An Entrepreneur Sees Green

With his usual promotional flair and with former President Bill Clinton at his side, Sir
Richard Branson announced last week that over the next decade he would put $3 billion
in personal profits toward development of energy sources that do not contribute to
global warming.

The pledge by Sir Richard, the serial entrepreneur and adventurer, came during the
Clinton Global Initiative, a three-day meeting in New York where the world's wealthy
seemed to try to out-do each other in their philanthropic commitments.

But is Sir Richard giving his money away, or investing it?

He will be looking for a return on his money. His earnings from his Virgin Group's
airline and railroad companies will be used to invest in new and existing companies that
make energy that could replace fossil fuels. It's an open question whether any of these
projects will succeed; the history of alternative energy development is littered with
failures or, at best, niche successes. "Some will be profitable, some will not be
profitable," Sir Richard said, acknowledging the difficulty of forecasting investment
success in the field.

He has already started chipping away at the $3 billion figure: Earlier this month, Mr.
Branson announced the creation of Virgin Fuels, which will invest $400 million in
development of nonpetroleum fuels. Some $70 million of that has already been invested
in Cilion, a new company based in California that plans to build ethanol plants.
Other investors in Cilion include Yucaipa Companies, the private equity firm of the
supermarket billionaire Ronald W. Burkle, and Advanced Equities Financial, a venture
capital investment bank. HEATHER TIMMONS
https://www.nytimes.com/2006/09/24/weekinreview/an-entrepreneur-sees-green.html?
searchResultPosition=3
 Un emprendedor ve verde

Con su estilo promocional habitual y con el ex presidente Bill Clinton a su lado, Sir
Richard Branson anunció la semana pasada que durante la próxima década invertirá $ 3
mil millones en ganancias personales para el desarrollo de fuentes de energía que no
contribuyan al calentamiento global. La promesa de Sir Richard, el emprendedor y
aventurero en serie, se produjo durante la Iniciativa Global Clinton, una reunión de tres
días en Nueva York donde los ricos del mundo parecían intentar superarse mutuamente
en sus compromisos filantrópicos. ¿Pero Sir Richard está regalando su dinero o lo está
invirtiendo? Buscará un retorno de su dinero. Sus ganancias de las compañías aéreas y
ferroviarias de su Grupo Virgin se utilizarán para invertir en compañías nuevas y
existentes que producen energía que podría reemplazar a los combustibles fósiles. Es
una pregunta abierta si alguno de estos proyectos tendrá éxito; La historia del desarrollo
de energías alternativas está plagada de fallas o, en el mejor de los casos, éxitos de
nicho. "Algunos serán rentables, otros no serán rentables", dijo Sir Richard,
reconociendo la dificultad de pronosticar el éxito de la inversión en el campo. Ya ha
comenzado a reducir la cifra de $ 3 mil millones: a principios de este mes, el Sr.
Branson anunció la creación de Virgin Fuels, que invertirá $ 400 millones en el
desarrollo de combustibles no petroleros. Alrededor de $ 70 millones ya se han
invertido en Cilion, una nueva compañía con sede en California que planea construir
plantas de etanol.
Otros inversores en Cilion incluyen Yucaipa Companies, la firma de capital privado del
multimillonario de supermercados Ronald W. Burkle, y Advanced Equities Financial,
un banco de inversión de capital de riesgo. HEATHER TIMMONS

