LECTURA 2.

DESCUENTOS DEL INTERÉS SIMPLE

Adaptada por:
Ing. Alberto Andrade
Catedrático del IPN

DESCUENTO SIMPLE

Cuando se consigue un préstamo por un capital “C”, el deudor se compromete a pagarlo

mediante la firma de un pagaré cuyo valor nominal generalmente es mayor de C,
puesto que ya incluye intereses. Ahora bien, es práctica común que el acreedor (el
propietario del documento) lo negocie antes de la fecha de vencimiento, ofreciéndolo a
un tercero a un precio menor que el estipulado en el propio documento.

Por lo que se dice que descuento es la disminución que se hace a una cantidad que se
paga antes de su vencimiento. Éste puede evaluarse de dos formas: a) descuento real,
b) descuento comercial.

a) El Descuento Real o Justo es aquel que se calcula sobre el valor real que se
presta o anticipa no sobre el valor nominal o monto y se calcula con base en la
fórmula del interés simple: C = M (1 + in) −1 , donde M es el valor nominal del
pagaré.

Antes de continuar y con objeto de entender bien las expresiones que hemos dicho y se
dirán, veamos ahora los términos que involucra un pagaré y su relación con el
descuento.

Un pagaré es un documento mediante el cual una persona se obliga a pagar a otra una
cantidad de dinero determinada, con interés o sin él, en una fecha dada. La persona
que hace la promesa de pagar es el deudor u otorgante y la persona que cobra el
pagaré es el beneficiario o tenedor.

Un pagaré necesariamente contiene los conceptos:

-Fecha: es la fecha en la que se emite el pagaré.

-Fecha de vencimiento: es la fecha en la que se deberá pagar el préstamo.

-Valor nominal: es la cantidad indicada en el pagaré. Si ésta indica que el valor nominal
causará intereses a determinada tasa, entonces el valor nominal es el capital en
préstamo; en cambio, si el pagaré indica que ya incluye intereses a determinada tasa, el
valor nominal es el monto a pagar en la fecha de vencimiento. Lo más común es esto
último, que el valor nominal sea el monto, a menos que se diga lo contrario.

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En algunos pagos no se específica la tasa de interés, esto da lugar a que el pagaré no
produce intereses o los intereses ya están incluidos en el capital, de tal manera que el
documento muestra la cantidad total a pagar (Monto) a la fecha de vencimiento.

-Plazo: es el tiempo que transcurre entre la fecha en que se extiende el pagaré y la

fecha de vencimiento.

b) El Descuento Comercial se denomina así por la semejanza que hay con los
descuentos que hacen los comercios, en los que se calcula un descuento y se resta
del valor o precio de lista. En este caso el descuento se calcula sobre el valor
nominal del documento.

Así tenemos la definición:

“El descuento D a un documento con valor nominal M está dado por:

D = Mdn donde, d es la tasa de descuento simple anual y n es el plazo en años”.

En ocasiones, como lo más cotidiano en operaciones financieras es que se efectúe el

descuento comercial y no el real, se habla de descuento simplemente y el dinero que
recibe el solicitante o deudor es el llamado valor efectivo, VE o P. Este valor efectivo
surge del hecho que el descuento comercial se realiza al calcular un descuento de
una cantidad solicitada y una vez obtenido el valor del descuento, éste se disminuye de
la cantidad solicitada; sólo se entrega al otorgante la diferencia entre lo que solicitó y lo
que se descontó desde el principio, antes de entregar el dinero. Esa cantidad que se le
entrega al deudor es el valor efectivo de un pagaré y está dado por:

VE = M − D = M − Mdn = M (1 − dn)

El valor efectivo o comercial o líquido de un documento con valor nominal “M”, “n” años
antes de su vencimiento, está dado por VE = M (1 − dn) , donde “d” es la tasa de
descuento simple anual, es decir, la cantidad que efectivamente recibe el prestatario.

La tasa de rendimiento “r” es la tasa de interés que se está pagando por el préstamo,
será mayor que la de descuento y su cálculo es independiente del préstamo
descontado. Está en función de la tasa de descuento y del tiempo que dura el
préstamo. Dada con la fórmula:

M − VE
r=
VE (n)

Así ahora observemos los ejemplos de aplicación de descuento.

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Ejemplo 1:

Salomé solicita un préstamo bancario por $28,000 pesos a un plazo de un trimestre, con
una tasa de descuento de 24%. Calcula ¿cuánto le entregarán y cuánto será el
descuento aplicado?

