Cession d’une immobilisation.................................................................................... 110
Exercice 48 : Opérations intra-­groupe............................................................................................. 111
Exercice 49 : Écart d’évaluation et d’acquisition – Norme IFRS..................................................... 113
Exercice 50 : Partage des capitaux propres – Complexe................................................................ 116
Exercice 51 : Partage des capitaux propres..................................................................................... 117
Exercice 52 : Écart d’acquisition et d’évaluation – Référentiel français........................................ 119
Exercice 53 : Partage des capitaux propres – Méthode directe..................................................... 121
Exercice 54 : Partage des capitaux propres – Méthode par palier................................................ 125
Exercice 55 : Variation du pourcentage d’intérêt........................................................................... 128
Exercice 56 : Acquisition par étapes (norme IFRS 3)....................................................................... 129
Exercice 57 : Résultat par action...................................................................................................... 132
Exercice 58 : Autres éléments du résultat global........................................................................... 134
Exercice 59 : Comptes en monnaie étrangère................................................................................ 135
Exercice 60 : Analyse des documents de synthèse consolidés...................................................... 137

PARTIE
4 AUDIT
Exercice 61 : Contrôle interne.......................................................................................................... 145
Exercice 62 : Contrôle interne de la paie......................................................................................... 146
Exercice 63 : Comité d’audit............................................................................................................. 146

7
 Exercice 64 : Contrôle interne du cycle clients-­ventes................................................................... 147
Exercice 65 : Contrôle interne de l’inventaire des stocks.............................................................. 148
Exercice 66 : Audit du cycle clients / ventes................................................................................... 149
Exercice 67 : Révision des stocks..................................................................................................... 151
Exercice 68 : Procédures analytiques............................................................................................... 153
Exercice 69 : Obligations du commissaire aux comptes................................................................. 153
Exercice 70 : Seuil de signification................................................................................................... 155
Exercice 71 : Détermination du seuil de signification.................................................................... 156
Exercice 72 : Demande de confirmation.......................................................................................... 157
Exercice 73 : Contrôle par sondage................................................................................................. 158
Exercice 74 : Contrôle par sondage................................................................................................. 159
Exercice 75 : Confirmation des comptes clients.............................................................................. 159
Exercice 76 : Contrôle des ventes.................................................................................................... 160
Exercice 77 : Approche par les risques............................................................................................ 162
Exercice 78 : Commissariat aux comptes......................................................................................... 164
Exercice 79 : Exercice de la profession............................................................................................ 165
Exercice 80 : Commissaire à la fusion.............................................................................................. 167
Exercice 81 : Rapport d’opinion....................................................................................................... 169
Exercice 82 : Transformation............................................................................................................ 170
Exercice 83 : Commissaire aux comptes et groupe........................................................................ 171
Exercice 84 : Commissaire aux comptes et scission........................................................................ 172
Exercice 85 : Responsabilité du commissaire aux comptes............................................................ 174
Exercice 86 : Responsabilité du commissaire aux comptes............................................................ 175
Exercice 87 : Normes d’exercice professionnel (NEP)..................................................................... 176
Exercice 88 : Choix d’un professionnel............................................................................................ 177
Exercice 89 : Responsabilité des commissaires aux comptes......................................................... 178
Exercice 90 : Exercice de la mission du commissaire aux comptes................................................ 180

8
 PARTIE 1

OPÉRATIONS
DE FUSION
Exercice 1
Modalités comptables
La société Malaga prévoit d’absorber la société Tort courant N. Vous êtes chargé(e) de préparer la fusion
et de mesurer les conséquences de celle-­ci sur les comptes sociaux de Malaga en N.
1. Indiquer et justifier la modalité comptable d’évaluation des apports.
2. Déterminer la valeur d’apport.
3. Déterminer :
a) la parité d’échange ;
b) l’augmentation de capital ;
c) la prime de fusion.

Annexe – Informations se rapportant à la fusion absorption de Tort

La date d’effet comptable de la fusion est fixée au 01/01/N.
La date d’approbation de l’opération par les assemblées de Malaga et Tort est le 25/05/N.
La fusion bénéficie du régime fiscal de faveur, Malaga reprendra toutes les obligations de Tort liées à ce
régime favorable.
Capitaux propres de Tort au 31/12/N–1 (en K€)
Capital (75 000 actions) 1 500
Réserves 2 790
Résultat déficitaire – 500
Subventions d’investissements 90
Provisions réglementées (Provisions pour hausse des prix) 120
Total des capitaux propres 4 000

11
 Partie 1 - Opérations de fusion

Capitaux propres de Malaga au 31/12/N–1 (en K€)

Capital (500 000 actions) 50 000
Réserves 70 000
Résultat 3 000
Subventions d’investissements 1 800
Provisions réglementées (Provisions pour hausse des prix) 3 600
Total des capitaux propres 128 400

Les 45 000 titres Tort détenus par Malaga apparaissent à son bilan pour un montant de 4 050 K€.
Au 01/01/N, la valeur globale de Tort servant à déterminer la parité d’échange est de 6 000 K€.
Au 01/01/N, la valeur globale de Malaga servant à déterminer la parité d’échange est de 160 000 K€.