Chattanooga’s Innovation District Beckons to Young Entrepreneurs

CHATTANOOGA, Tenn. — From Boston to Seattle, cities across the country are vying
to create technology hubs, spurring real estate developments to attract start-ups and
young entrepreneurs.
To the south, this smaller but thriving city is seeing returns on its effort to do the same.
Chattanooga has leveraged its lightning-fast broadband connections to develop a tech
scene in its recently designed innovation district, a 140-acre section of its compact
central business district.
At the district’s core, the Edney Innovation Center draws young entrepreneurs who pace
across the polished concrete floors and talk business from couches and beanbag chairs
that give the 90,000-square-foot office building the feel of a college study hall.
The Edney Center is a crucible for advancing their ideas. Purchased and renovated for
$4.4 million by Talon Partners, a group of local developers, the 10-story building
opened in October at Market and 11th Streets. It is seen by Chattanooga’s civic leaders
as the gateway to the city’s commanding new business enterprise — using the six-year-
old ultra-high-speed broadband network to attract and assist high-tech start-ups in
becoming mature, homegrown companies.
Tenants in the Edney Center include a nonprofit start-up incubator, a business developer
for the technology sector and over a dozen entrepreneurial internet, information
technology, design and app development companies that are owned and managed by
young entrepreneurs.

“What we’re generating here is an ecosystem for business development,” said Andy
Berke, the city’s first-term Democratic mayor. “We are promoting access to state-of-
the-art broadband and recruiting entrepreneurs with the skills to use it.”

Chattanooga’s development strategy, focused in the innovation district and its internet,
which is as fast as 10 gigabits per second, is creating results. More than $700 million in
new retail, office and residential space is under construction or about to start in the
district, according to the River City Company, an economic development nonprofit
organization.

Several of the innovation district projects are directed at young entrepreneurs.

The Lamp Post Group, a private investment firm that provides business development
and venture capital to high-tech start-ups, also owns and manages Lamp Post Properties,
a real estate development division that started in January. The division focuses on
developing historic properties for entrepreneurs that the parent company incubates in its
downtown office.

The real estate division is moving quickly. It is close to finishing the $8 million
renovation of the 35,000-square-foot, 128-year-old Ross Hotel into 39 residential units,
and three ground-floor retail spaces in the Tomorrow Building. The fully furnished
apartments range from 280 to 500 square feet and are priced at about $950 to $1,200 a
month. They are aligned around communal kitchens and dining areas on the two upper
floors, and a second-floor common area fitted with high-speed broadband.

Tiffanie Robinson, 31, the president of Lamp Post Properties, said the market for the co-
living project is young entrepreneurs who can spend time in Chattanooga to see if it
suits them.

“There is a really big need for smart real estate investment within the innovation
district,” Ms. Robinson said. “The point is to create density for start-ups and technology
companies in our community. We want to show how real estate can mold a city and
mold next-generation companies.”

A few blocks away, Lamp Post is renovating the Mayfield Annex, a 28,000-square-foot,
109-year-old building that was once an Elks lodge and offices for Hamilton County. It
is being turned into a $3.2 million office building for new-media companies and is
scheduled to open next spring.

Another of Lamp Post’s downtown projects is converting the 45,000-square-foot

Newton Chevrolet dealership, which operated for 68 years before closing in 2007. It
will become a distillery for Tennessee Stillhouse, the maker of Chattanooga Whiskey.
The $6 million project is scheduled to open in March.
Almost a dozen other residential, retail and office projects are under construction, many
of them designed for the high-tech business market or to coax young tech entrepreneurs
to live and work downtown.

AMCA, a Virginia developer, is spending $31 million to renovate the 10-story

Chattanooga Bank and Trust building on Broad Street. The 89-year-old building will be
turned into a 162-room Aloft Hotel with two ground-floor restaurants.

On the other side of Broad Street, Heritage Land and Development, a Memphis
company, is renovating the 92-year-old Maclellan Building. The 100,000-square-foot
space once housed an insurer and has been empty for 11 years. It will be converted into
90 apartment units for $13.5 million.

The district’s newest large development project, announced in July by DeFoor Brothers
Development, a local builder, is an $88 million plan to convert the landmark Gold
Building into a Westin Hotel with about 260 rooms. The plan also calls for transforming
smaller buildings in a three-block section nearby into a pedestrian-friendly
neighborhood of restaurants, residences and offices.

