INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CASOS PRACTICOS

Profesor: CPCC Diego Salaverry Alcázar

CASO 1
 La empresa Buenaventura S.A. emite un bono por
S/. 200,000 este bono tiene un plazo de tres años y paga
intereses semestrales de 4.5%. Este bono es colocado bajo
la par por lo cual la empresa Buenaventura recibe
S/. 180,000 en efectivo. Los costos de transacción de esta
operación son S/. 5,000.

 Se solicita lo siguiente:
 Encontrar las tasas efectivas, semestral, anual y mensual
 Elaborar el cuadro del costo amortizado utilizando la tasa
efectiva semestral
 Hacer lo asientes de toda la operación.
SOLUCION CASO 1

Bono 200,000
Tasa de interés 4.5%
Costo de transacción 5,000
Monto recibido 180,000
Interés 9,000
200,000 x 4.5%
SOLUCION CASO 1

-175,000
9,000
9,000
9,000
9,000
9,000
209,000
TIR semestral 7.13324%
SOLUCION CASO 1

(1+0.0713324)^2-1
TIR semestral 7.13324%
TIR anual 14.77532%
TIR mensual 1.15501%
(1+0.0713324)^(1/6)-1
SOLUCION CASO 1

Capital Intereses Intereses Capital

Inicial devengados pagados Final
1 175,000 12,483 9,000 178,483
2 178,483 12,732 9,000 182,215
3 182,215 12,998 9,000 186,213
4 186,213 13,283 9,000 190,496
5 190,496 13,589 9,000 195,084
6 195,084 13,916 9,000 200,000
79,001 54,000
SOLUCION CASO 1

Asientos Cta Cargo Abono

67 13,916
45 13,916

45 9,000
10 9,000

45 200,000
10 200,000
CASO 2
 La empresa Millenium S.A.C. recibe un préstamo de S/. 1´800,000
que ha de ser pagado de la siguiente forma:

 En el mes 06 S/. 500,000

 En el mes 14 S/. 800,000
 En el mes 20 S/. 1´000,000

 Los costos de transacción son de S/. 120,000.

 Se solicita:
 Encontrar la tasa efectiva mensual y anual
 Elaborar el cuadro del costo amortizado utilizando la tasa efectiva
 Hacer los asientos del último mes (mes 20)
SOLUCION CASO 2

Monto del Préstamo 1,800,000

Costo de Transacción 120,000
Valor en libros 1,680,000
SOLUCION CASO 2
-1,680,000
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 500,000
7 0
8 0
9 0
10 0
11 0
12 0
13 0
14 800,000
15 0
16 0
17 0
18 0
19 0
20 1,000,000
SOLUCION CASO 2
-1,680,000
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 500,000
7 0
8 0
9 0
10 0
11 0
12 0
13 0
14 800,000
15 0
16 0
17 0
18 0
19 0
20 1,000,000

TIR mes 0.02182072

SOLUCION CASO 2

TIR mes 0.02182072

TIR anual 0.295676

(1+0.02182072)^12-1
SOLUCION CASO 2
Intereses
Capital Inicial Pagos Capital Final
devengados
1 1,680,000 36,659 0 1,716,659
2 1,716,659 37,459 1,754,118
3 1,754,118 38,276 1,792,394
4 1,792,394 39,111 1,831,505
5 1,831,505 39,965 1,871,470
6 1,871,470 40,837 500,000 1,412,307
7 1,412,307 30,818 1,443,124
8 1,443,124 31,490 1,474,614
9 1,474,614 32,177 1,506,791
10 1,506,791 32,879 1,539,670
11 1,539,670 33,597 1,573,267
12 1,573,267 34,330 1,607,597
13 1,607,597 35,079 1,642,676
14 1,642,676 35,844 800,000 878,520
15 878,520 19,170 897,690
16 897,690 19,588 917,278
17 917,278 20,016 937,294
18 937,294 20,452 957,747
19 957,747 20,899 978,645
20 978,645 21,355 1,000,000 0
SOLUCION CASO 2

Asientos Cta Cargo Abono

67 21,355
45 21,355

45 1,000,000
10 1,000,000
CASO 3
 La empresa Master S.A. toma un préstamo a 4 años el 31/12/2013 por US$ 1´800,000
dólares, dicho préstamo está sujeto a la tasa de interés LIBOR a un año y paga los intereses en
forma anual, el principal (valor nominal) será cancelado al final de los 4 años por el monto de
US$ 2´000,000 de dólares.

 Al 31-12-2013 se estima que la tasa LIBOR sea las siguientes:

 Para el año 2014 4.8%
 Para el año 2015 5.1%
 Para el año 2016 6.2%
 Para el año 2017 6.8%

 Al 31-12-2014 se estima que la tasa LIBOR sea las siguientes:

 Para el año 2015 5.5%
 Para el año 2016 6.7%
 Para el año 2017 7.3%

 Se solicita lo siguiente:
 Calcular la tasa efectiva al inicio de la operación
 Elaborar el cuadro de costo amortizado inicial
 Para el año 2015 al haber un cambio en la estimación de la tasa LIBOR que cálculos y que
registros se realizaran.

