UNIDAD 3 LAS ACCIONES Y PARTICIPACIONES

Unidad 3

UNIDAD 3
LAS ACCIONES Y
PARTICIPACIONES
Tema 1: Acciones y participaciones
calificadas como mantenidas para negociar
Tema 2: Acciones y participaciones
calificadas como disponibles para la venta
Tema 3: Inversiones en el patrimonio de
empresas del grupo, multigrupo y asociadas
Tema 4: Acciones y participaciones en
moneda extranjera
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TEMA 1: ACCIONES Y PARTICIPACIONES

CALIFICADAS COMO PARA NEGOCIAR

1. CALIFICACIÓN DE LAS ACCIONES A EFECTOS DE SU VALORACIÓN

CONTABLE

Se pueden calificar como:

• Activos financieros mantenidos para negociar

• Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociadas(GMA)
• Activos financieros disponibles para la venta

2. CUENTAS

540. Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de

patrimonio
545. Dividendo a cobrar
549. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio
neto a corto plazo.
556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto
6630. Pérdidas de cartera de negociación
7630. Beneficios de cartera de negociación
766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
760. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio

3. CALIFICACIÓN

Se considera que un activo financiero se posee para negociar cuando:

a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto

plazo

b) Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados

conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener
ganancias en el corto plazo, o

c) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía

financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

4. VALORACIÓN

VALOR INICIAL

Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán

inicialmente por su VALOR RAZONABLE, que, salvo evidencia en
contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada.

Los COSTES DE TRANSACCIÓN QUE LES SEAN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES SE

RECONOCERÁN EN LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO.
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Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la

valoración inicial el importe de los DERECHOS PREFERENTES DE
SUSCRIPCIÓN y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

VALOR POSTERIOR

Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su

valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se
pudiera incurrir en su enajenación.

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán en la

cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (PÉRDIDAS DE CARTERA DE
NEGOCIACIÓN (6630) o BENEFICIOS DE CARTERA DE NEGOCIACIÓN)

5. DIVIDENDOS

Los dividendos de activos financieros DEVENGADOS CON POSTERIORIDAD al

momento de la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de
pérdidas y ganancias (Ingresos de participaciones en instrumentos de
patrimonio (760))

En la valoración inicial de los activos financieros se registrarán de

forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los
DIVIDENDOS ACORDADOS por el órgano competente en el momento de la
adquisición (DIVIDENDO A COBRAR (545))

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS PROCEDENTES DE RESULTADOS GENERADOS CON

ANTERIORIDAD a la fecha de adquisición no se reconocerán como
ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión.

6. DETERIORO

No existe

7. RECLASIFICACIÓN

La empresa sólo podrá reclasificar las acciones calificadas

como mantenidas para negociar en inversiones en participaciones en
empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
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TEMA 2: ACCIONES Y PARTICIPACIONES

CALIFICADAS COMO DISPONIBLES PARA
LA VENTA

1. CUENTAS

250. Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de

patrimonio.
545. Dividendo a cobrar
6632. Pérdidas de disponibles para la venta
760. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio
7632. Beneficios de disponibles para la venta
766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
800. Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta
802. Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles
para la venta.
900. Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
902. Transferencia de pérdidas de activos financieros disponibles para
la venta.
133. Ajustes x valoración de activos financieros

2. CALIFICACIÓN

En esta categoría se incluirán los instrumentos de patrimonio de otras

empresas que no se hayan clasificado en ninguna de las categorías
anteriores.

3. VALORACIÓN

VALOR INICIAL

Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán

inicialmente por su VALOR RAZONABLE, que, salvo evidencia en
contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada, MÁS LOS COSTES DE
TRANSACCIÓN QUE LES SEAN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES.

Formará parte de la valoración inicial el importe de los DERECHOS

PREFERENTES DE SUSCRIPCIÓN y similares que, en su caso, se hubiesen
adquirido.
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VALOR POSTERIOR

Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán por su

VALOR RAZONABLE, sin deducir los costes de transacción en que se
pudiera incurrir en su enajenación.

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán

DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO, hasta que el activo financiero
cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así
reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias.

También se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe

de los dividendos devengados.

Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u
otro motivo, se aplicará el método del valor medio ponderado por
grupos homogéneos.