Many of Chattanooga’s city leaders and business development executives anticipated

the growing popularity of the downtown area. In the late 1960s, the newly formed
Environmental Protection Agency declared Chattanooga the most polluted city in the
nation. Three decades of investment cleared pollutants from the Tennessee River and
the air, replaced old riverfront plants with parks and trails, strengthened the 11,000-
student University of Tennessee at Chattanooga campus and constructed attractions, like
a freshwater aquarium that opened in 1992.

In 2009, Chattanooga and EPB, the city-owned utility, installed a $330 million fiber
electric metering network that provided some of the fastest internet speeds in the world.
At the time, it was unmatched globally among small cities.

Chattanooga started to market itself to young entrepreneurs and attracted some well-
known brands. For instance, the online reservation service OpenTable bought Quickcue,
a local workflow app developer, for $11.5 million in 2013. OpenTable, based in San
Francisco, also opened a Chattanooga office in a newly renovated innovation district
building at Cherry and Seventh Streets.

“I can’t think of another place that has made this kind of infrastructure investment to
promote job growth and real estate development,” said R. Byron Carlock Jr., the
national real estate practice leader for PricewaterhouseCoopers. “Typically, it’s creating
venture capital or grant funds.”

Last year, Bento J. Lobo, a finance professor at the University of Tennessee at

Chattanooga, completed a study that found the value of the fiber infrastructure to the
local economy from 2011 to 2015 amounted to roughly $1 billion above the cost of
installation, generating 2,800 to 5,200 new jobs.
“Both the broadband and the smart grid infrastructure were built out ahead of schedule,”
Mr. Lobo said in an email. “The fiber investment in Hamilton County appears to deliver
benefits at a faster pace than previously predicted.”

Just as rail links galvanized 19th-century communities and interstate highways spurred
20th-century development, Chattanooga’s fast broadband network changed the city’s
view of itself and encouraged new development.

Fletcher Bright, who has developed property in Chattanooga since 1953, said the city
was experiencing a stronger surge in downtown construction than at any other time in
his career.

“All of a sudden, people want to be downtown,” said Mr. Bright, the chairman of the
Fletcher Bright Company. “That was unheard-of just a few years ago.”

https://www.nytimes.com/2016/08/17/realestate/commercial/chattanoogas-innovation-
district-beckons-to-young-entrepreneurs.html?searchResultPosition=8

El Distrito de Innovación de Chattanooga atrae a jóvenes emprendedoras

CHATTANOOGA, Tenn. - Desde Boston hasta Seattle, ciudades de todo el país
compiten por crear centros tecnológicos, estimulando desarrollos inmobiliarios para
atraer nuevas empresas y jóvenes emprendedores.

Hacia el sur, esta ciudad más pequeña pero próspera está viendo retornos en su esfuerzo
por hacer lo mismo. Chattanooga ha aprovechado sus conexiones de banda ancha
ultrarrápidas para desarrollar una escena tecnológica en su distrito de innovación
recientemente diseñado, una sección de 140 acres de su distrito comercial central
compacto.

En el centro del distrito, el Centro de Innovación Edney atrae a jóvenes emprendedores

que recorren los pisos de concreto pulido y hablan de negocios desde sofás y sillones
que le dan al edificio de oficinas de 90,000 pies cuadrados la sensación de una sala de
estudio de la universidad.

El Centro Edney es un crisol para avanzar sus ideas. Comprado y renovado por $ 4,4
millones por Talon Partners, un grupo de desarrolladores locales, el edificio de 10 pisos
se inauguró en octubre en Market and 11th Streets. Los líderes cívicos de Chattanooga
lo ven como la puerta de entrada a la nueva empresa comercial dominante de la ciudad,
que utiliza la red de banda ancha de ultra alta velocidad de seis años de antigüedad para
atraer y ayudar a nuevas empresas de alta tecnología a convertirse en compañías
maduras y locales.
Los inquilinos en el Centro Edney incluyen una incubadora de empresas sin fines de
lucro, un desarrollador de negocios para el sector de la tecnología y más de una docena
de empresas empresariales de Internet, tecnología de la información, diseño y desarrollo
de aplicaciones que son propiedad y están administradas por jóvenes empresarios.

