Monografia Horizontal Lima Peru

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Análisis financiero y su incidencia en la rentabilidad de una empresa del

sector comercial en Moquegua, 2022.
TESIS PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE:
Contador Público
AUTORA:
Herrera Cordova, Yamileth Amanda (orcid.org/0009-0005-9300-2404)
ASESORA:
Mg. Garcia Valdeavellano, Lourdes Nelly (orcid.org/0000-0001-6984-0110)
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:
Finanzas
LÍNEA DE RESPONSABILIDAD SOCIAL UNIVERSITARIA:

Desarrollo económico, empleo y emprendimiento
LIMA – PERÚ
2024
DEDICATORIA
Dedico esta tesis en primer lugar a Dios por

guiarme y bendecirme en todo momento, a mis
padres y hermano quienes me impulsan a ser
cada día mejor.
Con mucho amor a mis hijos y esposo por

creer en mí, por siempre estar alentándome a
seguir adelante, ayudándome afrontar
momentos duros y continuar a pesar de las
adversidades.
ii
AGRADECIMIENTO
A Dios por darme la fuerza y fortaleza para

poder cumplir mis metas y objetivos trazados,
a mi docente por haber contribuido en mi
formación profesional y quien con sus palabras
de aliento no me dejaban decaer para que
siguiera adelante.
iii
iv
v
ÍNDICE DE CONTENIDOS
DEDICATORIA II
AGRADECIMIENTO II
DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD DEL ASESOR I
DECLARATORIA DE ORIGINALIDAD DEL AUTOR IV
ÍNDICE DE CONTENIDOS V
ÍNDICE DE TABLAS VI
ÍNDICE DE FIGURAS VII
RESUMEN VII
I
IX
ABSTRACT X
I. INTRODUCCIÓN 1
II. MARCO TEÓRÍCO 4
III. METODOLOGÍA 11
3.1. Tipo y diseño de investigación 11
3.2. Categorías, subcategorías y matriz de categorización 11
3.3. Escenario de estudio 12
3.4. Participantes 12
3.5. Técnicas e instrumentos de recolección de datos 13
3.6. Procedimientos 13
3.7. Rigor científico 14
3.8. Método de análisis de datos 14
3.9. Aspectos éticos 14
IV. RESULTADOS Y DISCUSIÓN 16
V. CONCLUSIONES 42
VI. RECOMENDACIONES 44
REFERENCIAS 45
ANEXOS
v
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1 Resultado de la aplicación de Guía de Entrevista 17

Tabla 2 Capital de trabajo 24
Tabla 3 Liquidez corriente 25
Tabla 4 Prueba ácida 26
Tabla 5 Prueba defensiva 27
Tabla 6 Ratio de endeudamiento 28
Tabla 7 Endeudamiento del activo 29
Tabla 8 Apalancamiento financiero 30
Tabla 9 Ratio de eficiencia 31
Tabla 10 Margen de utilidad bruta 32
Tabla 11 Rendimiento sobre la inversión (ROA) 33
Tabla 12 Rendimiento sobre el capital (ROE) 34
Tabla 13 Rentabilidad financiera 35
Tabla 14 Rentabilidad económica 36
Tabla 15 Rentabilidad sobre las ventas 37
Tabla 16 Cálculo de ratios financieros 38
v
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1 Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera 2021-2022. 19

Figura 2 Análisis Horizontal del Estado de Resultados 2021-2022. 21
Figura 3 Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera 2021-2022. 22
Figura 4 Análisis Vertical del Estado de Resultados 2021-2022. 23
v
RESUMEN
La presente investigación tuvo como objetivo general determinar como el análisis

financiero incide en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua,
2022. demostrando así la verdadera situación de la empresa. El enfoque de investigación es
cualitativa de carácter descriptivo, aplicando el diseño etnográfico y como parte de este
estudio, se realizó un análisis de los estados financieros 2021 - 2022, también se elaboró un
cuestionario de entrevista aplicado a los gerentes y contadores de la empresa. Se concluyó
que el análisis financiero incide en la rentabilidad de la empresa, pues con la investigación
desarrollada se encontró que el no realizar un análisis financiero periódico en la empresa
trae como consecuencia una falta de información sobre el estado real de la empresa y al
aplicar los indicadores de liquidez, endeudamiento y rentabilidad, se demostró que la
empresa no cuenta con recursos financieros suficientes, capacidad financiera para cumplir
sus obligaciones con terceros. Demostrando así que con la ayuda de índices financieros se
llega a conocer la situación actual de la empresa, a fin de posteriormente se logre tomar
decisiones importantes y acciones que se puedan adoptar para mejorar.
Palabras Clave: Análisis Financiero, rentabilidad, estados financieros,

indicadores financieros.
i
ABSTRACT
The general objective of this investigation was to determine how the financial analysis
affects the profitability of a Commercial Sector Company in Moquegua, 2022, thus
demonstrating the true situation of the company. The research approach is qualitative of a
descriptive nature, applying the ethnographic design and as part of this study, an analysis
of the 2021 - 2022 financial statements was carried out, an interview questionnaire applied
to the company's managers and accountants was also developed. It was concluded that the
financial analysis affects the profitability of the company, since with the research
developed it was found that not carrying out a periodic financial analysis in the company
results in a lack of information about the real state of the company and when applying the
liquidity, debt and profitability indicators, it was demonstrated that the company does not
have sufficient financial resources, financial capacity to meet its obligations with third
parties. Thus demonstrating that with the help of financial indices the current situation of
the company is known, in order to subsequently be able to make important decisions and
actions that can be adopted to improve.
Keywords: Financial Analysis, Profitability, Financial Statements, Financial Indicators
x
I. INTRODUCCIÓN
A nivel internacional, la crisis de la Covid-19 fue un golpe a todas las economías del
mundo que trajo como consecuencia la disminución en las ventas, el aumento en los
costos, produciendo un descenso en la rentabilidad de muchas compañías del sector de
servicios, en particular las áreas como telecomunicaciones diversas, entre tanto se produjo
un incremento económico en empresas del sector salud, estas se vieron reflejadas en 2021
y lo que va del 2022, para esto los gobiernos adoptaron y ofrecieron acceso a los créditos
para solventar la liquidez (CEPAL, 2020).
Las empresas de hoy ponen menos énfasis en el estudio de sus ratios financieros,
ese punto de la gestión financiera establece una debilidad del grupo empresarial y afecta al
momento de tomar decisiones ejecutivas (Aguayo et al., 2022).
Se reflejó, una diferente proporción en la rentabilidad de los años 2017 a 2022 a

causa de la crisis del 2019 que afecto a las compañías multinacionales registradas en la
Bolsa Mexicana de Valores según a la industria al que pertenecen, este impacto va
disminuyendo y las empresas se van recuperando de a poco, las proyecciones económicas
aún no se han alcanzado y aun se ve bajos niveles de producción ( Martell & Pérez, 2022).
En el ámbito nacional, la pandemia paralizó la actividad económica en varios

sectores de la economía peruana, la empresa Santa Lucia cerró sus puertas durante cuatro
meses en el año 2020, lo que no generó ingresos y afectó sus indicadores financieros, ello
implicó realizar una profunda revisión de los estados financieros en determinados periodos,
determinando que el índice de rentabilidad se ve limitada, ya que las ventas, costos y
gastos se vieron perjudicados el Covid- 19 (Silva, 2023).
Hernandez et al. (2021) indicó que estas empresas no cuentan con políticas o
estrategias de pasivos, inversiones, rentabilidad, riesgos del negocio y la falta de una toma
de decisiones efectivas para asegurar un adecuado financiamiento corporativo, por ello se
ven obligados a contraer deudas altas y de corto plazo,
1
llegando a formular el problema: el análisis económico y financiero infiere
considerablemente en la toma efectiva de decisiones en las Sociedades Anónimas,
mediante la aplicación de diferentes análisis como: Estructural, de ratios, del punto de vista
financiero del Balanced Scorecard, de FODA y de la fortaleza institucional con el Altman
Z-Score.
Según Ortega et al. (2021) no hay un análisis formal de las métricas de crecimiento
de la empresa, solo los propios pensamientos de los empresarios sobre el crecimiento de la
empresa y si los problemas percibidos están relacionados con la rentabilidad de la entidad.
La relación entre la rentabilidad y el crecimiento empresarial ha sido cada vez más
estudiada en pequeñas y medianas empresas (Mypes) de Perú, el conocimiento en esta
relación depende de la economía del empresario, ya que el empresario es el más
involucrado en el mercado, se tiene en cuenta la necesidad investigar diversas estrategias,
cuyos resultados sean prácticos y necesarios para el futuro.
Los empresarios buscan estrategias para obtener la mayor rentabilidad posible y

alcanzar un crecimiento constante, para ello el análisis financiero es el instrumento más
efectivo, que evalúa el rendimiento económico y financiero de la compañía a lo largo de un
periodo de tiempo, así poder conocer la situación actual en que se encuentra y cómo ha
avanzado con el pasar de los años, esta información es clave para los gerente y propietarios
de la compañía, ya que con ello pueden tomar mejores decisiones a favor de la empresa.
Esta empresa del sector comercial, es una empresa jurídica establecida en

Moquegua, su actividad primordial es la venta de alimentos perecibles y segunda actividad
económica el transporte de carga por carretera. Las empresas comerciales que se dedican a
la venta atravesaron un difícil momento a causa de la pandemia, debido a ello tuvieron
considerables perdidas disminuyendo así su rentabilidad. Por otro lado, la empresa prepara
información financiera y económica de sus actividades; pero no lo hace con regularidad y
no realiza análisis financieros profundos, razón por la cual, la gerencia toma decisiones de
inversión sin conocer la problemática real de la empresa, afectando así la rentabilidad de la
misma.
2
El presente trabajo es sobre el análisis financiero y lo fundamental que las empresas
conozcan su situación actual, como va cambiando en un tiempo determinado y tomando en
cuenta el problema de la rentabilidad en la empresa, debido a lo cual formulamos la
siguiente pregunta ¿De qué manera incide el análisis financiero en la rentabilidad de una
Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022? y resolver si la rentabilidad es
beneficiosa. Como problemas específicos: a)
¿En qué medida, los estados financieros inciden en la rentabilidad de una Empresa del
Sector Comercial en Moquegua, 2022?, b) ¿En qué medida, los métodos de análisis
financieros inciden en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua,
2022?, c) ¿En qué medida, los índices financieros inciden en la rentabilidad de una
Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022?
La justificación desde un punto de vista teórico en la investigación, establece cómo

un análisis financiero puede evaluar la situación de la empresa, determinar si la
rentabilidad de la empresa es rentable y que sirva como base en otros temas de estudio. En
la justificación práctica, se propone procedimientos de análisis simples que se pueda
atribuir a cualquier empresa y que nos permita conseguir información veraz, también nos
permitirá conocer si la preparación del análisis financiero es idónea para que los directivos
decidan en la rentabilidad de la empresa. Por otro lado, la justificación metodológica de la
investigación servirá como instrumento para medir las variables u otro tema de
investigación, ya que empleará métodos y diseños conocidos en el ámbito académico y
científico.
Por consiguiente, conforme a los problemas mencionados, se tiene como objetivo

general: Determinar como el análisis financiero incide en la rentabilidad de una Empresa
del Sector Comercial en Moquegua, 2022. Creando tres objetivos específicos: a) Analizar
como los estados financieros inciden en la rentabilidad de una Empresa del Sector
Comercial en Moquegua, 2022, b) Analizar como los métodos de análisis financieros
inciden en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022, c)
Analizar como los índices financieros inciden en la rentabilidad de una Empresa del Sector
Comercial en Moquegua, 2022.
3
II. MARCO TEÓRICO
El presente estudio consideró antecedentes internacionales, para Caminos et al. (2022) el

análisis financiero el instrumento más utilizado en las compañías para establecer los
parámetros básicos en la correcta decisión gerencial, utilizando los datos históricos de los
estados financieros y adjudicando técnicas como el Análisis Vertical, Análisis Horizontal y
los Indicadores Financieros que permitirán verificar las variaciones de las cuentas entre los
años de estudio, posterior a los resultados se debe crear nuevas estrategias para equilibrar
las cuentas del activo y pasivo a fin de un mejor funcionamiento de la compañía en el
mercado, gestionando correctamente sus recursos mediante una adecuada toma de
decisiones.
En Ecuador, según Zambrano et al. (2021) se analizó y comparó a las