Corrigé
1. Indiquer et justifier la modalité comptable d’évaluation des apports.
Sachant que Malaga contrôle exclusivement Tort (60 % = 45 000 / 75 000) avant la fusion, il s’agit d’une fusion
de sociétés sous contrôle commun. La valeur d’apport sera la valeur comptable.
2. Déterminer la valeur d’apport.
En l’espèce, la valeur comptable de Tort correspond au montant des capitaux propres : 4 000 K€.
3. Déterminer :
a) La parité d’échange
160 000 000
Valeur mathématique des titres Malaga : = 320 €
500 000
6 000 000
Valeur mathématique des titres Tort : = 80 €
75 000
M = 320 = 4, soit 4 actions Tort pour 1 action Malaga.
T 80
b) L’augmentation de capital
Étant donné qu’il est interdit à Malaga de créer des titres pour elle-­même, la parité d’échange s’appliquera dans
le cadre de la fusion renonciation.
Nombre d’actions Tort apportées 75 000
Nombre d’actions Tort appartenant à Malaga – 45 000
Nombre d’actions Tort à rémunérer 30 000

12
 Partie 1 - Opérations de fusion

Nombre d’actions Malaga à créer : 30 000 / 4 = 7 500

Il faut déterminer la valeur nominale du titre Malaga : 50 000 000 = 100 €

500 000
Montant de l’augmentation de capital : 100 × 7 500 = 750 000 €
c) La prime de fusion
Montant de l’apport : 4 000 000 × 40 % 1 600 000
Montant de l’augmentation de capital 750 000
Prime de fusion 850 000

Exercice 2
Période intercalaire – Rétroactivité
La société Malaga (500 000 actions) prévoit d’absorber la société Tort (75 000 actions) courant N. Malaga
détient 60 % de Tort. De ce fait, la fusion se fera à la valeur comptable. La parité d’échange est de 4 Tort
pour 1 Malaga. La société Malaga devra créer 7 500 actions.
La valeur comptable de Tort est de 4 000 K€, sa valeur réelle 6 000 K€ (valeur servant pour la parité
d’échange).
La valeur globale de Malaga servant à déterminer la parité d’échange est de 160 000 K€.
La date d’effet comptable de la fusion est fixée au 01/01/N.
La date d’approbation de l’opération par les assemblées de Malaga et Tort est le 25/05/N.
La fusion bénéficie du régime fiscal de faveur, Malaga reprendra toutes les obligations de Tort liées à ce
régime favorable.
1. Comment appelle-­t‑on la période comprise entre la date d’effet comptable et la date
d’approbation par les assemblées ?
2. Quelles sont les raisons habituellement invoquées pour justifier la présence d’une clause
de rétroactivité ?
3. Quel type d’assemblée doit approuver la fusion ?
4. Quelle(s) serai(en)t la (ou les) conséquence(s) de l’incendie chez Tort survenu le 05/04/N,
ayant généré une perte nette de 1 200 K€ ? Recalculer le rapport d’échange.

13
 Partie 1 - Opérations de fusion

Corrigé
1. Comment appelle-­t‑on la période comprise entre la date d’effet comptable et la date d’approbation
par les assemblées ?
Il s’agit de la période intercalaire.
2. Quelles sont les raisons habituellement invoquées pour justifier la présence d’une clause de
rétroactivité ?
Dans le cadre de la communication financière de l’absorbante, la rétroactivité permet à l’absorbante de s’appro-
prier l’activité de la société absorbée sur la période de rétroactivité (chiffre d’affaires, marges, etc.). La situation
patrimoniale est figée dans le temps, à la date d’effet rétroactif.
Administrativement, la rétroactivité :
– facilite la détermination de la parité d’échange (s’il n’y a pas de clause, les valeurs des sociétés peuvent évoluer) ;
– permet d’éviter à l’absorbée d’établir une déclaration fiscale supplémentaire sur la période intercalaire à la condi-
tion de choisir comme date d’effet rétroactif, celle du dernier exercice clos de l’absorbée, et que l’absorbante
ait la même date de clôture ;
– permet d’éviter de réunir les actionnaires de l’absorbée pour leur soumettre les comptes des opérations réalisées
au cours de la période intercalaire.
3. Quel type d’assemblée doit approuver la fusion ?
C’est l’assemblée générale extraordinaire et non l’assemblée générale ordinaire qui approuve la fusion.
4. Quelle(s) serai(en)t la (ou les) conséquence(s) de l’incendie chez Tort survenu le 05/04/N, ayant généré
une perte nette de 1 200 K€ ? Recalculer le rapport d’échange.
Selon le CRC, lorsque les apports sont évalués à la valeur comptable, si la valeur totale des apports en tenant compte
de la perte est toujours supérieure à la valeur comptable alors il n’est pas nécessaire de provisionner cette perte.
Dans le cas présent, le montant de l’apport comptable est de 4 000 K€.
La valeur réelle en tenant compte de la perte est de 6 000 – 1 200 = 4 800 K€. Ce montant étant supérieur à
4 000 K€, alors aucune provision n’est nécessaire.
L’importance de la perte est telle qu’il faut réduire les apports et donc revoir la parité afin que le rapport d’échange
reste équitable.
Nouvelle parité :
160 000 000
Valeur de Malaga : = 320 €
500 000