 Para la solución de esta pregunta tener en cuanto los párrafos GA 7 y GA 8 de la guía de

aplicación de la NIC 39
SOLUCION CASO 3
Año 2014
Valor Nominal 2,000,000
Valor efectivo 1,800,000

2014 4.80% 96,000.0

2015 5.10% 102,000.0
2016 6.20% 124,000.0
2017 6.80% 136,000.0

-1,800,000
2014 96,000
2015 102,000
2016 124,000
2017 2,136,000
TIR 8.718889%
SOLUCION CASO 3

Capital Capital
Intereses Pagos
Inicial Final

2014 1,800,000 156,940 96,000 1,860,940

2015 1,860,940 162,253 102,000 1,921,193
2016 1,921,193 167,507 124,000 1,964,700
2017 1,964,700 171,300 2,136,000 0
SOLUCION CASO 3

Año 2015
Tasas Intereses
2015 5.50% 110,000
2016 6.70% 134,000
2017 7.30% 146,000

Factor de
Descuento
2015 110,000 0.919803 101,178
2016 134,000 0.846038 113,369
2017 2,146,000 0.778189 1,669,993
VAN 1,884,541 1,884,541
SOLUCION CASO 3

Valor en libros 1,860,940

Nuevo valor 1,884,541
Diferencia -23,601Gasto

Cta Cargo Abono

67 23,601
45 23,601

Capital Capital
Intereses Pagos
Inicial Final
2015 1,884,541 164,311 110,000 1,938,852
2016 1,938,852 169,046 134,000 1,973,898
2017 1,973,898 172,102 2,146,000 0
CASO 4
 La empresa El Faro S.A. recibe un préstamo bancario de
4,000 € a devolver en 4 años mediante 4 cuotas anuales de
1,075 € cada una. Adicionalmente el banco cobra una
comisión del 1% sobre el nominal del préstamo por la
formalización de la operación.

 Se requiere

 Realizar los asientos contables necesarios en el momento

inicial y a la devolución de la primera cuota teniendo en
cuenta la contabilización de dicho préstamo al costo
amortizado mediante el método del tipo de interés efectivo.
SOLUCION CASO 4

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:

Momento inicial

* Nominal del préstamo - comisiones pagadas = 4,000 - (1% de S/. 4,000 = 40)

10- Efectivo y Eq. De efectivo 45- Obligaciones Financieras

3,960 3,960
SOLUCION CASO 4

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:
Cuadro amortizacion del prestamo:

3.378%
(1) (2) = (1) X TAE(3)= 1,075 - (2(4)=(2)+(3)
Capital
Intereses Amortizacion Pago
Año pendiente
1 3,960 134 941 1,075
2 3,019 102 973 1,075
3 2,046 69 1,006 1,075
4 1,040 35 1,040 1,075
340 3,960 4,300

Calculo de la TAE => 3.960 = 1,075 / (1+TAE)+1,075/(1+TAE)^2+1,075/(1+TAE)^3+

1,075/(1+TAE)^4 =>TAE = 3,378%
SOLUCION CASO 4

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:

(3,960)
1075
1075
1075
1075

TIR 3.378%
SOLUCION CASO 4

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:

Pago Primera cuota:

45- Obligaciones Financieras 10- Efectivo y Eq. De efectivo

941 1,075

673- Interes por prestamos

134
SOLUCION CASO 4
 NIC 32, 39 y NIIF 7
 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:

 JUSTIFICACION
 Las NIC 32 y 39 establecen:
 Los prestamos y cuentas por cobrar; en el momento inicial, deben ser
registrados por su costo, incluyendo este los costos de transacción, según
párrafo 43 de la NIC 39.
 La valoración posterior de dichos prestamos y cuentas que cobrar se
realizara al costo amortizado, según el párrafo 46 de la NIC 39.
 El costo amortizado incluye:
 Valor inicial
 (-) Reembolso de principal
 (-) Amortización gradual de comisiones/costos de transacción/primas y
descuentos.
SOLUCION CASO 4

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Contabilización de los prestamos y cuentas por cobrar:
 PARRAFO 9 de la NIC 39:

 La amortización gradual de los costos de transacción se

realizara mediante el método del tipo de interés efectivo,
es decir, aplicando el tipo de interés que iguala flujos de
efectivo a cobrar o que pagar a lo largo de la vida
esperada del préstamo con su importe neto en libros.
CASO 5
 El 31 de diciembre del 2006 la empresa Master S.A. adquirió bonos de la empresa Tecnologic
SAC por S/. 900,000 adicionalmente Master incurrió en gastos de transacción por S/. 20,000.

 La entidad compradora clasifica los bonos como mantenidos para negociar y los vende el 31 de
marzo de 2007

 Las características de los bonos comprados son:
 Valor nominal S/. 1´000,000.
 Tipo de interés anual 4% liquidable cada 31/12
 Plazo 4 años
 Amortización S/. 1´000,000 al vencimiento.

