UNIVERSIDAD TECMILENIO

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS FINANZAS

EVIDENCIA 1

EMPRESA:
GRUPO BIMBO, S.A.B

TITULO DEL PROYECTO:

“FINANZAS CORPORATIVAS APLICADA A LA TOMA DE DECISIONES EN

LA EMPRESA GRUPO BIMBO”

P R E S E N T A.

Salvador Geovani Bernal Colín

Jazmín Elizabeth Turín García
Delia Vianey Gatica Lovera
Juan Manuel Arroyo Vidal
Erandi Marisol Cano Gómez
Alan Michael Heraz Manzano

METEPEC, ESTADO DE MÉXICO MARZO 2021

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1

Nombre de alumnos del equipo: Matrícula:

Salvador Geovani Bernal Colín 02962167
Jazmín Elizabeth Turín García 02953248
Delia Vianey Gatica Lovera 02950652
Alan Michael Heraz Manzano 02960906
Erandi Marisol Cano Gómez 02959251
Juan Manuel Arroyo Vidal 02963039
Nombre del curso: Finanzas Nombre del profesor: José
Corporativas. María Flores Lobatón
Módulo: Planteamiento del problema Actividad: Evidencia 1
Fecha: 16 de marzo de 2021

Contenido
1. Antecedentes........................................................................................................... 2
Informació n general de la empresa.......................................................................................................... 3
Estructura Financiera Grupo Bimbo........................................................................................................ 5
Plantilla Financiera......................................................................................................................................... 7
Fuentes de Financiamiento.......................................................................................................................... 9
La deuda contratada por Grupo Bimbo esta estructura de la siguiente manera:....10
2. Definición y delimitación del proyecto:................................................................12
Descripció n...................................................................................................................................................... 12
Planteamiento de proyecto....................................................................................................................... 13
¿Cómo se fundamenta la información que respalda este proyecto?............................14
¿Quiénes serán los interesados de los resultados de esta evaluación?....................14
¿Dónde se obtendrá la información requerida?......................................................................14
3. Fuentes de financiamiento
4. Propuesta de solución
5. Conclusion
Bibliografía.................................................................................................................19

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1. Antecedentes.
Grupo Bimbo es la compañía de panificación más grande del mundo y una de
las compañías de alimentos más grandes en el continente americano.

La Compañía cuenta con un portafolio diversificado de más de 13,000

productos y más de 100 marcas reconocidas, y opera en 32 países, incluyendo
México, Estados Unidos, Canadá, gran parte de Latinoamérica, España,
Portugal, Francia, Italia, El Reino Unido, Turquía, Suiza, China, Corea del Sur,
Rusia, India, Marruecos y Sudáfrica. (Grupo Bimbo, 2020)

A través del desarrollo de marcas, la frescura y calidad de los productos y la

innovación continua en su portafolio, Grupo Bimbo ha alcanzado el liderazgo en
la industria de la panificación en la mayoría de los países en los que opera. En
2018, las marcas “Bimbo” y “Marinela” fueron reconocidos dentro de las 10
marcas con mayor penetración en los hogares de México y en 2019, la marca y
nombre de la compañía “Bimbo”, fue reconocida como la quinta marca de
alimentos más fuerte en el mundo, por Kantar World Panel.

Información general de la empresa

Nombre de la empresa o institución.

