Eeff-Consolidados-2020 PRODUBANCO

Banco de la Producción S. A.
PRODUBANCO
Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2020
Con el Informe de los Auditores Independientes

Banco de la Producción S. A. PRODUBANCO
Estados Financieros Consolidados
Índice del Contenido
Informe de los Auditores Independientes
Balance General Consolidado
Estado Consolidado de Resultados
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados

KPMG del Ecuador Cía. Ltda. Teléfonos: (593-2) 5000 051
Av. República de El Salvador, N35-40 (593-4) 5000 051
y Portugal, Edif. Athos, pisos 2 y 3
Quito - Ecuador
Informe de los Auditores Independientes
A la Junta de Accionistas y Miembros del Directorio de:

Banco de la Producción S. A. Produbanco y Subsidiarias.
Opinión
Hemos auditado los estados financieros consolidados que se acompañan de Banco de la Producción
S. A. Produbanco y Subsidiarias (“el Grupo”), que incluyen el balance general consolidado al 31 de
diciembre de 2020, y los estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo consolidados por el año que terminó en esa fecha, y las notas a los estados financieros
consolidados que comprenden un resumen de las políticas importantes de contabilidad y otra información
explicativa. Los estados financieros consolidados han sido preparados por la Administración con base a las
normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los
aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Banco de la Producción S. A. Produbanco y
Subsidiarias al 31 de diciembre de 2020, el desempeño consolidado de sus operaciones y sus flujos de
efectivo consolidados por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las normas y prácticas
contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Fundamento de la Opinión
Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras
responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en este informe en la sección
“Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados”.
Somos independientes del Grupo de acuerdo con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad
del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) junto con los
requerimientos de ética que son aplicables para nuestra auditoria de los estados financieros consolidados
en Ecuador, y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con dicho Código.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionar una base para nuestra opinión.
(Continúa)
-1-
KPMG del Ecuador Cía. Ltda. compañía limitada ecuatoriana y firma miembro de la red de firmas miembros independientes
de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Derechos reservados.
Asuntos de Énfasis
Base Contable
Informamos que tal como se explica en la Nota 2, los estados financieros consolidados mencionados en
el primer párrafo han sido preparados sobre la base de las normas y prácticas contables establecidas por
la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Estas bases de preparación fueron adoptadas para cumplir las disposiciones emitidas por la
Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera; por
esta razón, los estados financieros consolidados pueden no ser apropiados para otros propósitos.
Asuntos Clave de la Auditoría
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos asuntos que, según nuestro juicio profesional, han sido de
mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del ejercicio actual.
Estos asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados
en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstos, y no expresamos una opinión por
separado sobre estos asuntos.
Asunto clave de auditoría Como el asunto clave fue atendido en la auditoría

Calificación de Cartera de Créditos y
Contingentes de los Segmentos Comercial y Nuestros procedimientos de auditoría para cubrir el
Productivo mayor a US$100.000 y asunto antes descrito incluyeron lo siguiente:
Constitución de Provisiones
- Pruebas de diseño e implementación y eficacia
La provisión para cartera de créditos y operativa de los controles relevantes relacionados
contingentes de los segmentos comercial y con la constitución de la provisión específica, la
productivo mayor a US$100.000 es considerada comprobación de los días de morosidad y las
uno de los asuntos más significativos debido a calificaciones internas de riesgo asignadas a los
su representatividad. Así también el proceso de deudores de acuerdo al modelo utilizado.
calificación de esta cartera de créditos y
contingentes, incluye aplicar ciertas - Obtuvimos la base de datos de la calificación de la
estimaciones por parte de la Administración del cartera de créditos y contingentes del Banco y
Banco y determina la estimación más importante validamos la exactitud e integridad de los datos
de los estados financieros consolidados, debido que son relevantes para el cálculo de las
a que involucra, entre otros aspectos, el análisis provisiones requeridas.
de sectores económicos y de la información
financiera de los sujetos de crédito; el - Para una muestra de sujetos de créditos
comportamiento de pagos y los efectos de los comerciales y productivos con riesgo mayor a
cambios en los términos y condiciones en las US$100.000 efectuamos la inspección de sus
operaciones crediticias de conformidad con la expedientes de crédito y el reproceso de la
normativa aplicable. calificación asignada según los criterios de
calificación contenidos en las disposiciones
El Banco trimestralmente efectúa la calificación vigentes, así como la revisión de las garantías con
de activos de riesgo y contingentes con base a base a los avalúos realizados por peritos
lo establecido por la Junta de Política y independientes calificados.
Regulación Monetaria y Financiera.
- Recálculo de la provisión para cartera de créditos
y contingentes de los segmentos comercial y
productivo mayor a US$100.000 en función de los
parámetros establecidos por el Órgano Regulador.
-2-
Asunto clave de auditoría Como el asunto clave fue atendido en la auditoría
- Inspeccionamos los informes de Calificación de

Activos de Riesgos presentados ante el Comité
de Activos de Riesgo y los análisis sectoriales
preparados por el Banco.
No se identificaron diferencias materiales como

resultado de los procedimientos efectuados.
.
Otra Información
La Administración es responsable por la preparación de la otra información presentada junto con los
estados financieros consolidados, la cual comprende el “Informe del Directorio” y la “Memoria Anual”,
pero no incluye los estados financieros consolidados y nuestro informe de auditoría.
Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados del Grupo no incluye la otra información por lo
que no expresamos ninguna otra forma de aseguramiento o conclusión de la misma.
En conexión con la auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer la
otra información cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si contiene inconsistencias materiales en
relación con los estados financieros consolidados o con nuestro conocimiento obtenido en la auditoría, o
si, de otra forma parecería estar materialmente incorrecta.
Una vez que leamos el “informe del Directorio” y la “Memoria Anual”, si concluimos que existe un error
significativo en esta otra información, tenemos la obligación de reportar dicho asunto a la Gerencia del
Banco.
Responsabilidades de la Administración y del Directorio sobre los Estados Financieros

Consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

consolidados de acuerdo con las normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de
Bancos del Ecuador y por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, y por el control interno
que determina es necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén
libres de errores materiales, ya sean debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable de evaluar la

capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos
relacionados con negocio en marcha y utilizando el supuesto de negocio en marcha, a menos que, la
Administración tenga la intención de liquidar el Grupo o cesar operaciones, o bien no exista otra alternativa
realista.
La Administración es la responsable de la supervisión del proceso de información financiera del Grupo.
(Continúa)
-3-
Responsabilidades del Auditor en Relación con la Auditoría de los Estados Financieros
Consolidados
Nuestro objetivo es obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros consolidados en
su conjunto están libres de errores significativos, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría
que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una
auditoría realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría (NIA) siempre detecte un error
material cuando existe. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si,
individualmente o en agregado, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones
económicas que los usuarios tomen basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría (NIA), aplicamos
nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría.
También:
- Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros consolidados,
debido a fraude o error, diseñamos y desarrollamos procedimientos de auditoría en respuesta a dichos
riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada para proveer una base para
nuestra opinión. El riesgo de no detectar errores materiales debido a fraude es mayor que en el caso
de errores, ya que el fraude puede involucrar colusión, falsificación, omisiones deliberadas,
representaciones erróneas, o la evasión del control interno.
- Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría en orden a diseñar
procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una
opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.
- Evaluamos lo apropiado de las normas de contabilidad aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones;

así como las revelaciones elaboradas por la Administración.
- Concluimos sobre lo apropiado de utilizar, por parte de la Administración, el supuesto de negocio en

marcha, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, o si existe una incertidumbre material
relacionada con eventos o condiciones que puedan causar dudas significativas sobre la capacidad de
la entidad para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre
material, estamos requeridos a llamar la atención en nuestro informe de auditoría sobre las
correspondientes revelaciones en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no
son adecuadas, modificar nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de
auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones
futuros podrían causar que el Grupo deje de ser negocio en marcha.
- Evaluamos la presentación en conjunto, la estructura y el contenido de los estados financieros

consolidados, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros consolidados, representan las
transacciones y los hechos subyacentes de una manera tal que logran una presentación razonable.
- Obtuvimos evidencia de auditoría suficiente y apropiada sobre la información financiera de las

entidades o actividades empresariales dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados
financieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y desempeño de la
auditoría del Grupo. Somos solamente responsables de nuestra opinión de auditoría.
Nos comunicamos con la Administración del Grupo en relación con, entre otros temas, el alcance y la
oportunidad de la realización de la auditoría y los hallazgos identificados, incluyendo las deficiencias en el
control interno que identificamos durante nuestra auditoría.
(Continúa)
-4-
También proporcionamos a la Administración del Grupo una declaración de que hemos cumplido con los
requerimientos éticos pertinentes con respecto a independencia, y hemos comunicado acerca de todas
las relaciones y otros asuntos que pudieran afectar nuestra independencia y, cuando sea aplicable, las
salvaguardas correspondientes.
Entre los temas que han sido comunicados a la Administración del Grupo, determinamos aquellos asuntos
que han sido de mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del
período actual y, por lo tanto, son los asuntos clave de auditoría. Describimos esos asuntos en nuestro
informe de auditoría, salvo que, las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente
los asuntos o cuando, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que estos
asuntos no deberían comunicarse en nuestro informe porque pueden prever razonablemente que las
consecuencias adversas de hacerlo superarían a los beneficios de interés público del mismo.
AE-7808
15 de marzo de 2021
Jhonny R. Bolívar Isturiz, Socio
-5-
Banco de la Producción S. A. Produbanco y Subsidiarias
(Quito - Ecuador)
Balance General Consolidado
(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)
Pasiyos y Patrimonio de los Accionistas
Fondos disponibles (nota 3) US$ 1.215.997.231 Obligaciones con el público (nota 111:
Depósitos a la vista US$ 2. 744.622 .980
Inversiones en valores. neto (nota 4) 677.035.195 Depósitos a plazo t .542 .348.061
Depósitos restringidos 161 .087.429
Cartera de créditos (nota 5):
Comercial prioritario US$ 1.465.901 .552 Total obligaciones con el público 4.448.058.470
Comercial ordinario 68.471.755
Consumo prioritario 916.710.248 Obligaciones inmediatas (nota 12) 35.562.369
Consumo ordinario 140.193.313 Cuentas por pagar (nota 131 139.123.970
Productivo 560.392.113 Obligaciones financieras (nota 141 313.751 .861
Inmobiliario 259.433.173 Deuda subordinada a plazo (nota 151 t t 8.500.000
Microcrédito 19.297.943 Otros pasivos (nota 16) 20.422.108
Educativo 103.527
Total pasivos 5.075.418,778
3.430.503.624
Menos reserva para posibles pérdidas Patrimonio de los accionistas (nota 17):
sobre la cartera de créditos (nota 1O) 160,988.015 Capital acciones US$ 380.120.000
Prima en colocación de acciones 1.104.774
Cartera de créditos, neta 3.269.515.609 Reserva legal 56.085.619
s·uperávit por valuaciones (t 4.364.0101
Cuentas por cobrar, neto (nota 61 71 .357.297 Interés minoritario 641
Utilidades acumuladas 18.778.337
Bienes realizables, adjudicados por pago,
de arrendamiento mercantil y no utilizados Total patrimonio de los accionistas 441 725.361
por la institución, neto (nota 71 12.959.024
Total pasivos y patrimonio de los
Propiedades, muebles y equipos, neto (nota 81 69.298.337 accionistas US$ 5.517.144.139
Otros activos, neto (nota 91 200.981.446

Pasivos contingentes (nota 191 US$ 1.195.828.521
US$ 5.517.144.139
"!, ~-
Tatal activos
826.550.575
,,.,,~ ,. "''" "º""~ •••
US$ Cuentas de orden acreedoras (nota 20) US$ 8.708.179.569
(/!Y¿,-C-u-es_t_a_:: ____
Presidente Ejecu tivo
Véanse las nota s que acompañan a los estados financieros consolidados.
-6-
Estado de Resultados Consolidados
Año que terminó el 31 de diciembre de 2020
Intereses y descuentos ganados (nota 22) US$ 366 .232.436

Intereses causados (nota 25) (124.925.483)
Margen neto de intereses 241 .306.953
Comisiones ganadas (nota 23) 18.763.386

Ingresos por servicios (nota 26) 74.509.023
Comisiones causadas (2.178.776)
Utilidades financieras (nota 24) 9 .767.140
Pérdidas financieras (1,566 .838)
Margen bruto financiero 340.600.888
Provisiones para activos de riesgo (nota 1O) (119.245.487)
Margen neto financiero 221.355.401
Gastos de operación (nota 27) (214.188 .187)
Margen de Intermediación 7.167.214
Otros ingresos operacionales 8 .591.770

Otras perdidas operacionales (2 .993.778)
Margen operacional 12.765 .206
Otros ingresos (nota 28) 24.059 .186

Otros gastos y perdidas (265.808)
Utilidad antes de la participación de los empleados

en las utilidades e impuesto a la renta 36 .558 .584
Participación de los empleados en las utilidades (nota 13) (5,688 .886)
Utilidad antes del impuesto a la renta 30.869.698
Impuesto a la renta (nota 18) (11.837 .453)
US$ 19.032.245
~ ,foJ~
Amparo Calderón
Presidente Ejecutivo Contadora General
Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.
-7-
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado
Año que terminó el 31 de diciembre de 2020
Prima en Total patrimonio

Capital colocación Reserva Superávit por Interés Utilidades delos
acciones de acciones legal valuaciones minoritario acumuladas accionistas
Saldos al 31 de diciembre de 2019 US$ 341.470.000 1.104.774 49 .971.217 8 .116 .141 60.734.698 461 .397.822
992
Utilidad del ejercicio neta 19 .032 .245 19 .032.245
Aumento de capital (nota 17) 38 .650.000 (38 .650.000)
Apropiación para reserva legal 6.114.402 (6.114.402)
Dividendos pagados (nota 17) 116 .508 .884) (16.508.884)
Depreciación año 2020 - porción valuada (129 .247) 129 .247
Superavit por valuación de inversiones en acciones 6.829 6 .829
Superavit por valuación de instrumentos
financieros (nota 2 (d)) (22.513 .706) (2.432) (22.516 .138)
Efecto de provisión para Jubilación
patronal de subsidiarias 155.973 (286 .948) (130.975)
Otros
--- 1351) 444.813 444.462
Saldos al 31 de diciembre de US$ 380.120.000 1.104.774 56 .085 .619 (14.364.010) 641 18.778 .337 441.725.361
sbt~ /oc)~
Amparo Calderón
Contadora General
-8-
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Año terminado el 31 de diciembre de 2020
(En dólares de los Estados Unidos de América - US$}
Flujo de efectivo de las actividades de operación:

Intereses, comisiones y descuentos ganados US$ 350.750.976
Intereses, comisiones y desucentos pagados (126 .853 .532)
Pagos operativos y empleados (235 .930.336)
Impuesto a la renta (11 .837.453)
Utilidades e ingresos financieros, neto 8.671.470
Otros ingresos operacionales, neto 79 .018.873
Otros ingresos no operacionales, neto 19.933.461
Efectivo neto provisto por las actividades de operación

antes de cambios en activos y pasivos operacionales 83.753.459
Cambios en activos y pasivos operacionales:

Incremento de cartera de créditos (77,510.654)
Incremento de obligaciones con el público 427.189 .002
Incremento de obligaciones inmediatas 13 .981.817
Efectivo neto provisto por las actividades de operación 447.413 .624
Flujo de efectivo de las actividades de inversión :

Adquisición de inversiones disponibles para la venta (48 .033 .842 .236)
Recuperaciones de inversiones disponibles para la venta 47 .854.504.158
Adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento y de
disponibilidad restringida (3 .739.935)
Recuperaciones de inversiones mantenidas hasta el vencimiento y de
disponibilidad restringida 267.327
Incremento de gastos diferidos (9.177.862)
Incremento de propiedades, muebles y equipos y bienes no utilizados, neto (11 .205.143)
Aportes al Fondo de Liquidez 86.496 .190
Disminución de inversiones en acciones y participaciones, neto 428.091
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (116 .269.410)
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Incremento de obligaciones financeiras 145.003.469
Pago de obligaciones financeiras (203.680.365)
Dividendos pagados por el Banco y otros (16.508.884)
Otros (352)
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (75.186.132)
Incremento neto de los fondos disponibles 255 .958 .082
Fondos disponibles al inicio del año 960.039 .149
Fondos disponibles al final del año US$ 1.215 .997.231
- 9-
Banco de la Producción S. A. Produbanco
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo, Continuación
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto

proveniente de actividades de operación, antes de cambios
en activos y pasivos operacionales:
US$ 19.032.245
Utilidad neta
119.245.487
Provisión para activos de riesgo
15.879.593
Depreciaciones y amortizaciones
36.466
Pérdida neta en venta de propiedades y equipo y bienes adjudicados
(412.105)
Utilidad en valuación de acciones y participaciones
Cambios en activos y pasivos :
(41 .950.083)
Incremento en cuentas por cobrar
(28.078 .144)
Disminución en cuentas por pagar
Efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes
US$ 83.753.459
de cambios en activos y pasivos operacionales =======
Amparo Calderón
Contadora General
- 1O-
(En dólares de los Estados Unidos de América – US$)
(1) Operaciones, hechos relevantes
Descripción del Negocio
El Banco de la Producción S. A. Produbanco (“El Banco”) fue constituido en el Ecuador en 1978. Las
operaciones, actividades y negocios que realiza el Banco están regidos y amparados por el Código
Orgánico Monetario y Financiero, en adelante el “Código”, el Libro I de la Codificación de
Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros de la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, la Codificación de Normas de la Superintendencia de Bancos, y regulaciones
del Banco Central del Ecuador – BCE y son controladas por la Superintendencia de Bancos del
Ecuador. Las actividades permitidas para las instituciones financieras son las determinadas en el
artículo 194 del Código Orgánico Monetario y Financiero, las mismas que son reguladas por la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
La Superintendencia de Bancos del Ecuador mediante Resolución No. SB-2017-431 y certificado No.
2017-MB-008 del 31 de mayo de 2017, autorizó al Banco operar como Banca Múltiple.
Promerica Financial Corporation (PFC), entidad domiciliada en Panamá, es el principal accionista de

Produbanco, contando con el 62,21% de participación.
Su principal actividad, negocios y operaciones están orientados a los segmentos de Banca Minorista
y Empresas que atienden a clientes personas, PyMe (pequeños y medianos), empresariales y
corporativos, atendiendo de manera integral sus necesidades de flujo de caja con productos atractivos
de inversión, sus necesidades de financiamiento a través de crédito y apoyo en operaciones de
comercio exterior, con base a un marco conceptual de banca múltiple debidamente calificado y
autorizado como tal por el Organismo de Control.
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Banco de la Producción S.A.
Produbanco y de las siguientes entidades que conforman el Grupo Financiero:
Porcentaje de
participación del Banco
Externalización de Servicios S. A. Exsersa 99.99
Protrámites Trámites Profesionales S. A. 99.88
Procontacto Soluciones Inteligentes S.A. 99,99
Ecuapayphone C.A. 99,99
‐ Externalización de Servicios S. A. Exsersa – Fue constituida el 29 de enero de 1998 y tiene por

objeto social realizar las siguientes actividades: servicios transaccionales de cobros y pagos y
actividades complementarias inherentes a los servicios transaccionales de cobros y pagos a
través de diversos canales de distribución.
(Continúa)
- 11 -
‐ Protrámites Trámites Profesionales S.A. – Fue constituida en el Ecuador en septiembre de 2009

y su actividad principal es la asesoría y servicios afines, incluyendo la realización de estudios e
informes y otras actividades relacionadas con la administración de riesgo de crédito, cobranza e
instrumentación de las garantías y evaluación previa de los sujetos de crédito, incluyendo su
situación financiera, fundamentalmente presta servicios auxiliares a Banco de la Producción S.A.
Produbanco.
‐ Procontacto Soluciones Inteligenes S.A. Fue constituida en abril de 2018 y, como entidad de
servicios auxiliares, tiene como objeto principal la prestación de servicios que guarden relación
con el contacto telefónico y de mensajería a clientes y usuarios, a través de la integración de
equipos, servicios y sistemas de informática y telecomunicaciones, para promover el uso de
ciertos productos o servicios; fundamentalmente presta servicios auxiliares a Banco de la
Producción S.A. Produbanco.
‐ Ecuapayphone C.A. - Fue constituida en el Ecuador en junio de 2014 y su actividad principal es la

prestación de servicios tecnológicos, fundamentalmente presta servicios auxiliares a Banco de
la Producción S.A. Produbanco.
Los saldos y las transacciones entre el Banco y sus subsidiarias han sido eliminados en la
consolidación. Adicionalmente, la participación de los accionistas no comunes en las subsidiarias ha
sido contabilizada en la cuenta de patrimonio participación minoritaria.
De conformidad con lo establecido en el artículo 421 del Código Orgánico Monetario y Financiero, el
Banco es responsable por las pérdidas patrimoniales de las instituciones que integran el Grupo
Financiero, hasta por el valor porcentual de su participación. El Banco tiene convenios de
responsabilidad con cada una de las entidades que forman parte del Grupo Financiero.
Además, el Banco mantiene convenios de servicios para la realización de ciertas actividades bancarias
y operativas, celebradas con subsidiarias, afiliadas o terceros (Ver Nota 31).
En cumplimiento con disposiciones de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, el Banco, con

información financiera al cierre del 30 de septiembre de 2020, obtuvo de sus calificadoras de riesgo
“Pacific Credit Rating” y “Bank Watch Ratings S.A.” las calificaciones “AAA” y “AAA-“,
respectivamente, las cuales deben interpretarse de la siguiente forma: “La situación de la Institución
Financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una
excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras
perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de
la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización”. Los informes de las
calificadoras correspondientes al cuarto trimestre de 2020, de acuerdo con las disposiciones vigentes,
deberán ser recibidos hasta el 31 de marzo de 2021.
En el año 2020, conforme lo resuelto por la Junta General de Accionistas y la Sesión del Directorio
celebrada el 28 de abril de 2020, se autorizó incrementar el capital pagado en US$38.650.000
mediante la capitalización de la reserva especial constituida por el Banco con cargo a los resultados
acumulados. La referida capitalización fue notificada a la Superintendencia de Bancos del Ecuador el
1 de junio de 2020 y mediante Oficio No. SB-SG-2020-07236-O, dicha entidad confirma que no tiene
observaciones al proceso.
(Continúa)
- 12 -
El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de COVID-19 como

pandemia. En marzo 16 de 2020, el Gobierno del Ecuador mediante Decreto Ejecutivo No. 1017,
declaró el estado de excepción por calamidad pública en todo el territorio nacional, con base en el cual
las autoridades gubernamentales tomaron medidas para contener el brote, incluyendo entre otras: la
restricción de movilidad, restricción de entrada a visitantes extranjeros, suspensión de actividades en
ciertos sectores productivos e incentivando el teletrabajo. Desde el inicio de la declaratoria de la
pandemia las operaciones del Banco no se vieron interrumpidas; y, la Administración del Banco ha
centrado sus esfuerzos en tomar las medidas necesarias para mantener las operaciones en
funcionamiento, garantizando la protección de los empleados, clientes y proveedores.
Con fecha 22 de junio de 2020 se publicó en el Registro Oficial No. 229 la Ley Orgánica de Apoyo
Humanitario para Combatir la Crisis Sanitaria Derivada del COVID-19; cuyas principales medidas
estuvieron encaminadas al bienestar social, reactivación productiva y al apoyo de la sostenibilidad del
empleo; adicionalmente, incluyó ciertos beneficios tributarios entre los cuales se destacan la
deducción y exoneración de intereses recibidos por créditos productivos para la determinación del
impuesto a la renta (ver nota 18), reprogramación de pagos de cuotas por obligaciones mantenidas
por deudores con entidades del sistema financiero nacional y no financiero, entre otros.
Así también en el año 2020, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera y la

