Novedades RICAC de 5 de Marzo de 2019

NOVEDADES
RICAC DE 5 DE MARZO DE 2019

1. INTRODUCCIÓN
Con fecha 11 de Marzo de 2019 el BOE publicaba la Resolución de 5 de Marzo de 2019, del ICAC,
por la que se desarrollan los criterios de presentación de los instrumentos financieros y otros
aspectos contables relacionados con la regulación mercantil de las sociedades de capital.

Esta nueva resolución supone el desarrollo reglamentario de los criterios de presentación de los
instrumentos financieros en las cuentas anuales de la empresa, así como las implicaciones
contables de la regulación mercantil en lo relativo a las operaciones de constitución de
sociedades y aportaciones sociales, acciones y participaciones propias, aplicación del resultado,
aumento y reducción del capital social, y otros aspectos interesantes tanto desde el punto de
vista de la sociedad como desde el punto de vista del socio.

En este archivo teórico se desarrollan las principales novedades introducidas por esta
Resolución en el ámbito de la Contabilidad de Sociedades.

2. PATRIMONIO NETO

Valor teórico
En el campo del patrimonio neto, la principal novedad consiste en la incorporación del cálculo
del valor teórico contable de una acción o participación en el artículo 3.7 RICAC, tanto a efectos
de determinar el patrimonio neto como la idea de homogeneizar los títulos en función de sus
derechos económicos.

El tratamiento anterior se centraba en calcular el valor teórico como el cociente entre el
patrimonio neto contable y el número de acciones.

ARTÍCULO 3.7
Valor teórico contable de una acción o participación: es la parte del patrimonio neto que
corresponde a cada una de ellas. A estos efectos, se tendrá en cuenta que:

a) El patrimonio neto es el que figura en el balance corregido, en su caso, por el importe
del capital social y la prima de emisión o asunción clasificados como pasivo financiero
y los desembolsos pendientes no exigidos de todas las acciones emitidas.

b) El número de acciones o participaciones sociales será el número total de las emitidas
y suscritas o asumidas con independencia de que correspondan a ampliaciones de
capital inscritas o no en el Registro Mercantil.

c) El número equivalente de acciones o participaciones sociales será el que resulte de
homogeneizarlas en función de los derechos económicos que corresponda a cada una.

Estos derechos económicos se cuantificarán bajo la hipótesis de «valor de
liquidación», de forma que su importe se calculará como si, a la fecha de cálculo del
valor teórico contable, se fuera a determinar la cuota de liquidación o participación
de cada instrumento en el patrimonio neto.

d) El importe que resulte de dividir el patrimonio neto por el número equivalente de
acciones o participaciones (minorado en las acciones o participaciones propias) se
reducirá, en su caso, en la cuantía de los desembolsos pendientes no exigidos.

OPOSICIONES AL CUERPO TÉCNICO DE HACIENDA – ANTONIO MORALES 1

NOVEDADES RICAC DE 5 DE MARZO DE 2019

Clasificación de acciones o participaciones
A efectos de clasificar las emisiones de acciones o participaciones e instrumentos de deuda hay
que analizar las características económicas de la emisión, qué compromisos adquiere el emisor
y qué ventajas o privilegios tiene el inversor. La forma jurídica no es determinante para indicar
si se clasifica como instrumento de patrimonio, pasivo o instrumento financiero compuesto.

Un instrumento es pasivo financiero en su totalidad cuando:

• Cuando el emisor este obligado a recomprar.

• Cuando el socio (tenedor) tiene derecho a exigir que se recompre o exige el
rescate a cambio de efectivo u otro activo financiero.

• Cuando este sujeto a una condición en el futuro para ser devuelto.

• Y cuando se reciba una remuneración predeterminada siempre que haya
beneficios distribuibles, por el mismo a cambio.

Un instrumento es patrimonio neto en su totalidad cuando:

• Cuando el instrumento solo incorpora una obligación contractual para la
sociedad emisora.

• Cuando entrega al inversor una participación proporcional en el momento de la
liquidación.

Un instrumento financiero se considera como compuesto cuando:

• Cuando se trate de un instrumento financiero no derivado que incluya
componentes de pasivo financiero y de patrimonio simultáneamente.

• Se valora el componente de pasivo como el valor actual de los flujos a un interés
asociado a un pasivo financiero similar que no lleve asociado el componente de
patrimonio. El componente de patrimonio como la diferencia entre el valor
inicial y el valor razonable del componente de pasivo. Y los gastos se repartirán
proporcionalmente entre ambos componentes.

3. CONSTITUCIÓN DE SOCIEDADES Y SOCIOS MOROSOS

Costes de transacción de instrumentos de patrimonio neto
Antes de la entrada en vigor de la RICAC, los costes de transacción se contabilizaban siempre
como menores reservas voluntarias. Sin embargo, el artículo 6.2 RICAC en el caso de emisiones
de acciones como instrumentos de patrimonio propio permite la posibilidad de contabilizar
estos costes de transacción contra la prima de emisión.



Además, introduce dos casos particulares en los que los gastos se recogerán en las cuentas del
grupo 6 de pérdidas y ganancias:

• Operaciones desistidas o abandonadas.

