Gradientes Geometricas

GRADIENTES
Las gradientes o rentas variables son casos muy especiales y definidos como una
renta que cambia en cantidades o porcentajes constantes. Es muy especial ya que
solo determinadas operaciones financieras se realizan de esta manera y
dependen de arreglo que ambas partes acuerden.
En caso de ventas o costos puede ser que aumenten o disminuyan idealmente de

manera constante y podría darse que suceda, en la realidad considerando la
variabilidad de los mercados seria verdaderamente muy difícil que podría darse.
Con el fin de facilitar los cálculos para la construcción de amortizaciones y

capitalizaciones de las gradientes, se han sistematizado unas fórmulas que le
permiten al gestor financiero concentrarse en el desempeño de sus funciones con
facilidad, en la medida que reducen las operaciones para la toma de decisiones.
Estas series variables son cantidades de dinero que usualmente provienen de
créditos bancarios o particulares y en otras ocasiones representan modalidades de
ahorros programados en entidades financieras. Para comprometer recursos
financieros se deben consultar los flujos de caja, quienes dan la pauta para definir
los tipos de amortización o capitalización de valores monetarios.
Entonces un gradiente básicamente consiste en una serie de pagos periódicos

que varían (crecen o disminuyen) de uno a otro en la misma forma y que cumplen
con las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo

2. A todos los pagos se les aplica la misma tasa de interés
3. El número de pagos es igual al número de periodos
4. Los pagos pueden ser trimestrales, semestrales o anuales Etc.
5. Las variaciones se empiezan a presentar a partir del segundo pago.
Si cada pago crece o disminuye respecto al anterior en una misma cantidad se
denomina a la serie gradiente lineal o aritmético (lo llamaremos aritmético). Si
cada pago crece o disminuye respecto al anterior en un mismo porcentaje se
denomina a la serie gradiente geométrico.
GRADIENTES GEOMETRICO
Las gradientes geométricas es una renta variable que aumenta o disminuye
linealmente o en cantidades constantes.
En el gradiente exponencial o geométrico cada flujo es igual al anterior
incrementado o disminuido en un porcentaje fijo (G). Cuando la variación es
positiva, se genera el gradiente geométrico creciente. Cuando la variación
constante es negativa, se genera el gradiente geométrico decreciente.
Como se podrá apreciar y de acuerdo a la definición el incremento o disminución

es sobre la primera renta conocida como renta base, es indispensable que este
tipo de renta variable sea simple (periodo de pago coincide con el periodo de
capitalización).
Para el cálculo utilizaremos las siguientes formulas
VALOR PRESENTE DE LA RENTA GEOMETRICA CRECIENTE
VP= [
A [ ( 1+G )n ( 1+ ⅈ )−n−1 ]
G− ⅈ ]
VALOR PRESENTE DE LA RENTA GEOMETRICA DECRECIENTE
DONDE:
Vp= [ A [ ( 1−G )n ( 1+ ⅈ )−n−1 ]
G+ ⅈ ]
VP= valor presente
i.=tasa de interés efectiva
n.= número de periodos de la operación financiera
G= gradiente geométrica
A= renta uniforme o renta base
Cuando la gradiente es igual a la tasa de interés el valor presente es
Donde
n.= número de cuotas
A= renta base o primera renta
i.= G
La tasa y el periodo de capitalización deben coincidir
VALOR FUTURO DE LA RENTA GEOMETRICA CRECIENTE
VF= [
A [ ( 1+ G )n−( 1+ ⅈ )n ]
G− ⅈ ]
VALOR FUTURO DE LA RENTA GEOMETRICA DECRECIENTE
VF= [
A [ ( 1−G )n− (1+ ⅈ )n ]
G+ ⅈ ]
DONDE:
VF= valor presente
i.=tasa de interés efectiva
n.= número de periodos de la operación financiera
G= gradiente geométrica
A= renta uniforme o renta base
Cuando la gradiente es igual a la tasa de interés el valor futuro es
VALOR DE CUALQUIER CUOTA DIFERENTE A LA PRIMERA DE UN GRADIENTE GEOMETRICA CRECIENTE O