4. DIVIDENDOS RECIBIDOS

Los dividendos de activos financieros DEVENGADOS CON POSTERIORIDAD al

momento de la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de
pérdidas y ganancias (Ingresos de participaciones en instrumentos de
patrimonio (760))

En la valoración inicial de los activos financieros se registrarán de

forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los
DIVIDENDOS ACORDADOS por el órgano competente en el momento de la
adquisición (DIVIDENDO A COBRAR (545)

DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS PROCEDENTES DE RESULTADOS GENERADOS CON

ANTERIORIDAD a la fecha de adquisición no se reconocerán como
ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión.
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5. DETERIORO

Condición

Que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero

disponible para la venta, o grupo de activos financieros disponibles
para la venta con similares características de riesgo valoradas
colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos
que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial, y que
ocasionen:

- La falta de recuperabilidad del valor en libros del

activo, evidenciada, por ejemplo, por un descenso prolongado o
significativo en su valor razonable.

Presunción de deterioro

En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante

una caída de un año y medio Y de un cuarenta por ciento en su
cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor,
sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por
deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la
cotización en el mencionado porcentaje.

Cálculo del deterioro

La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos

financieros será la diferencia entre su coste menos, en su caso,
cualquier corrección valorativa por deterioro previamente reconocida
en la cuenta de pérdidas y ganancias y el valor razonable en el
momento en que se efectúe la valoración.

DETERIORO = (Coste – Deterioro anterior) - Valor razonable

Pérdidas y beneficios reconocidos en el Patrimonio Neto con

anterioridad al deterioro

Las pérdidas/beneficios acumulados reconocidos en el patrimonio neto

por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia
objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocerán en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
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REVERSIÓN DEL DETERIORO

Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la

corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertirá
con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. No
obstante, en el caso de que se incrementase el valor razonable
correspondiente a un instrumento de patrimonio, la corrección
valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono
a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registrará el incremento
de valor razonable directamente contra el patrimonio neto.

6. TRATAMIENTO FISCAL

Artículo 15. Reglas de valoración: regla general y reglas especiales

en los supuestos de transmisiones lucrativas y societarias

1. Los elementos patrimoniales se valorarán de acuerdo con los

criterios establecidos en el Código de Comercio. No obstante, las
variaciones de valor originadas por aplicación del criterio del valor
razonable no tendrán efectos fiscales mientras no deban imputarse a la
cuenta de pérdidas y ganancias.

Las diferencias temporarias se producen:

a) Normalmente, por la existencia de diferencias temporales entre la
base imponible y el resultado contable antes de impuestos, cuyo origen
se encuentra en los diferentes criterios temporales de imputación
empleados para determinar ambas magnitudes y que, por tanto, revierten
en periodos subsiguientes.
b) En otros casos, tales como:

— En los ingresos y gastos registrados directamente en el patrimonio

neto que no se computan en la base imponible, incluidas las
variaciones de valor de los activos y pasivos, siempre que dichas
variaciones difieran de las atribuidas a efectos fiscales;
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TEMA 3: INVERSIONES EN EL
PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO,
MULTIGRUPO Y ASOCIADAS (GMA)

1. CUENTAS

240. Participaciones a largo plazo en partes vinculadas

2403. Participaciones a largo plazo en empresas del grupo

2404. Participaciones a largo plazo en empresas asociadas
2405. Participaciones a largo plazo en otras partes vinculadas

530. Participaciones a corto plazo en partes vinculadas

5303. Participaciones a corto plazo, en empresas del grupo

5304. Participaciones a corto plazo, en empresas asociadas
5305. Participaciones a corto plazo, en otras partes vinculadas

666. Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda

6665. Pérdidas en participaciones y valores representativos de

deuda a corto plazo, empresas del grupo
6666. Pérdidas en participaciones y valores representativos de
deuda a corto plazo, empresas asociadas
6667. Pérdidas en valores representativos de deuda a corto
plazo, otras partes vinculadas