"Lo que estamos generando aquí es un ecosistema para el desarrollo empresarial", dijo
Andy Berke, el alcalde demócrata de primer término de la ciudad. "Estamos
promoviendo el acceso a la banda ancha de última generación y reclutando empresarios
con las habilidades para usarla".

La estrategia de desarrollo de Chattanooga, centrada en el distrito de innovación y su

Internet, que es tan rápida como 10 gigabits por segundo, está generando resultados.
Según la River City Company, una organización sin fines de lucro de desarrollo
económico, se están construyendo o a punto de comenzar más de $ 700 millones en
nuevos locales comerciales, oficinas y espacios residenciales.

Varios de los proyectos del distrito de innovación están dirigidos a jóvenes

emprendedores. The Lamp Post Group, una empresa de inversión privada que brinda
desarrollo de negocios y capital de riesgo a empresas de nueva creación de alta
tecnología, también posee y administra Lamp Post Properties, una división de desarrollo
inmobiliario que comenzó en enero. La división se enfoca en desarrollar propiedades
históricas para emprendedores que la compañía matriz incuba en su oficina del centro.

La división de bienes raíces se está moviendo rápidamente. Está cerca de terminar la

renovación de $ 8 millones del Ross Hotel de 35,000 pies cuadrados y 128 años de
antigüedad en 39 unidades residenciales y tres locales comerciales en la planta baja en
el edificio del mañana. Los apartamentos completamente amueblados varían de 280 a
500 pies cuadrados y tienen un precio de alrededor de $ 950 a $ 1,200 por mes. Están
alineados alrededor de cocinas y comedores comunes en los dos pisos superiores, y un
área común del segundo piso equipada con banda ancha de alta velocidad.

Tiffanie Robinson, de 31 años, presidenta de Lamp Post Properties, dijo que el mercado
para el proyecto de convivencia son jóvenes emprendedores que pueden pasar tiempo en
Chattanooga para ver si les conviene. "Existe una gran necesidad de inversiones
inmobiliarias inteligentes dentro del distrito de innovación", dijo Robinson. “El objetivo
es crear densidad para las empresas emergentes y tecnológicas en nuestra comunidad.
Queremos mostrar cómo los bienes raíces pueden moldear una ciudad y moldear a las
compañías de próxima generación ”. A pocas cuadras de distancia, Lamp Post está
renovando el anexo de Mayfield, un edificio de 28,000 pies cuadrados y 109 años de
antigüedad que alguna vez fue un albergue de Elks y oficinas para el condado de
Hamilton. Se está convirtiendo en un edificio de oficinas de $ 3.2 millones para
compañías de nuevos medios y está programado para abrir la próxima primavera. Otro
de los proyectos del centro de Lamp Post es la conversión del concesionario Newton
Chevrolet de 45,000 pies cuadrados, que funcionó durante 68 años antes del cierre en
2007. Se convertirá en una destilería para Tennessee Stillhouse, el fabricante del whisky
Chattanooga. El proyecto de $ 6 millones está programado para abrir en marzo. Casi
una docena de otros proyectos residenciales, minoristas y de oficinas están en
construcción, muchos de ellos diseñados para el mercado empresarial de alta tecnología
o para convencer a los jóvenes emprendedores tecnológicos de que vivan y trabajen en
el centro. AMCA, un desarrollador de Virginia, está gastando $ 31 millones para
renovar el edificio Chattanooga Bank and Trust de 10 pisos en Broad Street. El edificio
de 89 años se convertirá en un Aloft Hotel de 162 habitaciones con dos restaurantes en
la planta baja.
Al otro lado de Broad Street, Heritage Land and Development, una compañía de
Memphis, está renovando el edificio Maclellan, de 92 años. El espacio de 100,000 pies
cuadrados alguna vez albergó a una aseguradora y ha estado vacío durante 11 años. Se
convertirá en 90 unidades de apartamentos por $ 13.5 millones.