• ¡IMPORTANTE! Operaciones sin repercusión en el importe final de fondos propios.
Desde la entrada en vigor de esta RICAC, los gastos asociados a una ampliación o
reducción de capital con cargo a reservas se contabilizarán en pérdidas y ganancias,
cargando el importe de dichos gastos en una cuenta del subgrupo 62, principalmente
la cuenta (623) Servicios de profesionales independientes.

ARTÍCULO 6.2
Los gastos incrementales derivados de una transacción con instrumentos de patrimonio,
incluidos los gastos de emisión de estos instrumentos, tales como honorarios de abogados,
notarios, y registradores; impresión de memorias, boletines y títulos; tributos; publicidad;
comisiones y otros gastos de colocación, se registrarán directamente contra el patrimonio
neto como menores reservas o como una menor prima de emisión o de asunción en caso de
emisión de acciones o creación de participaciones y como menor valor del instrumento de
patrimonio en los restantes casos.

Los gastos derivados de una transacción con instrumentos de patrimonio, de la que se haya
desistido o se haya abandonado, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.

También se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias los gastos relacionados con
operaciones que afecten al patrimonio neto de la sociedad sin repercusión en el importe final
de fondos propios, como una ampliación de capital con cargo a reservas, la agrupación de
acciones o participaciones sociales mediante el incremento de su valor nominal, o la creación
de nuevas acciones o participaciones sociales mediante la división de su valor nominal.

Aportaciones no dinerarias
En la siguiente tabla se puede consultar un resumen del tratamiento de las aportaciones no
dinerarias de acuerdo con el artículo 15 RICAC.

APORTANTE RECEPTORA
Sociedades que no
VR del bien entregado (permuta
forman parte del mismo VR del bien recibido
comercial)
grupo mercantil
Sociedades del mismo Valor en libros del bien
grupo mercantil, pero la entregado (permuta no VR del bien recibido
AND no es un negocio comercial)
Valoración de acuerdo con la NRV 21ª.2.1 PGC, en función del
Sociedades del mismo
valor consolidado superior del subgrupo español. Si estuviera
grupo y la AND es un
dispensada de consolidar, se valorará utilizando las cuentas
negocio
anuales individuales de la sociedad aportante.

Antes de la RICAC las aportaciones no dinerarias desde el punto de vista de la sociedad
aportante, no tenían un tratamiento específico aplicando lo que se indicara para la cartera
donde tuviera clasificada estas acciones en la NRV 9ª PGC.



Sin embargo, el artículo 15.2 RICAC establece que, en estos casos, las acciones se contabilizarán
por el valor razonable más los costes de transacción, resultando por diferencia entre este y el
valor contable neto un resultado que se contabilizará en el momento de efectuar la aportación.
Todo ello salvo que se califique como permuta, en cuyo caso se estará al tratamiento contable
previsto en la RICAC sobre Inmovilizado Material, dependiendo del tipo de permuta que sea.

ARTÍCULO 15.2
El aportante contabilizará las acciones o participaciones recibidas por el mismo importe, más
los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, y reconocerá el
correspondiente resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por diferencia entre dicho
importe y el valor en libros del elemento patrimonial aportado, salvo que la transacción
hubiera de calificarse como una permuta no comercial en los términos regulados en el Plan
General de Contabilidad, en cuyo caso las acciones o participaciones recibidas se valorarán
por el valor en libros del elemento entregado. Cuando el aportante adquiera el control de un
negocio, los costes de transacción se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Salvo prueba en contrario, la operación de permuta se presumirá comercial cuando la
aportación se realice a una sociedad que no cumpla la definición de empresa del grupo según
la definición recogida en las normas de elaboración de las cuentas anuales del Plan General
de Contabilidad o del Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas, incluso
cuando en virtud de la aportación se adquiera el control de la mencionada sociedad. No
obstante, la permuta se presume como no comercial cuando por la aportación se obtenga la
práctica totalidad del capital social de la sociedad.

Aportaciones no dinerarias pendientes

è Sociedad receptora
Antes de la RICAC, se estas aportaciones no dinerarias pendientes se recogían por el valor
razonable en el momento de la aportación, ajustando contra la prima de emisión la diferencia
entre este valor y el valor que tuviera la aportación no dineraria en la escritura.

¡IMPORTANTE! Sin embargo, desde la entrada en vigor de la RICAC, el artículo 16.3 establece
que los desembolsos pendientes de aportaciones no dinerarias se valoran por el valor
razonable del bien o el derecho en la fecha de la suscripción de los títulos. No admite
revalorizaciones, pero sí registrar deterioro de valor con cargo a la cuenta de pérdidas y
ganancias, si el importe recuperable a la fecha del desembolso es inferior.

ARTÍCULO 16.3
Los bienes o derechos recibidos como desembolso pendiente de una aportación no dineraria
se contabilizarán, en el momento en que se produzca el desembolso efectivo, por el valor
razonable en la fecha de suscripción de las acciones o asunción de las participaciones, sin
perjuicio de analizar el posible deterioro de valor de los bienes o derechos aportados. En su
caso, la pérdida por deterioro de valor se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la normativa mercantil, si un socio deja pendiente de aportar algún elemento patrimonial en
el momento de la suscripción de acciones, se fija un plazo máximo de 5 años para efectuar dicha
aportación.