GRUPO BIMBO, S.A.B
Fundador
Lorenzo Servitje Sendra
Giro.
PROCESADO DE ALIMENTOS
Tamaño.
PRESENTE EN 32 PAISES CON MAS DE 13,000 PRODUCTOS
Desde el inicio de sus operaciones en 1945, Grupo Bimbo ha crecido en forma
importante, tanto a través de crecimiento orgánico, como de adquisiciones, en
especial durante los últimos años. En los últimos 10 años ha integrado a su
portafolio 35 empresas. A partir del 2009 y hasta el 31 de diciembre de 2019,
su UAFIDA ajustada incrementó de $15,840 millones a $33,427 millones a una
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TCAC de 7.8%. Asimismo, durante dicho periodo, sus ventas netas crecieron a
una TCAC de 9.6%, impulsadas por una TCAC de 11.2% en Norteamérica,
6.4% en México y 7.2% en Latinoamérica. Después de las adquisiciones de
Weston Foods Inc., o WFI, en 2009 y Earthgrains, el negocio de panificación
fresca de Sara Lee Corporation North America en 2011, se convirtió en el líder
del mercado de productos de panificación en Estados Unidos, según datos de
IRI. Asimismo, en 2011 inició su participación en el mercado europeo mediante
la adquisición del negocio de panificación de Sara Lee en Europa. En 2014,
entró a los mercados de Canadá y del Reino Unido como resultado de la
adquisición de Canada Bread, productor de Dempster’s, la marca líder de pan
fresco en Canadá. En julio de 2014 entró al mercado ecuatoriano como
resultado de la adquisición de Supan, compañía líder en Ecuador. En 2017,
incursionó en diez nuevos países a través de las adquisiciones de Grupo
Adghal en Marruecos, Ready Roti en India y East Balt Bakeries en 11 países.
En 2018 se concluyó la adquisición de Mankattan, un jugador relevante en la
industria de panificación en China, así como la adquisición de Nutra Bien, una
empresa chilena de pan dulce que produce comercializa y distribuye brownies,
pasteles, galletas y otros productos en una planta. Estas adquisiciones, junto
con su crecimiento orgánico en México y Latinoamérica, impulsado
principalmente por la penetración de mercado e innovación en sus productos,
han consolidado a BIMBO como la compañía de panificación más grande del
mundo. Actualmente opera 194 plantas en 32 países. Como resultado de su
compromiso de frescura y calidad de los productos ha desarrollado una
extensa red de distribución directa, la cual cuenta con una de las flotillas de
distribución más grandes en el continente americano. Al 31 de diciembre de
2019, la red de distribución directa incluía más de 58,000 rutas de distribución,
repartidas en más de 1,700 centros de ventas, alcanzando más de 3 millones
de puntos de venta.

Con base en lo anterior, podemos darnos cuenta de que Grupo Bimbo, es

realmente una empresa exitosa que ha crecido a pasos agigantados desde
1945, por medio de esta investigación, se pretende analizar la solvencia
financiera con la que cuenta y evaluar sus fuentes de financiamiento con el fin
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de proponer soluciones de mejora para la toma de decisiones encaminada al

logro de la maximización de la riqueza o incremento de valor de la empresa, así
mismo realizaremos algunas recomendaciones para mantener el nivel de una
organización global que pueda seguir expandiendo su mercado.

Estructura Financiera Grupo Bimbo

Ross, Westerfied y Jaffe (2018) proponen analizar el balance general para

poder ejercer las finanzas corporativas.

El Balance General de Bimbo, que resume la posición fiscal de la compañía

incluyendo activos, pasivos y patrimonio de los accionistas.
Columna1 Columna2 Columna3 Columna4
Balance General "Grupo Bimbo" 2020 2019 2018
31-dic 31-dic 31-dic
Tota l de a ctivos corrie nte s $ 50,601.97 $ 44,197.00 $ 44,852.42

To tal ac tivo $307,650.26 $279,081.00 $263,316.82

Tota l pa s ivos corrie nte s $ 61,264.18 $ 54,620.00 $ 48,748.35

To tal pas ivo $223,937.00 $205,345.00 $183,628.41

Capital c o ntable $ 83,713.26 $ 73,736.00 $ 79,688.40

To tal P as ivo y Capital Co ntable $307,650.26 $279,081.00 $263,316.82

Tota l de Accione s C omune s e n
$ 4,533.76 $ 4,703.20 $ 4,703.20
circula ción
Tota l de Accione s pre fe rida s e n
- - -
circula ción

Las cifras de los estados financieros y sus notas se expresan en millones,

excepto cuando se menciona utilidad por acción y/o precios de títulos

En el Balance General de Grupo Bimbo al 31 de diciembre de 2020

observamos que los activos, o los medios utilizados para operar son de $307,
650.26 miles de millones de pesos están equilibrados por las obligaciones
financieras de la compañía (deuda financiera) conformada por $223,937.00
junto con la inversión de capital que se atrae a la compañía de $87,713.26

Para 2020 la cuenta total de activo es de $307, 650.26 miles de millones de

pesos, dentro de este observamos que el activo circulante, sus bienes de uso

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representan tan solo un 16.45% con $50,601.97. El Activo no circulante

representan el 83.55% con $257,048.30 millones de pesos.

Dentro del pasivo, sus deudas y obligaciones a corto plazo representan el

27.36% con $61,264.18 y a largo plazo el 72.64% $162,672.83 millones de
pesos del total de la deuda.