microempresas en Guayas con el resto de las provincias, mediante las razones financieras
de rentabilidad, endeudamiento y liquidez corriente y se llegó a concluir que la provincia
del Guayas tiene mayor endeudamiento y liquidez corriente, entre tanto las microempresas
del resto de Ecuador poseen una mejor rentabilidad financiera, pese a que la provincia de
Guayas tiene gran cantidad de microempresas en el país.
El análisis económico-financiero de cualquier organización ayuda a tomar

decisiones estratégicas, evaluar el desempeño de la entidad y analizar los inductores para
tomar acciones positivas, concluyendo que el análisis económico- financiero puede
identificar las principales dificultades que restringen el desarrollo de la empresa; así como
hallar las reservas existentes para mejorar la efectividad de la compañía (Nogueira et al.,
2017).
Por el lado del ámbito nacional, Escobar et al. (2023) describieron el impacto del
control interno en la rentabilidad de la compañía de servicios en Chosica, y encontraron
que su grado del control interno se sitúa en un grado inferior del 62% y el análisis de
rentabilidad muestra un ligero incremento en el índice de ratio en el 2021. Comparando con
el 2020, el ROA con un nivel de rendimiento de10%, el ROE es del 19%, el ROCE es del
21% y ROS es del 10%. Concluyeron que el control interno posee un impacto efectivo en
la rentabilidad de la compañía.
4
En una investigación Seminario et al. (2022) realizaron un análisis financiero a una
empresa de Lima, comparando los periodos 2019-2020 y 2021, llegando a la conclusión de
que los resultados fueron malos, esto debido a que la compañía no contaba con efectivo
suficiente pagar sus obligaciones, por una inadecuada asignación de recursos y el excesivo
endeudamiento con entidades financieras, además que las ventas han decaído, debido a ello
no tuvieron la rentabilidad esperada.
En el sector comercial Barreto (2020) analizó los estados financieros de una

empresa y calculó sus índices clave de liquidez, gestión, rentabilidad y endeudamiento,
también identificó las realidades actuales en la toma de decisiones de la Empresa
Comercial y concluyó que la rentabilidad de la compañía es deficiente, no logra a ser el 2%
de sus ventas, esto a consecuencia de su alto costo de ventas, pese a que la liquidez se ha
acrecentado en 2.3 veces y su pasivo corriente a 14.51 veces, las operaciones se duplicaron
y la deuda a largo plazo se ha excluido a la reducción de trabajo de la compañía.
A nivel regional, Villafuerte de la Cruz et al. (2023) buscaron analizar la liquidez

en la Municipalidad de Puquina en Moquegua, antes y durante la COVID- 19, años: 2018
al 2021, en vista que las Municipalidades en especial las Distritales carecen de liquidez
para cumplir con sus obligaciones en el corto tiempo y además perjudicando la prestación
de servicios públicos a los habitantes, según la T de Student los resultados no fueron
significativos (0.05<), aceptándose la hipótesis nula (H0) y confirmando que no hubo
diferencia significativo entre antes y durante la pandemia.
Alejo (2021) realizó un análisis financiero a una empresa en Moquegua y

determinó que la Covid-19 efecto su situación económica, la gerencia no utilizo el análisis
financiero, sino que solo utilizo su criterio por la situación crítica del momento,
produciendo en la corporación un endeudamiento excesivo patrimonial en el año 2020 con
un 153%, un sobrendeudamiento a largo plazo con un 145% con su rentabilidad económica
de seis soles por cada cien soles de inversión durante ese año, se concluyó que se debe
hacer un análisis financiero y luego tomar decisiones para evitar probables peligros y
problemas económicos fortuitos.
5
En Moquegua se realizó el análisis financiero de la EPS, periodo 2014-2015,
concluyendo que el análisis a los estados financieros impacta en la toma de decisiones
corporativas, dicha determinación se basan un margen de error probabilístico del 5% para
todos los sucesos de este estudio (Ventura, 2017).
De acuerdo a las bases teórica: Marcillo y Chinga (2023) el análisis financiero es

fundamental para una entidad indistintamente de su tamaño y características. Ayuda a
obtener una comprensión clara del pasado, presente y futuro de la entidad, por ello su
utilidad es absoluta. Aquí es donde los líderes muestran sus debilidades; Su ignorancia de
este análisis les hace perder oportunidades de desarrollo.
Marcillo et al. (2021) el análisis financiero es considerado como una la parte

elemental para detectar el estado, así como el desempeño económico y financiero que tiene
toda empresa, medio por el cual se podrá encontrar las dificultades y posteriormente
realizar las correcciones necesarias.
Para (Haralayya, 2021) el análisis de los estados financieros es el proceso de revisar

y analizar los estados financieros de una compañía resultados para tomar las mejores
decisiones económicas y lograr generar ingresos en el futuro. Estos estados incluyen estado
de situación financiera, estado de resultados, estados de flujo de efectivo, estado de
cambios en el patrimonio y notas a las cuentas.
El análisis financiero Barreto (2020) define como una evaluación que se realiza a la
entidad considerando los resultados obtenidos de los estados financieros con resultados de
períodos anteriores para su proyección a largo, mediano y corto plazo, resulta beneficioso
para las entidades, ya que permite conocer sus puntos vulnerables y de este modo
modificar desviaciones aprovechando de forma idónea las fortalezas.
Los estados financieros, se denominan cuentas anuales, estados contables y reflejan

la contabilidad de la empresa y su organización financiera. Reflejan las actividades
financieras que habitualmente se realiza dentro de la entidad durante un período de tiempo
(SAP, 2022).
El estado de situación financiera o también llamado balance general, muestra los

activos existentes, pasivos y el patrimonio de la entidad en un periodo
6
establecido. Nos presenta la estructura financiera de la empresa: activos, pasivos y capital
(Álvarez, 2009).
El estado de pérdidas y ganancias nos ayuda a determinar el nivel de ventas futuras

de forma más fácil y verificable, porque refleja la ganancia o porcentaje de ganancia de sus
ventas en comparación con el porcentaje de ventas de años anteriores (Mojica & Contreras,
2022).
El análisis financiero tiene como objetivo examinar de forma rigurosa y metódica la

información que contiene para ayudar a los empresarios a tomar decisiones más racionales.
Para lo cual, el análisis debe enfocarse en los aspectos económicos y financiero más
importantes, tales como: Solvencia y Liquidez, Rentabilidad, Riesgo del negocio, etc.
(Sanz, 1999).
Según, Marcillo et al. (2021) los directores financieros de una entidad para realizar
los análisis financieros utilizan diferentes técnicas que les permite analizar e interpretar los
montos obtenidos por los indicadores financieros.
Existen diferentes métodos para realizar y aplicar el análisis de los estados

financieros, estos se agrupan en análisis horizontal y análisis vertical (Alarcón et al., 2022).
Las técnicas financieras principales y las más usadas son: el análisis horizontal,
análisis vertical y las razones financieras.
Análisis horizontal: determina la variación de una partida contable en un ejercicio y

verifica el cambio respecto al otro.
Análisis vertical: determina el porcentaje de participación de una partida contable

respecto a dos o más ejercicios.
Indicadores financieros: evalúa y mide el comportamiento de la compañia,

obteniendo su nivel de liquidez, endeudamiento, eficiencia y rentabilidad.
Para Imaicela eat al. (2019) los indicadores financieros son métricas que intentan
analizar la situación de la empresa desde otra perspectiva, muestran las relaciones entre
diferentes cuentas en los estados financieros; Analizan la liquidez, solvencia, rentabilidad y
eficiencia operativa de una empresa.
7
Los indicadores de liquidez son esenciales para estimar el estado y desempeño
económico-financiero de una entidad en un corto tiempo, aportan datos para ver la
capacidad de pago y estimar la continuidad o el fracaso del negocio.
Indicadores de endeudamiento, según Ortiz (2018) indican la forma de financiación

de una empresa, tiene por finalidad medir el nivel y modo de cooperación de los
acreedores dentro del financiamiento de la corporación.
Indicadores de eficiencia operativa, para Gaviria et al. (2016) mide la capacidad de

gestión en la corporación de parte de la dirección y la eficiencia en el manejo de los bienes
que tiene la corporación.
Indicadores de rentabilidad, indica la productividad del capital invertido en la

empresa, de otra manera seria la capacidad de la empresa para producir ganancia
económica con el manejo de bienes en el desarrollo de su objeto total.
Los indicadores de liquidez Ortiz (2011) surgieron de la necesidad de medir la

capacidad de una compañía para efectuar sus compromisos a corto plazo, se empleará para
determinar qué tan fácil o difícil es para un negocio liquidar los pasivos circulantes
convirtiendo los activos circulantes en efectivo.
Es determinar qué pasaría si una empresa tuviera que pagar toda su deuda
inmediatamente en el plazo de un año, esta prueba se aplica en un momento específico y
evalúa a una empresa desde una perspectiva de liquidación en lugar de estimarla como un
negocio en marcha: En tal caso, pasivo se pagará con los ingresos por ventas y con el
resultado de liquidación de activos circulantes, pero este movimiento solo puede estimarse
verdaderamente a través de un presupuesto de caja detallado.
Los indicadores de endeudamiento tienen como objetivo medir cuánto y cómo los
acreedores están involucrados en el financiamiento del negocio.
También es importante identificar los riesgos asumidos por esos acreedores, los
riesgos asumidos por los propietarios y la conformidad o inconformidad de una
responsabilidad particular de deuda para el negocio.
Los indicadores más utilizados en el análisis de endeudamiento son: El nivel de

endeudamiento, muestra el porcentaje de aportación de acreedores dentro de
8
la corporación. Endeudamiento financiero, este indicador establece el porcentaje de
pasivos financieros a corto y largo plazo de las ventas del periodo, si las ventas
corresponden a un periodo menor a un año, se deben convertir a anuales antes calcular el
indicador.
Para (Moreno, 2018), la rentabilidad se determina dividiendo la ganancia obtenida

por el capital invertido; La rentabilidad financiera se refiere al rendimiento que se obtiene
de su inversión y determina la utilidad que se obtiene sobre el capital que se ha aportado,
mientras que para generar ganancias antes de intereses e impuestos la rentabilidad
económica determina la capacidad que tiene los activos.
El beneficio neto es el resultado final de la cuenta de resultados de una entidad, por

eso se le llama resultado del ejercicio. Es como la cantidad de dinero que puede tener una
entidad después de haber cumplido con sus deberes en forma de tributos o gastos (Sánchez,
2015).
Gutiérrez y Tapia (2016) dice que la rentabilidad es una medida de eficiencia que
precisa el rendimiento de la inversión en la realización de diversas actividades, y nos
permite relacionarlo con las ventas de la compañía, los activos y el capital contribuido por
los propietarios para generar liquidez futura, esta refleja principalmente la ganancia
obtenida sobre los ingresos netos, por medio del intercambio de efectivo como fuente
principal y los gastos relacionados con las compras.
La rentabilidad económica es una medida que describe los elementos que recibe la
entidad, además, el propósito del estudio es conocer las variables que son responsables de
la producción de la utilidad de la empresa (Yépez eat al., 2022).
La rentabilidad sobre las ventas, expresa el beneficio que obtiene una entidad por la
venta de sus productos, deduciendo sus costes de producción. Pero excluyendo intereses de
financiamiento, impuestos o liquidaciones (Urtasun, 2019).
Hay que tener en cuenta para un buen análisis financiero elegir la mejor
herramienta o método, como la frecuencia, esto ayudara a tomar una decisión adecuada y
respaldado en la actividad empresarial. Tener en cuenta un análisis financiero a fondo, se
basa en la información básica presente y los demás periodos a evaluar (Gaviria et al.,
2016). También mencionar que los indicadores de
9
rentabilidad, son primordiales, ya que ello busca reconocer la capacidad de generar riqueza
con el capital invertido en la empresa.
1
III. METODOLOGÍA
3.1. Tipo y diseño de investigación
Para Hernández y Mendoza (2018) se orienta a entender e indagar los fenómenos
de forma consecuente, el investigador inicia el desarrollo indagando el caso en sí y
verificando los análisis preliminares, ambos hechos de forma sincrónica, a fin de originar
una teoría que sea resistente con lo que se está percibiendo y que sucede. La investigación
cualitativa es la forma de acercamiento a la realidad que permite entender los sucesos más
allá de la información (Lune & Berg, 2017).
El tipo de investigación descriptiva, tiene la finalidad detallar propiedades y

características de conceptos, fenómenos, variables o hechos en un contexto particular
(Hernández & Mendoza, 2018). Recolecta la información de un periodo determinado y
demuestra de forma explicativa la variable independiente análisis financiero con la variable
dependiente rentabilidad.
Se aplicó el diseño Etnográfico, Hernández y Mendoza (2018) está siendo usado en

el ámbito de los negocios y estudios de las empresas, a partir de un análisis con el fin
establecer factores que lleven al éxito, su objetivo principal es la observación del
participante, de este modo recolecta datos de información contable y financiera, las
entrevistas se realizarán a personas con conocimientos contables, respaldado en los estados
financieros.
3.2. Categorías, Subcategorías y matriz de categorización

