Manual MIP 2018

Ministério da Fazenda
Secretaria do Tesouro Nacional
Manual para Instrução de Pleitos (MIP)

Operações de crédito de Estados, Distrito Federal e Municípios
Versão 2018.3.8.w
Brasília
2018
Ministério da Fazenda
Secretaria do Tesouro Nacional
MINISTRO DE ESTADO DA FAZENDA

Henrique de Campos Meirelles
SECRETÁRIO-EXECUTIVO
Eduardo Refinetti Guardia
SECRETÁRIA DO TESOURO NACIONAL

Ana Paula Vitali Janes Vescovi
SUBSECRETÁRIA DE RELAÇÕES
FINANCEIRAS INTERGOVERNAMENTAIS
Pricilla Maria Santana
COORDENADOR-GERAL DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO

DE ESTADOS E MUNICÍPIOS
Renato da Motta Andrade Neto
Endereço eletrônico do manual: conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip

Contato: www.tesouro.gov.br/fale-conosco-sadipem
Permitida a reprodução total ou parcial desta publicação desde que citada a fonte.
Sumário
1. Apresentação ........................................................................................................................................................ 2
1.1 O Manual para Instrução de Pleitos (MIP) .................................................................................................... 2
2. Atribuições ........................................................................................................................................................... 4
2.1 Do Ministério da Fazenda .............................................................................................................................. 4
2.2 Das Instituições Financeiras ........................................................................................................................... 4
2.3 Do Banco Central do Brasil ........................................................................................................................... 6
2.4 Do órgão jurídico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios .................................................................... 6
2.5 Do órgão técnico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios ..................................................................... 7
2.6 Do gestor dos Estados, Distrito Federal ou Municípios ................................................................................. 7
2.7 Do Tribunal de Contas ................................................................................................................................... 7
3. Atendimento ao público ...................................................................................................................................... 9
3.1 Considerações iniciais .................................................................................................................................... 9
3.2 Canais de atendimento ................................................................................................................................... 9
4. Tipos de operações de crédito .......................................................................................................................... 13
4.1 Tipos de operações de crédito ...................................................................................................................... 13
5. Fluxos e procedimentos ..................................................................................................................................... 16
5.1 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno sem garantia .................................................................. 16
5.2 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno com garantia ................................................................. 16
5.3 Fluxo (em passos) da operação de crédito externo ...................................................................................... 17
5.4 Arquivamento e desarquivamento de PVL .................................................................................................. 19
5.5 Competência para assinatura de PVL e CDP ............................................................................................... 19
6. Validade das verificações de limites ................................................................................................................ 22
6.1 Validade das verificações de limites ............................................................................................................ 22
7. Operação de crédito interno ............................................................................................................................. 27
7.1 Considerações iniciais .................................................................................................................................. 27
7.2 Documentos e informações .......................................................................................................................... 29
7.3 Limites e Condições ..................................................................................................................................... 29
7.4 Operações de crédito para pagamento de precatórios .................................................................................. 30
7.5 Roteiro de conferência de documentos ........................................................................................................ 30
8. Regularização de operações de crédito ............................................................................................................ 35
8.1 Fundamentação legal .................................................................................................................................... 35
8.2 Documentos para regularização de operações de crédito ............................................................................ 35
8.3 Limites e condições ...................................................................................................................................... 36
9. Operação de crédito externo ............................................................................................................................ 39
9.1 Considerações iniciais sobre as operações de crédito externo ..................................................................... 39
9.2 Documentos e informações .......................................................................................................................... 39
9.3 Limites e condições ...................................................................................................................................... 40
10. Operações de reestruturação e recomposição do principal de dívidas ...................................................... 42
10.1 Considerações iniciais ................................................................................................................................ 42
10.2 Documentos e informações específicos ..................................................................................................... 42
10.3 Limites e Condições ................................................................................................................................... 43
11. Antecipação de Receita Orçamentária (ARO) ............................................................................................. 45
11.2 Documentos e informações ........................................................................................................................ 46
11.3 Limites e condições .................................................................................................................................... 47
12. Concessão de garantia por Estados, Distrito Federal e Municípios ........................................................... 49
12.2 Documentos e informações ........................................................................................................................ 49
12.3 Limites e condições .................................................................................................................................... 49
12.4 Elevação do limite para concessão de garantias para 32% da RCL ........................................................... 50
13. Concessão de garantia da União .................................................................................................................... 52
13.1 Considerações iniciais sobre a garantia da União ...................................................................................... 52
13.2 Condições da garantia da União ................................................................................................................. 52
13.3 Limites da garantia da União ..................................................................................................................... 54
13.4 Documentos e informações complementares ............................................................................................. 54
13.5 Registro de Operações Financeiras - ROF ................................................................................................. 54
13.6 Solicitação de análise de aditivo contratual ............................................................................................... 55
13.7 Operações de crédito interno ou externo garantidas pela União ................................................................ 56
13.8 Orientações e modelos ............................................................................................................................... 64
14. Operações de crédito de empresas estatais não dependentes ...................................................................... 68
14.1 Concessão de garantia da União a operações de crédito de empresas estatais não dependentes ............... 68
15. Cadastro da Dívida Pública (CDP) ................................................................................................................ 73
Informações sobre o Cadastro da Dívida Pública .............................................................................................. 73
16. Operação de Crédito Interno verificada diretamente pelas Instituições Financeiras (PVL-IF) ............. 74
16.1 Informações gerais sobre o PVL-IF ........................................................................................................... 74
16.2 Lei Complementar nº 148/2014 ................................................................................................................. 74
16.3 Portaria MF nº 413/2016 e alterações da Portaria MF nº 501/2017 ........................................................... 75
16.4 Prazo de validade da verificação dos limites e condições .......................................................................... 77
16.5 Cumprimento do inciso IV, art. 5º e inciso VI, art. 21, ambos da RSF nº 43/2001 ................................... 77
16.6 Observância do disposto no § 4º, art. 24 da RSF nº 43/2001 ..................................................................... 78
17. Limites e condições de endividamento .......................................................................................................... 81
17.1 Limites ........................................................................................................................................................ 81
17.2 Critério de projeção da Receita Corrente Líquida (RCL) .......................................................................... 83
17.2.1 Fator de atualização anual 2014 .............................................................................................................. 83
17.2.5 Fator de Atualização anual 2018 (atual) ................................................................................................. 84
17.3 Condições ................................................................................................................................................... 86
18. Orientações e modelos de documentos .......................................................................................................... 88
18.01 Instruções de caráter geral ........................................................................................................................ 88
18.02 Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL/Proposta Firme) ................................................... 89
18.03 Demonstrativo da Receita Corrente Líquida ............................................................................................ 90
18.04 Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida ....................................................................................... 91
18.05 Cronograma de Liberações das Operações Contratadas, Autorizadas e em Tramitação ......................... 91
18.06 Cronograma de Pagamentos das Dívidas Contratadas e a Contratar ....................................................... 92
18.07 Parecer do Órgão Jurídico e Declaração do Chefe do Poder Executivo .................................................. 92
18.08 Parecer do Órgão Técnico ........................................................................................................................ 93
18.09 Declaração de Não Reciprocidade (somente para ARO) ......................................................................... 93
18.10 Autorização do Órgão Legislativo ........................................................................................................... 93
18.11 Anexo nº 1 da Lei nº 4.320/1964 ............................................................................................................. 94
18.12 Comprovação da adimplência financeira e do adimplemento de obrigações .......................................... 94
18.13 Obrigações de transparência .................................................................................................................... 97
18.14 Orientações para análise e entrega de Certidão do Tribunal de Contas ................................................... 99
19. Casos Especiais .............................................................................................................................................. 104
19.1 Informações e documentos necessários quando houver primeira liberação no exercício seguinte ......... 104
19.2 Documentos a providenciar, caso a análise ocorra de 2 a 30 de janeiro .................................................. 104
19.3 Documentos a providenciar, caso a análise aconteça a partir de 31 de janeiro ....................................... 106
19.4 Limitações impostas para contratação de operações de crédito em ano eleitoral ................................... 107
20. Aditivos, renegociações e repactuações ao amparo da LC nº 156/2016 ................................................... 110
20.1 Considerações iniciais .............................................................................................................................. 110
20.2 Aditivos de que trata o artigo 1º da LC n° 156/2016 ............................................................................... 112
20.3 Aditivos de que tratam os artigos 3º e 5º da LC n° 156/2016 .................................................................. 113
20.4 Renegociações de operações com funding BNDES de que trata o artigo 2º da LC n° 156/2016 ............ 113
20.5 Celebração de termos aditivos do novo PAF de que tratam os artigos 8º a 10 da LC n° 156/2016 ........ 115
20.6 Repactuações junto ao FGTS de que trata o artigo 13 da LC n° 156/2016 ............................................. 116
20.7 Consulta pública das operações tratadas nesse Capítulo .......................................................................... 120
21. Operações de crédito no âmbito da Lei Complementar nº 159, de 2017 ................................................. 121
21.1Considerações iniciais .............................................................................................................................. 121
21.2 Procedimentos e documentação aplicáveis às operações de crédito a serem contratadas com base ....... 123
nos incisos I a VII do artigo 11 da LC nº 159, de 2017
21.3 Consulta pública das operações tratadas nesse Capítulo .......................................................................... 126
22. Punições pela contratação irregular de operações de crédito ................................................................... 127
22.1 Tabela de punições ................................................................................................................................... 127
23. Histórico de Versões do MIP ........................................................................................................................ 130
23.01 Alterações da versão 2015.4 .................................................................................................................. 130
23.02 Alterações da versão 2016.5.5.w ............................................................................................................ 130
23.03 Alterações da versão 2017.1.11.w .......................................................................................................... 131
23.12 Alterações da versão 2017.10.20.w ........................................................................................................ 136
23.14 Alterações da versão 2018.3.8.w (atual) ................................................................................................ 137
NOTAS DE RODAPÉ ......................................................................................................................................... 139
1/139 Secretaria do Tesouro Nacional

1. Apresentação
1.1 O Manual para Instrução de Pleitos (MIP)

A contratação de Operações de Crédito por Estados, Distrito Federal e Municípios, incluindo suas Autarquias,
Fundações e Empresas Estatais Dependentes (inciso III, art. 2º LRF), subordina-se às normas da Lei Complementar
nº 101, de 04/05/2000 (Lei de Responsabilidade Fiscal - LRF) e às Resoluções do Senado Federal (RSF) nos
40/2001 e 43/2001.
O Manual para Instrução de Pleitos (MIP) regulamenta os procedimentos de instrução dos pedidos de análise
dirigidos ao Ministério da Fazenda – MF (verificação de limites e condições e análise da concessão de garantia).
Pretende-se, assim, orientar os técnicos dos Entes pleiteantes no adequado fornecimento das informações
necessárias para a análise da proposta.
Este Manual discrimina, por tipo de operação de crédito e concessão de garantia, os procedimentos para
contratação, as condições ou vedações aplicáveis, os limites de endividamento a que estão submetidos, bem como
os documentos exigidos pelo Senado Federal e a sua forma de apresentação. São utilizados modelos de documentos
previamente definidos ou instruções de caráter técnico. Adicionalmente, são fornecidas informações específicas
acerca de exigências que não dependem exclusivamente do Ente pleiteante, mas que devem ser igualmente
apresentadas.
A título de informação complementar, as punições de caráter pessoal, definidas em Lei, constam de capítulo
específico (Capítulo 20), o qual merece a devida atenção por parte dos gestores públicos, tendo em vista suas
responsabilidades institucionais e pessoais.
As avaliações do Ministério da Fazenda e os procedimentos constantes deste Manual contribuem para o

cumprimento da Lei de Responsabilidade Fiscal especialmente no contexto da contratação de operações de crédito.
O aprimoramento contínuo do conteúdo e da forma deste Manual depende de suas

críticas e sugestões, que poderão ser encaminhadas para o Fale Conosco
SADIPEM (www.tesouro.gov.br/fale-conosco-sadipem)
Deve-se ressaltar que nada substitui a responsabilidade individual do gestor público, cuja decisão de contratar
envolve não somente os aspectos formais, mas, sobretudo, uma ótica permanente voltada à responsabilidade na
gestão fiscal, em sentido amplo.
A LRF pressupõe a ação planejada e transparente, em que se previnam riscos e corrijam desvios capazes de afetar o
equilíbrio das contas públicas, mediante o cumprimento de metas de resultados entre receitas e despesas e a
obediência a limites e condições no que tange, dentre outros itens, à operação de crédito.
Este Manual, adicionalmente, informa quais são as condições e os documentos necessários para outras análises,
relacionadas às operações de crédito. A primeira a se destacar é aquela referente à concessão de garantia da União
em operações de crédito, igualmente realizada pela Secretaria do Tesouro Nacional. Há, ainda, um capítulo
específico referente a operações das empresas estatais não dependentes, com garantia da União, ou operações
externas sem garantia, as quais requerem pronunciamento prévio do Ministério da Fazenda para fins de
cadastramento pelo Banco Central do Brasil, bem como das operações a serem analisadas diretamente pelas
Instituições Financeiras, nos termos da Lei Complementar n° 148/2014.


2. Atribuições
2.1 Do Ministério da Fazenda

São atribuições do Ministério da Fazenda, todas exercidas pela Secretaria do Tesouro Nacional (STN), no que se
refere à contratação de operações de crédito por entes subnacionais:
● verificação dos limites e condições para a contratação de operações de crédito (art. 32 da LRF e RSF nº 43/2001);
● pronunciamento prévio ao credenciamento de estados e municípios, pelo Banco Central do Brasil (BCB), para
fins da contratação de operações de crédito externo (Resoluções CMN nº 2.515/1998 e 3.844/2010,
regulamentadas pela Circular 3.491/2010, todas do BCB, nos termos do Decreto nº 93.872/1986);
● análise dos pedidos de concessão de garantia da União (art. 40 da LRF e RSF nº 48/2007);
● registro eletrônico centralizado e atualizado das dívidas públicas interna e externa, materializado no Cadastro da
Dívida Pública (CDP) (§ 4º do art. 32 da LRF, regulamentado pela Portaria STN nº 756/2015);
● recepção de dados contábeis e fiscais dos entes da Federação, dentre os quais, o Relatório Resumido da Execução
Orçamentária (RREO) e o Relatório de Gestão Fiscal (RGF) (arts. 51 a 54 da LRF e Portaria STN nº 743/2015).
Destaca-se que as análises de operações de crédito do Ministério da Fazenda são eminentemente de caráter
vinculado, não comportando aspectos de conveniência e oportunidade nos itens de verificação, os quais se
encontram normatizados, seja na própria LRF, seja em Resoluções do Senado Federal ou em Portarias da STN.
Adicionalmente, sempre que necessário, os aspectos relacionados à interpretação jurídica são submetidos à
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN), de maneira a consolidar interpretações que são aplicadas a todos
os casos semelhantes.
A concessão da garantia da União, por outro lado, constitui ato administrativo próprio do Ministério da Fazenda.
2.2 Das Instituições Financeiras

O Conselho Monetário Nacional (CMN) determinou que, no caso de operações de crédito a serem contratadas com
instituições financeiras internas integrantes do Sistema Financeiro Nacional, caberá a estas encaminhar os pleitos
ao Ministério da Fazenda, realizando a verificação prévia dos documentos.
O procedimento acima descrito não é válido no caso de instituições financeiras estrangeiras, organismos
internacionais ou instituições não financeiras. Para esses casos, o pedido deve ser protocolado pelo próprio Ente.
Os procedimentos definidos pelo CMN envolvem, portanto, uma maior participação das instituições financeiras,
que passam a acompanhar desde as etapas iniciais os aspectos que envolvem a contratação, considerando, inclusive,
os riscos inerentes à sua condição, sob a ótica da Lei de Responsabilidade Fiscal, que estabelece:
Art. 33. A instituição financeira que contratar operação de crédito com Ente da Federação,
exceto quando relativa à dívida mobiliária ou à externa, deverá exigir comprovação de que a
operação atende às condições e limites estabelecidos.
1º A operação realizada com infração do disposto nesta Lei Complementar será considerada
nula, procedendo-se ao seu cancelamento, mediante a devolução do principal, vedados o
pagamento de juros e demais encargos financeiros.
Por outro lado, as instituições financeiras ganham um papel relevante de orientar, de maneira mais direta, os

Estados e Municípios em cada processo encaminhado, em alguns casos até mesmo por meio de suas gerências
situadas nas localidades, utilizando-se de sua maior capilaridade para o atendimento aos entes federados.
Deve-se observar que todas as propostas de operação de crédito firmadas por instituições financeiras integrantes do
Sistema Financeiro Nacional devem seguir as regras de concessão de crédito ao setor público ditadas pela
Resolução CMN nº 4.589/2017, e alterações. A garantia da disponibilidade de recursos frente às restrições da
legislação somente poderá ser concedida pelo agente financeiro e, sobretudo, quando da assinatura da proposta
firme entre as partes.
Nesses termos, o art. 1° da Resolução CMN nº 3.751/2009 estabelece:
Art. 1º As instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo Banco Central do

Brasil que operem com órgãos e entidades do setor público deverão, em observância ao art.
33 da Lei Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, exigir comprovação do cumprimento
dos limites e condições para a contratação de operações de crédito com os Estados, o Distrito
Federal e os Municípios, incluindo seus fundos, autarquias, fundações e empresas estatais
dependentes.
§ 1º Para fins do disposto no caput, as instituições autorizadas a operar com o setor público
deverão, na forma estabelecida pela Secretaria do Tesouro Nacional, centralizar o
recebimento de todos os documentos necessários à completa verificação dos limites e das
condições definidos em lei e demais atos normativos, nos termos do art. 32 da Lei
Complementar nº 101, de 2000. (grifo nosso)
§ 2º Somente será emitida a proposta firme da operação de crédito se observados os seguintes

requisitos:
I - a completa instrução documental do pleito na forma e abrangência regulamentadas pelo

Ministério da Fazenda, de acordo com a competência conferida pela Resolução nº 43, de 21
de dezembro de 2001, do Senado Federal; e
II - o enquadramento da operação pleiteada nos limites ou regras de contingenciamento do

crédito ao setor público, conforme resoluções do Conselho Monetário Nacional.
§ 3º A instituição autorizada a operar com o setor público responsabilizar-se-á pelo

encaminhamento, ao Ministério da Fazenda, do pedido de verificação de limites e condições
para contratar a operação de crédito interno.
Art. 2º - Não terá validade a proposta firme emitida sem a verificação completa da instrução
documental na forma do art. 1º devendo ser o pedido restituído à instituição financeira a fim
de que seja novamente instruído.
Parágrafo único. A Secretaria do Tesouro Nacional informará ao Banco Central do Brasil a

emissão de proposta firme em desacordo com os termos estabelecidos nesta Resolução. (grifo
nosso)
Adicionalmente, deve-se destacar que, tendo em vista a alteração introduzida pela RSF nº 29/2009, a verificação da
adimplência dar-se-á no momento da formalização dos contratos. Assim, é de exclusiva responsabilidade do agente
financeiro o acompanhamento das obrigações a que se referem o art. 16 e o inciso VIII do art. 21 da RSF nº

43/2001 (Cadip, INSS, FGTS, CRP, RFB/PGFN e Dívida Ativa da União). Também é responsabilidade do agente
financeiro a verificação da condição de adimplência em relação à Emenda Constitucional nº 62, sobre o Regime
Especial de pagamento de precatórios pelos Estados, Distrito Federal e Municípios.
Considerando que a efetiva verificação ocorrerá, portanto, no momento da assinatura do contrato, não há mais a
necessidade de verificação prévia desses requisitos por parte do Ministério da Fazenda. Logo, recomenda-se aos
Entes federativos o acompanhamento das adimplências, de maneira a não restar pendências para a finalização do
processo de contratação.
Vale lembrar que, em consonância ao que estabelece o art. 33 da LRF, a instituição financeira credora também se
responsabiliza pela observância da Lei, devendo certificar-se de que, por ocasião da assinatura do contrato, o
beneficiário da operação atenda às exigências previstas, sob pena de arcar com a nulidade da operação de crédito e
a devolução dos encargos incidentes.
As instituições financeiras, nos termos do art. 10 da Lei Complementar nº 148, de 25 de novembro de 2014,
poderão (a partir de 5/2/2017) realizar diretamente a verificação de limites e condições prevista no art. 32 da Lei
Complementar nº 101/2001 desde que sigam os critérios definidos na Portaria MF nº 413, de 4 de novembro de
2016. Instruções a respeito desta previsão estão contidas no capítulo 16.
2.3 Do Banco Central do Brasil

As atribuições de fiscalização do Banco Central do Brasil tem grande relevância no processo de contratação das
operações crédito, particularmente aquelas firmadas com as instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
Nos termos do que estabelece a Lei nº 4.595/64, dentre outras, pode ser destacada a seguinte atribuição:
Art. 9º - Compete ao Banco Central da República do Brasil cumprir e fazer cumprir as

disposições que lhe são atribuídas pela legislação em vigor e as normas expedidas pelo
Conselho Monetário Nacional. Art. 10 - Compete privativamente ao Banco Central da
República do Brasil:
(...)
VI - Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas.

(...)
IX - Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas.
2.4 Do órgão jurídico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

Compete ao órgão jurídico o ateste, no curso do processo de análise das operações de crédito, do estrito
cumprimento da Legislação por parte do Ente contratante. Sua atribuição envolve o pleno conhecimento da
legislação aplicável, de caráter geral ou específico, para o respectivo estado ou município. A manifestação do órgão
jurídico dá-se, em todos os casos, no início do processo, nos termos do art. 32, §1º, da LRF.
Nas operações externas com garantia da União, a participação do órgão jurídico do mutuário durante o processo de
negociação do contrato é igualmente relevante, uma vez que será necessária sua manifestação, após a negociação,
sobre a legalidade das obrigações assumidas pelo mutuário de acordo com a minuta contratual negociada, conforme
art. 6º, inc. VI, da Portaria MEFP nº 497/1990. A depender do credor da operação, poderá ser ainda necessária a
emissão de parecer final sobre a validade e a exigibilidade do contrato assinado, bem como sobre a legitimidade do

representante que firmou o contrato em nome do mutuário.
2.5 Do órgão técnico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

Dentre as atribuições do órgão técnico do mutuário, destacam-se a avaliação e a informação de dados técnicos e
dos objetivos referentes ao processo de contratação da operação de crédito, sobretudo as características do
investimento a ser realizado e as informações de execução orçamentária e financeira do Ente público. Suas
informações dão base a projeções e análises sobre o cumprimento da legislação, inclusive de maneira a subsidiar o
parecer jurídico.
2.6 Do gestor dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

O gestor é o titular do Ente público. É quem se responsabiliza pela decisão de contratar a operação de crédito, tendo
em vista suas condições e sua finalidade, bem como assegura a correção e veracidade das informações mediante os
documentos ou as declarações constantes da própria legislação ou do Manual para Instrução de Pleitos.
2.7 Do Tribunal de Contas

O Tribunal de Contas, seja dos Estados, Distrito Federal ou dos Municípios, é o órgão de controle externo que
detém a incumbência de acompanhar o cumprimento da Lei por parte dos Entes públicos sob sua supervisão.
Compete a ele exercer diversas atribuições necessárias para a contratação das operações de crédito, dentre as quais
a análise tempestiva dos balanços e prestações de contas anuais e a verificação do cumprimento dos diversos
dispositivos da LRF.
É de sua responsabilidade a emissão das certidões exigidas pela RSF nº 43/2001.
Compete também aos Tribunais de Contas apurar eventuais denúncias e irregularidades que sejam de seu
conhecimento, de maneira a dar cumprimento à adequada instrução dos pleitos.
Em face do exposto, esta STN, ao concluir a análise dos pleitos de operação de crédito, encaminha ao Tribunal de
Contas competente o parecer do órgão jurídico para dar conhecimento ao Tribunal das informações prestadas pelo
Ente ao Ministério da Fazenda.


3. Atendimento ao público
3.1 Considerações iniciais

Com o objetivo de reduzir a necessidade de contato direto das partes interessadas, em busca de uma maior
eficiência e agilidade no processo de atendimento ao público pela STN, publicamos a seção "Perguntas frequentes"
no Manual SADIPEM (conteudo.tesouro.gov.br/manuais/sadipem), além de fornecer, neste Manual, informações
detalhadas sobre a instrução de pleitos.
Para dirimir dúvidas técnicas concernentes à verificação do cumprimento de limites e condições para contratação
de operações de crédito e concessão de garantia da União, a STN disponibiliza alguns canais de comunicação,
destacando-se o Fale Conosco SADIPEM, a ouvidoria e o atendimento presencial. Essas formas de atendimento
são colocadas à disposição das instituições financeiras e dos entes federativos.
O acompanhamento dos Pedidos de Verificação de Limites e Condições (PVL) a que se referem este Manual pode
ser realizado por meio da página sadipem.tesouro.gov.br, na opção “Consultar Operações de Crédito”, em que estão
disponibilizadas as informações sobre a situação de cada PVL.
Conforme definido pela Resolução CMN 3.751/2009, no caso de operações internas, cabe aos agentes financeiros a
centralização e o encaminhamento da documentação completa, nos termos deste Manual, à Secretaria do Tesouro
Nacional/MF.
Deve-se destacar que, desde 2007, as Instituições Financeiras estão recebendo treinamento para auxiliar os Entes na
instrução de pleitos e, desse modo, dúvidas adicionais devem ser preferencialmente direcionadas a essas
Instituições, inclusive por terem melhor condição de conferir atenção direta ao Estado ou ao Município.
Caso haja efetiva necessidade de comunicação direta com a STN, deverão ser observados alguns procedimentos
específicos para cada via de consulta, descritos a seguir, esclarecendo ainda que as regras de conduta dos servidores
da STN em relação aos representantes do Ente solicitante são normatizadas.
Os procedimentos de atendimento ao público visam garantir a necessária eficiência e segurança no processo de

análise das operações de crédito.
Para receber informações sobre novidades, treinamentos, eventos e outras

notícias relacionadas ao SADIPEM e operações de crédito, cadastre-se no
Boletim SADIPEM (www.tesouro.gov.br/boletim-sadipem).
A Secretaria do Tesouro Nacional realiza periodicamente eventos de

treinamento sobre SADIPEM Operações de crédito (PVL) e Cadastro da Dívida
Pública (CDP). Para realizar e acompanhar a inscrição em eventos, baixar
material, avaliar e expedir certificado dos eventos realizados acesse
www.tesouro.gov.br/eventos-sadipem.
3.2 Canais de atendimento

Fale Conosco
O Fale Conosco é o nosso principal canal de atendimento. Acesse-o por meio do endereço
www.tesouro.gov.br/fale-conosco-sadipem.
Nesse canal, é possível relatar problemas, esclarecer dúvidas, dentre outros serviços relacionados a operações de
crédito de Estados e Municípios, garantias da União, Cadastro da Dívida Pública e sobre o sistema SADIPEM.
Caso tenha dúvidas de como enviar um chamado pelo Fale Conosco, acesse o Tutorial.
Boletim e Eventos SADIPEM

Para receber informações sobre novidades, treinamentos, eventos e outras notícias relacionadas ao SADIPEM e
operações de crédito, cadastre-se no Boletim SADIPEM (www.tesouro.gov.br/boletim-sadipem).
A Secretaria do Tesouro Nacional realiza periodicamente eventos e treinamento sobre os módulos do SADIPEM:
Operações de crédito (PVL) e Cadastro da Dívida Pública (CDP). Para realizar e acompanhar a inscrição em
eventos, baixar material, avaliar e expedir certificado dos eventos realizados acesse
www.tesouro.gov.br/eventos-sadipem.
Comunicação via ofício

Abaixo segue endereço para correspondências via ofício:
Secretaria do Tesouro Nacional / Ministério da Fazenda

Esplanada dos Ministérios – Bloco P – Anexo do Ministério da Fazenda – Ala A
– Térreo – Sala 33
Brasília - DF
CEP 70048-900
Em resposta aos Pedidos de Verificação de Limites e Condições, desde o dia 02/10/2017, com a implementação do
SEI – Sistema Eletrônico de Informações do Ministério da Fazenda, os ofícios da Secretaria do Tesouro Nacional
passaram a ser assinados eletronicamente e encaminhados aos entes e às instituições financeiras, exclusivamente
por meio eletrônico, para os endereços de e-mail constantes do cadastro do SADIPEM.
Consultas pela internet

Para que sejam mais céleres as eventuais consultas sobre os pleitos, conforme já relatado, estão disponíveis por
acesso eletrônico as informações sobre o andamento dos processos de forma individualizada.
O acompanhamento do andamento dos PVL pode ser realizado por meio da página sadipem.tesouro.gov.br, na
opção “Consultar Operações de Crédito”, em que estão disponibilizadas as informações sobre a situação de cada
processo. Nesse mesmo endereço, também é possível consultar o status e as dívidas do Cadastro da Dívida Pública
(CDP), na opção "Consultar CDP".
Consultas presenciais
Havendo efetiva necessidade de consulta presencial, a reunião deverá ser agendada com antecedência mínima de

24 horas por intermédio do Fale Conosco SADIPEM (www.tesouro.gov.br/fale-conosco-sadipem).
O interessado deverá adiantar, em seu pedido de audiência, os pontos a serem tratados, sugestões de datas e
horários a serem confirmados pela STN, bem como os nomes dos participantes. Os formulários com as memórias
das reuniões serão incluídos no processo administrativo objeto da consulta.
Para propiciar segurança ao processo, no interesse comum, as reuniões serão gravadas em sistema de áudio e
vídeo.


4. Tipos de operações de crédito
4.1 Tipos de operações de crédito

As operações de crédito dos Entes públicos dividem-se, com base na Lei nº 4.320/1964, na Lei de
Responsabilidade Fiscal (LRF) e na Resolução do Senado Federal n° 43/2001, em operações que integram a dívida
flutuante, como por exemplo as operações por Antecipação de Receita Orçamentária (ARO), e operações que
compõem a dívida fundada ou consolidada.
A operação de crédito por ARO destina-se a atender insuficiência de caixa durante o exercício financeiro, e deverá
ser liquidada, com juros e outros encargos incidentes, até o dia dez de dezembro de cada ano.
As demais operações de crédito destinam-se a cobrir desequilíbrio orçamentário ou a financiar obras, mediante
contratos ou emissão de títulos da dívida pública. A operação é denominada operação de crédito interno quando
contratada com credores situados no País e operação de crédito externo quando contratada com agências de
países estrangeiros, organismos internacionais ou instituições financeiras estrangeiras. As operações de
reestruturação e recomposição do principal de dívidas têm enquadramento especial quando significarem a troca
de dívida (efeito permutativo) com base em encargos mais favoráveis ao Ente.
O conceito de operação de crédito da LRF é bastante amplo. Dessa maneira, há operações que eventualmente
podem não ser caracterizadas como operações de crédito pelo sistema financeiro, mas se enquadram no conceito da
LRF, devendo, portanto, ser objeto de verificação prévia pelo Ministério da Fazenda.
As operações de crédito tradicionais são aquelas relativas aos contratos de financiamento, empréstimo ou mútuo. A
legislação englobou no mesmo conceito, ainda, as operações assemelhadas, tais como a compra financiada de bens
ou serviços, o arrendamento mercantil e as operações de derivativos financeiros, inclusive operações dessas
categorias realizadas com instituição não financeira.
Adicionalmente, há operações que, apesar de não se constituírem operações de crédito em sentido estrito, foram
equiparadas àquelas por força da legislação, por representarem compromissos financeiros e terem sido consideradas
relevantes pelo legislador. O § 1º do art. 29 da LRF dispõe que se equipara a operação de crédito a assunção, o
reconhecimento ou a confissão de dívidas pelo ente da Federação. Adicionalmente, o § 1º do art. 3º da RSF nº
43/2001 estabelece as seguintes equiparações a operação de crédito: a) recebimento antecipado de valores de
empresa em que o Poder Público detenha, direta ou indiretamente, a maioria do capital social com direito a voto,
salvo lucros e dividendos, na forma da legislação; b) assunção direta de compromisso, confissão de dívida ou
operação assemelhada, com fornecedor de bens, mercadorias ou serviços, mediante emissão, aceite ou aval de
títulos de crédito; c) assunção de obrigação, sem autorização orçamentária, com fornecedores para pagamento a
posteriori de bens e serviços.
Neste Manual, serão discriminados os procedimentos referentes aos seguintes tipos de pleitos:
● Operação de crédito interno;

● Operação de crédito externo;
● Reestruturação e recomposição do principal de dívidas;
● Antecipação de Receita Orçamentária (ARO);
● Concessão de garantia por Estados, Distrito Federal e Municípios;
● Recebimento de garantia da União; e
● Regularização de dívidas.

A modalidade de emissão de títulos não foi discriminada neste manual, tendo em vista o art. 11 da RSF nº 43/2001,
o qual determina que, até 31 de dezembro de 2020, os Estados, o Distrito Federal e os Municípios somente poderão
emitir títulos da dívida pública no montante necessário ao refinanciamento do principal devidamente atualizado de
suas obrigações representadas por essa espécie de títulos.
A Concessão de Garantia não é considerada operação de crédito, conforme inciso IV do art. 29 da LRF, mas está
igualmente sujeita à verificação prévia de seus limites e condições de realização. É obrigação de natureza
contingente, definida como “compromisso de adimplência de obrigação financeira ou contratual assumida por ente
da Federação ou entidade a ele vinculada”. Trata-se de garantia a obrigação de terceiros. A garantia, real ou
fidejussória, de obrigação própria do ente, portanto, não se enquadra neste conceito.


5. Fluxos e procedimentos
5.1 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno sem garantia

No fluxo de operações internas não foram incluídos procedimentos de análise de garantia da União, tendo em vista
que a maior parte dessas operações não conta com a referida garantia.
1. O ente da Federação ou a instituição financeira encaminha, por intermédio do SADIPEM, Pedido de Verificação
de Limites e Condições (PVL). Siga para o passo 2.
2. O PVL aguarda análise na fila única de pleitos. Siga para o passo 3.
3. Análise do pleito. O prazo de conclusão para pleitos que atendem aos requisitos mínimos é de dez dias úteis,
conforme definido no art. 31 da RSF nº 43/2001. Siga para o passo 4.
4. Caso os documentos estejam corretos e não exista questionamento jurídico, siga para o passo 7. Caso não
estejam corretos e/ou exista questionamento jurídico, siga para o passo 5.
5. É encaminhado ofício de exigência à instituição financeira e, caso exista questionamento jurídico, consulta-se a
PGFN. A instituição financeira é informada a respeito da eventual consulta. Siga para o passo 6.
6. Após os novos documentos serem enviados por intermédio do SADIPEM, e, se for o caso, após a resposta da
PGFN ao questionamento jurídico, o processo retorna à fila única de pleitos (retorne ao passo 2). Caso o ente
não envie os documentos solicitados em até 60 dias, o pleito pode ser arquivado. Nesse caso, siga para o passo 8.
Observação: A partir de 30/01/2017, a Lei Autorizadora, Parecer do Órgão Jurídico, Parecer do Órgão Técnico,
Certidão do Tribunal de Contas, Comprovante do Encaminhamento de Contas ao Poder Executivo do Estado,
Anexo 1 da Lei 4.320 antes da exigibilidade do 1º RREO e demais documentos deverão ser enviados anexados
ao processo no SADIPEM.
7. São encaminhados ofícios ao ente da Federação e à instituição financeira comunicando o cumprimento, por parte
do ente, dos limites e condições para a contratação da operação pleiteada. Siga para o passo 8.
8. O processo é arquivado.
5.2 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno com garantia

1. O ente da Federação encaminha à STN, em conjunto com instituição financeira nacional, por intermédio do
SADIPEM, Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL) e a solicitação de concessão de garantia da
União. Siga para o passo 2.
2. O PVL e a solicitação de concessão de garantia da União aguardam análise na fila única de pleitos. Siga para o
passo 3.
3. Análise concomitante do PVL e das condições para concessão de garantia da União. Siga para o passo 4.
4. Caso a operação de crédito pleiteada não seja elegível para obtenção de garantia da União, o pleito é indeferido
e o processo é arquivado. Siga para o passo 8.
5. Caso os documentos e informações encaminhados estejam corretos e a operação de crédito seja elegível para
obtenção de garantia da União, conforme critérios definidos pelas RSF nº 43/2001 e nº 48/2007 e pela Portaria
MF nº 501/2017, e não exista questionamento jurídico, siga para o passo 9. Caso os documentos e informações
encaminhadas não estejam corretos e/ou exista questionamento jurídico, siga para o passo 6.
6. É encaminhado ofício de exigência à instituição financeira e, caso exista questionamento jurídico, consulta-se a
PGFN. A instituição financeira é informada a respeito da eventual consulta. Siga para o passo 7.
7. Após os novos documentos e informações serem inseridos no SADIPEM pelo ente e pela instituição financeira,
e, se for o caso, após a resposta da PGFN ao questionamento jurídico, o processo retorna à fila única de pleitos
(retorne ao passo 2). Caso o ente não envie os documentos solicitados em até 60 dias, o pleito pode ser
arquivado. Nesse caso, siga para o passo 8.

8. O processo é arquivado (fim).
9. A STN emite parecer único de verificação dos limites e condições estabelecidos no art. 32 da LRF e na RSF
n°43/2001 e de condições para recebimento de garantia da União, conforme disposto na RSF nº48/2007. Siga
para o passo 10.
10. O processo é encaminhado à PGFN. Siga para o passo 11.
11. Caso algum documento ou informação esteja vencido, o processo retorna à STN, siga então para o passo 12.
Caso não tenha ocorrido vencimento, siga para o passo 16.
12. A STN analisa o processo em relação à garantia da União. Caso os documentos estejam corretos, siga para o
passo 15. Caso estejam incorretos, siga para o passo 13.
13. É encaminhado ofício de exigência referente à garantia da União ao ente da Federação. Siga para o passo 14.
14. Após os novos documentos serem inseridos no SADIPEM pelo ente, o processo retorna à fila única de pleitos e
segue então para nova análise (retorne ao passo 12). Caso o ente não envie os documentos solicitados em até 60
dias, o pleito pode ser arquivado. Nesse caso, siga para o passo 8.
15. A STN emite parecer complementar de condições para recebimento de garantia da União. Retorne ao passo 10.
16. A PGFN emite parecer e encaminha a matéria ao ministro da Fazenda. Siga para o passo 17.
17. Se favorável à concessão da garantia da União, o Ministro da Fazenda autoriza e o processo é encaminhado à
PGFN para assinatura de contrato.
5.3 Fluxo (em passos) da operação de crédito externo

No fluxo de operações externas foram incluídos os procedimentos de análise de garantia pela União, tendo em vista
que a maioria dessas operações contam com a referida garantia. A tramitação das operações externas envolve
outras instituições governamentais: o Banco Central do Brasil, a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN),
a Secretaria de Assuntos Internacionais do Ministério do Planejamento (SEAIN/MP), a Presidência da República e
o Senado Federal.
1. Apresentação da carta consulta –GTEC COFIEX (SEAIN/MP). Siga para o passo 2.

