Flujo de Caja 6

SESIÓN PRESENCIAL
SEMANA 06: FLUJO DE CAJA.
MODULO TRANSVERSAL: PROYECTO EMPRESARIAL.
OBJETIVOS:
 Conocer y analizar el concepto de flujo de caja.
 Mencionar la importancia del flujo de caja.
 Identificar las características del flujo de caja.
CONTENIDO TEMATICO:
Flujo de caja.
 Concepto.
 Importancia.
 Características.
 Flujo de caja proyectado
DIRECCCION ACADEMICA
FLUJO DE CAJA
Concepto:
El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos
y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo
determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones,
los préstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago
de sueldos, el pago de préstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de
electricidad y agua, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual
puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable
(cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa
o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación
de un activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo.
Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite
saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así, por ejemplo:
 Determinar cuánto podemos comprar de mercadería.

 Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar
crédito.
 Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar
créditos.
 Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario
pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
 Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria.
 Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversión.
Importancia
El Flujo de Caja es un instrumento financiero muy importante para la empresa, pues

permite visualizar las necesidades de efectivo que tendrá la empresa en el corto plazo.
Así también permite a la gerencia, estar preparada para los excesos de liquidez que
pudiera tener en el período de análisis.
Características
Las características de un Flujo de Caja son muchas, sin embargo creemos que las más
importantes son las siguientes:
a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumento financiero de corto plazo;

no obstante, y según las necesidades de la empresa pueden elaborarse
presupuestos para períodos más largos.
b) Debe basarse en datos que podrían ocurrir, es decir debe ser lo más objetivo
posible. Debe elaborarse tomando en cuenta el principio de prudencia, es decir
deben ser estrictos con los ingresos y flexibles con los egresos.
El flujo de caja proyectado
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los ingresos y
egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la obtenemos de
la contabilidad que hayamos realizado.
Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido
como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de los
futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo
determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:

 Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo, poder
tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
 Prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de
invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
 Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por
ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.
Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un flujo de caja

proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

 Las proyecciones de ventas son: Enero: US$85 000, Febrero: US$88 000,
Marzo: US$90 000, Abril: US$92 000.
 Las proyecciones de la compra de insumos son: Enero: US$47 000, Febrero:
US$51 000, Marzo: US$50 000, Abril: US$52 000.
 Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
 Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
 Se obtiene un préstamo del banco por US$ 120 000, el cual se debe pagar en
cuotas de US$ 5 000 mensuales.
 Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
 Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2
710, marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total
de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un
40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo
de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente
ingresa a o sale de la empresa:
 Presupuesto de cuentas por cobrar
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

Ventas al contado (40%) S/. 34,000.00 S/. 35,200.00 S/. 36,000.00 S/. 36,800.00
Ventas al crédito a 30 días (60%) S/. 51,000.00 S/. 52,800.00 S/. 54,000.00
TOTAL S/. 34,000.00 S/. 86,200.00 S/. 88,800.00 S/. 90,800.00
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a
elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras
no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes
que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
 Presupuesto de cuentas por pagar

Compras al contado (50%) S/. 23,500.00 S/. 25,500.00 S/. 25,000.00 S/. 26,000.00
Compras al crédito (50%) S/. 23,500.00 S/. 25,500.00 S/. 25,000.00
TOTAL S/. 23,500.00 S/. 49,000.00 S/. 50,500.00 S/. 51,000.00
Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a

elaborar nuestro flujo de caja proyectado.
 Flujo de caja proyectado

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar S/. 34,000.00 S/. 86,200.00 S/. 88,800.00 S/. 90,800.00
Préstamos S/. 120,000.00
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO (A) S/. 154,000.00 S/. 86,200.00 S/. 88,800.00 S/. 90,800.00
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar S/. 23,500.00 S/. 49,000.00 S/. 50,500.00 S/. 51,000.00
Gastos de adm. y de ventas S/. 17,000.00 S/. 17,600.00 S/. 18,000.00 S/. 18,400.00
Pago de impuestos S/. 3,080.00 S/. 2,710.00 S/. 3,260.00 S/. 2,870.00
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO (B) S/. 43,580.00 S/. 69,310.00 S/. 71,760.00 S/. 72,270.00
FLUJO NETO ECONÓMICO (A) - (B) S/. 30,420.00 S/. 16,890.00 S/. 17,040.00 S/. 18,530.00
Servicio de la deuda S/. 12,000.00 S/. 12,000.00 S/. 12,000.00
FLUJO NETO FINANCIERO S/. 110,420.00 S/. 4,890.00 S/. 5,040.00 S/. 6,530.00

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SEMANA 06: FLUJO DE CAJA.

MODULO TRANSVERSAL: PROYECTO EMPRESARIAL.

 Determinar cuánto podemos comprar de mercadería.

El Flujo de Caja es un instrumento financiero muy importante para la empresa, pues

a) Por su naturaleza, el Flujo de Caja es un instrumento financiero de corto plazo;

El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:

Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un flujo de caja

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

 Presupuesto de cuentas por cobrar

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ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a

 Flujo de caja proyectado

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

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