Una variable en un estudio de investigación es algo que medimos, información que
recolectamos o datos que generalmente se recopilan para responder a una pregunta de
investigación, estas están detalladas en los objetivos. A fin de no tener confusiones, solo se
deben seleccionar aquellos que contribuyan a precisar los objetivos de la investigación,
luego se debe decidir cómo medirlos para que sus resultados sean reproducibles; Para
hacer esto, es útil incluir definiciones conceptuales y operativas (Villasís & Miranda,
2016).
Para esta investigación se describieron como variable principal o variable

independiente, el análisis financiero, se realizará mediante la revisión documentada del
estado de situación financiera y estado de resultados de la empresa, haciendo
1
una comparación con años anteriores, utilizando el método horizontal y el método vertical,
también se hará un análisis con los indicadores financieros con el objeto de identificar la
situación actual y proyectar su evolución en el futuro.
Como segunda variable o variable dependiente tenemos la rentabilidad, es la

ganancia que produce la empresa, a esta se le denomina utilidad que se muestra después de
deducir los gastos producidos en el proceso productivo, así mismo ver cuanto incide el
análisis financiero en el crecimiento y reforzamiento de la empresa.
Las categorías de este estudio se dividieron en 6 ítems de ellos 3 son de la variable

independiente y 3 son de la variable dependiente, las cuales son: estados financieros,
métodos de análisis financiero, indicadores financieros, rentabilidad financiera,
rentabilidad económica y rentabilidad sobre las ventas.
Las subcategorías se tomaron en cuenta 12: estado de situación financiera, estado

de resultados, análisis horizontal, análisis vertical, indicadores de liquidez, indicadores de
endeudamiento, indicadores de eficiencia operativa, indicadores de rentabilidad, beneficio
neto, fondos propios, rendimiento económico, costo de inversión, nivel de ventas y
benéfico operativo.
3.3. Escenario de estudio

La unidad de investigación de este estudio es el Análisis Financiero y su Incidencia
en la Rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022. Se considero
como escenario de estudio a la Empresa Comercial, compuesta por 18 trabajadores, entre
los que se considero fue a 6 trabajadores del área de contabilidad.
3.4. Participantes
Una población de estudio es una agrupación de casos definido, limitado y asequible

que sirve como precedente para elegir muestras que cumplan con una agrupación
predeterminada de criterios, es conveniente identificar la población de estudio, porque una
vez que se completa el estudio usando una muestra de esa población, los hallazgos pueden
generalizarse o explorarse al resto de la población o universo (Arias et al., 2016). En este
estudio la población es la totalidad de los empleados que son 18 administrativos entre
gerentes, supervisores, auxiliares y auxiliares técnicos de la empresa.
1
Una muestra es un subconjunto del universo o población del que se recopilan datos
y esta debe ser una proporción representativa de una población en la que se realiza el
estudio (Hernández et al., 2014). Los participantes están compuestos por
6 trabajadores del área de contabilidad quienes fueron seleccionados por su formación
profesional, considerando además al Estado de Situación Financiera y Estado de
Resultados Integrales de los periodos 2021 y 2022.
3.5. Técnicas e instrumentos de recolección de datos

El análisis documental es una técnica de investigación que involucra la revisión y
evaluación sistemática de documentos escritos con el objetivo de obtener información y
una mejor comprensión de un fenómeno o problema en particular, este es un método eficaz
para la compilación de información y datos a gran escala, se puede usar como
complemento de otros métodos de investigación, como las entrevistas y la observación
(Medina et al., 2023).
La entrevista es un método muy ventajoso de recojo de información en la

investigación cualitativa; El propósito de la entrevista es obtener información oral y
personal sobre eventos, experiencias y opiniones de las personas (Folgueiras, 2016).
Como parte de este estudio, se realizó un análisis de documentos (estados

financieros). Es decir, los estados financieros anuales presentados por la empresa en los
años 2021 y 2022 fueron evaluados utilizando la variable dependiente. Así mismo se
elaboró un cuestionario de entrevista, cuyo objeto de estudio fue la variable dependiente y
aplicado a los gerentes y contadores de la empresa.
3.6. Procedimientos
En esta investigación primero identificamos los problemas de la empresa estudiada,
para luego formular la fundamentación teórica con planteamientos como categorías,
subcategorías y el objetivo de estudio, este estudio no se limita a la investigación científica
de naturaleza replicativa, sino que incluye el conocimiento del sentido común, el análisis
contextual y las opiniones de algunas partes sobre el tema en estudio, fuentes de
documentos, etc.
Asimismo se determinó el enfoque de la investigación, la unidad de análisis y los

métodos de recolección de información que fueron aplicados en entrevista a
1
los gerentes y contadores de la empresa con el fin de recabar la información precisa para
lograr el propósito de esta investigación, para la aplicación del análisis de documentos se
solicitó información de los estados de situación financiera y estado de resultados integrales
haciendo una comparación de la información financiera de 2021 y 2022.
3.7. Rigor científico
El rigor científico incluye todas las partes de la investigación, a partir de la

pregunta de investigación, hasta la definición del tema y la formulación de hipótesis,
incluso la elección de métodos de contraste. Los argumentos presentados deben ser
expresados, quiere decir que son respaldados por evidencias. También es verificable, por lo
que es valiosa una descripción rigurosa de la metodología para que los investigadores
consigan reproducir el estudio (Rodríguez, 2020).
La pertinencia es la adaptación de la investigación para el contexto y el momento

en que se lleva a cabo. Es cuestión de considerar si tiene sentido en este contexto y en este
momento, o si es oportuno y adecuado.
La relevancia es la importancia de la investigación, depende de la originalidad del

contenido, ya que los temas recurrentes o intensamente estudiados aportan menos al
conocimiento.
3.8. Método de análisis de datos

El presente estudio utilizo los programas de Excel y Word para ayudar en el
procesamiento de datos y el diseño de tablas realizados en esta investigación. Se creo un
cuestionario que fueron aplicados a los gerentes y contadores de la empresa, también se
utilizaron los documentos contables de los estados financieros, luego se procedió a ejecutar
el análisis vertical, horizontal y el cálculo de ratios.
3.9. Aspectos éticos

El consentimiento informado, se utiliza a menudo como garantía para proteger sus
derechos de los involucrados en todo trabajo de investigación (Espinoza & Calva, 2020).
1
La objetividad científica: la honestidad e imparcialidad son esenciales para el
diseño y la realización de la investigación, la presentación e interpretación de los
resultados. Los datos no deben ser retenidos, alterados o manipulados, se debe mantener la
transparencia en el soporte bibliográfico del estudio (Piscoya, 2018).
Este presente estudio de investigación es veraz, está escrito en su totalidad con

todos los artículos referenciados y sus citas de autor identificadas en referencias donde
deben mencionarse. La elaboración se realizó de acuerdo con normas y parámetros morales
y éticos generalmente aceptados en la comunidad académica de la universidad.
1
IV. RESULTADOS Y DISCUSIÓN
El resultado del presente estudio, tuvo como objetivo general: determinar como el análisis
financiero incide en la rentabilidad y los objetivos específicos, a) analizar como los estados
financieros inciden en la rentabilidad, b) analizar como los métodos de análisis financieros
inciden en la rentabilidad y c) Analizar como los índices financieros inciden en la
rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022. La guía de
entrevista fue administrada a seis expertos en finanzas y contabilidad e incluyó 14
preguntas abiertas basadas en los objetivos generales y específicos, categorías y
subcategorías propuestas en la matriz de categorización. Las respuestas fueron
debidamente analizadas y los resultados obtenidos se explican seguidamente.
Los resultados de la entrevista a los especialistas se presentan a continuación de

acuerdo al primer objetivo específico: Analizar como los estados financieros inciden en la
rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022. Con esta entrevista
realizada a los expertos en la materia y la información de los estados financieros
confiables, justos, objetivos, representativos y consistentes se obtuvo la realidad económica
y financiera de la compañía. Todo ello permitirá a la dirección y accionistas de la empresa
tomar las decisiones más adecuadas para obtener una buena rentabilidad.
1
Tabla 1
Resultados obtenidos de la guía de entrevista realizada
CATEGORÍA SUBCATEGORÍA PREGUNTA PARTICIPANTE

Estado de Situación P1: ¿Cómo realizan el estado de situación El E2 y E3 coinciden que el estado de situación financiera se elabora a través del
Estados Financiera financiera en la empresa y como interpretaría el balance de comprobación, pero solo se elaboran trimestralmente y consideran
Financieros resultado? que para el periodo 2022 la empresa ha generado utilidad.
Estado de Resultados P2: ¿Cree Ud. que el estado de resultados Los entrevistados dan como respuesta que el estado de resultados si refleja la
refleja la situación actual de la empresa y por situación actual de la entidad, porque muestra los gastos e ingresos que obtuvo la
qué? empresa en el periodo 2022.
Métodos de Análisis Horizontal P3: ¿Considera que el análisis horizontal Los Entrevistados 1, 2, 3, 4 y 5 respondieron que el análisis horizontal evalúa el
Análisis evalúa el desarrollo de la empresa? desarrollo de la empresa al comparar los estados financieros de un periodo con
Financieros otro, calculando las variaciones cada cuenta independiente y así poder identificar
las tendencias y cambios significativos que tuvo la empresa.
En base a su conocimiento los entrevistados respondieron que, si se realiza el
Análisis Vertical P4: ¿Tiene conocimiento que la empresa análisis vertical, pero lo hacen anualmente y consideran que es un método idóneo
realiza el análisis vertical y lo considera como un ya que permite ver la participación de cada partida en los estados financieros.
método idóneo? La totalidad de los entrevistados respondieron que los indicadores de liquidez
permiten diagnosticar la capacidad de la sociedad, para así cumplir con sus
Indicadores de liquidez P5: ¿Los indicadores de liquidez permiten obligaciones a corto plazo y tomar decisiones futuras.
diagnosticar la capacidad de la empresa?
Indicadores de P6: ¿Es importante que los indicadores de Como respuesta de los entrevistados, si es importante que los indicadores de
Indicadores endeudamiento endeudamiento reflejen el grado de participación endeudamiento reflejen el grado de participación de los acreedores dentro de la
Financieros de los acreedores dentro de la empresa? entidad, ya que al tener un alto endeudamiento la empresa podría estar en riesgo.
P7: ¿La empresa realiza el análisis de los El total de los entrevistados responden que no se realiza el análisis de los
Indicadores de indicadores de eficiencia operativa y como indicadores de eficiencia operativa, pero consideran que debería realizarse para
eficiencia operativa analiza el resultado? evaluar el uso de los recursos de la entidad.
P8: ¿Los indicadores de rentabilidad expresan la Los seis entrevistados respondieron que los indicadores de rentabilidad si
Indicadores de salud financiera y el rendimiento actual de la expresan la salud financiera y el rendimiento actual de la entidad, porque gracias
rentabilidad empresa? a estos indicadores se puede conocer a fondo la evolución de la empresa y así
tomar decisiones en beneficio de ella
1
Beneficio Neto P9: ¿Considera que el beneficio neto Los entrevistados 1, 2, 3 y 4 expresan que el beneficio obtenido es el
Rentabilidad obtenido es el adecuado para la empresa? adecuado para la empresa a diferencia del año anterior, pero expresan que no
Financiera hicieron un análisis para saber con exactitud si es el adecuado para la empresa.
Según las respuestas de los E1, E4 y E5 la empresa cuenta con fondos propios
Fondos Propios P10: 10. ¿Conoce si la empresa cuenta con para operar de manera eficiente, porque cuentan con un capital y propiedades
fondos propios para operar de manera eficiente? propias de la entidad.
Rendimiento P11: ¿El rendimiento económico actual de la Los entrevistados respondieron que el rendimiento económico actual de la
empresa refleja el resultado de la inversión empresa no refleja el resultado de la inversión realizada, aunque se debe evaluar
Rentabilidad realizada? todos los factores y así se pueda reducir riesgos que corre la empresa.
Económica
Económico P12: ¿Considera que el costo de inversión de la Los E1 y E2 respondieron que no se realiza el análisis de los ratios financieros,
Costo de Inversión empresa a generando el beneficio esperado? pero si se debe hacer un análisis integral de los estados financieros y se puedan
tomar decisiones en base a los resultados obtenidos.
Rentabilidad Nivel de Ventas P13: ¿La empresa tiene un nivel de ventas La respuesta de los entrevistados sostiene que la compañía si tiene un nivel de
sobre las Ventas adecuado para generar la rentabilidad esperada? ventas adecuado para generar la rentabilidad esperada, sin embargo, se debería
realizar el análisis de ratios para tener un resultado con exactitud.
Beneficio Operativo P14: ¿El beneficio operativo muestra los Los entrevistados respondieron que el beneficio operativo si muestra los recursos
recursos generados a través de su actividad generados a través de su actividad ordinaria, pero que se deberían realizar
ordinaria? análisis a profundidad.
Nota: Datos obtenidos de la entrevista en octubre, 2023.
Según la tabla 1, se puede interpretar que la mayoría de los entrevistados están familiarizados con los estados financieros; aunque solo se
elaboran para saber cuál es el beneficio trimestral en la entidad, los métodos de análisis financieros solo se aplican anualmente lo que les
permite ver la participación de cada partida en los estados financieros y compararlos de un periodo con otro, pero no se realiza el cálculo de
los índices financieros para hacer un análisis a profundidad a los estados financieros y así tomar decisiones basadas a los resultados reales.
1
Análisis documental
Los resultados se presentan a continuación de acuerdo al segundo objetivo específico:

Analizar como los métodos de análisis financieros inciden en la rentabilidad de una
Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022., utilizando la ficha documental de
análisis e interpretación de los estados financieros de la empresa en los periodos 2021 y
2022, mediante los métodos de análisis financiero Horizontal y Vertical previstos para este
fin.
Figura 1
Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera 2021-2022.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Valor histórico al 31 de diciembre
(Expresado en soles)
VARIACIÓN VARIACIÓN
ACTIVO 2021 2022
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 102,232.00 394,732.00 292,500.00 286%
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros 98,346.00 95,564.00 (2,782.00) -3%
Cuentas por Cobrar Comerciales - Relacionadas 85,826.00 75,047.00 (10,779.00) -13%
Cuentas por Cobrar al Personal 5,125.00 12,256.00 7,131.00 139%
Cuentas por Cobrar Diversas - Terceros 12,156.00 18,338.00 6,182.00 51%
Servicios y Otros Contratados por adelantado 12,410.00 20,430.00 8,020.00 65%
Mercaderías 110,115.00 218,378.00 108,263.00 98%
Materiales Auxiliares, Suministros y Repuestos 4,528.00 9,826.00 5,298.00 117%
Inventarios por Recibir 21,214.00 81,346.00 60,132.00 283%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 451,952.00 925,917.00 473,965.00 105%
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo 2,253,178.00 4,754,947.00 2,501,769.00 111%
Depreciación 1,2 y de PPE acumulados (295,326.00) (654,556.00) (359,230.00) 122%
Intangibles 2,524.00 2,524.00 - 0%
Activo Diferido 8,925.00 5,728.00 (3,197.00) -36%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,969,301.00 4,108,643.00 2,139,342.00 109%
TOTAL ACTIVO 2,421,253.00 5,034,560.00 2,613,307.00 108%
PASIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Tributos y Aportes al sistema de pensiones y salud por pagar 91,566.00 181,201.00 89,635.00 98%
Remuneraciones y Participaciones por pagar 41,758.00 39,245.00 (2,513.00) -6%
Cuentas por Pagar a Comerciales - Terceros 156,422.00 683,422.00 527,000.00 337%
Cuentas por Pagar a Comerciales - Relacionadas 26,693.00 83,611.00 56,918.00 213%
Cuentas por Pagar a los Accionistas, Directores y Gerentes 56,554.00 55,613.00 (941.00) -2%
Cuentas por Pagar Diversas - Terceros 22,348.00 48,645.00 26,297.00 118%
Obligaciones Financieras 98,458.00 59,264.00 (39,194.00) -40%
PASIVO CORRIENTE 493,799.00 1,151,001.00 657,202.00 133%
PASIVO NO CORRIENTE - -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - - - 0%
1
TOTAL PASIVO 493,799.00 1,151,001.00 657,202.00 133%
PATRIMONIO -
Capital 1,295,895.00 2,454,694.00 1,158,799.00 89%
Excedentes de Revaluación 108,489.00 8,989.00 (99,500.00) -92%
Resultados Acumulados 257,225.00 523,070.00 265,845.00 103%
Resultados del Ejercicio 265,845.00 896,806.00 630,961.00 237%
TOTAL PATRIMONIO 1,927,454.00 3,883,559.00 1,956,105.00 101%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,421,253.00 5,034,560.00 2,613,307.00 108%
Nota: Elaboración Propia
En el estado de situación financiera del periodo 2021 y 2022 se muestra la variación

absoluta y relativa a continuación: Activo, la cuenta efectivo y equivalente de efectivo tuvo
un crecimiento de S/. 292,500.00 representando el 286% respecto al 2021, gracias a que las
cuentas por cobrar comerciales terceros en el 2022 se redujeron en S/. 2,782.00
representando el 3%, ya que las ventas a sus clientes fueron al contado, las cuentas por
cobrar comerciales relacionadas se redujeron en S/. 10,799.00 representando así el 13%
puesto que ellas fueron liquidadas en el año 2022, su inventario creció en S/. 108,263.00
representando el 98% respecto al 2021 esto significa que la entidad tiene suficientes
productos para cumplir con las exigencias de los clientes a tiempo, por el lado del activo no
corriente la cuenta de propiedad, planta y equipo que obtuvo un incremento de S/.
2,501,769.00 representando el 111% esto debido a que en el año 2022 la entidad realizo la
compra de un vehículo, con esta compra la depreciación se incrementó relativamente en S/.
359,230.00 representando el 122%.
Por el lado del Pasivo las cuentas por pagar comerciales terceros hubo una disminución en
2022 de S/. 43,000.00 lo que representa el 27% con relación al 2021 y sus obligaciones
financieras a corto plazo se redujeron relativamente en S/. 39,194.00 siendo el 40%
respecto al 2021, estas obligaciones tienen que cumplirse en el plazo de un año.
En cuanto al Patrimonio, el capital muestra un incremento en ambos periodos, en cuanto al

excedente de revaluación disminuyo en S/. 99,500.00 debido a que hubo la compra de un
vehículo en 2022, la utilidad aumento de S/. 265,845.00 en el 2021 a S/. 896,806.00
incrementándose en un 237%, lo que evidencia que la empresa mejoro su utilidad
económica en el 2022.
2
Figura 2
Análisis Horizontal del Estado de Resultados 2021-2022.
ESTADO DE RESULTADOS
VARIACIÓN VARIACIÓN
2021 2022 ABSOLUTA RELATIVA
Ventas Netas (ingresos operacionales) 6,652,345.00 10,511,993.00 3,859,648.00 58%
Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas (5,468.00) (5,468.00) 0%
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 6,652,345.00 10,506,525.00 3,854,180.00 58%
Costo de ventas (5,064,105.00) (7,582,548.00) (2,518,443.00) 50%
RESULTADO BRUTO 1,588,240.00 2,923,977.00 1,335,737.00 84%
Gastos de Ventas (932,423.00) (1,639,922.00) (707,499.00) 76%
Gastos de Administración (282,125.00) (219,134.00) 62,991.00 -22%
RESULTADO DE OPERACIÓN 373,692.00 1,064,921.00 691,229.00 185%
Ingresos Financieros 25,415.00 23,705.00 (1,710.00) -7%
Gastos Financieros (98,468.00) (88,985.00) 9,483.00 -10%
Otros Ingresos de Gestión 45,165.00 51,021.00 5,856.00 13%
Descuentos obtenidos 5,387.00 11,177.00 5,790.00 107%
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES 351,191.00 1,061,839.00 710,648.00 202%
Distribución Legal de la Renta - (61,782.00) (61,782.00) 0%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 351,191.00 1,000,057.00 648,866.00 185%
Impuesto a la Renta (85,346.00) (103,251.00) (17,905.00) 21%
RESULTADO DEL EJERCICIO - UTILIDAD 265,845.00 896,806.00 630,961.00 237%
El estado de resultado de los periodos 2021 y 2022, muestra su variación absoluta y