2. Reunião da COFIEX (SEAIN/MP). Siga para o passo 3.
3. O ente da Federação envia o Pedido de Verificação de Limites e Condições e a solicitação de concessão de
garantia da União à STN por intermédio do SADIPEM. Siga para o passo 4.
4. O PVL e a solicitação de garantia aguardam análise na fila única de pleitos. Siga para o passo 5.
5. Análise do pleito. O prazo para a conclusão da análise pelo Ministério da Fazenda e para o consequente envio
ao Senado Federal é de 30 dias úteis, conforme definido no art. 25 da RSF nº 43/2001. Siga para o passo 6.
estejam e/ou exista questionamento jurídico, siga para o passo 7.
7. É encaminhado ofício de exigência ao ente da Federação e, caso exista questionamento jurídico, consulta-se a
PGFN. O ente da Federação também é informado a respeito da eventual consulta. Siga para o passo 8.
8. Após os novos documentos serem anexados no SADIPEM pelo ente, e, se for o caso, após a resposta da PGFN
ao questionamento jurídico, o processo retorna à fila única de pleitos (retorne ao passo 4). Caso o ente não
envie os documentos solicitados em até 60 dias, o pleito pode ser arquivado. Nesse caso, siga para o passo 9.
9. O processo é arquivado por decurso de prazo (fim).
10. A STN solicita à SEAIN/MP o agendamento de negociação. Siga para o passo 11.
11. A SEAIN agenda a Negociação. Siga para o passo 12.
12. A Negociação é concluída. Siga para o passo 13.
13. O ente da Federação faz a inclusão dos dados para fins de credenciamento no Registro de Operações
Financeiras (ROF). Siga para o passo 14.
14. A STN verifica a consistência das informações no ROF. Caso estejam corretas, siga para o passo 15. Caso
estejam incorretas, a STN solicita ao ente que realize os ajustes necessários. Nesse caso, retorne ao passo 13.

15. É realizada pela STN a análise pós-negociação do pleito. Siga para o passo 16.
estejam e/ou exista questionamento jurídico, siga para o passo 17.
17. É encaminhado ofício de exigência pós-negociação ao ente da Federação e, caso exista questionamento jurídico,
consulta-se a PGFN. O ente da Federação também é informado a respeito da eventual consulta. Siga para o
passo 18.
18. Após os novos documentos serem anexados no SADIPEM pelo ente, e, se for o caso, após a resposta da PGFN
ao questionamento jurídico, o processo retorna à fila única de pleitos e segue então para nova análise (retorne
ao passo 15). Caso o ente não envie os documentos solicitados em até 60 dias, o pleito pode ser arquivado.
Nesse caso, siga para o passo 9.
19. A STN manifesta-se no ROF, no processo de credenciamento do ente da Federação (apenas uma vez). Siga
para o passo 20.
20. O Banco Central do Brasil encaminha ofício/fax ao Ministério da Fazenda informando a respeito do
credenciamento do ente. O documento é anexado ao processo. Siga para o passo 21.
21. A STN emite parecer único de verificação dos limites e condições estabelecidos no art. 32 da LRF e na RSF
nº43/2001 e de condições para recebimento de garantia da União, conforme disposto na RSF nº 48/2007. Siga
para o passo 22.
22. O processo é encaminhado à PGFN. Siga para o passo 23.
26. Após os novos documentos serem anexados no SADIPEM pelo ente, o processo retorna à fila única de pleitos e
28. A PGFN emite parecer e encaminha a matéria ao Ministro da Fazenda. Siga para o passo 29.
29. Se favorável à concessão de garantia da União, o Ministro da Fazenda encaminha o processo à Presidência da
República. Siga para o passo 30.
30. O processo é encaminhado ao Senado Federal. Siga para o passo 31.
31. Caso o Senado autorize o pleito, o processo é encaminhado à PGFN. Siga para o passo 32.
35. Após os novos documentos serem anexados no SADIPEM pelo ente, o processo retorna à fila única de pleitos e
37. A PGFN emite parecer e encaminha a matéria ao Ministro da Fazenda. Siga para o passo 38.
38. Se favorável à concessão de garantia, o Ministro da Fazenda autoriza a assinatura do contrato. Siga para o
passo 39.
39. O contrato é assinado. Siga para o passo 40.
40. Caso pretenda realizar alteração contratual, o ente encaminha pedido à SEAIN/MP. Siga para o passo 41.
41. O GTEC Execução da SEAIN/MP discute o pedido. Caso a recomendação seja desfavorável, A depender da
decisão do GTEC, o pleito deve ser alterado, postergado ou arquivado. Caso seja favorável, siga para o passo

42.
42. A STN analisa o pleito de alteração contratual e o encaminha à PGFN. Siga para o passo 43.
43. A PGFN analisa o pleito e o encaminha ao Ministro da Fazenda. Siga para o passo 44.
44. Caso o Ministro da Fazenda seja favorável, autoriza a assinatura do contrato. Siga para o passo 45.
45. Os aditivos contratuais são assinados (fim).
Atribuições dos agentes externos à STN:
● Banco Central do Brasil: efetua o credenciamento no Registro de Operações Financeiras (ROF);

● Senado Federal: autoriza a contratação de operações de crédito externo;
● Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN): emite pareceres jurídicos e firma a garantia da União;
Secretaria de Assuntos Internacionais, do Ministério do Planejamento (SEAIN/MP): coordena o relacionamento
com organismos multilaterais e agências governamentais estrangeiras.
5.4 Arquivamento e desarquivamento de PVL

Há duas possibilidades de arquivamento dos Pedidos de Verificação de Limites e Condições (PVL) na STN: a
pedido ou por decurso de prazo.
A iniciativa, no primeiro caso, é do próprio interessado pela operação de crédito ou da instituição financeira
credora, que deverá solicitar à STN, via Fale Conosco SADIPEM, o arquivamento do PVL.
Observe que o pedido de arquivamento somente se aplica a PVL em tramitação, isto é, enquanto não há
manifestação final da STN pelo deferimento ou indeferimento do pleito. Por consequência, mudanças de status que
ocorram após o deferimento, como a não contratação da operação de crédito, não ensejam pedido de arquivamento
do PVL. Essa atualização do status da contratação, contudo, deve ser registrada oportunamente na declaração do
Cadastro da Dívida Pública (CDP) do exercício a que se refere.
O segundo caso decorre do disposto na Portaria STN nº 9, de 5/1/2017,
Art. 4º Serão observados os seguintes procedimentos e prazos para análise dos Pedidos de
Verificação de Limites e Condições:
[...]
III - Não atendidas as exigências para adequação de documentos no prazo máximo de 60
(sessenta) dias, o Pedido de Verificação de Limites e Condições poderá ser arquivado,
podendo ser reaberto conforme procedimentos estabelecidos no MIP.
Para essa possibilidade, portanto, a iniciativa de arquivamento é da STN, que, após verificar a inércia de 60 dias no
não atendimento das exigências solicitadas, procederá ao arquivamento do PVL pleiteado.
Em ambos os casos, não haverá notificação específica para o ente ou credor informando do arquivamento da
operação, cujo status poderá ser consultado no SADIPEM.
Por fim, é importante destacar que, permanecendo o interesse na contratação, o ente ou a instituição financeira
credora poderá, a qualquer tempo, encaminhar um novo PVL para análise da STN ou solicitar, por meio do Fale
Conosco SADIPEM, a reabertura de um PVL arquivado, desde que não tenha transcorrido mais de 12 meses da sua
data de arquivamento.

5.5 Competência para assinatura de PVL e CDP

Ente da Federação
A assinatura por agente competente é requisito de validade para o Pedido de Verificação de Limites e Condições
(PVL) e para a declaração do Cadastro de Dívida Pública (CDP).
A competência, por parte do Ente Federado, é do Titular do Poder Executivo (Governador ou Prefeito, conforme o
caso), que deverá assinar todos os PVL e CDP do qual o Ente seja interessado.
O cadastramento no sistema de Titulares do Poder Executivo é realizado automaticamente no SADIPEM por meio
de carregamento de dados oriundos da Justiça Eleitoral. Todavia, em se verificando a ausência de cadastro, a
autoridade deve:
● acessar o sistema e nele realizar seu próprio cadastro, selecionando o perfil “Chefe de Ente”;
● solicitar ativação do perfil, por meio do canal Fale Conosco SADIPEM. Na solicitação deve ser anexado
comprovante da titularidade do Poder Executivo;
● aguardar análise e validação do cadastro pela Equipe SADIPEM.
Instituição Financeira
Quando o PVL se referir a uma operação de crédito com instituição financeira nacional, será necessária uma
assinatura adicional: a da instituição credora da operação.
A competência, nesse caso, recai sobre o agente constituído para esse fim no estatuto da organização (ou em
documento equivalente). O cadastramento do agente competente deverá ser requisitado à STN, via Fale Conosco
SADIPEM, com envio de documento que comprove essa competência.
Delegação de Competência
Em ambos os casos, a competência para assinatura pode ser delegada. Para ser considerada válida, exige-se o
encaminhamento à STN, via Fale Conosco SADIPEM, de normativo que comprove a delegação formal.
Em resumo
● PVL relativo a operação de crédito com instituição financeira nacional: requer duas assinaturas, uma do Titular
do Poder Executivo e outra de um “Responsável de Organização” da instituição financeira credora da operação
pleiteada;
● Demais PVL e declaração do CDP: requer apenas a assinatura do Titular do Poder Executivo do ente federado a
que se refere o PVL ou a declaração;
● Delegação de competência: deve ser enviado à STN o normativo comprobatório da delegação formal.


6. Validade das verificações de limites
6.1 Validade das verificações de limites

Os prazos de validade estão definidos na RSF nº 43/2001, segundo a qual:
Art. 44. As resoluções do Senado Federal que autorizarem as operações de crédito objeto
desta Resolução, bem como a verificação dos limites e condições previstos no art. 32 da Lei
Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, incluirão, ao menos, as seguintes informações:
I - valor da operação e moeda em que será realizada, bem como o critério de atualização
monetária;
II - objetivo da operação e órgão executor;
III - condições financeiras básicas da operação, inclusive cronograma de liberação de
recursos; e
IV - prazo para o exercício da autorização, que será de, no mínimo, 180 (cento e oitenta)
dias e, no máximo, 540 (quinhentos e quarenta) dias para as operações de dívidas fundadas
externas, e de, no mínimo, 90 (noventa) dias e, no máximo, 270 (duzentos e setenta) dias,
para as demais operações de crédito.
§ 1º Nas operações de crédito autorizadas em conformidade com o inciso III do art. 12, a
condição de excepcionalidade será expressamente mencionada no ato de autorização.
§ 2º Nas operações de crédito externo com garantia da União, a concessão da garantia será
expressamente mencionada no ato de autorização. (grifos nossos)
A Lei Complementar nº 101, de 2000 (Lei de Responsabilidade Fiscal – LRF), em seu artigo 32, § 6º, incluído pela
Lei Complementar nº 159, de 2017, dispõe que:
§ 6o O prazo de validade da verificação dos limites e das condições de que trata este artigo e
da análise realizada para a concessão de garantia pela União será de, no mínimo, 90 (noventa)
dias e, no máximo, 270 (duzentos e setenta) dias, a critério do Ministério da Fazenda.
A Portaria MF nº 151, de 12/04/2018, regulamenta o dispositivo acima destacado e, assim, estabelece os critérios
para a fixação do prazo de validade para a verificação dos limites, realizada pelo Ministério da Fazenda, para os
pleitos de operações de crédito de Estados, Distrito Federal e Municípios, nos termos do estabelecido do art. 32 da
LRF. Segue o artigo da Portaria:
Art. 1º Em relação a cada pleito de Estados, Distrito Federal e Municípios para realização de
operação de crédito, a Secretaria do Tesouro Nacional ou a instituição financeira credora, em
conformidade com o disposto no art. 10 da Lei Complementar nº 148, de 2014, efetuará a
verificação dos limites e das condições de que trata o art. 32 da Lei Complementar nº 101, de
2000, bem como a análise para a concessão de garantia pela União, as quais constarão de
sua manifestação, para a qual serão atribuídos os seguintes prazos de validade:
I - 90 (noventa) dias: se o cálculo de qualquer dos limites a que se referem os incisos I, II e III
do art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001, resultar em percentual de
comprometimento igual ou superior a 90%;
II - 180 (cento e oitenta) dias: se, no cálculo a que se referem os incisos I, II e III do art. 7º da

Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001, o maior limite apurado resultar em percentual
de comprometimento entre 80% e 90%; e
III - 270 (duzentos e setenta) dias: se todos os limites a que se referem os incisos I, II e III do
art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001, resultarem em percentual de
comprometimento igual ou inferior a 80%.
§ 1º Nas operações de crédito excepcionadas dos limites de endividamento previstos nos

incisos I, II e III do art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001, a manifestação de
que trata o caput terá prazo de validade de 270 (duzentos e setenta) dias.
As verificações de limites e condições realizadas diretamente pelas instituições financeiras, nos termos da Lei
Complementar nº 148/2014 e da Portaria MF nº 413/2016, alterada pela Portaria MF nº 501/2017, também se
sujeitam ao regramento disposto pela Portaria MF nº 151/2018, conforme disposto no caput do artigo 1º.
O quadro abaixo resume os critérios objetivos no estabelecimento do prazo de validade das verificações de limites
e condições pelo Ministério da Fazenda, com base nos cálculos constantes do Capítulo 17.
Prazo de validade das verificações de limites e condições
Prazo de 270 dias Prazo de 180 dias Prazo de 90 dias

Se todos os limites Se o maior dos limites Se qualquer dos limites
Condição estiverem abaixo dos apurados estiver na faixa estiver acima dos
seguintes valores: abaixo: valores abaixo:
Limite de 16% (inciso I do art. 12,80% ≤ MGA/RCL ≤
MGA/RCL < 12,80% MGA/RCL > 14,40%
7º da RSF nº 43/2001) 14,40%
Limite de 11,5% (inciso II da 9,20% ≤ CAED/RCL ≤
CAED/RCL < 9,20% CAED/RCL > 10,35%
RSF nº 43/2001) 10,35%
Limite de 1,20 (Municípios),
0,96 ≤ DCL/RCL(Municípios)
inciso III da RSF nº 43/2001 e DCL/RCL(Municípios) < 0,96 DCL/RCL(Municípios) > 1,08
≤ 1,08
RSF nº 40/2001
Limite de 2,00 (Estados), inciso
1,60 ≤ DCL/RCL(Estados) ≤
III da RSF nº 43/2001 e RSF nº DCL/RCL(Estados) < 1,60 DCL/RCL(Estados) > 1,80
1,80
40/2001
MGA: Montante global das operações realizadas em um exercício financeiro;
CAED: Comprometimento anual com amortizações, juros e encargos, que consiste na média anual dos dispêndios
em todos os exercícios financeiros em que houver pagamentos previstos da operação pretendida da relação entre o
comprometimento previsto e a receita corrente líquida projetada ano a ano;
DCL: Dívida Consolidada Líquida.
Verificação complementar de limites e condições (após virada de exercício)
Especificamente em seus §§ 2º, 3º e 4º do artigo 1º, a Portaria MF nº 151/2018 trata da verificação complementar
de limites e condições a ser realizada após o encerramento do exercício em que a operação de crédito tenha tido seu
pleito deferido:
"(...) §2º Para operações de crédito que contem com a garantia da União, encerrado o

exercício financeiro em que foi emitida a manifestação da Secretaria do Tesouro Nacional de
que trata o caput, caso o prazo de validade da referida manifestação esteja vigente, será
realizada verificação complementar daquela Secretaria em relação ao atendimento das
seguintes exigências, atreladas ao exercício financeiro:
I - inciso III do art. 167 da Constituição Federal;

II - existência de prévia e expressa autorização para contratação no texto da lei orçamentária
ou em créditos adicionais, quando não se tratar de lei específica;
III - existência de dotação na lei orçamentária para o ingresso de recursos provenientes da
operação, o aporte de contrapartida, assim como os encargos decorrentes da operação, de
previsão no plano plurianual ou, no caso de empresas estatais, de inclusão do projeto no
orçamento de investimento;
IV - limite referente ao montante das garantias concedidas pela União;
V - cumprimento dos limites constitucionais mínimos relativos aos gastos em educação e saúde;
e
VI - limite referente às parcerias público-privadas contratadas.
§ 3º Para operações de crédito sem a garantia da União, encerrado o exercício financeiro em

que foi emitida a manifestação de que trata o caput, caso o prazo de validade da referida
manifestação esteja vigente, a verificação complementar das exigências atreladas ao exercício
financeiro de que tratam os incisos I e II do § 2º, bem como do inciso II, § 1º, art. 32 da Lei
Complementar nº 101, de 2000, será realizada:
I - diretamente pela instituição financeira credora, caso a verificação tenha sido realizada nos
termos do ato normativo que regulamenta o art. 10 da Lei Complementar nº 148, de 2014; ou
II - pela Secretaria do Tesouro Nacional, nos demais casos.
§ 4º Os prazos de validade das verificações complementares de que tratam os §§ 2º e 3º

fluirão pelo período de validade restante estabelecido nos termos do caput e do § 1º.
Como se pode observar, a referida Portaria dispõe que, após o encerramento do exercício em que a verificação de
limites e condições tenha sido concluída, caso a operação de crédito não tenha sido contratada será necessária nova
análise. Nos termos dos §§ 2º e 3º do artigo 1º da Portaria MF nº 151, de 12/04/2018, e desde que dentro do prazo
de validade da verificação, esta análise será complementar e realizada, a pedido do ente, pela STN ou pela
instituição financeira (naqueles casos que se enquadrem no ato normativo que regulamenta o art. 10 da LC nº
148/2014).
A verificação complementar de que tratam os §§ 2º e 3º da Portaria MF nº 151, de 12 de abril de 2018, será

realizada nos seguintes termos:
a. para as operações de crédito sem garantia da União, serão necessárias as verificações:
i. do cumprimento da Regra de Ouro dos exercícios corrente e anterior (art. 167, inciso III da Constituição
Federal);
ii. da existência de prévia e expressa autorização legal; e
iii. da inclusão no orçamento em curso ou em créditos adicionais dos recursos provenientes da operação
pleiteada.
b. para as operações de crédito com garantia da União, serão necessárias as verificações:

i. do cumprimento da Regra de Ouro dos exercícios corrente e anterior (art. 167, inciso III da Constituição
Federal);
ii. da existência de prévia e expressa autorização legal;
iii. existência de dotação na lei orçamentária para o ingresso de recursos provenientes da operação, o aporte de
contrapartida, assim como os encargos decorrentes da operação, de previsão no plano plurianual ou, no caso de
empresas estatais, de inclusão do projeto no orçamento de investimento;
iv. do limite referente ao montante das garantias concedidas pela União;
v. do cumprimento dos limites constitucionais mínimos relativos aos gastos com saúde e educação; e
vi. do limite referente às PPPs (Parcerias Público-Privadas) contratadas.
De acordo com o § 4º da referida Portaria, o prazo de validade da verificação complementar da operação de crédito
pleiteada fluirá pelo período de validade restante, tendo por referência a data da verificação vigente de limites e
condições.


7. Operação de crédito interno

Inicialmente, o Estado, o Distrito Federal ou o Município deve entrar em contato com uma instituição financeira,
agência de fomento ou outras instituições de crédito, a fim de negociar as condições da operação pretendida,
observando os limites e condições previstos na legislação em vigor.
Definidas as condições da operação, a instituição financeira escolhida adotará as providências cabíveis relativas ao
regulamento do crédito ao setor público (Resolução nº 4.589/2017 e alterações), estabelecido pelo Conselho
Monetário Nacional (CMN) e operacionalizado pelo Banco Central do Brasil (BACEN), na qualidade de entidade
executiva do CMN.
Essas providências não serão necessárias quando a operação de crédito não envolver instituição integrante do
Sistema Financeiro Nacional. É o caso de uma operação de crédito externo ou interno cujo credor não seja uma
instituição financeira (instituição não financeira).
deverão (a partir de 01/01/2018) realizar diretamente a verificação de limites e condições prevista no art. 32 da Lei
2016. Mais informações no capítulo 16.
Uma vez que a Portaria STN nº 9, de 05/01/2017 estabeleceu o envio de pedido de verificação de limites, condições
e garantia da União por meio do Sistema de Análise da Dívida Pública, Operações de Crédito e Garantias da União,
Estados e Municípios – SADIPEM, é necessário que tanto o Ente Federativo quanto a Instituição Financeira
possuam Certificado Digital, a fim de que possam ter acesso ao referido sistema. Informações adicionais sobre
Certificado Digital e sobre o SADIPEM, estão disponíveis no Manual SADIPEM (

conteudo.tesouro.gov.br/manuais/sadipem).
Atendidas todas as condições relativas ao regulamento do crédito ao setor público, a Instituição Financeira deve
cadastrar o Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL) da operação pretendida no SADIPEM, contendo
todos os documentos necessários à análise do pleito definidos neste Manual.
No caso de operações de crédito interno com entidades não integrantes do Sistema Financeiro Nacional
(instituições não financeiras), o envio do PVL no SADIPEM poderá ser feito pelo próprio Ente interessado.
O atendimento dos requisitos prévios para a realização de operações de crédito significa, em outros termos, o
cumprimento regular da Lei de Responsabilidade Fiscal.
A Resolução CMN nº 3.751/2009, definiu procedimentos de salvaguarda às instituições financeiras em relação ao

disposto no art. 33 da Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF), bem como procedimentos para exigir comprovação de
cumprimento dos limites e condições para a contratação de operações de crédito. A instituição financeira
integrante do Sistema Financeiro Nacional deverá centralizar o recebimento de todos os documentos necessários
à completa verificação dos limites e das condições definidos em resoluções do Senado Federal e na LRF, conforme
disposto no art. 1º, § 1º daquela Resolução. Após essa verificação, a instituição financeira se responsabilizará pelo
encaminhamento, via SADIPEM, do pedido de verificação de limites e condições para contratar a operação de
crédito interno, bem como dos documentos constantes deste Manual ao Ministério da Fazenda (art. 1º, § 3º da

Resolução CMN nº 3.751/2009).
A Instituição Financeira, com base nos dados fornecidos pelo Ente, é responsável por cadastrar o PVL e
informações sobre o pleito no SADIPEM, por meio de certificado digital. Após esse procedimento, o PVL é
enviado ao Chefe do Poder Executivo do Ente, a fim de que este possa ratificar as referidas informações do pleito
cadastradas no SADIPEM, também utilizando certificado digital. Se porventura, o Chefe do Poder Executivo
verificar alguma inconsistência nessas informações apresentadas pela Instituição Financeira, este poderá retificar
tais informações e enviar o PVL, com dados ajustados, ao crivo da Instituição Financeira. Uma vez a Instituição
Financeira e o Chefe do Poder Executivo do Ente estejam de acordo com as informações sobre o pleito da operação
de crédito contidas no SADIPEM, o PVL é enviado, por meio desse sistema, para análise da STN.
Durante o preenchimento do PVL no SADIPEM, também devem ser enviados, como “Documentos Anexos” nesse
sistema:
● Lei Autorizadora;
● Parecer do Órgão Jurídico;
● Parecer do Órgão Técnico;
● Certidão do Tribunal de Contas;
● Comprovante do Encaminhamento das Contas ao Poder Executivo do Estado, somente para municípios;
● Anexo 1 da Lei nº 4320, somente necessário até 30/03 do exercício corrente; e
● Minutas Contratuais, somente se for operação crédito com garantia da União
Conforme estabelecido no art. 2º da Resolução do CMN 3.751/2009, proposta firme emitida sem a verificação
completa da instrução documental na forma do art. 1º não terá validade, devendo o pedido ser restituído à
instituição financeira a fim de que seja novamente instruído. Adicionalmente, a STN informará ao Banco Central
do Brasil a emissão de proposta firme em desacordo com os termos estabelecidos na Resolução, conforme disposto
no parágrafo único do art. 2º. Contudo, com o advento do SADIPEM, as propostas firmes inseridas nesse sistema
podem ser devolvidas à Instituição Financeira para que estas façam ajustes dentro do próprio SADIPEM e,
posteriormente, encaminhar PVL corrigido à análise da STN, não havendo necessidade, portanto, de restituição dos
documentos à Instituição Financeira.
Dessa forma, para efeito de cumprimento desse seção, a STN fará uma pré-análise dos documentos encaminhados
por meio do SADIPEM, sendo necessária a observância do Roteiro de conferência de documentos para envio à
STN – Operações de Crédito Interno (seção 7.8).
A STN manifesta-se no prazo de até 10 dias úteis, após análise dos itens necessários (Art. 31 da RSF 43/2001). A
análise é realizada conforme a ordem cronológica de protocolo do pleito ou das informações complementares.
Ressalte-se que o prazo para início da análise está sujeito à quantidade de operações protocoladas no período,
aspecto sobre o qual não há perfeita previsibilidade.
Se as informações inseridas no SADIPEM não estiverem completas, a STN solicitará à instituição financeira ou ao
Ente interessado (nos casos de operações com instituição não financeira) os documentos e informações
complementares, por meio de ofício, sendo então concedido prazo de até 60 dias corridos para encaminhamento. É
importante lembrar a necessidade de rápido atendimento à solicitação de informações complementares, pois muitos
dos documentos têm validade limitada, em razão das exigências da LRF.
Nos termos do art. 4º, inciso III, da Portaria STN nº 9/2017, ao findar esse prazo e se não houver resposta às
solicitações, o pleito poderá ser arquivado. Persistindo o interesse das partes na verificação dos limites e condições
relativos à realização de operações de crédito, bastará ser solicitada a reanálise do pleito, devendo ser observado se

as regras de contingenciamento de crédito do setor público continuam aplicáveis ao pleito.
7.2 Documentos e informações

Os documentos a serem anexados no SADIPEM e demais informações necessárias à instrução de pleitos para
contratar operações de crédito interno estão previstos na LRF, e na RSF nº 43/2001. Consulte os modelos e
orientações deste Manual para cada um dos documentos no Capítulo 18.
Cabe ressaltar que documentos adicionais, não previstos na legislação antes citada, eventualmente
considerados necessários à análise dos pleitos, poderão ser solicitados pela STN, em conformidade com o
disposto no § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001. Poderá também a instituição financeira, à época da contratação,
solicitar documentos ou informações adicionais que lhe deem conforto para a assinatura dos contratos.
É de exclusiva responsabilidade do agente financeiro ou do contratante a comprovação das adimplências a que se

referem o art. 16 e o inciso VIII (INSS, FGTS, CRP, RFB/PGFN e Dívida Ativa da União) do art. 21 da RSF nº
43/2001, não havendo mais verificação prévia desses requisitos por parte da STN. Ademais, por ocasião da
assinatura dos instrumentos contratuais, o Ente deverá estar cumprindo o disposto no inciso IV do § 10º do art. 97
do ADCT, da Emenda Constitucional nº 62, de 09 de dezembro de 2009.
Recomenda-se aos Entes e instituições contratantes o constante acompanhamento dos aspectos caracterizados no
Capítulo 18 - Comprovação da adimplência financeira e do adimplemento de obrigações.
7.3 Limites e Condições

Para a realização das operações de crédito interno deverão ser atendidos os limites e as condições, cujos limites,
forma de cálculo dos limites e condições encontram-se detalhados no Capítulo 17.
Exceções aos limites de endividamento
As operações de crédito abaixo listadas têm tratamento excepcional (exceção) em relação aos limites de
endividamento:
● Contratadas pelos Estados e pelos Municípios com a União, organismos multilaterais de crédito ou instituições
oficiais federais de crédito ou de fomento, com a finalidade de financiar projetos de investimento para a melhoria
da administração das receitas e da gestão fiscal, financeira e patrimonial, no âmbito de programa proposto pelo
Poder Executivo Federal;
● Contratadas no âmbito do Programa Nacional de Iluminação Pública Eficiente - Reluz, estabelecido com base na
Lei nº 9.991, de 24/07/2000 (*);
● Contratadas diretamente com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), ou com seus
agentes financeiros credenciados, no âmbito do programa de empréstimo aos Estados e ao Distrito Federal de que
tratam os artigos 9-H e 9-N da Resolução nº 2.827, de 30/03/2001, do Conselho Monetário Nacional (CMN), e
suas alterações;
● As operações de reestruturação e recomposição do principal de dívidas (capítulo 10 deste Manual); e
● As operações financeiras no limite das perdas apuradas entre a média recebida nos exercícios de 2013 e 2014 e
nos anos de 2015 e 2016, dando em garantia os royalties a serem recebidos (RSF n° 2/2015). (**)
(*) As operações no âmbito do Reluz, que tenham sido contratadas até a data da publicação da RSF nº 19/2003,
sem autorização prévia do Ministério da Fazenda, devem ser apenas comunicadas pelo Estado, pelo Distrito

Federal ou pelo Município, informando sobre a existência da operação, seu valor, prazos e demais condições
contratuais (art. 3º). A contratação de operação após a publicação dessa Resolução está sujeita à análise prévia do
Ministério da Fazenda. Registre-se ainda que, na hipótese de operação de crédito contratada após 06/11/2003 sem a
autorização prévia do Ministério da Fazenda, é necessária a sua regularização para a realização de nova operação
de crédito, nos termos do § 4º do art. 24 da RSF nº 43/2001, sendo necessário também o encaminhamento das
cópias dos contratos e possíveis aditivos, devidamente assinados e datados.
(**) Nos termos da Nota Técnica n° 21/2017/COPEM/SURIN/STN/MF-DF, de 15/03/2017, não é possível a

celebração de operações de crédito após 2016, tendo como amparo a normatização de que trata o artigo 5°, §4°, da
Resolução do Senado Federal n° 43/2001, com redação dada pela Resolução do Senado Federal nº 2/2015, e o art.
9º-AA da Resolução CMN nº 2.827/2001, incluído pela Resolução CMN nº 4.466/2016. A Nota Técnica n°
21/2017/COPEM/SURIN/STN/MF-DF está disponível no Portal Legislação (www.tesouro.gov.br/legislacao).
7.4 Operações de crédito para pagamento de precatórios

As operações de crédito para quitação de precatórios, previstas no § 19, art. 101 da Constituição Federal de 1988
(CF/88) e no inciso III, § 2º, art. 101 do Ato das Disposições Constitucionais Transitórias, seguem os mesmos
trâmites e estão sujeitas às mesmas vedações das operações de crédito interno. Contudo, não se submetem aos
limites de endividamento estabelecidos no art. 7º da RSF nº 43/2001 e no inciso III, art. 167 da CF/88
(Parecer/PGFN/CAF/N° 379/2017).
Deve-se lembrar que, uma vez protocolizadas nesta STN por meio do SADIPEM, os fluxos de tais operações terão
os seus efeitos contabilizados para fins da verificação do cumprimento de limites e condições para contratação de
outras operações de crédito.
Ademais, o art. 167, X, da Constituição Federal veda a concessão de empréstimos pelas instituições financeiras
integrantes dos Governos Federal e estaduais para pagamento de despesas com pessoal ativo, inativo e pensionista,
dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios. De forma semelhante, o inciso I, § 1º, art. 35 da LRF veda a
realização de operação de crédito entre instituição financeira estatal e outro ente da Federação para financiar, direta
ou indiretamente, despesas correntes.
Considerando que os precatórios podem referir-se a despesas correntes, inclusive de pessoal, as operações de
crédito aqui tratadas, cujos credores sejam instituições financeiras estatais, deverão ser protocolizadas no
SADIPEM acompanhadas de quadro demonstrativo contendo a relação dos precatórios a serem quitados por grupo
de natureza de despesa.
Diante do exposto e com base em manifestação da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional

(Parecer/PGFN/CAF/N° 1282/2017), as operações de crédito destinadas à quitação de precatórios a serem
contratadas com instituições financeiras estatais deverão ter seu valor limitado às despesas classificadas na
categoria econômica de capital.
7.5 Roteiro de conferência de documentos

Os documentos e informações necessários à instrução de pleitos para contratar operações de crédito estão previstos
na LRF e na RSF nº 43/2001. Nos termos da Portaria STN nº 9, de 05/01/2017, o envio de pedidos de verificação
de limites e condições relativos à contratação de operação de crédito e de concessão de garantias da União, Estados,
Distrito Federal e Municípios deve ser efetuado por meio do SADIPEM, conforme orientações contidas neste
Manual.

Diante do exposto, o ente federativo e a instituição financeira devem acessar o SADIPEM e preencher os
formulários nele contidos com todas as informações necessárias para o envio eletrônico do pleito a esta Secretaria,
inclusive os documentos anexos, os quais encontram-se discriminados neste roteiro de conferência.
O roteiro objetiva avaliar as condições para anexação de documentos no SADIPEM, com o propósito de permitir a
conclusão da análise de forma mais célere, obedecendo às regras estabelecidas na Resolução CMN nº 3.751/2009.
Cabe observar que essa é a conferência mínima necessária para abertura de processo pela STN e que todos os
documentos devem estar "válidos" (atualizados) nas datas das assinaturas do PVL pelo ente e pela instituição
financeira no SADIPEM.
Todos os documentos deverão ser anexados no SADIPEM conforme as orientações do Capítulo 18 deste Manual.
Autorização do Órgão Legislativo (seção 18.10)

Devem ser anexadas no SADIPEM a lei autorizadora e leis que a alterem. Essa(s) deve(m) ser informada(s) no
Parecer do Órgão Jurídico.
Será aceita a publicação em diário oficial eletrônico ou no endereço eletrônico do Ente na internet.
● Indicação do agente financeiro

● Indicação do valor a ser contratado
● Indicação da destinação dos recursos
Parecer do Órgão Técnico (seção 18.08)

● Identificação da operação de crédito (valor, destinação e instituição financeira)
● Relação custo-benefício
● Interesse econômico e social da operação
● Assinatura do representante do órgão técnico devidamente identificado
● Assinatura do chefe do Poder Executivo
Parecer do Órgão Jurídico (seção 18.07)

O Parecer Jurídico a ser anexado no SADIPEM deve estar em conformidade com o modelo disponível no MIP (
conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo), o qual deve conter:

● Autorização legislativa
● Informação sobre a inclusão na LOA do exercício em curso (ou no PLOA, caso a liberação de recursos seja no
exercício subsequente)
● Inciso III do art. 167 da CF/1988 - Regra de Ouro
● Cumprimento dos demais limites e condições fixados pelo Senado Federal e LRF
● Conclusão
● Assinatura do representante do órgão jurídico
● Assinatura do Chefe do Poder Executivo
● Data

Anexo nº 1 da Lei nº 4.320 – Publicado com a Lei Orçamentária do

Exercício em Curso (seção 18.11)
Este documento precisa ser enviado apenas até 30 de março.
Os valores equivalem à previsão e à dotação iniciais. Não se referem à execução orçamentária.
● Valores de Receita e Despesa, segundo as categorias econômicas

● Informação do exercício em curso
Certidão do Tribunal de Contas (seção 18.14)

O ateste de cumprimento do art. 167, inciso III da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) e arts. 33 e 37 da LRF deve
referir-se ao Ente, de forma global.
No caso de a certidão apresentar prazo de validade, essa deverá estar válida na data de envio do documento pelo
SADIPEM. Já aquelas em que a validade não seja explicitada, será considerado como tal a data de exigibilidade da
publicação do Relatório Resumido de Execução Orçamentária e /ou de Gestão Fiscal.
● Informação sobre o art. 167, inciso III da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 167, inciso III da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) - Exercícios ainda não analisados
● Informação sobre o art. 23 da LRF - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 23 da LRF - Exercícios ainda não analisados
● Informação sobre o art. 23 da LRF - Exercício em curso
● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercícios ainda não analisados
● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercício em curso
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF - Exercícios ainda não analisados
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF - Exercício em curso
● Discriminar com clareza o último exercício analisado
● Prazo de validade
Comprovação de encaminhamento das contas ao Poder Executivo da

União (seção 18.13)
Este não é um documento que precisa ser enviado, mas é um item que será verificado.
● LRF - art. 51, § 1º (CAUC - Item 3.3)

Comprovação de Encaminhamento de suas Contas ao Poder Executivo

do Estado (seção 18.13)
● Encaminhamento ao Poder Executivo do Estado
● Indicação do exercício conforme o art. 51, § 1º, I da LRF
Siconfi (seção 18.13)

As informações deverão estar com o status “Homologado” ou “Retificado” no Siconfi, para o Balanço Anual dos
exercícios anteriores. Devem estar homologados ou retificados no Siconfi os RREOs referentes ao exercício
anterior e ao exercício em curso (atual) do Poder Executivo, na forma da Portaria STN nº 896, de 31/10/2017.
Também devem estar homologados no Siconfi os RGFs referentes ao exercício anterior e ao exercício em curso
(atual) de todos os Poderes e Órgãos elencados no art. 20 da LRF, inclusive as defensorias públicas quando houver
esse órgão na estrutura do ente da Federação. Os entes da Federação que possuem defensoria pública são a União, o
DF e os Estados.
● Homologação do RREO
● Homologação do RGF para todos poderes e órgãos
● Homologação do Balanço Anual
Cadastro da Dívida Pública - CDP (seção 15)

Nos termos da Portaria STN nº 756, de 18/12/2015, providenciar a finalização do CDP no SADIPEM.
O CDP deverá estar com a situação “Regular” no SADIPEM. Entre 31/01 e 31/12 de cada exercício, deverá estar
com o status “Atualizado e homologado”, e os valores da “Dívida Consolidada” e das “Garantias Concedidas”
informados na coluna “Valor no RGF” da aba “Comparativo RGF” deverão ser iguais aos informados no Relatório
de Gestão Fiscal correspondente.
Além disso, o Chefe do Poder Executivo deve assinar eletronicamente as informações.
Para mais informações sobre o CDP e seu preenchimento, acesse o Manual do SADIPEM, no endereço
https://conteudo.tesouro.gov.br/manuais/sadipem/114-6-cadastro-da-divida-publica-cdp.


