Seminario Valorizacin de Propiedades Mineras

Reservas
Mineras
Probadas
Probables

Lineamientos CIM para Recursos

Incrementando Confianza

Recursos
Mineros
y Reservas Mineras
Medidos
Indicados
Inferidos

Depsitos
Juan Pablo Gonzalez
27 de Junio 2012
Mineralizacin

A Globally Integrated Team

with
Local Expertise and Experience
 Visin General Elementos Claves
1) Introduccin
Reservas
Mineras 2) QP (Persona Calificada)
Probadas
Probables 3) Definiciones & Referencias (43-101 & CIM)

4) Base de Datos Recurso QA/QC

Incrementando Confianza

Recursos
Mineros 5) Interpretacin Geolgica & Modelamiento
Medidos
Indicados 6) Proceso de Estimacin de Reservas Mineras
Inferidos

7) Clasificacin de Recursos y Reservas Mineras

Depsitos 8) Ciclo de Vida de un Proyecto Minero

9) Check List de factores Modificadores

Mineralizacin
10) Estudios de Ingeniera

11) Referencias
 Viewpoint

Reservas
Mineras
Probadas
Probables
Incrementando Confianza

Recursos
Mineros
Medidos
Indicados
Inferidos

Depsitos

Mineralizacin

3
Donde en el mundo estaba el Oro?
 Definicin de Estndares CIM

Reservas
La definicin de estndares CIM establece normas para
Mineras la clasificacin de Recursos y Reservas Mineras
Probadas estimadas en distintas categoras
Probables

La definiciones de Recursos y Reservas Mineras fueron

Incrementando Confianza

Recursos
incorporadas, como referencia, en las normas del
Mineros National Instrument 43-101 para Divulgacin de los
Medidos Proyectos Mineros
Indicados
Inferidos

Para la Definicin de Estndares CIM un Informe

Tcnico es definido como un informe que contiene la
Depsitos documentacin de respaldo relevante, procedimientos
de estimacin y la descripcin de la informacin de
exploracin, o la estimacin de Recursos y Reservas
Mineralizacin Mineras
 Propsito - Regulaciones de Valores y Requerimientos

Mineria y Exploracin minera requiere el acceso a

Reservas grandes cantidades de capital de riesgo
Mineras
Probadas
Probables
El pblico y los analistas necesitan informacin que le
ayude a tomar decisiones de inversin
Incrementando Confianza

Recursos
Mineros Confianza de los inversionistas es crtico para los
Medidos mercados de inversin y de capital.
Indicados
Inferidos

Los documentos se proporcionan para estar disponibles

pblicamente-> destinado a ser ledo por el inversionista
Depsitos comn.

***Debido a esto, el informe tcnico debe estar escrito

Mineralizacin
en un lenguaje claro y sencillo comprensible para el
pblico.
Nmero de empresas mineras que cotizan en bolsa en todo el mundo

CANADA UK USA ASX JSE HONG

KONG
TSX 371 LSE NYSE 700 56 HKEx 69
44 45
TSX Venture AIM NYSE AE
1294 147 96
CNSX 6 191 141 700 56 69

1732 60% World 1157

Total
 National Instrument 43-101

Reservas
Que es National Instrument 43-101?
Mineras
Probadas
Probables Una norma desarrollada por los Administradores
de Valores Canadienses (CSA) y administrados
por las comisiones provinciales de valores que
Incrementando Confianza

Recursos rige cmo los emisores divulgan informacin

Mineros cientfica y tcnica sobre sus proyectos mineros
Medidos
Indicados para el pblico.
Inferidos
Los documentos NI 43-101 son exhaustivos y
claramente entregan: (A) que puede ser
divulgado; (B) cmo la divulgacin ha de
Depsitos
hacerse; y (C) qu se requiere para su
divulgacin.
.
Mineralizacin

8
 Documentos NI 43-101
National Instrument 43-101: Un documento que delinea la
Reservas divulgacin de proyecto minerales y presenta las reglas que
Mineras deben ser seguidas (por ejemplo, divulgaciones prohibidas,
Probadas Requerimientos para la Divulgacin, etc.)
Probables

Companion Policy 43-101: Documento que explica cmo algunas

disposiciones de la norma NI 43-101 se han de interpretar.
Incrementando Confianza

