EVALUACION DE PROYECTO

INDUSTRIA CACAOTERA DEL HUILA TOLIMAX- S.A

EMPRESA PRODUCTORA DE CHOCOLATE Y CONFITERIA EN UN 10%

Dubadiere Cuchimba
Nelcy Juliana Anaya
Yolima Losada Osorio
Diego Armando Ramirez Trujill0
ESTUDIANTES

Grupo:73

Luis Alberto Romero Mora

TUTOR

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTAS Y A DISTANCIA (UNAD)

2018
 EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa INDUSTRIA CACAOTERA DEL HUILA - TOLIMAX S
Empresa productora de chocolate y confiteria en un 100%

UNIDADES A PRODUCIR 5,000

PRECIO DE VENTA 25,000,000
INFLACIÓN 0.0050
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 50%
VENTAS CONTADO 70%
VENTAS A CREDITO 30%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
lote-terreno 1 500,000 500,000
area fisica- cuartos 1 1,000,000 1,000,000
electricidad 1 3,000,000 3,000,000
Mano de obra (días) 3 50,000 150,000

Total 4,650,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria multiuso 2 75,000,000 150,000,000
Maquinaria semi industrial 2 50,000,000 100,000,000
tostadora 1 80,000,000 80,000,000
Herramientas 1 25,000,000 25,000,000
Software 1 3,000,000 3,000,000
Computador 2 1,621,500 3,243,000
Impresora 2 220,820 441,640
Aire Acondicionado 2 800,000 1,600,000
Carros 2 70,000,000 140,000,000
molinos 1 40,000,000 40,000,000
Total 543,284,640

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras punta roma 10 2,000 25,000
tijeras grandres 10 7,000 20,000
Tijeras para papel 10 4,000 4,000
papel emboltura 500 1,000 500,000
selladora 2 10,000,000 20,000,000
 Total 20,549,000

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
tostadoras 1 2,000,000 2,000,000
molino 2 1,000,000 2,000,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa 1 110,000 110,000
Sillas operarias 15 55,000 825,000
Computadores 2 1,700,000 3,400,000
perforadoras 2 10,000 20,000
cocedoras 2 16,000 32,000
Impresoras 2 750,000 1,500,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 500,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 450,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 300,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 200,000
IMPREVISTOS 150,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,170,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIOS 750,000 9,000,000 4,848,750
GERENTE O ADMINSITRATIVO 2,000,000 24,000,000 12,930,000
ASESOR INTERNO DE CALIDAD 1,500,000 18,000,000 9,697,500
CONTRALOR 2,800,000 33,600,000 18,102,000
AUXILIAR CONTABLE 1,800,000 21,600,000 11,637,000
COORDINADOR DE TALENTO HUMANO 1,200,000 14,400,000 7,758,000
MERCADERISTA 1,100,000 13,200,000 7,111,500
EJECUTIVO DE VENTAS 1,200,000 14,400,000 7,758,000
SERVICIOS GENERALES 750,000 9,000,000 4,848,750
CONDUCTORES 750,000 9,000,000 4,848,750
COORDINADOR DE PRODUCCION 1,500,000 18,000,000 9,697,500
SECRETARIA 7,500,000 90,000,000 48,487,500
CONTADOR 250,000 3,000,000 1,616,250
CELADORES 950,000 11,400,000 6,141,750
 Total 288,600,000 155,483,250

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
cacao toneladas 50 1,600,000
azucares toneladas 20 560000
esencias litros 10 10,000
colorantes liros 10 10000
leche litos o bolsas 10 8000
canela bolsas 10 3500
nuez moscada bolsas 10 2500
clavos bolsas 10 3,000
panela arroba 10 50000
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
emboltura pliegos 2000 1000
Papel Pliego 1000 200
Lápiz Caja 3 3,000
sellos Unidad 3000 700
cacao toneladas 50 1600000
esencias litros 10 10000
azucar toneladas 20 560000
Aceite frasco 1000 c.c 5 5,000
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

 SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCI

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso 10 75,000,000 7,500,000
tostadora 10 2,000,000 200,000
molino 10 100,000 10,000
Herramientas 5 25,000,000 5,000,000
Software 5 3,000,000 600,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Impresora 5 220,820 44,164
Aire Acondicionado 10 800,000 80,000
Plancha 5 40,000,000 8,000,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 21,758,465