Con la nueva RICAC el tratamiento que se propone es que, en el momento de realizar esta
aportación efectiva, se mantendrá la valoración hecha por el experto independiente en el
momento de la suscripción de las acciones, revisando en el momento de la aportación si hay
que contabilizar deterioro o no:


• Si el valor del activo en el momento de la aportación es superior al de la suscripción, se
contabiliza la recepción del elemento patrimonial sin realizar ningún tipo de ajuste.

• Si el valor del activo fuese inferior, la empresa tendría que dotar un deterioro a la hora
de recibir el elemento patrimonial.

è Sociedad aportante
Antes de la RICAC, no había un tratamiento específico para las aportaciones no dinerarias
pendientes en la sociedad aportante. Por analogía, en la fecha de aportación, se ajustaba el valor
contable de la inversión por diferencia entre el valor razonable del bien entregado a fecha de
entrega y el valor pendiente de desembolso.

Después de la entrada en vigor de la RICAC, la sociedad aportante reconocerá los instrumentos
financieros en el momento de la suscripción minorándose la parte pendiente de aportación;
además, no dará de baja los elementos comprometidos, ya que aún no se han transferido los
riesgos y beneficios inherentes.

Por cuanto los importes están referidos a fecha de suscripción, nunca hay ajustes del valor de la
inversión en la fecha de aportación.

ARTÍCULO 15.2
En caso de desembolsos pendientes, el socio reconocerá los instrumentos de patrimonio
suscritos, pero no dará de baja los elementos patrimoniales que serán objeto de aportación.
El importe pendiente de desembolso, no exigido, se mostrará en el activo del balance
minorando la partida en la que se contabilicen los instrumentos de patrimonio.

Socios morosos
¡IMPORTANTE! Antes de la entrada en vigor de la RICAC, no había un criterio uniforme para
contabilizar la cantidad desembolsada que queda en beneficio de la sociedad, en aquellos
supuestos en los que se reducía capital por imposibilidad de venta de duplicados. Ahora, el
criterio es claro: se contabilizará como un ingreso utilizando para ello la cuenta (778) Ingresos
excepcionales.

ARTÍCULO 16.5
En el caso de encontrarse en mora el accionista, la cantidad ingresada con posterioridad en
concepto de interés legal se reconocerá como un ingreso financiero y la indemnización por los
daños y perjuicios causados por la morosidad del socio se contabilizará como un ingreso de la
explotación. Del mismo modo, el socio reconocerá ambos conceptos como un gasto en la
cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con su naturaleza.

Cuando la sociedad proceda a la venta de las acciones por cuenta y riesgo del socio moroso,
la enajenación se contabilizará como una operación por cuenta ajena y, en consecuencia, solo
se reconocerán ingresos por el interés legal retenido y, en su caso, por el importe reclamado
como indemnización por los daños y perjuicios causados por la morosidad de acuerdo con lo
indicado en el párrafo anterior.

Si la venta no pudiese efectuarse y la acción es amortizada, con la consiguiente reducción del
capital, la cantidad ya desembolsada que quede en beneficio de la sociedad se contabilizará
como un ingreso aplicando el mismo criterio.



4. AMPLIACIÓN DE CAPITAL

Ampliación de capital por compensación de créditos
Antes de la entrada en vigor de la RICAC, únicamente se tenían en cuenta los requisitos legales
del TRLSC, por lo que la diferencia entre el valor razonable de la deuda y el valor contable se
recogía como resultado financiero.

Sin embargo, de acuerdo con el artículo 33 RICAC, la contabilización del aumento de capital por
compensación de créditos deberá contabilizarse por su valor razonable, al margen de que se
escriture por el valor nominal del pasivo, tanto en la contabilidad de la sociedad como del socio.
De esta forma, se reconocerá un resultado financiero por diferencia con su valor en libros. No
obstante, se introducen dos casos en los que la contabilización puede cambiar:

• En caso de que la ampliación se apruebe únicamente por el valor en libros de la deuda,
la diferencia entre este valor y el razonable de la deuda compensada se recoge en la
cuenta 110.

• En caso de que las acciones coticen en bolsa, la ampliación se contabiliza por el valor
razonable de las acciones entregadas, determinándose un resultado por diferencia
entre este valor y el valor en libros de la deuda compensada.

ARTÍCULO 33
Sin perjuicio del cumplimiento de los requisitos previstos en el texto refundido de la Ley de
Sociedades de Capital, el aumento de fondos propios a título de aportación por causa de una
ampliación de capital por compensación de deuda se contabilizará por el valor razonable de
la deuda que se cancela. En su caso, si se acordara la previa reducción de capital para
compensar las pérdidas acumuladas, esta operación se contabilizará de acuerdo con lo
dispuesto en el artículo 37.

La diferencia entre el valor en libros de la deuda que se cancela y su valor razonable se
contabilizará como un resultado financiero en la cuenta de pérdidas y ganancias. Por lo tanto,
si el aumento del capital social y la prima de emisión o asunción se acordase por un importe
equivalente al valor en libros de la deuda, el mencionado resultado se contabilizará
empleando como contrapartida la cuenta 110. «Prima de emisión o asunción».