8. Regularização de operações de crédito
8.1 Fundamentação legal

O art. 24 da RSF nº 43/2001 prevê:
§ 2º Caso a irregularidade seja constatada pelo Ministério da Fazenda, este deverá informar,
também, ao Senado Federal.
[...]
§ 4º Em se constatando a existência de operação de crédito nos termos do disposto no caput,
contratada junto a instituição financeira ou não financeira dentro dos limites e condições
estabelecidos por esta Resolução, pelo Ministério da Fazenda, a realização de nova operação
de crédito pelo Estado, pelo Distrito Federal ou pelo Município é condicionada à
regularização da operação.
§ 5º A solicitação da regularização a que se refere o § 4º deve ser encaminhada ao Ministério
da Fazenda, aplicando-se nesse caso as mesmas exigências feitas por esta Resolução aos
pleitos regulares.
§ 6º A verificação dos limites e condições das operações em processo de regularização a que
se refere o § 4º terá como data de referência aquela em que for protocolado o pedido de
regularização.
§ 7º A conclusão do processo de regularização de que tratam os §§ 4º e 6º será encaminhada
pelo Ministério da Fazenda ao Poder Legislativo local e ao Tribunal de Contas a que estiver
jurisdicionado o pleiteante.”
A Portaria STN nº 9/2017, estabelece procedimentos de comunicação pelo Ministério da Fazenda ao Poder
Legislativo local, ao Tribunal de Contas e ao Senado Federal em caso de constatação de irregularidades na
instrução de processos de autorização regidos pela RSF nº 43/2001:
Art. 8º Sendo constatadas irregularidades no decorrer da análise de Pedidos de Verificação de

Limites e Condições, conforme art. 24 da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001, será
expedida comunicação ao ente da Federação, concedendo-lhe prazo de 60 (sessenta) dias
corridos para eventual contestação, podendo esse período ser estendido, a pedido do
interessado, uma única vez por igual período.
§ 1º Transcorridos os prazos de que trata o caput deste artigo sem manifestação do

interessado, ou se as informações prestadas não afastarem a irregularidade constatada,
dar-se-á por concluída a análise da operação irregular.
§ 2º A conclusão da análise da operação irregular deverá ser comunicada ao Senado Federal,
ao ente da Federação interessado, ao Poder Legislativo local e ao Tribunal de Contas a que
estiver jurisdicionado o ente, nos termos do § 7º, art. 24, da Resolução do Senado Federal nº
43, de 2001.
§ 3º A Secretaria do Tesouro Nacional estará impedida de concluir a análise de outros
Pedidos de Verificação de Limites e Condições do respectivo ente da Federação enquanto
pendente a irregularidade constatada.
§ 4º No caso de operações irregulares com instituições financeiras ou não-financeiras, em
decorrência apenas de ausência de Pedido de Verificação de Limites e Condições prévio à
contratação, o ente poderá prestar as informações ou solicitar a regularização nos termos do
art. 24 da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001.

8.2 Documentos para regularização de operações de crédito

Os documentos e informações necessários à instrução de pleitos para regularização de operações de crédito com
instituições financeiras ou não financeiras estão previstos na RSF nº 43/2001. Consulte os modelos e orientações
deste Manual para cada um dos documentos no Capítulo 18.
Ressalte-se que os pedidos de regularização de operação devem ser instruídos observando-se os seguintes aspectos
particulares:
● O Pedido de Verificação de Limites e Condições com instituições não financeiras pode ser assinado
eletronicamente apenas pelo Chefe do Poder Executivo, informando o total inicialmente parcelado e o valor a ser
regularizado, que corresponde ao valor da amortização a partir do início do exercício em curso;
● O Pedido de Verificação de Limites e Condições com instituições financeiras deve ser assinado eletronicamente
pelo Chefe do Poder Executivo e pelo representante da Instituição Financeira, informando o total inicialmente
parcelado e o valor a ser regularizado, que corresponde ao valor da amortização a partir do início do exercício em
curso;
● Por se tratar de dívida consolidada do ente, a operação a ser regularizada deve ser informada no CDP (devem ser
anexados em formato PDF o contrato e eventuais aditivos);
● Deverá ser anexada no SADIPEM a lei específica que autorizou a confissão e o parcelamento de dívida com
instituição não financeira ou a lei que autorizou a contratação da operação com instituição financeira;
● O cronograma financeiro da operação deve refletir a amortização e encargos da dívida restante;
● Não se aplica a comprovação de inclusão dos recursos da operação no orçamento vigente, a menos que ainda haja
valores a desembolsar;
● O Parecer do Órgão Jurídico deve referir-se à regularização da operação;
● O Parecer do Órgão Técnico deve atestar a relação custo-benefício e o interesse econômico-social da operação;
● Devem ser anexados no SADIPEM os Termos de assunção, confissão ou reconhecimento da dívida e contratos da
operação a ser regularizada, bem como eventuais aditivos
● Documentos adicionais considerados necessários à análise da regularização poderão ser solicitados pela STN, em
conformidade com o disposto no § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001.
Caso a operação já esteja quitada, é necessário somente a anexação do termo de quitação da dívida, por meio do
SADIPEM, assinado pelo representante da instituição financeira ou não financeira, nos termos do Parecer -
PGFN/CAF/nº 1.252/2006 e Nota nº 1189/2010/COPEM/STN
8.3 Limites e condições

Regra geral
De modo geral, para regularização de operação de crédito, deverão ser atendidos os limites e as condições,
detalhados no Capítulo 17.
Contudo, há uma regra de exceção disposta no art. 21, § 6º da RSF nº 43/2001.
Regra de exceção
A RSF nº 43/2001, com alteração dada pela RSF nº 10/2010, traz um caso particular de regularização em seu art.
21, § 6º, conforme abaixo transcrito:

§ 6º As operações equiparadas a operações de crédito nos termos do art. 29, §1º, da Lei
Complementar nº 101, de 2000, realizadas mediante reconhecimento ou confissão de dívidas
perante instituição não financeira, bem como a assunção de obrigações que sejam decorrentes
de sucessão de entidade extinta ou liquidada, seja com instituição financeira ou não financeira,
desde que tenham sido autorizadas por lei específica, não se sujeitam ao processo de
verificação de limites e condições de que trata esta Resolução. (grifo nosso)
Nesse caso, as operações equiparadas à de crédito, enquadradas no §6° do art. 21, deverão ser informadas na aba
“Notas Explicativas” de operações de crédito em andamento. Caso tenham sido contratadas ao longo do exercício
vigente, ou não constem no RGF do exercício anterior, deverão ser anexados no SADIPEM (i) o termo de
reconhecimento ou confissão da dívida e eventuais aditivos e (ii) a lei específica que autorize a operação.
O dispositivo trazido pelo § 6º remete ao conceito de operações equiparadas a operação de crédito, nos termos do §
1º do art. 29 da LC nº 101/2000, no qual a assunção, o reconhecimento ou a confissão de dívidas pelo ente da
Federação equipara-se à operação de crédito, conforme definição consagrada pelo inciso III, art. 29 da LRF. Assim,
a alteração introduzida pela RSF nº 10/2010 abrange tão somente aqueles parcelamentos realizados com
instituições não financeiras provenientes de obrigações já constituídas, mediante contratos de confissão ou
reconhecimento de dívidas. São casos exemplificativos que se enquadram na definição do § 6º, os parcelamentos
de água e esgoto e de energia elétrica. Cabe esclarecer que a PGFN, nos Pareceres PGFN/CAF/nº141/2011, de
03/02/2011, PGFN/CAF/nº147/2011, de 07/02/2011, PGFN/CAF/nº177/2011, de 03/02/2011, e Parecer/CAF/nº
1.951/2011 entendeu que:
● A aplicação do disposto no § 6º do art. 21 da RSF nº 43/2001 é válida somente para confissão e parcelamento
realizados após a RSF nº 10/2010, de 29/04/2010. Por se tratar de uma norma excepcional, que retira da esfera
de controle do Ministério da Fazenda os entes que realizaram as operações ali previstas, sua interpretação deva
ser restritiva e irretroativa;
● A autorização Legislativa deve ser anterior ao parcelamento, haja vista que se trata de autorização e não de
ratificação. Assim, o parcelamento celebrado antes da autorização legislativa deve ser considerado como
operação irregular; Dessa forma, nesse caso, a operação deve ser regularizada com base na documentação
mencionada no art. 21 da RSF nº 43/2001;
● A autorização Legislativa, quando não definir de forma explicita, tem validade indefinida, com vigência até que
venha outro diploma legal que o revogue;
Dessa forma, se as operações de regularização atenderem aos requisitos estabelecidos no Art. 21, §6º da RSF nº
43/2001, não há necessidade de cadastrá-las no SADIPEM.
Todas as operações de crédito que não se enquadrarem na regra de exceção disposta no art. 21, § 6º da RSF nº
43/2001, com alteração dada pela RSF nº 10, de 29/04/2010, seja com instituição financeira ou não financeira,
contratadas sem o prévio conhecimento do Ministério da Fazenda são consideradas irregulares. Contudo, as
operações de crédito internas firmadas com instituições financeiras e não financeiras podem ser regularizadas,
conforme disposto anteriormente, caso não tenham seguido todo o trâmite necessário de análise.


9. Operação de crédito externo
9.1 Considerações iniciais sobre as operações de crédito externo

As operações de crédito externo seguem, em parte, os mesmos trâmites das operações de crédito interno. Por não
envolverem instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional, não necessitam observar as regras de crédito
ao setor público do Conselho Monetário Nacional (CMN). Contudo, é requerida a Recomendação prévia da
Comissão de Financiamentos Externos (COFIEX), órgão colegiado integrante da estrutura do Ministério do
Planejamento, Orçamento e Gestão (MP), que tem por finalidade avaliar e selecionar projetos ou programas de
interesse do setor público, financiados por operações de crédito externo com entidades credoras do exterior. Os
procedimentos para obter a Recomendação da COFIEX encontram-se no sítio da Secretaria de Assuntos
Internacionais do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão – SEAIN/MP, disponível em
www.planejamento.gov.br/assuntos/assuntos-internacionais.
A contratação está sujeita à autorização específica do Senado Federal (art. 52, inciso V, da CF/88 e art. 28 da
RSF nº 43/2001). Conforme já relatado, é atribuição do Ministério da Fazenda a instrução do processo de
autorização, que será encaminhado, após análise, ao Senado Federal.
Caso haja a constatação de que a documentação recebida não é suficiente para a sua análise, a Secretaria do
Tesouro Nacional solicitará a complementação dos documentos e informações. Caso não haja limites para contratar
ou o Ente não atenda às condições para receber garantia da União, o pedido poderá ser arquivado mediante
comunicação ao interessado. Na ocorrência de fatos novos que justifiquem, e persistindo o interesse, o interessado
poderá solicitar a reanálise do pleito.
É importante lembrar a necessidade de rápido atendimento das solicitações de informações complementares,

pois muitos dos documentos têm validade limitada, tornando frequentes novas solicitações, caso as anteriores não
tenham sido atendidas com rapidez.
Em operações de crédito externo, normalmente o credor exige garantia da União. Quando isso ocorre, a operação
estará sujeita a análise específica, nos termos e condições definidos na RSF nº 48/2007. Para tanto, deve ser
solicitada a concessão de garantia da União, observando as instruções específicas no capítulo 13 deste Manual.
Cabe destacar que, para a realização da operação de crédito externo, antes de sua tramitação final na STN, após a
negociação das minutas contratuais do Acordo de Empréstimo, é necessário atender ao disposto pelas Resoluções
nº 2515, de 29/6/1998 e nº 3844, de 23/3/2010 do Banco Central do Brasil, no que concerne ao Registro de Capital
Estrangeiro no módulo Registro de Operações Financeiras – ROF do Registro Declaratório Eletrônico – RDE, junto
ao Departamento Econômico (Depec), da Diretoria de Política Econômica (Dipec), do Banco Central do Brasil.
É de se registrar, por oportuno, que, para apreciação do pleito, o Senado Federal exige tradução juramentada dos
contratos.
Os contratos relativos a operações de crédito externo não podem conter qualquer cláusula:
● De natureza política;
● Atentatória à soberania nacional e à ordem pública;
● Contrária à Constituição e às leis brasileiras; e
● Que implique compensação automática de débitos e créditos.


Os documentos necessários para análise das operações de crédito externo são basicamente os mesmos especificados
para as operações de crédito interno. A diferença diz respeito, sobretudo, ao pedido de Verificação dos Limites e
Condições, em razão de características específicas, e do cronograma financeiro da operação, que deve conter o
valor da contrapartida e ser apresentado na moeda do empréstimo. A diferença aumenta, conforme já comentado,
quando se solicita a garantia da União para a operação.
Recomenda-se que a documentação enviada venha acompanhada de proposta firme da instituição financeira, no
caso de operações com bancos privados. Já no caso de operações com organismos internacionais, ou com bancos de
governos estrangeiros (operações bilaterais) recomenda-se que as condições financeiras apresentadas no Pedido de
Verificação de Limites e Condições já tenham sido objeto de avaliação e opção pelo mutuário com auxílio do
banco, de forma a evitar sua alteração durante ou após as negociações formais. Consulte os modelos e orientações
deste Manual para cada um dos documentos no Capítulo 18.
disposto no § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001.
Ressalte-se ainda que é de exclusiva responsabilidade do agente financeiro ou do contratante a comprovação das
adimplências a que se referem o art. 16 e o inciso VIII (INSS, FGTS, CRP, RFB/PGFN e Dívida Ativa da União)
do art. 21 da RSF nº 43/2001, não havendo mais verificação prévia desses requisitos por parte da STN. Entretanto,
a verificação da adimplência no tocante aos itens citados será realizada pela PGFN previamente à assinatura do
contrato de garantia.
Ademais, o Ente deverá estar em situação de regularidade quanto ao pagamento de precatórios ou quanto ao regime
especial instituído pelo art. 97 do ADCT (Emenda Constitucional nº 62, de 2009).
Na seção 18.12, há informações de como deve ser realizada a comprovação da citadas regularidades.

Para a realização das operações de crédito externo deverão ser atendidos os mesmos limites e condições
estabelecidos para as operações de crédito interno, que se encontram, juntamente com a forma de seu cálculo,
detalhados no Capítulo 17.


10. Operações de reestruturação e recomposição do principal de dívidas

As operações de “reestruturação e recomposição do principal de dívidas” estão referenciadas no art. 7o, parágrafo 7o,
da RSF nº 43/2001, para fins de tratamento de excepcionalidade dos limites de endividamento. São consideradas
operações de crédito pela LRF e pelo Senado Federal. Nesta condição, seguem, praticamente, os mesmos trâmites
das operações de crédito interno ou externo, conforme o caso. Porém, as operações enquadradas nesse conceito
podem usufruir de exceção no que tange ao cumprimento dos limites de endividamento do art. 7º daquela
Resolução.
O seu enquadramento, contudo, depende de uma série de avaliações sobre os efeitos da operação no endividamento
do Ente. Deve-se constituir necessariamente troca de dívida, ou seja, não deve afetar o endividamento já
constituído. Deve, ainda, substituir obrigação mais cara por obrigação a custo e condições mais favoráveis, sem o
qual não poderia valer-se da exceção quanto aos limites de endividamento. A interpretação, amparada em
pronunciamento da PGFN, apoia-se nos princípios gerais da Lei de Responsabilidade Fiscal e na competência do
Senado Federal no que tange à limitação do endividamento público.
Para que a operação de reestruturação de dívida seja enquadrada na exceção do art. 7º, § 7º da RSF nº 43/2001, é
necessário que o pleito atenda os seguintes pré-requisitos, caso contrário será enquadrado como operação de
crédito regular, sem qualquer exceção:
● Inexistência de novos recursos: o Ente deve utilizar todos os recursos recebidos da reestruturação para abater e/ou
quitar dívidas existentes, ou seja, a proposta apresentada deverá trazer claramente esse dispositivo;
● Valor presente (VP) da dívida reestruturada menor ou igual ao valor presente da dívida anterior e níveis prudentes
de risco assumidos com a nova operação: esse quesito assegura que a reestruturação representa um alívio fiscal
em relação à situação atual. A análise financeira da operação seria complementada pelo estudo comparativo da
taxa interna de retorno de cada dívida reestruturada em relação à nova dívida;
● Reestruturação de principal de dívida: a operação de reestruturação deve indicar claramente que se destina ao
pagamento de principal de dívida, sendo vedada a utilização da exceção para o financiamento de fluxo de dívida;
e
● Ausência de carência e de esquema de pagamento customizado.
10.2 Documentos e informações específicos

Os documentos e informações necessários para análise das operações de reestruturação de dívida são basicamente
os mesmos especificados para as operações de crédito interno ou externo (ver seção 18.01).
Pedido do Chefe do Poder Executivo: informar as condições financeiras da operação de acordo com as condições
estabelecidas ou negociadas com o Banco; apresentar proposta firme com as opções definitivas, de maneira a
propiciar análise conclusiva de custo e risco para fins de enquadramento no parágrafo 7o do art. 7o da RSF nº
43/2001. O pedido deverá guardar coerência com a Lei Autorizadora, ou seja, os valores deverão ser expressos na
mesma moeda, bem como com o Cronograma Financeiro da Operação.
Anexar no SADIPEM minutas contratuais da operação pleiteada.
Informar as datas de pagamento das dívidas e as condições do pré-pagamento acordadas com os respectivos
credores das obrigações originais (pagamento pelo valor de face, valor econômico ou outro).

Cabe ressaltar ainda que é de exclusiva responsabilidade do agente financeiro ou contratante a comprovação das
do art. 21 da RSF nº 43/2001, não havendo mais verificação prévia desses requisitos por parte da STN. Contudo,
recomenda-se a observância dos aspectos caracterizados no Capítulo 18.
10.3 Limites e Condições

Sujeitam-se às mesmas condições ou vedações das operações de crédito interno ou externo (ver Capítulo 17).
Desde que atendidos os pré-requisitos para enquadramento, as operações nesta modalidade gozam de exceção
quanto à aplicação dos limites de endividamento previstos no art. 7º da RSF nº 43/2001.
Deve-se observar, contudo, a aplicação do limite a que se refere o inciso III do art. 167 da Constituição Federal, nos
termos do art. 6º da RSF nº 43/2001.
Caso não atendam aos pré-requisitos, eventual operação que se pretenda seja enquadrada como reestruturação de
dívidas deverá ser tratada como operação de crédito regular, ou seja, sujeita aos limites de endividamento do art. 7º
da RSF nº 43/2001.


11. Antecipação de Receita Orçamentária (ARO)

Inicialmente, o Estado, o Distrito Federal ou o Município devem contatar a instituição financeira a fim de negociar
as condições da operação de crédito pretendida (proposta firme), observados os limites e condições previstos na
legislação em vigor.
Definidas as condições da operação, a instituição financeira escolhida adotará as providências cabíveis relativas ao
contingenciamento do crédito ao setor público, estabelecido pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e
operacionalizado pelo Banco Central do Brasil (BACEN), na condição de entidade executiva do CMN.
Atendidas todas as condições relativas ao contingenciamento do crédito ao setor público, o BACEN comunicará à
instituição financeira a aprovação do protocolo de intenções. Somente após a aprovação do protocolo de intenções,
a Instituição Financeira cadastrará a operação no SADIPEM e encaminhará à STN toda a documentação necessária
à análise do pleito.
De acordo com a RSF nº 43/2001, a STN possui um prazo de até 10 dias úteis para se pronunciar, após análise dos
itens necessários (inciso II do art. 31 da RSF nº 43/2001 e art. 4º, inciso I, da Portaria STN nº 9/2017).
Dentro desse prazo, se a documentação examinada não estiver completa e/ou correta, a STN solicitará à instituição
financeira ou ao Ente interessado (nos casos de operações externas com instituição não financeira) os documentos
complementares, sendo então concedido prazo de até 60 dias corridos. É importante lembrar a necessidade de
rápido atendimento das informações complementares, pois muitos dos documentos têm validade limitada, devendo
ser necessárias novas complementações.
Nos termos do inciso III, do art. 4º, da Portaria STN nº 9/2017, ao findar esse prazo e não houver resposta às
solicitações, o pleito poderá ser arquivado. Persistindo o interesse das partes na verificação dos limites e condições
relativos à realização de operações de crédito, bastará ser solicitada a reanálise do pleito. Este pedido poderá ser
requerido pelo Ente por meio do envio de ofício ou pelo Fale Conosco do SADIPEM. Deve-se atentar para que esse
procedimento seja realizado por meio da Instituição Financeira, de acordo com o que dispõe o art. 1º, § 3º da
Resolução CMN nº 3.751/2009.
A Resolução CMN nº 3.751/2009 definiu procedimentos de salvaguarda às instituições financeiras em relação ao

disposto no art. 33 da LRF, bem como procedimentos para exigir comprovação de cumprimento dos limites e
condições para a contratação de operações de crédito. A instituição financeira deverá centralizar o recebimento de
todos os documentos necessários à completa verificação dos limites e das condições definidos em resoluções do
Senado Federal e na LRF, conforme disposto no art. 1º, § 1º da citada Resolução. Após essa verificação, a
instituição financeira se responsabilizará pelo encaminhamento, via SADIPEM, ao Ministério da Fazenda/STN, do
pedido de verificação de limites e condições para contratar a operação de crédito interno, bem como dos
documentos constantes deste Manual (art. 1º, § 3º da Resolução CMN nº 3.751/2009) na forma estabelecida pela
Portaria STN 9/2017.
Conforme estabelecido no art. 2º da citada Resolução, proposta firme emitida sem a verificação completa da
instrução documental na forma do art. 1º não terá validade, devendo o pedido ser restituído à instituição financeira
a fim de que seja novamente instruído. Adicionalmente, a STN informará ao Banco Central do Brasil a emissão de
proposta firme em desacordo com os termos estabelecidos na Resolução, conforme disposto no parágrafo único do
mesmo art. 2º.

Se algum dos documentos ou informações não for encaminhado conforme legislação, o pedido poderá ser
devolvido à instituição financeira, em cumprimento ao disposto no art. 2º da Resolução CMN nº 3.751/2009.
No caso do atendimento das exigências dos normativos acima citados, a STN solicitará ao BACEN que promova a
realização do leilão da taxa de juros da operação (§ 1º do art. 37 da RSF nº 43/2001).
Por intermédio do leilão, será dado conhecimento da proposta firme a todo o sistema financeiro sendo permitido, a
qualquer instituição financeira, inclusive àquela que enviou a referida proposta, oferecer a mesma operação com
juros inferiores.
As normas específicas para realização do leilão serão divulgadas pelo BACEN.
Após a divulgação do resultado do leilão e antes da contratação da operação, a instituição financeira vencedora
deverá encaminhar ao Ministério da Fazenda declaração (Capítulo 18 – Declaração de não reciprocidade) assinada
pelo representante legal da instituição financeira e pelo Chefe do Poder Executivo, de que não há qualquer
reciprocidade ou condição especial que represente custo adicional ao expresso pela taxa de juros da operação (§ 6º
do art. 37 da RSF nº 43/2001).
A instituição financeira vencedora do leilão deverá contratar a operação no prazo de até 5 dias úteis do resultado do
leilão, comunicando ao BACEN. Não havendo comunicação neste prazo, o BACEN determinará o cancelamento
do leilão. Se após o cancelamento do leilão houver interesse do município em retomar a operação, deverá haver
nova solicitação de instituição financeira ao BACEN (observar as regras específicas sobre leilão vigentes à época
da contratação).

Os documentos e informações necessários à instrução de pleitos para contratar operações por ARO estão previstos
no art. 38 da LRF e nos arts. 22 e 37 da RSF nº 43/2001.
Conforme art. 22 da RSF nº 43/2001, os pleitos deverão ser instruídos com:
● Documentação prevista nos incisos I,II,IV a VII e XI a XIII do art. 21 da RSF nº 43/2001 (considerando-se o
disposto no § 1º, art. 32 da RSF nº 43/2001, o requisito do inciso VIII do art. 21 será comprovado à instituição
financeira ou ao contratante por ocasião da assinatura do contrato);
● Solicitação da instituição financeira que tenha apresentado, ao Estado, ao Distrito Federal ou ao Município,
proposta firme de operação de crédito, contendo cronograma de reembolso, montante, prazo, juros e garantias; e
● Documento, assinado pelo Chefe do Poder Executivo, discriminando as condições da operação proposta pela
instituição financeira e contendo declaração de concordância com as mesmas.
O art. 37 da RSF nº 43/2001, além de tratar do trâmite e da divulgação do resultado do processo competitivo
eletrônico a serem realizados pelo Banco Central do Brasil, exige declaração da não ocorrência de reciprocidade ou
condição especial que represente custo adicional ao expresso pela taxa de juros da operação, assinada pelo
representante da instituição financeira e pelo chefe do Poder Executivo.
Consulte os modelos e orientações deste Manual para cada um dos documentos no Capítulo 18.
disposto no § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001. Poderá também a instituição financeira, à época da contratação,

solicitar documentos ou informações adicionais que lhe dê conforto para a assinatura dos contratos.
Cabe ressaltar ainda que é de exclusiva responsabilidade do agente financeiro ou contratante a comprovação das
do art. 21 da RSF nº 43/2001, não havendo mais verificação prévia desses requisitos por parte da STN. Contudo,
recomenda-se a observância dos aspectos caracterizados no Capítulo 18.

Para a realização das operações de antecipação de receita orçamentária (ARO) deverão ser atendidos as condições e
os limites, constantes no art. 38 da LRF e nos arts. 10, 14, 15 e 37 da RSF n° 43/2001, cujas formas de cálculo
encontram-se detalhados no Capítulo 17.
O art. 10 da RSF nº 43/2001 dispõe que o saldo devedor das operações de crédito por antecipação de receita
orçamentária não poderá exceder, no exercício em que estiver sendo apurado, a 7% da receita corrente líquida,
definida no art. 4º da RSF nº 43/2001, observado o disposto na referida Resolução.
O art. 14 da RSF nº 43/2001 relaciona condições que devem ser cumpridas:
● Realizar-se somente a partir do décimo dia do início do exercício;

● Ser liquidada, com juros e outros encargos incidentes, até o dia 10 de dezembro de cada ano;
● Não será autorizada se forem cobrados outros encargos que não a taxa de juros da operação, obrigatoriamente
prefixada ou indexada á taxa básica financeira, ou à que vier a esta substituir;
● Será vedada enquanto existir operação anterior da mesma natureza não integralmente resgatada.
O art. 15, § 2º da RSF nº 43/2001 veda a contratação de operação de ARO no último ano do exercício do chefe do
Poder Executivo.
O art. 37 da RSF nº 43/2001 estabelece que:
● Não serão aceitas propostas que cobrem outros encargos que não a taxa de juros da operação, a qual deve ser,
obrigatoriamente, prefixada ou indexada à Taxa Básica Financeira – TBF; e
● A proposta firme não poderá apresentar taxa de juros superior a uma vez e meia a TBF vigente no dia do seu
encaminhamento.


12. Concessão de garantia por Estados, Distrito Federal e Municípios

A RSF nº 43/2001 dispõe sobre as operações de crédito interno e externo dos Estados, do Distrito Federal e dos
Municípios, inclusive concessão de garantias, seus limites e condições de autorização, e dá outras providências.
A Concessão de Garantia é definida como compromisso de adimplência de obrigação financeira ou contratual

assumida por Ente da Federação ou entidade a ele vinculada, não configurando operação de crédito, nos termos do
inciso IV do art. 29 da LRF.
O pedido ao Ministério da Fazenda para verificação dos limites e condições origina-se de solicitação de garantia
formulado ao Ente para que este se responsabilize por pagamentos de obrigações terceiros em caso de
inadimplência. A garantia pode assumir diversas formas, seja a forma de garantia fidejussória ou garantia real de
bens públicos.

Os pleitos relativos à concessão de garantias serão instruídos apenas com os documentos especificados nos itens
abaixo (ver Capítulo 18 – Orientação e Modelos de Documentos):
● Pedido de Verificação de Limites e Condições;

● Autorização específica do órgão legislativo;
● Demonstrativo da receita corrente líquida (não é necessário o envio desse demonstrativo, pois será utilizado o
último RREO exigível homologado no Siconfi);
● Documento assinado pelo responsável pela administração financeira que relacione as garantias prestadas pelo
Ente a operações de crédito de terceiros, contendo informações sobre valor da garantia (em reais), data da
contratação e vencimento, identificação do mutuário e instituição financeira contratantes. Informar também sobre
as garantias autorizadas e ainda não contratadas e as em tramitação na STN;
● Documento assinado pelo responsável pela administração financeira do Ente que declare o oferecimento de
contragarantias suficientes pelo terceiro contratante para o pagamento de quaisquer desembolsos que o garantidor
possa vir a fazer, se chamado a honrar a garantia, nos termos do inciso I, art. 18 da RSF nº 43/2001;
● Certidão emitida pelo Tribunal de Contas a que esteja jurisdicionado o garantidor, ou, alternativamente,
declaração fornecida pelo Estado, Distrito Federal ou Município que estiver concedendo a garantia, diretamente
ou por meio do agente financeiro que estiver operacionalizando a concessão da garantia, comprovando a
adimplência do tomador relativamente a suas obrigações para com o garantidor e para com as entidades por ele
controladas, nos termos do § 2º do art. 18 da RSF nº 43/2001, com validade de até 30 dias após o vencimento da
obrigação que primeiro vencer (§ 1º, art. 18 da RSF n° 43/2001).

A concessão de garantia a operações de crédito interno e externo por parte dos referidos Entes deve atender o
disposto nos arts. 9º e 18 da RSF nº 43/2001:
● O oferecimento de contragarantias, em valor igual ou superior ao da garantia a ser concedida, considerando a

exceção prevista no § 3º, art. 18 da RSF n° 43/2001;
● A adimplência do tomador relativamente a suas obrigações para com o garantidor e as entidades por ele

controladas; e
● Que o saldo global das garantias concedidas pelo Ente não exceda a 22% da Receita Corrente Líquida, calculada
na forma do art. 4º da RSF n° 43/2001.
Sujeitam-se à proibição estabelecida no § 6º do art. 40 da Lei de Responsabilidade Fiscal, qual seja: “é vedado às
entidades da administração indireta, inclusive suas empresas controladas e subsidiárias, conceder garantia, ainda
que com recursos de fundos.”
Essa vedação não se aplica à concessão de garantia por empresa controlada a subsidiária ou controlada sua, nem à
prestação de contragarantia nas mesmas condições; e também não se aplica à concessão de garantia por instituição
financeira a empresa nacional (nos termos do § 7º do art. 40 da LRF).
12.4 Elevação do limite para concessão de garantias para 32% da RCL

No caso de solicitação de elevação do limite de concessão de garantias para 32% da RCL, parágrafo único do art.
9º da RSF nº 43/2001, deverão ser apresentados ainda os documentos listados abaixo:
● Declaração de que não tenha sido chamado a honrar, nos últimos 24 (vinte e quatro) meses, a contar da data da
análise, quaisquer garantias anteriormente prestadas, informação que será encaminhada ao Tribunal de Contas do
garantidor (ver item 6 em 12.2);
● Demonstrativo da dívida consolidada líquida (não é necessário o envio desse demonstrativo, pois será
utilizado o último RGF exigível homologado no Siconfi);
● Certidão expedida pelo Tribunal de Contas competente atestando o cumprimento do art. 23, com certificação do
cumprimento dos limites especificados no art. 20 por poder/órgão, informando inclusive os valores monetários e
respectivos percentuais em relação à receita corrente líquida relativamente ao último exercício analisado, aos
exercícios ainda não analisados e, quando pertinente, ao exercício em curso; e
● Cumprimento do Programa de Ajuste Fiscal acordado com a União, nos termos da Lei nº 9.496/1997 (não é
necessário o envio de comprovação, pois será realizada consulta ao órgão responsável durante a análise do
pleito).


13. Concessão de garantia da União
13.1 Considerações iniciais sobre a garantia da União

Apesar de serem realizadas pelo mesmo órgão, a verificação do cumprimento dos limites e condições de
endividamento e a análise da concessão de garantia por parte da União envolvem aspectos legais diferenciados e
podem, ou não, ocorrer na mesma data.
A garantia da União é regulamentada pelo art. 40 da Lei de Responsabilidade Fiscal, pela RSF nº 48/2007, pela
Portaria MEFP nº 497/1990 e por legislação complementar.
Recentemente, a STN instituiu, através da Portaria STN n° 763, de 21/12/2015, o Comitê de Garantias, um fórum
colegiado interno que tem por objetivo subsidiar a atuação da Secretaria no que se refere à concessão de garantias
pela União. O Comitê tem como atribuições definir diretrizes para a concessão da garantia e para a análise de
contragarantias, definir procedimentos operacionais para a análise dos pleitos, estabelecer limites prudenciais de
concessão de garantias, avaliar tecnicamente os pleitos de concessão de garantia, entre outras.
A análise da garantia da União compreende, entre outros:
● A avaliação da capacidade de pagamento do Ente interessado, mediante critérios e metodologia estabelecidos na

Portaria MF nº 501, de 23 de novembro 2017;
● O exame das contragarantias oferecidas (qualidade e suficiência), que devem ser suficientes para cobrir qualquer
pagamento que a União venha a fazer, cuja metodologia de apuração está estabelecida na Portaria citada no item
anterior;
● A análise do custo efetivo das operações de crédito, que deve ser inferior ao custo efetivo máximo aceitável para
ser elegível à garantia da União, conforme indicado na Portaria MF nº 501/2017.
● As minutas negociadas do contrato de empréstimo e dos contratos de garantia e de contragarantia devem estar em
termos satisfatórios para o garantidor, principalmente no que diz respeito ao custo e ao risco financeiro.
O Ministro da Fazenda detém a competência de firmar os contratos de garantia em nome da União, os quais
deverão ser avaliados, do ponto de vista jurídico, pela PGFN, por meio da Coordenação-Geral de Operações
Financeiras da União (PGFN/COF), quando a operação for externa, e da Coordenação-Geral de Assuntos
Financeiros da União (PGFN/CAF), quando se tratar de operação interna. A competência do Ministro da Fazenda
para assinar os contratos encontra-se subdelegada a determinados Procuradores da Fazenda.
13.2 Condições da garantia da União

Além do atendimento dos limites e condições para contratação de operações de crédito conforme requisitos
mínimos definidos no art. 32 da LRF e pela RSF nº 43/2001, é necessária, ainda, a observância do disposto na RSF
nº 48/2007, além de outros dispositivos legais:
● Oferecimento de contragarantia, em valor igual ou superior ao da garantia a ser concedida;

● A instituição, previsão e efetiva arrecadação de todos os tributos da competência constitucional do Ente da
Federação (art. 11 da LRF) ou receitas próprias, no caso das empresas estatais não dependentes de Estado, DF ou
Município;
● Cumprimento do art. 23 da LRF, observando o disposto no inciso III do § 3º do art. 23 e no art. 66 da LRF;
● Observância do disposto no inciso X do art. 167 da Constituição Federal, que veda a concessão de empréstimos
para pagamento de despesas com pessoal ativo, inativo e pensionista, dos Estados, do Distrito Federal e dos

Municípios;
● Adimplência de tributos, empréstimos e financiamentos devidos à União, bem como quanto à prestação de contas
de recursos anteriormente dela recebidos. Nos termos da RSF nº 41/2009, a comprovação de adimplência do Ente
garantido se dará por ocasião da assinatura do respectivo contrato de garantia;
● Existência de dotação na lei orçamentária para o ingresso dos recursos, o aporte de contrapartida, bem como os
encargos decorrentes da operação, existência de previsão no plano plurianual ou, no caso de empresas estatais,
inclusão do projeto no orçamento de investimento;
● Inclusão das operações de crédito externo, após a negociação das minutas contratuais, no Módulo ROF (Registro
de Operações Financeiras) do RDE (Registro Declaratório Eletrônico), com base nas Resoluções nº 2.515, de
29/06/1998 e nº 3.844, de 23/03/2010, todos do Banco Central do Brasil. – ROF/BACEN, nos termos do art. 98
do Decreto nº 93.872, de 23/12/1986.
● Cumprimento dos limites constitucionais relativos à educação (art. 212 da CF) e à saúde (art. 198 da CF);
● Observância do limite de inscrição em restos a pagar (art. 42 da LRF).
● Cumprimento do limite de contratação de parcerias público-privadas – PPP nos termos do art. 28 da Lei nº
11.079/2004. Tal disposto impede a União de conceder garantia aos demais entes, caso a soma das despesas de
caráter continuado derivadas do conjunto das parcerias por eles contratadas tiver excedido, no ano anterior, a 5%
da receita corrente líquida do exercício ou se as despesas anuais dos contratos vigentes nos 10 (dez) anos
subsequentes excederem a 5% da receita corrente líquida projetada para os respectivos exercícios. Dessa forma, o
Chefe do Poder Executivo deverá declarar adicionalmente se houve a contratação de PPPs e, preencher
corretamente o Demonstrativo das Parcerias Público-Privadas, no Relatório Resumido da Execução Orçamentária,
conforme Anexo XVII do Manual de Demonstrativos Fiscais – MDF, disponível em www.tesouro.gov.br/mdf.
● Atestar a inclusão do Projeto/Programa no PPA.
Deve-se observar, ainda, que os contratos relativos a operações de crédito externo:
● Não podem conter qualquer cláusula:

❍ I - de natureza política;
❍ II - atentatória à soberania nacional e à ordem pública;
❍ III - contrária à Constituição e às leis brasileiras; e
❍ IV - que implique compensação automática de débitos e créditos (art. 8º da RSF nº 48/2007);
● Deverão prever o fornecimento tempestivo e periódico, pela entidade beneficiária, dos saldos das obrigações
garantidas (art. 10 da RSF nº 48/2007);
● Não conterão cláusula que importe na compensação automática de débitos e créditos (art. 32 da LRF).
Do ponto de vista da análise da capacidade de pagamento, para receber a garantia da União, o Ente deverá estar
elegível nos termos da Portaria MF nº 501/2017.
As contragarantias deverão conter necessariamente todas as transferências federais, as receitas próprias dos Entes e
ainda outras garantias em direito admitidas, caso as demais não sejam satisfatórias. Para a análise do grau de
comprometimento das transferências federais, poderão ser solicitadas informações específicas.
Ademais, o custo efetivo da operação pleiteada deve estar compreendido dentro dos limites estabelecidos pelo
Comitê de Garantias, instituído por meio da Portaria STN n° 763 de 21/12/2015.
No caso de concessão de garantia para empresas não dependentes de Estado, DF e Município deverão apresentar
também:
● Autorização do Conselho de Administração e/ou da Diretoria, conforme estatuto da empresa, que identifique as
características principais da operação a ser contratada;

● Declaração, assinada pelo presidente ou diretor competente, acompanhada de cópia dos extratos bancários, das
garantias oferecidas representadas por receitas próprias da empresa beneficiada pela garantia, indicando a conta
bancária centralizadora destas receitas e o saldo médio mensal de recebimento destes recursos.
● Lei Autorizadora em que o ente controlador da empresa (Estado, DF ou Município) ofereça garantias
complementares a União, que deverá consistir na vinculação de receitas tributárias diretamente arrecadadas e
provenientes de transferências constitucionais.
13.3 Limites da garantia da União

Os saldos das obrigações garantidas pela União não podem ultrapassar o limite de 60% da sua Receita Corrente
Líquida (RCL). O limite envolve não somente a fiança ou aval em operações de crédito, mas outras garantias
concedidas em outras modalidades.
O saldo atual das obrigações garantidas pode ser verificado no "Anexo 3 - Demonstrativo das Garantias e
Contragarantias de Valores", do último RGF publicado da União, que pode ser consultado no sítio do Siconfi (
siconfi.tesouro.gov.br).
13.4 Documentos e informações complementares

Encontram-se na seção 13.8 alguns dos requisitos que são os mesmos tanto para a análise dos limites e condições
quanto para operações com garantia da União. Alguns têm uma abrangência maior de verificação. Outros itens são
complementares.
Deve-se destacar que todo pleiteante à concessão de garantia da União, no caso de operação de crédito externo,
deverá, preliminarmente, obter a Recomendação da Comissão de Financiamentos Externos – COFIEX. Este
documento, expedido por aquela Comissão, autoriza a preparação de projetos/programas de entidades públicas
(passíveis de obter financiamento externo) e deve ser acompanhado da comprovação do cumprimento de eventuais
ressalvas. Para maiores informações a respeito da Recomendação da COFIEX, consulte o Manual de
Financiamentos Externos, no sítio da Secretaria de Assuntos Internacionais do MPOG (
www.planejamento.gov.br/assuntos/assuntos-internacionais).
Cabe ressaltar, ainda, que, tendo em vista as alterações introduzidas pela RSF nº 41/2009, a comprovação de
adimplência do Ente garantido quanto aos pagamentos de tributos, empréstimos e financiamentos devidos à União
e suas entidades controladas, bem como à prestação de contas de recursos anteriormente dela recebidos
(adimplência financeira e de prestação de contas de recursos recebidos da União), deverá abranger os CNPJs da
Administração Direta de todos os poderes e se dará por ocasião da assinatura do respectivo contrato de garantia.
Além da consulta juntamente ao órgão certificador, há a opção de verificação de adimplência por meio do Serviço
Auxiliar de Informações para Transferências Voluntárias – CAUC, em sti.tesouro.gov.br. O CAUC é um serviço de
consulta unificada de requisitos fiscais para transferências voluntárias e pode ser um instrumento útil de
monitoramento por parte dos Entes federados.
Nos termos do art. 40 da LRF e da RSF nº 48/2008, a verificação da adimplência é feita utilizando-se todos os
CNPJs da Administração Direta do Estado, Distrito Federal ou Município, englobando todos os seus Poderes.
É importante que a lista de CNPJs da administração direta constante do CAUC se mantenha atualizada
para a consulta no momento da assinatura do contrato. O CAUC possibilita, com uma única consulta, verificar,
junto aos cadastros dos órgãos responsáveis, a existência de certidões negativas de débito.