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRA

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
tostadoras 5 2,000,000 400,000
molino 5 2,000,000 400,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Mesa 10 110,000 11,000
Sillas operarias 10 825,000 82,500
Computadores 5 3,400,000 680,000
Total activos de administración 9,892,560 1,729,256

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

 REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,170,000 434,000
AMORTIZAR 434,000

PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 4,650,000 930,000
TOTAL A AMORTIZAR 930,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6,820,000 1,364,000

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

costos totales, la empresa no o
Para su cálculo hay que tener d
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual m
Costo de Producción producción de la empresa. Ej. D
arrendamiento, sueldos del pe

C. Variables. Presentan variació

Materiales directos e indirecto
Mano de obra directa (operario
 PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto
costos totales, la empresa no o
Para su cálculo hay que tener d

C Fijos. Se presentan en igual m

producción de la empresa. Ej. D
Mano de Obra directa $ 444,083,250 arrendamiento, sueldos del pe
Mano de obra indirecta $ -
C. Variables. Presentan variació
Materiales directos $ 92,070,000 Materiales directos e indirecto
Materiales indirectos $ 93,634,000 Mano de obra directa (operario
Depreciación $ 21,758,465
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fi
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de
Subtotal $ 21,758,465 $ 641,018,050

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 1,364,000
Depreciación $ 1,729,256
Subtotal $ 86,164,265

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL $ 112,722,730 $ 641,018,050

COSTOS TOTALES $ 753,740,780

PRECIO DE VENTA $ 25,000,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 5,000
Costo fijo 112,722,730 1. las cantidades en el punto de equi
Costo variable total 641,018,050 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 128,203.61 2. El precio de venta es mayor al cos
Qo (pto equilibrio) $ 5

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 112,722,730 $ - $ 112,722,730
400 $ 112,722,730 $ 51,281,444 $ 164,004,174
800 $ 112,722,730 $ 102,562,888 $ 215,285,618
1200 $ 112,722,730 $ 153,844,332 $ 266,567,062
$ 5 $ 112,722,730 $ 581,038 $ 113,303,768
1600 $ 112,722,730 $ 205,125,776 $ 317,848,506
1650 $ 112,722,730 $ 211,535,957 $ 324,258,687

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participació

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.47307692307692 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 543,284,640
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 20,000

SUBTOTAL $ 543,304,640
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 4,650,000
Gastos preoperativos $ 2,170,000
SUBTOTAL $ 6,820,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 550,124,640

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 662,776,515 Total
Gastos Administrativos $ 86,164,265
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales $ 753,740,780

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 753,740,780
(-) depreciación ($ 23,487,721) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferen
(-) amort diferidos ($ 1,364,000)
(=) Costo operacional anual $ 728,889,059 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 2,024,692
Capital de trabajo $ 60,740,755

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 60,740,755
i 0.0050 la inflación
n 1 un año
P $ 60,438,562
Diferencia $ 302,193

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 60,740,755 $ 302,193 $ 302,193

TOTAL INVERSION $ 60,740,755 $ 302,193 $ 302,193

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 60,740,755 $ 302,193 $ 302,193
Incremento Valor en la producción $ 151,096
TOTAL INVERSION $ 60,740,755 $ 302,193 $ 453,289

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0050
Incremento año 2 $ 303,704
incremento año 3 $ 305,222
incremento año 4 $ 306,748
incremento año 5 $ 308,282

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 60,740,755 $ 303,704 $ 305,222

Incremento de producción anual $ 151,096

Incremento capital trabajo1 $ 455,556 Diferencia $ 151,852
Incremento capital trabajo2 $ 457,833 $ 152,611
Incremento capital trabajo3 $ 460,123 $ 153,374
Incremento capital trabajo4 $ 462,423 $ 154,141

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 60,740,755 $ 303,704 $ 305,222
Incremento En Capital de trabajo $ 151,852 $ 152,611
TOTAL INVERSION $ 60,740,755 $ 455,556 $ 457,833

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 7,241,417,281 7,277,624,368 7,314,012,490
Cuentas por cobrar inventarios 3,125,000,000 3,140,625,000 3,156,328,125
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,366,417,281 10,418,249,368 10,470,340,615

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 10,366,417,281 10,418,249,368 10,470,340,615