DECRECIENTE
Creciente Cn = A1 x (1 + G)n-1 Cn =Valor de la Cuota n
Decreciente Cn = A1 x (1 - G)n-1 n =Número de Cuota
A1 =Valor de la Primera Cuota
G= gradiente
PROBLEMAS
1. Un padre de familia ha destinado una cierta cantidad de dinero para que su

hijo estudie una carrera universitaria. La carrera dura 10 semestres y
debido a la inflación, la colegiatura aumenta un 12% semestral. Si el padre
deposita el dinero en una cuenta bancaria que paga el 18% capitalizable
cada semestre, ¿qué cantidad de dinero se tendrá que depositar en la
cuenta, si la colegiatura correspondiente al primer semestre es de $
4,370.00?
n.= 10 semestres
G=12 % semestral VP= [

A [ ( 1+G )n ( 1+ ⅈ )−n−1 ]
G− ⅈ ]
T=0.18/2 =0.09 % semestral
A= 4 370
VP= [
4370 [ ( 1+ 0.12 )10 ( 1+0.09 )−10−1 ]
0.12−.009 ]
VP = 45 439.82
2. Encuentre el monto de la siguiente serie de gradiente geométrico,
Se identifica una serie de gradiente geométrico si el cociente entre dos pagos sucesivos
cualesquiera es constante.
3. Se solicita un préstamo para vivienda por 200 000 soles pagadero al 6%
capitalizable trimestralmente, el préstamo se pagará en 5 años y los pagos
se realizarán en cuotas cada 3 meses crecientes en 1%. ¿cuál es el valor
de la primera y última cuota? ¿Cuál es el saldo o deuda después de pagar
la cuota 10?
VP= 200 000

TI= 0.06/4 = 0.015
G= 1%
n.=5 x 4= 20
Valor cuota 1
Valor cuota 20
Cual es el saldo después 10, cuanto debe de capital.
CALCULANDO LA PRIMERA RENTA
200 000= [
A [ (1+ 0.01 )20 ( 1+0.015 )−20−1 ]
0.01−0.015 ]
A= 10 633.21
Cn = A1 x (1 + G)n-1
C20 = 10 633.21 x (1 + 0.01)20-1
C20 = 12 846.08
C11= 10 633.21 x (1 + 0.01)11-1
C11= 11 745.68
VP= [
11745.68 [ ( 1+0.01 )10 (1+ 0.015 )−10−1 ]
0.01−0.015 ]
VP= 113 189.13
4. Una empresa necesita calcular los gastos financieros de un préstamo. El

préstamo es de S/. 50 000 a pagarse en 6 meses, en cuotas crecientes en
un 2% a una tasa de interés del 48% capitalizable trimestralmente.
5. Un motor tiene un costo inicial de 10 000 soles y se espera que al final de 5

años tenga un valor de salvamento de 2 000. Los costos de operación y
mantenimiento del vehículo sean de 2 200 en el primer año y que se
incrementen en el 10% anual. Determine el costo presente equivalente del
motor si la tasa de interés es del 8% anual.
6. Una empresa tiene la necesidad de comprar un equipo valorizado

en S/. 200 000, a una tasa de interés del 28% capitalizable semestralmente;
la fuente de financiamiento ofrece cobrarle en cuotas trimestrales crecientes
en 5 % durante 3 años. Calcule el valor de las cuotas a pagar
7. De cuanto dispondrá un trabajador para el cálculo de su pensión si en la

empresa le descuentan y depositan 200 soles mensuales que se
incrementan en 0.5 % durante 25 años, si el banco le paga una tasa de
interés del 8 % anual. Suponga que luego que se jubile vivirá solo 5 años,
cuanto recibirá mensual si el banco le paga TEM de 2%
8. A usted compra un vehículo al crédito valorizado en 30 000 soles, coloca un

pago inicial del 30%, y el resto lo pagara en 30 cuotas mensuales
crecientes en 1 %. Una vez cancelada la cuota 15, usted decide pagar el
saldo con el fin de quedar en paz y salvo. ¿Cuál es el valor del saldo del
vehículo? Si la tasa de interés es del 16 % capitalizable semestralmente.
VP= 30 000
VP= 30 000 x .70 =21 000
G= 0.01
TI= 0.16 SEMEST.
i.=(1+(0.16/2))2/12 – 1 = 0.01291
n.=30
21 000= [ A [ ( 1+0.01 )30 ( 1+0.01291 )−30−1 ]