13.5 Registro de Operações Financeiras - ROF

Concluídas as negociações formais, com a presença da STN e da PGFN, o mutuário deverá inserir as condições
financeiras da operação no módulo de Registro de Operações Financeiras (ROF) do sistema de Registro
Declaratório Eletrônico de capitais estrangeiros no país (RDE) do Banco Central, o qual deverá ser encaminhado
por meio do SADIPEM.
Importante ressaltar que, no dia 07/06/2017, foi publicado o Decreto nº 9.075, de 06/06/2017, o qual revogou o art.
98 do Decreto nº 93.872/86. Dessa forma, não há mais necessidade de manifestação da STN no ROF, bem como
credenciamento da operação pelo Banco Central. Sendo assim, caberá à STN verificar se as condições financeiras
inseridas no ROF estão de acordo com as condições negociadas com os respectivos credores.
13.6 Solicitação de análise de aditivo contratual

O rito para análise de aditivos a contratos de empréstimos externos prevê que os mesmos passem pelo crivo do
Grupo Técnico da COFIEX – GTEC, antes de serem encaminhados ao Ministério da Fazenda. A SEAIN, do
MPOG, portanto, é o órgão competente pelas orientações relativas à solicitação de análise de aditivo contratual em
operação de crédito externo.
As orientações abaixo se referem, assim, a operações de crédito interno, estando em linha, no entanto, com o que
prevê a SEAIN para operações de crédito externo.
Quando se trata de uma operação de crédito interno garantida pela União, o pleito deve ingressar na STN, que
verificará, entre outras coisas, se o aditivo enseja nova análise de limites e condições, o que ocorre se se posterga o
prazo de pagamento ou se o aditivo gera maior ônus financeiro à entidade garantida; a STN verificará, também, se
os riscos financeiros já assumidos pela União se elevam em virtude do aditivo.
Esta análise também ocorre no caso de operações de crédito externo, depois da deliberação do GTEC.
A lista dos documentos necessários para que a STN possa analisar o pleito e encaminhá-lo à PGFN, a quem cabe a
análise jurídica prévia à ratificação da garantia dada pelo Ministro da Fazenda, varia conforme o tipo de aditivo e a
abrangência das alterações que causa no contrato.
Como regra geral, deve ser encaminhada uma solicitação de análise de aditivo, assinada pela instituição financeira,
que contenha breve descrição das alterações pretendidas, além da justificativa a respeito das mesmas.
A minuta do aditivo pretendido também deve sempre ser encaminhada.
Caso o aditivo implique em inclusão de novos componentes de gastos a serem financiados com os recursos do
empréstimo, é necessário que os interessados providenciem a adequação e a atualização do parecer do órgão
técnico, documento encaminhado à STN quando da solicitação de análise de limites e condições. O novo parecer
não pode estar defasado e deve dispor sobre o custo-benefício e o interesse econômico e social das novas
destinações de recursos.
Caso o aditivo implique em inclusão de novos componentes de gastos, o chefe do poder executivo deve declarar,
em documento a ser enviado à STN, que esses novos componentes constam na lei orçamentária anual e no PPA
vigente, indicando número e data das leis, e que a lei autorizadora da operação permite essa inclusão.
Para a análise de aditivos que prevejam a prorrogação do prazo de desembolso, é necessário que se informe o valor

já desembolsado.
Quando o aditivo pretende postergar o prazo de pagamento, ou seja, “esticar” o prazo total, ou pretende elevar o
ônus financeiro do mutuário, os interessados devem justificar tais alterações, além de detalhar os valores, prazos,
taxas e encargos envolvidos, e depois, sob orientação da STN, ingressar com o pleito no SADIPEM, como se se
tratasse de nova operação de crédito, pois que a legislação envolvida assim o determina.
Caso a instituição financeira entenda que o aditivo pretendido implique em aditar, também, o contrato de garantia
e/ou o contrato de contragarantia, deve enviar proposta de minuta de aditivos a esses.
A análise de aditivos porventura já assinados é a mesma, assim como os documentos necessários. A minuta do
aditivo, neste caso, deverá ser substituída pela cópia do aditivo assinado.
A análise de aditivo ao contrato de empréstimo não poderá ser finalizada caso aditivos anteriores careçam de
análise. Ou seja, se for remetida à STN a solicitação de análise do 3º aditivo ao contrato de empréstimo, por
exemplo, o 1º e o 2º aditivos já devem ter sido objetos de análise. Caso contrário, a instituição financeira deve
enviar todos os 3 aditivos para análise. Essa orientação é especialmente válida para operações de crédito interno,
visto que para operações de crédito externo o rito de análise de aditivo contratual está há mais tempo estabelecido,
inexistindo aditivos já assinados e não analisados.
A STN poderá solicitar outros documentos, caso considere necessário.
Depois de analisar o aditivo e não tendo nada a opor ao mesmo, a STN encaminha o pleito à PGFN. Esta também
poderá solicitar novos documentos, se preciso. O pleito é, por fim, encaminhado ao Ministro da Fazenda, que
poderá ratificar a garantia anteriormente concedida, com base na documentação explicitada e nos pareceres da STN
e da PGFN.
Caso haja alguma alteração no aditivo pretendido, antes de sua assinatura, o mesmo deverá ser reanalisado pela
STN e pela PGFN, mesmo que já tenha sido objeto de manifestação favorável do Ministro da Fazenda. Assim, é
importante que a solicitação de análise de aditivo já seja instruída com a minuta final do aditivo pretendido.
Atualmente, todos esses documentos devem ser protocolados na STN, em meio físico.
13.7 Operações de crédito interno ou externo garantidas pela União

na LRF e na RSF nº 43/2001. Nos termos da Portaria STN nº 9/2017, o envio de pedidos de verificação de limites e
condições relativos à contratação de operação de crédito e de concessão de garantias da União, Estados, Distrito
Federal e Municípios deve ser efetuado por meio do SADIPEM, conforme orientações contidas neste Manual.
Assim, o ente federativo e a instituição financeira devem acessar o SADIPEM e preencher os formulários nele
contido com todas as informações necessárias para o envio eletrônico do pleito a esta Secretaria, inclusive os
documentos anexos, e estão discriminados nos roteiros de conferência constantes deste capítulo.
O referido roteiro objetiva avaliar as condições para anexação de documentos no SADIPEM, com o propósito de
permitir a conclusão da análise de forma mais célere.
Cabe observar que essa é a conferência mínima necessária para análise do processo na STN e que todos os
documentos devem estar "válidos" (atualizados).

Todos os documentos deverão ser anexados no SADIPEM conforme as orientações do Capítulo 18 deste Manual.
Autorização do Órgão Legislativo (seção 18.10)

Devem ser anexadas no SADIPEM a lei autorizadora e leis que a alterem. Essa(s) deve(m) ser informada(s) no
Parecer do Órgão Jurídico.
● Indicação do agente financeiro

● Indicação do valor a ser contratado
● Indicação da destinação dos recursos
● Indicação das contragarantias oferecidas
A lei autorizadora deverá observar, além das instruções discriminadas no Capítulo 18, as informações detalhadas a
seguir.
Indicação das contragarantias oferecidas
As contragarantias também deverão ser vinculadas em lei e deverão ser suficientes para cobrir a amortização e
demais encargos da operação.
A critério do Ministério da Fazenda, serão admitidas como contragarantias à garantia da União em operação de
crédito:
● Estados: cotas de repartição das receitas tributárias previstas nos artigos 157 e 159, complementadas pelas
receitas próprias de impostos estabelecidas no art. 155 da Constituição Federal, nos termos do § 4º, do art. 167,
bem como outras garantias em direito admitidas.
● Distrito Federal: cotas de repartição das receitas tributárias, previstas nos artigos 157, 158 e 159,
complementadas pelas receitas próprias de impostos estabelecidas nos artigos 155 e 156 da Constituição Federal,
nos termos do § 4º, do art. 167, bem como outras garantias em direito admitidas.
● Municípios: cotas de repartição das receitas tributárias previstas nos artigos 158 e 159, complementadas pelas
Ademais, para operações externas, deve-se observar ainda:
A denominação do programa ou do projeto deverá estar idêntica àquela da Recomendação da COFIEX.
Além disso, o valor da contratação deverá ser expresso na moeda que irá constar do contrato de empréstimo
(US$ - dólares dos Estados Unidos da América ou outra moeda da carteira de intermediação do credor). Deve-se
evitar trazer ao corpo da lei a fixação do valor da operação em reais, tendo em vista que a variação cambial até a
autorização poderá não comportar o valor pretendido da operação de crédito, bem como maiores detalhamentos das
condições financeiras da operação de crédito.
Caso as condições financeiras venham a ser mencionadas na lei autorizadora, deverão garantir a necessária
flexibilidade para eventuais alterações dos termos financeiros em decorrência de políticas do credor ou por ocasião
das negociações contratuais (exemplo: o esquema de amortização poderá ser reduzido ou haver a inclusão de novos
encargos ou alterações na taxa de juros).

Empréstimos na modalidade de Políticas Públicas/SWAP
Quando se tratar de empréstimos de políticas públicas, no caso do BIRD Development Policy Loans (DPL), e no
BID Policy Based Loans (PBL), bem como no caso de Sector Wide Approach (Swap) ou de Program for Results
(PforR) (empréstimos baseados em reembolso por performance de execução), é importante constar no texto da lei
autorizadora a modalidade do empréstimo, bem como a destinação dos seus recursos, na forma do exemplo a seguir:
Art. 1º . Fica o Poder Executivo autorizado a contratar com o Banco............, em nome do

Estado.............., operação de crédito externo no valor de até US$....................(........dólares
dos Estados Unidos da América), na modalidade Development Policy Loan – DPL
(Empréstimo para Desenvolvimento de Políticas Públicas - Policy based Loan), em apoio ao
Programa........................
1º. Os recursos da operação de crédito autorizada no caput serão destinados ao financiamento

de....., em conformidade com as alocações estabelecidas na Lei Orçamentária Anual.
1º. Os recursos da operação de crédito autorizada no caput terão a destinação estabelecida na

Lei Orçamentária Anual, em conformidade com a legislação aplicável à espécie.
Parecer do Órgão Técnico (seção 18.08)

● Relação custo-benefício
● Interesse econômico e social da operação
● Análise das fontes alternativas de financiamento
● Assinatura do representante do órgão técnico devidamente identificado
● Assinatura do chefe do Poder Executivo
Parecer do Órgão Jurídico (seção 18.07)

O Parecer do Órgão Jurídico deverá ser enviado como “Documento Anexo” no SADIPEM (o modelo do
documento está disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo).
O Parecer do Órgão Jurídico deverá ser assinado pelo representante do Órgão Jurídico e pelo Chefe do Poder
Executivo. Este documento, considerado obrigatório pela legislação, é instrumento fundamental para a tomada de
decisão do Chefe do Poder Executivo, quanto ao atendimento dos requisitos legais para contratação e deve estar
amparado em fatos e informações seguras, com o devido comprometimento da administração.
O Parecer deverá apresentar a estrutura mínima do modelo mencionado, de forma a atender a todos os aspectos
relacionados na legislação, objetivando conferir o devido amparo ao processo de avaliação do Ministério da
Fazenda, bem como segurança e celeridade das análises.
Sugere-se a inclusão das sentenças indicadas no modelo em cada item da estrutura do Parecer, de forma que não
surjam dúvidas quanto à abrangência ou conteúdo da opinião jurídica, circunstância que poderia acarretar análises
adicionais ou pedidos de informação complementares, que significam necessariamente atrasos no andamento do
processo e ineficiência para o conjunto das operações em análise.

O Parecer Jurídico a ser anexado no SADIPEM deve estar em conformidade com o modelo disponível no MIP (
conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo), o qual deve conter:

● Autorização legislativa
● Informação sobre a inclusão na LOA do exercício em curso (ou no PLOA, caso a liberação de recursos seja no
exercício subsequente)
● Inciso III do art. 167 da CF/1988
● Cumprimento dos demais limites e condições fixados pelo Senado Federal e LRF
● Assinatura do representante do órgão jurídico
Uma cópia do Parecer do Órgão Jurídico, com todas as informações prestadas pelo Ente, será enviada pela STN ao
Tribunal de Contas competente ao término da análise dos pleitos.
Anexo nº 1 da Lei nº 4.320 – Publicado com a Lei Orçamentária do

Exercício em Curso (seção 18.11)
Este documento deverá ser enviado apenas até 30 de março. Os valores equivalem à previsão e à dotação iniciais,
ou seja, não se referem à execução orçamentária.
● Valores de Receita e Despesa, segundo as categorias econômicas

● Informação do exercício em curso
Certidão do Tribunal de Contas (seção 18.14)

O ateste de cumprimento do art. 167, inciso II da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) e arts. 33 e 37 da LRF deve
referir-se ao Ente, de forma global.
No caso de a certidão apresentar prazo de validade, essa deverá estar válida na data de envio do documento por
meio do SADIPEM. Entretanto, uma vez que os processos de operações com garantia da União são encaminhados
à PGFN para sua análise, a certidão deverá estar válida nesta época. Para aquelas certidões em que a validade não
seja explicitada, será considerado como tal a data de publicação de Relatório de Gestão Fiscal (RGF) exigível pela
LRF
● Informação sobre o art. 167, inciso III da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) - Exercício analisado Informação
sobre o art. 167, inciso III da CF/88 (ou §2º do art. 12 da LRF) - Exercício ainda não analisado**
● Informação sobre o art. 198 da CF/88 – Último exercício fechado* e o anterior***
● Informação sobre o art. 212 da CF/88 – Último exercício fechado*
● Informação sobre o art. 11 da LRF - Último exercício fechado*
● Informação sobre o art. 23 da LRF - Exercício ainda não analisado
● Informação sobre o art. 23 da LRF - Exercício em curso

● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercício ainda não analisado
● Informação sobre o art. 52 da LRF (Poder Executivo) - Exercício em curso
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF (para todos poderes/órgãos) - Exercício analisado
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF (para todos poderes/órgãos) - Exercícios ainda não analisados
● Informação sobre o art. 55, § 2º da LRF (para todos poderes/órgãos) - Exercício em curso
● Discriminar com clareza o último exercício analisado
Comprovação de encaminhamento das contas ao Poder Executivo da

União (seção 18.13)
Este documento não precisa ser enviado.
● LRF - art. 51, § 1º (CAUC - Item 3.3)
Comprovação de Encaminhamento de suas Contas ao Poder Executivo

do Estado (seção 18.13)
● Encaminhamento ao Poder Executivo do Estado
● Indicação do exercício conforme o art. 51, § 1º, I da LRF
Siconfi (seção 18.13)

Este documento não precisa ser enviado. Devem estar homologados ou retificados no Siconfi os RREOs referentes
ao exercício anterior e ao exercício em curso (atual) do Poder Executivo. Também devem estar homologados no
Siconfi os RGFs referentes ao exercício anterior e ao exercício em curso (atual) de todos os Poderes e Órgãos
elencados no art. 20 da LRF, inclusive as defensorias públicas quando houver esse órgão na estrutura do ente da
Federação. Os entes da Federação que possuem defensoria pública são a União, o DF e os Estados.
● Homologação do RREO
● Homologação do RGF de todos poderes e órgãos
● Homologação do Balanço Anual
Cadastro da Dívida Pública - CDP (seção 15)
Nos termos da Portaria STN nº 756, de 18/12/2015, providenciar a finalização do CDP no SADIPEM.
O CDP deverá estar com a situação “Regular” no SADIPEM. Entre 31/01 e 31/12 de cada exercício, deverá estar
com o status “Atualizado e homologado”, e os valores da “Dívida Consolidada” e das “Garantias Concedidas”

informados na coluna “Valor no RGF” da aba “Comparativo RGF” deverão ser iguais aos informados no Relatório
de Gestão Fiscal correspondente.
Além disso, o Chefe do Poder Executivo deve assinar eletronicamente as informações.
Para mais informações sobre o CDP e seu preenchimento, acesse o Manual do SADIPEM, no endereço
https://conteudo.tesouro.gov.br/manuais/sadipem/114-6-cadastro-da-divida-publica-cdp.
Recomendação da COFIEX
Exigível somente no caso de operações de crédito externo.
Caso a Recomendação da COFIEX tenha sido alterada por uma ou mais resoluções da COFIEX, estas deverão ser
encaminhadas à STN.
● Recomendação da Comissão de Financiamentos Externos (COFIEX)

● Resoluções da COFIEX
Minuta dos instrumentos contratuais

Para operação de crédito externo - Minutas contratuais a serem negociadas e formalizadas
Deverá ser anexada no SADIPEM a minuta do contrato de empréstimo, bem como do contrato de garantia
fornecida pelo credor.
Os contratos não podem conter qualquer cláusula de natureza política, atentatória à soberania nacional e à ordem
pública, contrária à Constituição e às leis brasileiras e que implique compensação automática de débitos e créditos.
Após a negociação das minutas contratuais, o Ente deverá encaminhar à PGFN tradução juramentada das referidas
minutas, tendo em vista que a Casa Civil da Presidência da República e o Senado Federal não analisam documentos
em língua estrangeira.
Para operação de crédito interno
Deverão ser anexadas no SADIPEM as seguintes minutas de contrato:
● Minuta do contrato de empréstimo fornecida pelo credor: deverá estar atualizada com as condições
financeiras da operação a ser realizada, em conformidade com a documentação para verificação dos limites e
condições encaminhada a esta Secretaria. Os termos da minuta do contrato de empréstimo devem estar
satisfatórios ao garantidor;
● Minuta do contrato de garantia: deverá ser encaminhada, devidamente preenchida, conforme modelo
disponível em tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo;
● Minuta de contragarantia: deverá ser encaminhada, devidamente preenchida, conforme modelo disponível em
tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
Ademais, a minuta do contrato de empréstimo ou financiamento para operação de crédito interno deve apresentar
os seguintes requisitos mínimos:

1. Interessado;
2. Credor;
3. Valor da operação;
4. Destinação dos recursos;
5. Lei autorizadora;
6. Condições financeiras:
1. Prazo de carência
2. Prazo de amortização
3. Prazo total (ou data final para pagamento da última parcela)
4. Periodicidade para pagamento das Amortizações
5. Sistema de Amortizações
6. Periodicidade para pagamento dos Juros
7. Taxa de juros
8. Atualização monetária, se houver.
9. Comissão de contratação, se houver
10. Comissão de compromisso, se houver
11. Demais encargos e comissões, se houver (inclusive tarifas e taxas)
7. Menção à Garantia da União, bem como indicar que serão celebrados contratos de garantia e de contragarantia;
8. Caso haja prazo previsto para o desembolso, deve ser para o mesmo ano da LOA citada na Declaração do Chefe
do Poder Executivo e no Parecer Jurídico.
Salienta-se que as minutas contratuais a serem encaminhadas, além de apresentar esses requisitos mínimos, também
devem indicar demais cláusulas relativas a operações de crédito firmadas com Entes da Federação.
Além disso, é desejável que a minuta contratual não preveja situação de vencimento antecipado em prazo inferior
ao necessário para que a União possa honrar os compromissos financeiros do Ente inadimplente ao contrato em
questão. O mencionado prazo para que a União possa efetuar o pagamento de parcela não paga pelo Ente
encontra-se discriminado na minuta do contrato de garantia, disponível em:
https://conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
Por fim, existem alguns itens vedados para operações de crédito interno com garantia da União, que não devem
constar na minuta do contrato de financiamento, conforme a seguir:
● Vedação de utilização dos recursos para reembolso de despesas já realizadas: A Portaria MF nº 501, de 23 de
novembro de 2017, em seu artigo 12, parágrafo único, indica que não será elegível à garantia da União operação
de crédito interno que tenha finalidade de reembolso de despesas realizadas em período anterior ao da contratação.
Além disso, a PGFN, por meio do Parecer PGFN/CAF/Nº 938/2017, entende que o arcabouço legal existente não
permite a realização de operações de crédito por entes subnacionais que se destinem a reembolso de despesa, pois
estaria em desacordo com o art. 35, § 1º, inciso I da LRF. Dessa maneira, a minuta contratual (ou quaisquer
outros documentos) não poderão prever a possibilidade de utilização de recursos de operação de crédito mediante
reembolso, ou mediante quaisquer outros instrumentos que custeiem despesas já realizadas (pagas ou não) pelo
Ente.
● Vedação à securitização do crédito em contratos a serem garantidos pela União: O Grupo Estratégico do
Comitê de Garantias da STN, em sua 4ª Reunião Extraordinária, decidiu que deve ser vedada qualquer
securitização de operação de crédito que contem com garantia da União. Só está dispensada dessa vedação os
empréstimos concedidos por organismos multilaterais. Dessa forma, para as operações de crédito interno com

garantia da União, a minuta contratual deve indicar a vedação de securitização do valor dos recursos da operação.

13.8 Orientações e modelos
Instruções de caráter geral

Além dos documentos já discriminados no Capítulo 18, serão necessárias as seguintes informações complementares,
conforme previsto na RSF nº 48/2007 e na Portaria MEFP nº 497/1990.
Os documentos encaminhados deverão seguir, além das particularidades de cada um, os seguintes preceitos, de
forma a conferir agilidade e segurança ao processo de análise:
● Os documentos devem ser legíveis e não podem apresentar rasuras;

● Todas as assinaturas deverão ser devidamente identificadas.
Pedido de concessão de garantia da União

A solicitação para a concessão de garantia da União deverá ser feita no Pedido de Verificação de Limites e
Condições (documento eletrônico), conforme modelos de documentos constantes no Capítulo 18 deste Manual.
Parecer do órgão técnico

O Parecer do órgão técnico discriminado no Capítulo 18 deverá conter, além dos elementos já discriminados no
referido Capítulo a análise financeira da operação e das fontes alternativas de financiamento do projeto.
Para tanto, o cronograma de dispêndio deverá ser utilizado para o cálculo da Taxa Interna de Retorno ou
metodologia equivalente que determine o custo efetivo da operação para fins da análise financeira da operação.
No caso de tratar-se de operação de crédito externo, deve-se demonstrar a avaliação das fontes alternativas de
financiamento, apresentando justificativa para a escolha do financiador, bem como se existem outros possíveis
financiadores.
Parecer Jurídico e Declaração do Chefe do Poder Executivo

O Parecer Jurídico e a Declaração do Chefe do Poder Executivo deverão observar as instruções discriminadas no
Capítulo 18.
Lei autorizadora
A lei autorizadora deverá observar, além das instruções discriminadas no Capítulo 18, as informações detalhadas a
seguir.
Indicação das contragarantias oferecidas
As contragarantias também deverão ser vinculadas em lei e deverão ser suficientes para cobrir a amortização e
demais encargos da operação.

A critério do Ministério da Fazenda, serão admitidas como contragarantias à garantia da União em operação de
crédito:
● Estados: cotas de repartição das receitas tributárias previstas nos artigos 157 e 159, complementadas pelas
● Distrito Federal: cotas de repartição das receitas tributárias, previstas nos artigos 157, 158 e 159,
complementadas pelas receitas próprias de impostos estabelecidas nos artigos 155 e 156 da Constituição Federal,
nos termos do § 4º, do art. 167, bem como outras garantias em direito admitidas.
● Municípios: cotas de repartição das receitas tributárias previstas nos artigos 158 e 159, complementadas pelas
Ademais, para operações externas, deve-se observar ainda:
A denominação do programa ou do projeto deverá estar idêntica àquela da Recomendação da COFIEX.
Além disso, o valor da contratação deverá ser expresso na moeda que irá constar do contrato de empréstimo
(dólares dos Estados Unidos da América ou outra moeda da carteira de intermediação do credor). Deve-se evitar
trazer ao corpo da lei a fixação do valor da operação em reais, tendo em vista que a variação cambial até a
autorização poderá não comportar o valor pretendido da operação de crédito, bem como maiores detalhamentos das
condições financeiras da operação de crédito.
Caso as condições financeiras venham a ser mencionadas na lei autorizadora, deverão garantir a necessária
flexibilidade para eventuais alterações dos termos financeiros em decorrência de políticas do credor ou por ocasião
das negociações contratuais (exemplo: o esquema de amortização poderá ser reduzido ou haver a inclusão de novos
encargos ou alterações na taxa de juros).
Empréstimos na modalidade de Políticas Públicas/SWAP
Quando se tratar de empréstimos de políticas públicas, no caso do BIRD Development Policy Loans (DPL), e no
BID Policy Based Loans (PBL), bem como no caso de Sector Wide Approach (Swap) ou de Program for Results
(PforR) (empréstimos baseados em reembolso por performance de execução), é importante constar no texto da lei
autorizadora a modalidade do empréstimo, bem como a destinação dos seus recursos, na forma do exemplo a seguir:
Art. 1º . Fica o Poder Executivo autorizado a contratar com o Banco............, em nome do

Estado.............., operação de crédito externo no valor de até US$....................(........dólares
dos Estados Unidos da América), na modalidade Development Policy Loan – DPL
(Empréstimo para Desenvolvimento de Políticas Públicas - Policybased Loan), em apoio ao
Programa........................
1º. Os recursos da operação de crédito autorizada no caput serão destinados ao financiamento

de....., em conformidade com as alocações estabelecidas na Lei Orçamentária Anual.
1º. Os recursos da operação de crédito autorizada no caput terão a destinação estabelecida na

Lei Orçamentária Anual, em conformidade com a legislação aplicável à espécie.

Minuta dos instrumentos contratuais a serem negociados e formalizados

– operação de crédito externo
Deverá ser anexada no SADIPEM a minuta do contrato de empréstimo, bem como do contrato de garantia
fornecida pelo credor.
Os contratos não podem conter qualquer cláusula de natureza política, atentatória à soberania nacional e à ordem
pública, contrária à Constituição e às leis brasileiras e que implique compensação automática de débitos e créditos.
Após a negociação das minutas contratuais, o Ente deverá encaminhar à PGFN tradução juramentada das referidas
minutas, tendo em vista que a Casa Civil da Presidência da República e o Senado Federal não analisam documentos
em língua estrangeira.
Minutas contratuais – operação de crédito interno

Deverão ser encaminhadas, inclusive por meio eletrônico, as seguintes minutas de contrato:
● Minuta do contrato de empréstimo fornecida pelo credor: deverá estar atualizada com as condições
financeiras da operação a ser realizada, em conformidade com a documentação para verificação dos limites e
condições encaminhada a esta Secretaria. Os termos da minuta do contrato de empréstimo devem estar
satisfatórios ao garantidor;
● Minuta do contrato de garantia: deverá ser encaminhada, devidamente preenchida, conforme modelo
disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo;
● Minuta de contragarantia: deverá ser encaminhada, devidamente preenchida, conforme modelo disponível em
conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
Certidão do Tribunal de Contas competente

Observar as instruções constantes do Capítulo 18.
Comprovação da adimplência financeira e do adimplemento de

obrigações
Tendo em vista as alterações introduzidas pela RSF nº 29/2009, é de exclusiva responsabilidade do agente
financeiro ou contratante a comprovação das adimplências a que se referem o art. 16 e o inciso VIII (INSS, FGTS,
CRP, RFB/PGFN e Dívida Ativa da União) do art. 21 da RSF nº 43/2001, não havendo mais verificação prévia
desses requisitos por parte da STN. Entretanto, a verificação da adimplência para fins de recebimento da Garantia
da União será realizada pela PGFN previamente à assinatura do contrato de garantia. Ademais, o Ente deverá estar
cumprindo o disposto no inciso IV do § 10º do art. 97 do ADCT, da Emenda Constitucional nº 62, de 09 de
dezembro de 2009 (consultar o Conselho Nacional de Justiça). Assim, tendo em vista que o ente deverá estar
adimplente na ocasião da assinatura dos instrumentos contratuais, recomenda-se a observância dos aspectos
caracterizados no Capítulo 18.


14. Operações de crédito de empresas estatais não dependentes
14.1 Concessão de garantia da União a operações de crédito de empresas

estatais não dependentes
A concessão de garantia da União a operações de crédito de empresas estatais não dependentes integrantes da
administração indireta de Estados, do Distrito Federal e de Municípios é objeto de análise pela STN, sejam estas
operações de crédito interno ou externo.
Cabe destacar que, além da manifestação favorável por parte da STN, operações de crédito externo e a concessão
de garantia da União a esse tipo de operação necessitam de autorização do Senado Federal.
Além disso, a concessão de garantia pela União a operações de crédito de interesse de empresas estatais não
dependentes está condicionada pela legislação ao oferecimento de contragarantias tanto pela empresa pleiteante
quanto pelo seu ente controlador.
Atualmente, o SADIPEM não permite que pleitos de interesse de empresas estatais sejam instruídos de forma
digital, motivo pelo qual o interessado deverá enviar à STN, em meio físico, os documentos e informações abaixo
listados:
1. Ofício do presidente da empresa dirigido ao(à) Secretário(a) do Tesouro Nacional com solicitação de concessão
de garantia pela União;
2. Autorização do órgão competente da empresa para contratar a operação de crédito e para oferecer
contragarantias à garantia da União;
3. Relação das contragarantias oferecidas pela empresa à União;
4. Autorização legislativa para que o ente controlador ofereça contragarantias à garantia da União;
5. Recomendação/Resolução da COFIEX, em caso de operação de crédito externo;
6. Parecer técnico;
7. Cronograma financeiro da operação;
8. Cronograma da dívida interna e externa da empresa;
9. Declaração do Chefe do Poder Executivo do ente controlador;
10. Minutas dos contratos a serem celebrados;
11. Informações para análise da capacidade de pagamento da empresa;
12. Credenciamento da operação no Banco Central do Brasil, em caso de operação de crédito externo; e
13. Adimplência da empresa junto à União e suas entidades controladas.
1) Ofício do presidente da empresa

Trata-se de documento assinado pelo presidente da empresa ou pelo diretor competente, dirigido ao(à) Secretário(a)
do Tesouro Nacional, contendo solicitação de concessão de garantia da União à operação de crédito pretendida.
Este documento deve indicar: o nome do programa/projeto, o seu objetivo, o credor, o valor da operação e as
condições financeiras da operação pleiteada.
Além disso, recomenda-se a inclusão de informação dos contatos da empresa, telefônico e correio eletrônico, para
que sejam efetuadas as trocas de comunicações.

2) Autorização do órgão competente da empresa para contratar a

operação de crédito e para oferecer contragarantias à garantia da União
Autorização do Conselho de Administração e/ou da Diretoria, conforme estatuto da empresa, para a contratação da
operação de crédito e para o oferecimento de contragarantias à garantia da União.
Trata-se de cópia da ata da reunião em que tal autorização foi concedida, que deverá ser encaminhada por meio de
ofício assinado pelo representante legal da empresa e conter as principais características da operação a ser
contratada.
3) Relação das contragarantias oferecidas pela empresa à União

As contragarantias oferecidas pela empresa à garantia da União deverão ser idôneas e adequadas, representadas por
receitas próprias da empresa a ser beneficiada pela garantia. O documento a ser remetido com a relação das
contragarantias oferecidas deverá indicar a(s) conta(s) bancária(s) centralizadora das receitas da empresa, cujo
saldo médio mensal de recebimento de recursos deve ser compatível com o fluxo dos valores a serem pagos com as
amortizações e demais encargos da operação. Essa informação deve ser encaminhada na forma de declaração,
assinada pelo presidente da empresa ou pelo diretor competente.
4) Autorização legislativa para que o ente controlador ofereça

contragarantias à garantia da União
Conforme antes mencionado, é necessário que o ente controlador da empresa também ofereça contragarantias à
União, que deverão consistir na vinculação de receitas tributárias diretamente arrecadadas, além daquelas
provenientes de transferências constitucionais.
As instruções para a concessão de garantias por parte dos entes, bem como as contragarantias a serem oferecidas e
que devem constar na lei autorizadora encontram-se no Capítulo 12 deste Manual.
5) Recomendação/Resolução da COFIEX (para operações de crédito

externo)
Autorização expedida pela Comissão de Financiamentos Externos – COFIEX, órgão relacionado à Secretaria de
Assuntos Internacionais do Ministério do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão – SEAIN/MP.
6) Parecer técnico
Parecer assinado por responsável técnico e pelo presidente da empresa ou pelo diretor competente em que se deve
demonstrar, entre outros aspectos da operação, a relação custo-benefício, o interesse econômico e social da
operação, e o estudo das fontes alternativas ao financiamento pretendido. Em caso de operação de crédito externo,
incluir ainda a estimativa de taxa interna de retorno – TIR e o cronograma de execução do projeto/programa.
7) Cronograma financeiro da operação

Trata-se de cronograma, assinado pelo presidente da empresa ou pelo diretor competente, contendo estimativa de

desembolso e de pagamento da operação pleiteada, na moeda da contratação e em base anual. Caso haja
contrapartida, esta também deverá constar do cronograma.
Em caso de operação de crédito interno, o cronograma deve ser assinado também por representante da instituição
financeira.
8) Cronograma da dívida interna e externa da empresa

Trata-se de cronograma, assinado pelo presidente da empresa ou pelo diretor competente, contendo estimativa para
os pagamentos das dívidas, interna, externa e total, incluindo encargos, elaborado em base anual e com projeções
até o exercício de término da operação pleiteada.
9) Declaração do Chefe do Poder Executivo do ente controlador

Declaração do Chefe do Poder Executivo do ente controlador atestando (modelo disponível na seção “Download de
arquivos” do MIP, com a denominação “Modelo de declaração Chefe do Executivo, garantia da União a empresas
estatais não dependentes.docx”):
1. a inclusão da operação no Plano Plurianual – PPA vigente, indicando o número e a data da lei, o ano de início da
vigência do PPA e os programas e ações pertinentes;
2. a inclusão do programa/projeto da operação no orçamento de investimento, indicando o número e a data da Lei
Orçamentária Anual – LOA do referido orçamento, bem como as fontes e ações do orçamento relativas à
operação de crédito; e
3. que a empresa pleiteante não se enquadra nos conceitos de empresa estatal dependente definidos pelo artigo 2º,
inciso III, da LRF e pelo artigo 2º, inciso II, da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001.
10) Minutas dos contratos a serem celebrados

Minutas dos contratos de empréstimo e de garantia fornecidas pelo credor.
11) Informações para análise da capacidade de pagamento da empresa

Informações necessárias para a análise da capacidade de pagamento da empresa:
● - Demonstrações Contábeis dos últimos 4 (quatro) exercícios, auditadas por auditoria independente;
● - Fluxo de Caixa Projetado, pelo método direto até o final da operação, acompanhado de memorial explicativo
das principais premissas econômico-financeiras operacionais, regulatórias e legais assumidas;
● - Em se tratando de subsidiárias e controladas, se houver a previsão de aporte de capital pela controladora, fluxo
de caixa projetado da holding nas mesmas condições do item anterior;
● - Plano de negócio da empresa;
● - Se a empresa possui contratos com cláusulas restritivas, indicação dos efeitos dessas cláusulas e a quais
contratos estão associados; e
● - Contato da empresa, de forma a solicitar correções ou informações adicionais, caso necessário.
A manifestação favorável da STN está condicionada à análise positiva da capacidade de pagamento da empresa, de
acordo com metodologia adotada por esta Secretaria (STN/COPAR). Informações complementares poderão ser
solicitadas à empresa requerente.

