Radios de Liquidez

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ANÁLISIS E

INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS
FINANCIEROS
SEMANA 06: ASPECTOS
FUNDAMENTALES DEL ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS. RATIOS
FINANCIEROS
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

LOGRO DE LA SESIÓN

• Al finalizar la sesión, el estudiante define las razones financieras más importantes como
herramientas fundamentales para el correcto análisis financiero dentro de los informes
contables de las empresas.
• ELEMENTOS DE INTERPRETACION
DE ESTADOS FINANCIEROS
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

HERRAMIENTAS DE INTERPRETACIÓN FINANCIERA

Análisis
Ratios Financieros Análisis Vertical Horizontal

Estado de Modificaciones
Estado de
Situación por períodos
Política Resultada
Financiera sobre una
Liquidez Solvencia comercial Rentabilidad (Como
(Como base de AÑO
(Gestión) porcentaje de
porcentaje de BASE, en
ventas)
activos) porcentaje

Fuente: Elaboración propia


• RATIOS FINANCIEROS
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

DEFINICIÓN

• Incluye métodos de cálculo e interpretación de indicadores predeterminados aplicados a


los Estados Financieros para analizar y supervisar una serie de rendimientos con
respecto a la liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de los activos de la empresa.
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

TIPOS

LIQUIDEZ SOLVENCIA
Indica la capacidad del negocio de satisfacer Indica el nivel de Endeudamiento y el
sus obligaciones de Corto plazo. respaldo frente a las Deudas totales.

Aspectos que se analizan

POLÍTICA COMERCIAL (GESTIÓN) RENTABILIDAD


Miden la eficacia con la que se han utilizado Indican la eficiencia en el uso de activos y
los recursos disponibles a partir del cálculo márgenes de ganancia. Mide el retorno de la
de rotaciones de determinadas partidas del inversión y el manejo adecuado de los costos
E.S.F.. y gastos.
• RATIOS DE LIQUIDEZ
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

• Los ratios de liquidez miden la capacidad de honrar obligaciones de corto plazo de las
organizaciones.
• Se refiera a la posición financiera de la empresa de manera general, es decir, la facilidad
con la que ésta puede pagar sus cuentas.
• Debido a que una influencia común de los problemas financieros y la bancarrota es una
liquidez baja o decrecientes, estas razones ayudan a proporcionar problemas tempranos
de flujos de efectivo.
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Liquidez
Activo corriente Circulante

• Bienes y derechos que son líquidos


o se pueden hacer líquidos Prueba Ácida
fácilmente.

Pasivo corriente
Razón de
Efectivo
• Formado por todas las deudas que
vencen a corto plazo, es decir, en un Capital de
período de tiempo inferior a un año. Trabajo
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Interpretación Valores óptimos

• Se indica cuantas ‘unidades monetarias’ • Dependiendo del ratio de liquidez lo


tiene la empresa de activo corriente por óptimo sería comenzar en 2, porque cada
cada ‘unidad monetaria’ de pasivo ratio de liquidez pone en una situación
corriente. más ajustada a la compañía.
• Ejemplo: si el ratio es de 2.2, entonces se • Un ratio de liquidez inferior a 1, quiere
dirá que la empresa cuenta con 2.2 soles decir que no se cuenta con el activo
de activo por cada sol de deuda a corto
plazo. suficiente para hacer frente a su pasivo a
corto plazo.
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RATIOS DE LIQUIDEZ

Liquidez circulante Fórmula

• Mide la capacidad de la empresa cubrir


las obligaciones corrientes con ayuda del
Liquidez Activo Corriente
activo corriente. Circulante Pasivo Corriente
• Indica los soles en activo corriente que
tiene para cubrir las deudas.
• Ejemplo:
$ 1,223,000 = 1.97
$ 620,000

“Se cuenta hasta 1.97 veces el activo


corriente para cubrir el pasivo corriente”
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Prueba ácida Fórmula