Incremento de capital de trabajo 10,366,417,281 51,832,086 52,091,247

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 4,650,000
inversión en maquinaria y equipo 543,284,640
inversión mueble y enseres equipos 20,000
inversion intangibles 2,170,000
total inversión 550,124,640
Capital de trabajo $ 60,740,755
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -550,124,640
Capital de trabajo -60,740,755 -302,193 -302,193
TOTAL DE INVERSIONES -610,865,395 -302,193 -302,193

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos c
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 125,000,000,000 125,625,000,000 125,625,000,000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 92,070,000 92,530,350 92,530,350
Mano de Obra Directa 444,083,250 444,083,250 444,083,250
Depreciación 21,758,465 21,758,465 21,758,465
Subtotal Costos Directos 557,911,715 558,372,065 558,372,065
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 93,634,000 94,102,170 94,102,170
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 11,286,954 $ 11,286,954

Subtotal Gastos generales de producción 104,864,800 105,389,124 105,389,124

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 662,776,515 663,761,189 663,761,189

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 1,729,256 1,729,256 1,729,256
Amortización diferidos 1,364,000 1,364,000 1,364,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 86,164,265 86,164,265 86,164,265

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 662,776,515 663,761,189 663,761,189
Gastos administrativos 86,164,265 86,164,265 86,164,265
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 753,740,780 754,725,454 754,725,454

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -550,124,640
Capital de trabajo -60,740,755 -302,193 -302,193
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -610,865,395 -302,193 -302,193

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -543,284,640
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -20,000
-543,304,640
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,170,000
Obras físicas instalación Pr -4,650,000
Capital de trabajo Cr y Pr -60,740,755 -302,193
TOTAL INVERSIONES -610,865,395 -302,193
 No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 610,865,395
Financiamiento -$ 366,519,237
DATOS
I= 23.87% EA
P= -366,519,237 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS de libre inversión a 5 años con una tasa an
A= 133,143,104

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 366,519,237 87,488,142
2 320,864,274 76,590,302
3 264,311,472 63,091,148
4 194,259,516 46,369,747
5 107,486,158 25,656,946

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0050
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 87,052,877 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 75,830,105 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 62,154,167 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 45,453,829 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 25,025,033 Año 5

Deflactación de amortización de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 42,888,645 Año 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 49,907,153 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 58,074,204 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 67,577,752 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 78,636,507 Año 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 87,052,877 75,830,105 62,154,167
Capital 42,888,645 49,907,153 58,074,204

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 125,000,000,000 125,625,000,000 125,625,000,000
Total costos operacionales 753,740,780 757,509,484 757,509,484

Utilidad operacional 124,246,259,220 124,867,490,516 124,867,490,516

Menos impuestos 41,001,265,543 41,206,271,870 41,206,271,870

Utilidad Neta 83,244,993,677 83,661,218,646 83,661,218,646

Más depreciación 23,487,721 23,487,721 23,487,721
Más Amortización de Diferidos 1,364,000 1,364,000 1,364,000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 83,269,845,398 83,686,070,367 83,686,070,367

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos consta
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -610,865,395 -302,193 -302,193
Flujo neto de opéración 83,269,845,398 83,686,070,367
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -610,865,395 83,269,543,206 83,685,768,174

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -550,124,640
Intereses durante la implementación _
Capital de trabajo -60,740,755 -302,193 -302,193
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -610,865,395 -302,193 -302,193

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 125,000,000,000 125,625,000,000 125,625,000,000
Menos costos operacionales 753,740,780 757,509,484 757,509,484

Utilidad operacional 124,246,259,220 124,867,490,516 124,867,490,516

Menos Gastos Financieros 87,052,877 75,830,105 62,154,167

Utilidad Gravable 124,159,206,343 124,791,660,411 124,805,336,350

Menos impuestos 40,972,538,093 41,181,247,936 41,185,760,995

Utilidad Neta 83,186,668,249 83,610,412,475 83,619,575,354

Más depreciación 23,487,721 23,487,721 23,487,721
Más Amortización de Diferidos 1,364,000 1,364,000 1,364,000

Flujo Neto de Operación 83,211,519,970 83,635,264,196 83,644,427,075

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos cons

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -610,865,395 -302,193 -302,193
Flujo neto de operación 83,211,519,970 83,635,264,196

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -610,865,395 83,211,217,778 83,634,962,003