Superintendencia de Bancos, con el propósito de salvaguardar el desempeño económico en
situaciones de emergencia, emitieron resoluciones tendientes a amortiguar el impacto social y
económico derivado de la pandemia provocada por el COVID-19 y medidas especiales para que los
deudores de las instituciones financieras puedan cumplir con sus obligaciones, las principales
disposiciones se detallan a continuación:
- Disposiciones transitorias para el diferimiento extraordinario de obligaciones crediticias, a partir

del 22 de marzo de 2020, las que estuvieron vigentes durante el estado de excepción y hasta 60
días después de finalizado. Mediante este proceso las entidades del sector financiero público y
privado, a solicitud de los clientes o por iniciativa directa de las entidades financieras, previa
notificación y aceptación del cliente, fueron facultadas a modificar las condiciones originalmente
pactadas de las operaciones de crédito de los diferentes segmentos a través de procesos de
refinanciamiento, reestructuración, reprogramaciones y/o novación.
- Reformas a la normativa de la calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones

incorporando las siguientes disposiciones transitorias: i) la transferencia de la cartera a cuentas
vencidas a los 61 días, con vigencia hasta el 30 de junio de 2021, ii) modificación temporal de los
porcentajes de provisiones y los días de morosidad con vigencia hasta el 30 de junio de 2021, iii)
constitución de provisiones genéricas entre el 0,01% y hasta el 5,0% sobre la cartera bruta a
diciembre de 2019, a ser realizadas hasta el 31 de diciembre de 2020 y la prohibición de reversión
de provisiones durante el 2020.
(2) Políticas contables significativas
Base de presentación
Los estados financieros consolidados se presentan en dólares de los Estados Unidos de América,
moneda de medición, de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000.
(Continúa)
- 13 -
Las Subsidiarias domiciliadas en el Ecuador, se encuentran bajo el control y vigilancia de la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros y presentan sus estados financieros de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF.
El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las
normas y prácticas contables establecidas por: i) la Superintendencia de Bancos contenidas en el
Catálogo de Cuentas – CUC y la Codificación de Normas de la Superintendencia de Bancos y, ii) la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera contenidas en el Libro I de la Codificación de
Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros y las Resoluciones emitidas por dicha
Junta, (en adelante “las normas locales aplicables a Bancos”), en lo no previsto por dicho catálogo, ni
por las citadas codificaciones y resoluciones, se aplicarán las normas internacionales de información
financiera (NIIF).
Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados para propósitos de
presentación a la Superintendencia de Bancos del Ecuador, de conformidad con las disposiciones
establecidas en el Capítulo V, Título XI, Libro I de la Codificación de Normas de la Superintendencia
de Bancos.
A continuación, se resume las principales prácticas contables seguidas por el Grupo en la preparación
de sus estados financieros consolidados:
(a) Fondos disponibles
Los fondos disponibles incluyen los saldos en efectivo en caja, depósitos para encaje, en bancos
y otras instituciones financieras locales y del exterior y partidas de efectivo en proceso de cobro.
(b) Inversiones en valores
Constituyen reservas secundarias de liquidez y están presentadas de acuerdo con la intención y

la capacidad financiera de la Administración relacionada con su negociación. Incluyen inversiones
en documentos tales como títulos valores emitidos por entidades gubernamentales, certificados
de titularización, certificados de depósito, obligaciones, entre otros. De acuerdo a lo establecido
por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, las inversiones se clasifican en una
de las siguientes categorías:
 A valor razonable con cambios en el estado de resultados – Representan títulos valores

convertibles en efectivo en el corto plazo que son adquiridos con la intención de venderlos
en un plazo no mayor a 90 días y que cumplan con las siguientes condiciones:
a) Existe un mercado activo de alta transaccionalidad y se evidencia un patrón reciente de

toma de ganancias a corto plazo; y,
b) Desde el momento de su registro contable inicial, hayan sido designados por el Banco
para contabilizarlos a valor razonable con efecto en resultados.
(Continúa)
- 14 -
 Disponibles para la venta – Representa los instrumentos financieros que no se encuentran

clasificados en inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados o en
inversiones mantenidas hasta su vencimiento, así como todos aquellos que determinen las
normas locales aplicables a los Bancos.
 Mantenidas hasta el vencimiento – Representan inversiones que han sido adquiridas o

reclasificadas con la intención y capacidad financiera de mantenerlas hasta su fecha de
vencimiento, adicionalmente las inversiones que se registren en esta categoría deberán
contar con calificación de riesgo emitida por una empresa calificadora de riesgo local o
internacional, la misma que no podrá ser inferior a BBB- para títulos de largo plazo y A-3 para
los de corto plazo, excepto para instrumentos emitidos, avalados o garantizados por el
Ministerio de Finanzas y el Banco Central del Ecuador - BCE y las instituciones financieras
públicas, para los cuales no se requiere una calificación de riesgo.
Adicionalmente, dentro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se registra el

70% de las cuotas que mantiene el Banco en el Fondo de Liquidez, de acuerdo con lo
establecido en la Resolución No. SB-2015-1372 del 30 de diciembre de 2015.
 De disponibilidad restringida – Son aquellas inversiones para cuya transferencia de dominio

existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual.
Bases de valuación de las inversiones (Reconocimiento y medición posterior)
La valuación de las inversiones en valores se efectúa según las normas locales aplicables a los
Bancos, de acuerdo con los siguientes criterios:
 A valor razonable con cambios en el estado de resultados - La valoración de las inversiones

de esta categoría se efectuará diariamente al valor razonable utilizando los precios de
mercado o mediante modelos de valoración. El registro inicial se efectúa al valor razonable
sin considerar costos de transacción, los mismos que se reconocerán como gastos. Las
pérdidas y ganancias no realizadas determinadas por el Banco en la valuación de los títulos
clasificados en esta categoría son reconocidas en los resultados del año.
 Mantenidas hasta el vencimiento - La valoración de los instrumentos clasificados en esta

categoría se efectuará al menos de forma mensual, al costo amortizado utilizando el método
de la tasa de interés efectiva. La prima o descuento y los costos de transacción incurridos
se reconocerán en el estado de resultados durante el plazo remanente del instrumento. El
registro inicial será al valor razonable e incluirá los costos de transacción que sean
directamente atribuibles a la adquisición.
Los intereses se reconocerán utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, y se

registran de acuerdo a las disposiciones del Catálogo Único de Cuentas.
El resultado del ejercicio no es afectado por reconocimientos de ganancias o pérdidas por el

aumento o disminución del valor razonable de los instrumentos clasificados dentro de esta
categoría.
(Continúa)
- 15 -
Deterioro de inversiones medidas al costo amortizado - El importe de la pérdida por deterioro del
valor para una inversión medida al costo amortizado es la diferencia entre el importe en libros y
los flujos de efectivo estimados futuros descontados a la tasa de interés efectiva original si se
trata de un instrumento de inversión que tiene tasa fija, o a la tasa de interés efectiva vigente
para el período, determinada según el contrato, si se trata de un instrumento de inversión que
tiene tasa variable.
El valor en libros de la inversión se reduce por la pérdida por deterioro directamente a través de
constitución de provisiones y el valor de la pérdida se reconoce en los resultados del año.
Reversión de las pérdidas por deterioro - Si el monto de la pérdida por deterioro de valor del
instrumento de inversión disminuye y la disminución es objetivamente relacionada con un evento
posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro registrada podrá ser revertida.
No obstante, la reversión no dará lugar a un importe en libros del instrumento de inversión que
exceda el costo amortizado que hubiera sido contabilizado, de no haber existido la pérdida
generada por el deterioro del valor del instrumento, en la fecha de reversión. El importe de la
reversión se registrará en los resultados del año.
 Disponibles para la venta - La valoración de las inversiones disponibles para la venta se

efectuará diariamente a valor razonable, utilizando los precios de mercado o precios
estimados a través de modelos de valoración. El registro inicial será al valor razonable e
incluirá los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición.
Para los instrumentos representativos de deuda emitidos en el mercado doméstico que no

tengan un mercado activo, o no se disponga de información para estimar un precio, el valor
razonable se estimará mediante el cálculo del costo amortizado aplicando la metodología de
la tasa de interés efectiva.
Las pérdidas y ganancias no realizadas determinadas por el Banco en la valuación de los

títulos clasificados en esta categoría son reconocidas directamente en el patrimonio hasta
que el instrumento sea vendido o dispuesto, momento en el cual la ganancia o pérdida que
hubiere sido reconocida previamente en el patrimonio será transferida y registrada en los
resultados del año.
Cuando un instrumento clasificado en esta categoría haya sufrido una reducción en su valor
razonable y se verifique que existe un deterioro, se deberá reclasificar la pérdida acumulada,
previamente reconocida en el patrimonio al estado de resultados, aunque la inversión no
haya sido vendida o dispuesta. Dichas pérdidas, podrán revertirse a través del resultado del
año, siempre que el incremento en el valor razonable pueda asociarse comprobada y
objetivamente a un suceso favorable ocurrido después de la pérdida.
 Disponibilidad restringida - La valoración de las inversiones de disponibilidad restringida se

efectuará observando los criterios de valoración aplicables a la categoría de origen.
(Continúa)
- 16 -
Las ganancias o pérdidas por actualización del valor razonable o del costo amortizado se
reconocerán directamente en el patrimonio hasta que la condición que generó la restricción
haya desaparecido, momento en el cual, la pérdida o ganancia acumulada no realizada se
transferirá a los resultados del año en el caso de que la inversión sea reclasificada al
portafolio de inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados o a la
categoría mantenidas hasta su vencimiento; o, permanecerá en las cuentas patrimoniales,
en caso de que se la reclasifique a la categoría de inversiones disponibles para la venta.
Las pérdidas por deterioro de estas inversiones y su reversión se determinan y registran de

acuerdo al criterio de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
 Valor razonable - Es el precio por el que puede ser intercambiado un instrumento financiero
en un determinado momento, en una transacción libre y voluntaria entre partes interesadas,
debidamente informadas e independientes entre sí.
Deterioro de inversiones
Con el fin de determinar si existe indicio de deterioro de un instrumento de inversión

mensualmente, el Grupo considera los siguientes parámetros:
- Dificultades financieras significativas del emisor (deterioro calidad crediticia)

- Incumplimiento en el pago principal o de los intereses
- Interrupción de transacciones o de cotizaciones para el instrumento financiero.
- Renegociación o refinanciamiento forzado de las condiciones contractuales del instrumento
financiero
- Evidencias de un proceso de reestructuración forzosa o quiebra
Para determinar el valor a provisionar, el Grupo sigue la metodología de “deterioro de la calidad

crediticia del emisor” establecida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera,
según los siguientes criterios de cambios de riesgo desde el momento de reconocimiento inicial
hasta la fecha de reporte:
Tipo de Calificación
Riesgo Nacional (1) I II III IV V VI VII
I AAA, AAA-, - 1% 5% 30% 50% 80% 100%

Reconocimento Inicial
AA+,AA,
AA-
II A+,A,A- - - 5% 30% 50% 80% 100%
III BBB+,BBB, - - - - 50% 80% 100%
BBB-
IV BB+,BB, - - - - 50% 80% 100%
BB-
V B+,B,B- - - - - - 80% 100%
VI CyD - - - - - - 100%
VIII E - - - - - - -
(1) Calificación otorgada por calificadoras de riesgo locales, las cuales tienen equivalencias con
calificaciones internacionales, según lo establecido por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
(Continúa)
- 17 -
Se exceptúa de la constitución de provisiones los valores emitidos, avalados o garantizados por

el Banco Central del Ecuador - BCE en función de la evaluación integral de la solvencia del emisor
y el Ministerio de Finanzas e instituciones financieras públicas.
Para los instrumentos de inversión que no cuentan con una calificación de riesgos o instrumentos
representativos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas, el análisis
para determinar la provisión por deterioro se efectuará según lo establecido en las normas locales
aplicables a los bancos, considerando los siguientes porcentajes de provisión:
Categoría Tipo de Riesgo Porcentaje
I Normal 5 hasta 19,99

II Aceptable 20 hasta 49,99
III Apreciable 50 hasta 79,99
IV Significativo 80 hasta 99,99
V (*) Inversión Incobrable 100
(*) Cuando una institución del sistema financiero califique en esta categoría cualquiera de las
inversiones, debe llevar a la misma categoría todas sus inversiones del mismo emisor.
Reconocimiento de intereses
Independientemente de la categoría en que se clasifiquen los instrumentos representativos de

deuda, los intereses devengados se reconocerán en los resultados del ejercicio. En el caso de
que el precio de la transacción incorpore intereses devengados pendientes de pago pendientes
del emisor, estos serán separados, identificados y registrados conforme a lo establecido en el
Catálogo Único de Cuentas.
Reclasificación entre categorías
Para que una inversión pueda ser mantenida dentro de cualquiera de las categorías de
clasificación o, en su defecto, pueda ser reclasificada a otra categoría de inversión, el respectivo
valor o título deberá cumplir con las características o condiciones propias de la clase de
inversiones de la que forme parte, en especial lo referente a la capacidad legal, operativa y
financiera.
Los cambios de categoría de instrumentos de inversión deben ser comunicados a la

Superintendencia de Bancos del Ecuador de acuerdo con lo establecido por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. La reclasificación de las inversiones mantenidas hasta su
vencimiento, serán previamente autorizadas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador.
Las inversiones que mantiene el Banco pueden ser objeto de reclasificación de acuerdo a las
siguientes disposiciones establecidas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera:
- 18 -
 Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados - Una vez adquiridos,
emitidos o asumidos, los títulos valores no serán reclasificados, incluyéndolos o
excluyéndolos de esta categoría, con excepción de aquellos instrumentos que: i) sean
entregados en garantía; o, ii) sean transferidos mediante una operación de reporto; y siempre
y cuando dichas operaciones mantengan un plazo no mayor a (90) días, en estos casos se
reclasificarán a la categoría de disponibilidad restringida. Finalizadas dichas operaciones, de
ser el caso, los títulos valores deberán ser reclasificados a su categoría original,
transfiriéndose los resultados no realizados al estado de resultados del ejercicio.
 Inversiones disponibles para la venta hacia inversiones al vencimiento - Si se considera

adecuado contabilizar una inversión al costo amortizado, en lugar de su valor razonable, al
no contar con suficientes cotizaciones de fuentes de precios de libre acceso o fuentes
alternativas de precios por un período no menor a (30) días calendario, o cuando hubiera
transcurrido el período en que el Banco no puede clasificar como inversión mantenida hasta
el vencimiento, el importe en libros a valor razonable del instrumento de inversión se
convertirá en su nuevo costo amortizado. Cualquier resultado anterior de ese instrumento,
que se hubiera reconocido directamente en el patrimonio, se llevará al estado de resultados
a lo largo del plazo remanente de la inversión mantenida hasta su vencimiento, utilizando el
método de la tasa de interés efectiva. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado
y el importe al vencimiento se amortizará también a lo largo del plazo remanente del
instrumento de inversión utilizando el método de la tasa de interés efectiva, de forma similar
a la amortización de una prima o descuento. Si el título valor sufre posteriormente un
deterioro, la pérdida se reconocerá en el estado de resultados.
 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento hacia otras categorías - Estas inversiones no

pueden ser reclasificadas a otra categoría, a menos que dicha reclasificación sea el resultado
de un cambio en la capacidad financiera de mantener la inversión y la clasificación de
mantenida hasta el vencimiento deje de ser adecuada. En este caso, se la reclasificará como
inversión disponible para la venta y se la valorará al valor razonable. La diferencia entre su
importe en libros y el valor razonable se contabilizará de acuerdo con los criterios de
valorización para dicha categoría de inversiones.
Las reclasificaciones de los instrumentos de inversión desde la categoría de mantenidas hasta

su vencimiento, deberá ser previamente autorizada por la Superintendencia de Bancos.
(c) Cartera de créditos
Comprenden los saldos de capital de las operaciones de crédito otorgadas por el Banco, bajo las
distintas modalidades permitidas, financiadas con recursos propios o con fuentes de
financiamiento interno o externo.
También incluye operaciones contingentes pagadas por la institución por incumplimiento de los
deudores, sobregiros en cuentas corrientes y valores por cobrar a tarjetahabientes. La cartera
de créditos se clasifica considerando la fuente de pago de las obligaciones y la actividad a la cual
se destinan los recursos, por maduración o vencimiento y si es ordinario o prioritario.
La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento
o prima en compra de cartera (la prima pagada se lleva a resultados, durante el plazo de las
operaciones en forma lineal).
(Continúa)
- 19 -
Para efectos de la clasificación la cartera de créditos se divide en los siguientes segmentos:

Productivo, Comercial ordinario, Comercial prioritario, Consumo ordinario, Consumo prioritario,
Crédito inmobiliario, Vivienda de Interés Público, Microcrédito, Crédito educativo y Crédito de
inversión pública.
 Cartera vencida - Según lo establecido en las normas locales aplicables a los Bancos, el
Banco transfiere a cartera vencida los saldos de sus créditos, de acuerdo con los siguientes
criterios:
- Los saldos de los créditos productivos, comerciales, cuotas, dividendos, cánones de

arrendamiento mercantil comerciales y contingentes no pagados, a los 30 días
posteriores a la fecha de su vencimiento.
- Los saldos de los créditos de vivienda y de amortización gradual con garantía

hipotecaria, a los 60 días posteriores a la fecha de su vencimiento.
- Las cuotas de los créditos de consumo y microcrédito, a los 15 días posteriores a la

fecha de su vencimiento.
De acuerdo con la Disposición Transitoria Décimo Cuarta de la Resolución No. 569-2020-F

del 22 de marzo de 2020 y sus posteriores modificaciones con Resoluciones No. 582-2020-
F y 588-2020-F del 8 de junio de 2020 y 2 de julio de 2020, respectivamente, emitidas por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera estableció que a partir de los estados
financieros presentados con fecha 31 de marzo del 2020, los saldos de los créditos directos,
créditos contingentes pagados, cuotas o porción del capital que formen parte de los
dividendos de las operaciones de los segmentos comercial prioritario, productivo, comercial
ordinario, consumo ordinario, consumo prioritario, microcrédito en cualquiera de las
modalidades, educativo, vivienda, inversión pública y los comprendidos dentro de las
inversiones privativas del BIESS que no hubieran sido pagados en la fecha de vencimiento,
se transferirán a las correspondientes cuentas vencidas a los sesenta (60) días posteriores
a la fecha de vencimiento de la operación, las operaciones señaladas no serán reportadas
como vencidas al registro de datos crediticios.
En cumplimiento de lo establecido en la Resolución No. 609-2020-F del 28 de octubre de

2020 emitida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera el Banco registra
la transferencia a las cuentas vencidas, todas las operaciones de los diferentes segmentos
de crédito que no hubieran sido pagadas en la fecha de vencimiento, a los 61 días.
De acuerdo con disposiciones emitidas por las normas locales aplicables a los bancos, los
créditos considerados incobrables se dan de baja con cargo a la provisión constituida, en el
ejercicio en que se completan tres años desde la fecha en que cayeron en mora u,
optativamente, antes de dicho plazo cuando existan causas justificadas ante la
Superintendencia de Bancos del Ecuador. Los créditos de consumo y microcrédito
originados en la modalidad de scoring se castigan cuando: una de sus cuotas o dividendos
estuviere vencido más de 180 días, el 100% del riesgo estuviere provisionado y la operación
no haya sido declarada como vinculada.
(Continúa)
- 20 -
 Cartera que no devenga intereses - Según lo establecido en las normas locales aplicables a
los bancos, el Banco transfiere a cartera que no devenga intereses, los créditos comerciales
y productivo por vencer calificados en las categorías de dudoso recaudo (D) y pérdidas (E).
Adicionalmente, cuando se trate de créditos que deban ser cancelados mediante cuotas o
dividendos y una cuota o dividendo es transferida a cartera vencida, el saldo de capital por
vencer y lo que estuviera vencido por menos de 61 días para todos los segmentos de
cartera.
 Cartera refinanciada - Es aquella en la que el Banco prevea probabilidades para el

incumplimiento de la obligación vigente, siempre que el prestatario presente un flujo de caja
favorable, genere utilidades o ingreso neto en su actividad productiva o de comercialización,
y presente una categoría de riesgo hasta B-2 “Riesgo potencial” en la entidad.
 Cartera reestructurada - Es aquella en la que el deudor original presenta fuertes debilidades

financieras con un nivel de riesgo superior al potencial, capacidad de pago nula o insuficiente,
serios problemas para honrar sus obligaciones; y, cuando se hayan agotado otras alternativas
de repago de la obligación crediticia. Es aplicable a aquel deudor que, por cualquier causa
debidamente justificada y comprobada, ha disminuido su capacidad de pago, más no su
voluntad de honrar el crédito recibido. Así también, los créditos que se beneficiaron de los
procedimientos de diferimientos extraordinarios antes mencionados, y hayan incumplido
con los nuevos términos y condiciones otorgados se deben reconocer como
reestructurados.
A partir del año 2020, y como parte de las medidas dispuestas para atender la emergencia
sanitaria a consecuencia de la pandemia del COVID-19, se dispuso la creación de las cuentas
de Cartera Refinanciada COVID-19 y Cartera Restructurada COVID-19, con sus respectivas
subcuentas, con el propósito de permitir identificar plenamente las operaciones crediticias
que fueron sujetas a los procesos de diferimiento extraordinario, según lo establecido en las
resoluciones emitidas (véase nota 1).
Las entidades del sector financiero privado, con base a la normativa emitida en el 2020,
estuvieron facultadas para modificar las condiciones originalmente pactadas de los créditos
sujetos a los procedimientos de diferimiento extraordinario, sin que aquello constituya
reestructuración de la operación de crédito, manteniendo la calificación que el crédito tenía
al momento de la entrada en vigencia de la respectiva disposición; y, sin que se modifique
el requerimiento de provisión correspondiente.
Los intereses devengados y no cobrados se registran en “Intereses por cobrar de cartera de

créditos” dentro del rubro cuentas por cobrar y son reconocidos en resultados cuando se
devengan; sin embargo, de conformidad con las normas aplicables a los Bancos, el interés
reconocido y no cobrado es reversado de ingresos y registrado en cuentas de orden, luego de
cumplir 61 días de vencidos para todos los segmentos de crédito.
(Continúa)
- 21 -
En junio de 2012, se publicó en el Registro Oficial No. 732 la Ley Orgánica para la Regulación de
los Créditos de Vivienda y Vehículos, la cual estableció que los créditos hipotecarios y de
vehículos no podrán caucionarse con fianzas, garantías solidarias, ni con garantías reales sobre
otros bienes distintos de los que son objeto del financiamiento. Tampoco podrán suscribirse
otros documentos de obligación autónomos en respaldo a la deuda hipotecaria o de
financiamiento de vehículos y, que dichos créditos, cuando sean declarados en plazo vencido,
podrán ser cobrados a través de la respectiva ejecución o dación en pago del bien dado en
garantía, con lo cual se extinguirá la deuda.
Al 31 de diciembre de 2020, las tasas de interés efectivas activas para cada segmento y
subsegmento de crédito aplicadas a las operaciones de crédito otorgadas por el Banco, no
excedían los límites establecidos por el Banco Central del Ecuador en cumplimiento de lo
establecido en la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito.
Reconocimiento de intereses - Los intereses en préstamos son reconocidos en resultados bajo

