Financial Accounting 1

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CALENDAR

BUDGET

SCHEDULE

PROJECT/ALBUM

NOTEPAD

CORNELL

STICKERS
 Cash and Cash Equivalents

Cash - immediately available for unrestricted use.

Divided into 3 Categories:
1. Cash on Hand
2. Cash in Bank
3. Cash Fund - segregated for specific purpose

1. Cash on Hand
a. Currencies (bills) and coins
b. Money order
c. Bank drafts
d. Checks:
i. Certified Check
ii. Manager's Check
iii. Personal Check
iv. Cashier's Check
v. Customer's Check
vi. Customer's Postdated Check - part of receivable
vii. Customer's Stale Check - part of receivable
(if exceeds 6 months)
viii. Customer's NSF/DAUD/DAIF check - part
of receivable
ix. Company's postdated check - added back to
cash in bank
x. Company's Stale Check - added back to
cash in bank
xi. Company's unreleased/undelivered check -
added back to cash in bank
2. Cash in Bank
a. Current account/checking account/demand deposit
b. Saving Account
c. Time Deposit:
i. cash equivalent, within 3months of purchase
ii. other current asset - within 12months from
reporting date
iii. other non-current asset - beyond 12 months
from reporting date.
d. Deposit in closed bank - part of other non-current
assets
e. Deposit in foreign bank:
i. cash in bank - if not restricted
ii. other non-current asset - if restricted
f. Compensating/Compensatory/Maintaining Balance:
i. cash in bank - if not legally restricted
ii. other current asset - if legally restricted and
related to a short term loans
iii. other non-current asset - if legally restricted
and related to a long term loans
g. Bank Overdraft:
i. cash in bank - if happen in the same bank
ii. current liability - if happen in different bank

3. Cash Fund
a. Cash fund for current operation
i. Petty Cash Fund
ii. Payroll Fund
iii. Revolving Fund
iv. Travel Fund
v. Tax Fund
vi. Interest Fund
vii. Dividend Fund
viii. Change Fund
 b. Cash fund not for current operation - NOT CASH,
with exception:
i. Segregated for payment of non-current liability
- Sinking Fund
- Pension Fund
- Preference share redemption fund
1. Cash, if related non-current liability
becomes current liability.
2. Investments (other NCA) - general rule
or silent
ii. Segregated for payment of non-current asset
- PPE Acquisition Fund
- Depreciation Fund
- Insurance Fund
- Contingency Fund
1. NOT CASH - included as part of
investment (other NCA) forever.

Cash Equivalents - highly liquid short term investments

that is subject to insignificant risk of changes in
value. Short term means 3 months, the counting
of 3mos is from the date of purchase up to the
date of maturity.

Composed of 4 securities:
1. Time Deposit/Certificate of Deposit
2. Commercial Paper/Money Market Placement
3. Treasury Bill/Treasury Warrants/Treasury Bonds
4. Preference shares w/specific redemption date

OTHER IMPORTANT NOTES!

1. IOUs from employees - part of receivable
2. Postage Stamps - part of receivable
3. Credit Memo from Suppliers - contra -account
of purchases & deduction to accounts payable
4. Cash Surrender value - part of investments
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