Recursos
Mineros Form 43-101: Los requisitos especficos para la preparacin y el
Medidos contenido de un informe tcnico que debe ser presentada ante
Indicados los reguladores de valores
Inferidos
Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM):
La Definicin de Estndares CIM sobre Recursos Mineros y
Reservas Mineras
Depsitos Estimacin CIM de Lineamientos de Buenas Prcticas para
Recursos y Reservas Mineras
Lineamientos de Buenas Practicas para Exploracion Minera
Mineralizacin ****Todos los involucrados por trabajo con la norma NI 43-101 de
trabajo deben comprender plenamente todos los requerimientos
de estos documentos y otras normas aplicables a su mbito.
 LO NUEVO DEL INSTRUMENTO - CODIGO EXTRANJERO

Cambios recientes en la norma NI 43-101, es que se ha

Reservas
Mineras vuelto ms flexible, al permitir el uso de cdigos
Probadas extranjeros
Probables

Un emisor que est constituido u organizado en una

Incrementando Confianza

jurisdiccin extranjera o est haciendo la divulgacin de

Recursos sus proyectos de minerales en una jurisdiccin extranjera
Mineros puede hacer la divulgacin y presentar un informe tcnico
Medidos
Indicados
que utilice las categoras de recursos y reservas mineras
Inferidos sobre la base de un "cdigo extranjero aceptable".

Definido para incluir JORC Code, PERC Code, SAMREC

Code, SEC Industry Guide 7, Certification Code.
Depsitos

PERO: Emisor debe incluir en el informe tcnico una

Mineralizacin reconciliacin de cualquier diferencia material entre los
recursos mineros y las categoras de reservas mineras,
10
usadas bajo las definiciones CIM.
 QP (Persona Calificada)

Reservas Todos los trabajos de estimacin de Recursos Mineros y Reservas

Mineras Mineras (MRMR) que da lugar a informes pblicos deben ser diseado
Probadas y realizados bajo la direccin de un QP en conformidad con el National
Probables Instrument 43-101 (NI 43-101) y formularios relacionados

Un QP es definido en el NI 43-101 como:

Incrementando Confianza

Recursos
un individuo quien es un ingeniero o geo-cientfico con al menos
Mineros cinco (5) aos de experiencia en exploracin minera, desarrollo
Medidos minero, operacin minera, evaluacin de proyectos o alguna
Indicados combinacin de estas
Inferidos tener experiencia relevante para la materia objeto del proyecto
mineral y informes tcnicos
es un miembro de buena reputacin en una asociacin
profesional
Depsitos
La divulgacin de las estimaciones de MRMR debe ser realizado de
acuerdo con las definiciones estndar de la industria aprobados por el
CIM (the CIM Standards adopted by the CIM Council in August 2002 -
Mineralizacin
2011) lo cual ha sido incorporado como referencia dentro del NI 43-101.
 Rol del QP (Persona Calificada)
Section 2.1 Instrument: All disclosure of scientific or
Reservas
Mineras technical information must be based upon information
Probadas prepared by or under the supervision of a qualified
Probables person.
Incrementando Confianza

Section 5.1 Instrument: A technical report must be prepared

Recursos by or under the supervision of one or more qualified
Mineros persons.
Medidos
Indicados
Inferidos Section 5.2 Instrument: A Technical Report must be signed,
(sealed), and dated by each responsible qualified
person.
Depsitos
Section 2.1 Companion Policy: The qualified person is
responsible for preparing the technical report and
Mineralizacin providing scientific and technical advice. (Section 1.1 and
5.1 of the Companion Policy)
 Definiciones

Reservas
Mineralizacin: definido por el CIM, significa:
Mineras material de potencial inters. Recursos Mineros y Reservas
Probadas Mineras son un subconjunto econmico de tal mineralizacin.
Probables
Deposito: definido por el CIM, significa:
un fenmeno natural de los minerales o agregado mineral, en tal
Incrementando Confianza

cantidad y calidad para invitar a la explotacin.

Recursos
Mineros
Medidos Clasificacin and Categorizacin:
Indicados un deposito de mineral puede ser subdividido dentro de dos
Inferidos Clases, Recursos Mineros y Reservas Mineras.

