As 10 empresas com alta

perspectiva de distribuição
de lucro, selecionadas pelos
especialistas da Clear.

[ CLASSIFICAÇÃO: PÚBLICA ]
 Equity Research | 28 de setembro de 2023
Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Carteira Clear Selection

Nessa carteira, recomendamos todos os meses o que, segundo os analistas da Clear, são
os melhores 10 nomes da nossa seleção de maiores pagadoras de dividendos, disponível
na Clear. Selecionamos as empresas com melhores expectativas de distribuição de lucros,
boas perspectivas de crescimento no mercado e que aparecem na nossa seleção mensal
com recorrência. A seleção com 20 nomes pode ser consultada ao logar na sua conta da
Clear.

Alterações em relação à última publicação: para a carteira de outubro, saem BrasilAgro

(AGRO3) e Banrisul (BRSR6); entram PetroReconcavo (RECV3) e Bradespar (BRAP4)*.

Figura 1: Carteira Clear Selection Dividendos

Companhia Ticker Peso Setor Dividend Yield 2024E ¹

ABC Brasil ABCB4 10% Bancos 9,2%
Banco do Brasil BBAS3 10% Bancos 10,9%
BBSeguridade BBSE3 10% Inst. Financeiras 10,8%
Bradespar BRAP4 10% Mineração & Siderurgia 17,9%
CPFL Energia CPFE3 10% Elétricas 9,6%
Lavvi LAVV3 10% Construção Civil 11,3%
Minerva BEEF3 10% Alimentos & Bebidas 10,8%
Petrobras PETR4 10% Óleo & Gás 10,2%
PetroReconcavo RECV3 10% Óleo & Gás 9,5%
Trisul TRIS3 10% Construção Civil 14,6%

¹ Os valores de Dividend Yield esperado para o fim de 2024 são estimativas do consenso de mercado

* A composição da carteira é meramente informativa e faz referência à última versão disponível da carteira,
tomando por base o desempenho do portfólio definido na época pelo analista de valores mobiliários
responsável por ela. Assim, em caso de contratação do produto, os ativos e pesos a serem executados serão
aqueles vigentes no dia da execução das ordens de acordo com a carteira vigente e não necessariamente os
mencionados nesse material. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos, não considera os custos de
corretagem e taxas da bolsa. Consulte todas as condições de riscos dos ativos antes de realizar qualquer
investimento.

[ CLASSIFICAÇÃO: PÚBLICA ]
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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Para quem é essa carteira: para o investidor em busca de ações, que segundo a avaliação dos
nossos analistas, possuem boa perspectiva de distribuição contínua de rendimento através de
dividendos O investimento nessa carteira pode ser uma alternativa para quem busca menor
volatilidade no valor das ações e oportunidade de criar um fluxo de caixa recorrente por meio da
possibilidade de distribuição dos lucros pelas companhias
Nessa carteira, recomendamos todos os meses o que, segundo os analistas da Clear, são os
melhores 10 nomes da nossa seleção de maiores pagadoras de dividendos, disponível na Clear.
Selecionamos as empresas com melhores expectativas de distribuição de lucros, boas perspectivas
de crescimento no mercado e que aparecem na nossa seleção mensal com recorrência.
Performance. Selecionamos esses nomes através de modelos estatísticos otimizados e calibrados
a partir da performance histórica dos papéis. Essa estratégia resultou em um retorno anualizado de
+15,6% no período entre outubro de 2020 (primeira publicação da Seleção Top 20 Dividendos) e
fevereiro de 2022, enquanto o índice Ibovespa registrou ganhos de +13,2% durante o mesmo
período. Desde a primeira publicação, em 31/03/22, a carteira Dividendos teve retorno de 48,4%,
enquanto o Ibovespa teve -3,4%.