Cuando las acciones de la sociedad estén admitidas a cotización, el aumento de fondos propios
a título de aportación se contabilizará por el valor razonable de las acciones entregadas a
cambio, y el resultado descrito en el párrafo anterior se determinará por diferencia entre el
valor en libros de la deuda que se cancela y ese importe.

Ampliación de capital con cargo a reservas
¡IMPORTANTE! Para este tipo de ampliaciones, en las reservas disponibles entendemos
incluidas las cuentas (118) Aportaciones de socios o propietarios y (120) Remanente, pero
nunca partidas del subgrupo (13).

ARTÍCULO 34.1
Cuando el aumento del capital se haga con cargo a reservas, podrán utilizarse para tal fin las
reservas disponibles, las reservas por prima de asunción de participaciones sociales o de
emisión de acciones y la reserva legal en su totalidad, si la sociedad fuera de responsabilidad
limitada, o en la parte que exceda del diez por ciento del capital ya aumentado, si la sociedad
fuera anónima, así como las otras aportaciones de los socios reguladas en el artículo 9.



ARTÍCULO 34.3
No podrán capitalizarse las partidas del patrimonio neto que figuran registradas fuera de los
fondos propios tales como los ajustes por cambios de valor o las subvenciones, donaciones y
legados recibidos.

Derechos de suscripción o asignación gratuita

è Cálculo del derecho de preferencia o asignación
Antes de la entrada en vigor de la RICAC, se desdoblaba del valor contable de la inversión el
importe de los derechos de la siguiente forma:

• Para activos financieros a VR con cambios tanto en la cuenta de pérdidas y ganancias
como en patrimonio neto, por el importe del valor teórico del derecho de suscripción
o asignación preferente. Además, para activos financieros disponibles para la venta,
como ajuste previo a esta segregación, se contabilizaba contra patrimonio neto la
diferencia entre el valor teórico y el coste de adquisición de estos derechos.

• Para activos financieros a coste, por el importe del coste de adquisición del derecho de
suscripción o asignación preferente.

Con la publicación de la RICAC, el artículo 3.6 abandona el criterio del coste medio ponderado
por la fórmula de Kester, que basa su cálculo en que el incremento de valor de la acción o
participación desde la fecha de la compra hasta el día antes de la ampliación es la misma
proporción que el valor del derecho. De esta fórmula, el cálculo del derecho de suscripción o
asignación se calculará de la siguiente forma:

Valor teórico derecho de suscripción
DS = Valor contable x
Valor ex-ante

El valor contable será el coste menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por
deterioro o, en su caso, el valor razonable de las acciones o participaciones, dependiendo de la
cartera donde se encuentren clasificados los instrumentos.

El valor ex-ante será el valor razonable de las acciones antes del aumento de capital, tomándose
en su defecto el valor teórico contable en esa fecha, corregido por plusvalías o minusvalías
tácitas de elementos patrimoniales.

El valor teórico del derecho de suscripción se calcula como diferencia entre el valor ex-ante
unitario y el valor teórico de las acciones después de la ampliación, con carácter general. En este
sentido, el valor teórico unitario ex-post de las acciones es el siguiente:

Acciones nuevas x (Valor ex-ante + Valor emisión)
VT después de la ampliación =
Acciones nuevas + Acciones antiguas



ARTÍCULO 3.6
Coste del derecho de suscripción o asunción y de asignación gratuita: es la parte proporcional
del valor contable de una acción o participación que corresponde a los citados derechos.

a) El coste del derecho preferente de suscripción o asunción y el de asignación gratuita
se determinarán a partir del valor contable de las acciones o participaciones de las
cuales se segrega el derecho. A estos efectos:

1.º El importe del coste del derecho preferente de suscripción o asunción y de
asignación gratuita se cuantificarán aplicando al valor contable la proporción
existente entre el valor teórico del derecho y el valor ex ante unitario de las acciones
o participaciones sociales.

2.º El citado valor contable será el coste, menos, en su caso, el importe acumulado de
las correcciones valorativas por deterioro, o el valor razonable de las acciones o
participaciones, de forma consistente con la valoración de los activos financieros de
los cuales se segrega el derecho.

b) Para el cálculo previsto en la letra anterior se tendrán en cuenta las siguientes reglas
y conceptos:

1.º El valor ex ante de las acciones o participaciones sociales será su valor razonable
antes del aumento de capital. A estos efectos, se entenderá por valor razonable la
cotización bursátil inmediatamente anterior al inicio del plazo para el ejercicio del
derecho preferente de suscripción o asunción o de asignación gratuita; en su defecto
se tomará el valor teórico contable en esa fecha, corregido, cuando sea
razonablemente posible obtener la información, por las plusvalías o minusvalías
tácitas de los elementos patrimoniales.

2.º El valor teórico del derecho preferente de suscripción o asunción y de asignación
gratuita será la diferencia existente entre el valor ex ante unitario y el valor teórico
unitario ex post de las acciones o participaciones sociales. No obstante, cuando exista
una cotización bursátil del derecho se tomará este valor.

3.º El valor teórico ex post de las acciones o participaciones sociales se calculará
sumando al valor ex ante, el importe a desembolsar por las nuevas acciones o
participaciones sociales, y dividiendo el importe resultante por la suma del número de
las acciones o participaciones sociales antiguas más las previstas para el aumento de
capital.