Cada Clase puede ser adems subdividida de la siguiente manera:

Recursos Mineros:
Depsitos Medido, Indicado e Inferido
Reservas Mineras:
Probadas y Probables
Criterios usados para la clasificacin deberan ser
Mineralizacin
suficientemente documentada para que la clasificacin pueda
ser reproducida por otros
 Definiciones
Recursos Minerales: (as defined in the CIM Standards and referenced in NI 43-101, means):
Reservas
Mineras El Recurso Minero es una concentracin u ocurrencia de
Probadas material natural, slido, inorgnico, u orgnico fosilizado
Probables terrestre de tal forma, cantidad, y calidad que existe una
razonable apreciacin acerca de su potencial tcnico-
econmico. La localizacin, tonelajes, contenidos,
Incrementando Confianza

caractersticas geolgicas, y el grado de continuidad de la

Recursos
Mineros mineralizacin es estimada, conocida, o interpretada a
Medidos partir de especficas evidencias geolgicas, metalrgicas, y
Indicados tecnolgicas.
Inferidos

Depsitos

Mineralizacin
 Definiciones

Reservas
Reservas Mineras: (as defined in the CIM Standards and referenced in NI 43-101, means):
Mineras la porcin economicamente explotable de un recurso
Probadas mineral medido recurso mineral Indicado demostrado por
Probables
al menos un Estudio de Prefactibilidad. Este estudio debe
incluir una adecuada informacin sobre la Minera,
procesamiento, metalurgia, factores econmicos, y otros
Incrementando Confianza

Recursos factores relevantes que demuestren, al momento de la

Mineros presentacin del informe, que la extraccin econmica
Medidos puede ser justificada. Una reserva minera incluye
Indicados
Inferidos
materiales diluyentes y provisiones por perdidas que
pueden ocurrir cuando el material es extrado.

Depsitos

Mineralizacin
 Definiciones
Estudio de Prefactibilidad:
Reservas un estudio exhaustivo de la viabilidad de un proyecto minero que ha
Mineras avanzado a la etapa donde el mtodo de extraccin, en el caso de la
Probadas minera subterrnea, o la configuracin cielo abierto, ha sido
Probables
establecido, si un mtodo efectivo de procesamiento de minerales ha
sido determinado incluido un anlisis financiero, Basado sobre
razonables supuestos tcnicos, ingeniera, operacionales, y factores
Incrementando Confianza

econmicos y evaluacin de otros factores relevantes lo cuales son

Recursos suficientes para un QP, actuando razonablemente, para determinar si
Mineros
Medidos
todo o parte del Recurso Minero puede ser clasificado como Reserva
Indicados Minera.
Inferidos
Estudio de Factibilidad:
un exhaustivo estudio de un deposito mineral en el cual todos los
aspectos geolgicos, ingeniera, legales, operacionales, econmicos,
sociales, ambientales y otros relevantes factores son considerados en
Depsitos
suficiente detalle que razonablemente podra servir como base para una
decisin final por una institucin financiera para financiar el desarrollo
del depsito para la produccin de minerales.
Mineralizacin
 Base de datos de Recursos QA/QC
La base de datos de recursos constituye la base necesaria para la
Reservas estimacin de MRMR (establecido por la recoleccin, verificacin,
Mineras registro, almacenamiento y procesamiento de los datos). El
Probadas establecimiento de un programa QA/QC de todos los datos es esential
Probables durante este proceso. Estos datos deben estar disponibles para
referencia futura.
. Componentes de una Base de Datos de Recursos
Incrementando Confianza

Datos Primarios Datos Interpretados

Recursos Geological data
Mineros Regional & local Derived from primary data
Medidos lithology, Projections,
Indicados structure, Interpolations,
Inferidos alteration, Block models, etc
mineralization
controls,
Survey data,
Geophysical data, Otros Estudios Preliminares
Topographic data,
Depsitos Geochemical data, Mining method,
Assay data, Metallurgy,
Local grid systems, Geotechnical,
RQD (rock quality), Economics,
Bulk density data, Environmental
Mineralizacin Activity dates, Social sensitivity
personnel,
 Interpretacin Geolgica &
Modelamiento
Reservas
Mineras
Probadas Datos Interpretacin
Probables Elementos Claves Geolgicos Geolgica
Incrementando Confianza

Recursos
Mineros
Medidos Controles sobre Interpretacin Mineria &
Indicados La Mineralizacin Geolgica Requerimientos
Inferidos & Modelamiento Econmicos

Depsitos
Modelamiento
Seleccin del
Computacional
Software
3D
Mineralizacin
Proceso de Estimacin de Reservas