12) Credenciamento da operação no Banco Central do Brasil (para

operações de crédito externo)
A empresa deve providenciar a inclusão da operação, após a negociação das minutas contratuais, no Módulo ROF
(Registro de Operações Financeiras) do RDE (Registro Declaratório Eletrônico) do Banco Central do Brasil –
ROF/BACEN. O registro deve estar de acordo com os termos da minuta negociada do contrato de empréstimo.
13) Adimplência da empresa junto à União e suas entidades controladas

A concessão de garantia da União está condicionada à adimplência junto à União e suas entidades controladas.
A empresa deverá encaminhar declaração do representante legal da empresa, informando a relação de seus CNPJs,
indicando o CNPJ principal, onde todos outros se vinculam.
Legislação aplicável
❍ - LRF;
❍ - Lei nº 10.552/2002;
❍ - RSF nº 43/2001 e 48/2007;
❍ - Decreto nº 93.872/1986;
❍ - Decreto nº 9.075/2017 – COFIEX;
❍ - Portaria MEFP nº 497/1990.


15. Cadastro da Dívida Pública (CDP)

Para mais informações, acesso o Manual SADIPEM.
Informações sobre o Cadastro da Dívida Pública

O conteúdo relativo ao CDP se encontra no Manual SADIPEM.

16. Operação de Crédito Interno verificada diretamente pelas

Instituições Financeiras (PVL-IF)
16.1 Informações gerais sobre o PVL-IF

poderão (a partir de 5/2/2017) realizar diretamente a verificação de limites e condições prevista no art. 32 da Lei
2016, alterada pela Portaria MF nº 501, de 24 de novembro de 2017.
As instituições financeiras ao verificarem diretamente os limites e condições previstos no art. 32 da Lei

Complementar poderão, naquilo que couber, seguir as orientações do item 7 – “Operação de Crédito Interno” do
Manual para Instrução de Pleitos (MIP), bem como utilizar o SADIPEM para a realização de suas análises. Os
pedidos de verificação de limites e condições analisados diretamente pelas instituições financeiras serão
denominados "PVL-IF".
Adverte-se que as interpretações da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional – PGFN quanto à Lei Complementar
nº 148/2014 e quanto a outros dispositivos legais constantes neste capítulo tem por objetivo orientar as instituições
financeiras sobre procedimentos que esta Secretaria entende adequados e que a utilização do SADIPEM para a
verificação dos limites e condições relativos à realização de operações de crédito diretamente pelas instituições
financeiras, nos termos do art. 10 da Lei Complementar nº 148/2014 e da Portaria MF nº 413/2016, não implicam
em qualquer responsabilidade da Secretaria do Tesouro Nacional, cabendo à instituição financeira e seus
representantes, sob as penas da lei, a observância de toda a legislação vigente aplicável ao assunto, em especial
quanto à Portaria MF nº 413/2016, à Resolução do Senado Federal nº 43/2001, à Lei Complementar nº 101/2000 e
ao PARECER/PGFN/CAF/Nº 1856/2016, de 15 de dezembro de 2016.
16.2 Lei Complementar nº 148/2014

O art. 10 da Lei Complementar nº 148/2014 prevê que o Ministério da Fazenda estabelecerá critérios para a
verificação do cumprimento de limites e condições para a realização de operações de crédito diretamente pelas
instituições financeiras, levando em consideração o valor da operação e a situação econômico-financeira do ente da
Federação.
Art. 10. O Ministério da Fazenda, mediante ato normativo, estabelecerá critérios para a
verificação prevista no art. 32 da Lei Complementar n o 101, de 4 de maio de 2000,
diretamente pelas instituições financeiras de que trata o art. 33 da citada Lei Complementar,
levando em consideração o valor da operação de crédito e a situação econômico-financeira
do ente da Federação, de maneira a atender aos princípios da eficiência e da economicidade.
Parágrafo único. Na hipótese da verificação prevista no caput, deverá o Poder Executivo do

ente da Federação formalizar o pleito à instituição financeira, acompanhado de demonstração
da existência de margens da operação de crédito nos limites de endividamento e de certidão
do Tribunal de Contas de sua jurisdição sobre o cumprimento das condições nos termos
definidos pelo Senado Federal.
O valor da operação de crédito e a situação econômico-financeira referidos no caput do art. 10 foram estabelecidos
pelo Ministério da Fazenda por intermédio da Portaria MF nº 413/2016.

A PGFN (alínea “a”, § 3º do PARECER/PGFN/CAF/Nº 1856/2016, de 15 de dezembro de 2016), ao interpretar o
Parágrafo único do art. 10 da LC nº 148/2014, entendeu que:
”(...) Apesar de o parágrafo único do art. 10 da LC 148/2014 dispor que, na hipótese da

verificação prevista no art. 32 da LRF diretamente pelas IFs, “deverá o Poder Executivo do
ente da Federação formalizar o pleito à instituição financeira, acompanhado de demonstração
da existência de margens da operação de crédito nos limites de endividamento e de certidão
do Tribunal de Contas de sua jurisdição sobre o cumprimento das condições nos termos
definidos pelo Senado Federal”, isso não significa, a nosso ver, que as demais condições e
requisitos previstos no art. 32 da LRF (por exemplo, “existência de prévia e expressa
autorização para a contratação, no texto da lei orçamentária, em créditos adicionais ou lei
específica”) foram dispensados. Isso porque o parágrafo único do art. 10 refere-se à
verificação prevista em seu caput, que é e continua sendo a “verificação prevista no art. 32”
da LRF. Entendemos que, para reduzir o rol das condições e requisitos a serem atendidos
pelos entes, a LC 148/2014 deveria ter sido expressa e inequívoca nesse sentido, o que não foi
o caso. Na ausência de uma disposição mais categórica nesse sentido, entendemos que ficam
mantidos todos os requisitos e condições previstos no art. 32 da LRF (a serem atendidos pelos
entes), mesmo na hipótese de verificação direta pela IF.”
16.3 Portaria MF nº 413/2016 e alterações da Portaria MF nº 501/2017

A Portaria MF nº 413, de 04/112016, alterada pela Portaria MF nº 501, de 23/11/2017,regulamenta o art. 10 da Lei
Complementar nº 148/2014, por meio do estabelecimento de critérios para a verificação de limites e condições para
a contratação de operações de crédito de cada ente da Federação diretamente pelas instituições financeiras.
Art. 1º Estabelecer os seguintes critérios para que a verificação de limites e condições prevista
no art. 32 da Lei Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, seja feita diretamente pelas
instituições financeiras, conforme o art. 10 da Lei Complementar nº 148, de 25 de novembro
de 2014:
I - o valor da operação de crédito analisada deve ser igual ou inferior a R$ 5.000.000,00

(cinco milhões de reais); e
II - a relação entre o valor da Dívida Consolidada (DC) e a Receita Corrente Líquida (RCL)
do ente federado não poderá ser superior a 1,00 (um).
Ressalta-se que o inciso II, art. 1º faz referência à relação entre a Dívida Consolidada (DC) e a Receita Corrente
Líquida, diferente, portanto, do limite previsto no inciso III, art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43/2001, o
qual considera a relação entre Dívida Consolidada Líquida (DCL) e a Receita Corrente Líquida.
§ 1º Para a verificação quanto ao cumprimento do critério estabelecido no inciso II deste

artigo, serão utilizadas as informações do último Relatório de Gestão Fiscal (RGF) exigível
na data da análise e deverá ser acrescentado ao estoque da Dívida Consolidada (DC) o valor
da operação objeto da análise.”
“§ 2º A verificação do enquadramento da operação pleiteada e do ente federativo nos critérios

mencionados no caput caberá à instituição financeira.
§ 3º Uma vez iniciada a verificação de limites e condições prevista no caput, esta será

realizada em sua integralidade pelo responsável selecionado pelo ente da federação, sendo
vedada nova solicitação de verificação para a mesma operação pleiteada, salvo se arquivada
pelo responsável anterior (Redação dada pela Portaria MF nº 501/2017).
O §3º, art. 1º prevê que iniciada a verificação de limites e condições pelo responsável selecionado pelo ente, fica
vedada nova solicitação de verificação da mesma operação pleiteada para outra instituição financeira ou para a
Secretaria do Tesouro Nacional, exceto quando arquivada pelo responsável selecionado anteriormente.
§4º O Ministério da Fazenda deixará de realizar a verificação de limites e condições para os

pleitos encaminhados à STN a partir de 01/01/2018 que atenderem aos critérios estabelecidos
nos incisos I e II do caput. (Parágrafo acrescido pela Portaria MF nº 501/2017).
§5º Os pleitos que se enquadrem nos critérios estabelecidos nos incisos I e II deste artigo
encaminhados à Secretaria do Tesouro Nacional (STN) após 01/01/2018 serão devolvidos às
respectivas instituições financeiras (Parágrafo acrescido pela Portaria MF nº 501/2017).
Os §§4º e 5º, adicionados pela Portaria MF nº 501/2017, estabelecem que, uma vez atendidas as condições para
análise do pleito pela Instituição Financeira, a verificação de limites e condições não mais será realizada pela STN,
sendo devolvidos, a partir de 2018, os pleitos encaminhados à STN, que se enquadrem nessas condições.
Art. 2º Não poderá ser realizada diretamente pelas instituições financeiras a verificação de
limites e condições de
I - operações de crédito internas com garantia da União ou externas, nos termos do art. 23 da
Resolução nº 43, do Senado Federal, de 2001;
II - operações de regularização de dívidas, nos termos do § 5º do art. 24 da Resolução nº 43,

do Senado Federal, de 2001; e
III - operações de crédito que possuam a mesma finalidade de outras operações já contratadas
pelo ente federado se a soma dos seus valores ultrapassar o limite estabelecido no inciso I do
art. 1º desta Portaria. (Inciso regovado pela Portaria MF nº 501/2017).
Conforme o art. 3º, o registro do PVL-IF será realizado no SADIPEM:
Art. 3º Deverão ser remetidos à Secretaria do Tesouro Nacional (STN) os pleitos que não
atenderem aos arts. 1º e 2º desta Portaria para que proceda à verificação de limites e
condições, nos termos do art. 32 da Lei Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, e da
Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001.
Art. 4º A instituição financeira que realizar a verificação de limites e condições nos termos do
art. 1° desta Portaria deverá:
I - informar ao Ministério da Fazenda, por meio do Sistema de Análise da Dívida Pública,

Operações de Crédito e Garantias da União, Estados e Municípios (SADIPEM):
a) o início da análise de verificação de limites e condições, no dia em que esta acontecer; e

A informação ao Ministério da Fazenda relativa ao início da análise, prevista na alínea “a”, inciso I do art. 4º, se
dará mediante o preenchimento integral do PVL no SADIPEM.
b) a contratação da operação de crédito, na data em que esta ocorrer.
A informação da contratação da operação de crédito, prevista na alínea “b”, inciso I do art. 4º, deverá ser realizada
por intermédio de função específica do SADIPEM. Ao logar no SADIPEM com seu perfil, o usuário deverá
consultar o PVL deferido cuja contratação deseja registrar. Ao selecioná-lo, deverá clicar no botão específico
"Registro de Contratação" e concluir o procedimento.
II - armazenar e fornecer, em até 15 dias, os documentos e informações referentes à operação

de crédito e à verificação de limites e condições prevista no art. 1º desta Portaria, quando
solicitadas pelo Ministério da Fazenda no período de até cinco anos a contar do prazo final
da referida operação.
Ao final da verificação de limites e condições da operação, as informações e documentos constantes no SADIPEM

deverão ser os utilizados para a conclusão da análise.
Art. 5º O não cumprimento do previsto nesta Portaria tornará a operação de crédito irregular,
sem prejuízo de outras penalidades previstas na legislação aplicável.
Art. 6º Esta Portaria entra em vigor 90 (noventa) dias após a data de sua publicação.
16.4 Prazo de validade da verificação dos limites e condições

Os prazos de validade das verificações de limites e condições, inclusive para as operações de crédito diretamente
analisadas pelas instituições financeiras (PVL-IF), estão detalhados no capítulo 6 deste Manual.
16.5 Cumprimento do inciso IV, art. 5º e inciso VI, art. 21, ambos da
RSF nº 43/2001
O inciso IV, art. 5º da RSF n° 43/2001 prevê que:
Art. 5º É vedado aos Estados, ao Distrito Federal e aos Municípios:
IV - realizar operação de crédito que represente violação dos acordos de refinanciamento

firmados com a União;
No caso de entes que possuam acordos de refinanciamento firmados com a União (Lei nº 9.496, de 11/9/1997, ou
MP 2.185-35, de 24/8/2001), constantes da relação disponível na seção "Download de arquivos", a verificação se a
operação de crédito pretendida representa violação dos acordos de refinanciamento firmados com a União deverá
ser realizada mediante consulta, na qual conste o número do PVL, à Coordenação-Geral das Relações e Análise
Financeira dos Estados e Municípios (COREM/STN) por intermédio de ofício encaminhado à Secretaria do
Tesouro Nacional – STN, para o endereço abaixo:

Secretaria do Tesouro Nacional/Ministério da Fazenda
Coordenação-Geral das Relações e Análise Financeira dos Estados e Municípios
– COREM
Esplanada dos Ministérios – Bloco P – Anexo do Ministério da Fazenda – Ala B
– Térreo – Sala 8
Brasília – DF
CEP 70048-900
Ressalta-se que a resposta desta Secretaria guardará consonância com as informações do PVL constantes no
SADIPEM na data da análise e que eventuais alterações demandarão nova consulta.
O inciso VI, art. 21 da RSF n° 43/2001 prevê que:
Os Estados, o Distrito Federal e os Municípios encaminharão ao Ministério da Fazenda os

pedidos de verificação de limites e condições para a realização das operações de crédito de
que trata esta Resolução, com a proposta do financiamento ou empréstimo e instruídos com:
VI - comprovação da Secretaria do Tesouro Nacional quanto ao adimplemento com a União

relativo aos financiamentos e refinanciamentos por ela concedidos, bem como às garantias a
operações de crédito, que tenham sido, eventualmente, honradas;
A instituição financeira deverá verificar a adimplência nas datas do deferimento do pleito de verificação e da
assinatura do contrato mediante acesso ao Sistema de Acompanhamento de Haveres Financeiros junto a Estados e
Municípios (SAHEM), disponível em sahem.tesouro.gov.br.
Eventual ocorrência de inadimplência, que venha a ser registrada na consulta eletrônica relativa ao inciso VI do art.
21 da RSF nº 43/2001, também implica que, enquanto perdurar a situação de inadimplência, a contratação de
operação de crédito constitui violação do contrato de refinanciamento, nos termos do inciso IV do art. 5º da RSF nº
43/2001.
16.6 Observância do disposto no § 4º, art. 24 da RSF nº 43/2001

O § 4º do art. 24 da RSF nº 43/2001 dispõe que:
Em se constatando a existência de operação de crédito nos termos do disposto no caput,

contratada junto a instituição financeira ou não financeira dentro dos limites e condições
estabelecidos por esta Resolução, pelo Ministério da Fazenda, a realização de nova operação
de crédito pelo Estado, pelo Distrito Federal ou pelo Município é condicionada à
regularização da operação.
Diante do disposto, as instituições financeiras poderão verificar a existência de irregularidade acessando o

SADIPEM → Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL) → Consultar PVL. Identificar o Ente no campo
“Interessado” e selecionar em “Finalidade da Operação” as três opções: “Regularização de Dívida – Água e
Esgoto”, “Regularização de Dívida – Energia Elétrica” e “Regularização de Dívida – Outros”.
O status “Regularizado” significa que a operação não representa óbice à realização de nova operação de crédito.
Cabe ressaltar que caso a instituição financeira constate irregularidade durante a análise de processos de verificação
de limites e condições regidos pela RSF nº 43/2001, ainda não constatada pela STN, deverá solicitar que o ente a

regularize junto à STN, conforme previsto no inciso II, art. 2º da Portaria MF nº 413, de 4/11/2016.


17. Limites e condições de endividamento
17.1 Limites
Regra de Ouro
O cumprimento do limite a que se refere o inciso III do art. 167 da Constituição Federal deverá ser comprovado
mediante apuração das operações de crédito e das despesas de capital conforme os critérios definidos no § 3º do art.
32 da LRF e art. 6º da RSF nº 43/2001:
Art. 6º O cumprimento do limite a que se refere o inciso III do art. 167 da Constituição
Federal deverá ser comprovado mediante apuração das operações de crédito e das despesas
de capital conforme os critérios definidos no art. 32, § 3º, da Lei Complementar nº 101, de 4
de maio de 2000.
§ 1º Para fins do disposto neste artigo, verificar-se-ão, separadamente, o exercício anterior e

o exercício corrente, tomando-se por base:
I - no exercício anterior, as receitas de operações de crédito nele realizadas e as despesas de

capital nele executadas; e
II - no exercício corrente, as receitas de operação de crédito e as despesas de capital
constantes da lei orçamentária.
§ 2º Não serão computados como despesas de capital, para os fins deste artigo:
I - o montante referente às despesas realizadas, ou constantes da lei orçamentária, conforme o

caso, em cumprimento da devolução a que se refere o art. 33 da Lei Complementar nº 101, de
2000;
II - as despesas realizadas e as previstas que representem empréstimo ou financiamento a
contribuinte, com o intuito de promover incentivo fiscal, tendo por base tributo de
competência do ente da Federação, se resultar a diminuição, direta ou indireta, do ônus deste;
e
III - as despesas realizadas e as previstas que representem inversões financeiras na forma de
participação acionária em empresas que não sejam controladas, direta ou indiretamente,
pelos entes da Federação ou pela União.
§ 3º O empréstimo ou financiamento a que se refere o inciso II do § 2º, se concedido por

instituição financeira controlada pelo ente da Federação, terá seu valor deduzido das
despesas de capital.
§ 4º As operações de antecipação de receitas orçamentárias não serão computadas para os
fins deste artigo, desde que liquidadas no mesmo exercício em que forem contratadas.
§ 5º Para efeito do disposto neste artigo, entende-se por operação de crédito realizada em um
exercício o montante de liberação contratualmente previsto para o mesmo exercício.
§ 6º Nas operações de crédito com liberação prevista para mais de um exercício financeiro, o
limite computado a cada ano levará em consideração apenas a parcela a ser nele liberada.

Limite das operações de crédito - Fluxo

O montante global das operações realizadas em um exercício financeiro não poderá ser superior a 16,0%
(dezesseis por cento) da receita corrente líquida - RCL (inciso I do art. 7º da RSF nº 43/2001):
● Para o caso de operações de crédito com liberação prevista para mais de um exercício, este limite será calculado
levando em consideração o cronograma anual de ingresso, projetando-se a receita corrente líquida de acordo com
os critérios estabelecidos no § 6º do art. 7º da RSF nº 43/2001 (§ 1º do art. 7º da RSF nº 43/2001).
Limite das operações de crédito - Dispêndio

O comprometimento anual com amortizações, juros e demais encargos da dívida consolidada, inclusive
relativos a valores a desembolsar de operações de crédito já contratadas e a contratar, não poderá exceder a 11,5%
(onze inteiros e cinco décimos por cento) da receita corrente líquida (inciso II do art. 7º da RSF nº 43/2001).
§ 4º Para efeitos de atendimento ao disposto no inciso II do caput, o cálculo do

comprometimento anual com amortizações e encargos será feito pela média anual da relação
entre o comprometimento previsto e a receita corrente líquida projetada ano a ano,
considerando-se, alternativamente, o que for mais benéfico:
I - todos os exercícios financeiros em que houver pagamentos previstos da operação

pretendida; ou
II - os exercícios financeiros em que houver pagamentos até 31 de dezembro de 2027.
(Parágrafo com redação dada pela Resolução nº36, do Senado Federal, de 11/11/2009)
Limite das operações de crédito - Estoque

A dívida consolidada líquida dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, ao final do décimo quinto
exercício financeiro contado a partir do encerramento do ano de 2001, não poderá exceder, respectivamente, a
(inciso III do art. 7º da RSF nº 43/2001, combinado com art. 3º da RSF nº 40/2001):
● No caso dos Estados e do Distrito Federal: 2 (duas) vezes a receita corrente líquida;
● No caso dos Municípios: 1,2 (um inteiro e dois décimos) vezes a receita corrente líquida;
Limite das operações por ARO - Estoque

O saldo devedor das operações de crédito por antecipação de receita orçamentária (ARO) em um exercício
financeiro não poderá ser superior a 7% (sete por cento) da receita corrente líquida - RCL (art. 10 da RSF nº
43/2001).
Limite das garantias

O saldo global das garantias concedidas pelos Estados, pelo Distrito Federal e pelos Municípios não poderá exceder
a 22% (vinte e dois por cento) da RCL (art. 9º da RSF nº 43/2001).
O limite acima poderá ser elevado para 32% (trinta e dois por cento) da receita corrente líquida, desde que
cumulativamente, quando aplicável, o garantidor:

● Não tenha sido chamado a honrar, nos últimos 24 (vinte e quatro) meses, a contar da análise, quaisquer garantias
anteriormente prestadas;
● Esteja atendendo o limite da dívida consolidada líquida, estabelecido na RSF nº 40/2001;
● Esteja cumprindo os limites de despesa com pessoal previstos na LRF;
● Esteja cumprindo o Programa de Ajuste Fiscal acordado com a União, nos termos da Lei nº 9.496/1997.
17.2 Critério de projeção da Receita Corrente Líquida (RCL)

A Receita Corrente Líquida (RCL) é projetada mediante a aplicação de Fator de Atualização sobre a receita
corrente líquida do período de 12 (doze) meses findos no mês de referência (§ 6º do art. 7º da RSF nº 43/2001). O
referido Fator é obtido a partir da média geométrica das taxas de crescimento real do PIB nacional nos últimos oito
anos (art. 7º da Portaria STN nº 9/2017).
17.2.1 Fator de atualização anual 2014

A partir de março de 2014, considerando revisões pelo IBGE e a publicação do PIB de 2013, o Fator de
Atualização a ser utilizado é de 3,529608326%, calculado conforme tabela abaixo:
Crescimento do PIB (Fonte: IBGE)

Ano Crescimento do PIB
2006 1,03957035058
2007 1,06091410619
2008 1,05171597509
2009 0,99670272736
2010 1,07533687989
2011 1,02732805242
2012 1,01031035324
2013 1,02284505684
Média Geométrica 1,03529608326

Atualização a ser utilizado é de 3,33337941%, e foi obtido a partir da média geométrica das taxas de crescimento
real do PIB nacional nos últimos oito anos (art. 8º da Portaria STN nº 396/2009), a saber:

2007 1,0600596243
2008 1,0501799427
2009 0,9976564367
2010 1,0757063901
2011 1,0391547364

2012 1,0176354616
2013 1,0274210458
2014 1,0014640886


2008 1,0509419545
2009 0,9987418800
2010 1,0752822582
2011 1,0390921207
2012 1,0191798261
2013 1,0301360012
2014 1,0010416716
2015 0,9615239737


2009 0,9987418797
2010 1,0752822567
2011 1,0397442308
2012 1,0192117599
2013 1,0300482267
2014 1,0050395574
2015 0,9623074438
2016 0,9640526080

17.2.5 Fator de Atualização anual 2018 (atual)

Crescimento do PIB
2010 1,0752822567
2011 1,0397442308
2012 1,0192117599
2013 1,0300482267
2014 1,0050395574
2015 0,9645423661
2016 0,9653728428
2017 1,0098543643
Fonte: IBGE - https://ww2.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/pib/defaultcnt.shtm - Tabelas Completas

17.3 Condições
O não atendimento de algum dos requisitos mínimos definidos pela RSF nº 43/2001 impede a continuidade do
processo de análise e, por conseguinte, a conclusão da verificação de limites e condições da operação pleiteada. De
acordo com a legislação, é vedada a contratação de operação de crédito interno:
● Se as despesas com pessoal não estiverem enquadradas nos limites previstos no art. 20 da LRF, com ressalva
prevista no inciso III do § 3º do art. 23 da mesma Lei;
● Se o Ente houver contratado alguma operação que se equipare a operação de crédito cujos limites e condições não
tenham sido objeto de análise e de Parecer favorável pela STN, e não seja objeto de aplicação do disposto no §6°,
art. 21 da RSF n° 43/2001;
● Se os Estados, o Distrito Federal e os Municípios não publicarem o Relatório Resumido da Execução
Orçamentária até trinta dias após o encerramento de cada bimestre. Tal vedação persistirá até a regularização
dessa pendência (§ 2º do art. 52 da LRF);
● Se os Estados, o Distrito Federal e os Municípios não publicarem o Relatório de Gestão Fiscal até trinta dias após
o encerramento de cada quadrimestre. Tal vedação persistirá até a regularização dessa pendência (§ 3º do art. 55
da LRF, com ressalva prevista na letra “b” do art. 63 da mesma Lei);
● Se os Estados (considerado o Distrito Federal) e os Municípios não encaminharem suas contas ao Poder
Executivo da União até 31 de maio e 30 de abril, respectivamente. Aos Municípios cabe, também, encaminhar
cópia de suas contas ao Poder Executivo do respectivo Estado (inciso I do § 1º do art. 51 da LRF). A vedação
persistirá até a regularização dessa pendência (§ 2º do art. 51 da LRF);
● Se houver violação dos acordos de refinanciamento firmados com a União (inciso IV do art. 5º da RSF nº
43/2001);
● Se houver garantia ao Estado, ao Distrito Federal ou ao Município por instituição financeira por ele controlada
(art. 17 da RSF nº 43/2001); e
● Se o Ente da Federação tiver dívida honrada pela União ou pelo Estado, em decorrência de garantia prestada em
operação de crédito. Tal vedação persistirá até a total liquidação da mencionada dívida (§ 10 do art. 40 da LRF e
§ 4º do art. 18 da RSF nº 43/2001).
É vedada, ainda, a contratação de operação por ARO:
● Antes do dia dez de janeiro de cada ano (inciso I do art. 38 da LRF; inciso I do art. 14 da RSF nº 43/2001);
● Enquanto existir operação anterior da mesma natureza não integralmente resgatada (inciso IV-a do art. 38 da LRF
e inciso IV do art. 14 da RSF nº 43/2001);
● No último ano do mandato do Chefe do Poder Executivo (inciso IV-b do art. 38 da LRF e § 2º do art. 15 da RSF
nº 43/2001);
● Se forem cobrados outros encargos que não a taxa de juros prefixada ou indexada à Taxa Básica Financeira - TBF
(inciso III do art. 38 da LRF e inciso III do art. 14 da RSF nº 43/2001).
Encontram-se ainda definidas as seguintes condições para a contratação de operação por ARO:
● O valor da operação pretendida não poderá exceder o limite fixado na lei autorizadora (inciso I do art. 22 da RSF
nº 43/2001);
● A taxa de juros das operações por ARO não poderá ser superior a uma vez e meia a TBF (1,5xTBF) vigente no
dia do encaminhamento da proposta firme (§ 4o do art. 37 da RSF nº 43/2001); e
● A operação deverá ser liquidada, com juros e outros encargos incidentes, até o dia dez de dezembro de cada ano
de contratação (inciso II do art. 38 da LRF e inciso II do art. 14 da RSF nº 43/2001).


18. Orientações e modelos de documentos
18.01 Instruções de caráter geral

na LRF e na RSF nº 43/2001. Nos termos da Portaria STN nº 9, de 05/01/2017, o envio de pedidos de verificação
de limites e condições relativos à contratação de operação de crédito e de concessão de garantias da União, Estados,
Distrito Federal e Municípios deve ser efetuado por meio do SADIPEM, conforme orientações contidas neste
Manual.
Diante do exposto, o ente federativo e a instituição financeira devem acessar o SADIPEM e preencher os
formulários nele contidos com todas as informações necessárias para o envio eletrônico do pleito a esta Secretaria.
A seguinte relação de documentos deve ser enviada como “documentos anexos” no SADIPEM:
● Lei Autorizadora;
● Parecer do Órgão Jurídico;
● Parecer do Órgão Técnico;
● Certidão do Tribunal de Contas;
● Comprovante do Encaminhamento das Contas ao Poder Executivo do Estado, somente para municípios;
● Anexo 1 da Lei nº 4.320/1964, somente necessário até 30/03 do exercício corrente; e
● Minutas Contratuais, somente se for operação crédito com garantia da União.
disposto no §1º do art. 25 da RSF nº 43/2001. Poderá também a instituição financeira, à época da
contratação, solicitar documentos ou informações adicionais que lhe dê conforto para a assinatura dos
contratos.
Os documentos anexos deverão seguir, além das particularidades de cada um, os seguintes preceitos, de forma a
conferir agilidade e segurança ao processo de análise:
● Todos os documentos deverão ser:
❍
Digitalizados, no formato PDF, de originais. Neste caso, o Ente interessado deve manter a guarda de tal
documento por um período mínimo de cinco anos a contar do prazo final da operação; ou
❍
Eletrônicos, quando assinados digitalmente por meio de Certificado Digital;
● Os documentos devem ser legíveis e não podem apresentar rasuras;

● As assinaturas do Chefe do Poder Executivo, do responsável pela instituição financeira e dos responsáveis pelos
órgãos técnico e jurídico deverão ser identificadas, no mínimo, com a indicação do cargo e do nome;
● Caso algum dos documentos ou informações não seja encaminhado pela instituição financeira em conformidade
com as seções 7.7 e 13.7 deste Manual, ou caso não esteja válido na data do envio para esta Secretaria, o pedido
poderá ser devolvido à origem para ser novamente instruído, em cumprimento ao disposto no art. 2º da Resolução
CMN nº 3.751/2009;
● Poderão ser solicitados documentos adicionais, considerados necessários à análise dos pleitos, conforme art. 4º,
inciso II da Portaria STN nº 9/2017 e § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001;

Com o objetivo de simplificar a instrução dos documentos exigidos para a verificação de limites e condições e
concessão de garantia tratadas neste Manual, orientamos a anexação de documentos originais digitalizados, os
quais serão validados mediante certificação digital do Chefe do Poder Executivo no envio do pleito por intermédio
do SADIPEM, eliminando assim a necessidade de autenticação em cartório. No entanto, caso necessário,
digitalização das referidas cópias autenticadas em cartório poderão ser anexadas em substituição aos originais.
No caso das operações de crédito internas com instituições financeiras, nos termos da Resolução CMN nº 3.751, de
2009, somente deverá ser emitida a Proposta Firme (o Pedido formal de Verificação de Limites e Condições) da
operação de crédito se observados os seguintes requisitos:
● A completa instrução documental do pleito na forma e abrangência regulamentadas pelo Ministério da Fazenda,
de acordo com a competência conferida pela RSF nº 43/2001; e
● O enquadramento da operação pleiteada nos limites ou regras de contingenciamento do crédito ao setor público,
conforme resoluções do Conselho Monetário Nacional.
Importante destacar ainda que é de exclusiva responsabilidade do agente financeiro ou do contratante a

comprovação das adimplências a que se referem o art. 16 e o inciso VIII (INSS, FGTS, CRP, RFB/PGFN e Dívida
Ativa da União) do art. 21 da RSF nº 43/2001, não havendo mais verificação prévia desses requisitos por parte da
STN. Contudo, recomenda-se a observância dos aspectos caracterizados no “Seção 18.12 - Comprovação da
adimplência financeira e do adimplemento de obrigações”.
Além disso, de acordo com o art. 33 da Lei de Responsabilidade Fiscal, a Instituição Financeira é responsável por
verificar o cumprimento, por parte do tomador, no momento da contratação, dos limites e condições estabelecidos,
sob pena de nulidade da operação. Nesse sentido, a atuação das instituições financeiras tem sido relevante na
agilidade da instrução e no acompanhamento dos processos.
Em virtude da dinâmica do processo, este Manual atualiza procedimentos e formulários de encaminhamento de

informações, conforme previsto no art. 1º, parágrafo único da Portaria STN nº 9/2017. Dessa forma, na ocasião do
envio de pleito a esta Secretaria, o interessado deverá consultar a versão mais atualizada deste Manual. Os modelos
dos documentos constantes deste Manual estão disponíveis no endereço
conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
18.02 Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL/Proposta

Firme)
O Pedido formal de Verificação de Limites e Condições (PVL) é a base para a constituição do processo
administrativo no Ministério da Fazenda, o qual objetivará averiguar os limites e condições para a realização da
operação de crédito, nos termos do art. 32 da LRF e, quando couber, do art. 40 da mesma Lei. O PVL, assim como
o Cronograma Financeiro da Operação, é gerado automaticamente pelo SADIPEM, a partir do preenchimento de
formulários eletrônicos. Instruções para o correto preenchimento desses formulários podem ser acessadas por meio
do botão de ajuda, localizado no canto superior direito da tela do sistema.
Para as operações de crédito internas com instituições financeiras, o PVL poderá indicar o prazo de validade do
documento, que deverá ser compatível com as regras relativas ao enquadramento da operação nos limites de
contingenciamento de crédito ao setor público, tendo em vista que compete às instituições financeiras a observância
das regras e limites estabelecidos na Resolução CMN nº 4.589/2017. Para as operações a serem realizadas com
recursos de destaque de capital, o agente financeiro também poderá definir o prazo limite para contratação. No caso
de não ser informada a data de validade, esta será considerada indeterminada.

Deverão ser informados na PVL a taxa de juros da operação e os demais encargos, nos quais se incluem os outros
custos da operação não representados pela taxa de juros, tais como: taxa de risco, taxa de administração, comissões,
reembolsos de despesas etc. Atentar ainda ao fato de que deve ser informada a periodicidade de cada um desses
encargos (a.a., a.m. etc.).
A descrição das taxas e encargos deve guardar conformidade com os termos do contrato a ser assinado. Caso a taxa
de juros seja variável, deve-se evitar a indicação de um percentual fixo de referência, mesmo que esta referência
diga respeito ao patamar que o índice variável atinge no presente.
Como exemplos de descrição de taxa de juros, podemos indicar os seguintes:
● "Taxa de juros anual, equivalente a Libor Trimestral acrescida do custo de captação do banco e da margem
aplicável para empréstimos do capital ordinário do banco”. Assim, mesmo que se tenha, hoje, o valor de todas as
três variáveis (Libor, custo de captação e margem), não se deve somá-las e indicar, no PVL, como taxa de juros
“X,XX ao ano”. A descrição completa como “Taxa de juros anual, equivalente a Libor Trimestral acrescida do
custo de captação do banco e da margem aplicável para empréstimos do capital ordinário do banco” é preferível;
● "Taxa de juros anual, equivalente a Libor Semestral acrescida de spread variável”
● "Taxa de juros anual, equivalente a Libor Semestral acrescida de spread de X,XX% a.a. pelo período de 8 anos a
partir da data da vigência do contrato. Após esse período, Libor 6 meses mais spread de X,XX% a.a.” Perceba-se
que neste caso é seguro indicar o valor do spread, pois ele é fixo;
● Em operações com uma taxa variável mais spread fixo: “Taxa de juros anual, composta pela TJLP mais X,XX%”.
Aqui, “TJLP” serve apenas como referência;
● Em operações com taxa fixa: “X,XX% a.a.”
Como descrição de encargos e comissões, deve-se indicar o valor, a base de cálculo e a periodicidade/forma de
pagamento. Seguem exemplos:
● Comissão de crédito de até X,XX% a.a. sobre o saldo não desembolsado;

● Comissão de inspeção e supervisão de até X,XX% a.a. do valor empréstimo;
● Comissão inicial = Front end Fee: X,XX% sobre o valor do financiamento;
● Comissão de Compromisso no valor de X,XX% a.a, aplicado sobre os saldos não desembolsados do
empréstimo,devida no vencimento de cada parcela semestral;
● Juros de Mora: Para o caso de mora, o mutuário obriga-se a pagar ao Banco, além dos juros ordinários, 2,0% a.a.
Cabe destacar, ainda que, em operações em moeda estrangeira, a variação cambial não deve ser indicada como
componente de taxa de juros, e sim como indexador.
Para que a Secretaria do Tesouro Nacional possa se comunicar com o ente da Federação ou com a instituição
financeira, objetivando o envio de documentos e informações a respeito do PVL, é necessário que as informações
dos usuários do SADIPEM estejam sempre atualizadas, incluindo o número de telefone e o endereço de e-mail.
18.03 Demonstrativo da Receita Corrente Líquida

A STN utilizará os dados do último Demonstrativo da Receita Corrente Líquida (DRCL) exigível homologado no
Siconfi, tendo em vista que o art. 21, § 4º da RSF nº 43/2001 possibilita ao Ministério da Fazenda dispensar a
apresentação desse demonstrativo caso já disponha das informações contidas nesse documento em seus bancos de
dados. Dessa forma, o último RREO exigível que contenha o DRCL (conforme art. 52 e art. 63, inciso II, ambos da
LRF) deverá estar homologado no Siconfi nas datas informadas no artigo 18.13 deste manual.