el método del devengado; sin embargo, de acuerdo con lo establecido en las normas locales
aplicables a los bancos, los intereses son revertidos de la cuenta de ingresos y registrados en
cuentas de orden si no son cobrados a los 61 días posteriores a la fecha de vencimiento de la
operación.
Los intereses en cartera vencida y en cartera que no devenga intereses, son reconocidos como
ingresos en función de su cobro.
De acuerdo con la Resolución No. 310-2016-F emitida por la Junta en diciembre 8 de 2016 y
vigente desde el 1 de febrero de 2017, las entidades financieras emisoras u operadoras de
tarjetas de créditos reconocerán intereses de financiamiento sobre:
- El saldo del capital de los valores pendientes de cancelación de los consumos corrientes,
desde la fecha de pago.
- El saldo rotativo desde la fecha de inicio de corte del estado de cuenta.
Reserva para posibles pérdidas sobre la cartera de crédito
La cartera de créditos es calificada de acuerdo con los niveles de riesgo: Riesgo normal
(Categorías: A-1, A-2, A-3), Riesgo potencial (Categorías: B-1, B-2), Deficientes (Categorías: C-1,
C-2), Dudoso recaudo (Categoría D) y Pérdidas (Categoría E).
Para la cartera comercial (Productivo, comercial prioritario y ordinario) superior a US$40 MIL del
1 de enero al 28 de octubre de 2020 y superior a US100 mil a partir del 29 de octubre de 2020,
el Banco califica al deudor y constituye provisiones en función de su modelo interno, el cual fue
aprobado por la Superintendencia de Bancos del Ecuador, según Oficio No. INSFPR-D2-2012-
1287 del 3 de junio del 2012 y evalúa factores cuantitativos y cualitativos, entre ellos: la capacidad
y comportamiento de pago, experiencia de pago, el sector y la gestión administrativa y operativa.
Adicionalmente incluye en el análisis la conformación de los grupos económicos y los mitigantes
de riesgo, así como también las contingencias y otros riesgos exógenos.
(Continúa)
- 22 -
Para la cartera comercial menor a US$40 mil del 1 de enero al 28 de octubre de 2020 y menor a
US100 mil del 29 de octubre al 31 de diciembre de 2020, cartera de consumo (consumo prioritario
y ordinario), vivienda (vivienda de interés público e inmobiliario) y microcrédito, el Banco
constituye provisiones basadas en la categoría de calificación de acuerdo al número de días
impago, considerando los parámetros establecidos por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera para cada clasificación de cartera.
Mediante Resolución No.609-2020-F del 28 de octubre de 2020 emitida por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera con fecha 28 de octubre de 2020 y Circular No. SB-IG-2020-
0054-C emitida por la Superintendencia de Bancos con fecha 29 de octubre de 2020, se establece
temporalmente que los deudores de los créditos de los segmentos Productivo, Comercial
Ordinario y Comercial Prioritario mayores a US$100,000 (Cien mil dólares de los Estados Unidos
de América) se calificarán con los modelos internos de seguimiento previstos en el numeral 1.1.4
“Metodologías y/o sistemas internos de calificación de crédito productivo y de los créditos
comerciales prioritario y ordinario” de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras,
de Valores y Seguros.
El Banco constituye provisiones para cubrir posibles pérdidas sobre cartera de créditos y
contingentes con cargo a resultados del año. Según lo establecido en la Regulación de la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera, los porcentajes de provisión de acuerdo con la
calificación asignada por el Banco para cada categoría de riesgo son los siguientes:
Crédito de
Crédito consumo y Crédito
% de Provisión comercial días % de Provisión microcrédito días educativo días
Riesgo Categoría Mínimo Máximo de morosidad Mínimo Máximo de morosidad de morosidad
Normal A1 1% - 1,00% - -
Normal A2 1,01% 2,00% 1 a 30 1,01% 2,00% 1 a 30 1 a 30
Normal A3 2,01% 4,00% 31 a 60 2,01% 5,00% 31 a 60 31 a 60
Potencial B1 4,01% 6,00% 61 a 75 5,01% 15,00% 61 a 75 61 a 75
Potencial B2 6,01% 16,00% 76 a 90 15,01% 25,00% 76 a 90 76 a 90
Deficiente C1 16,01% 40,00% 91 a 120 25,01% 50,00% 91 a 120 91 a 120
Deficiente C2 40,01% 60,00% 121 a 180 50,01% 75,00% 121 a 150 121 a 180
Dudoso D 60,01% 99,99% 181 a 360 75,01% 99,00% 151 a 180 181 a 360
Pérdidas E 100% más de 360 100,00% más de 180 más de 360
(Continúa)
- 23 -
Crédito para
% de Provisión vivienda días
Riesgo Categoría Mínimo Máximo de morosidad
Normal A1 1% -
Normal A2 2% 1 a 30
Normal A3 3% 5% 31 a 60
Potencial B1 6% 9% 61 a 120
Potencial B2 10% 19% 121 a 180
Deficiente C1 20% 39% 181 a 210
Deficiente C2 40% 59% 211 a 270
Dudoso D 60% 99% 271 a 450
Pérdidas E 100% más de 450
De acuerdo a la Resolución No.609-2020-F del 28 de octubre de 2020 emitida por la Junta de

Política y Regulación Monetaria y Financiera, de existir excedentes en los valores de provisiones
especificadas producto de la aplicación de la resolución antes mencionada, serán reclasificados
a la cuenta de provisión 149987 “Provisiones no reversadas por requerimiento normativo”, estos
valores podrán ser reclasificados nuevamente a provisiones específicas, debiendo las entidades
bancarias notificar a la Superintendencia de Bancos del Ecuador.
Las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera establecen que el

Banco constituirá provisiones equivalentes al 100% del monto del crédito por los riesgos
inherentes a la tasa de interés, cuando ésta supere la tasa máxima permitida por la ley.
Adicionalmente, para los créditos comerciales que tengan garantía hipotecaria, y la calificación
de riesgo obtenida sea hasta C-1, el sistema financiero de acuerdo a lo previsto en la normativa
considera la reducción de hasta el 50% de la provisión requerida cuando dichas garantías
equiparen o superen el valor del riesgo del deudor.
En el proceso de calificación de créditos, se exceptuará de la constitución de provisiones aquellos

créditos (total o parcialmente) que se haya concedido con garantías autoliquidables y que cubran
el 100% del saldo, dichas garantías deberán ser convertibles en efectivo de forma inmediata;
algunos ejemplos de estas garantías pueden ser pignoración sobre depósitos de dinero en
efectivo u otras inversiones financieras, efectuadas en la misma institución, cuya calificación de
riesgo sea igual o superior a “A” en el caso de instituciones financieras del exterior; e, igual o
superior a “AA” para el caso de entidades financieras nacionales; así como las cartas de crédito
"stand by" emitidas por bancos operativos del exterior con calificación igual o superior a “A”;
también serán consideradas garantías autoliquidables las garantías otorgadas por el Fondo
Nacional de Garantías y las entidades del sistema de garantía crediticia, de conformidad con lo
dispuesto en el Código Orgánico Monetario y Financiero; dichas garantías deberán ser
convertibles en efectivo de forma inmediata y cumplir con formalidades legales.
(Continúa)
- 24 -
En los casos de que un cliente tenga más de un crédito en los segmentos de consumo prioritario,
consumo ordinario, inmobiliario, vivienda de interés público, microcrédito o educativo en la misma
entidad de los sectores financieros públicos y privado, la calificación que se registrará en las
operaciones debe corresponder a la que presente la peor categoría de riesgo; siempre y cuando
el monto de la deuda de la operación con peor categoría de riesgo sea igual o supere el 20% del
total de la deuda del segmento agrupado, para lo cual deberá constituir el monto de provisiones
específicas que corresponda a la nueva categoría homologada.
Un crédito reestructurado mantendrá la categoría de riesgo que tuviere al momento de

implementar dicha transacción. El traslado de la calificación de una operación reestructurada a la
subsiguiente categoría de menor riesgo procederá cuando el deudor haya efectuado el pago de
por lo menos tres cuotas o no haya presentado situaciones de falta de pago durante seis meses,
cualquiera sea menor.
Provisión genérica - De conformidad con las normas locales aplicables a los Bancos, las
instituciones financieras deberán constituir provisiones genéricas para cartera de créditos
microcréditos y de consumo (consumo prioritario y ordinario) cuando su actividad crediticia
presente factores de riesgo de incobrabilidad adicional a la morosidad, la cual sólo podrá ser
disminuida con autorización previa de la Superintendencia de Bancos del Ecuador.
Para determinar la provisión genérica por riesgo adicional se debe considerar los siguientes
factores:
- Evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración y de

control de riesgo crediticio;
- Determinación de la frecuencia de casos de desviaciones e incumplimientos de las políticas

crediticias y procedimientos establecidos para el otorgamiento y administración de créditos
a través de la revisión de una muestra representativa de deudores seleccionados bajo
criterios estadísticos; y,
- Estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones
del sistema financiero.
Mediante Resolución No.609-2020-F del 28 de octubre de 2020 emitida por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera se establece que las entidades del sector financiero privado y
público deberán, durante el ejercicio del año 2020, constituir provisiones genéricas, las cuales
representarán el 0,01% y hasta el 5% del total de la cartera bruta a diciembre 2019 y formarán
parte del patrimonio técnico secundario; estas provisiones se considerarán para los efectos de lo
dispuesto en el numeral 11 del artículo 10 de la Ley de Régimen Tributario Interno.
Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene constituida una provisión genérica, de acuerdo a

lo facultado en la Resolución 609-2020-F (Ver nota 10).
(Continúa)
- 25 -
Provisiones que no pueden ser reversadas por requerimiento normativo – Las instituciones
financieras que hubiesen determinado excedentes en las provisiones constituidas por efecto de
la aplicación de las nuevas disposiciones emitidas por la Superintendencia y la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera, respecto a la calificación de activos de riesgo y constitución
de provisiones; no podrán ser reversadas o liberadas, salvo autorización del Organismo de
Control, sin embargo en la Resolución No. 609-2020-F se agrega la disposición Transitoria
Vigésima Primera donde se habilita el uso de los excedentes reclasificados debiéndose notificar
a la Superintendencia de Bancos
Provisión anticíclica - La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera establece que las
instituciones financieras, con el fin de contrarrestar el perfil cíclico de las provisiones específicas
y genéricas, derivado del aumento del riesgo latente dentro del ciclo económico, deben constituir
una provisión anticíclica equivalente a la diferencia entre el 3,57% (factor alfa) del total de la
cartera de créditos y las provisiones constituidas, la cual sería implementada mediante el
cronograma establecido por el Organismo de Control.
De acuerdo a lo establecido en la disposición transitoria sexta del Capítulo XIX “Calificación de

activos de riesgo y constitución de provisiones por parte de las entidades de los sectores
financieros, público, privado bajo el control de la Superintendencia de Bancos”, Título II, Libro I
de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros, las entidades
financieras mantendrán la suspensión de la constitución de las provisiones anticíclicas, hasta que
la Superintendencia de Bancos, mediante circular, disponga reactivar su implementación.
Provisiones no reversadas por requerimiento normativo - Las matrices de las instituciones

financieras deben constituir provisiones por la cartera hipotecaria y de consumo adquirida por sus
subsidiarias y afiliadas que operen en el exterior, por el equivalente al 100% del saldo insoluto,
cuando se registre una mora igual o superior a treinta días.
(d) Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la
Institución
Constituyen bienes recibidos de clientes por dación en pago de sus deudas y están registrados
contablemente al valor de recepción del bien o en base a avalúos practicados por peritos
independientes en el momento de la recepción del bien, el que sea menor, y se presentan neto
de las provisiones constituidas.
Los bienes adquiridos mediante adjudicación o dación en pago no pueden ser conservados por
más de un año; vencido este plazo, se constituyen provisiones mensuales del valor en libros
durante 12 meses a partir del mes siguiente al de la terminación del plazo original de acuerdo con
el Código Orgánico Monetario y Financiero.
De acuerdo a lo establecido en las normas locales aplicables para bancos, las provisiones
constituidas sobre créditos que se cancelan mediante bienes y valores cedidos o adjudicados en
pago no deben ser revertidas, sino que se destinan a cubrir deficiencias de provisiones sobre
activos de riesgo; de no existir deficiencias se requiere autorización de la Superintendencia de
Bancos para proceder a revertirlas, enajenado el bien podrán revertirse las provisiones
constituidas.
(Continúa)
- 26 -
Bienes arrendados - Constituyen edificios e instalaciones que han sido objeto de arrendamiento
bajo la modalidad de contrato de arrendamiento operativo. Incluyen la depreciación de bienes
arrendados, destinados a cubrir la pérdida de valor de los edificios por efecto del desgaste, uso,
deficiencias producidas por su utilización, funcionamiento y obsolescencia. Los activos
arrendados se deprecian de acuerdo a las políticas de depreciación para las propiedades, muebles
y equipos del Banco.
Bienes no utilizados por la Institución - Constituyen terrenos y edificios que mantiene el Grupo y
están registrados contablemente al costo de adquisición del bien y en caso de edificios se
presentan neto de la depreciación acumulada. La depreciación se registra con cargo a resultados
del año y se calcula en base al método de línea recta, utilizando tasas que se consideren
adecuadas para extinguir el valor de los activos al fin de su vida última estimada.
(e) Propiedades, muebles y equipo
Se presenta al costo de adquisición, excepto los bienes inmuebles que están registrados a sus
correspondientes valores de mercado, de acuerdo a lo facultado por disposiciones emitidas por
la Superintendencia de Bancos del Ecuador.
El costo de las propiedades y equipo es depreciado de acuerdo con el método de línea recta en
función de los años de vida útil estimada:
Edificios 50
Muebles, enseres y equipos de oficina 10
Unidades de transporte 5
Equipos de computación 3
Las normas locales aplicables a los bancos disponen que los terrenos y edificios o bienes no
utilizados por la institución, clasificados en propiedades y equipos deben ser ajustados cada cinco
años a precios de mercado en base a avalúos técnicos efectuados por peritos independientes
designados por el Directorio del Banco y previamente calificados por dicho Organismo de Control.
El último avalúo realizado por la institución es del mes diciembre del 2017.
El incremento producto de los avalúos de terrenos y edificios se registra en la cuenta de

patrimonio - superávit por valuación y las disminuciones se registran con cargo a resultados,
excepto cuando previamente se registraron ajustes afectando a la cuenta de superávit por
valuación, en cuyo caso el menor valor se registra afectando esta cuenta. El superávit por
valuación se transfiere directamente a utilidades acumuladas en la medida de la depreciación de
los valores reevaluados o al momento de la venta o retiro del respectivo activo.
Los desembolsos por reparaciones y mantenimiento que se relacionan con las propiedades,
muebles y equipos se cargan a resultados a medida en que se incurren, y las adiciones o mejoras
que incrementan la vida útil del bien se llevan como mayor valor de los activos.
(Continúa)
- 27 -
(f) Inversiones en acciones en subsidiarias y afiliadas
El Grupo mantiene inversiones en acciones en subsidiarias y afiliadas del país, las cuales se
registran al valor patrimonial proporcional con base a los estados financieros no auditados al 30
de noviembre de 2020. El resultado del ajuste a valor patrimonial proporcional proveniente de
las utilidades o pérdidas de las subsidiarias y afiliadas es registrado en las cuentas denominadas
utilidades o pérdidas en acciones y participaciones.
Los dividendos en efectivo recibidos se registran en la cuenta de otros ingresos operacionales y

a la vez se registra la modificación del valor patrimonial proporcional en la cuenta otras pérdidas
operacionales.
(g) Derechos fiduciarios
Constituyen derechos fiduciarios representativos de los activos entregados a los fideicomisos en

los que el Banco participa como fideicomitente y están registrados en el rubro otros activos por
el saldo del aporte entregado, más los efectos informados por la fiduciaria, determinados en
función de estados financieros no auditados.
Para la valoración de los derechos fiduciarios, el Banco incluirá en los contratos de constitución
del fideicomiso mercantil, una cláusula por medio de la cual se obligue al administrador fiduciario
la aplicación de los criterios establecidos en las normas locales aplicables a los bancos para la
evaluación de los activos que sean transferidos al patrimonio autónomo.
El Banco registra en la cuenta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento del estado o de

entidades del sector público, el 70% de las cuotas que mantiene en el Fondo de Liquidez, de
acuerdo con la Resolución No. SB-2015-1372 del 30 de diciembre de 2015 (ver notas 4 y 9).
Los rendimientos reportados por los fideicomisos se registran en resultados en la cuenta

utilidades financieras y/o pérdidas financieras según corresponda.
(h) Gastos diferidos
Corresponden principalmente a gastos de instalación y adecuación, así como el desarrollo de

programas de computación, registrados a su costo de adquisición. La amortización de estos
gastos se registra con cargo a los resultados del año, bajo el método de línea recta hasta 5 años.
Adicionalmente, incluye la plusvalía mercantil generada en el año 2014 por la compra de activos
y pasivos de Banco Promerica cuya amortización se registra con cargo a los resultados del año,
bajo el método de línea recta en 10 años. (Ver Nota 9).
(i) Provisión para otras cuentas por cobrar y otros activos
Para la calificación y provisión de cuentas por cobrar y otros activos, con excepción de los fondos
disponibles y propiedades y equipo, se tomará en consideración su morosidad a partir de la
exigibilidad de los saldos de las referidas cuentas, bajo los siguientes parámetros:
(Continúa)
- 28 -
% de Provisión Días de
Categoría Mínimo Máximo morosidad
A1 1% 0
A2 2% 1 a 15
A3 3% 5% 16 a 30
B1 6% 9% 31 a 45
B2 10% 19% 46 a 60
C1 20% 39% 61 a 90
C2 40% 59% 91 a 120
D 60% 99% 121 a 180
E 100% más de 180
(j) Provisión para jubilación patronal e indemnización por desahucio
El Código de Trabajo de la República del Ecuador establece la obligación por parte de los
empleadores de conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido
un mínimo de 25 años de servicio en una misma institución. Así como el pago proporcional en
el caso de despido intempestivo a los empleados que hubieren cumplido veinte años y menos
de veinticinco años de trabajo continuo o interrumpidamente. El Grupo establece reservas para
cubrir los pagos futuros de los empleados con 10 años o más de servicio en base a estudios
actuariales efectuados por una empresa especializada.
Además, el Código de Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el
empleador deberá pagar una indemnización equivalente al 25% de su último salario multiplicado
por el número de años de servicios. El Grupo constituye esta provisión con cargo a los resultados
del ejercicio.
(k) Ingresos por servicios
Se reconocen en función de la prestación del servicio y constituyen ingresos por servicios

bancarios tarifados y diferenciados. Entre los principales servicios sujetos a tarifa máxima están:
la emisión de chequeras, servicio de aprobación cheque en cámara, retiro en cajeros automáticos,
transferencias locales e internacionales, cobranzas y pago a proveedores, roles de pago,
programas de lealtad y prestaciones en el exterior asociados a nuestras tarjetas de crédito, entre
otros. Entre los principales servicios con tarifa diferenciada están: administración de pagos,
avances de efectivo, recaudaciones, custodia de valores, entre otros.
(l) Intereses pagados
Constituyen intereses originados por operaciones pasivas y se reconocen en resultados por el

método del devengado.
(Continúa)
- 29 -
(m) Reconocimiento de comisiones ganadas y cargos por servicios
Las comisiones sobre aceptaciones y operaciones contingentes se reconocen como ingreso al

momento de la transacción; otras comisiones y cargos por servicios bancarios se reconocen
como ingresos cuando el correspondiente servicio es proporcionado.
(n) Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en monedas extranjeras (monedas diferentes al dólar de los Estados Unidos
de América) se registran a la tasa de cambio de la fecha de la negociación. Los activos y pasivos
monetarios denominados en monedas extranjeras se expresan en dólares a la tasa de cambio
proporcionada por el Banco Central del Ecuador a la fecha del balance general. La utilidad o
pérdida en cambio resultante del ajuste contable de los activos y pasivos en monedas extranjeras
a tasas de cambio vigentes se registran en resultados en el período en el cual varían las tasas de
cambio que las originan.
(o) Pasivos estimados y provisiones
El Grupo contabiliza provisiones para cubrir posibles contingentes cuando existe una obligación
contraída, siempre que el pago sea exigible o probable y que la provisión sea cuantificable,
justificable y verificable.
(p) Primas y descuentos
Constituye la diferencia entre el precio de compra o emisión de un papel y su valor nominal y se

registra en resultados en forma lineal durante el plazo del documento.
(q) Cuentas contingentes
Registra las operaciones mediante las cuales el Grupo adquiere un derecho o asume una
obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo
de factores futuros, eventuales o remotos.
(r) Cuentas de orden
Registra las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación
financiera del Grupo. Así mismo, incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de
control interno e información gerencial.
(s) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las normas locales aplicables a los
bancos requiere que la Administración del Grupo realice estimaciones y supuestos que afectan
los saldos reportados de activos y pasivos y revelación de contingentes a la fecha de los estados
financieros. Los resultados reales podrían diferir de aquellas estimaciones.
(Continúa)
- 30 -
(3) Fondos disponibles
Un resumen de fondos disponibles al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Caja US$ 139.806.832

Depósitos para encaje - Banco Central del Ecuador 540.995.098
Bancos y otras instituciones financieras locales 351.237.404
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 108.496.819
Efectos de cobro inmediato 42.348.249
Remesas en transito 33.112.829
US$ 1.215.997.231
Depósitos para encaje – De acuerdo con disposiciones legales, el Banco está obligado a mantener
como encaje bancario el 5% del promedio semanal de los saldos diarios de los depósitos y
captaciones recibidos (sujetos a encaje). Para su cumplimiento se considera, los saldos de los
depósitos mantenidos en la cuenta corriente que el Banco mantiene en el Banco Central del Ecuador,
además de títulos del Gobierno permitidos para el efecto hasta un 75% del valor requerido. El
requerimiento de encaje bancario para la semana comprendida entre el 31 de diciembre de 2020 y el
6 de enero de 2021 fue de US$203.932.930 y el saldo promedio de la cuenta corriente en el Banco
Central del Ecuador ascendió a US$556.035.210.
Bancos locales - Constituyen depósitos de disponibilidad inmediata que se mantienen en bancos del
país los cuales, al 31 de diciembre de 2020, generan tasas de interés nominales anuales promedio del
0,52%. Un detalle de los depósitos en bancos locales es como sigue:
- 31 -
Bancos:
Corporación Andina de Fomento US$ 250.000.000
Banco Bolivariano S.A. 67.253.420
Banco Internacional S.A. 14.798.705
Banco Guayaquil S.A. 6.459.935
Banco General Rumiñahui S.A. 4.573.147
Banco Solidario S.A. 2.224.573
Banco de Loja S.A. 2.042.135
Banco Pichincha C.A. 1.222.018
Banco Amazonas S.A. 196.937
Otros 25.579
348.796.449
Otras instituciones financieras:
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cooprogreso Ltda. 1.504.889
Cooperativa de Ahorro y Crédito Oscus Cía. Ltda. 494.304
Cooperativa de Ahorro y Crédito Pequeña Empresa Cotopaxi Ltda. 292.081
Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina Manuel Godoy Ortega Ltda. 142.988
Otros 6.693
2.440.955
US$ 351.237.404
Bancos y fondos money market del exterior – Constituyen los depósitos overnight y depósitos en
cuentas corrientes de disponibilidad inmediata que se mantienen en bancos del exterior los cuales, al
31 de diciembre del 2020, generan tasas de interés nominales anuales promedio del 0,14%. Un detalle
de los depósitos en bancos e instituciones financieras del exterior es como sigue:
- 32 -
Depósitos:
JP Morgan Chase Bank NA US$ 90.419.673
Wells Fargo Bank 11.479.109
Bank of America N.A. 1.767.778
Commerzbank AG. 1.306.241
Banco Bilbao Vizcaya Argentina S.A. 1.142.239
Bank of New York 610.910
Stardar Chartered 583.177
Clearstream Bank 109.837
Otros 60.333
107.479.297
Overnights:
Wells Fargo Bank 617.522
JP Morgan Treasury Liquidity Fund 200.000
BNY Universal U.S. Treasury Fund 200.000
1.017.522
US$ 108.496.819
Efectos de cobro inmediato - Corresponde a cheques nacionales recibidos por el Banco por depósitos
en cuentas de clientes del Banco, para ser compensados a través del sistema de cámara de
compensación. Estos valores se efectivizan al día siguiente hábil de ser depositado.
Remesas en tránsito – Corresponde a cheques pagaderos en el exterior recibidos en el Banco por

depósitos en cuentas de clientes del Banco, para ser compensados en el exterior por medio de los
corresponsales del Banco. Estos valores se efectivizan hasta en 22 días de acuerdo a su país de
destino.
Distribución geográfica – La distribución geográfica de los Fondos Disponibles al 31 de diciembre de