Alterações em outubro: : para a carteira de outubro, saem BrasilAgro (AGRO3) e Banrisul

(BRSR6); entram PetroReconcavo (RECV3) e Bradespar (BRAP4).**
Companhia Ticker Peso Setor Dividend Yield 2024E ¹
ABC Brasil ABCB4 10% Bancos 9,2%
Banco do Brasil BBAS3 10% Bancos 10,9%
BBSeguridade BBSE3 10% Inst. Financeiras 10,8%
Bradespar BRAP4 10% Mineração & Siderurgia 17,9%
CPFL Energia CPFE3 10% Elétricas 9,6%
Lavvi LAVV3 10% Construção Civil 11,3%
Minerva BEEF3 10% Alimentos & Bebidas 10,8%
Petrobras PETR4 10% Óleo & Gás 10,2%
PetroReconcavo RECV3 10% Óleo & Gás 9,5%
Trisul TRIS3 10% Construção Civil 14,6%

Desempenho da Carteira Clear

Selection Div. vs. Benchmark

Júlia Aquino
Analista Quantitativo
CNPI 3607

*Para mais informações sobre o histórico de rentabilidade, importante verificar as informações presentes na página 04 deste relatório A
rentabilidade apresentada reflete o desempenho histórico da carteira e não é garantia de retorno futuro A composição da carteira é meramente
informativa e faz referência à última versão disponível da carteira, tomando por base o desempenho do portfólio definido na época pelo analista de
valores mobiliários responsável por ela Assim, em caso de contratação do produto, os ativos e pesos a serem executados serão aqueles vigentes
no dia da execução das ordens de acordo com a carteira vigente e não necessariamente os mencionados nesse material A rentabilidade divulgada
não é liquida de impostos, não considera os custos de corretagem e taxas da bolsa Consulte todas as condições de riscos dos ativos antes de
realizar qualquer investimento
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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Desempenho da Carteira Clear Selection

Abaixo, mostramos o desempenho da carteira desde a data de publicação no dia 31 de
março de 2022. Comparamos o retorno acumulado da carteira desde a publicação com o
índice Ibovespa*.

Figura 2: Desempenho mensal – Carteira Clear Selection

Figura 3: Desempenho da Carteira Clear Selection Dividendos vs. Ibovespa

Entre 31/03/2022 e 25/09/2023, base 100

*A rentabilidade apresentada reflete o desempenho histórico da carteira e não é garantia de retorno futuro.

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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Desempenho dos ativos

da Carteira Clear Selection
Abaixo, mostramos o desempenho de cada ação que fez parte da última carteira publicada.
Na carteira Clear Selection Dividendos, cada papel tem peso de 10%*.

Figura 4: Desempenho de cada ativo Carteira Clear Selection Dividendos desde a data de entrada.
Em: 25/09/2023

* A composição da carteira é meramente informativa e faz referência à última versão disponível da carteira,
tomando por base o desempenho do portfólio definido na época pelo analista de valores mobiliários
responsável por ela. Assim, em caso de contratação do produto, os ativos e pesos a serem executados serão
aqueles vigentes no dia da execução das ordens de acordo com a carteira vigente e não necessariamente os
mencionados nesse material. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos, não considera os custos de
corretagem e taxas da bolsa. Consulte todas as condições de riscos dos ativos antes de realizar qualquer
investimento.

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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Como a carteira foi construída

Uma abordagem quantitativa
Nessa carteira, recomendamos todos os meses o que, segundo os analistas da Clear, são
os melhores 10 nomes da nossa seleção de maiores pagadoras de dividendos, disponível
na Clear.

A partir dos 20 nomes da nossa seleção mensal Top 20 Dividendos, selecionamos os 10

nomes que se destacam nos critérios a seguir:

• Dividend Yield (rentabilidade dos dividendos em relação ao preço das ações) estimado
par ao final do ano fiscal;

• Perspectivas de crescimento por analistas do mercado;

• Persistência da ação nas últimas 6 publicações do relatório, a fim de estimar consistência

do pagamento de rendimentos.

Uma das vantagens dessa abordagem é que eliminamos o viés humano e todos os ativos
são selecionados seguindo uma metodologia 100% quantitativa, sem decisões subjetivas,
a partir de informações públicas e análise de especialistas O processo acima é realizado
todo começo de mês, garantindo um giro mensal no portfólio.