relativa de la siguiente manera: En los ingresos brutos existe un incremento de S/.
3,854,180.00 respecto al 2021 lo que representa un 58% de crecimiento, esto debido a que
en el 2022 aumentaron sus ventas, después de un largo periodo de pandemia que vivió
nuestro país.
Los gastos de operación tuvieron mayor crecimiento en relación a los gastos de ventas se
incrementaron en S/. 707,799.00 equivalente al 76% respecto al 2021, en tanto los gastos
administrativos disminuyeron S/. 62,991.00 representando un 22%, de esta manera la
utilidad del periodo 2022 se incrementó en 237% lo que equivale a S/. 630,961.00 en
comparación al 2021, se evidencia una utilidad favorable para la entidad.
2
Figura 3
Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera 2021-2022.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO 2021 % 2022 %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 102,232.00 4.22% 394,732.00 7.84%
Cuentas por Cobrar Comerciales - Terceros 98,346.00 4.06% 95,564.00 1.90%
Cuentas por Cobrar Comerciales - Relacionadas 85,826.00 3.54% 75,047.00 1.49%
Cuentas por Cobrar al Personal 5,125.00 0.21% 12,256.00 0.24%
Cuentas por Cobrar Diversas - Terceros 12,156.00 0.50% 18,338.00 0.36%
Servicios y Otros Contratados por adelantado 12,410.00 0.51% 20,430.00 0.41%
Mercaderías 110,115.00 4.55% 218,378.00 4.34%
Materiales Auxiliares, Suministros y Repuestos 4,528.00 0.19% 9,826.00 0.20%
Inventarios por Recibir 21,214.00 0.88% 81,346.00 1.62%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 451,952.00 18.67% 925,917.00 18.39%
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo 2,253,178.00 93.06% 4,754,947.00 94.45%
Depreciación 1,2 y de PPE acumulados (295,326.00) -12.20% (654,556.00) -13.00%
Intangibles 2,524.00 0.10% 2,524.00 0.05%
Activo Diferido 8,925.00 0.37% 5,728.00 0.11%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,969,301.00 81.33% 4,108,643.00 81.61%
TOTAL ACTIVO 2,421,253.00 100.00% 5,034,560.00 100.00%
PASIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Tributos y Aportes al sistema de pensiones y salud por pagar 91,566.00 3.78% 181,201.00 3.60%
Remuneraciones y Participaciones por pagar 41,758.00 1.72% 39,245.00 0.78%
Cuentas por Pagar a Comerciales - Terceros 156,422.00 6.46% 683,422.00 13.57%
Cuentas por Pagar a Comerciales - Relacionadas 26,693.00 1.10% 83,611.00 1.66%
Cuentas por Pagar a los Accionistas, Directores y Gerentes 56,554.00 2.34% 55,613.00 1.10%
Cuentas por Pagar Diversas - Terceros 22,348.00 0.92% 48,645.00 0.97%
Obligaciones Financieras 98,458.00 4.07% 59,264.00 1.18%
PASIVO CORRIENTE 493,799.00 20.39% 1,151,001.00 22.86%
PASIVO NO CORRIENTE - -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - 0.00% - 0.00%
TOTAL PASIVO 493,799.00 20.39% 1,151,001.00 22.86%
PATRIMONIO
Capital 1,295,895.00 53.52% 2,454,694.00 48.76%
Excedentes de Revaluación 108,489.00 4.48% 8,989.00 0.18%
Resultados Acumulados 257,225.00 10.62% 523,070.00 10.39%
Resultados del Ejercicio 265,845.00 10.98% 896,806.00 17.81%
TOTAL PATRIMONIO 1,927,454.00 79.61% 3,883,559.00 77.14%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,421,253.00 100.00% 5,034,560.00 100.00%
2
Según la evolución del balance de 2021 y 2022, el activo circulante representa el 18.67%
del total activo 2021; Aunque, para 2022 disminuirá al 18.39% esto debido al crecimiento
de sus inventarios por recibir, los activos a largo plazo muestran el 81.33% del saldo de
2021, en 2022 incrementará al 81.61% por la compra del vehículo realizado. El pasivo
corriente al 2021 es del 20.39% y para el 2022 aumentará al 22.86% del total de la deuda y
el patrimonio, el aumento se debe a las cuentas por pagar comerciales de corto plazo que se
deben cumplir en un año.
El resultado del ejercicio más significativo lo representa el 2022 porque que aumento en
casi un 7% respecto al 2021.
Figura 4
Análisis Vertical del Estado de Resultados 2021-2022.
ESTADO DE RESULTADOS
2021 % 2022 %
Ventas Netas (ingresos operacionales) 6,652,345.00 100.00% 10,511,993.00 100.00%
Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas 0.00% (5,468.00) -0.05%
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 6,652,345.00 100.00% 10,506,525.00 99.95%
Costo de ventas (5,064,105.00) -76.13% (7,582,548.00) -72.13%
RESULTADO BRUTO 1,588,240.00 23.87% 2,923,977.00 27.82%
Gastos de Ventas (932,423.00) -14.02% (1,639,922.00) -15.60%
Gastos de Administración (282,125.00) -4.24% (219,134.00) -2.08%
RESULTADO DE OPERACIÓN 373,692.00 5.62% 1,064,921.00 10.13%
Ingresos Financieros 25,415.00 0.38% 23,705.00 0.23%
Gastos Financieros (98,468.00) -1.48% (88,985.00) -0.85%
Otros Ingresos de Gestión 45,165.00 0.68% 51,021.00 0.49%
Descuentos obtenidos 5,387.00 0.08% 11,177.00 0.11%
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES 351,191.00 5.28% 1,061,839.00 10.10%
Distribución Legal de la Renta - 0.00% (61,782.00) -0.59%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 351,191.00 5.28% 1,000,057.00 9.51%
Impuesto a la Renta (85,346.00) -1.28% (103,251.00) -0.98%
RESULTADO DEL EJERCICIO - UTILIDAD 265,845.00 4.00% 896,806.00 8.53%
Del monto total de ingresos brutos se puede observar un aumento significativo de S/.
3,854,180.00 en el periodo 2022, el motivo del aumento es que en el año 2021
2
la empresa se vino recuperando de a poco después de la pandemia ocurrida en nuestro país
y el costo de ventas en 2022 disminuyeron un 3.9% a diferencia 2021 debido a la baja de
precios y al incremento de productos después de la crisis sanitaria. El resultado operativo
para 2021 es 5.62% y el 2022 es 10.13%, el resultado 2021 antes de participaciones es
5.28% y para el 2022 aumenta a 10.10% por los descuentos registrados, en 2021 la
empresa distribuyó utilidades a sus 18 empleados cuya utilidad neta fue de 4%, en 2022 el
crecimiento fue de 8.53%.
El resultado del tercer objetivo específico: Analizar como los índices financieros incide en
la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022., utilizando la
ficha documental de análisis e interpretación de los estados financieros de la empresa en
los periodos 2021 y 2022, mediante los índices financieros de liquidez, endeudamiento,
eficiencia operativa y rentabilidad previstos para este fin.
Indicadores de liquidez
Tabla 2
Capital de trabajo
2021 2022
Activo Corriente
451,952 925,917
(-) Pasivo Corriente 1,151,001

493,799
Capital de Trabajo (225,084.00)
(41,847.00)
El índice muestra que, durante el periodo de 2021 y 2022, la liquidez de la empresa es

negativa, lo que quiere decir que hay menos ganancias, existen deudas y para continuar con
sus operaciones la empresa debe aumentar dinero en efectivo para continuar operando.
2
Tabla 3
Liquidez corriente
2021 2022
Activo Corriente
451,952 925,917
Pasivo Corriente 1,151,001

493,799
Capital de Trabajo 0.80
0.92
El año 2022 la entidad tiene S/. 0.80 de liquidez luego de pagar sus pasivos de corto plazo
y en 2021 tuvo S/. 0.92 de liquidez después de pagar sus obligaciones a corto plazo, tiene
una disminución siendo su indicador menor a 1 obteniendo una su indicador es menor que
1 si la liquidez es desfavorable porque no tiene capacidad suficiente para hacer frente a sus
pasivos corrientes.
2
Tabla 4
Prueba ácida
2021 2022
Activo Corriente
451,952 925,917
(-) Inventarios 218,378

110,115
Pasivo Corriente 1,151,001
493,799
Prueba Ácida 0.69 0.61
En el 2022 su índice de liquidez no es beneficioso, por cada S/. 1.00 que se adeuda a corto
tiempo, la entidad sólo dispone S/ 0.61 para pagar y en 2021 por cada S/
1.00 que adeuda sólo tiene S/. 0.69 para pagar, eso significa que no está en condición
de pagar todas sus deudas actuales.
2
Tabla 5
Prueba defensiva
2021 2022
Efectivo y Equivalente de
Efectivo 102,232 394,732
Pasivo Corriente 493,799 1,151,001
Prueba Defensiva 0.21 0.34
En 2022, tiene un índice de liquidez de 0.34, a diferencia del 2021 fue de 0.21 lo que se
observa que hubo un incremento mínimo, por lo tanto, se muestra que ambos períodos
tienen problemas de liquidez para afrontar deudas a corto plazo. Un índice ideal es 0.50
para cubrir pasivos a corto plazo, lo que no obtuvo la entidad.
2
Indicadores de endeudamiento
Tabla 6
Ratio de endeudamiento
2021 2022
Pasivo
493,799 1,151,001
Patrimonio Neto
1,927,454 3,883,559
Ratio de Endeudamiento 0.26 0.30
Su ratio de endeudamiento de la entidad es 0.30 para el 2022, lo que indica que es muy
bajo y desfavorable; muestra que la empresa posee recursos propios mal aprovechados. En
ambos periodos el nivel de endeudamiento está por debajo del máximo permitido que es
0.5.
2
Tabla 7
Endeudamiento del activo
2021 2022
Pasivo
493,799 1,151,001
Activo
2,421,253 5,034,560
Endeudamiento del Activo 22.86

20.39
Durante 2022, el 23.21% del total de las inversiones corresponden a acreedores de todo lo
que la entidad tiene y el 76.79% del total de accionistas activos propiedad de la empresa;
En 2021 el 20.39% corresponde a acreedores y el 79.61% a accionistas.
2
Tabla 8
Apalancamiento financiero
2021 2022
Utilidad antes de Impuestos
(UAI) 351,191 1,061,839
Patrimonio / 1,927,454 3,883,559
Utilidad antes de Imp.
Intereses (UAII) 351,191 1,061,839
Activo
2,421,253 5,034,560
Apalancamiento Financiero 125.62 129.64
La UAII en 2022 al 100% y la utilidad es de129.64% y la utilidad antes de la UAII en 2021

es del 125.62%, en 2021 hubo un crecimiento positivo, pero se debe tener en cuenta los
riesgos financieros, si hay deuda y esta aumenta se necesita aumentar los activos no
corrientes y las ventas.
3
Indicadores De Eficiencia Operativa
Tabla 9
Ratio de eficiencia
2021 2022
Gastos de Operación
1,214,548 1,859,056
Ingresos Brutos 10,506,525

6,652,345
Ratio de Eficiencia 17.69
18.26
En 2022, el índice de eficiencia de la empresa es del 17,69%, es decir, para ganar 100
soles, necesitas gastar 18 soles en tu actividad. Respecto a 2021, el indicador de eficiencia
es del 18.26%. Esto significa que, para obtener una facturación total de 100 soles, necesitas
gastar S/. 18.26 en tu actividad. Por lo tanto, diríamos que 2022 es el año más eficiente,
pero mínimamente con una diferencia de S/. 0.57.
3
Indicadores de rentabilidad
Tabla 10
Margen de utilidad bruta
2021 2022
Utilidad Bruta
1,588,240 2,923,977
Ventas Totales 10,506,525

6,652,345
Margen de Utilidad Bruta 27.83
23.87
En 2022, los ingresos de la empresa ascendieron al 27.83% del beneficio bruto, es decir,
por cada sol vendido, descontados los costes de explotación, se obtendrá un beneficio bruto
del S/. 0.28, y en 2021 se obtendrá un beneficio bruto del 23.87% de S/. 0. 24 resultante
después de deducir los costos de operación.
3
Tabla 11
Rendimiento sobre la inversión (ROA)
2021 2022
Utilidad Neta
265,845 896,806
Activos Totales 5,034,560

2,421,253
Rendimiento sobre la Inversión
(ROA) 10.98 17.81
Un ROA del 17.81% de las ventas en 2022, genera un ingreso neto de 0.18 céntimos por
cada sol invertido en activos, entre tanto un ROA de 10.98% en 2021 genera 0.11 céntimos
por cada sol invertido.
3
Tabla 12
Rendimiento sobre el capital (ROE)
2021 2022
Utilidad Neta
265,845 896,806
Patrimonio Neto 3,883,559

1,927,454
Rendimiento sobre el Capital (ROE) 0.23
0.14
La rentabilidad obtenida por los accionistas gracias a los fondos invertidos fue de 0,14 veces
en 2021 y de 0,23 veces en 2022.
3
Tabla 13
Rentabilidad financiera
2021 2022
Utilidad Neta
265,845 896,806
Patrimonio 3,883,559
1,927,454
Rentabilidad Financiera 0.23
0.14
En 2022, el índice de rentabilidad financiera de la empresa fue de 0.23, lo que significa que
los accionistas recibieron 0.23 céntimos de retorno de la inversión por cada S/. 1 invertido.
La rentabilidad económica fue del 0.14 en 2021, aumentando en 2022 un 0.09.
3
Tabla 14
Rentabilidad económica
2021 2022
BAII
373,692 1,064,921
Activo Total 5,034,560

2,421,253
Rentabilidad Económica 21.15
15.43
Para el 2022 se observa S/. 0.21, se entiende que por cada S/. 100 invertidos se puede
obtener un beneficio de S/. 0.21 a diferencia del 2021 que tiene un S/. 0.15.
3
Tabla 15
Rentabilidad sobre las ventas
2021 2022
Utilidad Neta
265,845 896,806
Ventas
6,652,345 10,511,993
Rentabilidad sobre las Ventas (ROS) 8.53

4.00
Las ventas en 2022 genero un retorno de 8.53% por cada sol invertido, arrojando S/. 0.09
de utilidad luego de costos, gastos operativos e impuestos, y en 2021 un rendimiento de
4%, generando un rendimiento de S/. 0.04 por cada sol invertido luego de costos, gastos
operativos e impuestos.
3
Tabla 16
Cálculo de ratios financieros
RATIO INDICADOR FORMULA 2021 2022 VAR %

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CAPITAL DE TRABAJO
CORRIENTE
-41,847.00 -225,084.00 4.38
ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ CORRIENTE 0.92 0.80 -0.13
PASIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PRUEBA ÁCIDA 0.69 0.61 -0.12
PASIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