2020 es la siguiente:
Ecuador US$ 1.107.500.414

Estados Unidos de América 105.436.522
Alemania 1.350.398
España 1.142.239
Luxemburgo 309.837
Irlanda 200.000
Panamá 35.829
Suiza 12.831
Canadá 9.161
US$ 1.215.997.231
(4) Inversiones en valores
Un resumen de inversiones clasificadas por categoría al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:

- 33 -
Tasa de interés o
rendimiento anual (%) Precio de Plazo Con vencimiento
Saldo Mínima Máxima mercado % (1) días hasta #
Disponibles para la venta de entidades del sector privado:

Certificados de depósitos US$ 43.260.000 1,75 3,50 100,00% 40 1-feb-21
Certificados de inversión 41.105.876 3,75 6,90 100,01% 91 12-mar-21
Papel comercial 62.309.112 4,60 8,50 97,94% 359 16-dic-21
Obligaciones 21.931.944 6,75 8,50 99,81% 2557 30-abr-26
Notas de descuento 109.995.006 0,01 0,03 99,99% 60 19-feb-21
Pólizas de acumulación 24.565.958 2,85 5,20 100,09% 55 4-feb-21
Valores de titularización 13.604.092 6,50 9,69 99,91% 5456 31-ago-35
316.771.988
Disponibles para la venta de entidades del sector público:

Certificados de tesorería 68.356.754 1,69 1,70 99,87% 31 29-ene-21
Certificados de inversión 40.352.158 1,95 6,90 100,26% 91 12-mar-21
Certificados de depósitos 20.000.620 1,98 1,98 100,00% 35 25-ene-21
Notas de crédito 4.254.903 - - 99,73% 33 11-ene-21
Bonos del Gobierno Ecuatoriano 25.787.804 0,50 0,50 54,34% 7274 31-jul-40
Valores de titularización 400.966 8,00 8,00 100,24% 1642 16-mar-21
159.153.205
Mantenidas hasta su vencimiento de entidades del sector público:

Fondo de liquidez (nota 9) 176.572.829 - - 100,00% 177 23-jun-21
Gco Education Loan Funding Corp 8.800.000 1,65 1,65 100,00% 13779 27-ago-46
185.372.829
Mantenidas hasta su vencimiento de entidades del sector privado:

Valores de titularización 2.700.078 7,40 7,40 100,04% 4542 16-oct-23
De disponibilidad restringida
Bonos supranacionales 13.263.896 0,25 2,19 100,87% 1826 14-jul-25
677.261.996
Menos provisión para inversión en títulos valores (nota 10) (226.801)

US$ 677.035.195
(Continúa)
- 34 -
(1) Constituye el porcentaje por el cual han sido valoradas y registradas contablemente las
inversiones disponibles para la venta y las medidas al valor razonable con cambios en resultados.
Estos porcentajes se obtienen de Bloomberg para las inversiones en el exterior, de la Bolsa de
Valores de Quito para las inversiones locales.
Fondos de liquidez – Corresponde al 70% de las cuotas de participación por el Banco en el Fideicomiso
del Fondo de Liquidez de las Entidades del Sector Privado en cumplimiento de la aplicación de la
Resolución No. SB-2015-1372 de fecha 30 de diciembre de 2015.
Certificados de depósitos – Corresponden a certificados de depósitos emitidos por instituciones

financieras locales, privadas y públicas.
Certificado de tesorería – Corresponden a certificados de tesorería emitidos por el Ministerio de

Finanzas con vencimientos hasta enero de 2021.
Papel comercial – Corresponden a papel comercial emitido por instituciones no financieras locales.
Obligaciones – Constituyen obligaciones al portador con garantía general emitidas por entidades
locales.
Notas de crédito – Corresponden a deuda de corto plazo emitida con un descuento de su valor nominal.
Las notas de descuento son similares a los bonos de cupón cero y a las letras del tesoro y suelen ser
emitidas por agencias patrocinadas por el gobierno o por prestatarios corporativos altamente
calificados. Las notas de descuento no hacen pago de interés y la diferencia entre el valor de
reembolso de la nota de descuento y su precio de adquisición será el rendimiento generado por la
misma.
Bonos del gobierno ecuatoriano – Corresponden a títulos de deudas emitidos por el Gobierno de la
República de Ecuador a través del Ministerio de Finanzas, con una tasa de interés nominal anual del
0,5%, con vencimiento hasta julio de 2040. Al 31 de diciembre de 2020, las calificaciones de riesgos
de estos títulos no son requeridas.
Bonos supranacionales del exterior – Corresponde principalmente a bonos corporativos emitidos por
Inter American Development Bank e International Bank for Reconstruction and Development e
International Finance Corporation con cupones de interés que se sitúan entre 0,25% y 2,19% y que
se encuentran garantizando operaciones de comercio exterior. (Ver nota 28).
Auction rate securities ARS – Son títulos valores de largo plazo (con un vencimiento determinado en
cada prospecto) con tasas de interés flotantes que se reajustan periódicamente. Estos títulos valores
son “titularizaciones” cuyo activo subyacente son préstamos de largo plazo a estudiantes. Los ARS
de préstamos estudiantiles nacieron por el Decreto del Congreso Norteamericano para promover
préstamos estudiantiles con la Garantía Explícita del Gobierno Norteamericano.
Valores de titularización – Corresponden a certificados de titularización emitidos por varios fideicomisos

cuyo patrimonio se encuentra respaldado principalmente con cartera (hipotecaria, pymes o
microcrédito) o sustentada por flujos esperados, a excepción del Fideicomiso Fondo de Liquidez cuyos
recursos están invertidos en títulos de corto plazo o cuentas a la vista de contrapartes de alta calidad
crediticia.
(Continúa)
- 35 -
A continuación, un detalle de las titularizaciones emitidas por varios fideicomisos:
Tasa de interés o Con

rendimiento anual (%) Plazo vencimiento
Saldo Mínima Máxima días Hasta
Fideicomiso Mercantil CTH 11 US$ 9.414.777 6,50 8,50 5453 31-ago-35
Fideicomiso Mercantil Produbanco 3, FIMPROD 3 3.437.975 7,00 7,40 4542 16-oct-23
Fideicomiso Mercantil CTH 9 1.599.416 6,50 8,00 5455 31-oct-32
Fideicomiso Primera Titularización de Cartera Hipotecaria
de Vivienda Banco Promerica 1.110.619 9,50 9,69 3587 5-ago-24
Fideicomiso Mercantil CTH 8 593.698 6,50 6,50 5456 30-nov-31
Fideicomiso Mercantil Irrevocable Segunda Titularización
de Flujos CEMS-Municipalidad de Guayaquil 400.966 8,00 8,00 1642 16-mar-21
Fideicomiso de Titularización de Cartera Novacredit II 118.902 8,25 8,25 1455 6-abr-22
Fideicomiso Mercantil Irrevocable Primera
Titularización Cartera Factorplus 28.784 7,50 7,50 1095 20-ago-21
US$ 16.705.136
La Administración estima el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta con base en
las cotizaciones disponibles en las bolsas de valores. En caso de no existir cotización de bolsa, se
determina el valor razonable de mercado en base a las disposiciones de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. Las provisiones constituidas por el Banco con corte a diciembre
2020 obedecen a las requeridas de acuerdo con la normativa vigente.
En el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 los instrumentos de inversión que fueron
reclasificados a una categoría diferente no han sufrido ninguna modificación en el criterio de valoración
que implique un efecto en patrimonio o resultados producto de su reclasificación.
El Banco ha definido límites de exposición en función de la exposición máxima por tipo de emisor y
tipos de instrumentos, con el objetivo de buscar una adecuada diversificación de los recursos
administrados.
Concentración de las inversiones en valores
Al 31 de diciembre de 2020 la concentración de las inversiones en valores es como sigue:
- 36 -
Límites referentes a
Valor % de los cupos de riesgo
Concentración por emisor en libros concentración US$
Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las Entidades

del Sector Financiero Privado 176.572.829 26,07% 252.246.898
Ministerio de Finanzas 94.144.558 13,90% 115.786.958
Compañías privadas del país 84.241.056 12,44% 113.611.517
Banco Diners Club Del Ecuador S.A. 40.103.234 5,92% 47.100.000
Corporación Financiera Nacional B.P 40.352.158 5,96% 35.350.000
Banco del Pacifico S.A. 29.900.000 4,41% 30.000.000
Banco de Desarrollo del Ecuador B.P. 20.000.620 2,95% 20.000.620
Organismos supranacionales 123.258.902 18,20% 420.000.000
Banco Guayaquil S.A. 24.565.958 3,63% 45.000.000
Servicio de Rentas Internas 4.254.903 0,63% 20.000.000
Fideicomisos Mercantiles 16.705.136 2,47% 20.302.458
Gco Education Loan Funding Corp 8.800.000 1,30% 8.800.000
Banco Bolivariano C.A. 7.000.000 1,03% 74.444.992
Banco General Rumiñahui S.A. 5.660.000 0,84% 20.000.000
Banco Pichincha C.A. 1.002.642 0,15% 43.570.000
Banco Solidario S.A. 700.000 0,10% 5.000.000
677.261.996 100%
Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene inversiones en instrumentos de deuda emitidos por el

Ministerio de Finanzas, Corporación Financiera Nacional, Fondo de Liquidez y Banco de Desarrollo del
Ecuador B. P. por US$331.070.165. A esa fecha la concentración más alta se encuentra en el Fondo
de Liquidez por US$176.572.829. Las exposiciones antes mencionadas cubren principalmente, los
requerimientos regulatorios de Reservas Mínimas de Liquidez.
A finales del mes de agosto 2020, como resultado de la renegociación de los Bonos de la República
del Ecuador se concretó el canje de los Bonos de deuda soberana ecuatoriana, lo cual redujo la carga
de la deuda externa en el Presupuesto del Estado y generó alivio a la caja fiscal por el cambio de
condiciones de plazo y tasa. En el caso de Produbanco se realizó el intercambio de 7 bonos global
(2025 - 2030) que el Banco mantenía en su portafolio y se registró 4 nuevos bonos global (2030 - 2040
y PDI 2030).
Por Distribución Geográfica - País – Un resumen de las inversiones en títulos valores por concentración
geográfica según emisor es como sigue:
Ecuador US$ 545.203.094

Estados Unidos de América 132.058.902
US$ 677.261.996
Al 31 de diciembre de 2020, la concentración de las inversiones en valores por sector económico es

como sigue:
- 37 -
Fideicomisos del sector financiero: US$ 176.572.829

Entidades del sector público 158.752.238
Organismos supranacionales 123.258.902
Entidades del sector financiero 108.931.834
Comercio al por mayor y por menor 52.390.516
Industria de manufactura 31.850.540
Fideicomisos del sector real 16.705.137
Otros 8.800.000
US$ 677.261.996
Durante el año 2020, los niveles máximos, mínimos y promedios de las inversiones según su
clasificación contable son como sigue:
31 de diciembre
de 2020 Máximo Mínimo Promedio
Disponibles para la venta de entidades del
sector privado US$ 316.771.988 319.215.547 169.441.982 269.584.867
Disponibles para la venta del Estado o de
entidades del sector público 159.153.205 222.408.244 138.356.970 157.413.682
Mantenidas hasta su vencimiento de entidades
del sector privado 2.700.078 2.700.965 2.700.078 2.700.527
Mantenidas hasta su vencimiento del Estado o
entidades del sector público 185.372.829 255.672.880 176.851.744 198.924.602
De disponibilidad restringida 13.263.896 14.850.613 13.251.498 13.783.319
677.261.996 814.848.249 500.602.272 642.406.997

Menos provisión para inversiones en títulos valores (226.801) (146.801) (246.801) (176.801)
US$ 677.035.195 814.701.448 500.355.471 642.230.196
Un análisis de la calidad crediticia de las inversiones valores basado en calificaciones de crédito

externas de agencias especializadas, es como sigue:
Rangos
de Calificación Valor Porcentaje
AAA US$ 287.616.794 42,47%
AAA- 53.342.493 7,88%
AA+ 17.078.014 2,52%
AA 3.800.078 0,56%
A 40.352.158 5,96%
Fondo de Líquidez 176.572.829 26,07%
No requerida (a) 98.399.460 14,53%
Otros 100.170 0,01%
US$ 677.261.996 100%
(Continúa)
- 38 -
(a) Corresponde a inversiones en certificados de tesorería (CETES), bonos del Estado Ecuatoriano
emitidos por el Ministerio de Finanzas y notas de crédito emitidas por el Servicio de Rentas
Internas, para los cuales las calificaciones de riesgo no son requeridas.
Los vencimientos de las inversiones se detallan en la Nota 33. La definición e información de la

administración de los riesgos de crédito, liquidez y mercado se detallan en la Nota 34.
(5) Cartera de créditos
Un resumen por tipo de cartera de créditos al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
- 39 -
Reestruc-
Refinanciada Reestruc- Refinanciada Reestruc- turada Reestruc-
Reestruc- Que no que no turada que Reestruc- Refinanciada Covid-19 turada Covid-19 turada
Refinanciada turada devenga devenga no devenga Refinanciada turada Covid-19 que no Covid-19 que no Covid-19
Tipo de Crédito Por Vencer por vencer por vencer intereses intereses intereses Vencida vencida vencida por vencer devenga por vencer devenga vencida Total
Comercial Prioritario US$ 1.429.241.247 5.105.946 3.460.060 2.107.558 425.128 1.215.344 5.139.679 1.993.394 1.265.570 5.273.715 - 10.556.054 117.857 - 1.465.901.552
Comercial Ordinario 66.114.415 - 18.418 58.889 - - 37.359 9.719 - 2.205.422 - 27.533 - - 68.471.755
Consumo Prioritario 799.224.023,00 3.133.192 13.437.128 26.925.073 697.201 6.708.126 10.961.559 81.853 666.384 12.353.613 170.215 41.141.955 1.209.601 325 916.710.248
Consumo Ordinairo 126.236.913 3.267 444.970 11.352.807 - 14.259 790.321 - 2.372 359.466 - 988.938 - - 140.193.313
Productivo 559.916.488 - - 19.519 - - 23.738 137.491 - 294.877 - - - - 560.392.113
Inmobiliario 233.651.308 1.688.101 2.971.456 11.295.386 584.332 1.245.563 3.815.048 594.478 821.060 1.210.575 - 1.555.866 - - 259.433.173
Microcrédito 16.683.750 6.774 163.933 1.522.687 31.422 16.820 291.049 2.224 2.135 273.224 - 302.227 1.663 35 19.297.943
Educativo 103.527 - - - - - - - - - - - - - 103.527
US$ 3.231.171.671 9.937.280 20.495.965 53.281.919 1.738.083 9.200.112 21.058.753 2.819.159 2.757.521 21.970.892 170.215 54.572.573 1.329.121 360 3.430.503.624
Los vencimientos de la cartera de créditos por vencer se detallan en la Nota 33.
Mediante Resolución No. 569-2020-F de fecha 22 de marzo de 2020 y subsecuentes resoluciones modificatorias, la Junta de Política y Regulación Monetaria
y Financiera emitió disposiciones transitorias para el “Diferimiento extraordinario de obligaciones crediticias”, proceso mediante el cual las entidades del
sector financiero público y privado, a solicitud de los clientes o por iniciativa directa de las entidades financieras, previa notificación y aceptación del cliente,
fueron facultadas a modificar las condiciones originalmente pactadas de las operaciones de crédito de los diferentes segmentos a través de procesos de
refinanciamiento, reestructuración, reprogramación y/o novación. Los aspectos más relevantes de este mecanismo se detallan a continuación:
- El diferimiento extraordinario de obligaciones crediticias no generará costos adicionales ni comisiones para el cliente.
.. Los pagos y cuotas de capital e intereses por concepto de obligaciones financieras diferidas extraordinariamente no causarán intereses moratorios,
gastos, recargos ni multas durante el período o plazo acordado con el deudor; las reestructuraciones y refinanciamientos no implican además la
existencia de una nueva operación crediticia, por lo tanto, no se afectan con los tributos, contribuciones ni otros gravámenes.
.. Las entidades del sector financiero privado podrán modificar las condiciones originalmente pactadas para los créditos sin que aquello constituya
reestructuración de la operación crediticia, manteniendo la calificación que el crédito tenía al momento de la vigencia de la respectiva resolución, sin
que se modifique el requerimiento de provisión correspondiente. Los créditos que se beneficien de este procedimiento extraordinario e incumplan con
los nuevos términos y condiciones se deben reconocer como reestructurados
(Continúa)
- 40 -
La Superintendencia de Bancos mediante Resolución No. 2020-504 dispuso la creación de las cuentas
de Cartera Refinanciada COVID-19 y Cartera Restructurada COVID-19, con sus respectivas
subcuentas, en el Catálogo Único de Cuentas Posteriormente, mediante Resolución Nro. SB-2020-
0533 de fecha 12 de mayo de 2020, la Superintendencia de Bancos dispone que las entidades de los
sectores financieros públicos y privados realicen el reproceso de las estructuras de reporte de las
operaciones activas y contingentes remitidas con corte al 30 de abril de 2020, a fin de incluir las
operaciones de crédito identificadas con los códigos “COC”- Diferimientos extraordinario con base a
la resolución antes mencionadas y “COE” - Diferimiento extraordinario por iniciativa propia del Banco.
La aplicación de los procedimientos de “Diferimiento extraordinario de obligaciones crediticias”,

tuvieron vigencia desde el 22 de marzo del 2020 hasta el 12 de noviembre de 2020 (60 días después
de finalizado el estado de excepción). Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene 87.199
operaciones de cartera y saldos de tarjetas de crédito que han sido sujetos de refinanciamientos,
reestructuraciones, reprogramaciones y novaciones por un monto de US$1.181.105.872; monto que
incluye operaciones por un monto de US$538.135.381 y US$642.970.491, correspondientes a cartera
diferida identificada bajo los códigos COC y clasificadas en las cuentas de Cartera Refinanciada COVID-
19 y Cartera Restructurada COVID-19, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene la siguiente segmentación de cartera:
1. Comercial Prioritario - Son créditos otorgados a personas naturales obligadas a llevar contabilidad
o a personas jurídicas que registren ventas anuales superiores a US$100 mil destinado a la
adquisición de bienes y servicios para actividades productivas y comerciales, que no estén
categorizadas en el segmento comercial ordinario. Incluye en este segmento las operaciones de
financiamiento de vehículos pesados, el financiamiento de capital de trabajo y los créditos entre
entidades financieras.
Los créditos prioritarios se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Comercial prioritario corporativo – Son operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas

a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas que registren ventas
anuales superiores a US$5 millones.
‐ Comercial prioritario empresarial - Son operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas

a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas que registren ventas
anuales superiores a US$1 millón y hasta US$5 millones.
‐ Comercial prioritario Pymes - Son operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas a

personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas cuyas ventas anuales
sean superiores a US$100 mil y hasta US$1 millón.
2. Comercial Ordinario - Son créditos otorgados a personas naturales obligadas a llevar contabilidad
o a personas jurídicas que registren ventas anuales superiores a US$100 mil destinado a la
adquisición o comercialización de vehículos livianos de combustible fósil, incluyendo los que son
para fines productivos y comerciales.
3. Consumo Prioritario - Son créditos otorgados a personas naturales, destinado a la compra de

bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad productiva, comercial y otras
compras y gastos no incluidos en el segmento de consumo ordinario, incluidos los créditos
prendarios de joyas.
(Continúa)
- 41 -
4. Consumo Ordinario - Son créditos otorgados a personas naturales, destinado a la adquisición o

comercialización de vehículos livianos de combustible fósil.
5. Crédito Productivo - Son aquellos créditos otorgados a personas naturales obligadas a llevar
contabilidad o personas jurídicas por un plazo superior a un año para financiar proyectos
productivos cuyo monto, en al menos el 90%, sea destinado para la adquisición de bienes de
capital, terrenos, construcción de infraestructura y compra de derechos de propiedad industrial.
Se exceptúa la adquisición de franquicias, marcas, pagos de regalías, licencias y la compra de
vehículos de combustible fósil. Se incluye en este segmento el crédito directo otorgado a favor
de las personas jurídicas no residentes de la economía ecuatoriana para la adquisición de
exportación de bienes y servicios producidos por residentes.
Los créditos productivos se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Productivo corporativo – Son operaciones de crédito productivo otorgadas personas

naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, que registren ventas anuales
superiores a US$5 millones.
‐ Productivo empresarial - Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas

naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas que registren ventas anuales
superiores a US$1 millón y hasta US$5 millones.
‐ Productivo Pymes - Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas naturales

obligadas a llevar contabilidad o a personas jurídicas que registren ventas anuales superiores
a US$100 mil y hasta US$1 millón.
‐ Productivo agrícola y ganadero Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas

naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas que registre ventas anuales
superiores a US$100 mil para financiar actividades agrícolas y ganaderas.
6. Inmobiliario - Son créditos otorgados con garantía hipotecaria a personas naturales para la
construcción, reparación, remodelación, y mejora de inmuebles propios; para la adquisición de
terrenos destinados a la construcción de vivienda propia y para la adquisición de vivienda
terminada para uso del deudor y su familia no categorizada en el segmento de crédito Vivienda
de interés público.
7. Microcrédito – Son los créditos otorgados a una persona natural o jurídica con un nivel de ventas
anuales inferior o igual a US$300 mil, o a un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinado
a financiar actividades de producción y/o comercialización en pequeña escala, cuya fuente
principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas
actividades, verificados adecuadamente por el Banco.
Los microcréditos se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Microcrédito minorista: son créditos otorgados a solicitantes de crédito cuyo saldo adeudado
en microcréditos a la entidad del sistema financiero, sea menor o igual a US$1 mil, incluyendo
el monto de la operación solicitada.
(Continúa)
- 42 -
‐ Microcrédito de acumulación simple: son créditos otorgados a solicitantes de crédito cuyo

saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero sea superior a US$1 mil
y hasta US$10 mil, incluyendo el monto de la operación solicitada.
‐ Microcrédito de acumulación ampliada: son créditos otorgados a solicitantes de crédito cuyo

saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero sea superior US$10 mil,
incluyendo el monto de la operación solicitada.
‐ Microcrédito agrícola y ganadero: son operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo

saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero nacional, sea menor o
igual a US$100 mil, incluyendo el monto de la operación solicitada para financiar actividades
agrícolas y ganaderas.
8. Crédito de inversión pública - Es el destinado a financiar programas, proyectos, obras y servicios

encaminados a la provisión de servicios públicos, cuya prestación es responsabilidad del Estado,
sea directamente o a través de empresas: y, que se cancelan con cargo a los recursos
presupuestarios o rentas del deudor fideicomitidas a favor de la institución financiera pública
prestamista. Se incluyen en este segmento a las operaciones otorgadas a los Gobiernos
Autónomos Descentralizados y otras entidades del sector público.
Conforme a la modificación efectuada mediante Resolución No. 603-2020-F del 22 de septiembre de

