Para Entender La Bolsa

ÍNDICE
Prólogo .............................................................................................................................. XVII
Primera parte:
Sistema financiero y mercado de valores
Introducción ........................................................................................................................... 3
1 El dinero: mercancía básica del sistema financiero .......................................................... 7

1.1 Usos, ciclo, oferta y control del dinero ..................................................................... 7
1.2 El sistema financiero: captor y dispersor del dinero .................................................. 14
1.3 Organización y actividades de los sectores que forman el sistema financiero ............ 15
1.4 Autoridades: organismos de regulación .................................................................... 18
2. Mercado de valores: oxígeno para la economía ............................................................... 27

2.1 De las ferias medievales a los productos financieros ................................................. 27
2.2 El mundo gira en tomo de las bolsas ......................................................................... 31
2.3 Importancia económica actual del mercado de valores .............................................. 40
2.4 Las entidades emisoras: importancia del financiamiento ........................................... 42
2.5 Público inversionista ................................................................................................ 44
2.6 Intermediarios .......................................................................................................... 45
2.7 Relaciones entre el público inversionista y los intermediarios ................................... 50
2.8 Depósito y administración de valores ....................................................................... 51
2.9 Empresas calificadoras de valores ............................................................................ 55
2.10 Instituciones de promoción ..................................................................................... 56
2.11 Naturaleza jurídica de la bolsa ................................................................................ 57
2.12 Marco legal ............................................................................................................ 59
Segunda parte:
Operaciones bursátiles
Introducción ........................................................................................................................... 67
3. Mercado de capitales: la importancia de poseer una empresa ......................................... 69

3.1 Acciones: tajadas de un pastel corporativo ................................................................ 70
3.2 Inscripción y colocación de acciones: dónde y cómo ................................................ 79
3.3 Emisión en los mercados internacionales: la batalla por la inversión extranjera ........ 97
3.4 Negociar acciones: importancia del mercado secundario .......................................... 106
3.5 Ejecución en el piso de remates: un mercado a gritos, empujones y jalones .............. 123
3.6 Negociación automatizada: adiós a los pisos de remates ........................................... 128
3.7 Especialistas: controladores del tráfago accionario ................................................... 132
3.8 Límites diarios, protección contra la irracionalidad ................................................... 135
3.9 Liquidación de operaciones ...................................................................................... 136
3.10 El incesante reloj bursátil ....................................................................................... 138
3.11 ¿Subió o bajó la bolsa? Los índices accionarios ...................................................... 142
3.12 "¿Quiere vivir bien? Compre acciones" .................................................................. 152
4. Mercado de dinero: sentar las bases del desarrollo .......................................................... 159
4.1 Financiamiento del futuro ......................................................................................... 160
4.2 Títulos (y mitos) del mercado de dinero ................................................................... 162
4.3 Tasas de interés de los valores de deuda ................................................................... 165
4.4 Tasa líder ................................................................................................................. 178
4.5 En directo y en reporto: negociaciones cotidianas con títulos a descuento ................. 186
4.6 Operaciones con bonos con cupones ......................................................................... 201
4.7 Valores gubernamentales: la prioridad de ordenar la casa ......................................... 208
4.8 Papel bancario y financiero: hacer que el dinero circule ............................................ 214
4.9 Emisiones privadas: activar el desarrollo .................................................................. 219
4.10 Emisiones internacionales: el mundo usa el mismo dinero ...................................... 237
4.11 ¿Quiere dormir tranquilo? Invierta en títulos de deuda ............................................ 254
5. Modalidades especiales: ganar en cualquier circunstancia .............................................. 261

5.1 Vender en corto: apostar a que el precio baja............................................................. 262
5.2 Comprar con margen: apalancar la compra................................................................ 270
5.3 Arbitraje internacional: el mundo tiene un mercado único ......................................... 274
6. Sociedades de inversión: la forma más inteligente de invertir ......................................... 285

6.1 Cuestiones de fondo .................................................................................................. 286
6.2 Misión y beneficios de un fondo ............................................................................... 293
6.3 La gran diversidad de fondos .................................................................................... 297
6.4 Calificación: otro parámetro de los fondos ................................................................ 315
6.5 La forma más inteligente de invertir ......................................................................... 318
Tercera parte:
Análisis y pronóstico de los mercados
Introducción ........................................................................................................................... 327
7. Análisis económico: la economía de todos los días ........................................................... 329

7.1 Proceso económico y PIB. Estabilidad y desequilibrios ............................................ 331
7.2 Balanza de pagos....................................................................................................... 336
7.3 Variables macro: medición de la salud económica..................................................... 341
7.4 Política monetaria y política fiscal............................................................................. 355
7.5 Repercusiones externas: el dilema de la globalización .............................................. 359
7.6 Peso de la política y otros factores ............................................................................ 366
7.7 La economía de cada día y las decisiones de inversión ............................................. 370
8. Análisis fundamental: desmenuzar la empresa ................................................................ 377

8.1 Enfoque fundamental: usos y utilidad ....................................................................... 378
8.2 Análisis de sectores ................................................................................................... 382
8.3 Analizar la empresa. Valuación de acciones .............................................................. 386
8.4 Múltiplos: entrar en razones ..................................................................................... 392
8.5 Derechos patrimoniales ............................................................................................. 398
8.6 Información cualitativa: proyectos y expectativas...................................................... 402
8.7 Venda al momento de las buenas nuevas ................................................................... 405
9. Análisis técnico: la bolsa en gráficas ................................................................................ 409

9.1 El futuro se vislumbra en el pasado .......................................................................... 410
9.2 ¿Cuándo comprar? Visión global del mercado .......................................................... 415
9.3 Carácter del mercado ................................................................................................ 426
9.4 Importancia de saber vender ..................................................................................... 437
9.5 Discierna el caos y puede llegar a ser rico ................................................................ 440
10. Perfiles y objetivos de inversión ....................................................................................... 449

10.1 Premisas esenciales: ahorro, inversión, especulación .............................................. 450
10.2 Perfil del inversionista ............................................................................................ 452
10.3 Fundamentos que se deben considerar en la elaboración del portafolio .................... 457
10.4 Portafolio idóneo .................................................................................................... 460
Epílogo .............................................................................................................................. 465
Lecturas recomendadas ......................................................................................................... 471

Índice temático ....................................................................................................................... 475

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ÍNDICE

Prólogo .............................................................................................................................. XVII

1 El dinero: mercancía básica del sistema financiero .......................................................... 7

2. Mercado de valores: oxígeno para la economía ............................................................... 27

3. Mercado de capitales: la importancia de poseer una empresa ......................................... 69

5. Modalidades especiales: ganar en cualquier circunstancia .............................................. 261

6. Sociedades de inversión: la forma más inteligente de invertir ......................................... 285

Introducción ........................................................................................................................... 327

7. Análisis económico: la economía de todos los días ........................................................... 329

8. Análisis fundamental: desmenuzar la empresa ................................................................ 377

9. Análisis técnico: la bolsa en gráficas ................................................................................ 409

10. Perfiles y objetivos de inversión ....................................................................................... 449

Epílogo .............................................................................................................................. 465

Lecturas recomendadas ......................................................................................................... 471

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