O Ente Federativo deverá atentar para que o valor da Receita Corrente Líquida (RCL) informado no DRCL do
RREO corresponda àquele informado no Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida (DDCL) do RGF, no
Demonstrativo da Despesa com Pessoal (DDP) do RGF e no Quadro de Despesas com Pessoal constante na
Declaração do Chefe do Poder Executivo quando os documentos mencionados se referirem ao mesmo período.
Segue quadro com a correspondência entre a publicação da RCL informada no DRCL e aquela que deverá constar
no RGF e no Quadro de Despesas com Pessoal da Declaração do Chefe do Poder Executivo:
Informações do RREO (DRCL) Informações do RGF (DDCL | DDP)

2º bimestre 1º quadrimestre
3º bimestre 1º semestre
4º bimestre 2º quadrimestre
6º bimestre 3º quadrimestre ou 2º semestre
18.04 Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida

Conforme a RSF nº 40/2001, Dívida Consolidada Líquida (DCL) é dívida consolidada deduzidas as
disponibilidades de caixa, as aplicações financeiras e os demais haveres financeiros.
A STN utilizará os dados do Demonstrativo da DCL (DDCL) do último RGF exigível homologado no Siconfi,
tendo em vista que o art. 21, § 4º da RSF nº 43/2001 possibilita ao Ministério da Fazenda dispensar a apresentação
desse demonstrativo caso já disponha das informações contidas nesse documento em seus bancos de dados. Dessa
forma, o último RGF exigível (conforme art. 55 § 2º e art. 63, inciso II, ambos da LRF) deverá estar homologado
no Siconfi, nas datas informadas no artigo 18.13 deste manual.
O ente da Federação deverá atentar para o correto preenchimento desse Demonstrativo, de forma que os valores
sejam corretamente alocados nos campos correspondentes. Deverá ser dada especial atenção aos campos “Outras
Dívidas”, “Dívida Com Instituição Não Financeira” e “Demais Dívidas Contratuais”, cujos valores deverão ser
informados em conformidade com o disposto no Manual de Demonstrativos Fiscais (disponível em
www.tesouro.gov.br/mdf).
Cabe destacar, ainda, que os dados do DDCL do 3º quadrimestre (ou do 2º semestre) de determinado exercício,
bem como a coluna "Saldo do Exercício Anterior" do DDCL do exercício seguinte, deverão ser compatíveis com os
valores dos tipos de dívida informados no CDP do mesmo exercício. Dessa forma, a título de exemplo, conclui-se
que os dados do DDCL do 3º quadrimestre de 2015 e da coluna "Saldo do Exercício Anterior" dos DDCL do
exercício 2016 de determinado ente deverão ser compatíveis com os valores dos tipos de dívida informados no
CDP 2015. Para mais informações sobre o CDP, acesse o Manual SADIPEM (
conteudo.tesouro.gov.br/manuais/sadipem).
A não observância do correto preenchimento desse Demonstrativo pode acarretar análises adicionais ou pedidos de
informações complementares, que significam necessariamente atrasos no andamento do processo e ineficiência
para o conjunto das operações em análise.
18.05 Cronograma de Liberações das Operações Contratadas,

Autorizadas e em Tramitação
O Cronograma de Liberações é gerado automaticamente pelo SADIPEM, a partir do preenchimento de formulários

eletrônicos. Instruções para o correto preenchimento desses formulários podem ser acessadas por meio do botão de
ajuda, localizado no canto superior direito da tela daquele Sistema.
No cronograma constarão todas as previsões de liberação das operações de dívida fundada interna e externa bem
como de liberação das operações de crédito por antecipação de receita orçamentária realizadas no exercício em
curso, exclusive a operação pleiteada, e de operações contratadas em exercícios anteriores que ainda possuam
parcelas a liberar.
Observar que os valores das operações de crédito em moedas estrangeiras deverão ser convertidos para Real com
base na cotação de venda da taxa de câmbio disponível no site do Banco Central referente ao último dia do período
a que se refere o último RREO exigível. Portanto, caso o último RREO exigível no momento da análise seja o
referente ao 5º bimestre de determinado exercício, a taxa de câmbio deverá ser a do dia 31/10 do respectivo
exercício ou, caso essa data não seja um dia útil, a do dia útil imediatamente anterior.
18.06 Cronograma de Pagamentos das Dívidas Contratadas e a

Contratar
O Cronograma de Pagamentos é gerado automaticamente pelo SADIPEM, a partir do preenchimento de
formulários eletrônicos. Instruções para o correto preenchimento desses formulários podem ser acessadas por meio
do botão de ajuda, localizado no canto superior direito da tela daquele Sistema.
No cronograma constarão todas as previsões de pagamento anual das dívidas consolidadas interna e externa,
contratadas e/ou a contratar, exclusive a operação pleiteada, com discriminação do principal, dos juros e dos
demais encargos.
Caso não exista compatibilidade entre o valor constante do total de amortizações da Dívida Consolidada do
Cronograma de Pagamentos (constante da aba “Operações Contratadas” do SADIPEM) e aquele informado na
rubrica "Dívida Consolidada" do Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida (DDCL) do 3º quadrimestre (ou 2º
semestre) do exercício anterior ou, na mesma rubrica, na coluna "saldo do exercício anterior" do último RGF
exigível do exercício em curso (o que for mais atual), decorrente, por exemplo, de juros vincendos referentes à Lei
nº 9.496/97, deverá ser informado na aba “Notas Explicativas” do SADIPEM as razões e valores dessa diferença.
Conforme manifestação da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, por meio do Parecer PGFN/CAF/Nº

1327/2017, os valores relativos à previsão de pagamento de precatórios judiciais emitidos a partir de 5 de maio de
2000 e não pagos durante a execução do orçamento em que houverem sido incluídos, devem ser considerados para
fins de cálculo do limite de que trata o inciso II do art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43/2001. Portanto, o
total de amortizações informado na coluna “Dívida consolidada” do Cronograma de Pagamentos constante da aba
“Operações Contratadas” deve ser compatível com o saldo da "Dívida Consolidada" do final do exercício anterior
(posição de 31 de dezembro do exercício anterior), incluindo-se os pagamentos previstos de precatórios judiciais
emitidos a partir de 5 de maio de 2000 e não pagos durante a execução do orçamento em que houverem sido
incluídos.
18.07 Parecer do Órgão Jurídico e Declaração do Chefe do Poder

Executivo
O Parecer do Órgão Jurídico e a Declaração do Chefe do Poder Executivo deixaram de compor um documento
único a partir da implementação do SADIPEM. Além disso, há apenas um modelo de Parecer, para operações com

e sem a garantia da União.
O Parecer do Órgão Jurídico deverá ser enviado como “Documento Anexo” no SADIPEM (o modelo do
documento está disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo).
Já a Declaração do Chefe do Poder Executivo é gerada automaticamente pelo SADIPEM, a partir do

preenchimento da aba "Declaração do Chefe do Poder Executivo".
O Parecer do Órgão Jurídico deverá ser assinado pelo representante do Órgão Jurídico e pelo Chefe do Poder
Executivo. Este documento, considerado obrigatório pela legislação, é instrumento fundamental para a tomada de
decisão do Chefe do Poder Executivo, quanto ao atendimento dos requisitos legais para contratação e deve estar
amparado em fatos e informações seguras, com o devido comprometimento da administração.
O Parecer deverá apresentar a estrutura mínima do modelo mencionado, de forma a atender a todos os aspectos
relacionados na legislação, objetivando conferir o devido amparo ao processo de avaliação do Ministério da
Fazenda, bem como segurança e celeridade das análises.
Sugere-se a inclusão das sentenças indicadas no modelo em cada item da estrutura do Parecer, de forma que não
surjam dúvidas quanto à abrangência ou conteúdo da opinião jurídica, circunstância que poderia acarretar análises
adicionais ou pedidos de informação complementares, que significam necessariamente atrasos no andamento do
processo e ineficiência para o conjunto das operações em análise.
Uma cópia do Parecer do Órgão Jurídico, com todas as informações prestadas pelo Ente, será enviada pela STN ao
Tribunal de Contas competente ao término da análise dos pleitos.
18.08 Parecer do Órgão Técnico

O Parecer do Órgão Técnico, cuja elaboração é obrigatória para a contratação de qualquer tipo de operação de
crédito, por força do art. 32 da LRF e do inciso I do art. 21 da RSF nº 43/2001, de forma geral, tem o propósito de
apresentar as justificativas para a contratação da operação pretendida, e deverá ser enviado como “Documento
Anexo” no SADIPEM.
O Parecer deverá ser assinado pelo representante do órgão técnico, devidamente identificado (no mínimo, nome e
cargo), e conter o “de acordo” do Chefe do Poder Executivo.
O modelo de Parecer Técnico está disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
18.09 Declaração de Não Reciprocidade (somente para ARO)

Conforme disposto no art. 37, § 6º da RSF nº 43/2001, é pré-requisito para a contratação da operação de
Antecipação de Receita Orçamentária (ARO, o envio de documento anexo no SADIPEM de declaração da não
ocorrência de reciprocidade ou condição especial que represente custo adicional ao expresso pela taxa de juros da
operação, assinada por representante da instituição financeira e pelo Chefe do Poder Executivo, devidamente
identificados (no mínimo, nome e cargo).
O modelo está disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.

18.10 Autorização do Órgão Legislativo

A autorização legislativa é documento essencial na análise, e vincula as demais condições da operação de crédito.
Assim, a autorização legislativa, que deverá ser enviado como “Documento Anexo” no SADIPEM, deverá
especificar os elementos essenciais de identificação da operação de crédito (tais como agente financeiro, valor e
finalidade da operação) além de outras características que o Poder Legislativo local deseje condicionar.
Esta autorização também poderá constar na Lei Orçamentária Anual ou em lei que autorize créditos adicionais
(inciso I do § 1º do art. 32 da LRF), desde que atenda às características descritas no parágrafo anterior.
Deverá ser anexado no SADIPEM:
1. Exemplar de sua publicação na imprensa; ou

2. Original do documento assinado pelo Chefe do Poder Executivo; ou
3. Documento disponibilizado no sítio do interessado (ente da Federação) na internet.
No caso de operações com a garantia da União, deve ser incluída na Lei a autorização para conceder
contragarantias. As contragarantias deverão conter necessariamente todas as transferências federais, as receitas
próprias dos Entes e ainda outras garantias em direito admitidas.
Um exemplo da autorização do órgão legislativo está disponível em conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
No caso da verificação de limites e condições prevista no art. 32 da Lei Complementar nº 101/2001, realizada (a
partir de 5/2/2017) diretamente pelas instituições financeiras, nos termos do art. 10 da Lei Complementar nº 148, de
25 de novembro de 2014, desde que sigam os critérios definidos na Portaria MF nº 413, de 4 de novembro de 2016,
com o propósito de facilitar a observância da vedação do inciso III, art. 2º desta Portaria, a finalidade da lei deve
ser a mais detalhada possível. Maiores informações no capítulo 16.
18.11 Anexo nº 1 da Lei nº 4.320/1964

O Anexo nº 1 da Lei nº 4.320/64 (Adendo II – Portaria SOF nº 8, de 4/2/1985) deve ser o Anexo publicado junto à
LOA do exercício em curso. Assim, nesse anexo deverão constar os valores de receita e despesa por categoria
econômica, previstos na própria LOA, independentemente da data em que o pleito for protocolado na STN, ou seja,
os valores equivalem à previsão e à dotação iniciais. Não se referem à execução orçamentária.
O documento deverá ser anexado no SADIPEM até 30 de março do exercício em curso, tendo em vista que, a partir
dessa data, os dados necessários serão coletados do Balanço Orçamentário, parte integrante do RREO do último
bimestre exigível do exercício em curso, homologado no Siconfi.
Deve ser enviado como “Documento Anexo” do SADIPEM exemplar da publicação na imprensa ou documento
baseado no modelo disponível na página conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip/arquivo.
Deve ser anexado no SADIPEM apenas o Anexo nº 1 da Lei n° 4.320/64, não sendo necessárias outras partes da
Lei Orçamentária.
18.12 Comprovação da adimplência financeira e do adimplemento de

obrigações
É de responsabilidade do agente financeiro ou do contratante a comprovação das adimplências a que se refere o
inciso VIII do art. 21 da RSF nº 43/2001 (INSS, FGTS, CRP, RFB/PGFN e Dívida Ativa da União), não havendo
mais verificação prévia desses requisitos por parte da STN. A partir desta alteração de procedimentos, a verificação
se efetiva somente na formalização dos instrumentos contratuais, permitindo, assim, uma maior flexibilidade para
que o ente possa gerenciar sua situação cadastral ao longo do processo.
Ressalte-se, assim, que é responsabilidade do ente manter-se em situação de regularidade. A contratação ficará
condicionada à apresentação, perante o agente financeiro ou o contratante, de todas as certidões exigidas por lei
válidas na data da contratação, não sendo necessário, portanto, encaminhá-las a esta Secretaria para a verificação
dos requisitos prévios à contratação de operações de crédito. Logo, recomenda-se aos entes Federativos o
acompanhamento nos sites da CAIXA (FGTS) e do SRF/PGFN (PIS-PASEP, FINSOCIAL, COFINS, INSS).
No caso de empréstimos e financiamentos a serem contratados com instituições federais, na forma regulamentada
pelo Ministério da Previdência e Assistência Social, a legislação exige o cumprimento da Lei nº 9.717, de
27/11/1998, comprovado por meio do Certificado de Regularidade Previdenciária - CRP (inciso VIII do art. 21 da
RSF nº 43/2001).
Considera-se Regime Próprio de Previdência Social o sistema de previdência, estabelecido no âmbito de cada ente
da Federação, que assegure, por lei, a todos os servidores titulares de cargo efetivo, pelo menos os benefícios de
aposentadoria e pensão por morte previstos no art. 40 da Constituição Federal.
O Certificado de Regularidade Previdenciária poderá ser obtido na página da Previdência Social. Esse certificado é
a única comprovação que não se verifica para cada CNPJ, mas para o Ente em questão, sendo necessário somente
quando a operação for contratada com instituição financeira federal.
Há, ainda, a opção de verificação de adimplência por meio do Serviço Auxiliar de Informações para Transferências
Voluntárias (CAUC), em sti.tesouro.gov.br. O link possui, além da opção de consulta, uma lista de perguntas e
respostas mais frequentes e, caso o Ente não tenha a lista de CNPJs atualizada, observar o art. 13 da Instrução
Normativa STN nº 2, de 02/02/2012.
O CAUC é um serviço de consulta unificada de requisitos fiscais para transferências voluntárias e pode ser um
instrumento útil de monitoramento por parte dos entes da Federação, lembrando que o serviço possui apenas treze
requisitos, sendo que os demais devem ser comprovados por documentos.
Conforme determina o § 2º do art. 32 da RSF nº 43/2001, os entes da Federação ficaram obrigados a

promover, até o dia 30 de junho de 2013, a vinculação de todos os CNPJs de suas unidades administrativas
ou órgãos que não possuem personalidade jurídica própria ao CNPJ principal da entidade tomadora da
operação de crédito. Até essa data a verificação de que tratam o art. 16 e o inciso VIII do art. 21 foi realizada
pelo CNPJ principal da entidade tomadora da operação de crédito.
No caso de operações com análise de garantia da União, a verificação de adimplência será feita para os
CNPJs ligados à Administração Direta de todos os poderes.
Cabe ressaltar que, tendo em vista a determinação para que o contratante verifique diretamente a adimplência
financeira, reserva-se a estas instituições eventual entendimento jurídico quanto à maneira ou procedimentos de se
obter a comprovação de adimplência à época da contratação.

O Senado Federal exige comprovação do proponente da operação de crédito que ateste sua regularidade mediante
certidão negativa de débitos com:
● O Programa de Integração Social (PIS);

● O Programa de Formação do Patrimônio do Servidor Público (PASEP);
● O Fundo de Investimento Social (FINSOCIAL);
● A Contribuição Social para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS);
● O Instituto Nacional do Seguro Social (INSS); e
● O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS).
A prova de regularidade fiscal perante a Fazenda Nacional far-se-á mediante apresentação de certidão conjunta
emitida pela Secretaria da Receita Federal do Brasil - RFB e pela PGFN, com informações da situação do sujeito
passivo quanto aos tributos administrados pela RFB e à Dívida Ativa da União (art. 5º do Decreto nº 6.106, de
30/4/2007, Instrução Normativa RFB nº 734, de 2/5/2007, e Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 3, de 2/5/2007).
A adimplência do CNPJ que represente a pessoa jurídica do mutuário ou tomador da operação de crédito com
instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional é pré-requisito para a contratação de operação de crédito,
conforme disposto no art. 16 da RSF nº 43/2001.
A adimplência do tomador é verificada por meio do acesso ao Sistema do Banco Central (SISBACEN), no Sistema
de Registro de Operações de Crédito com o Setor Público (Cadip). Dessa forma, também não é necessário o envio
de comprovante para esse item, devendo somente manter a adimplência do ente.
Ademais, por ocasião da assinatura dos instrumentos contratuais, o ente deverá estar cumprindo o disposto no
inciso IV do § 10º do art. 97 do ADCT, da Emenda Constitucional nº 62, de 9 de dezembro de 2009.
Certidão emitida pela Secretaria responsável pela administração

financeira do garantidor
No caso específico de operações de municípios com garantia de estados, deverá ser anexado no SADIPEM certidão
emitida pela Secretaria responsável pela administração financeira do garantidor, que ateste a adimplência do
pleiteante perante o estado e às entidades por ele controladas, bem como a inexistência de débito decorrente de
garantia a operação de crédito que tenha sido, eventualmente, honrada, nos termos do art. 40 da LRF (inciso VII do
art. 21 da RSF nº 43/2001). A certidão deverá ser assinada por quem de direito, devidamente identificado.
Adimplemento de contratos firmados com a União

Conforme disposto no art. 21, VI da RSF nº 43/2001, os pleitos para a realização de operações de crédito deverão
ter a comprovação da Secretaria do Tesouro Nacional quanto ao adimplemento do ente com a União relativo aos
financiamentos e refinanciamentos por ela concedidos, bem como às garantias a operações de crédito, que tenham
sido eventualmente honradas.
Além disso, conforme disposto no art. 5º, IV da RSF nº 43/2001, é vedado aos estados, ao Distrito Federal e aos
municípios realizar operação de crédito que represente violação dos acordos de refinanciamento firmados com a
União.
No caso dos municípios que não tenham firmado acordo de refinanciamento com a União, no âmbito da MP nº
2.185/2001 e da Lei nº 8.727/93, nenhum documento ou verificação adicional são necessários.

No caso dos municípios que tenham firmado acordo de refinanciamento com a União, a STN verificará se o
referido Ente cumpre os requisitos previstos nos contratos celebrados no âmbito da MP nº 2.185/2001 e/ou da Lei
nº 8.727/93, bem como se a referida operação de crédito não representa violação aos acordos de refinanciamento
firmados com a União. Para qualquer consulta e/ou regularização com relação a esse assunto, o interessado deverá
entrar em contato com a Coordenação-Geral das Relações e Análise Financeira dos Estados e Municípios
(COREM/STN), pelos telefones (61) 3412-3042 e (61) 3412-3043.
No caso dos Estados que tenham firmado acordos de refinanciamento com a União no âmbito da Lei nº 9.496/97 e
da Lei nº 8.727/93, a STN verificará se o referido Ente cumpre os requisitos previstos nos contratos celebrados, se a
operação em referência está prevista no Programa de Reestruturação e Ajuste Fiscal do Estado (Lei nº 9.496/97),
bem como se a referida operação de crédito não representa violação aos acordos de refinanciamento firmados com
a União. Para qualquer consulta e/ou regularização com relação a esse assunto, o interessado deverá entrar em
contato com a Coordenação-Geral das Relações e Análise Financeira dos Estados e Municípios (COREM/STN),
pelos telefones (61) 3412-3042 e (61) 3412-3043.
Observe-se que, com base na Lei nº 12.348, de 15 de dezembro de 2010, a Portaria STN nº 693, de 20/12/2010,
dispensou os municípios relacionados nos anexos I e II da mesma Portaria da remessa do balancete da execução
orçamentária mensal, do cronograma de compromissos da dívida vincenda previstos na Lei nº 8.727/93 e na MP nº
2.185-35/2001, e da remessa do balanço anual, previsto na MP nº 2.185-35/2001, assim como dispensou os
municípios do anexo II da verificação do cumprimento dos requisitos constantes do art. 9º da MP nº 2.185-35/2001.
A exceção aplica-se apenas aos municípios que não utilizam dos limites de pagamento previstos no art. 2º da Lei nº
8.727/93 e no inciso V do art. 2º da MP 2.185-35/2001 e não abrange os municípios que apresentem pendências
financeiras decorrentes de ação judicial que tenha como litígio o refinanciamento de dívida.
Para os entes que possuem financiamentos e refinanciamentos concedidos pela União, mediante informação da
Secretaria do Tesouro Nacional, deverá ser exigida pelo contratante, no ato da assinatura do contrato, informação
relativa à comprovação de que trata o inciso VI do art. 21 da RSF nº 43/2001, e do disposto no inciso IV do art. 5º
da referida Resolução.
Comprovação da regularidade quanto ao pagamento de precatórios ou

quanto ao regime especial instituído pelo art. 97 do ADCT
Para a concessão de garantia da União, o ente deverá estar em situação de regularidade quanto ao pagamento de
precatórios ou quanto ao regime especial instituído pelo art. 97 do ADCT (Emenda Constitucional nº 62, de 2009).
Caso não seja possível realizar consulta ao Cadastro de Entidades Devedoras Inadimplentes – CEDIN, o ente
deverá anexar no SADIPEM certidão emitida pelo tribunal competente atestando a regularidade de pagamento e a
sua periodicidade, ou declaração de regularidade de pagamento de precatórios, e sua respectiva periodicidade,
emitida pelo Chefe do Poder Executivo ou pelo Secretário da Fazenda, com protocolo da declaração junto ao
Tribunal de Justiça competente.
18.13 Obrigações de transparência

As obrigações de transparência decorrem precipuamente do Princípio da Publicidade, conforme art. 37 da
Constituição Federal. Ressalte-se que a Lei Complementar nº 131, de 27/05/2009, que alterou a LRF, estabelece
prazos para, entre outras obrigações, a liberação ao pleno conhecimento e acompanhamento da sociedade, em
tempo real, de informações pormenorizadas sobre a execução orçamentária e financeira, em meios eletrônicos de

acesso público.
Comprovação do encaminhamento de cópia das contas ao Poder Executivo da União e do

Estado
Para comprovação de encaminhamento, por parte dos entes da Federação, de suas contas ao Poder Executivo da
União, a STN realizará a verificação por meio do Siconfi (siconfi.tesouro.gov.br) e do CAUC (
sti.tesouro.gov.br/cauc).
No caso de município, deverá ser anexado no SADIPEM comprovação de que encaminhou cópia de suas contas ao
Poder Executivo do respectivo estado, conforme inciso I do § 1º do art. 51 da LRF, por meio de:
● Original do ofício constando o protocolo de encaminhamento das contas relativas ao exercício anterior à
Secretaria de Fazenda do respectivo Estado; ou
● Impressão da certidão de entrega, quando a Secretaria de Fazenda do Estado disponibilizar sítio na internet para
isso; ou
● “Histórico das Contas Anuais” do Siconfi. Essa comprovação será válida somente para os municípios dos
estados que haviam realizado convênio com a CAIXA para disponibilização de acesso ao SISTN e
intercâmbio de dados e informações.
Atualização do Siconfi e do CDP
Constitui obrigação dos estados, dos municípios e do Distrito Federal o envio de informações contábeis para fins de
consolidação pela União, conforme o art. 51 da LRF, bem como informações sobre suas operações de crédito e os
relatórios fiscais previstos na LRF.
As informações para o cálculo, pelo Tesouro Nacional, dos limites de endividamento dos estados, dos municípios e
do Distrito Federal devem ser extraídas do Relatório Resumido da Execução Orçamentária (RREO) e do Relatório
de Gestão Fiscal (RGF). Esses relatórios devem estar homologados no Siconfi de acordo com suas datas de
exigibilidade.
Devem estar homologados ou retificados no Siconfi os RREOs referentes ao exercício anterior e ao exercício em
curso (atual) do Poder Executivo, na forma da Portaria STN nº 896, de 31/10/2017. Também devem estar
homologados no Siconfi os RGFs referentes ao exercício anterior e ao exercício em curso (atual) de todos os
Poderes e Órgãos elencados no art. 20 da LRF, inclusive as defensorias públicas quando houver esse órgão na
estrutura do ente da Federação. Os Balanços Anuais deverão apresentar o status "Homologado" ou “Retificado”. O
último CDP exigível, por sua vez, deverá estar “Finalizado” ou "Retificado" no SADIPEM, apresentando o status
de “Regular”.
O Ente que deixar de homologar ou finalizar essas informações no Siconfi ou no SADIPEM, conforme o caso, até
as datas de exigibilidade requeridas, não poderá contratar operações de crédito.
Prazos para homologação/finalização dos relatórios e informações contábeis
Relatório Prazo
CDP - Anual 30 de janeiro
RREO - 1º Bimestre 30 de março
RREO - 2º Bimestre 30 de maio

Relatório Prazo
RGF - 1º Quadrimestre 30 de maio
RREO - 3º Bimestre 30 de julho
RGF - 1º Semestre* 30 de julho
RREO - 4º Bimestre 30 de setembro
RGF - 2º Quadrimestre 30 de setembro
RREO - 5º Bimestre 30 de novembro
RREO - 6º Bimestre 30 de janeiro do exercício seguinte
RGF - 3º Quadrimestre 30 de janeiro do exercício seguinte
RGF - 2º Semestre* 30 de janeiro do exercício seguinte
Balanço Anual (municípios) 30 de abril do exercício seguinte
Balanço Anual (estados e DF) 31 de maio do exercício seguinte
*Municípios com população inferior a cinquenta mil habitantes que optarem por divulgar semestralmente o Relatório de Gestão Fiscal, nos termos do art. 63
da LRF.
18.14 Orientações para análise e entrega de Certidão do Tribunal de

Contas
A certidão expedida pelo Tribunal de Contas competente, que deverá ser anexada no SADIPEM, deverá estar
válida na data das assinaturas do ente e da instituição financeira, bem como na data em que esta Secretaria finalizar
a análise do pleito. Cabe ressaltar que a contratação fica condicionada à apresentação, perante as instituições
financeiras, de todas as certidões exigidas por lei válidas na data da contratação.
A certidão do Tribunal de Contas competente é válida considerando os prazos-limite de publicação do Relatório

Resumidos de Execução Orçamentária (RREO) e do Relatório de Gestão Fiscal (RGF), desde que não haja prazo
de validade inferior estabelecido no próprio documento.
Em relação às contas do último exercício analisado, a certidão deverá atestar o cumprimento do disposto nos
seguintes artigos (alínea “a” do inciso IV do art. 21 da RSF nº 43/2001):
● 2º do art. 12 da LRF: Regra de Ouro;

● 23 da LRF: com certificação do cumprimento dos limites de despesa de pessoal por poder/órgão, tal como
especificado no art. 20;
● 33 da LRF: não contratação de operação de crédito realizada com infração do disposto na LRF;
● 37 da LRF: não realização de operações vedadas;
● 52 da LRF: publicação do RREO;
● 2º do art. 55 da LRF: publicação do RGF.
Em relação às contas dos exercícios ainda não analisados, e, quando pertinente, do exercício em curso, a certidão
deverá atestar o cumprimento do disposto nos seguintes artigos (alínea “b” do inciso IV do art. 21 da RSF nº
43/2001):
● 2º do art. 12 da LRF: Regra de Ouro (desnecessário para o exercício em curso);

● 23 da LRF: com certificação do cumprimento dos limites de despesa de pessoal por poder/órgão, tal como

especificado no art. 20;
● 52 da LRF: publicação do RREO;
● 2º do art. 55 da LRF: publicação do RGF.
Operações de crédito interno com garantia da União

Para as operações de crédito interno a serem contratadas com garantia da União, a Certidão a ser anexada deverá
conter, adicionalmente, os itens exigidos para análise referente a essa garantia, conforme especificado abaixo:
● Em relação às contas do último exercício fechado, o cumprimento do disposto nos arts. 198 e 212 da
Constituição Federal, representando o cumprimento dos gastos com saúde, indicando o percentual aplicado (com
a redação da EC nº 29/2000) e o cumprimento dos gastos com educação, indicando o percentual aplicado (art. 10,
II, “b” da RSF nº 48/2007), respectivamente; bem como o cumprimento do art. 11 da LRF (pleno cumprimento
das competências tributárias). Considera-se último exercício fechado o último para o qual seja exigível a
publicação do RREO do 6° bimestre. Exemplo: Entre 31/01/2016 e 30/01/2017, o último exercício fechado é
2015.
● Em relação às contas do exercício anterior ao último exercício fechado, o cumprimento do disposto no artigo
198 da Constituição Federal, representando o cumprimento dos gastos com saúde, indicando o percentual
aplicado (com a redação da EC nº 29/2000).
● Em relação aos atestes a respeito dos gastos com saúde (art. 198 da CF/88), cabe ressaltar que, segundo
entendimento da PGFN, caso se constate aplicação inferior ao mínimo no exercício anterior ao último exercício
fechado, a certidão deve atestar que a parcela faltante foi aplicada no último exercício fechado, conforme previsto
no art. 25 da LC n° 141/2012. Caso haja aplicação inferior ao mínimo no último exercício fechado, a garantia da
União só poderá ser concedida caso se comprove que a parcela faltante já foi efetivamente gasta no exercício em
curso como compensação a essa falta.
Operações de crédito externo com garantia da União

Para as operações de crédito externo a serem contratadas com garantia da União, a Certidão a ser anexada deverá
conter, adicionalmente, os itens exigidos para análise referente a essa garantia, conforme especificado abaixo:
● Em relação às contas do último exercício fechado, o cumprimento do disposto nos artigos 198 e 212 da
Constituição Federal, representando o cumprimento dos gastos com saúde, indicando o percentual aplicado (com
a redação da EC nº 29/2000) e o cumprimento dos gastos com educação, indicando o percentual aplicado (art. 10,
II, “b” da RSF nº 48/2007), respectivamente. Considera-se último exercício fechado o último para o qual seja
exigível a publicação do RREO do 6° bimestre. Exemplo: Entre 31/01/2016 e 30/01/2017, o último exercício
fechado é 2015.
● Em relação às contas do exercício anterior ao último exercício fechado, o cumprimento do disposto no artigo
198 da Constituição Federal, representando o cumprimento dos gastos com saúde, indicando o percentual
aplicado (com a redação da EC nº 29/2000).
● Em relação aos atestes a respeito dos gastos com saúde (art. 198 da CF/88), cabe ressaltar que, segundo
entendimento da PGFN, caso se constate aplicação inferior ao mínimo no exercício anterior ao último exercício
fechado, a certidão deve atestar que a parcela faltante foi aplicada no último exercício fechado, conforme previsto
no art. 25 da LC n° 141/2012. Caso haja aplicação inferior ao mínimo no último exercício fechado, a garantia da
União só poderá ser concedida caso se comprove que a parcela faltante já foi efetivamente gasta no exercício em
curso como compensação a essa falta.
● Em relação ao art. 11 da LRF (pleno cumprimento das competências tributárias) deve ser atestado pelo Tribunal
de Contas tanto o último exercício analisado, quanto os exercícios ainda não analisados e o exercício em

curso, conforme entendimento da PGFN. Na impossibilidade explícita do Tribunal de Contas aferir o
cumprimento do pleno exercício de competência tributária sem a devida análise das contas, a comprovação do
atendimento às exigências do art. 11 da LRF, para os exercícios ainda não analisados e para o exercício em
curso, poderá ser efetuada por meio de declaração do Chefe Poder Executivo, conforme orientação constante dos
Pareceres: PGFN/COF/N° 468/2017, de 14/04/2017; e PGFN/COF/N° 1063/2017, de 24/07/2017.
Observações
Relativamente ao art. 23 e em conformidade com o disposto no § 1º do art. 25 da RSF nº 43/2001, a certidão deve
atestar o cumprimento dos limites por Poder e por órgão, informando inclusive os respectivos valores monetários e
percentuais em relação à receita corrente líquida:
● Para Municípios:
❍ Despesa verificada para o Poder Executivo; e
❍ Despesa verificada para o Poder Legislativo (incluído o Tribunal de Contas do Município, quando houver).
● Para o Distrito Federal:
❍ Despesa verificada para o Poder Executivo; e
❍ Despesa verificada para o Poder Legislativo (incluído o Tribunal de Contas do Distrito Federal).
● Para Estados:
❍ Despesa verificada para o Poder Executivo;
❍ Despesa verificada para o Poder Legislativo (incluído o Tribunal de Contas do Estado, e o Tribunal de Contas
dos Municípios, quando houver);
❍ Despesa verificada para o Poder Judiciário; e
❍ Despesa verificada para o Ministério Público.
Deverá ser anexada no SADIPEM certidão original.
A certidão deverá atestar com clareza e objetividade o cumprimento ou descumprimento dos itens previstos nos
normativos mencionados.
Não serão aceitas certidões que sejam omissas com relação a algum dos itens requeridos.
Atentar para o fato de o Supremo Tribunal Federal ter deferido medida cautelar (Ação Direta de
Inconstitucionalidade nº 2.238) para conferir ao art. 12, § 2º da LRF interpretação conforme o inciso III do art. 167
da Constituição Federal, de forma que a proibição não abrange créditos suplementares ou especiais com finalidade
precisa, aprovados pelo Poder Legislativo por maioria absoluta. Assim, o Tribunal de Contas deve atestar o art. 12,
§ 2º ou, alternativamente, o art. 167, III da Constituição Federal.
No caso específico do § 2º do art. 55 da LRF, observar o fato de que é solicitada a comprovação de publicação do
RGF inclusive em meio eletrônico. Assim, caso a certidão não seja clara quanto ao cumprimento integral do artigo,
será solicitado novo documento.
Quando da comprovação de cumprimento das solicitações por parte do Tribunal de Contas, deverá ser informado
que o ateste se refere a todos os períodos abrangidos (ex.: se emitida em setembro do ano em curso a certidão
deverá atestar o cumprimento dos itens solicitados em relação aos 1º, 2º, 3º e 4º bimestres e aos 1º e 2º
quadrimestres – ou 1º semestre).
Com exceção do art. 23 da LRF, que deverá discriminar o cumprimento da despesa com pessoal por Poder e órgão,
todos os artigos deverão referir-se ao ente (o art. 55, § 2º da LRF poderá ser apresentado de forma consolidada –

referindo-se ao Ente – ou por Poder/órgão).
Caso a certidão não apresente a verificação de cada um dos itens, recomenda-se retornar ao Tribunal para incluir o
item faltante, de forma a não prejudicar o andamento do processo.


19. Casos Especiais
19.1 Informações e documentos necessários quando houver primeira

liberação no exercício seguinte
Considerando, por exemplo, que nos meses de outubro, novembro e dezembro esta Secretaria costuma receber
cronogramas financeiros indicando a primeira liberação no próximo exercício, os seguintes documentos precisam
ser atualizados, se a análise ocorrer antes da mudança de exercício, em 31 de dezembro:
Declaração do Chefe do Poder Executivo

Atestar se os recursos provenientes da operação de crédito pleiteada estão inclusos no Projeto de Lei Orçamentária
para o exercício seguinte, informando o número do Projeto de Lei Orçamentária Anual e que o referido projeto de
lei já se encontra em andamento na casa legislativa local. Conforme entendimento da PGFN, quando a operação de
crédito prevê liberação de recursos no exercício subsequente ao da análise, é necessário que o ente informe o
"número do projeto de lei orçamentária em andamento na casa legislativa local, referente ao exercício
imediatamente posterior àquele em que se faz a análise do pleito formulado pelo ente federado."
Parecer do Órgão Jurídico

Atestar se os recursos provenientes da operação de crédito pleiteada estão inclusos no Projeto de Lei Orçamentária
para o exercício seguinte, informando o número do Projeto de Lei Orçamentária Anual e que o referido projeto de
lei já se encontra em andamento na casa legislativa local. Conforme entendimento da PGFN, quando a operação de
crédito prevê liberação de recursos no exercício subsequente ao da análise, é necessário que o ente informe o
"número do projeto de lei orçamentária em andamento na casa legislativa local, referente ao exercício
imediatamente posterior àquele em que se faz a análise do pleito formulado pelo ente federado."
Caso já tenha sido elaborada a Lei Orçamentária relativa ao exercício posterior, deve ser indicado que os recursos
provenientes da operação de crédito pleiteada estão inclusos na Lei Orçamentária Anual (LOA) do exercício
posterior, indicando ainda o número da LOA.
19.2 Documentos a providenciar, caso a análise ocorra de 2 a 30 de

janeiro
Pedido de Verificação de Limites e Condições

Verificar a necessidade de adequar a validade do Pedido de Verificação de Limites e Condições (PVL) ao novo
exercício, especialmente em relação ao ano de início e ano de término previstos para a operação na aba “Dados
Complementares” do SADIPEM.
Cronograma Financeiro da Operação

Adequar o primeiro ano de liberação do cronograma financeiro ao novo exercício.