2020 emitido por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en referencia a lo establecido
en el Capítulo X “Normas que Regulan la Segmentación de la Cartera de Crédito de las Entidades del
Sistema Financiero Nacional” del Libro I de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras,
de Valores y Seguros de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, el sistema financiero
nacional tendrá los siguientes segmentos de crédito, con vigencia a partir del 1 de mayo de 2021:
1. Crédito Productivo - Son créditos otorgados a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o
a personas jurídicas que registren ventas anuales superiores a US$100 mil destinado a la
adquisición de bienes y servicios para actividades productivas y comerciales.
Los créditos productivos se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Productivo corporativo – Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas

superiores a US$5 millones.
‐ Productivo empresarial - Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas

superiores a US$1 millón y hasta US$5 millones.
‐ Productivo Pymes - Son operaciones de crédito productivo otorgadas a personas naturales

obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas cuyas ventas anuales sean superiores a
US$100 mil y hasta US$1 millón.
2. Consumo - Son créditos otorgados a personas naturales, destinado a la compra de bienes,

servicios o gastos no relacionados con una actividad productiva, comercial y otras compras y
gastos, se incluyen los créditos prendarios de joyas; así como para adquisición de vehículos
livianos que no sean de uso para una actividad productiva y comercial.
(Continúa)
- 43 -
3. Inmobiliario - Son créditos otorgados con garantía hipotecaria a personas naturales para la
construcción, reparación, remodelación, y mejora de inmuebles propios; para la adquisición de
terrenos destinados a la construcción de vivienda propia y para la adquisición de vivienda
terminada para uso del deudor y su familia no categorizada en el segmento de crédito Vivienda
de interés público.
4. Microcrédito – Son los créditos otorgados a una persona natural o jurídica con un nivel de ventas
anuales inferior o igual a US$100 mil, o a un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinado
a financiar actividades de producción y/o comercialización en pequeña escala, cuya fuente
principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas
actividades, verificados adecuadamente por el Banco.
Los microcréditos se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Microcrédito minorista: son créditos otorgados a solicitantes de crédito que registren ventas
anuales iguales o inferiores a US$5mil.
‐ Microcrédito de acumulación simple: son créditos otorgados a solicitantes de crédito que

registren ventas anuales superiores a US$5mil y hasta US$20mil.
‐ Microcrédito de acumulación ampliada: son créditos otorgados a solicitantes de crédito que

registren ventas anuales superiores a US$20mil y hasta US$100mil.
5. Crédito educativo – Son créditos otorgados a personas naturales para su formación y capacitación
profesional o técnica y a personas jurídicas para el financiamiento de formación y capacitación
profesional o técnica de su talento humano, en ambos casos la formación y capacitación deberá
ser debidamente acreditada por los órganos competentes.
‐ Crédito educativo social - Es el otorgado de conformidad con la política pública emitida por el
ente rector de la educación superior, a personas naturales que previamente recibieron
créditos o becas para su formación y capacitación profesional o técnica, con recursos
públicos provistos por el extinto Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo (IECE),
posteriormente por el Instituto de Fomento al Talento Humano (IFTH) y la Secretaria de
Educación Superior, Ciencia, Tecnología e Innovación (SENESCYT).
6. Crédito de vivienda de interés social y público – Son los créditos otorgados a personas naturales
con garantía hipotecaria para la adquisición o construcción de vivienda única y de primer uso, de
conformidad con las disposiciones que emita la Junta de Política y regulación Monetaria y
Financiera.
Los créditos de vivienda de interés social y público se dividen en los siguientes subsegmentos:
‐ Crédito de vivienda de interés social: para el caso de la vivienda de interés social se considera
un valor comercial de la vivienda de hasta US$177,66 salarios básicos unificados y demás
requisitos establecidos en la normativa legal vigente.
‐ Crédito de vivienda de interés público: para el caso de la vivienda de interés social se

considera un valor comercial de la vivienda desde US$177,67 y a 228,42 salarios básicos
unificados y demás requisitos establecidos en la normativa legal vigente.
(Continúa)
- 44 -
7. Crédito de inversión pública - Es el destinado a financiar programas, proyectos, obras y servicios

encaminados a la provisión de servicios públicos, cuya prestación es responsabilidad del Estado,
sea directamente o a través de empresas: y, que se cancelan con cargo a los recursos
presupuestarios o rentas del deudor fideicomitidas a favor de la institución financiera pública
prestamista. Se incluyen en este segmento a las operaciones otorgadas a los Gobiernos
Autónomos Descentralizados y otras entidades del sector público.
Garantías requeridas para créditos comercial y de consumo ordinario – De acuerdo con el Oficio Nro.
JPRMF-2020-0327-O de septiembre del 2020, los créditos comerciales y de consumo ordinario
deberán mantener, al menos, una garantía real equivalente al 120% del monto de la deuda.
Extinción de Cartera de Vivienda y Vehículos Vencida - De acuerdo a lo establecido en disposiciones

legales vigentes, los créditos de vivienda y de consumo de vehículos que cuenten con garantía
hipotecaria o gravamen sobre el bien objeto del financiamiento, y que hayan sido declarados de plazo
vencido, podrán ser recuperados con la ejecución o dación en pago únicamente del bien recibido en
garantía, con lo cual se extinguirá la totalidad de la deuda.
Tasas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de la cartera de créditos promedio del año
y vigentes al 31 de diciembre de 2020, fueron como sigue:
Segmento de crédito Promedio 2020 31-dic-20

Comercial Prioritario 9,06% 8,89%
Comercial Ordinario 9,03% 10,18%
Consumo Prioritario 14,28% 14,28%
Consumo Ordinairo 15,21% 15,41%
Educativo 9,28% 9,28%
Productivo 8,92% 8,72%
Inmobiliario 10,54% 10,51%
Microcrédito 18,11% 17,83%
Distribución Geográfica – La distribución geográfica de la cartera de créditos por oficina regional de

otorgamiento al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
Provincia Saldo Porcentaje

Pichincha US$ 1.744.435.921 50,85%
Guayas 1.109.010.156 32,33%
Azuay 130.354.425 3,80%
Manabí 122.515.922 3,57%
Tungurahua 85.921.533 2,50%
El Oro 64.382.357 1,88%
Imbabura 49.585.794 1,45%
Otras 124.297.516 3,62%
US$ 3.430.503.624 100,00%
Distribución por Sector Económico - Un resumen de la cartera de créditos, clasificada por sector
económico de destino es como sigue:
- 45 -
Actividad económica Saldo

Cartera comercial:
Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos
automotores y motocicletas US$ 647.407.524
Industrias manufactureras 477.656.352
Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca 183.268.596
Actividades inmobiliarias 170.169.978
Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado 138.160.610
Construcción 89.506.171
Actividades de alojamiento y servicio de comidas 85.721.915
Actividades financieras y de seguros 63.308.425
Transporte y almacenamiento. 61.754.296
Actividades de servicios administrativos y de apoyo 43.640.045
Otras 134.162.407
2.094.756.319
Cartera consumo:
Tarjeta de crédito 607.786.281
Consumo 449.126.381
Inmobiliario 259.433.172
Microcrédito 19.297.945
Educativo 103.526
1.335.747.305
US$ 3.430.503.624
Cartera comprada - Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene saldos por cartera comprada a las
siguientes instituciones:
Corporación Jarrín Herrera Cía. Ltda. US$ 671.694

Automotores Continental S.A. 533.871
Originarsa S.A. 49.063
Otros 12.848
US$ 1.267.476
(6) Cuentas por cobrar
Un detalle de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
- 46 -
Intereses por cobrar de:

Cartera de créditos US$ 60.285.422
Inversiones 1.139.519
Reestructurados 5.194.733
Comisiones por cobrar 550
Anticipo para adquisición de acciones 753.430 a)
Pago por cuenta de clientes 498.719
Cuentas por cobrar varias:
Retenciones fiscales 5.834.120
Control tarjetas de crédito 4.142.954 b)
Departamentales tarjeta de crédito 3.605.202 c)
Facturas emitidas por cobrar 780.249
Emisión y renovación de tarjetas de crédito 219.588
Otros 911.801
83.366.287
Provisión para cuentas por cobrar (nota 10) (12.008.990)
US$ 71.357.297
(a) Corresponden a aportes de US$553.429 y US$200.000 para futuras capitalizaciones entregados

a las Compañías Credimatic S.A y Medianet S.A., respectivamente.
(b) Corresponde principalmente a consumos con tarjeta de crédito realizados por los clientes del
Banco en el exterior, este saldo se liquida cada dos días.
(c) Corresponde a costos operativos que se cargan directamente en los estados de cuenta de los
clientes y son recuperados de acuerdo a la fecha de pago.
(7) Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la Institución
Un detalle y movimiento de los bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil
y no utilizados por la institución al y por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
- 47 -
Bienes Bienes
Saldo al comprados vendidos Depreciación Saldo al 31
1 de enero y recibidos o cedidos Transferencias y provisiones de diciembre
de 2020 en el período en el período y ajustes constituidas de 2020
Bienes adjudicados por pago:
Terrenos US$ 2.775.276 201.528 - - 2.976.804
Edificios y otros locales 2.954.915 - (1.000.000) - 1.954.915
Unidades de transporte 443.752 41.055 (155.882) - 328.925
Derechos fiduciarios 3.262.433 - - - 3.262.433
9.436.376 242.583 (1.155.882) - - 8.523.077
Bienes arrendados
Inmuebles 1.808.255 - (503.552) - - 1.304.703
Edificios y otros locales 5.984.693 - 251.472 (138.822) 6.097.343
7.792.948 - (503.552) 251.472 (138.822) 7.402.046
Bienes recuperados:
Unidades de Transporte 24.145 - - - - 24.145
Bienes no utilizados por la institución:
Terrenos 2.103.740 - (1.056.740) 3.552 - 1.050.552
Edificios y otros locales 573.895 3.354.890 - (176.741) (56.518) 3.695.526
Remodelaciones en curso 163.511 - (163.511) (2.453) (2.453)
2.841.146 3.354.890 (1.220.251) (173.189) (58.971) 4.743.625
Provisión para bienes adjudicados
y recuperados (nota 10) (5.000.576) - 14.571 - (2.747.864) (7.733.869)
US$ 15.094.039 3.597.473 (2.865.114) 78.283 (2.945.657) 12.959.024
Un resumen de mensual de los bienes adjudicados o recibidos por dación en pago y su valoración
durante el 2020 es como sigue:
Valor según avalúo

Adiciones comercial
Enero US$ 3.784 4.987
Febrero 9.305 11.580
Marzo 21.342 23.903
Septiembre 201.528 203.231
Noviembre 6.623 10.347
US$ 242.583 254.047
(8) Propiedades, muebles y equipos
Un detalle y movimiento de propiedades, muebles y equipos al y por el año que terminó 31 de

diciembre de 2020 es como sigue:
- 48 -
Saldo al Saldo al
1 de enero Transferencias 31 de diciembre
de 2020 Adiciones y ajustes (1) Bajas de 2020
Costo:
Terrenos US$ 1.722.498 - 1.556.740 - 3.279.238
Edificios 46.838.646 1.190.237 (579.158) - 47.449.725
Construcciones y remodelaciones 8.247.866 8.492.223 (14.706.822) - 2.033.267
Muebles, enseres y equipos de oficina 14.677.626 2.790.417 (4.382) (288.011) 17.175.650
Equipos de computación 38.364.454 4.616.143 (2.866) (636.277) 42.341.454
Unidades de transporte 2.029.128 421.376 - (357.370) 2.093.134
Otros 8.356.827 273.668 - (1.289.697) 7.340.798
120.237.045 17.784.064 (13.736.488) (2.571.355) 121.713.266
Depreciación acumulada:
Edificios 6.779.054 958.647 (548.203) - 7.189.498
Muebles, enseres y equipos de oficina 10.217.594 943.129 (3.489) (261.778) 10.895.456
Equipos de computación 27.450.801 4.269.069 610 (587.596) 31.132.884
Unidades de transporte 1.088.448 347.219 2.755 (269.895) 1.168.527
Otros 1.086.881 941.683 - - 2.028.564
46.622.778 7.459.747 (548.327) (1.119.269) 52.414.929
US$ 73.614.267 10.324.317 (13.188.161) (1.452.086) 69.298.337
(1) Corresponde principalmente a la liquidación por la remodelación y reforzamiento estructural del

Edificio Iñaquito y reclasificaciones realizadas desde bienes no utilizados por la institución y bienes
arrendados a las cuentas propiedades, muebles y equipos y viceversa por US$13.181.037.
(9) Otros activos
Un detalle de otros activos al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
- 49 -
Derechos fiduciarios US$ 109.502.580 a)

Inversiones en acciones y participaciones b)
En subsidiarias y afiliadas 2.670.028
Otras instituciones financieras 5.084.814
En Compañías de servicios auxiliares del sistema financiero 879.117
Gastos y pagos anticipados:
Anticipos a terceros 15.918.806
Otros 15.880.468
Amortización gastos anticipados (7.223.938)
Gastos diferidos
Gastos de adecuación 24.482.015 c)
Programas de computación 27.640.002 d)
Plusvalía mercantil 17.251.541
Gastos de constitución y organización 1.987
Prometeus proyecto Framework 8.400
Otros 291.303
Amortización gastos diferidos (26.275.361)
Proveeduría 837.876
Varios 14.608.483 e)
201.558.121
Provisión para otros activos (nota 10) (576.675)
US$ 200.981.446
(a) Derechos fiduciarios - Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene participación en los

siguientes fideicomisos:
Fideicomiso Fondo de Liquidez de las Entidades del Sector

Financiera Privado US$ 75.674.069
Fideicomiso Produbanco 001 - BCE y Promerica 001 - BCE 30.163.603
Fideicomiso Primera Titularización de Cartera Hipotecaria de
Vivienda Banco Promerica 3.571.540
Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco de la Producción S.A.
Produbanco 92.368
Otros 1.000
US$ 109.502.580
Fideicomiso Fondo de Liquidez de las entidades del sector financiero privado - De acuerdo a lo
establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero, el 28 de abril de 2016, mediante
escritura pública, las entidades del sector financiero privado firmaron el nuevo contrato de
constitución del “Fideicomiso Fondo de Liquidez de las Entidades del Sector Financiero Privado”,
el administrador fiduciario es el Banco Central del Ecuador - BCE. El objeto del fideicomiso es
administrar los aportes realizados por los constituyentes a fin de atender las necesidades
temporales de liquidez de las instituciones financieras.
(Continúa)
- 50 -
El aporte equivale al 5% del promedio del saldo de los depósitos sujetos a encaje del mes
inmediato anterior del Banco. Al 31 de diciembre de 2020, según lo requerido por el regulador,
en la cuenta de derechos fiduciarios se refleja el 30% del Fideicomiso Fondo de Liquidez del
Sistema Financiero Ecuatoriano (Ver Nota 4).
Un detalle del Fondo al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Aportes (1) US$ 235.360.791

Rendimiento (2) 16.886.107
252.246.898
70% de los aportes del Fondo de Liquidez (nota 4) 176.572.829
US$ 75.674.069
(1) Corresponde a los aportes mensuales realizados al Fideicomiso Fondo de Liquidez de las
Entidades del Sector Financiero Privado. El aporte equivale al 5% del promedio del saldo de
los depósitos sujetos a encaje del mes inmediato anterior del Banco, adicionalmente, se
mantiene un saldo de los aportes anuales que estuvieron vigentes conforme la Regulación
No. 027-2012 del Banco Central del Ecuador.
(2) Corresponden a los rendimientos capitalizados generados por el Fondo, producto de las
inversiones efectuadas.
Fideicomisos Banco Produbanco 001-BCE y Fideicomiso Promerica – 001-BCE corresponden a

los fideicomisos mercantiles de garantía administrados por la Corporación Financiera Nacional -
CFN, conforme lo establecen las disposiciones legales emitidas por el Banco Central del Ecuador
– BCE, aplicables para todo el sistema bancario del país.
Los mencionados fideicomisos se encuentran garantizando las operaciones de comercio exterior

(cartas de crédito) emitidas por el Banco bajo el convenio suscrito entre la Asociación
Latinoamericana de Integración – ALADI y el Banco Central del Ecuador. El Patrimonio autónomo
del fideicomiso está constituido con terrenos y edificios donde funcionan varias agencias del
Banco. Un detalle de los activos entregados a los Fideicomisos es como sigue:
Produbanco Promerica
001 001 Total
Propiedades:
Terrenos US$ 8.172.621 - 8.172.621
Edificios 30.583.000 3.226.855 33.809.855
Depreciación acumulada (10.519.872) (1.299.001) (11.818.873)
US$ 28.235.749 1.927.854 30.163.603
Fideicomiso Primera Titularización de Cartera Hipotecaria de Vivienda Banco Promerica – al 31 de

diciembre de 2020, constituyen principalmente los mecanismos de garantía de la titularización de
cartera efectuada por el Banco en años anteriores, entre estos, la cartera de colateral, fondo de
garantía y fondo rotativo.
(Continúa)
- 51 -
Fideicomiso Mercantil de Garantía Banco de la Producción S.A. Produbanco. – corresponde al

fideicomiso mercantil de garantía administrado por la Corporación Financiera Nacional – CFN, el
cual tiene como finalidad garantizar el pago de los créditos extraordinarios a los que acceda el
Banco, con cargo al fideicomiso mercantil denominado “Fondo de Liquidez de las entidades del
Sector Financiero Privado”.
Por ello su objeto es la Administración y ejecución, de ser el caso, de los Activos que para tal
efecto sean transferidos por el Constituyente al presente Fideicomiso de garantía, de conformidad
con lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero, la regulación de la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, las Resoluciones del Directorio de la COSEDE y el
contrato suscrito para tal fin. El patrimonio autónomo del Fideicomiso está constituido con títulos
públicos emitidos por el Ministerio de Finanzas.
(b) Inversiones en acciones y participaciones - Un resumen de inversiones en acciones y

participaciones en Compañías que brindan servicios financieros, es como sigue:
- 52 -
% Número de Valor Valor Saldos al 3 0 de noviembre de 2020 (1)

Compañía Participación acciones nominal en libros Activos Pasivos Patrimonio Actividad
En Subsidiarias y Afiliadas:
Medianet S.A. (2) 3 3 ,3 3% 750.000 750.000 1.174.205 7.288.220 3 .16 5.282 4.122.93 8 Servicios financieros
Credimatic S.A. (2) 3 3 ,3 3% 880.000 880.000 1.495.824 11.517.740 5.3 6 9.523 6 .148.217 Servicios financieros
2.6 70.029
Otras in stitucion es fin ancieras:

Compañía de Desarrollo de Mercado Secundario
de Hipotecaria CTH S. A. 19,26 % 759.3 78 759.3 78 1.6 02.6 96 18.6 6 7.581 10.3 3 4.871 8.322.711 Servicios financieros
Mastercard - 972 972 3 45.594 - Servicios financieros
Visa - 3 .591 3.591 3 .13 6 .523 - Servicios financieros
5.084.813
En compañías de servicios auxiliares del sistema

financiero - Banred 11,6 3 % 23 2.53 0 23 2.53 0 879.117 11.881.876 4.3 20.559 7.56 1.3 17 Servicios financieros
8.6 3 3 .959
(1) Valores tomados de los estados financieros no auditados al 30 de noviembre de 2020.
(2) El Banco mantiene aportes para futuras capitalizaciones en Credimatic S.A. y Medianet S.A., por US$553.429 y US$200.000, respectivamente, los cuales
están registrados en el rubro cuentas por cobrar (Ver Nota 6).
(c) Gastos de adecuación: Corresponde adecuaciones y mejoras realizadas a las agencias del Banco.
(d) Programas de cómputo – Corresponde a pagos de licencias de diferentes aplicaciones y software que mantiene el Banco, así como el desarrollo de proyectos
tecnológicos.
(e) Varios – Corresponde principalmente a depósitos en garantía y para importaciones por US$9.685.997, crédito tributario de IVA por US$2.251.212 y
US$1.561.699 de cuentas control las cuales incluye: cobros departamentales, operaciones por liquidar y control de tarjeta de crédito.
(Continúa)
- 53 -
(10) Provisiones para activos de riesgo y contingentes
El movimiento de las provisiones para posibles pérdidas sobre activos de riesgo y contingentes fue como sigue:
Inversiones en Cartera de Cuentas por Bienes Otros

valores créditos cobrar adjudicados activos Contingentes Provisión
(Nota 4) (Nota 5) (Nota 6) (Nota 7) (Nota 9) (1) Fatca Total
Saldo al 1 de enero de 2020 US$ 146.801 122.951.789 4.871.219 5.000.576 1.636.691 2.246.424 50.000 136.903.500
Provisión cargada al gasto 80.000 104.205.418 10.927.493 3.763.007 269.569 - - 119.245.487
Provisiones revertidas por recuperaciones - - (733.438) (1.029.714) (1.120.098) (1.001.574) - (3.884.824)
Reclasificaciones y ajustes - 254.094 - - (270) (253.824) - -
Castigos - (66.423.286) (3.107.497) - (209.217) - - (69.740.000)
Otros - - 51.213 - - - - 51.213
Saldo al 31 de diciembre de 2020 US$ 226.801 160.988.015 12.008.990 7.733.869 576.675 991.026 50.000 182.575.376
(1) Constituyen las provisiones determinadas para cubrir eventuales pérdidas originadas en las operaciones contingentes concedidas por el Banco. Esta provisión
es registrada contablemente en una cuenta de pasivo (ver Nota 13) y transferida a la provisión para créditos incobrables cuando el deudor incumple con el
pago de dicha obligación y el Banco la asume.
De acuerdo con disposiciones emitidas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, el Banco realiza mensualmente la calificación de los activos
de riesgo y contingentes para establecer las provisiones necesarias a ser constituidas, la cual es reportada trimestralmente a la Superintendencia de Bancos.
La reserva constituida para posibles pérdidas sobre los activos de riesgo corresponde a la cantidad necesaria para mantener las reservas en el nivel requerido de
acuerdo a los porcentajes por categorías de calificación establecidos en el Capítulo XIX del Libro I de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de
Valores y Seguros de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Mediante Resolución No. 569-2020-F de fecha 22 de marzo de 2020 y subsecuentes resoluciones modificatorias, la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera estableció la prohibición de reversión de provisiones durante el año 2020; y, se requirió que las entidades del sistema financiero constituyan provisiones
genéricas entre el 0.10% y 5% calculadas sobre la cartera bruta al 31 de diciembre de 2019. (véase notas 1 (a) y 5).
(Continúa)
- 54 -
La calificación de los activos de riesgo se determina como sigue:
‐ Cartera de créditos productivo, comercial prioritario y ordinario y contingentes, corporativo,

empresarial y pymes, con riesgo superior a US$100 mil, en la evaluación y calificación
individual que efectúa la unidad de Administración de Riesgos, unidad designada por el
Directorio del Banco para dicho propósito, considera la capacidad de pago y situación
financiera del deudor, la experiencia crediticia, el riesgo del entorno económico y la tabla de
calificación de riesgo por morosidad para créditos comerciales establecida en la Codificación
de Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, cuando esta determina una calificación de riesgo mayor.
Para sujetos de créditos con calificación de riesgo no mayor a C-1, la calificación y provisión
también considera el 50% del valor de realización de las garantías hipotecarias según lo
establecido en la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros
de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
‐ Cartera de crédito productivo, comercial prioritario y ordinario y contingentes con riesgo

consolidado menor a US$100 mil, cartera de consumo prioritario y ordinario, inmobiliario,
vivienda de interés público, microcrédito y educativo, de acuerdo a los días de morosidad de
los dividendos pendientes y categorías de calificación que se indican en la nota 2; y la
calificación resultante se extiende a la totalidad del monto adeudado.
‐ Cuentas por cobrar y otros activos: para la calificación y provisión de cuentas por cobrar y de
otros activos se homologa primero la calificación vigente del cliente en la institución y en los
casos donde el cliente no cuenta con calificación y provisión, se procede en base al período
de morosidad o el tiempo de permanencia de las referidas cuentas como sigue: riesgo normal
hasta un mes de vencido o permanencia; riesgo potencial entre uno y dos meses de vencido
o permanencia; riesgo deficiente entre dos y cuatro meses de vencido o permanencia; de
dudoso recaudo entre cuatro y seis meses de vencido o permanencia y pérdida cuando la
morosidad o permanencia es mayor a seis meses; excepto por los intereses reestructurados
y pagos por cuenta de clientes que se provisionan al 100%.
Un resumen de la calificación de la cartera de créditos y contingentes (excluyendo créditos