Del total de financiamiento de la empresa que asciende a $83713.26, siendo la

participación controlada la partida con mayor aportación en un 87.5% con
$73,259.48 millones de pesos, mientras que la participación no controlada
representa un 12.5 % con $10,465.40 millones de pesos.

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Plantilla Financiera

Plantilla Estructura financiera "Grupo 2020 2019 2018

Bimbo" 31-dic 31-dic 31-dic

To tal de activos corrie nte s $ 50,601.97 $ 44,197.00 $ 44,852.42

Efectivo e invers iones a corto plazo $ 9,267.54 $ 6,251.00 $ 7,583.82
Efectivo - $ 2,383.89 $ 2,423.10
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 9,267.54 $ 6,251.00 $ 5,160.72
Invers iones a corto plazo - - -
Cuentas por cobrar, Neto $ 29,430.87 $ 26,198.00 $ 25,950.24
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto $ 20,745.44 $ 16,417.00 $ 18,543.18
Inventarios , Neto $ 10,893.29 $ 9,819.00 $ 9,340.08
P agos anticipados - $ 1,188.00 $ 1,099.53
Otros activos corrientes , Neto $ 1,010.26 $ 741.00 $ 878.75
To tal pas ivo s co rrie nte s $ 61,264.18 $ 54,620.00 $ 48,748.35
Cuentas por pagar - $ 23,105.00 $ 21,074.00
Cuentas por pagar /Obligaciones $ 28,012.89 $ 24,169.38 $ 21,982.55
Invers iones a corto plazo - - -
Documentos por pagar/Deuda a corto - - -
Deudas con entidades de crédito y $ 5,752.82 $ 10,007.00 $ 1,152.70
Otras cuentas por pagar, Total $ 27,498.47 $ 21,508.00 $ 25,613.09
Ve ntas ne tas totale s $ 331,050.54 $291,926.00 $288,266.00
Cos to de venta $ 152,608.04 $138,184.00 $135,667.00
Utilidad bruta $ 178,442.51 $153,742.00 $152,599.00
Utilidad de operación $ 25,408.03 $ 20,419.00 $ 18,509.00
Re s ultado ne to $ 9,110.47 $ 6,319.00 $ 5,808.00

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Observando detalladamente los porcentajes de representación de cada una de

las cuentas del balance, encontramos que en cuanto a liquidez Grupo Bimbo se
encuentra estable sin embargo ha venido en ascenso las deudas a corto plazo,
pues no existen nuevas inversiones en el último trimestre a pesar de que para
el año 2020 se contrataron nuevas deudas con entidades de crédito y
obligaciones u otros valores negociables.

Tenemos un incremento considerable en la deuda a largo plazo aumentando

una cuenta de arrendamiento para el año 2019 y 2020.

El efectivo y equivalentes de efectivo representadas por inversiones de corto

plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en montos de efectivo, están
sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor

Vemos también que dentro de los activos circulante el mayor rubro es el de

cuentas por cobrar. El inventario no muestra mejoría en el 2018, 2019 y 2020
ha ido aumentando por lo que podemos concluir una baja rotación de
inventario.
RAZONES FINANCIERAS
NOMBRE FÓRMULA 2020 2019 INTERPRETACIÓN
Activo circulante Por cada peso que debe la empresa
Circulante 0.8259634 0.8091725
Pasivo a C/P cuenta con 0.82 c de activo circulante
Activo Circulante -Inventario Por cada peso que debe la empresa
Prueba ácida 0.6481549 0.6294031
Pasivo a C/P cuenta con 0.64 c para cubrirlos sin
Efectivo + Equivalentes de Efectivo La empresa cuenta con .14c de cada
Razón de Efectivo 0.1831458 0.1414349
Activo circulante peso que urja cubrir en menos de
Efectivo + Equivalentes de Efectivo Por cada peso que debe la empresa
Efectivo a Pasivo a C/P 0.1512718 0.1144453
Pasivo a C/P en un periodo a c/p cuenta con .15
Ventas De sus vtas a crédito la empresa se
Rotación de CXC 11.248412 11.143064
Cuentas x cobrar tarda 11.24 días en recuperar el
PPC- Periódo 360 La empresa tarda 32 dias en hacer
32.004519 32.307092
promedio de cobro Rotación de CXC efectivas las cuentas por cobrar.
Rotación de Costo de Ventas La mercancía que se encontró en
14.009362 14.073124
Inventario Inventario inventarios se rotó 14 veces
PPI- Periódo 360 Los artículos de producto terminado
25.697102 25.580675
promedio de Rotación Inventario pertenecen en el invetario de la