Declaração do Chefe do Poder Executivo

Deverá ser preenchida no SADIPEM nova Declaração do Chefe do Poder Executivo quando da virada no exercício,
tendo em vista que as declarações que fazem referência ao “ano em curso” ou “exercício corrente” deverão estar
compatíveis com o ano indicado na data de elaboração da Declaração.
Com relação à inclusão orçamentária, atestar que os recursos provenientes da operação de crédito pleiteada estão
inclusos no orçamento vigente, nos termos do inciso II do § 1º do art. 32 da LRF.
Parecer do Órgão Jurídico

Para análise de pleitos de operação de crédito, o Parecer do Órgão Jurídico deve ser elaborado no exercício em
curso, não sendo permitido Pareceres Jurídicos com data de exercícios anteriores. Além disso, o Parecer Jurídico
deve atestar que os recursos provenientes da operação de crédito pleiteada estão inclusos no orçamento vigente
(LOA), nos termos do inciso II do § 1º do art. 32 da LRF.
Demonstrativo da Receita e Despesa segundo as Categorias Econômicas

Enviar o Anexo nº 1 da Lei n° 4.320/64 referente à Lei Orçamentária do exercício em curso. Este documento será
necessário até a homologação, no Siconfi, do RREO do 1º bimestre do exercício em curso.
“Cronograma de Liberações” da aba “Operações contratadas”

Adequar, no SADIPEM, o Cronograma ao novo exercício.
“Cronograma de Pagamentos” da aba “Operações contratadas”

Adequar, no SADIPEM, o Cronograma ao novo exercício.
Durante o mês de janeiro, a compatibilidade entre a Dívida Consolidada informada na subcoluna “Amortização”
da coluna “Dívida Consolidada” do Cronograma de Pagamento e o saldo da Dívida Consolidada do Relatório de
Gestão Fiscal – RGF, poderá ser feita com base no último RGF exigível (para os municípios com publicação
quadrimestral, com o RGF do 2° quadrimestre do exercício anterior, e para os municípios com publicação
semestral, com o RGF do 1° semestre do exercício anterior), acrescidos dos valores recebidos e deduzidas as
amortizações realizadas até o final daquele exercício. Em outras palavras, o valor a ser informado na subcoluna
“Amortização” da coluna “Dívida Consolidada” do Cronograma de Pagamento deve ser correspondente à dívida
consolidada do Ente na posição de 31 de dezembro do exercício anterior.
Os valores de operações de crédito recebidos no 3º quadrimestre ou 2º semestre do exercício anterior,

conforme publicação quadrimestral ou semestral do RGF, deverão ser informados na aba “Notas Explicativas” do
SADIPEM, identificando as operações pela destinação, valor total da operação e valor da parcela recebida no
referido período (em reais), conforme modelo da tabela abaixo. Com relação às amortizações ocorridas nesse
período, é necessário informar apenas o valor total:
Valor Total (na moeda Valor recebido no 3º Quadrimestre/2º

Destinação/Processo
contratada) semestre de 20XX (R$)
17944.0124532/2010-52 – PAC R$ 15.000.000,00 R$ 1.250.000,00

Valor Total (na moeda Valor recebido no 3º Quadrimestre/2º
Destinação/Processo
contratada) semestre de 20XX (R$)
17944.178568/2014-01 – Posto de Saúde US$ 50.000.000,00 R$ 12.523.587,54
Vigilância Policial R$ 2.500.000,00 R$ 100.000,00
Total de recursos recebidos no 3º
R$ 13.873.587,54
Quadrimestre/2º semestre de 20XX
Amortizações realizadas no 3º
R$ 8.500.048,22
Quadrimestre/2º semestre de 20XX
Importante ressaltar que esses valores serão utilizados também para o cálculo da regra de ouro do exercício em
curso.
Caso, durante o mês de janeiro, o ente já possua a informação relativa ao valor da Dívida Consolidada ao final do
3° quadrimestre/2º semestre do exercício anterior, a compatibilidade mencionada poderá ser feita com base nesse
valor. Ainda assim, também deverão ser informados na aba “Notas Explicativas”, os valores de operações de
crédito recebidas e as amortizações de dívida realizadas no 3º quadrimestre/2º semestre do exercício anterior.
Alternativamente, se porventura, no mês de janeiro, o Ente já tenha homologado no Siconfi o RGF do 3º

Quadrimestre e o RREO do 6º bimestre do exercício anterior, não há necessidade de fazer os ajustes mencionados
acima no Cronograma de Pagamentos, tampouco inserir informações na aba “Notas Explicativas” do SADIPEM.
Nesse caso, o preenchimento do Cronograma de Pagamento deve ser realizado da maneira habitual, ou seja, o total
das amortizações da "Dívida Consolidada" deve ser compatível com o saldo da "Dívida Consolidada" do final do
exercício anterior (RGF do 3º Quadrimestre), informado no "Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida",
disponível no RGF do Siconfi.
Após 30 de janeiro, e para o restante do ano, o somatório dos valores de pagamento do principal deve ser
compatível com o saldo da "Dívida Consolidada" do final do exercício anterior, informado no Demonstrativo da
Dívida Consolidada Líquida (DCL), tendo em vista que já será exigida a publicação do RGF referente ao 3º
quadrimestre do exercício anterior (ou 2º semestre do exercício anterior).
Informações contábeis
O campo “Informações do RREO do exercício anterior - Balanço Orçamentário” deve ser preenchido com dados do
fechamento do exercício.
Já o campo “Despesas de capital do exercício em curso”, deve ser preenchido com dados do Anexo I da LOA do
exercício em curso.
19.3 Documentos a providenciar, caso a análise aconteça a partir de 31

de janeiro
● Homologação no Siconfi dos últimos relatórios exigíveis (RREO, RGF);
● Atualizar o quadro de despesas com pessoal da Declaração do Chefe do Poder Executivo (3° quadrimestre/2°

semestre do exercício anterior);
● Anexar no Sadipem nova Certidão do Tribunal de Contas atestando o cumprimento: do art. 12, §2° da LRF ou art.
167, inciso III da Constituição Federal para os exercícios não analisados, inclusive o último fechado; dos artigos
23 e 55 para o 3° quadrimestre/2° semestre do exercício anterior conforme o caso; e do art. 52 para o 6° bimestre
do exercício anterior, todos da LRF). Para concessão da Garantia da União, a Certidão deve ainda atestar, para o
último exercício fechado, o cumprimento do artigo 11 da LRF e os artigos 198 e 212 da Constituição, além de
atestar o cumprimento do art. 198 da Constituição também para o penúltimo exercício fechado;
● Para os pleitos de operação de crédito com garantia da União, deve-se ainda ser atualizado, na Declaração do
Chefe do Poder Executivo, o campo “Exercício anterior não analisado pelo Tribunal de Contas”;
● Deverá, ainda, atualizar as informações contábeis no SADIPEM;
● No Cronograma de Pagamentos, disponível na aba “Operações contratadas”, o somatório dos valores da coluna
“Dívida Consolidada” deve ser compatível com o saldo da "Dívida Consolidada" do final do exercício anterior,
informado no Demonstrativo da Dívida Consolidada Líquida (DCL), tendo em vista que já será exigida a
publicação do RGF referente ao 3º quadrimestre do exercício anterior (ou 2º semestre do exercício anterior). Para
os Entes que possuam operações de crédito em moedas estrangeiras, valem as orientações disponíveis no artigo
18.05;
● Após 30 de janeiro deverá ser finalizado o Cadastro da Dívida Pública do exercício anterior.
19.4 Limitações impostas para contratação de operações de crédito em

ano eleitoral
Devem ser observadas as seguintes limitações impostas para a contratação de operações de crédito em ano eleitoral:
Resolução do Senado Federal nº 43/2001
Art. 15. É vedada a contratação de operação de crédito nos 120 (cento e vinte) dias
anteriores ao final do mandato do Chefe do Poder Executivo do Estado, do Distrito Federal
ou do Município.
1º Excetuam-se da vedação a que se refere o caput deste artigo:
I - o refinanciamento da dívida mobiliária;
II - as operações de crédito autorizadas pelo Senado Federal ou pelo Ministério da Fazenda,
em nome do Senado Federal, no âmbito desta Resolução, até 120 (cento e vinte) dias antes do
final do mandato do Chefe do Poder Executivo;
III – as operações de crédito destinadas ao financiamento de infraestrutura para a realização
(...) dos Jogos Olímpicos e Paralímpicos de 2016, autorizadas pelo CMN.
2º No caso de operações por antecipação de receita orçamentária, a contratação é vedada no
último ano de exercício do mandato do chefe do Poder Executivo.
Em regra geral, as operações cujos limites e condições forem verificados até 120 dias antes do final do mandato do
Chefe do Poder Executivo, poderão ser contratadas junto às instituições financeiras ainda dentro do exercício,
obedecendo o prazo estipulado por esta Secretaria (270, 180 ou 90 dias, conforme Portaria STN n° 9/2017).
Durante o mencionado prazo de 120 dias, os pleitos de operações de crédito a serem protocolados na STN deverão
prever o primeiro desembolso da operação a partir do exercício seguinte, e a correspondente inclusão orçamentária
no Projeto de Lei Orçamentária do exercício seguinte. Nesse período, ainda que a análise da operação seja
concluída, a contratação só poderá ocorrer após o encerramento do exercício.

Lei nº 9.504/1997
Das Condutas Vedadas aos Agentes Públicos em Campanhas Eleitorais
Art. 73. São proibidas aos agentes públicos, servidores ou não, as seguintes condutas
tendentes a afetar a igualdade de oportunidades entre candidatos nos pleitos eleitorais:
(...)
VI - nos três meses que antecedem o pleito:
a) realizar transferência voluntária de recursos da União aos Estados e Municípios, e dos
Estados aos Municípios, sob pena de nulidade de pleno direito, ressalvados os recursos
destinados a cumprir obrigação formal preexistente para execução de obra ou serviço em
andamento e com cronograma prefixado, e os destinados a atender situações de emergência
e de calamidade pública.
Entendimentos da AGU
Nos links a seguir encontram-se os entendimentos da AGU a respeito desse tema, aplicáveis na presente data.
● Parecer AGU AC-12, de 11/05/2014

● Ofício nº 128/2014/CGU/AGU, de 18/09/2014


20. Aditivos, renegociações e repactuações ao amparo da LC nº 156/2016

A Lei Complementar – LC nº 156, de 28 de dezembro de 2016, que estabelece o Plano de Auxílio aos estados e ao
Distrito Federal – DF e medidas de estímulo ao reequilíbrio fiscal, autoriza a realização de diversas operações com
vistas a possibilitar a recuperação econômica dos entes subnacionais, quais sejam:
● Celebração de aditivos aos contratos de refinanciamento de dívidas firmados entre União e estados e DF com
base na Lei nº 9.496, de 11 de setembro de 1997, e aos contratos de abertura de crédito firmados com os estados
ao amparo da Medida Provisória nº 2.192-70, de 24 de agosto de 2001, conforme artigos 1º, 3º e 5º da LC nº
156/2016;
● Renegociação dos contratos de empréstimos e financiamentos celebrados até 31 de dezembro de 2015 entre as
instituições públicas federais e estados e DF, com recursos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social – BNDES, consoante artigo 2º da LC nº 156/2016;
● Celebração de termo aditivo para fins de adequação do Programa de Reestruturação e Ajuste Fiscal – PAF, nos
termos dos artigos 8° a 10 da LC nº 156/2016; e
● Repactuação, por parte da administração direta e indireta de estados, DF e municípios, junto ao Agente Operador
do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço – FGTS, no caso, a Caixa Econômica Federal – CAIXA, de dívidas
decorrentes de financiamentos obtidos com recursos do Fundo cuja contratação se deu até 1º de junho de 2001,
inclusive aquelas refinanciadas no âmbito da Lei nº 8.727, de 05 de novembro de 1993, nos termos dos artigos 12
e 13 da LC nº 156/2016.
Com relação à dispensa para as operações de que tratam os artigos 1º, 2º e 13 da LC nº 156/2016 de requisitos
legais para contratação com a União, para contratação de operação de crédito e para concessão de garantia,
inclusive aqueles constantes da Lei Complementar nº 101, de 04 de maio de 2000, Lei de Responsabilidade Fiscal –
LRF, a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional – PGFN, por meio do Parecer PGFN/CAF nº 584/2017, entende
que se faz necessária a verificação de exigências que, embora estejam consignadas em artigo da LRF afastado pelos
citados artigos da LC nº 156/2016, têm origem na Constituição Federal, conforme se extrai da passagem abaixo:
(...) é necessário distinguir, dentre os requisitos exigidos pela Lei de Responsabilidade Fiscal, aqueles que
têm origem na própria lei e os que, embora mencionados no art. 32 da referida Lei Complementar, têm
origem na Constituição Federal. No caso dos requisitos que têm origem na LRF, os três dispositivos da LC nº
156, de 2016 [os artigos 1º, 2º e 13], mencionados na Nota da STN, a despeito da redação diferenciada,
dispensam o cumprimento e, consequentemente, a verificação pelo Ministério da Fazenda, quando da
realização das operações de crédito autorizadas pela citada Lei Complementar. Vale destacar a esse respeito,
o inciso VI do art. 32 da LRF, que menciona como requisito a ser verificado pelo Ministério da Fazenda a
“observância das demais restrições estabelecidas nesta Lei Complementar”. Ou seja, mesmo aqueles
requisitos para a realização de operações de crédito que não estejam elencados explicitamente nos incisos I a
V do § 1º da LRF, porém, tenham origem em outros dispositivos da Lei de Responsabilidade Fiscal não
precisam ser cumpridos pelo ente contratante e, consequentemente, não precisam sofrer verificação por parte
do Ministério da Fazenda, para os fins dos arts. 1º, 2º e 13 da Lei Complementar nº 156, de 2016.
Por outro lado, em relação às exigências do art. 32 da LRF que têm origem na Constituição Federal, quais
sejam os dispostos nos incisos I a V do § 1º do mencionado artigo, continuam sendo exigidos e,
consequentemente, devem ser verificados pelo Ministério da Fazenda, como condição para a realização das
operações em tela.
(...)

(...) cabe ressaltar que, diferentemente dos arts. 1º e 13, o art. 2º não dispensa, para os fins de contratação
das operações nele autorizada, os requisitos legais para a contratação com a União, razão pela qual os
mesmos deverão ser rigorosamente observados. Neste caso, então, por ocasião da celebração do contrato,
deverão ser apresentadas as certidões de praxe, comprobatórias da capacidade do ente para contratar com a
União.
Quanto às operações que envolvem a concessão de garantia pela União, permanece necessária, ainda, a análise da
suficiência das contragarantias oferecidas, conforme entendimento consignado no Parecer PGFN/CAF nº 594/2017.
Com a publicação da Resolução do Senado Federal – RSF nº 10/2017, as renegociações contratuais enquadradas na
LC nº 156/2016 ficam excepcionalizadas, ainda, dos requisitos de que tratam as RSF nº 40/2001, nº 43/2001 e nº
48/2007.
A Medida Provisória nº 801, de 20 de setembro de 2017, dispensou a verificação do atendimento ao disposto no

artigo 28 da Lei nº 11.079, de 30 de dezembro de 2004, que versa sobre limites de gastos com Parcerias
Público-Privadas – PPPs, para fins de contratação, dentre outras operações, daquelas a serem realizadas com
fundamento na LC nº 156/2016. Dispensou, ainda, algumas das certidões exigidas para fins de celebração dos
contratos.
Dessa maneira, os entes interessados em: (i) aditar contratos de refinanciamento de dívidas com a União ao amparo
do artigo 1º da LC nº 156/2016; (ii) renegociar contratos com fundamento no artigo 2º da LC nº 156/2016; e/ou (iii)
repactuar as dívidas decorrentes de financiamentos com recursos do FGTS com base no artigo 13 da LC nº
156/2016, deverão atender os requisitos elencados nos incisos I, II e V do § 1º do artigo 32 da LRF:
Art. 32 (...)
1º O ente interessado formalizará seu pleito fundamentando-o em parecer de seus órgãos técnicos e jurídicos,
demonstrando a relação custo-benefício, o interesse econômico e social da operação e o atendimento das
seguintes condições:
I - existência de prévia e expressa autorização para a contratação, no texto da lei orçamentária, em créditos
adicionais ou lei específica;
II - inclusão no orçamento ou em créditos adicionais dos recursos provenientes da operação, exceto no caso
de operações por antecipação de receita;
(...)
V - atendimento do disposto no inciso III do art. 167 da Constituição;
Além dos Estados e do Distrito Federal, também podem repactuar dívidas ao amparo do artigo 13 da LC nº
156/2016 os municípios e as administrações indiretas de entes subnacionais, bem como empresas estatais não
dependentes, desde que cumpram os requisitos do mencionado artigo.
Ademais, para os casos de operações garantidas pela União, é necessária, por parte desta STN, a análise da
suficiência das contragarantias oferecidas pelo pleiteante.
No que tange ao aditamento contratual mencionado no artigo 3º e ao parcelamento previsto no artigo 5º, ambos da
LC nº 156/2016, sua formalização será sujeita à verificação de todos os limites e condições para a realização de
operações de crédito previstos na Lei de Responsabilidade Fiscal e na Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001,
aplicando-se o procedimento disposto nos demais capítulos deste Manual.

Outra questão a ser observada pelos entes interessados na celebração de aditivos aos contratos de refinanciamento
de dívidas firmados entre União e estados e DF com base na Lei nº 9.496/1997 e aos contratos de abertura de
crédito firmados com os estados ao amparo da Medida Provisória nº 2.192-70, é que, conforme previsto no § 1º do
artigo 1º da LC nº 156/2016, tal aditamento está condicionado à celebração do aditivo contratual de que trata o
artigo 4º da Lei Complementar nº 148, de 25 de novembro de 2014.
Além da própria LC nº 156/2016, dos Pareceres PGFN mencionados e da Resolução do Senado nº 10/2017, a
Portaria do Ministério da Fazenda – MF nº 379, de 09 de agosto de 2017, regulamenta os procedimentos para as
renegociações de dívidas a serem realizadas ao amparo dos artigos 1º, 2º, 3º, 5º, 12-A e 13 da Lei Complementar nº
156, de 28 de dezembro de 2016.
Considerações sobre os modelos de leis autorizadoras disponibilizados

no MIP
São disponibilizados, na seção “Download de arquivos” deste Manual, 4 modelos de leis autorizadoras aplicáveis
aos artigos da LC nº 156/2016 que ensejam aditamentos, renegociações e repactuações e são tratados no presente
Capítulo. Cabe a cada ente interessado selecionar aqueles modelos que se aplicam à sua particular situação e
submeter o texto adequado ao seu caso à aprovação do respectivo Poder Legislativo.
20.2 Aditivos de que trata o artigo 1º da LC n° 156/2016

O artigo 1º da LC nº 156/2016 possibilita aos estados e ao Distrito Federal alongar, por até 240 (duzentos e
quarenta) meses, o prazo de pagamento de contratos de refinanciamento firmados com a União ao amparo da Lei nº
9.496/1997, e de contratos de abertura de crédito celebrados com a União com base na Medida Provisória nº
2.192-70, de 2001. O referido artigo indica que esse alongamento deve ser efetivado por meio de aditivo contratual,
o qual possui como data limite para a assinatura o dia 23 de dezembro de 2017, sendo que serão considerados os
valores consolidados dos saldos devedores das mencionadas dívidas e as prestações mensais serão calculadas com
base na Tabela Price.
Conforme explicitado no item 20.1 do presente Manual, embora o § 6º do artigo 1º da LC 156/2016 dispense os
requisitos legais para contratação com a União, faz-se necessário o atendimento dos requisitos elencados nos
incisos I, II e V do § 1º do artigo 32 da LRF, cuja verificação será realizada por esta Secretaria do Tesouro
Nacional – STN.
Documentos e informações necessários para a celebração de aditivos ao

amparo do artigo 1º da LC nº 156/2016
Para fins de comprovação dos requisitos elencados nos incisos I, II e V do § 1º do artigo 32 da LRF, necessários
para a celebração dos termos aditivos mencionados no artigo 1º da LC nº 156/2016, deverão ser remetidos pelo
Banco do Brasil S.A., agente financeiro da União, à Coordenação-Geral de Haveres Financeiros – COAFI da STN,
EM MEIO FÍSICO, os seguintes documentos:
a) autorização legislativa específica para a realização do aditamento (modelo de lei está disponível na seção
“Download de arquivos”, nome: “[LC 156/2016 - Art.1º] Modelo de autorização legislativa”); e
b) declaração do Chefe do Poder Executivo atestando o cumprimento do inciso III do artigo 167 da Constituição
Federal, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome: “[LC 156/2016 - Art.1º] Modelo de
ofício de solicitação”).

Análise da documentação no âmbito do Ministério da Fazenda

Recebida a documentação para a instrução do pleito, a STN procederá à análise e manifestar-se-á quanto ao
cumprimento dos limites e das condições para a celebração do aditivo contratual. Caso seja constatado que os
documentos recebidos não são suficientes ou não estão adequados, será solicitada a adequação ou, ainda, a
complementação destes.
Nos termos do § 3º do artigo 10 da Portaria MF nº 379/2017, a verificação de limites e condições para fins da
celebração de aditivo contratual ao amparo do artigo 1º da LC nº 156/2016 terá prazo de validade de 270 dias,
limitado ao fim do exercício em que for realizada.
Após manifestação favorável da STN, o processo será encaminhado à PGFN para apreciação e formalização dos
instrumentos contratuais.
Por ocasião da assinatura dos instrumentos contratuais, deverá ser apresentada, pelo ente, comprovação do
protocolo junto ao juízo competente de pedido de desistência de eventuais ações judiciais que tenham por objeto a
dívida ou contrato renegociado.
Necessário atentar para o prazo limite estabelecido pela LC nº 156/2016 para a assinatura de tais aditivos. Nos
termos do § 7º do artigo 1º da referida LC, o prazo fixado é de 360 dias contados a partir da publicação da Lei
Complementar, neste caso, o dia 23 de dezembro de 2017.
20.3 Aditivos de que tratam os artigos 3º e 5º da LC n° 156/2016

Por estarem sujeitos à verificação de todos os limites e condições necessários para a contratação de operação de
crédito estabelecidos na LRF e na Resolução do Senado nº 43, de 2001, os pleitos para a efetivação do disposto nos
artigos 3º e 5º da LC nº 156/2016 seguem trâmite diverso dos pleitos referentes aos demais artigos da LC nº
156/2016.
Para o caso de entes que tenham interesse em celebrar os aditivos de que tratam os artigos 3º e 5º da LC nº
156/2016, deve ser mencionado, no ofício de solicitação do aditivo de que trata o artigo 1º da LC nº 156/2016, o
interesse no aditamento contratual de que tratam os artigos 3º e/ou 5º, conforme modelo de ofício disponível na
seção “Download de documentos” deste MIP sob a denominação “[LC 156/2016 - Art.1º] Modelo de ofício de
solicitação”.
A partir do envio do ofício, a STN procederá à abertura do respectivo Pedido de Verificação de Limites – PVL e os
trâmites concernentes à verificação de limites e condições serão realizados por meio exclusivo do SADIPEM,
ocorrendo a troca de informações e documentos necessários por intermédio de tal Sistema. O ente interessado será
informado, por meio do SADIPEM e de mensagem eletrônica, acerca dos demais documentos necessários à correta
instrução do pleito.
Recebida a documentação, a STN procederá à análise e manifestar-se-á quanto ao cumprimento dos limites e das
condições para a celebração do aditivo contratual. Caso seja constatado que os documentos recebidos não são
suficientes ou não estão adequados, será solicitada a adequação ou, ainda, a complementação destes.
Após manifestação favorável da STN, o processo será encaminhado à PGFN para apreciação e formalização dos
instrumentos contratuais.

20.4 Renegociações de operações com funding BNDES de que trata o

artigo 2º da LC n° 156/2016
O artigo 2º da LC nº 156/2016 institui a possibilidade de renegociação de contratos celebrados até 31 de dezembro
de 2015 entre as instituições públicas federais e os Estados e o Distrito Federal, com recursos do BNDES, nos
seguintes termos:
Art. 2º Ficam dispensados os requisitos legais para contratação de operação de crédito e para concessão de
garantia, exigidos nos arts. 32 e 40 da Lei Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, nas renegociações dos
contratos de empréstimos e financiamentos celebrados até 31 de dezembro de 2015 entre as instituições públicas
federais e os Estados e o Distrito Federal, com recursos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social - BNDES.
Parágrafo único. Para aplicação do disposto neste artigo, as renegociações deverão ser firmadas em até trezentos
e sessenta dias contados da publicação desta Lei Complementar.
O parágrafo único do artigo 2º estabelece o prazo de até 360 dias contados da data de publicação da referida Lei
Complementar, ou seja, 23 de dezembro de 2017, para a celebração das renegociações.
Ademais, consoante as Resoluções do Conselho Monetário Nacional – CMN n° 4.556/2017 e n° 4.566/2017, que
alteraram a Resolução nº 2.827/2001, as referidas renegociações têm condições definidas e restringem-se às
seguintes linhas de crédito:
● PEF I,
● PEF II,
● PROINVESTE,
● PROPAC
Conforme explicitado no item 20.1 do presente Manual, embora o artigo 2º da LC 156/2016 dispense os requisitos
legais para contratação de operação de crédito e para concessão de garantia exigidos nos artigos 32 e 40 da LRF,
permanece necessário o atendimento dos requisitos elencados nos incisos I, II e V do § 1º do artigo 32 da LRF, cuja
verificação será realizada por esta STN. Além disso, para as operações que originalmente contam com a garantia da
União, deverá ser analisada a suficiência das contragarantias oferecidas.
Documentos e informações específicos para as renegociações de que

trata o artigo 2º da LC nº 156/2016
Conforme disposto na Resolução do CMN nº 4.585/2017, os estados e o Distrito Federal interessados em
renegociar contratos ao amparo do artigo 2º da LC nº 156/2016 deverão formalizar pleitos junto ao Ministério da
Fazenda por intermédio da instituição financeira. De acordo com o artigo 2º da citada Resolução, compete às
instituições financeiras centralizar o recebimento de todos os documentos necessários à verificação de limites e
condições aplicáveis, responsabilizando-se pelo encaminhamento dos pleitos à Coordenação-Geral de Operações de
Crédito de Estados e Municípios – COPEM da STN. Tais pleitos deverão ser remetidos EM MEIO FÍSICO,
acompanhados da seguinte documentação:
● O ofício de pedido para a realização da renegociação contratual e, se for o caso, para a manutenção de garantia
pela União, assinado pelo responsável da instituição financeira credora da operação de crédito a ser renegociada e

pelo Chefe do Poder Executivo do interessado, com efeitos de proposta firme, conforme modelo disponível na
seção “Download de arquivos” (nome: “[LC 156/2016 - Art.2º] Modelo de ofício de solicitação”);
● Lei que autorize a renegociação (modelo de lei está disponível na seção “Download de arquivos”, cujo nome é:
“[LC 156/2016 - Art.2º] Modelo de autorização legislativa”);
● Declaração do Chefe do Poder Executivo, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome:
“[LC 156/2016 - Art.2º] Modelo de declaração do chefe do Poder Executivo”);
● Cópia do contrato assinado da operação original e posteriores aditivos, se existirem;
● Minuta do termo aditivo a ser celebrado; e
● Em caso de operações com a garantia da União, minuta do aditivo ao contrato de garantia preenchida, conforme
modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome: “[LC 156/2016 - Art.2º] Modelo de aditivo ao
contrato de garantia”).

Recebida a documentação para a instrução do pleito, a STN procederá à análise e manifestar-se-á quanto ao
cumprimento dos limites e das condições para a celebração do aditivo contratual. Caso seja constatado que os
documentos recebidos não são suficientes ou não estão adequados, será solicitada a adequação ou, ainda, a
complementação destes.
Nos termos do § 3º do artigo 10 da Portaria MF nº 379/2017, a verificação de limites e condições para fins da
celebração de aditivo contratual ao amparo do artigo 1º da LC nº 156/2016 terá prazo de validade de 270 dias,
limitado ao fim do exercício em que for realizada.
Para as operações sem garantia da União, o ente e a instituição financeira serão informados acerca da conclusão da
análise pela STN.
No caso de operações com garantia da União, após análise da STN o pleito será encaminhado à apreciação da
PGFN e, após manifestação favorável desta, será submetido ao Ministro de Estado da Fazenda para manifestação
sobre a manutenção da garantia pela União. Autorizada a manutenção, proceder-se-á às assinaturas contratuais.
Necessário atentar para o prazo limite estabelecido pela LC nº 156/2016 para a celebração das renegociações. Nos
termos do parágrafo único do artigo 2º da referida LC, o prazo fixado é de 360 dias contados a partir da publicação
da Lei Complementar, neste caso, o dia 23 de dezembro de 2017.
Cabe destacar, ainda, que, conforme Parecer PGFN/CAF nº 584/2017, por ocasião da formalização das
renegociações a serem efetuadas com base no artigo 2º da LC nº 156/2016 com garantia da União, deverão ser
verificadas as certidões comprobatórias da capacidade do ente para contratar com a União aplicáveis ao presente
caso considerando o disposto no Medida Provisória nº 801/2017.
20.5 Celebração de termos aditivos do novo PAF de que tratam os

artigos 8º a 10 da LC n° 156/2016
Para a assinatura do novo PAF, será necessário o cumprimento das etapas descritas a seguir.
Observe-se que, embora a celebração dos aditivos de que tratam os artigos 8º a 10 da LC nº 156/2016 não seja o
escopo deste Manual e não esteja sujeita aos procedimentos estabelecidos na Portaria MF nº 379/2017, tendo em

vista que há a expectativa de que tal adesão ao novo PAF ocorra de forma concomitante aos demais aditivos,
renegociações e repactuações tratadas na LC nº 156/2016, esta seção tem por objetivo fornecer orientações aos
entes que pretendem formalizar esse instrumento contratual.
Para tal celebração e adesão ao novo PAF, se faz necessária a aprovação de lei autorizativa. Para a celebração dos
aditivos de que tratam os artigos 1º, 3º e 5º, tratados nas seções 20.2 e 20.3 deste Manual, foi disponibilizado
modelo de lei que contempla a adesão ao novo PAF (na seção “Download de arquivos” deste Manual). Assim, o
ente pode utilizar tal modelo para fins de embasar sua proposta de lei autorizativa aplicável ao PAF, observando
que deverá formatar e adequar a lei à sua necessidade (se o ente for aderir somente ao PAF e não ao alongamento,
deve ser mantido somente o artigo 1° do modelo, acompanhado do conteúdo do inciso III e, caso necessário, do
conteúdo do inciso IV).
Após a publicação da autorização legislativa, deverá ser enviado ofício para a Coordenação-Geral de Relações e
Análise Financeira dos Estados e Municípios – COREM desta STN solicitando assinatura do termo aditivo relativo
ao PAF.
20.6 Repactuações junto ao FGTS de que trata o artigo 13 da LC n°

156/2016
A LC nº 156/2016, em seu artigo 12, autoriza a União a quitar as obrigações por esta assumidas com base na Lei no
8.727/1993 que envolvam recursos oriundos do FGTS, nos seguintes termos:
Art. 12. É a União autorizada a efetuar a quitação das obrigações assumidas com base na Lei no 8.727, de 5
de novembro de 1993, que envolvam recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS),
perante a Caixa Econômica Federal, mediante cessão definitiva dos direitos creditórios derivados das
operações firmadas ao amparo da referida Lei com os Estados, o Distrito Federal e os Municípios, ou com as
respectivas entidades da administração indireta.
Parágrafo único. As operações de que trata o caput são aquelas para as quais foram mantidos os prazos, os
encargos financeiros e as demais condições pactuadas nos contratos originais, inclusive aquelas para as
quais houve renegociação nos termos da Resolução no 353, de 19 de dezembro de 2000, do Conselho
Curador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço - CCFGTS.
Por sua vez, o artigo 13 da LC nº 156/2016 estabelece que a cessão autorizada pelo artigo 12 está condicionada à
repactuação, pelo ente subnacional envolvido ou a respectiva entidade da administração indireta junto ao Agente
Operador do FGTS, da totalidade de suas dívidas decorrentes de financiamentos obtidos com recursos do Fundo
derivadas de operações de crédito contratadas até 1º de junho de 2001:
Art. 13. A cessão de que trata o art. 12 desta Lei Complementar só poderá ser realizada caso o Estado, o
Distrito Federal e o Município, ou a respectiva entidade da administração indireta, celebre,
concomitantemente, perante o agente operador do FGTS, repactuação da totalidade de suas dívidas
decorrentes de financiamentos obtidos com recursos do FGTS, vencidas e vincendas, derivadas de operações
de crédito contratadas até 1o de junho de 2001, abrangidas ou não pela Lei nº 8.727, de 5 de novembro de
1993, ainda que essas dívidas tenham sido objeto de renegociação anterior.
§ 1º É a União autorizada a conceder garantia à repactuação prevista no caput deste artigo, mediante
concessão de contragarantias por parte dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, representadas por
suas receitas próprias e pelos recursos de que tratam os arts. 155, 156, 157, 158 e as alíneas “a” e “b” do
inciso I e o inciso II do caput do art. 159 da Constituição Federal, conforme o caso.

§ 2º A repactuação de que trata o caput obedecerá às mesmas condições aprovadas pelo Conselho Curador
do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço - CCFGTS para as renegociações de dívidas dos demais agentes
financeiros perante o FGTS.
§ 3º Para fins da repactuação prevista no caput, estão dispensados todos os requisitos legais exigidos para a
contratação com a União, bem como fica dispensada a verificação dos requisitos exigidos pela Lei
Complementar nº 101, de 4 de maio de 2000, para a realização de operações de crédito e para a concessão
de garantia pela União, sem prejuízo do disposto nos incisos VII e VIII do art. 52 da Constituição Federal.
Conforme explicitado no item 20.1 do presente Manual, embora o § 3º do artigo 13 da LC 156/2016 dispense a
observância dos requisitos legais para contratação com a União, bem como os requisitos estabelecidos pela LRF
para realização das mencionadas repactuações e para a obtenção de garantia da União, permanece necessário o
atendimento dos requisitos elencados nos incisos I, II e V do § 1º do artigo 32 da LRF, cuja verificação será
realizada por esta STN. Além disso, operações com garantia da União ficam sujeitas à análise da suficiência das
contragarantias oferecidas.
As repactuações supramencionadas podem ser efetuadas por estados, DF e municípios, administração direta ou
indireta. A depender da entidade pleiteante, os requisitos a serem observados para a efetivação da repactuação são
distintos, podendo ser separados em dois grupos: aqueles aplicáveis aos entes subnacionais e aqueles aplicáveis às
empresas estatais não dependentes. Para fins dessa divisão, aplicam-se os conceitos de ente e empresa dependente
extraídos do disposto no artigo 2º e respectivos incisos combinado com o artigo 1º, § 3º, inciso I, todos da LRF, que
estabelecem:
Art. 2º Para os efeitos desta Lei Complementar, entende-se como:

I - ente da Federação: a União, cada Estado, o Distrito Federal e cada Município;
II - empresa controlada: sociedade cuja maioria do capital social com direito a voto pertença, direta ou
indiretamente, a ente da Federação;
III - empresa estatal dependente: empresa controlada que receba do ente controlador recursos financeiros
para pagamento de despesas com pessoal ou de custeio em geral ou de capital, excluídos, no último caso,
aqueles provenientes de aumento de participação acionária;
Art. 1º (...)
§3º Nas referências:
I - à União, aos Estados, ao Distrito Federal e aos Municípios, estão compreendidos:
a) o Poder Executivo, o Poder Legislativo, neste abrangidos os Tribunais de Contas, o Poder Judiciário e o
Ministério Público;
b) as respectivas administrações diretas, fundos, autarquias, fundações e empresas estatais dependentes;
Assim, dado que as empresas estatais não dependentes não estão compreendidas no conceito de ente, não estando
sujeitas, portanto, à LRF, para fins das repactuações amparadas pelo artigo 13 da LC 156/2016 faz-se necessário
distinguir a documentação necessária para os entes subnacionais daquela a ser exigida nas repactuações de interesse
de empresas estatais não dependentes. As seções a seguir especificam tal distinção.
Documentos e informações específicos para repactuações a serem

efetuadas por ENTES SUBNACIONAIS (INCLUSIVE EMPRESAS
ESTATAIS DEPENDENTES) ao amparo do artigo 13 da LC nº

156/2016
Conforme disposto no artigo 5º da Portaria MF nº 379/2017, para as repactuações a serem firmadas ao amparo do
disposto no artigo 13 da LC nº 156/2016, pela administração direta de estados, Distrito Federal e municípios e seus
respectivos fundos, autarquias, fundações e empresas estatais dependentes junto ao Agente Operador do FGTS –
CAIXA, é necessário que o ente/entidade interessado envie à CAIXA, responsável pelo encaminhamento dos
pleitos à Coordenação-Geral de Haveres Financeiros – COAFI da STN, a seguinte documentação EM MEIO
FÍSICO:
● Ofício de pedido para a realização da renegociação e para a concessão de garantia pela União, assinado pelo
responsável do Agente Operador do FGTS e pelo Chefe do Poder Executivo, e, no caso de entidades da
administração indireta, também por seu responsável, conforme modelo disponível na seção “Download de
arquivos” (nome: “[LC 156/2016 - Art.13] Modelo de ofício de solicitação (padrão Adm. Direta e Estatais
Dependentes)”);
● Autorização legislativa para a repactuação e para a vinculação das receitas do ente em contragarantia à garantia
da União (modelo de lei está disponível na seção “Download de arquivos”, cujo nome é: “[LC 156/2016 - Art.13]
Modelo de autorização legislativa (padrão Adm. Direta e Estatais Dependentes)”);
● No caso de empresas estatais dependentes, ata da reunião em que houve a autorização do órgão responsável da
empresa, conforme seu estatuto, para realizar a repactuação;
● Declaração do Chefe do Poder Executivo, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome:
“[LC 156/2016 - Art.13] Modelo de declaração do chefe do Poder Executivo (padrão Adm. Direta e Estatais
dependentes)”);
● Minuta do instrumento contratual de repactuação a ser celebrado, contendo o detalhamento das condições
financeiras que envolvem a operação; e
● Minutas dos contratos de garantia e contragarantia preenchidas, conforme modelos disponíveis na seção
“Download de arquivos”.
Documentos e informações específicos para repactuações a serem

efetuadas por EMPRESAS ESTATAIS NÃO DEPENDENTES ao
amparo do artigo 13 da LC nº 156/2016
Conforme disposto no artigo 6º da Portaria MF nº 379/2017, para as repactuações a serem firmadas ao amparo do
disposto no artigo 13 da LC nº 156/2016 por empresas estatais não dependentes junto ao Agente Operador do
FGTS (CAIXA), é necessário que seja remetida à CAIXA, responsável pelo encaminhamento dos pleitos à
Coordenação-Geral de Haveres Financeiros – COAFI da STN, a seguinte documentação EM MEIO FÍSICO:
● Ofício de pedido de concessão de garantia pela União, assinado pelo responsável do Agente Operador do FGTS e
pelo Presidente da Empresa, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome: “[LC
156/2016 - Art.13] Modelo de ofício de solicitação (padrão Estatais não dependentes)”);
● Ata da reunião em que houve a autorização do órgão responsável da empresa, conforme seu estatuto, para realizar
a repactuação;
● Autorização legislativa que permita ao ente controlador oferecer suas receitas em contragarantia à garantia da
União (modelo de lei está disponível na seção “Download de arquivos”, cujo nome é: “[LC 156/2016 - Art.13]
Modelo de autorização legislativa (padrão Estatais não dependentes)”);
● Declaração do Chefe do Poder Executivo e do responsável pela administração financeira do Ente, conforme
modelo disponível na seção “Download de arquivos” (nome: “[LC 156/2016 - Art.13] Modelo de declaração do
chefe do Poder Executivo (padrão Estatais não dependentes)”);

● Minuta do instrumento contratual de repactuação a ser celebrado;
● Minutas dos contratos de garantia e contragarantia preenchidas, conforme modelos disponíveis na seção
“Download de arquivos”.