aprobados no desembolsados), efectuada por la Comisión de Calificación de Activos de Riesgo
nombrada por el Directorio del Banco al 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
(Continúa)
- 55 -
Provisión
Operaciones Saldo mitigada con
Saldo en con garantías sujeto a Provisión garantías Provisión
Riesgo Categoría libros autoliquidables calificación requerida hipotecarias constituida
Cartera de créditos y contingentes
Normal A1 US$ 1.208.913.623 55.953.025 1.152.960.598 12.087.385 773.462 11.303.950
A2 674.302.889 18.071.248 656.231.641 9.027.338 2.451.368 6.575.801
A3 1.423.489.480 61.002.855 1.362.486.625 36.169.896 14.001.514 22.167.078
Potencial B1 30.576.882 38.260 30.538.621 1.629.822 178.591 1.449.906
B2 26.401.522 - 26.401.522 3.411.080 599.476 2.811.605
Deficiente C1 37.136.384 - 37.136.384 9.776.841 1.435.521 8.341.320
C2 25.429.174 - 25.429.174 12.371.745 - 12.371.745
Dudoso recaudo D 38.865.672 2.575 38.863.097 28.532.703 - 28.530.772
Pérdida E 47.809.877 4.884 47.804.993 47.809.877 - 47.804.993
Garantías Autoliquidables AL 202.002.944 202.000.422 2.523 - - -
US$ 3.714.928.447 337.073.269 3.377.855.178 160.816.687 19.439.932 141.357.170
Otros Activos
Normal A US$ 37.329.808 - 37.329.808 344.611 - 347.824
Potencial B 504.559 - 504.559 53.582 - 53.582
Deficiente C 590.930 - 590.930 233.550 - 233.623
Dudoso Recaudo D 573.721 - 573.721 456.108 - 456.108
Pérdida E 5.756.517 - 5.756.517 5.756.517 - 5.756.517
US$ 44.755.535 - 44.755.535 6.844.368 - 6.847.654
Bienes adjudicados por pago US$ 8.523.076 - 8.523.076 7.717.539 - 7.719.791,00
(Continúa)
- 56 -
Inversiones en títulos valores:
Saldo Provisión
Inversiones (nota 4):
Disponibles para la venta US$ 475.925.193 80.000
Mantenidas hasta el vencimiento 188.072.907 146.801
De disponibilidad restringida 13.263.896 -
US$ 677.261.996 226.801
Inversiones - Están valoradas de acuerdo con las normas emitidas al respecto por la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera, según los criterios mencionados en la nota 2.
Provisiones que no pueden ser reversadas por requerimiento normativo – Las disposiciones emitidas
por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera, establecen que las instituciones financieras que hubiesen determinado excedentes en las
provisiones constituidas, no podrán reversarlas o liberarlas, salvo autorización del Organismo de
Control.
La Administración del Banco considera que las provisiones constituidas cubren adecuadamente las
eventuales pérdidas que pueden derivarse de la falta de recuperación de activos.
(11) Obligaciones con el público
Un detalle de las obligaciones con el público es como sigue:
- 57 -
Depósitos a la vista:
Depósitos monetarios que generan intereses US$ 5.748.125
Depósitos monetarios que no generan intereses 1.354.782.682
Depósitos monetarios de instituciones financieras 94.358.921
Depósitos de ahorro 1.203.997.031
Depósitos por confirmar 42.236.292
Fondos de Tarjetahabientes 6.010.034
Cheques de emergencia 8.272.257
Cheques certificados 8.558.730
Otros depósitos 20.658.342
Depósitos de la cuenta básica 566
US$ 2.744.622.980
Depósitos a plazo:
De 1 a 30 días US$ 352.407.797
De 31 a 90 días 492.673.393
De 91 a 180 días 323.007.261
De 181 a 360 días 351.244.540
De más de 361 días 22.490.799
Depósitos por confirmar 524.271
1.542.348.061
Depósitos restringidos 161.087.429

US$ 4.448.058.470
Depósitos Monetarios - Constituyen obligaciones exigibles a la vista mediante la presentación de

cheques u otros mecanismos de pago.
Depósitos de Ahorro - Constituyen cuentas de ahorro que devengan una tasa de interés nominal anual
en función de los saldos diarios, los cuales se capitalizan mensualmente.
Depósitos por Confirmar - Constituyen los valores de los depósitos recibidos en cheques de otras
plazas o del exterior que se remiten al cobro a través de la cámara de compensación o remesas
respectivamente, hasta su confirmación.
Cheques Certificados - Constituyen los valores de los cheques girados por depositantes que fueron
certificados por el Banco, en virtud de lo cual, el Banco se obliga al pago.
Depósitos a Plazo - Constituyen certificados de depósito a un plazo fijo original no menor a 30 días que
devengan una tasa de interés nominal anual determinada en función a los plazos. Estos depósitos se
presentan en función del plazo remanente para su vencimiento.
Depósitos Restringidos - Constituyen los depósitos que por disposición legal o por acuerdo privado
tengan la característica de no tener una libre disponibilidad, ni de poder ser retirados en cualquier
tiempo, así, por ejemplo: los depósitos que garantizan operaciones de crédito y valores recibidos para
constituir cuentas de integración de capital.
(Continúa)
- 58 -
Tasas de Interés - Las tasas de interés nominales anuales de las obligaciones con el público promedio
del año 2020, fueron como sigue:
Promedio 2020 31-dic-20

Depósitos monetarios 0,14% 0,16%
Depósitos de ahorros 0,46% 0,45%
Depósitos a plazo 5,66% 5,39%
Distribución Geográfica - Un resumen de las obligaciones con el público por distribución geográfica
según su otorgamiento es como sigue:
Provincia Saldo Porcentaje

Pichincha 3.034.735.144 68,23%
Guayas 812.829.354 18,27%
Azuay 203.893.304 4,58%
Tungurahua 126.584.006 2,85%
Otras 270.016.662 6,07%
4.448.058.470 100,00%
De acuerdo con el Anexo A del reporte de liquidez remitido por el Banco a la Superintendencia de
Bancos, los 100 mayores depositantes mantienen saldos al 31 de diciembre de 2020 por
US$1.106.797.185.
Fideicomiso del Seguro de Depósitos de las entidades del sector financiero privado – De acuerdo a lo
establecido en el Código, el 16 de julio de 2016, mediante escritura pública, la Corporación del Seguro
de Depósitos, Fondo de Liquidez y el Fondo de Seguros Privados constituyó el nuevo “Fideicomiso
del Seguro de Depósitos de las entidades del sector financiero privado” cuyo administrador fiduciario
es el Banco Central del Ecuador - BCE. El objeto del fideicomiso es proteger de forma limitada los
depósitos efectuados en las entidades del sistema financiero privado autorizadas por los respectivos
organismos de control; el valor asegurado para cada depositante en las entidades financieras será igual
a dos veces la fracción básica exenta vigente del impuesto a la renta, pero en ningún caso inferior a
US$32 mil.
La contribución que deben realizar las instituciones financieras corresponde a los saldos promedios
diarios de las captaciones del público por una prima fija establecida equivalente al 6 por mil anual, y
una prima ajustada por riesgo (PAR), establecida entre un mínimo del 0,1 por mil y un máximo del 0,5
por mil anual. Durante el año 2020, el cargo al gasto ascendió a US$24.386.721, el cual se incluye en
el estado de resultados, en el rubro de impuestos, contribuciones y multas (Ver Nota 27).
(12) Obligaciones inmediatas
Un resumen de obligaciones inmediatas es como sigue:
Giros, transferencias y cobranzas por pagar US$ 25.318.659

Recaudaciones para el sector público 4.625.125
Cheques de gerencia 5.618.585
US$ 35.562.369
(Continúa)
- 59 -
Giros, transferencias y cobranzas por pagar – Corresponden al monto de los giros y transferencias
recibidos por cuenta de terceros y los encargos de cobro efectivizado cuyo pago a los beneficiarios
estuviere pendiente.
Cheques de gerencia - Representan cheques emitidos por la Administración del Banco por cuenta de
clientes para la cancelación a terceros.
Recaudaciones para el sector público – Los Bancos están autorizados a actuar como recaudadores de
impuestos, intereses y multas a favor del fisco; así como de facturación de los servicios públicos. Los
montos recaudados deben ser entregados por el Banco al Ministerio de Economía y Finanzas en un
plazo no superior a 4 y 6 días.
(13) Cuentas por pagar
Un resumen de cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Intereses por pagar:

Depósitos a plazo US$ 33.162.196
Obligaciones financieras 2.611.028
Depósitos a la vista 300.659
Otros 693.471
Establecimientos afiliados 15.979.031 (a)

Impuesto a la renta (nota 18) 2.936.995
Impuesto a la salida de divisas 17.535.850 (b)
Retenciones fiscales 5.614.059
Otras retenciones 3.559.642
Provisiones para aceptaciones bancarias y
operaciones contingentes (nota 10) 991.026
Impuesto a los activos en el exterior 78.393
Obligaciones patronales:
Provisión para jubilación patronal y desahucio 23.894.120 (c)
Participación de empleados en las utilidades 5.688.886 (d)
Beneficios sociales 1.432.261
Cuentas por pagar varias

Cash Management 12.685.036 (e)
Reservas anuales servicios generales 5.631.408
Pasivos por derecho de uso 4.667.217
Varias 1.662.692
US$ 139.123.970
(a) Establecimientos Afiliados - Constituyen los valores pendientes de pago a los establecimientos
afiliados por los consumos efectuados por clientes que poseen tarjetas de crédito “Mastercard”
y “Visa”, los mismos que son cancelados por el Banco de acuerdo a lo establecido en los
contratos firmados con cada establecimiento.
(Continúa)
- 60 -
(b) Impuesto a la salida de divisas –ISD por pagar – Corresponde a los valores pendientes de pago a
la autoridad tributaria, principalmente por las transacciones en las cuales el Banco actúa en calidad
de agente de retención de este impuesto, de acuerdo a lo establecido por disposiciones legales
vigentes, por las transferencias de divisas efectuadas hacia el exterior por solicitud de sus
clientes.
(c) Jubilación Patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los empleados que por
veinte y cinco años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o ininterrumpida,
tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilación que les
corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS. Al
31 de diciembre de 2020, el Grupo tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada
en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente, basado en el método actuarial
de costeo de crédito unitario proyectado. Dicha provisión se constituye para empleados que al 31
de diciembre de 2020 tenían más de 10 años de trabajo.
Para el cálculo de la jubilación patronal se utilizaron los siguientes supuestos:
- Tasa de descuento: 8,11% anual

- Tasa de incremento salarial corto plazo.: 3,00% anual
- Tasa de incremento salarial largo plazo: 2,70% anual
- Tasa de rotación: 10,59%
Bonificación por Desahucio - De acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo, en los casos
de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador,
el Banco entregará el 25% de la última remuneración mensual por cada uno de los años de
servicio. El Banco realiza la provisión de acuerdo al estudio actuarial realizado por un perito
independiente.
El movimiento de las reservas para pensiones de jubilación patronal e indemnización por desahucio
por el año que terminó el 31 diciembre de 2020 fue como sigue:
Bonificación por
Jubilación patronal desahucio Total
Saldo al comienzo del año US$ 16.201.829 4.838.167 21.039.996

Pagos efectuados (272.715) (163.644) (436.359)
Provisión revertida (312.284) (38.178) (350.462)
Provisión del año 2.890.912 750.033 3.640.945
Saldo al fin del año US$ 18.507.742 5.386.378 23.894.120
(d) Participación a empleados: de conformidad con disposiciones legales, los empleados tienen
derecho a participar en las utilidades del Banco en un 15% aplicable a las utilidades líquidas.
El movimiento de la provisión para participación a empleados fue como sigue:
- 61 -
Saldo al comienzo del año US$ 15.325.391

Pagos efectuados (15.325.391)
Provisión del año 5.688.886
Saldo al final del año US$ 5.688.886
(e) Corresponde a valores debitados de las cuentas bancarias de los clientes y retenidos para efectuar
pagos de acuerdo con sus requerimientos.
Pasivos inmovilizados: Los pasivos que han permanecido inmovilizados en cualquier entidad del
sistema financiero nacional por más de 5 años con un saldo de hasta el equivalente al 25% de un
salario básico unificado, o por más de 10 años con un saldo mayor, por no haber sido reclamados
por su beneficiario desde la fecha en que fueran exigibles, deberán ser transferidos a la Cuenta
Única del Tesoro Nacional, con excepción de los pasivos inmovilizados por disposición legal o
judicial debidamente notificadas a la entidad financiera.
(14) Obligaciones financieras
Un detalle de las obligaciones financieras es como sigue:
Con organismos multilaterales US$ 184.250.000 a)

Con instituciones financieras del exterior 103.849.573 b)
Otras obligaciones 24.999.145 c)
Con instituciones financieras del sector público 364.563 d)
Sobregiros 288.580
US$ 313.751.861
(a) Obligaciones con organismos multilaterales – Corresponden a préstamos otorgados por

instituciones como Corporación Andina de Fomento – CAF, International Finance Corporation –
IFC, Banco Interamericano de Desarrollo – BID, por líneas de crédito concedidas al Banco, con
vencimientos hasta noviembre del 2023 y con tasas de interés nominales anuales que fluctúan
entre el 3,83% y 6,82%, un detalle es como sigue:
Tasa interés Fecha Fecha de Saldo

Entidad Extranjera vigente de emisión vencimiento actual
International Finance Corporation 4,26% 30-nov-20 30-nov-21 US$ 50.000.000
Inter-American Development Bank 3,83% 23-dic-20 8-dic-21 38.000.000
International Finance Corporation 4,08% 29-nov-18 15-nov-23 37.500.000
International Finance Corporation 4,08% 19-feb-19 15-nov-23 22.500.000
Corporacion Interamericana de Inversiones 3,83% 21-dic-20 8-dic-21 17.500.000
Corporacion Interamericana de Inversiones 6,82% 31-jul-18 15-may-23 15.625.000
Corporacion Interamericana de Inversiones 6,82% 31-jul-18 15-may-23 3.125.000
US$ 184.250.000
(Continúa)
- 62 -
(b) Obligaciones con instituciones financieras del exterior – Corresponden a préstamos otorgados
por instituciones como el Banco Latinoamericano de Comercio S.A. – Bladex, Nederlandse
Financierings-Maatschappij Voor Ontwikklingslanden N.V – FMO, entre otros, con vencimientos
hasta octubre 2026 y con tasas de interés nominales anuales que fluctúan entre 3,44% y 6%, un
detalle es como sigue:
Tasa interés Fecha Fecha de Saldo

Entidad Extranjera vigente de emisión vencimiento actual
Societe de Promotion et de Participation Pour
la Cooperation Economique Proparco 4,05% 20-dic-18 15-dic-24 US$ 22.222.222
Oesterreichische Entwicklungsbank Ag 4,45% 29-nov-19 10-oct-26 13.846.153
Deg - Deutsche Investitions -
Und Entwicklungsgesellschaft Mbh 4,05% 20-dic-18 15-dic-24 13.333.333
Banco Aliado S.A. 6,00% 26-dic-19 26-mar-21 9.000.000
Banco Internacional de Costa Rica S.A. 4,00% 8-dic-20 8-dic-21 8.000.000
Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. 3,44% 11-dic-18 10-dic-21 2.200.000
Nederlandse Financierings-Maatschappij
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 4,45% 29-nov-19 10-oct-26 13.846.154
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 4,50% 27-dic-17 10-dic-23 9.000.000
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 10-nov-16 10-jul-21 2.283.951
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,29% 22-feb-17 10-ago-21 2.222.222
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 4,45% 29-nov-19 10-oct-26 1.846.154
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 11-ago-16 10-jul-21 1.358.025
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 29-sep-16 10-jul-21 1.358.025
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 11-ago-16 10-jul-21 1.234.568
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 29-sep-16 10-jul-21 1.234.568
Voor Ontwikkelingslanden N.V. 5,35% 10-nov-16 10-jul-21 864.198
US$ 103.849.573
(c) Otras obligaciones – Corresponden a préstamos otorgados por instituciones como Developing
World Markets, Blueorchard Microfinance Fund, entre otros, con vencimientos hasta junio del
2023 y con tasas de interés nominales anuales que fluctúan entre el 4,07% y 4,46%, un detalle
es como sigue:
- 63 -
Tasa interés Fecha Fecha

Entidad Extranjera vigente de emisión de vencimiento Saldo Actual
Responsability Global Micro And Sme

Finance Fund 4,07% 28-jun-19 28-jun-23 US$ 7.687.500
Blueorchard Microfinance Fund 4,31% 27-feb-18 27-feb-23 7.142.000
Blueorchard Microfinance Fund 4,46% 31-ago-17 31-ago-22 2.857.145
Responsability Sicav (Lux) 4,07% 28-jun-19 28-jun-23 3.000.000
US$ 24.999.145
(d) Obligaciones con instituciones financieras del sector público – Corresponden a operaciones de
redescuento de cartera de crédito efectuadas por el Banco con: Banco Ecuatoriano de la Vivienda
en Liquidación – BEV y la Corporación Financiera Nacional – CFN, con vencimientos hasta febrero
de 2024, y con tasas de interés nominales anuales que fluctúan entre el 6,96% y 9,35%.
(15) Deuda subordinada a Plazo
Corresponde a préstamos subordinados otorgados por Nederlandse Financierings - Maatschappij Voor

Ontwikkelingslanden N.V."FMO", Corporación Interamericana de Inversiones, Blueorchard
Microfinance Fund, entre otros.
Por sus características estos préstamos forman parte del patrimonio técnico secundario del Banco con
vencimientos hasta diciembre del 2028 y con tasas de interés nominal determinadas según la tasa
libor semestral más un margen promedio del 7% adicional.
Estos préstamos se caracterizan principalmente por su prelación de pago, razón por la cual en caso de
liquidación o quiebra de la institución, el pago de los mismos se efectuará únicamente cuando se
satisfagan las deudas ordinarias.
Un detalle de la deuda subordinada es como sigue:
Tasa interés Fecha Fecha

Entidad Extranjera vigente de emisión de vencimiento Saldo actual
Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor

Ontwikkelingslanden N.V. 7,25% 29-oct-18 10-dic-25 US$ 29.000.000
Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor
Ontwikkelingslanden N.V. 7,25% 27-dic-17 10-dic-25 15.000.000
Deg - Deutsche Investitions - Und
Entwicklungsgesellschaft Mbh 7,25% 20-dic-18 15-dic-28 15.000.000
Societe de Promotion Et de Participation Pour
La Cooperation Economique Proparco 7,25% 20-dic-18 15-dic-28 15.000.000
Blueorchard Microfinance Fund 7,31% 31-ago-17 31-ago-25 10.000.000
Blueorchard Microfinance Fund 7,31% 27-feb-18 27-feb-26 10.000.000
Corporacion Interamericana de Inversiones 7,00% 20-dic-18 15-nov-26 20.000.000
Actiam Financial Inclusion Fund 7,24% 20-nov-19 19-nov-27 4.500.000
US$ 118.500.000
(Continúa)
- 64 -
(16) Otros pasivos
Un detalle de los otros pasivos al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Operaciones por liquidar tarjeta de débito US$ 5.592.755 (a)

Banred 2.050.012
Operaciones por liquidar 9.506.745
Control formas de pago 953.909
Control tarjeta de crédito 333.692
Varias 2.004.995
US$ 20.442.108
(a) Constituyen valores pendientes de pago a los establecimientos afiliados de tarjetas de crédito
originado en los cortes de los estados de cuenta (del 15 y el 30 de cada mes) y que se mantienen
de forma transitoria, de acuerdo a los términos pactados entre el Banco, los establecimientos
afiliados y el cliente.
(17) Patrimonio de los Accionistas
Capital pagado - El capital autorizado del Banco está representado por 380.120.000 acciones ordinarias
y nominativas de US$1 cada una.
Prima en colocación de acciones - Corresponden a los importes pagados en exceso del valor nominal
de las acciones propias readquiridas.
Reserva legal - De conformidad al Código Orgánico Monetario y Financiero, debe transferirse por lo
menos el 10% de la utilidad anual para formar la reserva legal, hasta que ésta como mínimo represente
el 50% de su capital pagado.
Superávit por valuación de propiedades, equipos y otros – Representa el efecto de los ajustes
resultantes de la valuación a valores de mercado de los bienes inmuebles de propiedad del Banco.
De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Bancos, este superávit puede ser transferido
directamente a la cuenta patrimonial resultados acumulados, cuando el superávit sea realizado, es
decir, mediante el retiro, disposición o uso del activo.
Superávit por valuación en instrumentos financieros – Representa el efecto de los ajustes resultantes
de la valuación a valor razonable de las inversiones disponibles para la venta que posee el Banco.
Utilidades acumuladas - De acuerdo a lo establecido en el Libro I de la Codificación de Resoluciones

Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros, el Superintendente de Bancos del Ecuador podrá
disponer que la totalidad o una parte de las utilidades del año, no se distribuyan a los accionistas, sino
que se destinen obligatoriamente a la formación de una reserva especial para una inmediata
capitalización.
(Continúa)
- 65 -
Dividendos pagados
Durante el año 2020 el Banco declaró dividendos por un monto de US$16.508.884 de las utilidades
correspondientes al ejercicio económico 2019 y US$38.650.000 de aumento de capital.
Mediante oficio No. Oficio No. SB-SG-2020-07236-O del 1 de junio de 2020, la Superintendencia de
Bancos autorizó al Banco a repartir a sus accionistas las utilidades correspondientes al ejercicio
económico 2019 conforme a lo resuelto por la Junta General de Accionistas, para lo cual se observó
el cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 405 del Código Orgánico Monetario y Financiero.
Patrimonio técnico
De acuerdo a lo establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero, el Banco debe mantener,

una relación entre su patrimonio técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes
del 9%; además, el patrimonio técnico no puede ser inferior al 4% de los activos totales más
contingentes.
Un resumen del patrimonio técnico requerido y constituido al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Patrimonio técnico primario US$ 430.697.944

Patrimonio técnico secundario 134.397.183
Menos capital inveretido en subsidiarias (1.939.878)
Menos anticipo para adquisición de acciones (753.429)
Patrimonio técnico constituido 562.401.820
Patrimonio técnico requerido (9% de activos ponderados por riesgo) 374.243.218
Excedente US$ 188.158.602
Total activos y contingentes ponderados por riesgo US$ 4.158.257.980
Porcentaje de patrimonio técnico constituido US$ 13,52%
(18) Impuesto a la renta
De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes, las sociedades constituidas en el Ecuador, así
como por las sucursales de sociedades extranjeras domiciliadas en el país y los establecimientos
permanentes de sociedades extranjeras no domiciliadas en el país, aplicarán la tarifa del 25% sobre
su base imponible. No obstante, la tarifa impositiva será la correspondiente a sociedades más tres
puntos porcentuales (3%), cuando:
a) La sociedad tenga accionistas, socios, partícipes, constituyentes, beneficiarios o similares, sobre

cuya composición societaria dicha sociedad haya incumplido su deber de informar de acuerdo con
lo establecido; o,
b) Dentro de la cadena de propiedad de los respectivos derechos representativos de capital, exista

un titular residente establecido o amparado en un paraíso fiscal, jurisdicción de menor imposición
o régimen fiscal preferente y el beneficiario efectivo es residente fiscal del Ecuador.
(Continúa)
- 66 -
La adición del 3% aplicará a toda la base imponible de la sociedad, cuando el porcentaje de

participación de accionistas, socios, partícipes, constituyentes, beneficiarios o similares, por quienes
se haya incurrido en cualquiera de las causales referidas en la Ley sea igual o superior al 50% del
capital social o de aquel que corresponda a la naturaleza de la sociedad. Cuando la participación sea
inferior al 50%, la tarifa correspondiente a sociedades más el 3% aplicará sobre la proporción de la
base imponible que corresponda a dicha participación. En el caso del Grupo la tarifa de impuesto a la
renta para el ejercicio 2020 es del 25,78% como resultado de aplicar la norma anteriormente descrita,
de acuerdo al siguiente detalle:
Impuesto a la
Tarifa impuesto a % Participación
renta causado
la renta accionarial
2020
25% 98,45% 11.634.362
28% 1,55% 203.091
100,00% 11.837.453
Una conciliación entre la utilidad según estados financieros y la utilidad gravable, es como sigue:
Utilidad antes de impuesto a la renta y participación

de empleados US$ 36.558.584
Menos participación de los empleados (nota 13) (5.688.887)
Menos ingresos exentos (3.772.775)
Menos dividendos exentos y VPP (1.345.058)
Menos otras partidas conciliatorias (3.183.946)
Más gastos no deducibles y otros 22.601.440
Más participación a trabajadores provenientes de ingresos exentos 739.869
Base imponible 45.909.227
25% de impuesto a la renta causado 11.634.362
28% de impuesto a la renta causado 203.091
Total impuesto a la renta causado 11.837.453
Menos anticipo del año pagado (2.145.612)
Impuesto a la renta a pagar año 2020 9.691.841
Menos retenciones en la fuente (6.754.846)
Impuesto a la renta a pagar US$ 2.936.995
Tasa efectiva 25,78%
Un resumen del movimiento de impuesto a la renta por pagar al y por el año que terminó el 31 de
diciembre de 2020 es el siguiente:
- 67 -
Saldo al inicio del año US$ 15.349.076