Iterations of Technical, Financial

& Risk Assessments

Exploration & Geological Statistical Analysis

Data Collection Interpretation Mineral Resource
(Resource Database) & Modeling Estimation
Classification
& Reporting

Monitoring the Risk & Sensitivity

Resources & Assessment
Ore Reserve Modifying Factors
Reserves Mining, Metallurgy
Grade Control Estimation Economics, Marketing
Production & Classification & Legal, Environmental
Reconciliation Reporting Social & Governmental
Clasificacin de Recursos y Reservas

Increasing Confidence in Geological Data

Mineral Resources Mineral Reserves

Preliminary Feasibility Study

Measured Proven

Indicated Probable

Inferred

Application of economic, financial, regulatory, legal, social,

environmental impacts to mining, processing, and commercial
parameters
Ciclo de Vida de un Proyecto Minero

EXPLORACIN
Descubrimiento de
mineralizacin
EVALUACION PRELIMINAR
Perforacin de Desarrollo
ESTUDIO DE PRE-
FACTIBILIDAD
Ms perforacin, ensayos,
diseo
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Construccin
Produccin
Cierre
21
 Tipos de Estudios

Reservas Evaluacin Preliminar, de Perfil o Conceptual

Mineras
Probadas
Mira los temas claves en las primeras etapas del
Probables
proyecto

Prefactibilidad
Incrementando Confianza

Recursos Planificacin estratgica para evaluar las

Mineros principales opciones
Medidos
Indicados
Inferidos Factibilidad
Estudio refinado para determinar la viabilidad del
proyecto
Depsitos

Definitivo/Desarrollo Minero/Presupuesto
Estimacin final de construccin, desarrollo de
Mineralizacin
planificacin de corto plazo
22
 Evaluacin Preliminar (EP) o de Perfil

Reservas Un EP indica un estudio que incluye un

Mineras anlisis econmico de la posible viabilidad
Probadas
Probables de recursos minerales tomado en una
temprana etapa del proyecto anterior a la
realizacin de un estudio de prefactibilidad
Incrementando Confianza

Recursos
Mineros Clculos preliminares
Medidos
Indicados Estudios de escritorio
Inferidos Estudios formales basados en suposiciones no
probadas
La calidad de la informacin disponible limita la
Depsitos validez de los resultados
Estos estudios proporcionan una gua para trabajos
adicionales
Mineralizacin
23
 Evaluacin Preliminar

Reservas Identifica temas clave:

Mineras
Probadas
Probables
Mercado
Potencial de Extraccin
Incrementando Confianza

Oportunidades estratgicas
Recursos
Mineros
Medidos
Posibilidades de Procesamiento
Indicados
Inferidos Tonelaje / Ley / Contaminantes
Temas de propiedad y derechos mineros

Depsitos
Infraestructura y logstica
Lnea base medio ambiental
Mineralizacin Preguntas sin respuestas
24
Estudio de Factibilidad Preliminar (PFS)
Un PFS es un estudio completo de la viabilidad de un
Reservas proyecto minero que ha avanzado a una etapa donde el
Mineras
Probadas
mtodo de explotacin, en el caso de minera subterrnea,
Probables o la configuracin del rajo, en el caso de rajo abierto, han
sido establecidos, donde un mtodo efectivo de
procesamiento de mineral ha sido determinado, e incluye
Incrementando Confianza

Recursos
una evaluacin financiera basada en suposiciones
Mineros razonables de factores tcnicos, de ingeniera, legales,
Medidos operacionales, y econmicos y una evaluacin de otros
Indicados
Inferidos factores relevantes los cuales son suficientes para que un
QP (Qualified Person), quien actuando razonablemente,
pueda determinar si todo o parte del Recurso Minero
pueda ser clasificado como Reserva Minera
Depsitos
La primera prueba seria de viabilidad del proyecto
Define el probable material explotable y el impacto de diferentes
estilos y escalas de explotacin y procesamiento
Mineralizacin
Proporciona metas y justifica campaas de perforacin
adicionales, ms25 pruebas metalrgicas, etc.
Un PFS generalmente presenta ms preguntas
 Estudio de Factibilidad (FS)
Un FS es un estudio completo de un deposito de
Reservas
Mineras mineral en el cual todos los factores geolgicos , de
Probadas ingeniera, legales, operacionales, econmicos,
Probables sociales, medioambientales y otros relevantes son
considerados en suficiente detalle que pueden ser
utilizados razonablemente como la base para una
Incrementando Confianza