0.01−0.01291 ]
A= 739.02
Cn = A1 x (1 + G)n-1
C16 = 739.02 X ( 1+ 0.01)16-1 = 857.98
VP= [
857.98 [ ( 1+0.01 )15 ( 1+ 0.01291 )−15−1 ]
0.01−0.01291 ]
TOTAL A PAGAR = 12 453.31
9. Un préstamo se viene pagando en una serie gradiente creciente de fin de

mes y, además una serie uniforme de fin de semestre. La primera cuota de
la serie gradiente es de 2 000 soles y crece en 1.5 %. La serie uniforme
semestral es de $ 6 000. El préstamo es a un plazo de 180 meses y el
interés es del 2.5% efectivo mensual. Halle el valor del préstamo del
préstamo.
10. Una empresa agro industrial, necesita comprar un sistema de riego por
goteo para la expansión de sus áreas de cultivo, el equipo está valorado en
100 000 soles, la Caja Municipal de Arequipa decide financiar la compra y
ofrece las siguientes condiciones las siguientes condiciones:
1.- Pago contado 10 % de valor.
2.- Periodo de gracia de 6 meses
3.- Pagos mensuales crecientes en 200 soles
4.- Tasa de interés 12 % capitalizable semestralmente
5.- Tiempo de la operación financiera 2 años y medio.
Luego de haber cancelado la 12 cuota, la empresa necesita un tractor de

arado valorizado en 180 000 soles, el gerente financiero solicita la financiación del
tractor, (la deuda la pendiente del sistema de riego y la del tractor) se deben pagar
de la siguiente manera:
- Pago contado del 30 % de la deuda total
- Pagos cada 2 meses en cuotas crecientes en 5 %.
- Tasa de interés del 6 % capitalizable trimestralmente,
- La deuda debe ser cancelada en el tiempo 3 años
Determine:
- Total, cancelado por la deuda total
- El interés pagado.
Deuda = 100000-10000= 90000

i.= (1+(0.12/2)2/12 – 1 = 0.00976
VP = 90000 (1.00976) 6 = 95 400.68
[ ] [ ]
−24 −24
1−( 1+0.00976 ) 200 1−( 1+0.00976 ) 24
95 400.68= A + −
0.00976 0.000976 0.00976 ( 1+ 0.00976 )24
A= 2 271.02
Luego de haber cancelado la 12 cuota, la empresa necesita un tractor de

arado valorizado en 180 000 soles, el gerente financiero solicita la financiación del
tractor, (la deuda la pendiente del sistema de riego y la del tractor) se deben pagar
de la siguiente manera:
- Pago contado del 30 % de la deuda total
- Pagos cada 2 meses en cuotas crecientes en 5 %.
- Tasa de interés del 6 % capitalizable trimestralmente,
- La deuda debe ser cancelada en el tiempo 3 años
Determine:
- Total, cancelado por la deuda total
- El interés pagado.
C13 = 2271.02 + (13-1)200 = 4671.02
[ ] [ ]
−12 −12
1−( 1+ 0.00976 ) 200 1−( 1+0.00976 ) 12
VP=4671.02 + −
0.00976 0.000976 0.00976 ( 1+0.00976 )24
VP =64 790.97
Tractor = 180 000
Total a pagar= 244 790.97 x.30 = 73 437.29
Total de deuda 244 790.97 – 73 437.29 = 171 353.68
i. (1+(0.06/4)4/6 -1= 0.00998

n.=18
171 353.68= [
A [ ( 1+0.05 )18 ( 1+0.00998 )−18−1 ]
0.05−0.00998 ]
A= 6771.63
1.- CALCULAR LOS VALORES FUTUROS
A. DE GRADIENTE GEOMETRICA
VF= [
6771.63 [ ( 1+ 0.05 )18−( 1+0.0098 )18 ]
0.05−0.0098 ]
PAGO 1 VF 1 = 204 619.13
I1= 204 619.13 – 171 353.68 = 33 265.45
PAGO 2 = 73 437.29
B. PAGO RENTA ARITMETICA FUTURO
VF=2 271.02 [ ( 1+0.00976 )12−1

