Ratios Financieros Balance

RATIOS DE LIQUIDEZ
Los ratios de liquidez, van a medir la capacidad que tiene la

empresa para hacer frente a las deudas que cumplen en el corto
plazo.
Ratio de disponibilidad: 1
Es el cociente entre el disponible o efectivo de la empresa, es
decir, el dinero que hay en la caja o en el banco de la empresa y que
está en billetes y monedas entre el pasivo corriente.
Este ratio nos va a medir qué parte de las deudas a corto plazo se
podrían pagar hoy si la empresa no vendiera nada y si no
recuperara ningún dinero de los que le deben sus clientes o sus
deudores, es decir, de sus derechos de cobro.
Es la parte del pasivo corriente que se podría cubrir con el dinero

que tenemos en billetes y monedas en el presente.
Por ejemplo, si el ratio de disponibilidad fuera de 0,7, significaría

que con el dinero en efectivo que se tiene en el presente se podría
pagar el 70% de las deudas que cumplen en el corto plazo.
Cuanto más próximo a cero es este ratio, más riesgo de

suspensión de pagos hay, porque pueden cumplir las deudas y la
empresa no contar con efectivo para pagarlas.
Si el ratio es muy elevado se podría tener el riesgo de tener

activos improductivos, ya que el efectivo no da ninguna rentabilidad.
Los valores recomendados para este ratio, en principio se suelen

situar entre 0,3 y 0,4, pero va a depender de cada empresa, es solo
una recomendación y un dato que no se debe tomar de forma aislada
sino como parte de un conjunto que forma todo el análisis contable.
Ratio de Tesorería o Acid-test:

Este ratio relaciona el activo corriente sin contar las existencias
y el pasivo corriente. Es decir, mide qué parte de las deudas a corto
plazo tendrían asegurado su pago si no se vendiera nada, es decir, si
no se utilizan las existencias, suponiendo que el realizable se hace
efectivo.
También se calcula cómo el realizable más el efectivo entre el

pasivo corriente.
Se espera que este valor esté próximo a 1 para no tener riesgo de

suspensión de pagos.
Si es muy superior a 1, significaría que tenemos también activos

improductivos en la empresa, es decir, activos que dándole otro uso
podríamos obtener mayor rentabilidad.
El valor recomendado para este ratio, según distintos autores,
aunque como hemos comentado en el ratio anterior, dependerá del
tipo de empresa, se sitúa entre 0,8 y 1,2.
Ratio de Liquidez:
El ratio de liquidez o ratio de solvencia a corto plazo, se calcula como
el activo corriente entre el pasivo corriente e indica si el activo
corriente es suficiente para hacer frente a las deudas a corto plazo.
Las variables son las mismas que en el fondo de maniobra. Pero el

fondo de maniobra nos da un valor absoluto y el ratio de liquidez un
valor relativo que siempre da más información.
El valor de este ratio tiene que ser superior a 1, porque el activo

corriente debe ser superior al pasivo corriente para poder hacer
frente a las deudas a corto plazo y que haya un equilibrio entre la
estructura económica y financiera, porque sino una parte del activo
a largo plazo se estaría financiando con capitales a corto plazo, pero
tampoco debe ser excesivamente grande por la misma razón que en
los casos anteriores, porque habría activos improductivos.
Así, el valor recomendable va a estar situado entre 1,5 y 2.
Con los ratios de liquidez, como hemos visto nos podemos encontrar
en dos situaciones:
• Una situación de exceso de liquidez donde tenemos activos

corrientes suficientes para hacer frente a las deudas a
corto plazo, lo que no sería un problema, el único
inconveniente sería que podría haber inversiones
improductivas y se les podría buscar inversiones más
rentables.
• Una situación de falta de liquidez, donde sí habría un

problema de solvencia a corto plazo y por lo tanto se
necesitaría conseguir efectivo para poder hacer frente a
las deudas que van a cumplir, para solucionar este problema
que nos puede llevar a la suspensión de pagos se puede:
Estimular las ventas en efectivo para así conseguir
dinero líquido para poder pagar esas deudas.
Negociar, ampliar plazos con proveedores u otros
acreedores, de manera o bien que se amplíen plazos
dentro del ejercicio económico, o bien pasar deuda a
corto plazo y convertirla en deuda a largo plazo.
Vender activos no corrientes que no sean necesarios
para la empresa y nos permitan conseguir dinero.
5
RATIOS DE SOLVENCIA
Los ratios de solvencia, van a medir la capacidad que tiene la
empresa para hacer frente a todas sus deudas, es decir tanto
deudas que cumplen en el corto plazo como aquellas que cumplen en
el largo plazo.
Ratio de Garantía o Solvencia

El ratio de garantía se calcula como el activo total entre el pasivo
total y mide si la empresa tiene activos suficientes para hacer
frente a sus deudas.
Si este ratio es inferior a la unidad, la empresa estaría en una
situación de quiebra.
Los valores recomendados para este ratio son entre 1,5 y 2.