Impuesto a la renta del año sin deducir retenciones 11.837.453
Pagos de impuesto a la renta del año anterior (15.349.076)
Anticipo y retenciones de impuesto a la renta del año (8.900.458)
Saldo al final del año (nota 13) US$ 2.936.995
Ingresos Exentos - Corresponde principalmente a US$903.871 y US$2.673.553 por los ingresos

obtenidos en inversiones amparadas por convenios internacionales y rendimientos financieros
originados en la deuda pública ecuatoriana, respectivamente.
Gastos no Deducibles – Corresponde principalmente a gastos no sustentados con comprobantes de

venta por US$13.018.169, gastos indirectos asignados del exterior por US$1.799.067, donaciones,
subvenciones y otras asignaciones de dinero por US$1.727.846, ajustes por VPP por US$1.233.630,
contribución única y temporal por US$831.371 y depreciación de la parte valuada de activos fijos por
US$367.391.
La Ley Orgánica para la Reactivación de la Economía, Fortalecimiento de la Dolarización y

Modernización de la Gestión Financiera publicada en el Registro Oficial No. 150 del 29 de diciembre
de 2017, estableció la no deducibilidad de las provisiones para atender el pago desahucio y pensiones
jubilares patronales. El gasto no deducible correspondiente a las provisiones obligatorias para estos
dos conceptos asciende a US$2.699.033, el mismo que se constituye de acuerdo a un cálculo actuarial
realizado por una empresa independiente calificada.
Impuesto a los Activos en el Exterior - De acuerdo con disposiciones tributarias vigentes, las entidades
privadas reguladas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y las entidades reguladas de manera
directa por la Intendencia del Mercado de Valores de la Superintendencia de Compañías deben pagar
el Impuesto a los Activos en el Exterior. Este impuesto se causa por la tenencia de fondos disponibles
en entidades domiciliadas fuera del Ecuador o de inversiones emitidas por emisores domiciliados fuera
del Ecuador. A partir de enero de 2013, la tarifa equivale al 0,25% mensual (3,00% anual) sobre la
base imponible; y, 0,35% mensual (4,20% anual) cuando la tenencia de activos se efectúe por
intermedio subsidiarias, afiliadas y oficinas ubicadas en paraísos fiscales o regímenes preferentes. Al
31 de diciembre de 2020, el Grupo registró US$1.109.933 en los resultados por este concepto.
Precios de Transferencia - EI Decreto Ejecutivo No. 2430 publicado en el Suplemento al Registro Oficial
No. 494 del 31 de diciembre de 2004 incorporó a la legislación tributaria, con vigencia a partir del 2005,
normas sobre la determinación de resultados tributables originados en operaciones con partes
relacionadas. A partir del año 2015, de acuerdo a la resolución No. NAC-DGERCGC15-00000455
publicado en el 2S. R.O. 511 del 29 de mayo de 2015, los sujetos pasivos del Impuesto a la Renta que
hayan efectuado operaciones con partes relacionadas, dentro de un mismo período fiscal en un monto
acumulado superior a US$3.000.000, deberán presentar el Anexo de Operaciones con Partes
Relacionadas; y si las operaciones superan los US$15.000.000 deberán presentar adicionalmente al
Anexo, el Informe Integral de Precios de Transferencia.
(Continúa)
- 68 -
El Banco no dispone, a la fecha, del estudio de precios de transferencia de las transacciones

efectuadas con partes relacionadas locales y del exterior correspondiente al año 2020, requerido por
disposiciones legales vigentes, en razón de que el plazo para su presentación ante las autoridades
tributarias vence en el mes de junio del año 2021. Dicho estudio constituye una base para determinar
si las operaciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precios razonables que se aproximan
a valores de plena competencia. A la fecha de emisión de los estados financieros, dicho estudio se
encuentra en proceso de ejecución y la Administración del Banco considera que los efectos del mismo,
si hubieren, carecen de importancia relativa. Así mismo, el estudio de precios de transferencia del año
2019 estableció que las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precios
razonables que se aproximan a valores de plena competencia.
Reformas Tributarias
Mediante Decreto Ejecutivo Nro. 1021 publicado en el Suplemento al Registro Oficial No. 173 del 31
de marzo de 2020, se reformó el Reglamento para la Aplicación de la Ley de Régimen Tributario Interno
y determinó que las instituciones financieras y las empresas privadas que presten servicios de
telefonía móvil efectúen una retención mensual del 1,75% sobre el total de los ingresos gravados
mensualmente. Durante el año 2020 la retención por este concepto ascendió a US$6.258.730; dicho
valor retenido constituye crédito tributario para la liquidación y pago del impuesto a la renta del Banco.
Con fecha 22 de junio de 2020 se publicó en el Suplemento al Registro Oficial No. 229 la Ley Orgánica
de Apoyo Humanitario para Combatir la Crisis Sanitaria Derivada del COVID-19 y entre las principales
medidas implementadas se encuentran las siguientes:
‐ Deducción del impuesto a la renta del 50% del valor de los intereses recibidos por pago de los
créditos del tipo comercial ordinario, productivo o microcrédito, superiores a US$25,000, a un plazo
mínimo de 48 meses, otorgados entre los meses de abril y diciembre del 2020.
‐ Exención del impuesto a la renta por el 50% del valor de los intereses recibidos en los créditos
productivos concedidos por montos superiores a US$$10,000, en los que se incrementare el plazo
en al menos doce meses adicionales al plazo original.
Con fecha 31 de diciembre de 2019 mediante Suplemento del Registro Oficial No. 111 se publicó la
Ley Orgánica de Simplificación y Progresividad Tributaria. Los principales aspectos introducidos por
esta Ley se señalan a continuación:
- Se gravan con una tasa efectiva de hasta el 10% los dividendos y utilidades distribuidos a favor
de todo tipo de contribuyente, con independencia de su residencia fiscal, exceptuando a las
sociedades residentes en el Ecuador. Esta tasa se incrementa sobre la proporción no informada,
cuando la sociedad que distribuye el dividendo incumple con el deber de informar sobre su
composición societaria.
- La capitalización de utilidades no será considerada como distribución de dividendos, inclusive la

que se realice de años anteriores.
- El anticipo de impuesto a la renta será voluntario y equivalente al 50% del impuesto causado en
el año previo menos las retenciones realizadas en ese ejercicio fiscal.
- Se gravan con la tarifa del 12% de impuesto al valor agregado ciertos servicios digitales.
(Continúa)
- 69 -
- A partir del ejercicio fiscal 2021, serán deducibles las provisiones realizadas para atender la
jubilación patronal del personal que hayan cumplido al menos 10 años de trabajo en la misma
empresa; siempre que tales valores sean administrados por empresas especializadas y
autorizadas en la administración de fondos. También serán deducibles las provisiones para
atender el pago de desahucio.
- Se establece una Contribución única y temporal aplicable a las sociedades que realicen
actividades económicas y que hayan generado en el ejercicio fiscal del 2018, ingresos gravados
iguales o superiores a US$1.000.000. Esta contribución será pagada en los ejercicios fiscales
2020, 2021 y 2022 y no podrá exceder el 25% del impuesto a la renta causado en el año 2018; ni
podrá ser utilizada como crédito tributario ni como gasto deducible.
Situación fiscal
Las declaraciones de impuesto a la renta presentadas por el Grupo por los años 2017 al 2019 están
abiertas a revisión por parte de la autoridad tributaria.
(19) Pasivos contingentes
Un resumen de pasivos contingentes es como sigue:
Cuenta contingente acreedoras:

Créditos otorgados no desembolsados US$ 917.682.409
Fianzas y garantías 221.151.944
Cartas de crédito confirmadas 49.144.374
Avales 7.673.451
Ventas a futuro en moneda extranjera 176.343
US$ 1.195.828.521
Créditos otorgados no desembolsados - Corresponden principalmente a los saldos no utilizados de los

cupos máximos de crédito rotativo y diferido que el Banco otorga a los tarjetahabientes. Estos cupos
están sujetos a cláusulas de terminación por incumplimiento de pago; por consiguiente, el total de los
montos comprometidos no necesariamente representan desembolsos futuros de efectivo.
Fianzas y garantías - Se registran las fianzas y garantías emitidas por el Banco para garantizar la
ejecución de un cliente a una tercera parte, las que son emitidas principalmente con garantías de
instituciones financieras del exterior emitidas a favor del Banco. Adicionalmente, incluye los valores
de las garantías aduaneras emitidas por el Banco exclusivamente a favor de la autoridad de Aduanas
para responder por las obligaciones que los clientes han contraído por el pago de derechos, multas,
intereses y cualquier otro recargo por la desaduanización de las mercaderías importadas.
Cartas de crédito - Corresponden a los valores de las cartas de crédito emitidas a favor de beneficiarios
del exterior (incluido el margen máximo de tolerancia), a petición y de conformidad con las
instrucciones del cliente, por medio del cual el Banco se compromete a pagar directamente o por
intermedio de un banco corresponsal hasta una suma determinada de dinero o también a pagar,
aceptar o negociar letras de cambio giradas por el beneficiario contra la presentación de los
documentos estipulados, de conformidad con los términos y condiciones establecidas.
(Continúa)
- 70 -
(20) Cuentas de orden
Las cuentas de orden no inciden en la situación financiera ni resultados de operación del Banco, son
utilizadas por requerimiento de la Superintendencia de Bancos para mantener un control de la
información adicional.
Un resumen de cuentas de orden al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Cuentas de orden deudoras:

Líneas de crédito no utilizadas US$ 391.517.435
Activos castigados 166.499.692
Cartera de créditos y otros activos en demanda judicial 77.457.621
Activos propios en poder de terceros entregados en garantía 52.707.829
Cobertura de seguros 35.279.797
Intereses, comisiones e ingresos en suspenso 16.486.945
Cartera entregada para procesos de titularización 8.733.368
Valores y Bienes propios en poder de terceros 2.465.745
Contratos de arrendamiento mercantil financiero 1.849.982
Obligaciones extinguidas por acuerdos concordatarios 891.418
Operaciones activas con empresas vinculadas 759.689
Otras 71.901.054
US$ 826.550.575
Cuentas de orden acreedoras:
Valores y bienes recibidos de terceros:
En garantía:
Bienes inmuebles US$ 3.595.763.370
Documentos 1.762.272.081
Valores fiduciarios 161.821.174
Otros activos 773.767.878
En custodia 1.651.624.331
En cobranza 11.237.293
En administración 9.614.780
Origne de capital:
Reinversión 377.961.853
Aportes en efectivo de accionistas 1.783.270
Revalorización del patrimonio 374.877
Depósitos de entidades del sector público 99.057.641
Depósitos y otras captaciones no cubiertas por el COSEDE 15.336.212
Operaciones pasivas con empresas vinculadas 12.553.220
Depósitos o captaciones constituidos como garantía de préstamos 152.613.935
Intereses pagados por depósitos o captaciones constituidos
como garantía de préstamos 3.584.503
Provisiones constituidas 73.549.451
Otras 5.263.700
8.708.179.569
US$ 9.534.730.144
(Continúa)
- 71 -
(21) Posición en monedas extranjeras
La posición en monedas extranjeras del Banco a las principales fluctuaciones de cambio al 31 de

diciembre de 2020 es como sigue:
Yen Francos Libra Dólares Pesos

Euros Japonés Suizos Esterlina Canadienses Colombianos
Activos y pasivos:
Fondos disponibles US$ 2.445.215 44.157 12.830 8.972 9.161 3.048
Cuentas por cobrar - - - - - 271,00
Otros activos 1.110.639 - - - - -
Obligaciones con el público (2.886.904) - - - - -
Obligaciones Financieras (288.580) - - - - -
Cuentas por pagar (177.965) - - (4.737) (4.079) -
Otros pasivos - - - - - -
Exposición, neta US$ 202.405 44.157 12.830 4.235 5.082 3.319
Contingentes:
Acreedoras
Fianzas y garantías
Cartas de crédito emitidas
por la Institución US$ (4.566.202) - - - - -
Las cotizaciones del dólar estadounidense (en cifras completas) respecto a las demás monedas al 31
de diciembre de 2020 fueron las siguientes:
Yen Francos Libra Dólares Pesos

Euros Japonés Suizos Esterlina Canadienses Colombianos
Tipos de cambio US$ 1,22905 0,00969 1,13308 1,3616 0,78351 0,00029
(22) Intereses y descuentos ganados
Un detalle de los intereses y descuentos ganados al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Intereses ganados sobre:

Cartera de crédito US$ 353.075.991
Inversiones en títulos valores 11.126.266
Depósitos en otros bancos 1.889.580
Otros 140.599
US$ 366.232.436
Intereses ganados sobre Cartera de Crédito – Registra los intereses corrientes y los intereses cobrados
por mora, de acuerdo con las tasas de interés establecidas por el Directorio para las operaciones
vigentes y vencidas, ganados por la Institución Financiera, proveniente de las operaciones de crédito
concedidas en sus diversas modalidades.
(Continúa)
- 72 -
Intereses ganados por Inversiones en títulos valores – En esta cuenta se registran los ingresos
financieros devengados en el ejercicio por concepto de intereses, descuentos y otros rendimientos
financieros, generados por los títulos valores.
(23) Comisiones ganadas
Un detalle de las comisiones ganadas al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Comisiones ganadas sobre:

Tarjetas de crédito US$ 11.162.295
Avales y fianzas 4.413.467
Cartas de crédito 1.562.474
Otras 1.625.150
US$ 18.763.386
(24) Utilidades financieras
Un detalle de las utilidades financieras al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Valuación de inversiones US$ 4.448.045

Ganancia en cambio 3.148.793
Rendimiento por fideicomiso mercantil 2.002.728
Otras 167.574
US$ 9.767.140
(25) Intereses Causados
Un detalle de los intereses causados al 31 de diciembre de 2020 es el siguiente:
Intereses causados sobre:

Obligaciones con el público US$ 96.742.939
Obligaciones financieras 27.648.444
Otros 534.100
US$ 124.925.483
Obligaciones con el público – Registra el valor de los intereses en que incurre la entidad por el uso de
recursos recibidos del público bajo la modalidad de depósitos a la vista, operaciones de reporto,
depósitos a plazo, depósitos de garantías y otros.
(26) Ingresos por servicios
Un detalle de los ingresos por servicios al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
- 73 -
Ingresos por servicios:

Tarifados con costo máximo
Servicios con tarjetas US$ 11.631.730
Servicios con transferencias 10.594.816
Servicios de recuperación de cartera 7.569.544
Servicios con cuentas 5.769.585
Servicios de planes de recompensa 4.581.132
Servicios con cheques 2.576.988
Servicios de cobros y pagos 2.508.948
Otros servicios 3.331.252
48.563.995
Tarifados diferenciados
Servicios de cobros y pagos 15.182.439
Servicios con tarjetas 8.017.417
Servicios de custodia 1.806.883
Otros servicios 836.512
25.843.251
Manejo y cobranzas 101.777
US$ 74.509.023
Los servicios activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las instituciones financieras
deberán sujetarse a las tarifas máximas que serán segmentadas por la naturaleza de cada institución
financiera y determinadas trimestralmente por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
(27) Gastos de operación
Un detalle de los gastos operativos al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Remuneraciones y otros gastos de personal US$ 66.955.310

Servicios especializados 40.405.500
Impuestos, contribuciones y multas 37.778.990
Servicios varios 8.178.322
Publicidad y propaganda 7.727.391
Gastos no deducibles 16.219.181
Mantenimiento y reparaciones 8.679.715
Amortizaciones 8.227.039
Arrendamientos 4.659.781
Depreciaciones (nota 8) 7.652.554
Honorarios 4.052.579
Otros 3.651.825
US$ 214.188.187
(Continúa)
- 74 -
Remuneraciones y otros gastos de personal – Registra los valores pagados al personal por concepto
de la relación laboral existente, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y el reglamento
interno de trabajo.
Impuestos, contribuciones y multas – Registra los pagos y provisiones realizadas por concepto de
impuestos fiscales, diferentes del impuesto a la renta, aportes a la Superintendencia de Bancos y
Corporación del Seguro de Depósitos, así como, multas y otras sanciones impuestas por la autoridad
bancaria, fiscal, municipal u otra.
(28) Otros ingresos
Un detalle de los gastos operativos al 31 de diciembre de 2020 es como sigue:
Recuperación de activos financieros:

Activos castigados US$ 12.762.559
Reversión de provisiones 4.140.162
Intereses y comisiones de ejercicios anteriores 412.989
Tevcol 3.217.405
Cargos corresponsales 898.897
Arrendamientos 549.487
Utilidad en venta de bienes 98.707
Otros 1.978.980
US$ 24.059.186
(29) Activos entregados en garantía
El Banco mantiene entregados en garantía los siguientes activos:
Activos en garantía Pasivos y Contingentes garantizados

Inversiones de disponibilidad restringida (nota 4) US$ 13.263.896 Garantizan operaciones de Comercio exterior y
contrato de membresía y licencia de

uso de marca
Fondo de liquidez del Sistema Financiero 252.246.898 Requerimiento legal para atender las
Ecuatoriano (nota 4 y 9) necesidades temporales de liquidez de las
instituciones financieras
Derechos Fiduciarios - Fideicomiso Produbanco Línea de Crédito para operaciones de

30.163.603 comrecio exterior
001-BCE y Promerica 001-BCE (nota 9) - cartas de crédito emitidas bajo el convenio
ALADI
(30) Saldos y transacciones con compañías de propiedad del Banco y partes relacionadas
Al 31 de diciembre de 2020 los saldos más significativos por operaciones activas y pasivas con
entidades de propiedad del Banco y personas naturales y jurídicas catalogadas como relacionadas, de
conformidad con el Código Orgánico Monetario y Financiero y las normas emitidas por la
Superintendencia de Bancos del Ecuador, comprenden:
- 75 -
Balance General
Fondos disponibles US$ 36
Cartera de créditos (1) 6.815
Inversiones en acciones en afiliadas 8.634
Total activos US$ 15.485
Depósitos a la vista
Corrientes US$ 8.864
Ahorros 2.437
Depósitos a plazo 5.712
Total pasivos US$ 17.013
Estado de Resultados
Intereses ganados US$ 649
Intereses pagados US$ 370
(1) Corresponden a operaciones concedidas a empresas afiliadas, subsidiarias y a funcionarios o sus

familiares, en fechas anteriores a su designación como vinculados.
Las transacciones registradas con partes relacionadas corresponden principalmente a depósitos a la

vista y a plazo mantenidas en la Institución Financiera y los respectivos intereses causados.
(31) Compromisos
Los compromisos más importantes del Banco al 31 de diciembre de 2020 se detallan a continuación:
Convenio de responsabilidad con las subsidiarias – De acuerdo a lo establecido en el Código Orgánico,

Monetario y Financiero, el Banco por ser cabeza del Grupo Financiero, mantiene suscritos convenios
de responsabilidad con cada una de las subsidiarias, en los cuales se establece que el Banco
responderá de las pérdidas patrimoniales de dichas entidades, si existieren.
Contrato de Licencia de Marca registrada Visa – En noviembre del 2005, el Banco suscribió un contrato
con “Visa International Service Association”, mediante el cual el Banco podrá utilizar las marcas de
propiedad de “Visa” en calidad de miembro principal, emisor y adquiriente a través de la concesión de
una licencia no exclusiva, transferible, libre de pago de regalía para uso de marca. La Superintendencia,
mediante Resolución No. SBS-INIF-2006-216 del 6 de abril del 2006, autorizó al Banco para que pueda
emitir y operar la tarjeta de crédito de circulación general denominada “Produbanco Visa”.
Contrato de Emisión de Tarjeta de Crédito MasterCard – En julio del 2000, el Banco suscribió un
contrato con “MasterCard International”, mediante el cual, el Banco podrá utilizar las marcas de
propiedad de “MasterCard” en calidad de miembro principal, emisor y adquiriente de tarjetas de
crédito. La Superintendencia mediante Resolución No. SB-2000-0777 del 20 de septiembre del 2000,
autorizó al Banco para que pueda emitir y administrar la tarjeta de crédito “MasterCard”.
(Continúa)
- 76 -
(32) Contingencias
Procesos judiciales – Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene, en calidad de demandado,

dieciséis procesos judiciales, los cuales tienen una diversidad de materias y de cuantías; sin embargo,
tanto la Administración del Banco como los asesores jurídicos consideran que hay posibilidad de éxito
en la mayoría de los procesos.
Los procesos contencioso-administrativos, si bien no se encuentran concluidos al 31 de diciembre de

2020, corresponden a procesos de muy baja cuantía o a procesos propuestos por el Banco
Juicios Tributarios
‐ Juicio de Impugnación por devolución de pago indebido de intereses correspondientes a

impuestos del año 2014, por US$196.483. A la fecha se encuentra en recurso de casación.
‐ Juicio de Impugnación correspondiente al Impuesto a la Salida de Divisas del año 2009 por
US$98.005. A la fecha se encuentra en recurso de casación.
‐ Juicio de pago indebido del Impuesto a la Circulación de Capitales del año 2000, por US$22.460.
Respecto de dicha sentencia, la Corte Nacional de Justicia admitió parcialmente el Recurso de
Casación propuesto por el Banco, y se realizó una audiencia en estrados el 20 de agosto de 2019
en la que se expuso el criterio de la Institución sobre la sentencia del Tribunal Distrital de lo
Contencioso Tributario con sede en Quito. A la fecha, la Administración del Banco se encuentra
a la espera de la resolución de los jueces de la Corte Nacional de Justicia.
‐ Juicio de Impugnación correspondiente al Impuesto a la Renta del año 2015 por US$1.836.134. a
la fecha se encuentra calificada la contestación y se espera la fijación de fecha para la audiencia
preliminar.
La Administración del Banco y sus asesores tributarios consideran que en tales cargos existen
posibilidades de éxito, esto debido a que únicamente han sido impugnadas glosas en las que
efectivamente existen fundamentos y han sido sustentados con informes periciales.
(33) Vencimiento de activos y pasivos
Un resumen del vencimiento de las cuentas del activo y pasivo relevantes al 31 de diciembre de 2020,
basados en el periodo remanente hasta la fecha de cobro o pago contratado es el siguiente:
- 77 -
Hasta Hasta Hasta Hasta Más de