El nuevo gran proyecto de desarrollo del distrito, anunciado en julio por DeFoor
Brothers Development, un constructor local, es un plan de $ 88 millones para convertir
el emblemático Gold Building en un hotel Westin con aproximadamente 260
habitaciones. El plan también exige la transformación de edificios más pequeños en una
sección cercana de tres bloques en un vecindario de restaurantes, residencias y oficinas
amigables para los peatones.

Muchos de los líderes de la ciudad de Chattanooga y ejecutivos de desarrollo

empresarial anticiparon la creciente popularidad del centro de la ciudad. A fines de la
década de 1960, la recién creada Agencia de Protección Ambiental declaró a
Chattanooga la ciudad más contaminada de la nación. Tres décadas de inversión
eliminaron los contaminantes del río Tennessee y el aire, reemplazaron las viejas
plantas de la ribera con parques y senderos, fortalecieron la Universidad de Tennessee
de 11,000 estudiantes en el campus de Chattanooga y construyeron atracciones, como
un acuario de agua dulce que se abrió en 1992.

En 2009, Chattanooga y EPB, la empresa de servicios públicos propiedad de la ciudad,

instalaron una red de medición eléctrica de fibra de $ 330 millones que proporcionó
algunas de las velocidades de Internet más rápidas del mundo. En ese momento, era
incomparable a nivel mundial entre las ciudades pequeñas.

Chattanooga comenzó a comercializarse entre los jóvenes emprendedores y atrajo a

algunas marcas conocidas. Por ejemplo, el servicio de reserva en línea OpenTable
compró Quickcue, un desarrollador local de aplicaciones de flujo de trabajo, por $ 11.5
millones en 2013. OpenTable, con sede en San Francisco, también abrió una oficina de
Chattanooga en un edificio recientemente renovado del distrito de innovación en las
calles Cherry y Seventh.

"No puedo pensar en otro lugar que haya hecho este tipo de inversión en infraestructura
para promover el crecimiento del empleo y el desarrollo inmobiliario", dijo R. Byron
Carlock Jr., el líder nacional de prácticas inmobiliarias de PricewaterhouseCoopers.
"Por lo general, está creando capital de riesgo o fondos de subvención".

El año pasado, Bento J. Lobo, profesor de finanzas de la Universidad de Tennessee en

Chattanooga, completó un estudio que encontró que el valor de la infraestructura de
fibra para la economía local de 2011 a 2015 ascendió a aproximadamente $ 1 mil
millones por encima del costo de instalación, generando De 2.800 a 5.200 nuevos
empleos.

"Tanto la banda ancha como la infraestructura de red inteligente se construyeron antes

de lo previsto", dijo Lobo en un correo electrónico. "La inversión en fibra en el condado
de Hamilton parece ofrecer beneficios a un ritmo más rápido de lo previsto".

Así como los enlaces ferroviarios galvanizaron a las comunidades del siglo XIX y las
autopistas interestatales estimularon el desarrollo del siglo XX, la red de banda ancha
rápida de Chattanooga cambió la visión de la ciudad de sí misma y alentó un nuevo
desarrollo.

Fletcher Bright, quien ha desarrollado propiedades en Chattanooga desde 1953, dijo que
la ciudad estaba experimentando un fuerte aumento en la construcción del centro que en
cualquier otro momento de su carrera.

"De repente, la gente quiere estar en el centro", dijo Bright, presidente de la compañía
Fletcher Bright. "Eso era inaudito hace solo unos años".

GLOSARIO
1.- ganancias personales
2.- emprendedor
3.- Global Clinton

4.- filantrópicos.
5.- Grupo Virgin
6.- energías alternativas
7.- éxitos de nicho
8.- inversión en el campo
9.- Virgin Fuels
10.- inversores
11.- banco de inversión
12.- capital de riesgo
13.- El Centro Edney
14.- crisol
15.- Talon Partners
16..- desarrollador de negocios
17.- innovación
18.- organización
19.- fines de lucro
20.- inversión privada
21.- capital de riesgo
22.- matriz incuba
23.-