Solución:

Ahora la cantidad solicitada será el valor nominal o monto y por ello tenemos que M =
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28,000, plazo, n = =0.25 años, d =0.24 anual, VE =?, D =?
12

Así podemos calcularlo de dos maneras:

VE = M (1 − dn) = 28000(1 − 0.24 × 0.25) = 26320

VE = 26320, VE = M − D, D = M − VE = 1680 = D

O bien, sabiendo que D = Mdn tenemos D = 28000 × 0.24 × 0.25 = 1680 y

consecuentemente VE = M − D = 28000 − 1680 = 26320 , ambas maneras nos
conducen a los mismos valores.

Así ahora es necesario observar tangiblemente la diferencia entre un préstamo con

descuento real y el mismo, pero con descuento comercial. Para ello efectuaremos el
cálculo conforme a la práctica de un préstamo con aplicación de intereses para el
mismo caso de Salomé.

Utilizamos la conocida fórmula = I = Cin = 28000 × 0.24 × 0.25 = 1680 y ahora

observamos lo que sucede entre ambos préstamos en el cuadro siguiente.

Préstamo con
El solicitante: Préstamo con intereses
descuento

Recibe: 26,320 28,000

Paga intereses de: 1,680 1,680

Liquida: 28,000 29,680

Paga rendimiento de: 25.53% No hay, sólo i = 24%

Entonces ahora, la aclaración de que en la práctica del préstamo con descuento al

otorgante le permite disponer de inmediato el beneficio de los intereses, hace que la

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tasa de interés que se está pagando por el préstamo sea mayor que la indicada, crea la
llamada tasa de rendimiento, identificada por “r”.
I
Esta la determinaremos a partir de la conocida relación, i = , pero ahora en vez del
C
interés manejamos el descuento, D en su relación M − VE y así mismo el capital para
este caso será el VE relacionado con el plazo y tendremos:

M − VE
r= .
VE (n)

Al aplicar lo anterior a nuestro ejemplo encontramos que:

28000 − 26320 1680

r= = = 0.2553
⎛3⎞ 6580
26320⎜ ⎟
⎝ 12 ⎠

Ello significa que en realidad se paga una tasa de 25.53%, contra lo que se suscribe de
24%; es decir, se cobra 6.38% más que lo estipulado y en general la tasa de
rendimiento es mayor a la tasa de descuento estipulada entre 6 y 10%. Observemos
la aplicación correspondiente a este tipo de aplicaciones para después verla en los
documentos.

Ejemplo 2:

Un fabricante de huaraches pidió un préstamo bancario por $258,700 pesos, para cubrir
sus gastos ese mes, el día 19 de abril y se comprometió a pagarlo el 15 de junio, que es
cuando recuperara sus ventas. Si el préstamo se descontó a 2.61% mensual, encuentra
¿cuánto recibió el fabricante? y ¿cuál fue la tasa de rendimiento para el Banco?

Solución:

Tenemos: M =258,700, fecha: 19 abril, fecha vencimiento: 15 junio, d =0.0261 mensual,

VE =?, r =?, el periodo o plazo es: abril:30-19=11, mayo = 31, junio 15 en total n = 57
57
días, pero nos interesa el plazo en meses, por lo cual n = = 1.9 meses.
30

Una vez con los datos adecuados aplicamos las fórmulas: VE = M − D, D = Mdn y
M − VE
r=
VE (n)
D = 258700 × 0.0261 × 1.9 = 12828.933

Así VE = 258700 − 12828.93 = 245871.07 pesos lo que recibió

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 258700 − 245871.07 12828.93
r= = = 0.02746 , o sea, 2.746% mensual de r.
245871.07 × 1.9 467155.0273

Se observa que es 5.2% superior la tasa de rendimiento a lo pactado de 2.61% mensual

de descuento.

Ejemplo 3:

Doña Licha requiere un préstamo para pagar un pago inesperado por $22,000 pesos y
recurre a un agiotista que le ofrece aplicar una tasa de descuento de 0.61% mensual.
Ellos acuerdan que el pago sea a los 3 meses y ahora ella requiere saber ¿cuánto
deberá solicitar?

Solución:

Los datos son:

VE = 22000, d = 0.0061, n = 3 meses, M = ?
VE = M − D, M − Mdn, VE = M (1 − dn) ∴ m = VE (1 − dn) −1
M = 22000(1 − 0.0061 × 3) −1 = 22000(0.9817) −1 = 22410.10

Doña Licha deberá solicitar $22,410.10 pesos.