PRUEBA DEFENSIVA 0.21 0.34 0.62
PASIVO CORRIENTE
PASIVO
ENDEUDAMIENTO 0.26 0.3 0.15
PATRIMONIO NETO
PASIVO
ENDEUDAMIENTO DEL
ACTIVO
20.39 22.86 0.12
ACTIVO
ENDEUDAMIENTO
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
APALANCAMIENT PATRIMONIO /
O FINANCIERO UTILIDAD ANTES DE IMP. INTERESES 1.26 1.30 0.03
(UAII)
ACTIVO
GASTOS DE OPERACIÓN
EFICIENCIA
OPERATIVA
EFICIENCIA OPERATIVA 0.183 0.177 -0.03
INGRESOS BRUTOS
UTILIDAD BRUTA
MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA
0.24 0.28 0.17
VENTAS TOTALES
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO SOBRE
LA INVERSIÓN (ROA)
0.11 0.18 0.64
ACTIVOS TOTALES
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO SOBRE
EL CAPITAL (ROE)
0.21 0.37 0.76
CAPITAL
RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD
FINANCIERA
0.14 0.23 0.64
PATRIMONIO
BAII
RENTABILIDAD
ECONÓMICA
0.15 0.21 0.40
ACTIVO TOTAL
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD SOBRE
LAS VENTAS (ROS)
0.04 0.09 1.25
VENTAS
3
DISCUSIÓN
En este estudio el objetivo general: Determinar como el análisis financiero incide
en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022; Luego del
análisis de los estados financieros evaluando las principales cuentas, identificando su
liquidez, rentabilidad y nivel de endeudamiento, se encontró que el análisis financiero
incide en la rentabilidad de la empresa, facilitando estimar aspectos económicos y
financieros, revelar la situación real de la entidad e identificar problemas que afecten a la
rentabilidad con el fin de optimizar los recursos. Por el cual (Cuadros & Cuichap, 2022)
para mostrar la incidencia se estudiaron e interpretaron balances y estados de pérdidas y
ganancias de los años 2020 y 2021 utilizando los ratios de liquidez, solvencia, gestión y
rentabilidad de la empresa, en este sentido pudimos mostrar que el análisis financiero tiene
incidencia en la rentabilidad, porque evalúa la situación y desempeño del total de aspectos
económicos y financieros, lo que ayuda a conocer las condiciones reales y así identificar
problemas que afectan la rentabilidad, lo que permite optimizar los recursos.
Respecto al primer objetivo específico analizar como los estados financieros

inciden en la rentabilidad de una empresa del Sector Comercial en Moquegua de la
entrevista realizada a seis especialistas se obtuvo como resultado que el análisis de los
estados financieros son importantes, porque permite evaluar la rentabilidad de la empresa,
el estado real de la situación financiera, muestran la información económica de los activos,
pasivos y patrimonio que posee la entidad, para así poder comprender e interpretar los
movimientos económicos, si se está generando ganancias a favor de la entidad y el estado
de resultados refleja todos los gastos e ingresos que obtuvo la entidad durante un periodo
determinado con esta información se puede tomar decisiones futuras en favor de la entidad;
también manifestaron que los estados financieros se solo se elaboran trimestralmente y el
análisis de estos no lo realizan con frecuencia. Por ende, el análisis de estados financieros
permite evaluar a profundidad y con precisión su situación financiera de la empresa,
conocer su condición y tomar decisiones apropiadas en favor de la empresa. Según
(Barreto, 2020) el análisis financiero es una evaluación de la empresa que considera la
información de los estados financieros junto con datos históricos para la planificación a
largo, mediano y corto plazo, es valioso para
3
empresas porque les permite enterarse de sus puntos débiles y existe la oportunidad de
corregir desviaciones y utilizar sus fortalezas correctamente.
Dado que el segundo objetivo específico es analizar como los métodos de análisis
financieros inciden en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua,
se analizó por el método horizontal y el método vertical, como se aprecia en la figura 1, los
valores absolutos y relativos del activo total presentan como resultado una variación de S/.
2,613,307.00 siendo 108%, el total del pasivo presentado muestra una variación S/.
657,202.00 lo que significa las obligaciones aumentaron 133% período a período, el
patrimonio se incrementó en S/. 1,956,105.00 de 101% en 2021, en la figura 2 se distingue
la variación absoluta y relativa de los ingresos aumentó en S/ 3,854,180.00 respecto al año
2021, lo cual representa el 58%, el resultado bruto se incrementó en S/. 1,335,737.00 de
84% respecto al año 2021. En cuanto a la utilidad neta aumentó en S/. 630,961.00 con
237% respecto al 2021; en la figura 3 los activos corrientes representaron el 18.67% en
2021 y el 18.39% en 2022, esto se debe a una disminución en varias cuentas por cobrar
comerciales terceros – relacionadas, el activo no corriente 2021 representa el 81.33%,
aumentó a 81.61% en 2022 por compra de activos y los pasivos representaron 20.39%, que
aumentaron a 22.86% en 2022 por diversas cuentas por pagar a terceros correspondientes a
ventas. El patrimonio fue de 79.61% en 2021, disminuyendo a 77.14% en 2022 debido a
una compra de propiedad, 2021 al 2022 las ventas aumentaron en S/. 3,854,180, utilidad
bruta 23.87%. El margen bruto de 2022 es del 27.82%, la utilidad neta de 2021 es del 4%,
y para 2022 es del 8.53%. De igual forma (García, 2020) determinó que la inversión a
largo plazo más importante es inmueble, maquinaria y equipo, que en 2015 es de 14%, 7%
en 2016 y 5% en 2017 del activo total; a su vez la mayor parte del financiamiento se hizo
con el patrimonio de 91% en 2016 y 89% en 2017, también se observó que las ventas y el
costo de ventas son altas con 57% al 2017, de igual menara las cuentas por cobrar
comerciales aumentaron un 28% de 2016 a 2017, se refleja el aumento de los ingresos por
ventas en el estado de resultados. Asu vez el patrimonio creció significativamente un 233%
entre 2015 y 2016 en 2017 se mantuvo igual.
4
Respecto al tercer objetivo específico analizar como los índices financieros incide
en la rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, se analizaron los
estados financieros utilizando los índices financieros donde se muestra una liquidez
negativa para pagar su deuda de corto plazo; su índice de liquidez no es favorable, ya que
por cada S/. 1.00 que se debe a corto plazo, la entidad sólo posee S/ 0.61 para pagar, eso
significa que no está en condición de pagar todas sus deudas actuales y que no tiene
liquidez para pagar sus obligaciones a corto y largo plazo; en consecuencia, afecta el
endeudamiento de la empresa, su razón de endeudamiento de la empresa es 0.30 para el
2022, lo que indica que es muy bajo y desfavorable; muestra que la empresa posee recursos
propios mal aprovechados. Finalmente, utilizando los índices de rentabilidad como
rentabilidad económica (ROA), utilidad bruta, rentabilidad financiera (ROE) y retorno
sobre ventas (ROS), la rentabilidad de cada sol se logra luego de pagar costos, gastos
operativos e impuestos, la entidad generó rentabilidad financiera de 23%, da a entender
que, por cada sol invertido por los accionistas, estos obtuvieron S/. 0.14 de retorno sobre su
inversión. Por lo tanto, una baja rentabilidad del 17.81% de la facturación total se debió al
exceso de gastos de ventas, por otro lado, la liquidez disminuyo del 92% al 80% como
resultado del crecimiento de las operaciones, se eliminaron pasivos de largo plazo, lo que
provocó que el nivel de endeudamiento este por debajo del máximo permitido que es 0.5.
Así mismo (Silva, 2023) sostuvo en su tesis que mediante de sus índices de liquidez indica
que la entidad dispone de capital de trabajo para afrontar sus obligaciones de corto plazo,
su ratio de razón corriente muestra que por cada sol que adeuda posee S/. 1.29 de apoyo
para pagar sus obligaciones corrientes y en 2020 con S/. 1.28, el índice de razón acida su
liquidez no es favorable, porque por cada sol que debe solo tiene
0.61 para cubrir el total de su pasivo corriente y en 2020 tiene S/. 0.86, en el ratio de
endeudamiento manifiesta que la entidad es solvente pero su índice no es tan beneficioso,
por ende, requiere aumentar sus ventas e incorporar activos para mayor respaldo a largo
plazo y el índice de rentabilidad sobre las ventas en 2021 por cada sol invertido genero S/
1.73 de utilidad y en 2020 S/. 0.76.
4
V. CONCLUSIONES
Primero. Se concluyó que el análisis financiero incide en la rentabilidad de la Empresa del

Sector Comercial en Moquegua, 2022, pues con la investigación desarrollada se encontró
que no realizar un análisis financiero periódico en la empresa trae como consecuencia una
falta de información sobre el estado real de la entidad; Debido a ello muy a menudo no se
toman las decisiones más acertadas y esto conlleva a un descenso de la rentabilidad de la
entidad.
Segundo. Se determino que, la empresa no realiza los estados financieros con frecuencia,
solo lo realizan trimestralmente; Por lo tanto, se determina que los estados financieros de la
empresa revelan que la situación financiera de la entidad se debilitó en el período 2021-
2022, debido a sus malas decisiones tomadas por sus directivos, determinando así la
importancia que tiene la elaboración de los estados financieros.
Tercero. Del análisis financiero realizado a la empresa determinó que: la partida más
significativa es inmuebles, maquinaria y equipos, la cual en el año 2022 fue 94.25% del
activo total, así como el mayor financiamiento se llevó a cabo por parte del patrimonio con
el 48% en el 2022 y 53% en el 2021, las ventas son elevadas así como el costo de ventas
siendo de 28% para el año 2022, por otra parte, las cuentas por cobrar comerciales se
incrementaron en un 14% del 2022. Los estados financieros en la empresa revelan que la
situación financiera de la entidad se debilitó en el período 2021-2022, al disminuir las
cuentas por cobrar comerciales terceros - relacionadas e incrementarse sus cuentas por
pagar comerciales terceros
– relacionadas en más de un 50%, lo que demuestra que las decisiones tomadas no son las
más acertadas.
Cuarto. Se ha concluido que los índices financieros inciden en la rentabilidad de la empresa

del Sector Comercial en Moquegua, 2022, con la aplicación de los índices financieros en
nuestra investigación, se llegó a la conclusión que aplicar los indicadores de liquidez,
endeudamiento y rentabilidad, la entidad no cuenta con
4
recursos financieros suficientes. La capacidad financiera a fin de cumplir con sus
obligaciones con terceros, así como la deuda a corto plazo disminuyo un 61% durante
2022. Dado que la empresa no realiza el análisis de los índices financieros, conllevo a tener
una liquidez negativa y gastos innecesarios que afectan los beneficios financieros de la
empresa. Demostrando así que con la ayuda de índices financieros se llega a conocer la
situación actual de la entidad, a fin de posteriormente se logre tomar decisiones
importantes y que acciones se puedan adoptar para mejorar.
4
VI. RECOMENDACIONES
Primero. Una recomendación para el área contable y financiero, es aplicar el análisis de los
estados financieros con frecuencia, que incluya los métodos de análisis financiero como el
análisis horizontal - vertical y los indicadores financieros como liquidez, endeudamiento,
eficiencia operativa y rentabilidad, para evaluar la situación y actividad económico-
financiera, asimismo identificar las dificultades y tomar acciones correctivas en beneficio
de la empresa.
Segundo. Se recomienda al gerente de contabilidad, considere los resultados del análisis

financiero, para que puedan ser útiles como referencia para una mejor utilización de los
recursos de la entidad y para la determinación de medidas de mejora en los campos que
considere apropiados, que contribuyan significativamente al resultado esperado,
implementar con la elaboración de los estados financieros mensuales.
Tercero. Se recomienda a los encargados del área financiera, aplicar el análisis de los
estados financieros haciendo un diagnóstico financiero-económico, que involucre emplear
el método de análisis horizontal y vertical de estados financieros, haciendo un análisis
comparativo de modo que exista una referencia a los antecedentes anteriores de la empresa
y puedan evaluar la situación, la actividad financiera-económica. Asimismo, identificar
dificultades de problemas generados en distintos periodos, para tomar acciones correctivas
y hacer una proyección – visión a futuro.
Cuarto. Se recomienda al gerente de contabilidad, elaborar un informe anual de los

indicadores financieros más importantes y así planificar las medidas estratégicas del
próximo año para mejorar la rentabilidad y alcanzar objetivos de correlación. Asimismo,
generar más liquidez para la empresa con la aplicación de los indicadores financieros y que
al aplicar la prueba ácida, esta tenga una proporción de 1 a 1, es decir la empresa tenga S/.
1 de respaldo por cada S/. 1 de deuda.
4
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5
ANEXOS
5
Anexo 1: Matriz de categorización y subcategorización apriorística.
AMBITO PROBLEMA PROBLEMA OBJETIVO OBJETIVOS VARIABLES