¡IMPORTANTE! Es de suma importancia diferenciar el cálculo de estos derechos de
suscripción: antes simplemente nos quedábamos en el paso de calcular el valor teórico del
derecho de suscripción, mientras que ahora a este valor teórico se le aplica una proporción
entre el valor contable y el valor ex-ante de las acciones.

En el fondo, esta diferencia en el cálculo no se distancia mucho de lo hecho hasta ahora por
los siguientes motivos:

• En las carteras valoradas a valor razonable, siempre que las acciones tengan el valor
razonable actualizado, el valor contable de la acción va a coincidir con su valor ex-
ante, de forma que finalmente el importe del derecho de suscripción coincidirá con su
valor teórico como siempre ha ocurrido.



• En las carteras valoradas al coste es donde quizás pueda venir la variación más
importante de esta nueva fórmula, ya que surgen dos circunstancias:

1. En primer lugar, no se encuentran actualizadas a valor razonable como las
anteriores, de forma que sí existirán diferencias entre su valor contable y el
valor ex-ante de las mismas.

2. Además, antes no se tenía en cuenta el deterioro de las acciones para calcular
el importe de los derechos de suscripción, cosa que ahora sí, de forma que
puede diferir el valor contable de las acciones (que puede estar minorado por
un deterioro) y el valor ex-ante de las mismas, que no tienen en cuenta dicho
deterioro.

è Entrega gratuita de derechos de asignación
El artículo 35.4 RICAC modifica el tratamiento contable de la entrega gratuita de derechos de
asignación como política de retribución de dividendos en la contabilidad del socio, que tendrán
la consideración de ingreso financiero, con independencia de que decida vender los derechos o
ejercitarlos para acudir a la ampliación de capital.

ARTÍCULO 35.4
Cuando la sociedad acuerde la entrega de derechos de asignación gratuita dentro de un
programa de retribución al accionista que puedan hacerse efectivos adquiriendo nuevas
acciones totalmente liberadas, enajenando los derechos en el mercado, o vendiéndolos a la
sociedad emisora, el socio contabilizará un derecho de cobro y el correspondiente ingreso
financiero.

5. REDUCCIÓN DE CAPITAL

Cálculo del PN a efectos de reducción obligatoria o disolución
Con la entrada en vigor de la RICAC, el artículo 3.1 detalla las partidas que deberán incluirse en
el cálculo del patrimonio neto a efectos de determinar la obligación de reducir el capital por
pérdidas o la disolución obligatoria por pérdidas.

PATRIMONIO NETO CONTABLE SEGÚN FORMATO DE LAS CUENTAS ANUALES
(+) Capital suscrito no exigido
(+) Capital y prima de emisión o asunción considerado como pasivo financiero
(+/-) Operaciones de cobertura de flujos de efectivo
(+) Préstamos participativos
(=) PATRIMONIO NETO A EFECTOS DE COMPENSACIÓN OBLIGATORIA PÉRDIDAS O DISOLUCIÓN

ARTÍCULO 3.1
A los efectos de decidir si procede la distribución de beneficios, o determinar si concurre la
causa de reducción obligatoria de capital social o de disolución obligatoria por pérdidas de
acuerdo con lo dispuesto en el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, se
considerará patrimonio neto el importe que se califique como tal conforme a los criterios para
confeccionar las cuentas anuales, incrementado en el importe del capital social suscrito no
exigido, así como en el importe del nominal y de las primas de emisión o asunción del capital
social suscrito que esté registrado contablemente como pasivo. También a los citados efectos,
los ajustes por cambios de valor originados en operaciones de cobertura de flujos de efectivo
pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias no se considerarán patrimonio
neto.


Los préstamos participativos se presentan en el pasivo del balance si cumplen la definición de
pasivo incluida en el apartado 3 de este artículo, pero se considerarán patrimonio neto a los
efectos de determinar si concurren las causas de reducción obligatoria de capital social o de
disolución obligatoria por pérdidas reguladas en el texto refundido de la Ley de Sociedades de
Capital.

Contabilidad del socio
Con el tratamiento anterior, en ningún caso las reducciones de capital con cargo a reservas (por
ejemplo, para compensar pérdidas o dotar la reserva legal) propiciaban asientos contables en el
socio, ya que el patrimonio neto antes y después de la operación era el mismo en la sociedad.
No obstante, después de la RICAC conviene hacer dos matizaciones a este respecto:

• Cuando exclusivamente nos encontremos ante una reducción de capital por
compensación de pérdidas o dotación de reserva legal, se mantiene este criterio.

• En caso de operaciones de acordeón, tenemos que contabilizar un deterioro irreversible
si su porcentaje de participación se ha visto reducido después de la operación (artículo
40.1 RICAC).

ARTÍCULO 40.1
Cuando la inversión en una sociedad con patrimonio neto negativo se haya corregido
en su totalidad para reconocer un deterioro de valor y, al mismo tiempo, existan dudas
sustanciales sobre la aplicación del principio de empresa en funcionamiento (en
particular, por causa de las pérdidas recurrentes de la participada y porque se haya
acordado la apertura de la liquidación), siendo remota la posibilidad de que se
recupere su valor, la entidad inversora registrará la baja de la inversión con cargo a
la cuenta correctora de valor, siempre y cuando se haya acordado la reducción de
capital para compensar pérdidas.