Para cerrar la revisión del descuento, observamos ahora la aplicación que se da ante el
manejo de documentos que se transfieren a terceras partes, a través de aplicación de
descuentos a los pagarés mismos.

Ejemplo de cálculo para predeterminar el valor comercial de un pagaré:

¿Cuál será el valor comercial el 3 de mayo de un pagaré que ampara un préstamo de

$13,000 pesos, emitido el 6 de enero anterior inmediato, con interés de 23% simple
anual y cuyo vencimiento es el 25 de julio? Considera que la tasa de descuento que se
aplica es de 24%.

Solución:

En el diagrama de tiempo se muestra la situación y secuencia a seguir:

C =13 000
I =0.23 simple M
anual
d =0.24
VE =? el 3 mayo $13000

VE
tiempo
6 enero 3 mayo 83 días 25 julio
200 días

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Como se observa, iniciamos con el cálculo del monto en su vencimiento,
_
200
tras 200 días = = 0.5 5 años.
360
_ __ __
Recordamos que M = C ( I + in) = 13000(1 + 0.23 × 0.5 5) = 13000(1.2 77) = 14661.11 ,
ahora nuestro objetivo es VE (o valor comercial), 83 días previos a su vencimiento:
⎡ ⎛ 83 ⎞⎤
VE = M − D, VE = M (1 − dn) = 14661.11⎢1 − 0.24⎜ ⎟⎥ = 14661.11(0.94466)
⎣ ⎝ 360 ⎠⎦
VE = 13849.86 pesos

Ejemplo determinación de plazo y tasa de interés de un documento:

Sea el siguiente documento un pagaré:

Bueno por
Por este pagaré me obligo a pagar incondicionalmente a la orden
de ABC fundiciones, en México D.F. el día 29 de febrero de 2004 la
cantidad de $34,700.00, (Treinta y cuatro mil setecientos pesos
00/100 M.N.), valor recibido a mi entera satisfacción.
Lugar y fecha: Sn. Martín de las Pirámides, Edo. de México, a 15
de octubre de 2003. Nombre: Gertrudis Sánchez
Domicilio: Conocido, Sn. M. de las Pirámides E. de M.

¿Qué día se negocia en $32,500 si se aplicó un descuento de 25.36% simple anual?

Reconociendo que se ampara el crédito por materiales fundidos por $32,000 pesos,
¿cuál fue la tasa de interés simple anual aplicada?

Solución:

Desarrollamos el diagrama

i=?
si M = C ( I + in)
d =0.2536
Despejando
tenemos:
1 ⎡⎛ M ⎞ ⎤
i= ⎜ ⎟ −1
n ⎢⎣⎝ C ⎠ ⎥⎦

6
 34 700

32 000 32 500

29 febrero
x días
15 octubre
137 días

Diagrama de tiempo

_
137
Reemplazando valores observamos que n =137 días = = 0.3805 5 años
360
1 ⎡⎛ 34700 ⎞ ⎤
i= ⎢⎜ 32000 ⎟ − 1⎥ = 0.2217 , la tasa de interés aplicada fue de 22.17% anual.
0.380 55 ⎣⎝ ⎠ ⎦
__

Ahora reconocemos los datos: VE = 32500, M = 34700, d = 0.2536, n = ? , pero la

fórmula nos dice:

VE = M (1 − dn)

Despejando se tiene:

1 ⎡ ⎛ VE ⎞⎤ 1 ⎡ ⎛ 32500 ⎞⎤
n= 1− ⎜ ⎟⎥ = 1− ⎜ ⎟
d ⎣ ⎝ M ⎠⎦ 0.2536 ⎢⎣ ⎝ 34700 ⎠⎥⎦
⎢

n=
1
(1 − 0.936599424) = 0.250002271 años × 360 días
0.2536 años

n = 90 días que si restamos:

Febrero 29
90 días lo que nos
Enero 31 dice el documento
se negoció el día
Diciembre 30 1ro. de Diciembre
de 2003.

Así podemos reconocer nuestro conocimiento del tema desarrollando las actividades
correspondientes a descuento. Pero recuerda que cobrar el interés por adelantado, en
vez de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento, se llama descuento o descuento
bancario y la cantidad de dinero que recibe el solicitante del préstamo una vez
descontado los intereses, se llama valor efectivo.