CATEGORÍA METODOLOGÍA
TEMÁTICO GENERAL ESPECÍFICOS GENERAL ESPECÍFICOS HIPÓTESIS SUB CATEGORÍA
Estado de Situación Enfoque: Cualitativo
¿En qué medida, los Analizar como los Estados Financiera
estados financieros estados financieros Financieros Estado de Resultados Tipo: Básica
inciden en la inciden en la
Análisis Horizontal
rentabilidad de una rentabilidad de una Diseño:
Métodos de Análisis
Empresa del Sector Empresa del Sector Descriptivo-
Financieros
Comercial en Comercial en Análisis Vertical Etnográfico.
Análisis ¿De qué Moquegua, Moquegua, 2022. Análisis
Financiero y su manera incide 2022? Determinar como el No se Financiero Unidad de estudio: 18
Incidencia en la el análisis análisis financiero considera, Indicadores de Trabajadores de una
Rentabilidad de financiero de ¿En qué medida, los incide en la Analizar como los porque nuestra liquidez Empresa del Sector
una Empresa del una Empresa métodos de análisis rentabilidad de una métodos de análisis investigación Indicadores de Comercial en
Sector del Sector financieros inciden Empresa del Sector financieros inciden en es cualitativa. Indicadores endeudamiento Moquegua, 2022.
Comercial en Comercial en en la rentabilidad de Comercial en la rentabilidad de una Financieros Indicadores de
Moquegua, Moquegua, una Empresa del Moquegua, 2022. Empresa del Sector eficiencia operativa Técnica: Análisis
2022. 2022? Sector Comercial en Comercial en Indicadores de documental.
Moquegua, 2022? Moquegua, 2022. rentabilidad Entrevista: 6 personas
especialista del área de
Rentabilidad Beneficio Neto Contabilidad.
¿En qué medida los Analizar como los Financiera
Fondos Propios
índices financieros índices financieros Instrumentos: Ficha
Rentabilidad Rendimiento
inciden en la incide en la Rentabilidad de análisis
Económica Económico
rentabilidad de una rentabilidad de una documental.
Costo de Inversión
Empresa del Sector Empresa del Sector
Comercial en Comercial en Rentabilidad sobre las Nivel de Ventas Guía de entrevista
Moquegua, 2022? Moquegua, 2022. Ventas
Beneficio Operativo
Anexo 2: Instrumento de recolección de datos
FICHA DOCUMENTAL
El presente instrumento se utilizará con la finalidad de poder elaborar una propuesta para
incrementar la rentabilidad, tomando en cuenta la operacionalización de variables y
revisión documentaria, siendo necesario identificar la información económica y financiera
de la empresa.
DIMENSIÓN INDICADORES RESULTADOS

OBTENIDOS
Estados Financieros Estado de situación financiera
Estado de resultados
Métodos de Análisis Análisis Horizontal
Financieros Análisis vertical
Indicadores Financieros Indicadores de liquidez Indicadores
de endeudamiento Indicadores de
eficiencia operativa
Indicadores de rentabilidad
Rentabilidad Financiera Beneficio neto
Fondos propios
Rentabilidad Económica Rendimiento económico
Costo de inversión
Rentabilidad sobre las Nivel de ventas
Ventas Beneficio operativo
DEFINICIÓN CONCEPTUAL DE LAS VARIABLES Y CATEGORÍAS
Variable 1 (El Análisis Financiero):
El análisis financiero Barreto (2020), define como una evaluación que se realiza a la
entidad considerando los resultados obtenidos de los estados financieros con resultados de
periodos anteriores para su proyección a largo, mediano y corto plazo, resulta beneficioso
para las entidades, ya que permite conocer sus puntos vulnerables y de este modo
modificar desviaciones aprovechando de forma idónea las fortalezas.
Categorías de las variables: Análisis Financiero
Estados Financieros: Se denominan cuentas anuales, estados contables y reflejan la

contabilidad de la empresa y su organización financiera. Reflejan las actividades
financieras que habitualmente se realizan dentro de la empresa durante un período de
tiempo (SAP, 2022).
Métodos de Análisis Financieros: Existen diferentes métodos para realizar y aplicar

el análisis de los estados financieros, estos se agrupan en análisis horizontal y análisis
vertical (Alarcón et al., 2022).
Indicadores Financieros: Para Imaicela eat al. (2019), son métricas que intentan
analizar la situación de la empresa desde otra perspectiva, muestran las relaciones entre
diferentes cuentas en los estados financieros; Analizan la liquidez, solvencia, rentabilidad y
eficiencia operativa de una empresa.
Variable 2 (Rentabilidad):
Por su parte (Moreno, 2018), define la rentabilidad como el resultado de dividir el

rendimiento obtenido entre el capital invertido.
La rentabilidad financiera: Se refiere al rendimiento que se obtiene de su inversión y

determina la utilidad que se obtiene sobre el capital que se ha aportado, mientras
que para generar ganancias antes de intereses e impuestos la rentabilidad económica
determina la capacidad que tiene los activos (Moreno, 2018).
La rentabilidad económica: Es una medida que describe los elementos que recibe la
empresa, además, el propósito del estudio es conocer las variables que son responsables de
la producción de la utilidad de la empresa (Yépez eat al., 2022).
La rentabilidad sobre las ventas: Expresa el beneficio que obtiene una entidad por la
venta de sus productos, deduciendo sus costes de producción. Pero excluyendo intereses de
financiamiento, impuestos o liquidaciones (Urtasun, 2019).
GUÍA DE ENTREVISTA
Nro. Categoría / Subcategoría Preguntas de la entrevista

1 ¿Cómo realizan el estado de situación financiera en la empresa
Estados Financieros y como interpretaría el resultado?
2 ¿Cree Ud. que el estado de resultados refleja la situación actual
de la empresa y por qué?
3 ¿Considera que el análisis horizontal evalúa el desarrollo de la
Métodos de Análisis empresa?
4 Financieros ¿Tiene conocimiento que la empresa realiza el análisis vertical y
lo considera como un método idóneo?
5 ¿Los indicadores de liquidez permiten diagnosticar la capacidad
de la empresa?
6 ¿Es importante que los indicadores de endeudamiento reflejen el
Indicadores Financieros grado de participación de los acreedores dentro de la empresa?
7 ¿La empresa realiza el análisis de los indicadores de eficiencia
operativa y como analiza el resultado?
8 ¿Los indicadores de rentabilidad expresan la salud financiera y el
rendimiento actual de la empresa?
9 ¿Considera que el beneficio neto obtenido es el adecuado para
Rentabilidad Financiera la empresa?
10 ¿Conoce si la empresa cuenta con fondos propios para operar de
manera eficiente?
11 ¿El rendimiento económico actual de la empresa refleja el
Rentabilidad Económica resultado de la inversión realizada?
12 ¿Considera que el costo de inversión de la empresa a generando
el beneficio esperado?
13 ¿La empresa tiene un nivel de ventas adecuado para generar la
Rentabilidad sobre las rentabilidad esperada?
14 Ventas ¿El beneficio operativo muestra los recursos generados a través
de su actividad ordinaria?
Anexo 3: Validación de instrumento
CARTA DE PRESENTACIÓN
Señor (a) (Srta): MANCHURIA CCOPA, Graciela Honorata
Presente
Asunto: VALIDACIÓN DE INSTRUMENTOS A TRAVÉS DE JUICIO DE EXPERTO.
Por medio del presente nos dirigimos a usted para expresarle mis saludos y así mismo
hacer de su conocimiento que, siendo estudiante del Taller de Elaboración de Tesis de la EP de
Contabilidad, requerimos validar los instrumentos con los cuales levantaremos la información
necesaria para poder desarrollar la investigación y posteriormente optar el Título Profesional de
Contador Público.
El título del proyecto de investigación es: “Análisis Financiero y su Incidencia en la

Rentabilidad de una Empresa del Sector Comercial en Moquegua, 2022” y siendo
imprescindible contar con la aprobación de docentes especializados para poder aplicar los
instrumentos misionados, he recurrido a usted, ante su connotada experiencia en temas de Finanzas
y/o investigación.
El expediente de validación, que le hago llegar contiene:
 Carta de presentación.
 Definiciones conceptuales de las categorías y sub categorías.
 Matriz de categorización y subcategorización apriorística.
 Cuestionario de entrevista.
 Certificado de validez de contenido de los instrumentos.
Expresándole mis sentimientos de respeto y consideración, me despido de usted, no sin antes

agradecerle por la atención que dispense a la presente.
Atentamente.
_______________
Yamileth A. Herrera Cordova
DNI. 47105654
Señor (a) (Srta): MEDINA FLORES, Gladis Francisca
Presente
Contador Público.

y/o investigación.

Atentamente.
_______________
DNI. 47105654
Señor: SAIRA QUISPE, Edilberto Wilfredo
Presente
Contador Público.

y/o investigación.

Atentamente.
_______________
DNI. 47105654
Anexo 4: Transcripción de entrevista
Ficha de Entrevista
Detalle Entrevistado 1
Fecha 09/10/2023
Lugar Oficina principal de la Empresa Comercial - Moquegua
Nro. Preguntas de la entrevista Respuestas

¿Cómo realizan el estado de No se realiza el estado de situación financiera con frecuencia, pero
1 situación financiera en la empresa y si se elabora trimestrales con la finalidad de conocer la utilidad neta que ha
como interpretaría el resultado? obtenido la empresa.
¿Cree Ud. que el estado de Si, porque el estado de resultados es un reporte económico que refleja
2 resultados refleja la situación actual todos los gastos e ingresos que obtuvo la empresa durante un periodo
de la empresa y por qué? determinado. En ese formato se refleja el resultado de la utilidad o perdida
del ejercicio. Con esta información se puede tomar
decisiones.
¿Considera que el análisis Si evalúa el desarrollo de la empresa al comparar estados
3 horizontal evalúa el desarrollo de la financieros a lo largo del tiempo, identificando tendencias y cambios
empresa? significativos.
¿Tiene conocimiento que la empresa Sí tengo conocimiento, lo realizan anualmente al comparar cada partida
4 realiza el análisis vertical y lo con el total del estado financiero, es un método idóneo para comprender la
considera como un método estructura financiera y la proporción de cada
idóneo? elemento.
¿Los indicadores de liquidez Si, una empresa con buena liquidez tiene la capacidad de cubrir las deudas
5 permiten diagnosticar la capacidad y gastos diarios a corto plazo. Por el contrario, si tuviera poca liquidez la
de la empresa? empresa tendrá dificultades para afrontar deudas o
gastos.
6 ¿Es importante que los indicadores Sí, los indicadores de endeudamiento miden en que grado y de qué forma
de endeudamiento reflejen el grado participan los acreedores dentro del financiamiento de la entidad.
de participación de los acreedores
dentro de la
7 empresa?
¿La empresa realiza el análisis de los No se realiza el análisis de los indicadores de eficiencia operativa, pero si
indicadores de eficiencia operativa y debería usarse para el uso de los recursos de la empresa que se emplee de
8 como analiza el manera más adecuada para lograr los objetivos de la
resultado? entidad.
¿Los indicadores de rentabilidad Si, ayudan a medir la salud financiera y su rendimiento, puedo
expresan la salud financiera y el conocer a fondo el progreso de la empresa y tomar decisiones.
rendimiento actual de la
empresa?
¿Considera que el beneficio neto Sí, porque es el beneficio obtenido después de pagar impuestos.
9 obtenido es el adecuado para la
empresa?
¿Conoce si la empresa cuenta con Si, la empresa cuenta con fondos propios, ya que cuenta con propiedades y
10 fondos propios para operar de capital.
manera eficiente?
¿El rendimiento económico actual No refleja el resultado esperado, pero se va evaluar para ver en que se está
11 de la empresa refleja el resultado de fallando.
la inversión realizada?
¿Considera que el costo de Si considero que se ha generado beneficio, aunque no se realiza el análisis
12 inversión de la empresa a de ratios (ROI) y la relación costo-beneficio.
generando el beneficio esperado?
¿La empresa tiene un nivel de Si, la empresa ha tenido ventas adecuadas para generar
13 ventas adecuado para generar la rentabilidad, pero siempre se tiene por objetivo idear estrategias para mejorar
rentabilidad esperada? el emprendimiento.
¿El beneficio operativo muestra los Si por que mide la rentabilidad de las operaciones principales de la entidad.
14 recursos generados a través
Ficha de Entrevista
Fecha 09/10/2023

