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    Trabajo Matematica Financiera

    Cargado por

    Jorge Luis Gonzalez Arroyo
    El documento presenta varios ejercicios sobre el cálculo de tablas de amortización para préstamos a diferentes tasas de interés. En el primer ejercicio se calcula la tabla para un préstamo de $5 millones al 2% anual pagadero en cuotas fijas. En el segundo ejercicio se calcula la tabla para el mismo préstamo pero con amortización constante. El tercer ejercicio agrega una inflación proyectada del 20% y el cuarto ejercicio compara los resultados al 8% anual. Finalmente, el quinto ejercicio

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    Jorge Luis Gonzalez Arroyo
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    El documento presenta varios ejercicios sobre el cálculo de tablas de amortización para préstamos a diferentes tasas de interés. En el primer ejercicio se calcula la tabla para un préstamo de $5 millones al 2% anual pagadero en cuotas fijas. En el segundo ejercicio se calcula la tabla para el mismo préstamo pero con amortización constante. El tercer ejercicio agrega una inflación proyectada del 20% y el cuarto ejercicio compara los resultados al 8% anual. Finalmente, el quinto ejercicio

    Descripción original:

    Fhmdhmshmdgn

    Título original

    TRABAJO MATEMATICA FINANCIERA

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    Jorge Luis Gonzalez Arroyo
    El documento presenta varios ejercicios sobre el cálculo de tablas de amortización para préstamos a diferentes tasas de interés. En el primer ejercicio se calcula la tabla para un préstamo de $5 millones al 2% anual pagadero en cuotas fijas. En el segundo ejercicio se calcula la tabla para el mismo préstamo pero con amortización constante. El tercer ejercicio agrega una inflación proyectada del 20% y el cuarto ejercicio compara los resultados al 8% anual. Finalmente, el quinto ejercicio

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    1. Solicité un crédito de $5.000.

    000 a un prestamista privado a una tasa del 2%


    EMV para pagarlo en cuotas mensuales con “sistema americano” por un año.
    Construya la tabla de amortización.

    TIEMPO SALDO INICIAL INTERES CAPITAL CUOTA SALDO FINAL


    1 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    2 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    3 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    4 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    5 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    6 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    7 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    8 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    9 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    10 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    11 $ 5.000.000 $ 100.000   $ 100.000 $ 5.000.000
    12 $ 5.000.000 $ 100.000 $ 5.000.000 $ $0
    5.100.000

    2. Solicité un crédito de $5.000.000a un banco a una tasa del 2% EMV para


    pagarlo en cuotas mensuales con amortización constante por un año. Construya
    la tabla de amortización.

    ff →0 5000000=A ( 1−( 1+2 % )−12


    2% )
    → A=$ 472798

    TIEMPO CUOTA INTERES ABONO SALDO


    0       $ 5.000.000
    1 $ 472.798 $ $ 372.798 $ 4.627.202
    100.000
    2 $ 472.798 $ 92.544 $ 380.254 $ 4.246.948
    3 $ 472.798 $ 84.939 $ 387.859 $ 3.859.089
    4 $ 472.798 $ 77.182 $ 395.616 $ 3.463.473
    5 $ 472.798 $ 69.269 $ 403.529 $ 3.059.944
    6 $ 472.798 $ 61.199 $ 411.599 $ 2.648.345
    7 $ 472.798 $ 52.967 $ 419.831 $ 2.228.514
    8 $ 472.798 $ 44.570 $ 428.228 $ 1.800.286
    9 $ 472.798 $ 36.006 $ 436.792 $ 1.363.494
    10 $ 472.798 $ 27.270 $ 445.528 $ 917.966
    11 $ 472.798 $ 18.359 $ 454.439 $ 463.527
    12 $ 472.798 $ 9.271 $ 463.527 $0
    3. Realice el ejercicio 2 suponiendo una inflación proyectada anual al 20% ¿Cuál es
    el valor de la última cuota mensual en peso?
    12
    i=( 1+2 % ) −1=26.82 %

    1+ i
    i Real = −1
    1+ f

    1+26.82 %
    i= −1=5,6833 % Anual
    1+ 20 %

    1
    i m=( 1+5,6833 % ) 12−1=0,4617 %

    ( )
    −1 2
    1−( 1+0,4617 % )
    ff →0 5000000=A → A=$ 429.277
    0,4617 %

    TIEMP
    O CUOTA INTERES ABONO SALDO
    0       $ 5.000.000
    1 $ 429.277 $ 23.085 $ 406.192 $ 4.593.808
    $
    2 $ 429.277 $ 21.210 408.067 $ 4.185.741
    3 $ 429.277 $ 19.326 $ 409.951 $ 3.775.790
    4 $ 429.277 $ 17.433 $ 411.844 $ 3.363.946
    5 $ 429.277 $ 15.531 $ 413.745 $ 2.950.201
    6 $ 429.277 $ 13.621 $ 415.656 $ 2.534.546
    7 $ 429.277 $ 11.702 $ 417.575 $ 2.116.971
    8 $ 429.277 $ 9.774 $ 419.503 $ 1.697.468
    9 $ 429.277 $ 7.837 $ 421.439 $ 1.276.029
    $
    10 $ 429.277 $ 5.891 423.385 $ 852.644
    $
    11 $ 429.277 $ 3.937 425.340 $ 427.304
    $
    12 $ 429.277 $ 1.973 427.304 $0
    4. Construya la tabla de amortización para el crédito del ejercicio 3, con cuota
    fija en pesos y una tasa del 8% EA y compare los resultados.
    1
    12
    i m=( 1+8 % ) −1=0,6434 %