Nessa estratégia, todos os papéis têm pesos iguais.

Clear 2023

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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Como a carteira foi construída

Performance histórica
Trazemos a performance histórica backtest dessa estratégia comparada ao Ibovespa,
olhando o retorno total dos ativos (que leva em conta não só a valorização dos preços, mas
também o seu fluxo de receita). Consideramos todas as ações da carteira com pesos
iguais de 10%.

Na comparação ao lado, consideramos o período entre a primeira publicação da seleção

Top 20 Dividendos (07/10/2020) e 04/02/2022, com rebalanceamento da carteira na data
de publicação.

O retorno acumulado durante esse período foi de*:

• 20,8% para a Carteira Clear Selection Dividendos (15,6% ao ano);

• 17,5% para o Ibovespa (13,2% ao ano).

Reforçamos que resultado passado não é garantia de performance futura.

Nesse período, a carteira acompanhou a valorização do Ibovespa, com Beta (medida de

volatilidade em comparação com o mercado como um todo) de 0,92.

* Para mais informações sobre o histórico de rentabilidade, importante verificar as informações

presentes na página 04 deste relatório.

Clear 2023

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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Figura 5: Performance histórica da Carteira Clear Selection Dividendos vs. Ibovespa

Backtest entre 07/10/2020 e 04/02/2022, mensal

* Para mais informações sobre o histórico de rentabilidade, importante verificar as informações presentes na página
04 deste relatório. A rentabilidade apresentada reflete o desempenho histórico da carteira e não é garantia de
retorno futuro. A composição da carteira é meramente informativa e faz referência à última versão disponível da
carteira, tomando por base o desempenho do portfólio definido na época pelo analista de valores mobiliários
responsável por ela. Assim, em caso de contratação do produto, os ativos e pesos a serem executados serão
aqueles vigentes no dia da execução das ordens de acordo com a carteira vigente e não necessariamente os
mencionados nesse material. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos, não considera os custos de
corretagem e taxas da bolsa. Consulte todas as condições de riscos dos ativos antes de realizar qualquer
investimento.

Clear 2023

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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Como a carteira foi construída

Performance histórica mensal
Trazemos a performance histórica (backtest) dessa estratégia mês a mês comparada ao
Ibovespa, comparando a valorização e o retorno total dos ativos (que leva em conta não só
a valorização dos preços, mas também o seu fluxo de receita). A performance
apresentada, como todo backtest, é uma simulação da carteira no passado.

Figura 6: Performance histórica mensal da Carteira Clear Selection Dividendos vs. Ibovespa
Backtest entre 07/10/2020 e 04/02/2022, mensal

* Para mais informações sobre o histórico de rentabilidade, importante verificar as informações presentes na página
04 deste relatório. A rentabilidade apresentada reflete o desempenho histórico da carteira e não é garantia de
retorno futuro. A composição da carteira é meramente informativa e faz referência à última versão disponível da
carteira, tomando por base o desempenho do portfólio definido na época pelo analista de valores mobiliários
responsável por ela. Assim, em caso de contratação do produto, os ativos e pesos a serem executados serão
aqueles vigentes no dia da execução das ordens de acordo com a carteira vigente e não necessariamente os
mencionados nesse material. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos, não considera os custos de
corretagem e taxas da bolsa. Consulte todas as condições de riscos dos ativos antes de realizar qualquer
investimento.
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Carteira Clear Selection Dividendos
Carteira Clear
Selection
Outubro 2023

Figura 7: Datas de vigência da carteira backtest

Clear 2023

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Carteira Clear Selection Dividendos

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decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados
para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre
produtos adequados a determinado perfil de investidor.
7) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir
num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A
rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações
e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
8) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da Clear. Fica proibida sua reprodução
ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento
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9) SAC. 0800-77-40404. A Ouvidoria da Clear tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que
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executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a
Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas
projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as
condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das
opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com
utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
13) Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos
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Elaborado por Júlia Aquino, CNPI 3607

Clear 2023

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