• En caso de reducciones de capital por devolución de aportaciones o condonación de
dividendos pasivos, se disminuye el valor contable de la inversión apareciendo un
resultado financiero por diferencia entre este valor y la aportación devuelta o
condonada. La reducción será:

Reducción Fondos Propios
Reducción = VC Inversión x
Patrimonio Neto ajustado por plusvalías tácitas

ARTÍCULO 40.2
Cuando se acuerda una reducción de capital con devolución de aportaciones,
independientemente de si se reduce el valor nominal, se agrupan las acciones o
participaciones o se amortiza parte de ellas, se produce una desinversión al recuperar
el socio parcial o totalmente el coste de la inversión efectuada y, por lo tanto, se
deberá disminuir proporcionalmente el valor en libros de la inversión, tal y como se
regula en el párrafo siguiente.

Para identificar en el inversor el coste de las acciones o participaciones
correspondientes a la reducción de capital se deberá aplicar a la inversión la misma
proporción que represente la reducción de fondos propios respecto al patrimonio neto
de la sociedad antes de la reducción, corregido en el importe de las plusvalías tácitas
existentes en el momento de la adquisición y que subsistan en dicho momento; en su
caso, se reducirá también proporcionalmente el importe de las correcciones
valorativas contabilizadas.


La diferencia entre el importe recibido y el valor contable de la inversión que se da de
baja, siguiendo el criterio establecido en el párrafo anterior, se reconocerá como un
resultado financiero en la cuenta de pérdidas y ganancias.

¡IMPORTANTE! Este tratamiento se da exclusivamente en acciones clasificadas en
carteras valoradas al coste, no al valor razonable. La cuenta contable donde se recoge
este resultado financiero es la (673) Pérdidas procedentes de participaciones a largo
plazo en partes vinculadas.

Entrega de elementos patrimoniales en caso de devolución de aportaciones
Los artículos 39 y 40 RICAC se encargan de regular esta operación específica, tanto desde el
punto de vista de la sociedad como desde el punto de vista del socio.

è Sociedad emisora de las acciones
De acuerdo con el artículo 39, como consecuencia de entregar un elemento patrimonial distinto
del efectivo a la hora de devolver aportaciones a los socios, en la sociedad puede surgir una
diferencia entre el valor contable del elemento entregado y la deuda que se cancela, la cual se
reconocerá en pérdidas y ganancias.

ARTÍCULO 39.4
Cuando la sociedad acuerde el pago de la deuda con el socio mediante la entrega de un
elemento patrimonial o grupo de elementos patrimoniales distintos del efectivo, si el valor
contable por el que están reconocidos los citados elementos es inferior al valor de la deuda
reconocida con el socio, en el momento de la baja se registrará un beneficio en la cuenta de
pérdidas y ganancias por la diferencia entre ambos importes. En el supuesto excepcional en
que el activo esté contabilizado por un importe superior al valor de la deuda, la diferencia se
registrará como una pérdida por la baja del activo en la cuenta de pérdidas y ganancias.

è Sociedad aportante
En esta sociedad, el artículo 40 RICAC aplica lo previsto para las permutas en la RICAC de
Inmovilizado Material reconociendo, en su caso, un resultado financiero por diferencia entre el
valor del elemento recibido y el valor de la inversión reducida.

ARTÍCULO 40.3
Cuando la sociedad acuerde el pago de la devolución de aportaciones mediante la entrega de
un elemento patrimonial o grupo de elementos patrimoniales distintos del efectivo, el socio
contabilizará la reducción de capital aplicando el tratamiento contable previsto para las
permutas.

A tal efecto, la permuta se presumirá como no comercial cuando la sociedad receptora
participe en la práctica totalidad del capital de la sociedad transmitente. La diferencia entre
el valor por el que proceda reconocer el activo recibido y el valor en libros de la inversión que
se da de baja se contabilizará como un resultado financiero en la cuenta de pérdidas y
ganancias.



6. ACCIONES PROPIAS

Adquisición y enajenación de acciones propias calificadas instrumento financiero compuesto
Para este tipo de adquisiciones y enajenaciones, se aplican los criterios de la Resolución para la
adquisición del componente de patrimonio neto y del PGC para la baja de pasivos financieros. A
tal efecto, la contraprestación entregada y los gastos de la operación se distribuirán entre ambos
componentes en proporción a su valor razonable.

ARTÍCULO 20.5
La adquisición de acciones o participaciones propias que cumplan la definición de instrumento
financiero compuesto se contabilizará aplicando los criterios establecidos en este artículo para
la adquisición del componente de patrimonio neto del instrumento y el criterio previsto en el
Plan General de Contabilidad para la baja de pasivos financieros.

A tal efecto, la contraprestación entregada y los gastos de la operación se distribuirán entre
ambos componentes en proporción a su valor razonable.

ARTÍCULO 22.3
La enajenación de acciones o participaciones propias que cumplan la definición de
instrumento financiero compuesto se contabilizará aplicando los criterios establecidos en este
artículo para la venta del componente de patrimonio neto del instrumento y el criterio previsto
en el Plan General de Contabilidad para la emisión de pasivos financieros. A tal efecto, la
contraprestación recibida y los costes de la operación se distribuirán entre ambos
componentes en proporción a su valor razonable.