En 2020 la liquidez de la empresa ha aumentado con respecto al año 2019

debido a la estrategia de buscar nuevos financiamientos ha ayudado a ganar
un flujo de efectivo más operativo, de esta manera poder pagar los

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compromisos a corto plazo y por ende seguir mejorando el índice de deuda. Se

dice que una liquidez sana en una empresa debe de ser de 2:1, es decir que
por cada peso en pasivo existe 2 pesos de activo, los últimos 2 años reflejan
que Grupo Bimbo está por debajo del promedio para declarar su liquidez sana.

Grupo Bimbo podría generar mayor liquidez, si se llegase a tomar estrategias

de reducción de costos y mejoras operativas para optimizar su capacidad y
maximizar la rentabilidad.

De la misma manera podemos observar un buen índice de solvencia puesto

que la empresa dispone de 0.82c para pagar cada peso de deuda, por ende,
puede responder a sus obligaciones sin afectar la solvencia. De esta manera
sin contemplar sus inventarios la empresa sigue contando con efectivo para
pagar sus deudas

Para 2020 el periodo promedio cuentas por cobrar tarda 11.24 días en
recuperar el efectivo de lo vendido. El periodo promedio de pago aumento tarda
32 días, sin embargo, se encuentra por arriba del promedio aceptable (30 días),
entre menos tiempo tarde más rápido convertirá en efectivo estas cuentas por
cobrar.

La rotación de inventario se encuentra por encima del promedio (12 veces), en

2020 la rotación fue de 14. Así mismo se tiene un buen periodo promedio de
rotación de inventarios, el inventario de Grupo Bimbo en 2020 es de 25.69 días,
esto hace que la empresa evite gastos de almacenaje, productos ociosos en
los almacenes, así como gastos innecesarios en compras.

En términos generales podemos concluir que Grupo Bimbo se mira como una
empresa estable que puede hacer frente a sus deudas, pero lo está logrando
en base a las nuevas estrategias vistas en el 2019, como se nota en las
cuentas de efectivo, CXC y pagos anticipados buscando apalancamiento
también en deudas a largo plazo.

Fuentes de Financiamiento

Al 31 de diciembre de 2020, la Deuda Total de Grupo Bimbo fue de $84,628

millones, en comparación con $81,264 millones al 31 de diciembre del 2019.
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La deuda contratada por Grupo Bimbo esta estructura de la siguiente

manera:
Valor
Requisitos u
Tipo de Deuda Costos de
Obligaciones
Deuda
Bonos Internacionales $ 600 millones de dólares Vencimiento 6
El 6 de septiembre de EU. de
$10,66
2019 emisión de bonos Tasa de interés fija del septiembre de
6
para el refinanciamiento 4.0% pagadera 2049.
de la deuda. semestralmente.
El 10 de noviembre de $ 650 millones
2017 la Compañía de dólares Vencimiento
realizó una emisión de estadounidenses. 10 de $12,88
bonos para el Tasa de interés fija del noviembre 5
refinanciamiento de la 4.70% pagadera de 204
deuda. semestralmente
El 27 de junio de 2014 $ 800 millones de
la Compañía realizó una dólares estadounidenses
Vencimiento el
emisión de bonos para con $15,78
27 de junio de
el refinanciamiento de la Tasa de interés fija del 1
2024.
deuda. 3.875% pagadera
semestralmente
$500 millones de
El 27 de junio de 2014
dólares estadounidenses.
la Compañía realizó una Vencimiento el
Tasa de interés fija del $10,12
emisión de bonos para 27 de junio de
4.875% pagadera 5
el refinanciamiento de la 2044.
semestralmente
deuda
El 25 de enero de 2012 $500 millones de
la Compañía realizó una dólares estadounidenses.
vencimiento el
emisión Tasa de interés fija del $15,70
25 de enero de
de bonos para el 4.50% pagadera 5
2022
refinanciamiento de la semestralmente
deuda

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$800 millones de
El 30 de junio de 2010
dólares estadounidenses vencimiento el
la Compañía realizó una
Tasa de interés fija del 30 de junio de
emisión de bonos para $3,816
4.875% pagadera 2020.
el refinanciamiento de la
semestralmente
deuda.
Certificados bursátiles
Emitido el 6 de octubre
de 2017, Los recursos
provenientes de la
presente emisión
Vencimiento el
tuvieron como destino el $ 9,499 Millones de
24 de
refinanciamiento de la pesos, Tasa de interés $9,499
septiembre de
deuda de la Compañía, fija 8.18%.
2027
ampliando así su vida
promedio y el pago
parcial de la adquisición
de Bimbo QSR.