 El valor de cotización de los bonos a las siguientes fechas es:
 31/12/2006 900,000
 31/01/2007 930,000
 28/02/2007 940,000
 31/03/2007 945,000

 Se requiere
 Realizar los asientos contables de los bonos adquiridos por la empresa Master SA de acuerdo a
la NIC 39.
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento inicial

111- Inversiones mantenidas

para negociacion 67- Gastos Financieros
900,000 20,000

10- Efectivo y Eq. De efectivo

920,000
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Calculo de intereses

Intereses Interes x
Fecha Dias
Devengados mes
31/12/2006 0
31/01/2007 31 3.397 (1,000,000 x 0.04)/365*31 3.397
28/02/2007 59 6.466 (1,000,000 x 0.04)/365*59 3.068
31/03/2007 90 9.863 (1,000,000 x 0.04)/365*90 3.397
Total 9.863
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento posterior
31/01/2007
Valor razonable actual - Valor razonable anterior = 930,000 - 900,000 = 30,000

Mayor valor - Intereses devengados = 30,000 - 3,397 = 26.603.

111- Inversiones mantenidas para 777-Ganancia por medicion de A y P

negociacion financ. al Valor Razonable
30,000 26,603

772- Rendimientos ganados

3,397
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento posterior
28/02/2007
Valor razonable actual - Valor razonable anterior = 940,000 - 930,000 = 10,000

Mayor valor - Intereses devengados = 10,000 - 3,068 = 6,932

111- Inversiones mantenidas para 777-Ganancia por medicion de A y P

negociacion financ. al Valor Razonable
10,000 6,932

772- Rendimientos ganados

3,068
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento posterior
31/03/2007
Valor razonable actual - Valor razonable anterior = 945,000 - 940,000 = 5,000

Mayor valor - Intereses devengados = 5,000 - 3,397 = 1,603

111- Inversiones mantenidas para 777-Ganancia por medicion de A y P

negociacion financ. al Valor Razonable
5,000 1,603

772- Rendimientos ganados

3,397
SOLUCION CASO 5

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Por la venta de los bonos

10- Efectivo y Eq. De 111- Inversiones mantenidas

Efectivo para negociacion
945,000 945,000
CASO 6
 La empresa Fabertec S.A.C. adquirió el 31/12/2006 bonos de la
empresa Omega S.A. por S/. 9´000,000 pagando adicionalmente
gastos por transacción de S/. 50,000; la entidad clasifica los bonos
como mantenidos hasta su vencimiento.

 Las características de los bonos comprados son:

 Valor nominal S/. 10´000,000
 Tasa de interés 8% anual liquidable anualmente
 Plazo 4 años
 Amortización al vencimiento S/. 10´000,000

 Se requiere
 Realizar los registros contables según lo establece la NIC 39
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

Calculo del interese del Bono

(sobre el valor nominal)

10´000,000 X 0.08 = 800,000

(9,050,000)
800,000
800,000
800,000
10,800,000

TIR 11.0664%
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

A B
Valor inicial Interes Pagos A-B Valor Final

2007 9,050,000 1,001,513 800,000 201,513 9,251,513

2008 9,251,513 1,023,814 800,000 223,814 9,475,327
2009 9,475,327 1,048,582 800,000 248,582 9,723,909
2010 9,723,909 1,076,091 800,000 276,091 10,000,000
4,150,000 3,200,000 950,000
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

Por la compra de los bonos mas los gastos de

transacción
31/12/2006

301- Inversiones a ser mantenidas

hasta el vencimiento 10- Efectivo y Eq. De Efectivo
9,050,000 9,050,000
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

Por los intereses del año 2007

301- Inversiones a ser mantenidas

hasta el vencimiento 772- Rendimientos ganados
1,001,513 1,001,513

301- Inversiones a ser mantenidas

10- Efectivo y Eq. De Efectivo hasta el vencimiento
800,000 800,000
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.
Por los intereses del año 2008

301- Inversiones a ser

mantenidas hasta el vencimiento 772- Rendimientos ganados
1,023,814 1,023,814

301- Inversiones a ser

10- Efectivo y Eq. De Efectivo mantenidas hasta el vencimiento
800,000 800,000
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

Por los intereses del año 2009

301- Inversiones a ser mantenidas

hasta el vencimiento 772- Rendimientos ganados
1,048,582 1,048,582

301- Inversiones a ser mantenidas

10- Efectivo y Eq. De Efectivo hasta el vencimiento
800,000 800,000
SOLUCION CASO 6

 NIC 32, 39 y NIIF 7

 Valuación de Activos Financieros mantenidos hasta su vencimiento.

Por los intereses del año 2010 mas el cobro del bono

301- Inversiones a ser mantenidas

hasta el vencimiento 772- Rendimientos ganados
1,076,091 1,076,091
10,000,000 A

301- Inversiones a ser mantenidas

10- Efectivo y Eq. De Efectivo hasta el vencimiento
800,000 800,000
A 10,000,000