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -550,124,640
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -60,740,755 -302,193 -302,193
Valor residual
Crédito 366,519,237
Amortización Crédito -42,888,645 -49,907,153
Flujo Neto de inversión -244,346,158 -43,190,838 -50,209,346

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 125,000,000,000 125,625,000,000 125,625,000,000
Menos costos operacionales 753,740,780 757,509,484 757,509,484

Utilidad operacional 124,246,259,220 124,867,490,516 124,867,490,516

Menos gastos financieros 87,052,877 75,830,105 58,074,204

Utilidad Gravable 124,159,206,343 124,791,660,411 124,809,416,312

Menos impuestos 40,972,538,093 41,181,247,936 41,187,107,383

Utilidad Neta 83,186,668,249 83,610,412,475 83,622,308,929

Más Depreciación 23,487,721 23,487,721 23,487,721
Más Amortización de Diferidos 1,364,000 1,364,000 1,364,000

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 83,211,519,970 83,635,264,196 83,647,160,650

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -244,346,158 -43,190,838 -50,209,346
Flujo neto de operación 83,211,519,970 83,635,264,196

Flujo financiero neto del proyecto -244,346,158 83,168,329,133 83,585,054,850

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -543,304,640
Gastos preoperativos -2,170,000
Intereses implementación -4,650,000
Capital de trabajo -60,740,755 -302,193 -302,193

Inversión Total -610,865,395 -302,193 -302,193

Créditos para inversión en activos fijos 366,519,237

Inversión Neta -244,346,158 -302,193 -302,193

Amortización créditos -42,888,645 -49,907,153
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -244,346,158 -43,190,838 -50,209,346

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 125,000,000,000 125,625,000,000
Total ingresos 125,000,000,000 125,625,000,000
Costos
Costo de Producción 662,776,515 663,761,189
Gastos de Administración 86,164,265 86,164,265
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 753,740,780 754,725,454
Utilidad Operacional 124,246,259,220 124,870,274,546
Gastos financieros 87,052,877 75,830,105
Utilidad Gravable 124,159,206,343 124,794,444,441
Impuestos -40,972,538,093 -41,182,166,665
Utilidad Neta 83,186,668,249 83,612,277,775
Depreciaciones 23,487,721 23,487,721
Amortización diferidos 1,364,000 1,364,000
Flujo neto de operación 83,211,519,970 83,637,129,496
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -244,346,158 83,168,329,133 83,586,920,150
A INDUSTRIAL

TERA DEL HUILA - TOLIMAX S.A.

n 100%

ÓN

VIDA UTIL (años) Vida útil

Construcciones y edificaciones: 20 años
10 Maquinaria y equipo: 10 años
10 Vehículos: 5 años
Equipo de computación, herramientas: 5 años
10
5
4
4
4
4
5
6

VIDA UTIL (años)

5
5
5
2
5
ACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
5
5
10
10
10
10
10
5
5
5
5

PRIMER AÑO
13,848,750
36,930,000
27,697,500
51,702,000
33,237,000
22,158,000
20,311,500
22,158,000
13,848,750
13,848,750
27,697,500
138,487,500
4,616,250
17,541,750
 444,083,250

PORTES

TOTAL AÑO

80,000,000
11,200,000
100,000
100,000
80,000
35,000
25,000
30,000
500,000
92,070,000

2,000,000
200,000
9,000
2,100,000
80,000,000
100,000
11,200,000
25,000
93,634,000

185,704,000
 TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800

IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
7,500,000 7,500,000 7,500,000 7,500,000 37,500,000
200,000 200,000 200,000 200,000 1,000,000
10,000 10,000 10,000 10,000 50,000
5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 0
600,000 600,000 600,000 600,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 0
21,758,465 21,758,465 21,758,465 21,758,465 38,950,000

N ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
400,000 400,000 400,000 400,000 0
400,000 400,000 400,000 400,000 0
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
82,500 82,500 82,500 82,500 412,500
680,000 680,000 680,000 680,000 0
1,729,256 1,729,256 1,729,256 1,729,256 1,246,280
 AÑOS

46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000

TOTAL AÑO
250,000
436,009
125,000
811,009

STOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
434,000 434,000 434,000 434,000
434,000 434,000 434,000 434,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
930,000 930,000 930,000 930,000
930,000 930,000 930,000 930,000
1,364,000 1,364,000 1,364,000 1,364,000

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

s). ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.