30 días 90 días 180 días 360 días 360 días Total
Activo
Fondos disponibles US$ 1.215.997.231 - - - - 1.215.997.231
Disponibles para la venta:
Del sector privado 165.651.266 78.651.991 10.520.255 35.160.903 26.787.573 316.771.988
Del sector público 113.788.076 19.577.324 - - 25.787.805 159.153.205
Mantenidas hasta el vencimiento:
Del sector privado - - - - 2.700.078 2.700.078
Del sector público - - 176.572.829 - 8.800.000 185.372.829
Disponibilidad restringida - - - - 13.263.896 13.263.896
Cartera de créditos:
Comercial 184.758.757 189.809.798 200.827.161 222.900.929 736.076.662 1.534.373.307
Consumo 377.625.364 73.590.283 91.369.343 136.709.678 377.608.893 1.056.903.561
Productivo 6.353.840 13.226.267 26.513.913 57.462.316 456.835.777 560.392.113
Inmobiliario 6.830.891 5.828.623 6.358.668 13.258.559 227.156.432 259.433.173
Microcrédito 1.861.439 1.598.967 2.119.272 3.609.631 10.108.634 19.297.943
Educativo 1 1.876 3.945 10.832 86.873 103.527
US$ 577.430.292 284.055.814 327.192.302 433.951.945 1.807.873.271 3.430.503.624
Pasivos
Depósito a la vista US$ 2.744.622.980 - - - - 2.744.622.980
Depósito a plazo 352.407.797 492.673.393 323.007.261 351.244.540 23.015.070 1.542.348.061
Depósito restringidos - - - - 161.087.429 161.087.429
Obligaciones inmediatas 35.562.369 - - - - 35.562.369
Obligaciones financieras 4.465.894 12.021.210 23.433.831 140.138.708 133.692.218 313.751.861
Deuda subordinada - - - - 118.500.000 118.500.000
US$ 3.137.059.040 504.694.603 346.441.092 491.383.248 436.294.717 4.915.872.700
(Continúa)
- 78 -
(34) Administración integral de riesgos
Marco de administración de riesgo - El Directorio tiene la responsabilidad de establecer y supervisar el

marco de administración de riesgo. El Directorio ha conformado, entre otros, Comités (Comité de
Administración Integral de Riesgo, Comisión Especial de Calificación de Activos de Riesgo, Comité de
Auditoría, Comité de Cumplimiento, Comité de Tecnología, Comité de Seguridad de la Información,
Comité de Crédito, Comité de Continuidad del Negocio, Comité de Ética y Comisión de Cobranzas)
que son responsables de monitorear las políticas de administración de riesgo en sus áreas específicas.
Los miembros de estos comités lo constituyen directores y/o funcionarios del Banco y en adición el
comité de auditoría está conformado también por un miembro externo al Banco. Los Comités reportan
sus actividades al Directorio.
Las políticas de administración de riesgos del Banco son diseñadas para identificar, medir, controlar y
monitorear los mencionados riesgos, con el propósito de establecer límites y controles apropiados, así
como para monitorear los riesgos y verificar el cumplimiento de los límites por medio de sistemas de
información fiables y actualizados.
Con el propósito de recoger los cambios en el mercado, los productos y las mejores prácticas,
regularmente se revisan las políticas y sistemas de administración de riesgos para asegurar que éstos
estén debidamente actualizados y cumpliendo su función.
Así también, la Vicepresidencia de Administración de Riesgos y la Alta Gerencia son los encargados
de proponer estrategias de mitigación para que el nivel de riesgo se encuentre dentro del apetito de
riesgo definido por la Institución.
La Unidad de Auditoría Interna es responsable de revisar el cumplimiento de las políticas y

procedimientos de administración de riesgo, y de revisar el marco de administración de riesgos en
relación a los riesgos que el Banco enfrenta; los resultados de tales revisiones son informados al
Comité de Auditoría.
Riesgo Financiero - Las actividades del Banco están expuestas a una variedad de riesgos financieros
que son administrados a través de procesos formales, que permiten la identificación, medición, control
y monitoreo de los mismos. El objetivo del Banco es lograr un balance apropiado entre el riesgo y el
retorno, minimizando los efectos adversos potenciales sobre la condición financiera del Banco.
La administración del riesgo está controlada por el Comité de Administración Integral de Riesgos y
Directorio, y operativamente por la Unidad de Administración de Riesgos.
Las políticas de administración de riesgos del Banco son diseñadas para identificar y analizar los
mencionados riesgos, con el propósito de establecer límites y controles apropiados, así como para
monitorear los riesgos y verificar el cumplimiento de los límites por medio de sistemas de información
fiables y actualizados. Con el propósito de recoger los cambios en el mercado, los productos y las
mejores prácticas, regularmente se revisan las políticas y sistemas de administración de riesgos para
asegurar que éstos estén debidamente actualizados y cumpliendo su función.
Organización de la Función de Riesgos - La Administración cuenta con el conocimiento y experiencia

necesarios para desempeñar sus funciones con la eficiencia, objetividad e independencia precisas para
supervisar el desarrollo de la estrategia general del Banco. El Comité de Administración Integral de
Riesgos – CAIR efectúa las siguientes funciones:
- 79 -
1. Evaluar y proponer para aprobación del Directorio las estrategias, políticas, procesos,
procedimientos y metodologías que permitan una eficiente administración integral de riesgos y
de cada uno de los riesgos; así como las propuestas o reformas correspondientes.
2. Aprobar los manuales de procedimientos y metodologías de administración integral de riesgos,

cuando exista delegación del Directorio.
3. Asegurarse de la implementación y cumplimiento de estrategias, políticas, metodologías,

procesos y procedimientos de la administración integral de riesgos y de cada uno de los riesgos,
e informar al Directorio al menos en forma mensual.
4. Informarse y tomar acciones correctivas respecto de la efectividad, aplicación y conocimiento por

parte del personal de la entidad de las estrategias, políticas, procesos, procedimientos y
metodologías fijados para cada uno de los riesgos.
5. Evaluar y proponer para aprobación del Directorio los límites específicos apropiados por
exposición de cada riesgo.
6. Poner en conocimiento del Directorio los cambios repentinos en el entorno económico que
genere un aumento en la exposición a alguno de los riesgos, o por cualquier asunto que a criterio
del Comité de Administración Integral de Riesgos sea necesario tratar en dicho cuerpo colegiado.
7. Evaluar y proponer los cambios en las exposiciones de los riesgos asumidos y las posiciones
sensibles, cuando sea aplicable, en términos de afectación al patrimonio técnico y con relación a
los límites establecidos para cada riesgo.
8. Evaluar y proponer para aprobación del Directorio los sistemas de indicadores de alerta temprana
de cada uno de los riesgos propuestos por la Unidad de Administración de Riesgos.
9. Aprobar cuando sea pertinente, los excesos temporales de los límites de exposición, tomar acción
inmediata para controlar dichos excesos e informar inmediatamente al Directorio.
10. Evaluar los sistemas de información gerencial, conocer los reportes de posiciones para cada
riesgo y el cumplimiento de límites fijados, y adoptar las acciones correctivas según corresponda.
11. Informar al Directorio, al menos en forma mensual, sobre la evolución de los niveles de exposición
de cada uno de los riesgos identificados, de ser el caso informar con una periodicidad menor
sobre los cambios sustanciales que se produzcan y su evolución en el tiempo.
12. Analizar, aprobar y asegurar la implementación de los planes de contingencia presentados por la
Unidad de Administración de Riesgos para cada uno de los riesgos asumidos, considerando
distintos escenarios, y evaluar su efectividad y rapidez de respuesta, incluyendo los instrumentos
que la entidad utilizará como cobertura.
13. Las demás que determine el Directorio o que sean dispuestas por la Superintendencia de Bancos.
(Continúa)
- 80 -
Riesgo Crediticio - El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento

del prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados, lo que conlleva el
no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas. La Unidad
de Crédito y Cobranza en conjunto con la Unidad de Administración de Riesgos son los gestores de
este riesgo y están a cargo de identificar, evaluar, monitorear, controlar y reportar los riesgos de
créditos asociados a la gestión del negocio, así como de generar planes de mitigación de los mismos
cuando sea necesario.
Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para el Banco consisten
primordialmente en fondos disponibles, portafolio de inversiones, cartera de créditos y contingentes.
Los fondos disponibles están colocados mayormente en caja, bancos locales, extranjeros y banco
central; el portafolio tiene un enfoque en liquidez y calidad con inversiones locales, así como
organismos multilaterales y otros emisores externos. Por el lado de la cartera se tiene contrapartes de
reconocida solvencia.
El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de políticas
que propicien una adecuada administración de los portafolios en función de las necesidades y
productos que ofrece. Las políticas incluyen la determinación de límites tanto para las inversiones, así
como también para el valor de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario y/o grupo de
prestatarios relacionados, a fin de mantener un portafolio equilibrado y diversificado, evitando
permanentemente la concentración por sector económico, grupo o región.
El Banco ha definido las siguientes estrategias:
1. Proponer, monitorear y evaluar periódicamente políticas de cumplimiento de riesgos.

2. Modelar las exposiciones de riesgo y los parámetros de cobertura a dichas exposiciones.
3. Monitorear y controlar los límites de riesgo.
4. Cumplimiento de los requerimientos realizados por organismos de control.
Adicionalmente, el Banco cuenta con un proceso de aprobación de créditos plenamente controlado

desde la admisión de los clientes hasta la fase de recuperación de los créditos otorgados.
Las operaciones crediticias son evaluadas tomando en cuenta el segmento al cual pertenece el cliente,
desarrollando metodologías de evaluación específicas para el segmento de empresas y el de personas.
Las metodologías han sido sometidas a pruebas y mejoras a lo largo de todo el año. La información
cuantitativa en relación al riesgo de crédito se revela en las notas 2 y 4.
Riesgo de Mercado - Es la contingencia de que el Banco incurra en pérdidas debido a variaciones en

el precio de mercado de un activo financiero y como resultado de las posiciones que mantenga dentro
y fuera del balance. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas en las tasas de interés y
moneda, todos los cuales están expuestos a movimientos de mercado generales y específicos y a
cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés,
prima de riesgo de crédito, las tasas de cambio de moneda extranjera.
Por su estructura de balance y políticas, únicamente las pérdidas por cambios en el precio de las
inversiones y pérdidas por cambios en tasa son relevantes como factor de riesgo de mercado para la
institución. El riesgo de mercado en el portafolio de inversiones se presenta ante la posible pérdida
potencial del valor de un instrumento dentro del portafolio. A fin de mitigar este riesgo, el Banco prioriza
la liquidez de los instrumentos y la calidad de las contrapartes en las inversiones que realiza y los plazos
de colocación con el fin de poder acceder a recursos líquidos rápidamente.
(Continúa)
- 81 -
Riesgo de Tasa de Interés - Es la posibilidad de que las instituciones del sistema financiero asuman
pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de interés pactadas, cuyo efecto
dependerá de la estructura de activos, pasivos y contingentes.
A fin de mitigar este riesgo, el Banco realiza un monitoreo constante de sus activos y pasivos utilizando
para ello las siguientes herramientas:
- Medición de Brechas de Sensibilidad - Los activos y pasivos sensibles a tasa de interés se

distribuyen en bandas de tiempo predefinidas, para las que se calculan brechas de sensibilidad
esperadas.
- Sensibilidad de Margen Financiero - La variación en la sensibilidad del margen financiero se estima

en base a la diferencia de duraciones del activo y del pasivo considerando únicamente aquellas
operaciones sensibles a tasa que vencen o se reprecian dentro de un año.
- Sensibilidad de Margen Patrimonial - Mide el impacto de un cambio paralelo en la tasa de interés

± 1% sobre el valor presente del patrimonio. El reporte se basa en la diferencia de duraciones
modificadas del activo y pasivo sensibles a tasa, ponderada por valores presentes respectivos.
Este indicador se expresa en valores absolutos y como porcentaje del patrimonio técnico.
- WAM del Portafolio – Es el indicador (plazo promedio ponderado de vencimiento) al que se hace
seguimiento para medir la sensibilidad del portafolio de inversiones al riesgo de mercado en
general, conforme se usa en las mejores prácticas de administración de portafolios. El Banco
mantiene una política que fija un techo para el indicador, el cual es monitoreado en el Comité de
Administración de Activos y Pasivos – ALCO y el Comité de Administración Integral de Riesgos –
CAIR.
- Aplicación de modelos del grupo financiero - El Banco siguiendo los lineamientos y metodologías
del Promerica Financial Corporation, analiza el riesgo de mercado utilizando Activos y Pasivos
sensibles a tasa de interés y colocándolos en bandas de tiempo acorde a su fecha de reprecio,
para establecer un Gap y un nivel de sensibilidad al Patrimonio Técnico ante la variación del +1%
de tasa de interés.
- Análisis de estrés y backtesting con el fin de que las metodologías utilizadas para la construcción
de límites e indicadores tengan validez frente a diversos escenarios propios sistemáticos de
variación de tasas y escenarios de estrés bajo parámetros de mejores prácticas.
Riesgo de tipo de cambio – Es el impacto sobre las utilidades y el patrimonio de la institución controlada
por variaciones en el tipo de cambio y cuyo impacto dependerá de las posiciones netas que mantenga
la institución, en cada una de las monedas con las que opera. El Banco tiene definido los límites y
controles para el monitoreo de posiciones en moneda extranjera, el Banco no toma posiciones propias
en divisas
Riesgo Operativo – Produbanco - Grupo Promerica como parte de la administración del riesgo operativo
guiada por el Departamento de Riesgos Integrales, mantiene una metodología de tipo cualitativa y
cuantitativa fomentando una cultura de riesgo con los cogestores de riesgo operativo designados por
cada proceso, para lo cual utilizan un esquema de gestión dividido en dos partes:
(Continúa)
- 82 -
Ex ante: En esta etapa se identifican y analizan las amenazas por cada factor de riesgo operativo, a
través de la autoevaluación manejando: cuestionarios de diagnóstico macro de procesos, talleres de
identificación de riesgos en procesos ponderados con riesgo alto y medio en la evaluación anterior e
informes de Auditoría Interna. Así también, desarrollo de metodologías para la administración de fallas
o insuficiencias de orden legal y de servicios provistos por terceros.
Ex post: En esta fase sirve para identificar, medir, controlar y monitorear los factores de riesgo
operativo en base a los eventos ocurridos en el pasado, a través del uso del sistema de registro de
eventos de riesgo operativo clasificada por línea de negocio, proceso y tipo de evento, herramienta
que permite alimentar la base de datos para cuantificar estadísticamente la pérdida esperada.
En esta metodología se prioriza la evaluación de procesos críticos considerando principios de un buen

gobierno corporativo, optimizando el sistema de reportes de indicadores al Directorio, Comité de
Continuidad del Negocio y/o Comité de Administración Integral de Riesgos.
Parte integrante del Riesgo Operativo es la gestión de la Continuidad del Negocio, la cual está enfocada
a minimizar el impacto de los eventos que provoquen interrupción del negocio y a restaurar la
operatividad en el menor tiempo posible, esta gestión se basa en cuatro ejes fundamentales: Planes
de Contingencia / Continuidad para cada proceso crítico, un sitio operativo de contingencia, un sitio
tecnológico de contingencia y una Comisión de Continuidad del Negocio cuyo objetivo fundamental
es la toma oportuna de decisiones y planificación en circunstancias de contingencia real y potencial.
Riesgo de Liquidez - El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad del Banco de honrar
compromisos adquiridos frente a potenciales brechas entre activos y pasivos. Entre los tipos de
dificultad que puede enfrentar una institución se incluyen entre otros, un retiro inesperado de fondos
aportados por clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor
de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente, en particular, el descalce entre
activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con
pasivos a corto plazo.
Para la correcta administración de su liquidez, el Banco considera indicadores internos (propios del
banco y los definidos por el grupo PFC) y regulatorios.
Respecto a índices, se monitorean principalmente dos: liquidez estructural (en que se compara el ratio
de activos/obligaciones, ambos a corto plazo vs. la volatilidad de las fuentes de fondeo) y reservas
mínimas y coeficiente de liquidez doméstica supervisados por el Banco Central del Ecuador - BCE. En
cuanto a índices internos se monitorea indicadores de cobertura prudencial que considera un escenario
de estrés sistemático y días de cobertura PFC, que hace relación al número de días mínimos que la
Institución puede resistir salidas continúas de recursos.
Igualmente, la Unidad de Administración de Riesgos hace un seguimiento de la metodología de

brechas de liquidez a fin de monitorear la ausencia de liquidez en riesgo a altos niveles de confianza.
El Banco evalúa escenarios de stress y mantiene planes de contingencia ligados a diferentes
indicadores de liquidez y al análisis de brechas.
Gestión de Riesgos de Tesorería - La Tesorería del Banco lleva a cabo tres funciones principales: la
administración de los recursos excedentarios, la gestión de clientes institucionales y el negocio de
divisas para atender necesidades de los clientes.
(Continúa)
- 83 -
En la administración de los recursos excedentarios, la tesorería coloca los mencionados valores en

instrumentos de alta calidad, liquidez y con rentabilidades acordes al riesgo asumido. Las prioridades
están dadas justamente en ese orden.
Uno de los principales objetivos de la Tesorería es mantener el balance del Banco con adecuados
niveles de liquidez. Estos niveles de liquidez se pueden evidenciar a través de los siguientes
indicadores:
- Índice de Liquidez Estructural: Los índices de liquidez requeridos por la Superintendencia de

Bancos son calculados en función a la volatilidad de las fuentes de fondeos y al nivel de
concentración de los cien mayores depositantes del Banco en un rango de 30 días. Al 31 de
diciembre de 2020, el Banco cumple con los requerimientos de liquidez estructural de acuerdo
con lo establecido en la Codificación de Normas de la Superintendencia de Bancos. Los
indicadores de liquidez del Banco correspondientes al promedio de la semana que terminó el 31
de diciembre de 2020 son como sigue:
Volatilidad (1) Constituido (2)

% %
Liquidez de Primera Línea 8,25% 35,63%
Liquidez de Segunda Línea 10,31% 37,18%
(1) Los índices de liquidez son calculados con base en las resoluciones emitidas al respecto, las
cuales consideran la volatilidad de los depósitos recibidos.
(2) Los índices de liquidez constituidos son calculados considerando ciertos saldos de cuentas
de fondos disponibles, inversiones, depósitos a la vista, obligaciones con el público a plazo
con vencimientos hasta 90 y 180 días para los indicadores de primera y segunda línea.
- Cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes: Al 31 de diciembre de 2020, los indicadores de

cobertura se situaron en 212,44% y 143,88% respectivamente.
- Fondos Disponibles/total depósitos a corto plazo: Al 31 de diciembre de 2020, la relación de este

indicador para el Banco se situó en 33,8%.
Reservas Mínimas de Liquidez - La Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador - BCE
establece que las instituciones financieras sujetas al control de la Superintendencia deberán constituir
y mantener reservas mínimas de liquidez respecto de sus captaciones, durante el período bisemanal
siguiente a la fecha en que el Banco Central del Ecuador - BCE establezca su requerimiento. Al 31 de
diciembre de 2020, la entidad cumple con los mínimos requeridos en el mongo agregado así como en
cada uno de los requerimientos específicos.
Coeficiente de Liquidez Doméstica - Según Regulación No. 032-2012 del Banco Central del Ecuador -
BCE, las instituciones financieras deberán mantener un Coeficiente de Liquidez Doméstica de por lo
menos 60% de su liquidez total. Durante la bisemana comprendida entre el 31 de diciembre de 2020
y el 13 de enero de 2021, el Banco mantuvo un Coeficiente de Liquidez Doméstica del 88%.
La calidad de los activos se valida a través de los procesos de calificación de las contrapartes y
emisores de los instrumentos que transa la Tesorería; este proceso contempla un análisis exhaustivo
del riesgo de crédito realizado por la Unidad de Crédito y Cobranzas a las propuestas realizadas por la
Tesorería.
(Continúa)
- 84 -
El Banco mantiene un adecuado control sobre la exposición de riesgos de los recursos administrados
por la Tesorería, entre estos controles se pueden destacar los siguientes:
- Exposición máxima por contraparte (Relación máxima entre la exposición en una contraparte y los
recursos totales administrados por la tesorería).
- Exposición máxima por tipo de instrumento, es decir la relación máxima entre la exposición en un
tipo de instrumento y los recursos totales administrados por tesorería.
- Plazo promedio ponderado de los activos administrados por la Tesorería.
- El departamento de Tesorería del Banco es el responsable de adquirir, conservar o enajenar, por

cuenta propia, los títulos valores previstos en la Ley de Mercado de Valores y otros títulos de
crédito establecidos en el Código de Comercio y otras Leyes. El Departamento de Riesgos
Integrales es responsable de administrar el riesgo de liquidez a través del análisis de descalce de
plazos, exposición máxima por contraparte, volatilidad y concentración.
Tanto para la administración del riesgo de liquidez y el manejo del portafolio, el Banco ha
establecido políticas y procedimientos acordes a su filosofía conservadora y sus estrategias para
mantener una alta posición en recursos líquidos e inversiones.
Al 31 de diciembre de 2020, el Departamento de Tesorería ha cumplido con la gestión del portafolio,

los límites y los controles establecidos por la administración de manera consistente.
(35) Eventos subsecuentes
Entre el 31 de diciembre de 2020 y la fecha de emisión de estos estados financieros, 15 de marzo de

2021, no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración del Banco, pudieran tener un
efecto significativo sobre los estados financieros adjuntos o que requieran revelación.
(36) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros consolidados por el año terminado al 31 de diciembre de 2020 han sido
aprobados por el Directorio del Banco el 28 de enero de 2021 y serán presentados a la Junta General
de Accionistas para su y aprobación. En opinión de la Gerencia General del Banco, los estados
financieros serán aprobados por la Junta de Accionistas sin modificaciones.
- 85 -

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Banco de la Producción S. A.

Estados Financieros Consolidados

Con el Informe de los Auditores Independientes

Estados Financieros Consolidados

Índice del Contenido

Informe de los Auditores Independientes

Balance General Consolidado

Estado Consolidado de Resultados

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Informe de los Auditores Independientes

A la Junta de Accionistas y Miembros del Directorio de:

Asuntos Clave de la Auditoría

Asunto clave de auditoría Como el asunto clave fue atendido en la auditoría

- Inspeccionamos los informes de Calificación de

No se identificaron diferencias materiales como

Responsabilidades de la Administración y del Directorio sobre los Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable de evaluar la

La Administración es la responsable de la supervisión del proceso de información financiera del Grupo.

- Evaluamos lo apropiado de las normas de contabilidad aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones;

- Concluimos sobre lo apropiado de utilizar, por parte de la Administración, el supuesto de negocio en

- Evaluamos la presentación en conjunto, la estructura y el contenido de los estados financieros

- Obtuvimos evidencia de auditoría suficiente y apropiada sobre la información financiera de las

Jhonny R. Bolívar Isturiz, Socio

Balance General Consolidado

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Pasiyos y Patrimonio de los Accionistas

Otros activos, neto (nota 91 200.981.446

Véanse las nota s que acompañan a los estados financieros consolidados.

Estado de Resultados Consolidados

Año que terminó el 31 de diciembre de 2020

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Intereses y descuentos ganados (nota 22) US$ 366 .232.436

Margen neto de intereses 241 .306.953

Comisiones ganadas (nota 23) 18.763.386

Margen bruto financiero 340.600.888

Provisiones para activos de riesgo (nota 1O) (119.245.487)

Margen neto financiero 221.355.401

Gastos de operación (nota 27) (214.188 .187)

Margen de Intermediación 7.167.214

Otros ingresos operacionales 8 .591.770

Margen operacional 12.765 .206

Otros ingresos (nota 28) 24.059 .186

Utilidad antes de la participación de los empleados

Participación de los empleados en las utilidades (nota 13) (5,688 .886)

Utilidad antes del impuesto a la renta 30.869.698

Impuesto a la renta (nota 18) (11.837 .453)

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.

Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado

Año que terminó el 31 de diciembre de 2020

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Prima en Total patrimonio

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

Año terminado el 31 de diciembre de 2020

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$}