• Mide la capacidad de la empresa cubrir Activo Corriente -


las obligaciones corrientes con ayuda del Prueba
Inventarios
activo corriente con excepción de los Ácida
inventarios.
Pasivo Corriente
• Evalúa la liquidez con mayor exactitud
porque deja de lado la inversión • Ejemplo:
comprometida en existencias que podría
ser de lenta rotación. $ 1,223,000 - $289,000 = 1.51
$ 620,000

“Se cuenta hasta 1.51 veces el activo


corriente, excepto inventarios, para cubrir el
pasivo corriente”
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Razón de efectivo Fórmula

• Mide la capacidad de la empresa para Efectivo y Eq. De


cubrir las obligaciones corrientes con Razón de
efectivo
ayuda de solo el efectivo disponible. efectivo
Pasivo Corriente
• Considera solo el dinero que tiene la
empresa para cubrir las deudas de corto
plazo. • Ejemplo:
• Es difícil establecer un valor óptimo de $ 363,000 = 0.58
este ratio porque la tesorería de la
$ 620,000
empresa suele fluctuar mucho a lo largo
del ejercicio. Aun así los expertos
señalan un importe de 0,30 como “Se cuenta hasta 0.58 veces el efectivo para
resultado adecuado.
cubrir el pasivo corriente”
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Capital de trabajo neto Fórmula

• Mide la capacidad de la empresa para


cubrir las obligaciones corrientes con el Capital de Activo corriente – Pasivo
dinero proveniente del activo corriente. trabajo corriente
• Es difícil establecer un valor óptimo de neto
este ratio porque la tesorería de la
empresa suele fluctuar mucho a lo largo • Ejemplo:
del ejercicio. Aun así los expertos
señalan un importe de 0,30 como $ 1,223,000 - $ 620,000 = $ 603,000
resultado adecuado. “Se cuenta con un capital de trabajo neto de
$603,000 o como saldo del activo después
de liquidado los pasivos a corto plazo”
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

OBSERVACIONES

Situación “A” Situación “B” Situación “C”

Pasivo AAcctivvoo
Activo Pasivo
Activo Corriente C
Coorrrrien
nttee PPaassivvoo
Corriente Corriente
Corriente C
Coorrrrien
nttee
CTN

• El Capital de trabajo Neto • El capital de trabajo neto • El capital de trabajo neto


es igual a 0 es positivo es negativo
• El ratio de liquidez • El ratio de liquidez • El ratio de liquidez
circulante es = 1 circulante es > 1 circulante es < 1
• CASO PRÁCTICO
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

CASO PRÁCTICO

• Se tomará como fuente principal la “Superintendencia del Mercado de Valores”


(http://www.smv.gob.pe/) en el cual se realizará lo siguiente:

• Escoger una empresa de un sector industrial de su preferencia.


• Recuperar el Estado de situación financiera.
• Utilizar los ratios financieros con la información financiera de la empresa.
• Presentar los resultados.
• CIERRE DE LA SESIÓN
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

CIERRE DE LA SESIÓN

• Conocer los conceptos básicos con


respecto a la Razones Financieras como
herramientas fundamentales en el
desarrollo de un correcto Análisis
Financiero.
• Los ratios de liquidez ayudan a la
empresa a estar preparada para enfrentar
sus pasivos más inmediatos y pagar sus
deudas a tiempo.
• Los ratios de solvencia colaboran con la
empresa en enfrentar sus pasivos totales
sin demoras y con una estructura de
capital fuerte.
Semana 07: Aspectos fundamentales del análisis de los estados financieros

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

• Meigs, R. (2000). Contabilidad: la base para decisiones gerenciales. (11° ed.). Bogotá: Mc Graw Hill.
• Guajardo, G. (2008). Contabilidad financiera. (5° ed.). México: McGraw Hill.
• Superintendencia del Mercado de Valores: http://www.smv.gob.pe/

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