0.00976
+ ]
200
[
( 1+ ⅈ )12−1
0.00976 0.00976 ]
−12 = 42 402.81
[ ] [ ]
−12 −12
1−( 1+0.00976 ) 200 1− (1+ 0.00976 ) 12
VP=2 271.02 + − = 37 737.
0.00976 0.00976 0.00976 ( 1+0.00976 )12
81
PAGO 3 = 42 402.81
I2 = 42 402. 81 – 37 737.81 = 4 665.00
PAGO CONTADO 10000
I 3 = 95 400.68 – 90 000 = 5 400.68
TOTAL PAGADO = 10 000 + 42 402.81 + 73 437.29 + 204 619.13 = 330 459.23
INTERESES TOTALES PAGADO = 33 265.45 + 4 665.00 + 5 400.68 = 43 364.13

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En caso de ventas o costos puede ser que aumenten o disminuyan idealmente de

Con el fin de facilitar los cálculos para la construcción de amortizaciones y

Entonces un gradiente básicamente consiste en una serie de pagos periódicos

1. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo

Como se podrá apreciar y de acuerdo a la definición el incremento o disminución

VALOR DE CUALQUIER CUOTA DIFERENTE A LA PRIMERA DE UN GRADIENTE GEOMETRICA CRECIENTE O

1. Un padre de familia ha destinado una cierta cantidad de dinero para que su

G=12 % semestral VP= [

2. Encuentre el monto de la siguiente serie de gradiente geométrico,

VP= 200 000

Cual es el saldo después 10, cuanto debe de capital.

CALCULANDO LA PRIMERA RENTA

C20 = 10 633.21 x (1 + 0.01)20-1

C11= 10 633.21 x (1 + 0.01)11-1

4. Una empresa necesita calcular los gastos financieros de un préstamo. El

5. Un motor tiene un costo inicial de 10 000 soles y se espera que al final de 5

6. Una empresa tiene la necesidad de comprar un equipo valorizado

7. De cuanto dispondrá un trabajador para el cálculo de su pensión si en la

8. A usted compra un vehículo al crédito valorizado en 30 000 soles, coloca un

21 000= [ A [ ( 1+0.01 )30 ( 1+0.01291 )−30−1 ]

C16 = 739.02 X ( 1+ 0.01)16-1 = 857.98

9. Un préstamo se viene pagando en una serie gradiente creciente de fin de

Luego de haber cancelado la 12 cuota, la empresa necesita un tractor de

Deuda = 100000-10000= 90000

Luego de haber cancelado la 12 cuota, la empresa necesita un tractor de

Tractor = 180 000

Total a pagar= 244 790.97 x.30 = 73 437.29

Total de deuda 244 790.97 – 73 437.29 = 171 353.68

i. (1+(0.06/4)4/6 -1= 0.00998

1.- CALCULAR LOS VALORES FUTUROS

I1= 204 619.13 – 171 353.68 = 33 265.45

B. PAGO RENTA ARITMETICA FUTURO

VF=2 271.02 [ ( 1+0.00976 )12−1

I2 = 42 402. 81 – 37 737.81 = 4 665.00

PAGO CONTADO 10000

I 3 = 95 400.68 – 90 000 = 5 400.68

TOTAL PAGADO = 10 000 + 42 402.81 + 73 437.29 + 204 619.13 = 330 459.23

INTERESES TOTALES PAGADO = 33 265.45 + 4 665.00 + 5 400.68 = 43 364.13

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