Adquisición y enajenación de acciones propias clasificadas como pasivo financiero
Para este tipo de operaciones, se aplicarán los criterios establecidos en el PGC para la baja de
pasivos financieros.

Las acciones o participaciones calificadas como pasivos financieros no suelen ser habituales,
pero cabe advertir que los instrumentos financieros compuestos en los que el componente de
pasivo coincide con el importe recibido en la emisión o creación del instrumento, que pueden
ser menos excepcionales, reciben la misma solución.

En concreto, el artículo 14 RICAC aclara que las acciones rescatables se clasificarán como un
pasivo o instrumento financiero compuesto cuando la sociedad no tiene un derecho
incondicional a evitar la entrega de efectivo u otro activo financiero.

ARTÍCULO 20.6
La adquisición de acciones o participaciones propias que cumplan la definición de pasivo
financiero se contabilizará aplicando los criterios establecidos en el Plan General de
Contabilidad para la baja de pasivos financieros.

ARTÍCULO 22.4
La enajenación de acciones o participaciones propias que cumplan la definición de pasivo
financiero se contabilizará aplicando los criterios establecidos en el Plan General de
Contabilidad para la emisión de pasivos financieros.



7. APLICACIÓN DEL RESULTADO

Concepto de beneficio distribuible
Regulado ahora en el artículo 3.5 RICAC, quizás sea una de las modificaciones más importantes
de la nueva Resolución.

¡IMPORTANTE! El beneficio distribuible es el agregado del resultado del ejercicio, de acuerdo
con el balance aprobado, y los siguientes ajustes:

a) Positivos:

1. Reservas de libre disposición. Como aclara la RICAC de 5 de Marzo de 2019 en
su apartado introductorio, la prima de emisión o asunción tiene la
consideración reservas de libre disposición a efectos de la distribución de
beneficios.

2. Remanente.

3. A los exclusivos efectos de cuantificar el beneficio distribuible, el resultado del
ejercicio deberá incrementarse en el importe de los gastos financieros
contabilizados al cierre del período en concepto de dividendo mínimo o
preferente. Este importe deberá incluirse porque se trata del dividendo que
corresponde a ciertos instrumentos de capital que son considerados pasivos
financieros desde el punto de vista contable, porque la sociedad tiene una
obligación con respecto a los mismos.

Recordemos igualmente, que estos gastos financieros no son deducibles
según el artículo 15 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

b) Negativos:

1. Resultados negativos de ejercicios anteriores. No obstante, el exceso de estos
resultados sobre los ajustes positivos solo se incluirá como ajuste negativo en
el importe que exceda de la reserva legal y demás reservas indisponibles
preexistentes.

2. La parte del resultado del ejercicio en que deba dotarse la reserva legal y las
restantes atenciones obligatorias establecidas por las leyes o por los
estatutos.

Igualmente, hay que tener en cuenta que los beneficios imputados directamente al
patrimonio neto (ajustes por cambios de valor positivos y subvenciones, donaciones y legados
reconocidos directamente en el patrimonio neto), no podrán ser objeto de distribución,
directa ni indirecta y, por lo tanto, se minorarán de la cifra de patrimonio neto a todos los
efectos, lo que significa que estas cuentas no se tendrán en cuenta a la hora de decidir si el
patrimonio neto es inferior o superior al capital social mercantil a la hora de poder repartir
dividendos a los accionistas.

Cálculo del patrimonio neto a efectos de decidir si procede la distribución de beneficios
Hasta la entrada en vigor de la RICAC, acudíamos exclusivamente al artículo 36 del Código de
Comercio. Desde que se ha publicado esta Resolución, debemos acudir a lo regulado en el
artículo 28.2, según el cual solo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio distribuible
si el valor del patrimonio neto no resulta ser inferior al capital social mercantil, indicando que
no serán objeto de distribución los beneficios imputados directamente al patrimonio neto.


PATRIMONIO NETO CONTABLE SEGÚN FORMATO DE LAS CUENTAS ANUALES
(+) Capital suscrito no exigido
(+) Capital y prima de emisión o asunción considerado como pasivo financiero
(+/-) Operaciones de cobertura de flujos de efectivo
(-) Beneficios imputables directamente al patrimonio neto
(=) PATRIMONIO NETO A EFECTOS DE REPARTI DIVIDENDOS

ARTÍCULO 28.2
Una vez cubiertas las atenciones previstas por las leyes o los estatutos, sólo podrán repartirse
dividendos con cargo al beneficio distribuible, si el valor del patrimonio neto no es o, a
consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social mercantil.

Los beneficios imputados directamente al patrimonio neto (ajustes por cambios de valor
positivos y subvenciones, donaciones y legados reconocidos directamente en el patrimonio
neto), no podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta y, por lo tanto, se minorarán
de la cifra de patrimonio neto.

En todo caso, la distribución de beneficios sólo será posible cuando el importe de las reservas
de libre disposición sea, como mínimo, igual al valor en libros del activo en concepto de
investigación y desarrollo que figure en el balance.