decisin final por una institucin financiera para

Recursos
Mineros financiar el desarrollo del deposito para produccin
Medidos minera.
Indicados
Inferidos
Proporciona un anlisis detallado de todos los
factores que afecten la viabilidad del proyecto
Depsitos
Permite tomar una decisin de ir o no ir (go or
no go)
Se ha convertido en una ayuda para obtener
Mineralizacin
respaldo financiero (Bankability)
26
 Estimacin de Reservas
El requisito para la viabilidad econmica implica la determinacin de los
flujos de caja anuales y la inclusin de todos los parmetros econmicos
relevantes.

Presupuesto
Modelo Cuerpo Mineral Factores Modificadores
Financiero

Total Movement and Ore Tonnes

130Mt 13Mt
Cashflow & Recovered Au

120Mt 12Mt $1000M 14Moz

110Mt 11Mt 13Moz

$900M Cumulative Rec. Au - BASE CASE
12Moz
100Mt 10Mt NPV 10% - BASE CASE
$800M 11Moz
90Mt 9Mt
Cumulative CashFlow - BASE CASE
Total Movement

$700M 10Moz
Ore Tonnes

80Mt 8Mt 9Moz

Cashflow (M$)
$600M

Rec. Ounces
70Mt 7Mt 8Moz

60Mt 6Mt $500M 7Moz

6Moz
50Mt 5Mt $400M
5Moz
40Mt 4Mt $300M 4Moz
30Mt 3Mt 3Moz
$200M
20Mt Total Movement - Base Case Ore Tonnes - Base Case 2Mt 2Moz
$100M
10Mt 1Mt
1Moz
$M 0Moz
0Mt 0Mt
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Year Year
 Check List de Factores Modificadores
Minera Datos para determinar parmetros de minera adecuados
Mtodo de explotacin
Proceso Escenarios de tazas de produccin
Ley de corte
Dilucin
Geotecnia Recuperacin con respecto al modelo de Recursos
Manejo de lastre
Hidrologa Manejo de relleno (minera subterrnea)
Mtodo de control de ley

Medio Ambiental OPEX y CAPEX

Costos de capital sustentables

Ubicacin Infraestructura Estudios de Lnea Base

Manejo de relaves
Manejo de lastre
Factores de Mercado Temas de drenaje acido de roca
Plan de cierre y reclamacin
Requerimientos Legales Programa de permisos

Especificacin del producto y su demanda

Ingresos Trminos de tratamiento off-site y sus costos
Costos de transporte
Costos Estrategia de desarrollo sustentable
Evaluacin de impacto y mitigacin
Temas Sociales Acuerdo negociado de costo/beneficio
Influencias cultural y sociales

28
Objetivos de todos los estudios
Definir conocimiento actual
Cuantificar los parmetros operacionales
Predecir los posibles beneficios
Caracterizar el riesgo
Proporcionar una base para inversiones
adicionales

Desafortunadamente es comn obtener partes

de estudios de diferente calidad, diferentes
tiempos y sin cohesin.

29
 Estudios de Ingeniera

Aumentando Precision Financiera

Estudio de
15% Factibilidad
+/- 5-15%
Precision
Reservas
Mineras Estudio de
Incrementando Confianza

Probadas
30%

Prefactibilidad
Probables
+/- 15-30%
Precision

Recursos Evaluacin
50%

Mineros Preliminar
Medido +/- 30-50%
Indicados
Inferidos
Precision

Aumento de la recoleccin de datos y estudios tcnicos,

Aumento de la confianza en Recursos / Reservas,
la precisin de ingeniera, estimacin de costos,
permisos, medio ambiente, & impactos sociales
31
 Referencias
CIM Definition Standards - On Mineral Resources and
Mineral Reserves
adopted by CIM Council on December 11, 2005

CIM Estimation of Mineral Resources and Mineral Reserves

Best Practice Guidelines
adopted by CIM Council on November 23, 2003

NI 43-101 - Standards of Disclosure for Mineral Projects -

(December 30, 2005)

Questions resulting from CSA-CIM Committee Meetings (April

14, 2008)

Available on the CIM website:

http://www.cim.org/committees/guidelinesStandards_main.cfm

32