696. Pérdidas por deterioro de participaciones y valores

representativos de deuda a largo plazo

6960. Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos

de patrimonio neto a largo plazo, empresas del grupo
6961. Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos
de patrimonio neto a largo plazo, empresas asociadas
6962. Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos
de patrimonio neto a largo plazo, otras partes vinculadas
6963. Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos
de patrimonio neto a largo plazo, otras empresas
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293. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes

vinculadas

2933. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en

empresas del grupo
2934. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en
empresas asociadas

593. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en partes

vinculadas

5933. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en

empresas del grupo
5934. Deterioro de valor de participaciones a corto plazo en
empresas asociadas

796. Reversión del deterioro de participaciones y valores

representativos de deuda a largo plazo

7960. Reversión del deterioro de participaciones en instrumentos

de patrimonio neto a largo plazo, empresas del grupo
7961. Reversión del deterioro de participaciones en instrumentos
de patrimonio neto a largo plazo, empresas asociadas
7965. Reversión del deterioro de valores representativos de
deuda a largo plazo, empresas del grupo
7966. Reversión del deterioro de valores representativos de
deuda a largo plazo, empresas asociadas
7967. Reversión del deterioro de valores representativos de
deuda a largo plazo, otras partes vinculadas

760. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio

7600. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,

empresas del grupo
7601. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,
empresas asociadas
7602. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,
otras partes vinculadas
7603. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio,
otras empresas

766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda

7663. Beneficios en participaciones y valores representativos de

deuda a largo plazo, otras empresas
7665. Beneficios en participaciones y valores representativos de
deuda a corto plazo, empresas del grupo
7666. Beneficios en participaciones y valores representativos de
deuda a corto plazo, empresas asociadas
7667. Beneficios en valores representativos de deuda a corto
plazo, otras partes vinculadas
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2. CALIFICACIÓN

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

asociadas, tal como éstas quedan definidas en la norma 13. ª De
elaboración de las cuentas anuales, se tienen que valorar aplicando
los criterios de este apartado, no pudiendo ser incluidas en otras
categorías a efectos de su valoración.

Es decir:

13. ª Empresas del grupo, multigrupo y asociadas

GRUPO

A efectos de la presentación de las cuentas anuales de una empresa o

sociedad se entenderá que otra empresa forma parte del grupo cuando
ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o
indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de
Comercio para los grupos de sociedades o cuando las empresas estén
controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o
jurídicas, que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única
por acuerdos o cláusulas estatutarias.

ASOCIADA

Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de

una empresa del grupo, en el sentido señalado anteriormente, la
empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo en caso de
existir éste, incluidas las entidades o personas físicas dominantes,
ejerzan sobre tal empresa una influencia significativa por tener una
participación en ella que, creando con ésta una vinculación duradera,
esté destinada a contribuir a su actividad.
En este sentido, se entiende que existe influencia significativa en la
gestión de otra empresa, cuando se cumplan los dos requisitos
siguientes:

a) La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las

entidades o personas físicas dominantes, participan en la empresa, y
b) Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de política
financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el
control.

Asimismo, la existencia de influencia significativa se podrá

evidenciar a través de cualquiera de las siguientes vías:

1. Representación en el consejo de administración u órgano

equivalente de dirección de la empresa participada;
2. Participación en los procesos de fijación de políticas;
3. Transacciones de importancia relativa con la participada;
4. Intercambio de personal directivo; o
5. Suministro de información técnica esencial.
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Se presumirá, salvo prueba en contrario, que existe influencia

significativa cuando la empresa o una o varias empresas del grupo
incluidas las entidades o personas físicas dominantes, posean, al
menos, el 20 por 100 de los derechos de voto de otra sociedad.

MULTIGRUPO

Se entenderá por empresa multigrupo aquella que esté gestionada

conjuntamente por la empresa o alguna o algunas de las empresas del
grupo en caso de existir éste, incluidas las entidades o personas
físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo de
empresas.

3. VALORACIÓN

Valoración inicial

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

asociadas se valorarán inicialmente al coste , que equivaldrá al
valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles, debiéndose aplicar,
en su caso, el criterio incluido en el apartado 2 contenido en la
norma relativa a operaciones entre empresas del grupo y los criterios
para determinar el coste de la combinación establecido en la norma
sobre combinaciones de negocios.

Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos

preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen
adquirido.