Recebida a documentação para a instrução dos pleitos, a STN procederá à análise e manifestar-se-á quanto ao
cumprimento dos limites e das condições para a realização das repactuações. Caso seja constatado que os
documentos recebidos não estão adequados, será solicitada a adequação ou complementação destes.
Nos termos do § 3º do artigo 10 da Portaria MF nº 379/2017, a verificação de limites e condições para realizada
pela STN terá prazo de validade de 270 dias, limitado ao fim do exercício em que for realizada.
Após a análise da STN, o pleito será encaminhado à PGFN para realização dos trâmites relativos à concessão de
garantia da União. Com manifestação favorável da PGFN, o pedido será submetido ao Ministro de Estado da
Fazenda para manifestação sobre concessão da garantia pela União e, caso autorizada, realizar-se-ão as assinaturas
dos contratos de garantia e contragarantia.
A última etapa do processo consistirá na celebração concomitante dos contratos de cessão de crédito e de
repactuação de dívidas, mediante os quais, respectivamente, a União transferirá para o FGTS os créditos por ela
detidos contra os entes subnacionais e empresas a eles vinculadas, e o Agente Operador - CAIXA promoverá a
repactuação dessas obrigações sob novas condições financeiras junto ao FGTS.

20.7 Consulta pública das operações tratadas nesse Capítulo

As informações das operações em tramitação na STN, relativas à Lei Complementar nº 156/2016, estão disponíveis
publicamente no endereço
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1zsVeBrZBUvZcCX1G-U_nEmYRmsmgN1jytbR1neTCgLw/edit?ts=5995
a902#gid=1996272046.

21. Operações de crédito no âmbito da Lei Complementar nº 159, de

2017

A Lei Complementar – LC nº 159, de 19 de maio de 2017, instituiu o Regime de Recuperação Fiscal – RRF com o
objetivo de viabilizar o reequilíbrio das contas públicas de estados e Distrito Federal em grave situação financeira.
Foram estabelecidas condições de adesão ao Regime e criados mecanismos de refinanciamento do passivo desses
entes, bem como definidas contrapartidas que devem ser adotadas pelos ingressantes em seu Plano de Recuperação.
O RRF é voltado para estados e DF que se encontrem em quadro de dívida excessiva e elevado nível de rigidez de
gastos com pessoal e de serviço da dívida, cuja consequência é grave crise de liquidez e insolvência. Um dos
fundamentos para a instituição de um mecanismo tal como o RRF é a dificuldade que tais entes enfrentam para
reorganizar suas finanças sem o amparo de instrumentos auxiliares que permitam o reequacionamento de seus
passivos e fluxos de pagamentos.
Com relação às operações de crédito, o artigo 11 da LC nº 159/2017 restringe sua realização a determinadas
finalidades, conforme segue:
Art. 11. Enquanto vigorar o Regime de Recuperação Fiscal, poderão ser contratadas operações de crédito
para as seguintes finalidades:
I - financiamento de programa de desligamento voluntário de pessoal;
II - financiamento de auditoria do sistema de processamento da folha de pagamento de ativos e inativos;
III - financiamento dos leilões de que trata o inciso VII do § 1º do art. 2º;
IV - reestruturação de dívidas com o sistema financeiro;
V - modernização da administração fazendária;
VI - antecipação de receita da privatização de empresas de que trata o inciso I do § 1º do art. 2º;
VII - demais finalidades previstas no Plano de Recuperação.
Além disso, o § 1º do citado artigo 11 da LC nº 159/2017 estabelece que tais operações de crédito contarão com a
garantia da União, devendo ser vinculadas contragarantias pelo ente pleiteante.
A LC nº 159/2017 também autoriza o aditamento de contratos de financiamento firmados com organismos

internacionais multilaterais, desde que não haja aumento dos valores originais nem dos encargos dos contratos, nos
termos do § 7º do artigo 11.
Dado o contexto de edição da referida Lei Complementar, uma das concessões feitas foi a dispensa dos requisitos
legais exigidos para a contratação de operações de crédito e para a concessão de garantia, inclusive os constantes na

LC nº 101, de 04 de maio de 2000, Lei de Responsabilidade Fiscal – LRF, para as operações de crédito a serem
realizadas durante o Regime de Recuperação Fiscal, nos termos do § 4º do artigo 11 da LC nº 159/2017.
Com relação a tal dispensa de requisitos, a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional – PGFN, por meio do Parecer
PGFN/CAF nº 1196/2017, entende que permanece necessária a análise da suficiência das contragarantias
oferecidas à garantia da União, bem como a verificação de exigências que, embora estejam consignadas em
dispositivos afastados pela LC nº 159/2017, têm origem na Constituição Federal, conforme se extrai da conclusão
abaixo:
“16. Em face do exposto, respondo às questões formuladas nas letras ‘a’ e ‘b’ do item 12 da Nota da STN, no
sentido de que:
a) Uma vez oferecida pelos estados ou pelo Distrito Federal a contragarantia para a concessão pela União da
garantia de que trata o § 1º do art. 11 da Lei Complementar nº 159, de 2017, é obrigatória a verificação pela STN
da idoneidade e suficiência das contragarantias oferecidas.
b) Para a realização das operações de crédito de que trata o § 1º do art. 11 da Lei Complementar nº 159, de 2017,
é necessário que a STN verifique não apenas os itens constantes dos incisos I a V do art. 32 da LRF, como todos os
demais requisitos para a realização de tais operações que têm origem na Constituição Federal.”
Outro aspecto a ser observado é que, conforme Parecer PGFN/CAF/Nº 1362/2017, as operações de reestruturação
de dívidas com o sistema financeiro a serem pleiteadas por entes no RRF com fundamento no inciso IV do artigo
11 da LC nº 159/2017, para fins de enquadramento no conceito de reestruturação, devem atender às seguintes
premissas constantes na Nota Conjunta nº 22/2008/STN, de 30 de abril de 2008, e na Nota nº
55/2015/GABIN/STN/MF-DF, de 27 de agosto de 2015:
I - os recursos recebidos na operação de reestruturação devem ser destinados ao abatimento e/ou quitação de
dívidas preexistentes;
II - valor presente da dívida reestruturada menor ou igual ao valor presente da dívida anterior e níveis
prudentes de risco assumidos com a nova operação;
III - indicação expressa de destinação da operação ao pagamento de principal de dívida; e
IV - ausência de carência e de esquema de pagamento customizado.
Com a publicação da Resolução do Senado Federal – RSF nº 10/2017, as renegociações contratuais enquadradas na
LC nº 159/2017 ficam excepcionalizadas, ainda, dos requisitos de que tratam as Resoluções do Senado Federal –
RSF nº 40 e nº 43, de 2001, e nº 48, de 2007.
A Medida Provisória nº 801, de 20 de setembro de 2017, dispensou a verificação do atendimento ao disposto no

artigo 28 da Lei nº 11.079, de 30 de dezembro de 2004, que versa sobre limites de gastos com Parcerias
Público-Privadas – PPPs, para fins de contratação, dentre outras operações, daquelas a serem realizadas com
fundamento na LC nº 159/2017.
Assim, em resumo, os entes em Regime de Recuperação Fiscal, ao pleitearem operações de crédito ao amparo do

artigo 11 da LC nº 159/2017, deverão atender, além dos requisitos estabelecidos pela própria LC e na Constituição
Federal, aqueles elencados nos incisos I a V do § 1º do artigo 32 da LRF:
Art. 32 (...)
§1º O ente interessado formalizará seu pleito fundamentando-o em parecer de seus órgãos técnicos e
jurídicos, demonstrando a relação custo-benefício, o interesse econômico e social da operação e o
atendimento das seguintes condições:
I - existência de prévia e expressa autorização para a contratação, no texto da lei orçamentária, em créditos
adicionais ou lei específica;
II - inclusão no orçamento ou em créditos adicionais dos recursos provenientes da operação, exceto no caso
de operações por antecipação de receita;
III - observância dos limites e condições fixados pelo Senado Federal;
IV - autorização específica do Senado Federal, quando se tratar de operação de crédito externo;
V - atendimento do disposto no inciso III do art. 167 da Constituição;
Além disso, uma vez que tais operações serão garantidas pela União, é necessária, por parte da STN, a análise da
suficiência das contragarantias oferecidas pelo pleiteante.
Com a finalidade de esclarecer os trâmites aplicáveis às operações de crédito a serem efetuadas ao amparo da LC nº
159/2017, o presente capítulo trata sobre os documentos que deverão ser apresentados pelos entes e sobre os
procedimentos a que tais pleitos estão sujeitos.
A próxima seção detalha os procedimentos e a documentação que deve ser apresentada à STN para fins de
contratação de operações de crédito com base nos incisos I a VII do artigo 11 da LC nº 159/2017.
21.2 Procedimentos e documentação aplicáveis às operações de crédito a

serem contratadas com base nos incisos I a VII do artigo 11 da LC nº
159, de 2017
21.2.1 Documentação a ser apresentada quando da formalização do pleito de
operação de crédito
Observadas as instruções emanadas pelo Conselho Monetário Nacional – CMN, para fins de comprovação dos
requisitos elencados nos incisos I a V do § 1º do artigo 32 da LRF, bem como da suficiência das contragarantias
oferecidas à garantia da União, necessários para a realização das operações de crédito de que tratam os incisos I a
VII do artigo 11 da LC nº 159/2017, deverão ser remetidos pela instituição financeira credora à Coordenação-Geral
de Operações de Crédito de Estados e Municípios – COPEM da STN, EM MEIO FÍSICO, a seguinte
documentação:

1. Ofício de pedido para a realização da operação de crédito e para concessão de garantia pela União, assinado pelo
responsável da instituição financeira credora e pelo Chefe do Poder Executivo do ente interessado, com efeitos
de proposta firme, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” - nome: "[LC 159/2017]
Modelo de ofício de solicitação - operações internas (novas operações)”.
2. Autorização legislativa para a realização da operação de crédito e para a vinculação de contragarantias à garantia
da União - modelo de lei está disponível na seção “Download de arquivos”, com a denominação: "[LC 159/2017]
Modelo de autorização legislativa (novas operações)";
3. Declaração do Chefe do Poder Executivo, conforme modelo disponível na seção “Download de arquivos” -
nome: “[LC 159/2017] Modelo de declaração do chefe do Poder Executivo (novas operações)";
4. Resolução da Comissão de Financiamentos Externos – COFIEX, em caso de operação de crédito externo;
5. Manifestação do Conselho de Supervisão do respectivo RRF acerca do pleito;
6. Minuta do contrato de empréstimo/financiamento a ser celebrado;
7. Minutas dos contratos de garantia e contragarantia preenchidas, conforme modelos disponíveis na seção
“Download de arquivos” - nomes: “Modelo de contrato de garantia para operações de crédito interno (padrão
Estado)” e “Modelo de contrato de contragarantia (padrão Estado)”, respectivamente.
A manifestação do Conselho de Supervisão, tendo em vista o disposto no inciso XII do art. 8º da Lei
Complementar nº 159, de 2017, e no inciso XIV do art. 23 do Decreto nº 9.109, de 2017, deve confirmar a previsão
da operação de crédito, da reestruturação ou do aditamento contratual no Plano de Recuperação Fiscal do ente
interessado e:
I -em caso de operação de crédito ou reestruturação, atestar a compatibilidade do valor pleiteado com aquele
previsto no Plano de Recuperação Fiscal do ente interessado e com o necessário para a obtenção do equilíbrio fiscal;
ou
II - em caso de aditamento de que trata o § 7º do art. 11 da Lei Complementar nº 159, de 2017, atestar a
compatibilidade das alterações contratuais pleiteadas com aquelas previstas no Plano de Recuperação Fiscal do ente
interessado e com o necessário para a obtenção do equilíbrio fiscal.
Caso a operação de crédito, a reestruturação ou o aditamento contratual pleiteado não esteja previsto no Plano de
Recuperação Fiscal do ente interessado, a manifestação do Conselho de Supervisão deve recomendar ao Ministério
da Fazenda sua inclusão no Plano e atestar que o pleito é compatível com o necessário à obtenção do equilíbrio
fiscal.
21.2.2 Premissas a serem observadas em caso de operações de

reestruturação de dívidas de que trata o inciso IV do artigo 11 da LC nº
159
Como anteriormente ressaltado, conforme Parecer PGFN/CAF/Nº 1362/2017, as operações de reestruturação de
dívidas com o sistema financeiro a serem pleiteadas com fundamento no inciso IV do artigo 11 da LC nº 159/2017,
para fins de enquadramento no conceito de reestruturação, devem atender às seguintes premissas constantes na

Nota Conjunta nº 22/2008/STN, de 30 de abril de 2008, e na Nota nº 55/2015/GABIN/STN/MF-DF, de 27 de
agosto de 2015:
i. os recursos recebidos na operação de reestruturação devem ser destinados ao abatimento e/ou quitação de dívidas
preexistentes;
ii. valor presente da dívida reestruturada menor ou igual ao valor presente da dívida anterior e níveis prudentes de
risco assumidos com a nova operação;
iii. indicação expressa de destinação da operação ao pagamento de principal de dívida; e
iv. ausência de carência e de esquema de pagamento customizado.
A documentação a ser apresentada pelo pleiteante em caso de operações de reestruturação de dívidas consiste na
mesma discriminada na seção anterior e aplicável para quaisquer das operações dos incisos I a VII do artigo 11 da
LC nº 159/2017. Porém, o ente e a instituição financeira devem atentar, previamente ao envio dos documentos, se
as premissas acima elencadas estão atendidas.
Caso o pleito de reestruturação não atenda a quaisquer das premissas, será enquadrado como operação de crédito
ordinária, devendo obedecer ao disposto na Lei Complementar nº 159/2017 e no Decreto nº 9.109/2017.
21.2.3 Documentação adicional a ser apresentada em operações de

antecipação de receitas de privatização de empresa
Em caso de operação de crédito de antecipação de receitas de privatização de empresa, conforme previsão no inciso
VI do artigo 11 da LC nº 159/2017, adicionalmente à documentação mencionada na seção anterior, deverão ser
apresentados, EM MEIO FÍSICO, à COPEM desta STN:
a) lei autorizadora da privatização da empresa objeto da operação de crédito de antecipação de receitas;
b) avaliação da empresa a ser privatizada, realizada nos termos do artigo 9º do Decreto nº 9.109, de 27 de julho de
2017.
21.2.4 Análise da documentação no âmbito do Ministério da Fazenda

Recebida a documentação para a instrução do pleito, a STN procederá à análise da documentação e manifestar-se-á
quanto ao cumprimento dos limites e das condições para a realização da operação de crédito e para a concessão de
garantia pela União. Caso seja constatado que os documentos recebidos não são suficientes ou não estão adequados,
será solicitada a adequação ou, ainda, a complementação destes.
Concluída a análise, a instituição financeira será informada acerca da emissão de parecer pela STN.
Após a análise da STN, o pleito será encaminhado à apreciação da PGFN.

Em caso de operação de crédito externo, o pedido será encaminhado ao Senado Federal em atendimento ao inciso
V do artigo 52 da Constituição Federal e, autorizada a operação pelo órgão legislativo, será remetido ao Ministro de
Estado da Fazenda para manifestação acerca da inclusão do pleito no Plano de Recuperação Fiscal do ente
interessado, com base em recomendação do Conselho de Supervisão, nos termos do inciso II, art. 7º da Lei
Complementar 159, de 19 de maio de 2017, se for o caso, e sobre a concessão ou a manutenção da garantia da
União.
Em caso de operação de crédito interno, posteriormente à análise pela PGFN, o pleito será submetido ao Ministro
de Estado da Fazenda para manifestação acerca da inclusão do pleito no Plano de Recuperação Fiscal do ente
interessado, com base em recomendação do Conselho de Supervisão, nos termos do inciso II, art. 7º da Lei
Complementar 159, de 19 de maio de 2017, se for o caso, e sobre a concessão ou a manutenção da garantia da
União.
Autorizada a concessão ou manutenção da garantia da União, proceder-se-á às assinaturas contratuais.
Cabe destacar, ainda, que por ocasião da formalização das operações de crédito a serem efetuadas no âmbito do
Regime de Recuperação Fiscal, deverão ser verificadas as certidões comprobatórias da capacidade do ente para
contratar com a União aplicáveis ao presente caso, tais como adimplências relativas aos precatórios (parágrafo
único do artigo 104 do Ato das Disposições Constitucionais Transitórias – ADCT) e à previdência e assistência
social (§ 3º do artigo 195 da Constituição Federal).
21.3 Consulta pública das operações tratadas nesse Capítulo

As informações das operações em tramitação na STN, relativas à Lei Complementar nº 159/2017, estão disponíveis
publicamente no endereço
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1JXy6UOhNkdp6h_PTxGJUKuNk8ENnXpmUn4xe670x7gI/edit?usp=shar
ing

22. Punições pela contratação irregular de operações de crédito
22.1 Tabela de punições

Ato Punição/Pena Base Legal
Operação considerada nula e
cancelada, com devolução do
principal. Se a devolução não for
efetuada no exercício de ingresso
dos recursos, será consignada
reserva específica na Lei
Orçamentária para o exercício
seguinte. Enquanto não efetuado
Realizar operação de crédito sem comprovar o o cancelamento, a amortização ou
§§ 1º a 3º, art. 33 da
atendimento às condições e aos limites estabelecidos constituída a reserva, o Ente não
LRF.
na LRF. poderá:
-receber transferências voluntárias;
-obter garantia, direta ou indireta,
de outro ente; e
-contratar operação de crédito,
ressalvadas as destinadas ao
refinanciamento da dívida
mobiliária e as que visem à
redução das despesas com pessoal.
Realizar operações de crédito em montante excedente Constituição de reserva no
§ 4º, art. 33 da LRF.
às despesas de capital. montante equivalente ao excesso.
Ordenar, autorizar ou realizar operação de crédito, Reclusão de 1 (um) a 2 (dois) art. 359-A, caput, do
interno ou externo, sem prévia autorização legislativa. anos. Código Penal.
Ordenar, autorizar ou realizar operação de crédito,
Inciso I do § único do
interno ou externo, com inobservância de limite, Reclusão de 1 (um) a 2 (dois)
art. 359-A do Código
condição ou montante estabelecido em lei ou em anos.
Penal.
Resolução do Senado Federal.
Ordenar, autorizar ou realizar operação de crédito,
Inciso II do § único
interno ou externo, quando o montante da dívida Reclusão de 1 (um) a 2 (dois)
do art. 359-A do
consolidada ultrapassar o limite máximo autorizado anos.
Código Penal.
por lei.
Prestar garantia em operação de crédito sem que tenha
Detenção de 3 (três) meses a 1 art. 359-E do Código
sido constituída contragarantia em valor igual ou
(um) ano. Penal.
superior ao valor da garantia prestada, na forma da lei.
Ordenar, autorizar ou promover a oferta pública ou a
colocação no mercado financeiro de títulos da dívida
Reclusão de 1 (um) a 4 (quatro) art. 359-H do Código
pública sem que tenham sido criados por lei ou sem
anos. Penal.
que estejam registrados em sistema centralizado de
liquidação e de custódia.

Ato Punição/Pena Base Legal
Inciso XVI do art. 1º
do Decreto-lei nº 201,
Deixar de ordenar a redução do montante da dívida
Perda do cargo com inabilitação de 27 de fevereiro de
consolidada, nos prazos estabelecidos em lei, quando
para o exercício de qualquer 1967;
o montante ultrapassar o valor resultante da aplicação
função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 5, da
do limite máximo fixado pelo Senado Federal.
Lei nº 1.079, de 10 de
abril de 1950.
Inciso XVII do art. 1º
Ordenar ou autorizar a abertura de crédito em do Decreto-lei nº 201,
desacordo com os limites estabelecidos pelo Senado Perda do cargo com inabilitação de 27 de fevereiro de
Federal, sem fundamento na lei orçamentária ou na de para o exercício de qualquer 1967;
crédito adicional ou com inobservância de prescrição função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 6, da
legal. Lei nº 1.079, de 10 de
abril de 1950.
Inciso XVIII do art.
Deixar de promover ou de ordenar, na forma da lei, o 1º do Decreto-lei nº
cancelamento, a amortização ou a constituição de Perda do cargo com inabilitação 201, de 27 de
reserva para anular os efeitos de operação de crédito para o exercício de qualquer fevereiro de 1967;
realizada com inobservância de limite, condição ou função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 7, da
montante estabelecido em lei. Lei nº 1.079, de 10 de
abril de 1950.
Inciso XIX do art. 1º
Deixar de promover ou de ordenar a liquidação do Decreto-lei nº 201,
integral de operação de crédito por antecipação de Perda do cargo com inabilitação de 27 de fevereiro de
receita orçamentária, inclusive os respectivos juros e para o exercício de qualquer 1967;
demais encargos, até o encerramento do exercício função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 8, da
financeiro. Lei nº 1.079, de 10 de
abril de 1950.
Inciso XX do art. 1º
Ordenar ou autorizar, em desacordo com a lei, a
realização de operação de crédito com qualquer um
Perda do cargo com inabilitação de 27 de fevereiro de
dos demais Entes da Federação, inclusive suas
para o exercício de qualquer 1967;
entidades da administração indireta, ainda que na
função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 9, da
forma de novação, refinanciamento ou postergação de
dívida contraída anteriormente.
abril de 1950.
Inciso XXI do art. 1º
Captar recursos a título de antecipação de receita de Perda do cargo com inabilitação de 27 de fevereiro de
tributo ou contribuição cujo fato gerador ainda não para o exercício de qualquer 1967;
tenha ocorrido. função pública por até 5 anos. art. 10, inciso 10, da
abril de 1950.
Aplicar, em finalidade diversa da prevista em lei ou
Art. 20 da Lei nº
contrato, recursos provenientes de financiamento Reclusão, de 2 (dois) a 6 (seis)
7.492, de 16 de junho
concedido por instituição financeira oficial ou por anos, e multa.
de 1986.
instituição credenciada para repassá-lo.


23. Histórico de Versões do MIP
23.01 Alterações da versão 2015.4

Principais alterações Seções
Adequações na redação do Manual aos novos procedimentos estabelecidos pela Portaria STN nº
–
199/2015 (SADIPEM)
Mudanças estruturais e redacionais, de modo a facilitar a leitura do MIP –
Todas as versões do MIP podem ser consultadas na página de "Legislações do Tesouro Nacional", disponível em
www.tesouro.gov.br/legislacao.
23.02 Alterações da versão 2016.5.5.w

Adequações na redação do Manual aos novos procedimentos estabelecidos pela Portaria STN nº
–
756/2015 (CDP)
Atualização dos canais de atendimento ao público 3.1 e 3.2
No 6º parágrafo do Cap. 4, foram elencadas as operações equiparadas a operação de crédito de forma
4.1
mais fiel à LRF e à RSF nº 43/2001
Os fluxogramas das operações de crédito interno e externo foram alterados para uma sequência de
passos, para facilitar futuras alterações. Os títulos das seções 5.1 e 5.2 foram alterados para refletir tal 5.1 e 5.2
mudança, para "Fluxo (em passos)..."
Os fluxos das operações de crédito interna e externa foram alterados de forma a refletir os processos
5.1 e 5.2
atuais.
Criada a seção "7.7 Operações tratadas pela RSF n° 2/2015" tratando de operações financeiras no
limite das perdas apuradas entre a média recebida nos exercícios de 2013 e 2014 e a projeção para os 7.7
anos de 2015 e 2016, dando em garantia os royalties a serem recebidos (incluído pela RSF nº 2/2015)
A antiga seção "8.4 Procedimentos especiais de regularização” foi renomeada para "Regra de exceção"
8.3
e incorporada à seção "8.3 Limites e condições"
Incluída menção ao Comitê de Garantias recentemente instituído 13.1
Inclusão da seção "Solicitação de análise de aditivo contratual" 13.6
Foi adicionado um capítulo sobre o Cadastro da Dívida Pública (CDP) 15
Incluída explicação e exemplificação a respeito de como as taxas de juros e demais encargos devem
C.1
constar do PVL
O parágrafo a respeito das informações de contato do interessado foi reformulado de forma a refletir a
C.2
atual estrutura da aba Contatos do SADIPEM
Incluído parágrafo a respeito da compatibilidade entre DDCL e CDP C.4
Detalhamento da explicação a respeito da taxa de câmbio utilizada C.5
Maior detalhamento da explicação a respeito da compatibilidade entre cronograma de pagamentos e
C.6
DCL (menção explícita ao RGF)

Incluída a forma de identificação da assinatura do representante do órgão técnico C.8
Especificação das contragarantias necessárias na Lei autorizadora, conforme a seção 13.2 C.10
Alteração dos links das certidões. O link do INSS foi suprimido pois faz parte da mesma certidão da
C.12
SRF/PGFN
Incluído item 9 no Anexo D que trata sobre o Cadastro da Dívida Pública - CDP e o mesmo foi
D.1
retirado do item 8, que trata do Siconfi
Alterado entendimento sobre comprovação de despesas com Saúde e com Educação e competência
E.1 e C.14
tributária (arts. 198 e 212 da CF e 11 da LRF), para constar na certidão do Tribunal de Contas

A seção H.1 foi subdividida em H.1, H.2 e H.3, para melhorar a apresentação de seu conteúdo. Anexo H
Alteração na seção H.1, com a inclusão da exigibilidade de informações adicionais no parecer do
Anexo H
órgão jurídico
Incluídas as seções H.2 e H.3 com alterações no texto antes pertencente a H.1, para melhorar a leitura
e atualizar o procedimento antes vinculado ao campo "outras exigências", que havia na aba
Anexo H
Declaração do Chefe do Poder Executivo, e que foi substituído pela Aba "Notas Explicativas" no
SADIPEM.

Mudanças estruturais e redacionais, de modo a facilitar a leitura do MIP. -
Alterações, em todo o texto do Manual, nos procedimentos para envio de documentos, que deverão
-
ser digitalizados e/ou eletrônicos.
Substituição, em todo o texto do Manual, das referências às Portarias STN nº 396, de 2 de julho de
2009, nº 138, de 3 de março de 2010, nº 323, de 4 de junho de 2010, nº 694, de 20 de dezembro de
2010, nº 227, de 11 de abril de 2011, nº 688, de 10 de outubro de 2011, nº 259, de 13 de maio de -
2014, e nº 199, de 13 de abril de 2015, todas revogadas, pela Portaria STN n° 9, de 5 de janeiro de
2017.
Alterações nos fluxos de procedimentos que passaram a diferenciar operação de crédito interna sem 5.1, 5.2 e
garantia, interna com garantia e externa. 5.3
Inclusão de outros itens de verificação do CDP. 5.2

Inclusão, no capítulo 7, de orientações para que as Instituições Financeiras realizem a verificação de
limites e condições diretamente, nos termos do art. 10 da Lei Complementar nº 148, de 25 de
7.7
novembro de 2014, alterada pela Lei Complementar nº 151, de 5 de agosto de 2015, desde que sigam
os critérios estabelecidos na Portaria MF nº 413, de 4 de novembro de 2016.

Inclusão de texto complementar sobre a observância do disposto no § 4º do art. 21 da RSF 43/2001 7.7

A seção "1.1 Apresentação" foi renomeado para "1.1 O Manual para Instrução de Pleitos (MIP)" e
1.1
seu conteúdo sofreu pequenos ajustes de redação.
2.2, 7.1 e
Conversão das referências à antiga seção 7.7 para o recém-criado capítulo 16.
C.10
A data limite de exigência do Anexo 1 da Lei nº 4320 foi corrigida de "30/01" para "30/03". 7.1 e C.01
7.1, 13.3,
Correções de links quebrados.
16.1 e E.1
Corrigida a referência ao "art. 10 da RSF nº 43/2001", que estava indicado incorretamente como
11.3
"art. 10 da LRF".
A seção "7.7 Operação de crédito interno verificada diretamente pelas instituições financeiras
(PVL-IF)" deu origem ao capítulo "16. Operação de crédito interno verificada diretamente pelas
16
instituições financeiras (PVL-IF)". O conteúdo pode ser encontrado no artigo "16.1 Informações
gerais sobre o PVL-IF".
A seção "B.2 Critério de projeção da RCL" foi renomeada para "B.2 Critério de projeção da Receita
Corrente Líquida (RCL)" e seu conteúdo desmembrado nas seções "B.2.1 Fator de atualização anual
2015", "B.2.2 Fator de atualização anual 2016" e "B.2.3 Fator de atualização anual 2017 (atual)". B.2
Com este novo formato, será mantido o histórico das tabelas de cálculo do "Fator de atualização
anual".
O "Fator de atualização anual" foi atualizado com base nas revisões do IBGE e a publicação do PIB
B.2.3
2016.

Incluída seção sobre o arquivamento e desarquivamento de PVL. 5.4

Incluída seção sobre competência (e delegação de competência) para assinatura de PVL e CDP. 5.5
O Anexo D foi renumerado como seção 7.7 e renomeado para "Roteiro de conferência de
7.7
documentos".
Os Anexos E e F foram mesclados e renumerados como seção 13.7 e 13.8, respectivamente. 13.7 e 13.8
Alterações no item "informações financeiras da empresa" das seções 14.1 e 14.2. 14.1 e 14.2
Atualização dos itens de verificação do CDP. 15.2
O texto da seção 16.1 foi subdividido, dando origem às seções de 16.2 a 16.7. 16.1 a 16.7
O Anexo B foi renumerado como Capítulo 17. 17.1 a 17.3
Incluído fator de atualização referente a 2014. 17.2.1
O Anexo A foi incorporado ao Capítulo 18. 18.01
O Anexo C foi renumerado como Capítulo 18. 18.01 a 18.14
Nova redação para as orientações de conversão de moedas estrangeiras para Real. 18.05 e 19.3
O Anexo G foi excluído. -
O Anexo H foi renumerado como Capítulo 19 e renomeado para "Casos Especiais". 19.1 a 19.3
O Anexo I foi renumerado como seção 19.4. 19.4
O Anexo J foi renumerado como Capítulo 20. 20
O Anexo K foi renumerado como Capítulo 21. 21
Exclusão da Central de Atendimento do SERPRO para esclarecimento de dúvidas sobre certificação

3.2
digital.
Alteração na seção 7.6. 7.6
Mudanças redacionais, de modo a facilitar a leitura do MIP. -

Inclusão do endereço do Portal de Legislação. 7.6

Ajuste na referência citada, de "Capítulo 18" para "seção 18.12". 9.2
Atualização do endereço de consulta ao Serviço Auxiliar de Informações para Transferências
13.4 e 18.12
Voluntárias (CAUC).
Inserção do Capítulo 20, que trata das renegociações de contratos ao amparo do art. 2º da LC nº
20
156/2016
Atualização da tabela de punições com informações oriundas da Lei nº 7.492/86, e renumeração
21 e 21.1
para Capítulo 21.
Renumeração do Capítulo do Histórico das Versões do MIP para Capítulo 22. 22
Alteração do título do Capítulo 20, de "Renegociações de contratos ao amparo do art. 2º da LC nº

20
156/2016" para "Aditivos, renegociações e repactuações ao amparo da LC nº 156/2016".
Atualização da seção 20.1 que passou a englobar as operações a que se referem os artigos 1º ao 3º, 5º,
20.1
8º ao 10, 12 e 13 da LC nº 156/2016.
A seção 20.2 passou a tratar dos aditivos referidos no artigo 1º da LC nº 156/2016. As informações
sobre documentação referentes às renegociações do art. 2º da LC 156/2016 foram incorporadas ao 20.2 e 20.4
artigo 20.4.
Inclusão de seção sobre aditivos de que tratam os artigos 3º e 5º da LC nº 156/2016. 20.3
Inclusão de seção sobre renegociações de operações com funding BNDES de que trata o artigo 2º da
20.4
LC nº 156/2016.
Inclusão de seção sobre celebração de termos aditivos do novo PAF de que tratam os artigos 8º a 10
20.5
da LC nº 156/2016.
Inclusão de seção sobre repactuações junto ao FGTS de que trata o artigo 13 da LC nº 156/2016. 20.6

Principais alterações Seção
Conforme manifestação da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, por meio do Parecer

PGFN/CAF/Nº 1327/2017, os valores relativos à previsão de pagamento de precatórios judiciais
emitidos a partir de 5 de maio de 2000 e não pagos durante a execução do orçamento em que
houverem sido incluídos, devem ser considerados para fins de cálculo do limite de que trata o inciso
II do art. 7º da Resolução do Senado Federal nº 43/2001. Assim, os valores dos precatórios a serem 19.2
pagos em cada exercício, bem como aqueles decorrentes dos encargos, deverão ser incluídos no
Cronograma constante da aba "Operações Contratadas" (Documento eletrônico, MIP - Capítulo 18),
para fins de cálculo do referido limite. Dessa forma, foi alterado o item 7 da seção 19.2, com a
exclusão do trecho "excluído o valor de 'Precatórios Posteriores a 05/05/2000'".

Mudanças estruturais e redacionais, de modo a facilitar a leitura do MIP. -

Correções de links. -
Alteração no artigo 3.2 Canais de atendimento 3.2
Alteração no artigo 7.7 Operações de crédito para pagamento de precatórios 7.7
Alteração no artigo 10.1 Considerações iniciais 10.1
Alteração no artigo 13.5 Registro de Operações Financeiras - ROF 13.5
Alteração no artigo 18.06 Cronograma de Pagamentos das Dívidas Contratadas e a Contratar 18.06
Inclusão do artigo 18.14 Orientações para análise e entrega de Certidão do Tribunal de Contas 18.14
Alteração do Capítulo 20 (operações da LC 156): atualização do texto das seções 20.1, 20.4 e 20.6,
20
pois a análise sofreu alteração com a publicação da MP nº 801;
Novo modelo de Declaração do Chefe do Poder Executivo para as operações do artigo 2º da LC 156; -
Novo modelo de ofício de solicitação das operações do artigo 2º da LC nº 156 -
Novo Capítulo do MIP para tratar sobre as operações de crédito no âmbito da LC nº 159/2017
21
(Capítulo 21)
Inclusão de Modelos de documentos para operações de crédito da LC nº 159/2017. -

Correção de artigo da legislação citada (art. 24 da RSF) 16.6
23.14 Alterações da versão 2018.3.8.w (atual)
Atualização do nº da Resolução do CMN. 2.2

Atualização de redação do item 5. 5.2
Atualização de redação. 7.1
Exclusão. 7.4, 7.5 e 7.6
Renumeração para 7.4 e 7.5 e nova redação do artigo 7.5 7.7 e 7.8
Atualização da Portaria MF nº 306/2012 por nº 501/2017 13.2
Atualização de redação do 1º parágrafo 13.4
Atualização do artigo, para refletir as mudanças inseridas pela Portaria nº 501/2017.
16.3
Incluído procedimento específico de "Registro de Contratação".
Incluído o Fator de Atualização anual da Receita Corrente Líquida 2018 17.2.5
Atualização do nº da Resolução do CMN. 18.02
Ajuste na referência ao “artigo C.05” por: “Capítulo 18.05” 19.3
Alteração de redação.
a) necessidade de ateste do Chefe do Poder Executivo de que a empresa pleiteante não se
enquadra nos conceitos de estatal dependente definidos pelo artigo 2º, inciso III, da LRF e pelo
artigo 2º, inciso II, da Resolução do Senado Federal nº 43, de 2001;
b) necessidade de declaração do Chefe do Poder Executivo de que a operação está inclusa no PPA,
14
conforme RSF 48, art. 11, parágrafo único, alínea "e";
c) necessidade de declaração do Chefe do Poder Executivo de que a operação consta do
Orçamento de Investimentos do Ente, conforme RSF 48, art. 11, parágrafo único, alínea "g";
d) necessidade de apresentação de cronograma da interna e externa da empresa, conforme RSF 48,
art. 11, parágrafo único, alínea "l";

Exclusão. A seção 14.2 tratava de operações de crédito externo sem garantia da União pleiteadas
por empresas estatais não dependentes. Tais operações apenas tramitavam pela STN para fins de
14.2
manifestação do ROF/Banco Central. Com a revogação do artigo 98 do Decreto 93.872/1986, essa
manifestação não é mais necessária.

NOTAS DE RODAPÉ

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Ministério da Fazenda

Secretaria do Tesouro Nacional

Manual para Instrução de Pleitos (MIP)

Secretaria do Tesouro Nacional

MINISTRO DE ESTADO DA FAZENDA

SECRETÁRIA DO TESOURO NACIONAL

COORDENADOR-GERAL DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO

Endereço eletrônico do manual: conteudo.tesouro.gov.br/manuais/mip

1/139 Secretaria do Tesouro Nacional

1.1 O Manual para Instrução de Pleitos (MIP)

As avaliações do Ministério da Fazenda e os procedimentos constantes deste Manual contribuem para o

O aprimoramento contínuo do conteúdo e da forma deste Manual depende de suas

2/139 Secretaria do Tesouro Nacional

3/139 Secretaria do Tesouro Nacional

2.1 Do Ministério da Fazenda

2.2 Das Instituições Financeiras

4/139 Secretaria do Tesouro Nacional

Nesses termos, o art. 1° da Resolução CMN nº 3.751/2009 estabelece:

Art. 1º As instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo Banco Central do

§ 2º Somente será emitida a proposta firme da operação de crédito se observados os seguintes

I - a completa instrução documental do pleito na forma e abrangência regulamentadas pelo

II - o enquadramento da operação pleiteada nos limites ou regras de contingenciamento do

§ 3º A instituição autorizada a operar com o setor público responsabilizar-se-á pelo

Parágrafo único. A Secretaria do Tesouro Nacional informará ao Banco Central do Brasil a

5/139 Secretaria do Tesouro Nacional

2.3 Do Banco Central do Brasil

Art. 9º - Compete ao Banco Central da República do Brasil cumprir e fazer cumprir as

VI - Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas.

IX - Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas.

2.4 Do órgão jurídico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

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2.5 Do órgão técnico dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

2.6 Do gestor dos Estados, Distrito Federal ou Municípios

2.7 Do Tribunal de Contas

É de sua responsabilidade a emissão das certidões exigidas pela RSF nº 43/2001.

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3.1 Considerações iniciais

Os procedimentos de atendimento ao público visam garantir a necessária eficiência e segurança no processo de

Para receber informações sobre novidades, treinamentos, eventos e outras

A Secretaria do Tesouro Nacional realiza periodicamente eventos de

3.2 Canais de atendimento

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Boletim e Eventos SADIPEM

Comunicação via ofício

Secretaria do Tesouro Nacional / Ministério da Fazenda

Consultas pela internet

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11/139 Secretaria do Tesouro Nacional

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4. Tipos de operações de crédito

4.1 Tipos de operações de crédito

● Operação de crédito interno;

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15/139 Secretaria do Tesouro Nacional

5.1 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno sem garantia

5.2 Fluxo (em passos) da operação de crédito interno com garantia

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