Valeur de Tort : 6 000 000 – 1 200 000 = 64 €

75 000
M
Soit une parité de = 320 = 5, soit 5 Tort pour 1 Malaga.
T 64

14
 Partie 1 - Opérations de fusion

Exercice 3
Mali de fusion
La société Malaga (500 000 actions de 100 €) prévoit d’absorber la société Tort courant N. Malaga détient
60 % de Tort. De ce fait, la fusion se fera à la valeur comptable. La parité d’échange est de 4 Tort pour
1 Malaga. La société Malaga devra créer 7 500 actions (taux imposition 25 %).
Capitaux propres de Tort au 31/12/N–1 (en K€)
Capital (75 000 actions) 1 500
Réserves 2 790
Résultat déficitaire – 500
Subventions d’investissements 90
Provisions réglementées (Provisions pour hausse des prix) 120
Total des capitaux propres 4 000

Sa valeur réelle est de 6 000 K€.

Les 45 000 titres Tort détenus par Malaga apparaissent à son bilan pour un montant de 4 050 K€.
Liste des actifs et passifs clairement identifiés de Tort pour lesquels un écart existe entre la valeur comptable
et la valeur réelle :
Écart brut Impact de l’impôt Écart net
Brevet 1 200 300 900
Terrain 900 225 675
Construction 1 800 450 1 350
Engagements de retraite – 2 144 – 536 – 1 608
Impôts liés à la provision pour hausse des prix – 40 Non applicable – 40
Impôts liés aux subventions – 30 Non applicable – 30
Totaux 1 686 439 1 247

Il n’est pas calculé de fiscalité différée sur l’écart entre la valeur globale des apports et la somme algébrique
des valeurs réelles des actifs et passifs identifiés.

15
 Partie 1 - Opérations de fusion

1. Déterminer l’augmentation de capital, la prime de fusion, le mali de fusion et sa décom-

position éventuelle.
2. Comptabiliser, dans le cadre du régime fiscal de faveur des fusions, les opérations liées
à cette fusion dans la comptabilité de la société Malaga (la réalisation des apports n’est
pas demandée).
3. En supposant que les brevets s’amortissent sur 10 ans (amortis 2 ans au moment de la
fusion) et la construction sur 20 ans (amortis 4 ans lors de la fusion), présenter les écritures
d’amortissement du mali de fusion.
4. La valeur actuelle du terrain est de 900 K€, présenter les écritures nécessaires.

Corrigé
1. Déterminer l’augmentation de capital, la prime de fusion, le mali de fusion et sa décomposition
éventuelle.
L’augmentation de capital est de : 7 500 × 100 750 000 €
Montant de l’apport à rémunérer : 4 000 × 40 % 1 600 000 €
Soit une prime de fusion 850 000 €
La société Malaga détient 60 % de la société Tort soit un montant de 4 000 K€ × 60 % = 2 400 000 €
Elle a acheté cette participation pour un montant de 4 050 000 €
Soit un mali de fusion 1 650 000 €
Ce mali peut se décomposer en un vrai mali à enregistrer en 6683 – Mali provenant du rachat par l’entité d’actions
et obligations émises par elle-même – et un faux mali.
Si l’apport avait eu lieu à la valeur réelle, il se serait élevé à 6 000 K€ × 60 % = 3 600 000 €
Valeur d’achat 4 050 000 €
Soit un vrai mali 450 000 €
Le faux mali est de 1 650 000 – 450 000 = 1 200 000 €.
Étant inférieur aux plus-­values sur les éléments d’actifs identifiés (1 200 + 900 + 1 800) et hors fonds de commerce,
il est affecté aux actifs apportés au prorata des plus-­values.
Seules les plus-­values latentes sur les éléments d’actifs destinés à être revendus à brève échéance sont évaluées nettes
d’impôt. Dans le cas présent, les actifs ne sont pas destinés à être revendus, les plus-­values sont prises pour leur valeur
brute. On ne reprend que les actifs, les provisions pour retraite ne sont pas prises puisqu’il s’agit de moins-­value.
Mali affecté au brevet : 1 200 × 1 200 / 3 900 = 369 231 €
Mali affecté au terrain : 900 × 1 200 / 3 900 = 276 923 €
Mali affecté à la construction : 1 800 × 1 200 / 3 900 = 553 846 €