21. ª Operaciones entre empresas del grupo

2. Normas particulares

2.1. Aportaciones no dinerarias de un negocio

En las aportaciones no dinerarias a una empresa del grupo, el

aportante valorará su inversión por el valor contable de los elementos
patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la
fecha en que se realiza la operación, según las Normas para la
Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que desarrollan el
Código de Comercio.

La sociedad adquirente los reconocerá por el mismo importe.

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Las cuentas anuales consolidadas que deben utilizarse a estos efectos

serán las del grupo o subgrupo mayor en el que se integren los
elementos patrimoniales, cuya sociedad dominante sea española. En el
supuesto de que las citadas cuentas no se formulasen, al amparo de
cualquiera de los motivos de dispensa previstos en las normas de
consolidación, se tomarán los valores existentes antes de realizarse
la operación en las cuentas anuales individuales de la sociedad
aportante.

19. ª Combinaciones de negocios

A efectos de esta norma, un negocio es un conjunto de elementos

patrimoniales constitutivos de una unidad económica dirigida y
gestionada con el propósito de proporcionar un rendimiento, menores
costes u otros beneficios económicos a sus propietarios o partícipes.

Valoración posterior

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

asociadas se valorarán por su coste, menos, en su caso, el
importe acumulado de las correcciones valorativas
por deterioro.

Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u
otro motivo, se aplicará el método del coste medio ponderado por
grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen
iguales derechos.

En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares

o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de
los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos.
Dicho coste se determinará aplicando alguna fórmula valorativa
de general aceptación.

4. DETERIORO

Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones

valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que
el valor en libros de una inversión no será recuperable.

Si Vc > VR DETERIORO = Vc - VR
VR = El >importe entre su valor razonable menos los costes de
venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de
la inversión.
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Cálculo de los flujos de efectivo

1º) Mediante la estimación de los que se espera recibir como
consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa
participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión.

2º) Mediante la estimación de su participación en los flujos de

efectivo que se espera sean generados por la empresa participada,
procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación
o baja en cuentas.

Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en

la estimación del deterioro de esta clase de activos se tomará en
consideración el patrimonio neto de la entidad participada
corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de
la valoración, que correspondan a elementos identificables en el
balance de la participada.

En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada

participe a su vez en otra, deberá tenerse en cuenta el patrimonio
neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas elaboradas
aplicando los criterios incluidos en el Código de Comercio y sus
normas de desarrollo.

Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso,su

reversión, se registrarán como un gasto o un ingreso,
respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Reversión del deterioro

La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros

de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no
se hubiese registrado el deterioro del valor

5. DIVIDENDOS RECIBIDOS

Los dividendos de activos financieros DEVENGADOS CON POSTERIORIDAD al

momento de la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de
pérdidas y ganancias (Ingresos de participaciones en instrumentos de
patrimonio (760))

En la valoración inicial de los activos financieros se registrarán de

forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los
DIVIDENDOS ACORDADOS por el órgano competente en el momento de la
adquisición (DIVIDENDO A COBRAR (545)
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DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS PROCEDENTES DE RESULTADOS GENERADOS CON

ANTERIORIDAD a la fecha de adquisición no se reconocerán como
ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión.

6. TRATAMIENTO FISCAL (Ley 4/2008 de 23 de diciembre)

La deducción en concepto de pérdidas por deterioro no podrá exceder

de la diferencia positiva entre el valor de los fondos propios al
inicio y al cierre del ejercicio, debiendo tenerse en cuenta las
aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en él.

Pérdidas por deterioro = Límite = FPi – FPf

>0

Cálculo de los Fondos Propios

A estos efectos, los fondos propios se determinarán de acuerdo con lo

establecido en el Código de Comercio y demás normativa contable de
desarrollo, siendo corregida dicha diferencia, en su caso, por los
gastos del ejercicio que no tengan la condición de fiscalmente
deducibles de acuerdo con lo establecido en esta Ley.

Requisitos

La referida diferencia será fiscalmente deducible en

proporción a la participación, sin necesidad de su
imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias

Siempre que el valor de la participación, minorado por las

cantidades deducidas en períodos impositivos anteriores, exceda
del valor de los fondos propios de la entidad participada al
cierre del ejercicio que corresponda a la participación,
corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en
el momento de la adquisición y que subsistan en el de la
valoración. La cuantía de la diferencia deducible no puede
superar el importe del referido exceso.