AÑO 1

$ 3,600,000
$ 1,200,000

$ 4,800,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
tos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
no de obra directa (operarios, supervisores de producción)
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
tos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
no de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 10,000,000,000
$ 20,000,000,000
$ 30,000,000,000
$ 113,303,768 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 40,000,000,000
$ 41,250,000,000
s porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
os.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

o.
TOTALES
100%
340,426,809

del proyecto.
AÑOS
3 4 5

gastos de producción gastos administrativos

materias primas 92,070,000 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 444,083,250 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 126,623,265 Depreciación 1,729,256
Total 662,776,515 Amort diferidos 1,364,000
 Total 86,164,265

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 5,000
OS
3 4
$ 302,193 $ 302,193
$ -
$ 302,193 $ 302,193

nstantes).

OS
3 4
$ 302,193 $ 302,193
$ 151,096 $ 151,096 En este caso se da un icremento de 50%
$ 453,289 $ 453,289
en produccion
OS
3 4
$ 306,748 $ 308,282

en producción
OS
3 4
$ 306,748 $ 308,282
$ 153,374 $ 154,141
$ 460,123 $ 462,423

ISTA CONTABLE
ción
AÑOS
3 4
año 1
7,350,582,552 7,387,335,465 Corriente Caja y Bancos ###
3,172,109,766 3,187,970,314 Cuentas por cobrar ###
10,522,692,318 10,575,305,779

0.0 0.0
0 0
10,522,692,318 10,575,305,779

52,351,703 52,613,462
stantes)

3 4

-302,193 -302,193
-302,193 -302,193

DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
38,950,000
1,246,280
_
_

40,196,280
61,949,526
102,145,806
102,145,806

4 5
125,625,000,000 125,625,000,000

(términos constantes)
AÑOS
3 4 5

92,530,350 92,530,350 92,530,350

444,083,250 444,083,250 444,083,250
21,758,465 21,758,465 21,758,465
558,372,065 558,372,065 558,372,065

94,102,170 94,102,170 94,102,170

0 0 0
$ 11,286,954 $ 11,286,954 $ 11,286,954

105,389,124 105,389,124 105,389,124

663,761,189 663,761,189 663,761,189

minos constantes)
OS
4 5
 82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
1,729,256 1,729,256
1,364,000 1,364,000
86,164,265 86,164,265

S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000

inos constantes)
OS
4 5
663,761,189 663,761,189
86,164,265 86,164,265
4,800,000 4,800,000
754,725,454 754,725,454

NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-302,193 -302,193 -61,949,526

102,145,806
-302,193 -302,193 40,196,280

CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

-302,193 -302,193 -302,193

-302,193 -302,193 -302,193
antes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO

yecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito ordinario

sión a 5 años con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
45,654,963 133,143,104 320,864,274
56,552,802 133,143,104 264,311,472
70,051,956 133,143,104 194,259,516
86,773,358 133,143,104 107,486,158
107,486,158 133,143,104 0
de capital
apital
4 5
45,453,829 25,025,033
67,577,752 78,636,507

minos constantes)
OS
4 5
125,625,000,000 125,625,000,000
757,509,484 757,509,484

124,867,490,516 124,867,490,516
41,206,271,870 41,206,271,870

83,661,218,646 83,661,218,646
23,487,721 23,487,721
1,364,000 1,364,000

83,686,070,367 83,686,070,367

AMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-302,193 -302,193 40,196,280
83,686,070,367 83,686,070,367 83,686,070,367

83,685,768,174 83,685,768,174 83,726,266,647

ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

_
-302,193 -302,193 -61,949,526
 -302,193 -302,193 -61,949,526

NTO (Términos constantes)

OS
4 5
125,625,000,000 125,625,000,000
757,509,484 757,509,484

124,867,490,516 124,867,490,516
45,453,829 25,025,033

124,822,036,687 124,842,465,484
41,191,272,107 41,198,013,610

83,630,764,580 83,644,451,874
23,487,721 23,487,721
1,364,000 1,364,000

83,655,616,301 83,669,303,595

CIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-302,193 -302,193 61,949,526
83,644,427,075 83,655,616,301 83,669,303,595

83,644,124,882 83,655,314,108 83,731,253,121

NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-302,193 -302,193 61,949,526