Emitido el 14 de
septiembre de 2016 con vencimiento
vencimiento Tasa de interés fija de el 2 de
$7,535
el 2 de septiembre de 7.56%. septiembre de
2026 con 2026
.
Línea de Crédito Monto comprometido es Contratada $95
comprometida de hasta 2,000 millones originalmente
Revolvente de dólares el 26 de abril
(Multimoneda) estadounidenses, de 2010 y
El 21 de mayo de 2018, Tasa de interés aplicable modificada en
la Compañía renovó y * LIBOR más 0.95% para 2013, 2016 y
enmendó los términos y las disposiciones en febrero de
condiciones de dicha dólares estadounidenses. 2018.
línea comprometida *CDOR más 0.95% para Vencimiento el
multimoneda, Las disposiciones en dólares 7 de octubre
instituciones financieras canadienses. de 2023,
comprometidas en esta *TIIE más 0.725% para
línea son BBVA disposiciones en pesos
Bancomer S.A., Banco mexicanos.
Nacional de México *EURIBOR más 0.95%
S.A., HSBC Bank USA para las disposiciones en
N.A., HSBC México euros.
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S.A., Banco Santander

(Mé - xico) S.A.,
JPMorgan Chase Bank
N.A., Bank of America
N.A., ING Bank N.V.,
MUFG Bank Ltd. y
Mizuho Bank Ltd.
Línea de crédito
comprometida
revolvente (Euros) – $350 millones de Euros.
vencimiento el
El 6 de noviembre de Tasa de interés
6 de febrero $2,356
2015 la Compañía aplicable de EURIBOR
de 2 021
contrató una línea más 1%.
comprometida
en Euros.
Créditos
quirografarios para
capital de trabajo – La
Compañía
ocasionalmente contrata Variable Variable $770
créditos quirografarios
de corto plazo
para cubrir necesidades
de capital de trabajo.
Otros - Algunas
subsidiarias tienen
contratados otros
Vencimientos
préstamos
que fluctúan
directos para solventar Variable $2152
entre el
principalmente sus
2020 a 2025.
necesidades
de capital del trabajo.

Valor de $81,26
deuda LP 4

2. Definición y delimitación del proyecto:

• Título de la investigación realizada.

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“FINANZAS CORPORATIVAS APLICADA A LA TOMA DE DECISIONES EN

LA EMPRESA GRUPO BIMBO”

• Descripción y planteamiento del proyecto.

Descripción.

Con más de 10,000 productos con marcas como Ricolino, Sanissimo, Milpa
Real, Barcel, Plusvita, Donuts, Takis etc., Grupo Bimbo es la panificadora líder
por producción y ventas a nivel mundial, cuantificadamente representa el 4.5%
del mercado global, pues tiene presencia en 32 países con un reporte en
ventas por US.

Existen 4 mercados que conforman el 100% de las ventas para Grupo Bimbo;
Norte América simboliza el 50%, México contribuye en un 31%, mientras que
Sudamérica y EAA (Europa, Asia y África), un 10% y 9% respectivamente.

En cuanto a la relación que hay entre las ventas y la utilidad operacional para
GB, se tiene desde el 2016 un crecimiento sostenido hasta el 2018, donde
históricamente desde 2016, el último año ha sido el más significativo con un
importe en ventas de 288.3 billones de pesos mexicanos y una utilidad
operacional de 31.7 billones de pesos, siendo las ventas netas el factor que ha
reportado un crecimiento constante.

Planteamiento de proyecto.

El objetivo del proyecto es medir mediante la contabilidad financiera y

administrativa, el nivel de desempeño en base a los| estados financieros para
Grupo Bimbo. Dentro de dicho análisis se buscará definir su liquidez,
rentabilidad, crecimiento, apalancamiento y productividad.