Las cantidades deducidas minorarán el valor de dichas participaciones,

teniendo la consideración, a efectos fiscales, de corrección de valor,
depreciación o deterioro de la participación.

Estas cantidades se integrarán como ajuste positivo en la base

imponible del período impositivo en el que el valor de los fondos
propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio, debiendo tenerse
en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas
en él, con el límite de dicho exceso.
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Información a suministrar en la memoria

En la memoria de las cuentas anuales se informará:

1º) De las cantidades deducidas en cada período impositivo.

2º) La diferencia en el ejercicio de los fondos propios de la entidad
participada.
3º) Las cantidades integradas en la base imponible del período y las
pendientes de integrar.
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TEMA 4: ACCIONES Y PARTICIPACIONES

EN MONEDA EXTRANJERA

1. Transacciones en moneda extranjera

Una transacción en moneda extranjera es aquélla cuyo importe se

denomina o exige su liquidación en una moneda distinta de la
funcional.

Moneda funcional

La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal

en el que opera la empresa. Se presumirá, salvo prueba en
contrario, que la moneda funcional de las empresas domiciliadas
en España es el euro.

A los efectos de esta norma, los elementos patrimoniales se

diferenciarán, según su consideración, en:

a) Partidas monetarias: son el efectivo, así como los activos y

pasivos que se vayan a recibir o pagar con una cantidad determinada o
determinable de unidades monetarias.
Se incluyen, entre otros, los préstamos y partidas a cobrar, los
débitos y partidas a pagar y las inversiones en valores
representativos de deuda que cumplan los requisitos anteriores.

b) Partidas no monetarias: son los activos y pasivos que no se

consideren partidas monetarias, es decir, que se vayan a recibir o
pagar con una cantidad no determinada ni determinable de unidades
monetarias. Se incluyen, entre otros, los inmovilizados materiales,
inversiones inmobiliarias, el fondo de comercio y otros inmovilizados
intangibles, las existencias, las inversiones en el patrimonio de
otras empresas que cumplan los requisitos anteriores, los anticipos a
cuenta de compras o ventas, así como los pasivos a liquidar mediante
la entrega de un activo no monetario.

2. Valoración inicial
Toda transacción en moneda extranjera se convertirá a moneda
funcional, mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, del
tipo de cambio de contado, es decir, del tipo de cambio utilizado en
las transacciones con entrega inmediata, entre ambas monedas, en la
fecha de la transacción, entendida como aquella en la que se cumplan
los requisitos para su reconocimiento.
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3. Valoración posterior

A) Partidas no monetarias

A1) Partidas no monetarias valoradas a coste histórico

GMA
Se valorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha de la
transacción.

Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a

instrumentos financieros, se deba determinar el patrimonio neto de una
empresa participada corregido, en su caso, por las plusvalías tácitas
existentes en la fecha de valoración, se aplicará el tipo de
cambio de cierre al patrimonio neto y a las plusvalías
tácitas existentes a esa fecha.

A2) Partidas no monetarias valoradas a valor razonable

Se valorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinación

del valor razonable.

1. ACCIONES CALIFICADAS COMO ACTIVOS FINANCIEROS

DISPONIBLES PARA LA VENTA

Cuando se reconozcan directamente en el patrimonio neto las pérdidas o

ganancias derivadas de cambios en la valoración de una partida no
monetaria, tal como las inversiones en instrumentos de patrimonio
clasificados como ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA,
cualquier diferencia de cambio, incluida en esas pérdidas o
ganancias, también se reconocerá directamente en el patrimonio
neto.

2. ACCIONES CALIFICADAS COMO ACTIVOS FROS MANTENIDOS PARA

NEGOCIAR

Por el contrario, cuando las pérdidas o ganancias derivadas de cambios

en la valoración de una partida no monetaria se reconozcan en la
cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, tal como las inversiones
en instrumentos de patrimonio clasificadas como ACTIVOS FINANCIEROS
MANTENIDOS PARA NEGOCIAR, cualquier diferencia de cambio, incluida en
esas pérdidas o ganancias, también se reconocerá en el resultado del
ejercicio.