Resultado positivo con pérdidas de ejercicios anteriores
Cuando el patrimonio neto ajustado sea inferior al capital social mercantil y existan beneficios,
estos deberán destinarse a la compensación de pérdidas, no siendo necesario la dotación a la
reserva legal en dicho ejercicio.

ARTÍCULO 28.3
Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto
de la sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la
compensación de estas pérdidas, antes de dotar, en su caso, la reserva legal

Dividendo distribuible inferior al dividendo a cuenta entregado
En este caso el importe contabilizado como dividendo a cuenta se reclasifica a reservas, todo
ello sin perjuicio del registro contable, en caso de ejercicio, del derecho de restitución.

ARTÍCULO 28.5
La junta general o los administradores de la sociedad podrán adoptar el acuerdo de
distribución del dividendo a cuenta durante el ejercicio en el que se haya obtenido el resultado
que es objeto de reparto, o en el ejercicio siguiente antes de la fecha de formulación de las
cuentas anuales y de la aprobación de la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio
anterior.

Si al cierre del ejercicio el resultado fuera insuficiente para poder realizar una propuesta de
aplicación del dividendo a cuenta, a raíz de una evolución adversa de la actividad desarrollada
por la sociedad, el importe contabilizado como dividendo a cuenta se reclasificará a las
reservas, sin perjuicio del registro contable a practicar en el caso de ejercicio de la acción de
restitución regulada en el artículo 278 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital.



Entrega de elementos patrimoniales al socio en pago del dividendo
En la sociedad puede surgir un beneficio en estos casos, siempre que el valor contable del
elemento entregado sea menor que la deuda que se cancela.

ARTÍCULO 28.7
Cuando la sociedad acuerde el pago de un dividendo mediante la entrega de un elemento
patrimonial o grupo de elementos patrimoniales distintos del efectivo, si el valor contable por
el que están contabilizados los citados elementos es inferior al valor razonable de la deuda
reconocida con el socio, en el momento de la baja se registrará un beneficio por la diferencia
entre ambos importes.

8. OTROS ASPECTOS IMPORTANTES

Usufructo y nuda propiedad de acciones
Regulado en el artículo 18 RICAC, destacamos los siguientes aspectos de esta regulación a través
del siguiente esquema, teniendo en cuenta que no proceda reconocer la baja total de balance
de las acciones o participaciones:

• Nudo propietario:

1. En el momento inicial reconocerá un pasivo financiero a LP o a CP, en función
del plazo por el que se constituya el usufructo.

2. La valoración posterior dependerá de cómo se valoren las acciones o
participaciones sobre las que se constituye el usufructo:

i. Si se valoran a valor razonable, el pasivo se contabilizará aplicando el
mismo criterio.

ii. Si se valoran al coste, el nudo propietario seguirá las siguientes reglas:

a. En caso de reparto de dividendos -> contabilizará el pasivo
siguiendo el criterio del coste amortizado. La baja del pasivo se
realizará siguiendo un criterio financiero acorde a la estimación
de beneficios, a medida que la sociedad pague el dividendo
estimado, con abono a una cuenta de ingreso.

Si la empresa no cumple la previsión inicial de obtención de
beneficios, la baja del pasivo financiero se contabilizará
minorando la pérdida por deterioro de las acciones.

b. En ausencia de pago de dividendos -> la obligación del nudo
propietario originará, al cierre de cada ejercicio, un ajuste en el
valor del pasivo y el reconocimiento de un gasto financiero.



• Usufructuario:

1. En el momento inicial reconocerá un activo financiero a LP o a CP, en función
del plazo por el que se constituya el usufructo.

2. La valoración posterior dependerá de la fiabilidad que pueda tener el valor
razonable:

i. Si el valor razonable es fiable, el activo se valorará a valor razonable.

ii. En caso de que no sea fiable, el usufructuario seguirá las siguientes
reglas:

a. En caso de reparto de dividendos -> contabilizará el activo
siguiendo el criterio del coste amortizado. La baja del activo se
contabilizará cuando la sociedad pague el dividendo. La
diferencia entre el importe obtenido y el coste que se da de baja
se presentará en la partida “deterioro y resultado por
enajenaciones de instrumentos financieros”.

Si la empresa no cumple la previsión inicial de obtención de
beneficios, el usufructuario contabilizará una pérdida por
deterioro.

b. En ausencia de pago de dividendos -> la obligación del nudo
propietario originará, término del usufructo, la baja del activo
y, en su caso, el registro del correspondiente resultado
financiero.

Remuneración de los administradores
Otro de los aspectos más importantes que también trata la Resolución ICAC de 05/03/19 es el
relativo a la Remuneración de los Administradores.

La cuestión más destacada es la referencia a que cualquier percepción económica de los
administradores deberá reconocerse como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias,
incluso además cuando se calcule en función de los beneficios o rendimientos de la sociedad.

ARTÍCULO 27
Cuando la remuneración de los administradores se vincule a los beneficios de la sociedad, en
cumplimiento del sistema de retribución establecido en los estatutos, la remuneración se
contabilizará como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se haya
obtenido el citado beneficio.

Si la junta general determina un porcentaje diferente al inicialmente contabilizado, dentro del
máximo establecido en los estatutos sociales, el posterior ajuste se reconocerá en la fecha de
celebración de la junta general como un cambio de estimación contable.


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