102,145,806

-58,074,204 -67,577,752 -78,636,507

-58,376,397 -67,879,945 85,458,826

Términos constantes)
OS
4 5
125,625,000,000 125,625,000,000
 757,509,484 757,509,484

124,867,490,516 124,867,490,516
45,453,829 25,025,033

124,822,036,687 124,842,465,484
41,191,272,107 41,198,013,610

83,630,764,580 83,644,451,874
23,487,721 23,487,721
1,364,000 1,364,000

83,655,616,301 83,669,303,595

STA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-58,376,397 -67,879,945 85,458,826
83,647,160,650 83,655,616,301 83,669,303,595

83,588,784,253 83,587,736,356 83,754,762,421

(Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-302,193 -302,193 _

-302,193 -302,193 _

-302,193 -302,193 0
-58,074,204 -67,577,752 -78,636,507
_
61,949,526
102,145,806

-58,376,397 -67,879,945 85,458,826

125,625,000,000 125,625,000,000 ###

125,625,000,000 125,625,000,000 ###
 663,761,189 663,761,189 663,761,189
86,164,265 86,164,265 86,164,265
4,800,000 4,800,000 4,800,000
754,725,454 754,725,454 754,725,454
124,870,274,546 124,870,274,546 ###
62,154,167 45,453,829 25,025,033
124,808,120,379 124,824,820,717 ###
-41,186,679,725 -41,192,190,837 ###
83,621,440,654 83,632,629,880 83,646,317,174
23,487,721 23,487,721 23,487,721
1,364,000 1,364,000 1,364,000
83,646,292,375 83,657,481,601 83,671,168,895

83,587,915,978 83,589,601,657 83,756,627,721

unidades al año

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 602,992,624 ### ###
3,125,000,000
ar calculo de valores
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 112,722,730 $ - $ 112,722,730
$ 400 $ 112,722,730 $ 51,281,444 $ 164,004,174
$ 800 $ 112,722,730 $ 102,562,888 $ 215,285,618
$ 1,200 $ 112,722,730 $ 153,844,332 $ 266,567,062
$ 5 $ 112,722,730 $ 581,038 $ 113,303,768
$ 1,600 $ 112,722,730 $ 205,125,776 $ 317,848,506
$ 1,650 $ 112,722,730 $ 211,535,957 $ 324,258,687
$ - $ - $ - $ -
𝑃𝐸=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 25,000,000

Costo variable 128,204
costo fijo 112,722,730

Punto de equilibrio 5
Punto de equilibrio en ventas 113,303,768

precio de venta $ 25,000,000

unidades a producir $ 5,000
Costo fijo $ 112,722,730
Costo variable total $ 641,018,050
Costo variable unitario $ 128,204
Qo (pto equilibrio) $ 5

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
el valor total de los costos (Costo
particular se tendría el punto de equ
16
Por debajo de 1.218unidades se pre
los ingresos serían me

Por encima de 1.218 unidades se em

ingresos son mayo

El punto de equlibrio es correcto da

unidades a producir

EL precio de venta es de $132.000

Se cumplen todas las condiciones p

Por encima de 1.218 unidades se em
ingresos son mayo

El punto de equlibrio es correcto da

unidades a producir

EL precio de venta es de $132.000

Se cumplen todas las condiciones p

c
 Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 10,000,000,000 $160,000,000
$ 20,000,000,000
$ 30,000,000,000 $140,000,000
$ 113,303,768
$ 40,000,000,000 $120,000,000
$ 41,250,000,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan

el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en
particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y unas ventas de
160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que
los ingresos serían menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que los
ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 60,740,755
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 60,740,755

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 20,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 543,284,640
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 543,304,640

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 4,650,000
Gastos Preoperativos 2,170,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 6,820,000

TOTAL ACTIVOS $ 610,865,395

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 366,519,237
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 366,519,237

PATRIMONIO
Capital 244,346,158
TOTAL PATRIMONIO 244,346,158

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 610,865,395

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 125,000,000,000
Costos de Producción $ 662,776,515
Utilidad Bruta en Ventas $ 124,337,223,485
Gastos de Administración $ 86,164,265
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 90,964,265
UTILIDAD OPERACIONAL $ 124,246,259,220
Gastos Financieros 87,052,877
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 124,159,206,343
Provisión para impuestos 40,972,538,093
UTILIDAD NETA $ 83,186,668,249