16
 Partie 1 - Opérations de fusion

2. Comptabiliser, dans le cadre du régime fiscal de faveur des fusions, les opérations liées à cette fusion
dans la comptabilité de la société Malaga (la réalisation des apports n’est pas demandée).
456 Société absorbée compte d’apport 4 000 000
6683 Mali de fusion 450 000
2081 Mali de fusion sur éléments incorporels 369 231
2187 Mali de fusion sur éléments corporels (276 923 + 553 846) 830 769
101 Capital 750 000
261 Titres de participation 4 050 000
1042 Prime de fusion 850 000
1042 Prime de fusion 210 000
131 Subvention d’investissement 90 000
143 Provision pour hausse des prix 120 000

Dans le cadre du régime fiscal de faveur, la société Malaga doit reprendre les obligations de la société Tort (subven-
tion et provision pour hausse des prix) dont l’imposition est différée. L’imputation se fait sur la prime de fusion.
3. L’amortissement du mali
Amortissement du mali imputé sur le brevet : 369 231 / 8 = 46 154 €
Amortissement du mali affecté à la construction : 553 846 / 16 = 34 615 €
L’amortissement se fait sur la durée résiduelle.
6811 DAP 80 769
28081 Amortissement du mali sur éléments incorporels 46 154
28187 Amortissement du mali sur éléments corporels 34 615

4. La dépréciation du terrain
La valeur actuelle est de 900 000 €. La valeur nette est de 1 000 000 + 276 923 = 1 276 923 €, soit une dépréciation
de 376 923 €.
La dépréciation ne peut pas être imputée en totalité sur le mali, il faut donc déprécier le terrain.
6816 DAP 376 923
2911 Dépréciation du terrain 100 000
29187 Dépréciation du mali sur éléments corporels 276 923

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 Partie 1 - Opérations de fusion

Exercice 4
Évaluation des sociétés par les flux
La Société Dugel se situe sur le marché porteur de la communication. Elle crée et commercialise principale-
ment des services liés à l’exploitation d’internet. Ses actifs sont relativement peu importants hormis les frais
de recherche et de développement, les brevets et le matériel informatique avec ses logiciels. Par ailleurs, le
budget de formation des hommes, très élevé, ne cesse de croître. Elle est bénéficiaire et verse régulièrement
des dividendes. Néanmoins, son activité devient de plus en plus concurrentielle et son dernier exercice a
enregistré une nette baisse à la fois du résultat net, des dividendes versés et du cours en bourse de l’action.
Dès lors, il n’est pas étonnant que désormais les apporteurs de capitaux exigent pour ce secteur un taux
de rentabilité minimum de 8 %. La plupart des sociétés de ce secteur sont très endettées et l’euphorie a
laissé place aux doutes.
1. En quoi une évaluation fondée sur les flux semble préférable à une évaluation patrimoniale ?
2. Déterminez VF, la valeur financière de l’action Dugel en vous basant sur la moyenne des
5 derniers dividendes précédant celui de l’exercice N jugé comme non significatif (à ignorer
dans vos calculs).
3. Évaluez Vgs la valeur de l’action obtenue par la méthode de Gordon et Shapiro. Vous retien-
drez l’hypothèse selon laquelle la croissance moyenne constatée au cours des 5 exercices
précédant celui de N, devrait se poursuivre à l’avenir.
4. Calculez VR, la valeur de rendement de l’action Dugel. Vous retiendrez un flux égal au
bénéfice net moyen par action des 5 exercices précédant celui de N.
5. Quelles sont les critiques pouvant être formulées à l’égard de cette étude ? Parmi les
trois valeurs calculées, dites celle qui vous semble la plus fiable et la plus intéressante en
justifiant votre position.

Annexe 1 : Dividendes
Années N–5 N–4 N–3 N–2 N–1 N
Dividendes par action (en euros) 8,50 9,20 9,77 10,20 10,33 3

Pour les calculs, il sera retenu éventuellement un taux d’impôt sur les bénéfices égal à 25 %.
Le dividende prévisionnel pour N+1 est de 10,40 € et les perspectives d’avenir sont bonnes.
Annexe 2 : Informations complémentaires
La politique de distribution des dividendes est rigoureusement stable et le « pay-­out ratio » caractérisant la
société Dugel est égal à 60 %.

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