Hemos decidido analizar a Grupo Bimbo porque es una empresa en los últimos
años ha tenido un crecimiento sustentable en cuanto a ventas y utilidades,
adquiriendo varías compañías alrededor del mundo. Sin embargo, creemos que
puede mejorar su recuperación de cartera vencida para lograr el cumplimiento

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de sus obligaciones a terceros. Este proceso requiere de una mejora, debido a

que actualmente presenta un riesgo alto en los procesos de cobro con sus
clientes que están bajo la modalidad de crédito, igualmente la implementación
de la mejora permite generar un valor agregado, en los indicadores de flujos de
caja, rotación de cartera, costos financieros por concepto de pago a terceros.

De acuerdo a Ross, Westerfield y Jaffe (2018), “las razones financieras son

formas de comparar e investigar las relaciones que existen entre los distintos
elementos de la información financiera”.

A través de las razones financieras y las estrategias implementadas en los

últimos dos años podemos observar la seguridad y desempeño financiero que
tienen actualmente.

¿Cómo se fundamenta la información que respalda este proyecto?

La información está fundamentada en los estados financieros que publica

anualmente la empresa.

¿Quiénes serán los interesados de los resultados de esta evaluación?

Los socios o accionistas, inversionistas, administración general y autoridad

competente en el país donde tributa la empresa.

¿Dónde se obtendrá la información requerida?

De la información compartida en su página principal .

https://www.grupobimbo.com/es; del contacto directo con la empresa y de la
información e interpretación que resulte de la aplicación de las razones
financieras.

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3. Fuentes de Financiamiento

De acuerdo a las cifras analizadas anteriormente podemos determinar que la

mayor riqueza de grupo Bimbo se encuentra en su activo no circulante;
representando el 83.55%. Esto hace que la empresa no cuente con suficiente
liquidez para nuevos proyectos o expansión que son sus principales objetivos,
y por ello tenga que recurrir a diversas fuentes de financiamiento.

Aunque podemos decir que la empresa cuenta con la capacidad de pagar sus
deudas; a continuación proponemos 2 alternativas de financiamiento, que
consideramos pueden contribuir al cumplimiento de los objetivos de la empresa
mencionados anteriormente.

Debido al uso que se le dará seguiríamos apostando que sean a largo plazo,
que permitan el desarrollo y generación de utilidad de los nuevos proyectos,
que permita la libre toma de decisiones y no involucre ceder el control de la
empresa.

Alternativas de financiamiento

Alternativa 1

El financiamiento bursátil a través de la BMV cuenta con instrumentos ágiles y

flexibles que se adaptan a las necesidades de financiamiento que requieren las
empresas, hablando del mercado de Deuda, lo que obtienen son Certificados
Bursátiles. (BMV, 2021)

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Una alternativa de financiamiento que mejoraría los costos seria mediante la

emisión de certificados bursátiles; dicho instrumento financiero contribuye
positivamente a la fortaleza, estabilidad, así como a la flexibilidad de estructura
del capital. También refuerza su compromiso de desapalancamiento y
contribuye con mayor liquidez.

Una ventaja de la emisión de certificados bursátiles es su gran flexibilidad, ya

que se pueden realizar múltiples emisiones

Su capacidad para crecer exitosamente mediante adquisiciones depende de la

capacidad de Grupo Bimbo para identificar, negociar, consumar e integrar
adquisiciones adecuadas, así como de su capacidad para obtener el
financiamiento necesario.

Alternativa 2

Arrendamiento financiero, contrato entre el propietario del bien y la empresa;

donde ésta última tiene permitido el uso del bien durante un periodo
determinado, mediante el pago de una renta, siendo deducible de impuesto.

Dado que el principal uso es para nuevos proyectos y éstos siempre implican
cierto riesgo y demandan flexibilidad el arrendamiento financiero puede ser una
efectiva fuente de financiamiento.

Se mitiga el riesgo de una rápida obsolescencia, no requiere fondos de capital,

mejora la estructura financiera de la empresa, al final del plazo tiene la opción
de adquirir los bienes o renovar el contrato con opción a negociar nuevas
condiciones. Su trámite es más rápido que un préstamo bancario.

4. Propuesta de solución

Segmentar a los clientes

Con base en el costo de la gestión de la cuenta y la probabilidad de pago.