    ( )
    −12
    1−( 1+0,6434 % )
    ff →0 5000000=A → A=$ 434.297
    0,6434 %

    TIEMP
    O CUOTA INTERES ABONO SALDO
    0       $ 5.000.000
    1 $ 434.297 $ 32.170 $ 402.127 $ 4.597.873
    2 $ 434.297 $ 29.583 $ 404.714 $ 4.193.159
    3 $ 434.297 $ 26.979 $ 407.318 $ 3.785.841
    $
    4 $ 434.297 $ 24.358 409.939 $ 3.375.902
    5 $ 434.297 $ 21.721 $ 412.576 $ 2.963.326
    6 $ 434.297 $ 19.066 $ 415.231 $ 2.548.095
    7 $ 434.297 $ 16.395 $ 417.903 $ 2.130.192
    8 $ 434.297 $ 13.706 $ 420.591 $ 1.709.601
    $
    9 $ 434.297 $ 11.000 423.297 $ 1.286.303
    10 $ 434.297 $ 8.276 $ 426.021 $ 860.283
    $
    11 $ 434.297 $ 5.535 428.762 $ 431.521
    12 $ 434.297 $ 2.776 $ 431.521 $0

    5. Solicite un crédito de $10.000.000 con una tasa del 24% NAMV para liquidarlo en
    cuotas mensuales iguales por dos años. Se paga una cuota extraordinaria de
    $1.000.000 en el mes 7 con en fin de reducir la cuota. Construya una tabla de
    amortización

    Los abonos extra no pactados, no se incluyen en el diagrama económico para calcular la


    cuota. El cero de la anualidad concuerda con el cero del diagrama económico.

    24 %
    i mv = =2%
    12

    ( )
    −24
    1−( 1+2 % )
    ff →0 10000000=A → A=$ 528.711
    2%
    Mantenimiento del plazo, reliquidación de la cuota:

    Después del abono extra no pactado, el saldo en el período 7, alcanza la suma de


    $6.556.269 por lo tanto, se debe proceder a reliquidar una nueva cuota, para
    garantizar pagar en el mismo plazo. La reliquidación se hace de la siguiente forma:

    ( )
    −17
    1−( 1+2 % )
    ff →0 6.556 .269=A → A=$ 458.741
    2%

    TIEMPO CUOTA INTERES ABONO SALDO TASA MENSUAL


    0       $ 10.000.000 2%
    1 $ 528.711 $ 200.000 $ 328.711 $ 9.671.289
    2 $ 528.711 $ 193.426 $ 335.285 $ 9.336.004
    3 $ 528.711 $ 186.720 $ 341.991 $ 8.994.013
    4 $ 528.711 $ 179.880 $ 348.831 $ 8.645.182
    5 $ 528.711 $ 172.904 $ 355.807 $ 8.289.375
    6 $ 528.711 $ 165.787 $ 362.923 $ 7.926.451
    $
    7 1.528.711 $ 158.529 $ 1.370.182 $ 6.556.269
    8 $ 458.741 $ 131.125 $ 327.616 $ 6.228.654
    9 $ 458.741 $ 124.573 $ 334.168 $ 5.894.486
    10 $ 458.741 $ 117.890 $ 340.851 $ 5.553.634
    11 $ 458.741 $ 111.073 $ 347.668 $ 5.205.966
    12 $ 458.741 $ 104.119 $ 354.622 $ 4.851.344
    13 $ 458.741 $ 97.027 $ 361.714 $ 4.489.630
    14 $ 458.741 $ 89.793 $ 368.949 $ 4.120.681
    15 $ 458.741 $ 82.414 $ 376.328 $ 3.744.354
    16 $ 458.741 $ 74.887 $ 383.854 $ 3.360.500
    17 $ 458.741 $ 67.210 $ 391.531 $ 2.968.969
    18 $ 458.741 $ 59.379 $ 399.362 $ 2.569.607
    19 $ 458.741 $ 51.392 $ 407.349 $ 2.162.258
    20 $ 458.741 $ 43.245 $ 415.496 $ 1.746.762
    21 $ 458.741 $ 34.935 $ 423.806 $ 1.322.956
    22 $ 458.741 $ 26.459 $ 432.282 $ 890.674
    23 $ 458.741 $ 17.813 $ 440.928 $ 449.746
    24 $ 458.741 $ 8.995 $ 449.746 $0
    6. solicité un crédito de $2.000.000 al banco a una tasa del 2% EMV para pagarlo en
    cuotas mensuales con abono constante a capital por tres años. Hay una cuota
    extraordinaria de $600.000 en el mes 5 para bajar el valor de la amortización.
    Construya la tabla de amortización.