6
Ratio de Endeudamiento
Este ratio se calcula como la inversa del ratio de garantía, es
decir es el pasivo total entre el activo total.
Si se utiliza la ecuación fundamental de la contabilidad tenemos que

el activo es el patrimonio neto más el pasivo. Por lo que el ratio de
endeudamiento será el pasivo entre el patrimonio neto más el pasivo.
Este ratio indica el porcentaje de los recursos financieros de la
empresa que son ajenos es decir deudas. Si es muy alto indicará
que la empresa está muy endeudada y si es muy bajo indicará que la
empresa está poco endeudad.
El valor que se recomienda para este ratio es que esté situado

entre 0,4 y 0,6, es decir, que el porcentaje de recursos financieros
que son ajenos se sitúe entre el 40% y el 60%, pero como hemos
comentado anteriormente, todo depende del tipo de empresa y del 7
tipo de deuda.
Ratio de calidad de la Deuda

Cuando se habla de deuda, no es lo mismo hablar de deuda a corto
plazo que deuda a largo plazo, Por lo que el ratio de calidad de deuda
nos va a medir que proporción de las deudas es a corto plazo.
Para su cálculo se dividirá el pasivo corriente entre el total de deudas

de la empresa o el total del pasivo.
El valor recomendado está situado entre un 0,2 y 0,5, es decir, que
las deudas a corto plazo estén entre el 20 por ciento y el 50 por
ciento de las deudas.
Al igual que con la liquidez nos podemos encontrar con dos

situaciones.:
• Situación de exceso de solvencia, tenemos capacidad de

sobra para hacer frente a las deudas y el porcentaje de
endeudamiento de la empresa es pequeño. Esta situación en
principio no sería un problema, pero podría ser que la
empresa esté renunciando a inversiones rentables por no
endeudarse un poco más.
• Situación de falta de solvencia, donde la empresa no tiene

activos suficientes para hacer frente a las deudas, en este
caso si hay un problema que si no se ataja a tiempo puede
llevar a situaciones no deseadas: Desequilibrio financiero a
largo plazo o quiebra, por lo que la empresa debería tomar
medidas correctoras entre las que están:
Ampliación de capital, es decir, solicitar a los socios que
aporten más dinero
Vender elementos de inmovilizado y así conseguir pagar
algunas deudas.
Convertir a los acreedores, es decir, a aquellos a los que
se les debe dinero, en socios, convirtiendo deuda en
acciones.
Renegociar la deuda bien renegociando plazos o 9
renegociando cuotas, o renegociando una quita de deuda.

Por último, si no queda más remedio, liquidar la empresa
y cerrar.
En la siguiente imagen, un resumen de distintos ratios financieros:

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RATIOS DE LIQUIDEZ

Los ratios de liquidez, van a medir la capacidad que tiene la

Es la parte del pasivo corriente que se podría cubrir con el dinero

Por ejemplo, si el ratio de disponibilidad fuera de 0,7, significaría

Cuanto más próximo a cero es este ratio, más riesgo de

Si el ratio es muy elevado se podría tener el riesgo de tener

Los valores recomendados para este ratio, en principio se suelen

Ratio de Tesorería o Acid-test:

También se calcula cómo el realizable más el efectivo entre el

Se espera que este valor esté próximo a 1 para no tener riesgo de

Si es muy superior a 1, significaría que tenemos también activos

Las variables son las mismas que en el fondo de maniobra. Pero el

El valor de este ratio tiene que ser superior a 1, porque el activo

Así, el valor recomendable va a estar situado entre 1,5 y 2.

• Una situación de exceso de liquidez donde tenemos activos

• Una situación de falta de liquidez, donde sí habría un

Ratio de Garantía o Solvencia

Los valores recomendados para este ratio son entre 1,5 y 2.

Si se utiliza la ecuación fundamental de la contabilidad tenemos que

El valor que se recomienda para este ratio es que esté situado

Ratio de calidad de la Deuda

Para su cálculo se dividirá el pasivo corriente entre el total de deudas

Al igual que con la liquidez nos podemos encontrar con dos

• Situación de exceso de solvencia, tenemos capacidad de

• Situación de falta de solvencia, donde la empresa no tiene

renegociando cuotas, o renegociando una quita de deuda.

En la siguiente imagen, un resumen de distintos ratios financieros:

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