Identificar los mejores canales de comunicación

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Canales como: sitio web, mensajes de voz, SMS, correo tradicional y correo
electrónico tienen una gran importancia en la relación entre el cliente y la
empresa a la hora de cobrar por la facilidad y comodidad que otorgan estos
medios para el proceso. De igual manera, es fundamental integrarlos entre sí
acompañados de un correcto perfilamiento de usuario para fortalecer la
estrategia.

La evolución tecnológica nos permite situarnos en la necesidad del cliente

ofreciendo modalidades personalizadas y aprovechando las ventajas que nos
dan estos medios. Adicionalmente, se pueden aprovechar para estrategias de
prevención a través del envío de comunicación automatizados a aquellos
clientes con pagos próximos a vencer.

Productos adecuados para los clientes

Investigar y comprender las situaciones de los clientes para ofrecer productos
de cobranza que se ajusten a su condición y con esto ayudarlos a liquidar sus
deudas.

Algunos de los productos a utilizar para mejorar la recuperación de cartera son:

reestructura de deuda, condonación y convenio judicial.

Establecer procesos estandarizados de cobranza

A través de la estandarización de procesos, podremos definir iniciativas que
mejoren la ejecución y los resultados. Para establecer objetivos claros,
debemos plantear esta estandarización con base en la documentación de
manuales de cobranza que soporten la operación.

Para tener certeza de que estos procesos están funcionando, es necesario

implementar indicadores base de desempeño, los cuales tienen como función
determinar el nivel de productividad de la cobranza. Los indicadores pueden
ser:

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Porcentaje de penetración = cuentas contactadas / cuentas asignadas

Porcentaje de intensidad = intentos / cuentas intentadas
Porcentaje de hits = contactos / intentos
Porcentaje RPC (Rigth Party Contacts) = Contactos exitosos / total de
contactos
Porcentaje PTP (Promises To Pay) = Promesas de pago / RPC
Porcentaje KP (Kept Promises) = Promesas cumplidas / PTP

Usar tecnología en los procesos

El sistema de cobranza integral, el marcador predictivo y los procesos de
segmentación son herramientas utilizadas para mejorar los procesos de
cobranza y recuperación de cartera. Contar con herramientas tecnológicas hará
la diferencia.

Diferentes herramientas se han desarrollado para automatizar y mejorar los

procesos.

Implementar todos estos procesos y utilizar un conjunto consistente de

indicadores de desempeño podrá aumentar los porcentajes de recuperación de
cartera vencida y mejorar la eficiencia de los procesos, proteger la utilidad de la
compañía y reducir pérdidas gestionando adecuadamente la cartera
enfocándose en el cliente.

5. Conclusiones

Es claro que el crecimiento de la empresa Grupo Bimbo se debe a su gran

planeación financiera y su gran análisis de mercados tanto internos como
externos. Con base a lo anterior las conclusiones se enfocan en seguir
haciendo uso de contratos de arrendamiento financiero, puesto que al no
requerir fondos de capital ayuda a mitigar el riesgo y con posibilidad de adquirir
bienes y tener renovaciones de contrato, incluso más rápido que un crédito

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bancario. Un claro ejemplo es que debido a los resultados favorables y a una

buena generación de flujo de efectivo-Bimbo demuestra que cuenta con la
capacidad de pago para afrontar sus deudas sin problema. Por medio de los
prepagos de distintas deudas próximas a vencer, la solvencia y liquidez de la
compañía mejora.

Para finalizar es necesario destacar que para poder tomar una decisión en
cuanto a evaluar cuales serán las fuentes financiamiento que sean de mayor
valor a mi empresa hay que tomar en cuenta varios factores:

 Plazo del préstamo

 Tasa de interés que cobra
 Utilidades proyectadas para el negocio antes y después del pago de
intereses y antes de impuestos.
 Tipo de garantía necesaria.

Tal como pudimos observar en el análisis representado por la tabla de deuda,

Grupo Bimbo tiene un préstamo hasta el año 2049 y respecto a el valor de la
deuda se van tomando decisiones estratégicas para ver cual de ellas se van
liquidando de tal manera que disminuyan el riesgo financiero de la compañía,
tal como se hizo en los estados financieros del año pasado 2020.

Bibliografía
BMV. (10 de Marzo de 2021).
https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Instrumentos_disponibles/_rid/
965/_mod/TAB_LARGO.
Grupo Bimbo. (17 de Mayo de 2020). Obtenido de
https://grupobimbo.com/es/inversionistas/acerca-de

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