    ( )
    −36
    1−( 1+2 % )
    ff →0 2000000=A → A=$ 78.466
    2%

    Disminución del plazo:

    El plazo se disminuye en 31 períodos. La cuota del período 6, se determina sumando al


    saldo del período 5 más los intereses del período 6, es decir, la cuota del período 6,
    quedará así:

    Cuota6 =$ 1.799 .823+ $ 35.996=$ 1.835 .819

    TIEMP
    O CUOTA INTERES ABONO SALDO
    0       $ 2.000.000
    1 $ 78.466 $ 40.000 $ 38.466 $ 1.961.534
    2 $ 78.466 $ 39.231 $ 39.235 $ 1.922.299
    3 $ 78.466 $ 38.446 $ 40.020 $ 1.882.280
    4 $ 78.466 $ 37.646 $ 40.820 $ 1.841.459
    5 $ 78.466 $ 36.829 $ 41.637 $ 1.799.823
    6 $ 1.835.819 $ 35.996 $ 1.799.823 $0

    7. Se toma un crédito de $40.000.000 que se pagara con cuotas mensuales iguales por
    dos años al 2% EMV y se realiza un pago a capital extraordinario de $5.000.000 en el
    mes 11 con el fin de reducir el número de cuotas. Construya la taba de amortización.

    ( )
    −24
    1−( 1+ 2% )
    ff →0 40000000= A → A=$ 2.114 .844
    2%

    Disminución del plazo:

    El plazo se disminuye en 13 períodos. La cuota del período 12, se determina sumando al


    saldo del período 11 más los intereses del período 12, es decir, la cuota del período 12,
    quedará así:

    Cuota12 =$ 24.000 .039+$ 480.001=$ 24.480 .040

    TIEMPO CUOTA INTERES ABONO SALDO


    0       $ 40.000.000
    1 $ 2.114.844 $ 800.000 $ 1.314.844 $ 38.685.156
    2 $ 2.114.844 $ 773.703 $ 1.341.141 $ 37.344.015
    3 $ 2.114.844 $ 746.880 $ 1.367.964 $ 35.976.052
    4 $ 2.114.844 $ 719.521 $ 1.395.323 $ 34.580.729
    5 $ 2.114.844 $ 691.615 $ 1.423.229 $ 33.157.500
    6 $ 2.114.844 $ 663.150 $ 1.451.694 $ 31.705.806
    7 $ 2.114.844 $ 634.116 $ 1.480.728 $ 30.225.078
    8 $ 2.114.844 $ 604.502 $ 1.510.342 $ 28.714.736
    9 $ 2.114.844 $ 574.295 $ 1.540.549 $ 27.174.186
    10 $ 2.114.844 $ 543.484 $ 1.571.360 $ 25.602.826
    11 $ 2.114.844 $ 512.057 $ 1.602.787 $ 24.000.039
    12 $ 24.480 .040 $ 480.001 $ 24.480 .040 $0

    8. Proyecto ABC:

    Se evalúa un proyecto de un montaje de la panadería ABC por diez años. La inversión


    es de $20.000.000. En el primer año la panadería vende $10.000.000 y cada año ese
    valor se incrementa en 3%. Los costos y gastos del primer año son de $7.000.000 que
    cada año se incrementa en 1%. Al final se desmonta y se vende la panadería en
    $5.000.000. ¿Cuáles son los FCN anuales de este proyecto?

    AÑO INGRESOS EGRESOS FCN (Ingresos-Egresos)


    0   $ 20.000.000 -$ 20.000.000
    1 $ 10.000.000 $ 7.000.000 $ 3.000.000
    2 $ 10.300.000 $ 7.070.000 $ 3.230.000
    3 $ 10.609.000 $ 7.140.700 $ 3.468.300
    4 $ 10.927.270 $ 7.212.107 $ 3.715.163
    5 $ 11.255.088 $ 7.284.228 $ 3.970.860
    6 $ 11.592.741 $ 7.357.070 $ 4.235.670
    7 $ 11.940.523 $ 7.430.641 $ 4.509.882
    8 $ 12.298.739 $ 7.504.947 $ 4.793.791
    9 $ 12.667.701 $ 7.579.997 $ 5.087.704
    10 $ 18.047.732 $ 7.655.797 $ 10.391.935

    Este análisis simplifica en gran parte la complejidad que suele tener un proyecto de
    inversión como el enunciado. Por un lado, se asume que todos los desembolsos, ingresos
    y egresos se realizan al final de cada año. De lo contrario, debería calcularse un FCN
    no periódico. Obsérvese que el FCN del año 0 es negativo, lo que implica un egreso
    para el inversionista que debe cubrir la inversión de $20.000.000. Los demás FCN son
    positivos, representan-do ingresos para el mismo inversionista.

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