¿Cómo realizan el estado de El estado de situación financiera se elabora a través del balance contable,
1 situación financiera en la empresa y reflejando activos, pasivos y patrimonio. Interpretar implica analizar la
como interpretaría el resultado? solidez financiera y la capacidad para cumplir
obligaciones.
2 ¿Cree Ud. que el estado de Considero que, si refleja la situación actual, a diferencia del anterior
resultados refleja la situación actual muestra un considerable incremento.
3 ¿Considera que el análisis Si, porque permite evaluar si la empresa ha incrementado o disminuido
horizontal evalúa el desarrollo de sus ingresos, gastos, utilidades, activos, pasivos,
la empresa? patrimonio.
4 ¿Tiene conocimiento que la empresa Si, pero lo hacen periódicamente y considero que es un método idóneo que
realiza el análisis vertical y lo permite ver la participación de cada cuenta en los estados financieros.
considera como un método
idóneo?
¿Los indicadores de liquidez Si nos permite identificar variaciones, también nos ayudara tomar
5 permiten diagnosticar la decisiones para no incurrir en errores e irregularidades futuras.
capacidad de la empresa?
¿Es importante que los indicadores Sí, es importante que los indicadores de endeudamiento reflejen el grado
6 de endeudamiento reflejen el grado de participación de los acreedores, ya que un alto endeudamiento puede
de participación de los acreedores indicar riesgos financieros.
dentro de la
empresa?
7 ¿La empresa realiza el análisis de los No se realiza, pero se debería hacer ya que así se podría evaluar el uso de
indicadores de eficiencia operativa y los recursos de la empresa.
como analiza el
8 resultado?
¿Los indicadores de rentabilidad Sí, los indicadores de rentabilidad, como ROE y ROA, expresan la salud
expresan la salud financiera y el financiera y el rendimiento actual de la empresa, proporcionando
rendimiento actual de la información clave para los inversionistas.
empresa?
¿Considera que el beneficio neto Si considero que es el adecuado a diferencia del anterior periodo.
empresa?
¿Conoce si la empresa cuenta Si cuenta con fondos propios, según el estado de situación financiera.
10 con fondos propios para operar de
manera eficiente?
¿El rendimiento económico actual de No refleja el resultado de la inversión, pero se debe evaluar los
11 la empresa refleja el resultado factores externos y así poder mitigar riesgos.
de la inversión realizada?
¿Considera que el costo de Si, ha generado beneficio.
12 inversión de la empresa a
¿La empresa tiene un nivel de Sí, considero que tiene un nivel de ventas adecuado a diferencia del
13 ventas adecuado para generar la periodo anterior.
rentabilidad esperada?
¿El beneficio operativo muestra Sí, el beneficio operativo muestra los recursos generados a través
14 los recursos generados a través de de la actividad ordinaria, excluyendo elementos no operativos, siendo
su actividad ordinaria? esencial para evaluar la salud financiera.
Ficha de Entrevista
Fecha 09/10/2023

¿Cómo realizan el estado de El estado de situación financiera es importante porque me permite evaluar
1 situación financiera en la empresa y el estado real de la situación financiera de la empresa, me muestra la
como interpretaría el resultado? información económica de los activos, pasivos y patrimonio que posee la
empresa para así poder comprender e interpretar los movimientos
económicos si se está generando
ganancias a favor en el emprendimiento.
2 ¿Cree Ud. que el estado de El estado de resultados refleja la rentabilidad en un periodo específico,
resultados refleja la situación pero no siempre la situación actual. Se debe evaluar junto
actual de la empresa y por qué? con otros informes financieros para obtener una visión completa.
3 ¿Considera que el análisis Sí, porque evalúa las cuentas independientes.
horizontal evalúa el desarrollo de
la empresa?
4 ¿Tiene conocimiento que la empresa Si, considero que es un método idóneo ya que nos permite conocer la
realiza el análisis vertical y lo variación porcentual de cada partida de los estados financieros.
idóneo?
¿Los indicadores de liquidez Los indicadores de liquidez, como la prueba ácida, son fundamentales
5 permiten diagnosticar la para diagnosticar la capacidad de la entidad y así
capacidad de la empresa? cumplir con sus deudas a corto plazo.
¿Es importante que los Sí, es importante que reflejen la forma de participación de los acreedores
6 indicadores de endeudamiento dentro del financiamiento de la entidad.
reflejen el grado de participación
de los acreedores dentro de la
empresa?
7 ¿La empresa realiza el análisis de los No realiza el análisis de los indicadores de eficiencia operativa.
indicadores de eficiencia operativa y
como analiza el
8 resultado?
¿Los indicadores de rentabilidad Si los indicadores de rentabilidad miden y el equilibrio de ganancias, se
expresan la salud financiera y el refleja el control de los costos de producción y la rentabilidad.
empresa?
¿Considera que el beneficio neto Sí, porque hubo un incremento con respecto al año anterior.
empresa?
¿Conoce si la empresa cuenta con Si cuenta con fondos propios, se muestra en el estado de situación
10 fondos propios para operar de financiera.
manera eficiente?
¿El rendimiento económico actual No tengo conocimiento.
11 de la empresa refleja el resultado de
la inversión realizada?
¿Considera que el costo de No tengo conocimiento, porque no se realizan el análisis de los ratios.
¿La empresa tiene un nivel de ventas Sí, tuvo un nivel de ventas esperada, pero para tener mayor veracidad se
13 adecuado para generar la debería realizar un análisis de ratios.
¿El beneficio operativo muestra los Si refleja, antes de aplicar los impuestos, tasas, pagos que debe hacer
14 recursos generados a través frente.
Ficha de Entrevista
Fecha 09/10/2023
Lugar Oficina principal de la Empresa Comercial – Moquegua

¿Cómo realizan el estado de Los estados financieros muestran la utilidad y se realizan
1 situación financiera en la empresa y trimestralmente.
como interpretaría el resultado?
¿Cree Ud. que el estado de Si refleja la situación actual, ya que sería como el consolidado de la
2 resultados refleja la situación empresa.
actual de la empresa y por qué?
3 ¿Considera que el análisis Si, porque evalúa las diferentes cuentas en sus variaciones de
horizontal evalúa el desarrollo de acuerdo a un año de otro.
la empresa?
4 ¿Tiene conocimiento que la empresa Si, pero no se realiza con frecuencia el análisis vertical, pero si es un
realiza el análisis vertical y lo método idóneo.
idóneo?
¿Los indicadores de liquidez Si nos permite sacar un diagnóstico para toma de decisiones futuras de la
5 permiten diagnosticar la empresa.
¿Es importante que los indicadores Si es muy importante la participación de los acreedores dentro de la
6 de endeudamiento reflejen el grado empresa.
dentro de la
empresa?
como analiza el
8 resultado?
¿Los indicadores de rentabilidad Sí, proporcionan un seguimiento adecuado de la situación financiera de la
expresan la salud financiera y el empresa y determinan específicamente cómo las ventas se convierten en
rendimiento actual de la ganancias.
empresa?
¿Considera que el beneficio neto Si considero que es el adecuado, pero para saber si es el adecuado debería
9 obtenido es el adecuado para la hacerse un análisis profundo.
empresa?
¿Conoce si la empresa cuenta Si cuenta con fondos propios, ya que si tiene un capital considerable.
manera eficiente?
¿El rendimiento económico actual de No tengo conocimiento.
11 la empresa refleja el resultado
¿Considera que el costo de No tengo conocimiento.
¿La empresa tiene un nivel de ventas La empresa si tiene el nivel adecuado para generar su rentabilidad
13 adecuado para generar la esperada, pero seri bueno que se realice un análisis de ratios para
rentabilidad esperada? obtener un resultado con exactitud.
¿El beneficio operativo muestra Si muestra los recursos generados, después de restar los ingresos y los
14 los recursos generados a través de gastos de cualquier empresa.
su actividad ordinaria?
Ficha de Entrevista
Fecha 10/10/2023
Lugar Oficina principal de la Empresa Comercial – Moquegua

¿Cómo realizan el estado de Si realizan el análisis financiero en forma trimestral con la finalidad que la
1 situación financiera en la empresa gerencia tenga conocimiento de saber la utilidad que obtuvo
y como interpretaría el resultado? de la empresa.
¿Cree Ud. que el estado de Si, porque es un estado financiero que muestra todas las actividades
2 resultados refleja la situación actual principales de la empresa.
3 ¿Considera que el análisis Si, porque evalúa cada cuenta de los estados financiero, así ver si la empresa
horizontal evalúa el desarrollo de la tuvo cambios.
empresa?
4 ¿Tiene conocimiento que la empresa Si, porque nos permite apreciar cómo está formado el activo, pasivo y
realiza el análisis vertical y lo patrimonio, también conocer los resultados de la empresa, para poder
considera como un método diagnosticar si es rentable o no.
idóneo?
¿Los indicadores de liquidez Si permite a la empresa ver si tiene la capacidad de poder pagar sus
5 permiten diagnosticar la obligaciones.
¿Es importante que los indicadores Sí, los indicadores de endeudamiento determinan también los riesgos
6 de endeudamiento reflejen el grado operacionales de dichos acreedores y dueños de la empresa.
dentro de la
empresa?
como analiza el
8 resultado?
¿Los indicadores de rentabilidad Sí, representan la relación entre los ingresos de una entidad y la cantidad
expresan la salud financiera y el de capital que recauda para generar esos ingresos.
empresa?
¿Considera que el beneficio neto No tengo conocimiento, ya que la adecuación del beneficio neto
9 obtenido es el adecuado para la depende de factores contextuales, como el sector y los objetivos
empresa? estratégicos de la empresa.
¿Conoce si la empresa cuenta Sí, la empresa cuenta con un patrimonio propio.
manera eficiente?
¿Considera que el costo de No, porque no se hace el análisis de ratios.
¿La empresa tiene un nivel de ventas Si obtuvo un nivel de ventas adecuado.
13 adecuado para generar la
¿El beneficio operativo muestra Si se refleja en el estado de resultados, pero se debería hacer un análisis
14 los recursos generados a través de más profundo.
su actividad ordinaria?
Ficha de Entrevista
Fecha 10/10/2023
¿Cómo realizan el estado de Se realiza a través del balance de comprobación que se realiza
1 situación financiera en la empresa y trimestralmente, lo que permite conocer si la empresa obtuvo ganancia.
como interpretaría el resultado?
¿Cree Ud. que el estado de Si, porque es un comprendido de gastos e ingresos que realiza la
2 resultados refleja la situación actual empresa.
3 ¿Considera que el análisis No tengo conocimiento del análisis horizontal.
horizontal evalúa el desarrollo de
la empresa?
4 ¿Tiene conocimiento que la empresa No tengo conocimiento, pero considero que si es un método idóneo.
realiza el análisis vertical y lo
idóneo?
¿Los indicadores de liquidez Si ayuda a diagnosticar la capacidad de la compañía para generar
5 permiten diagnosticar la efectivo.
¿Es importante que los indicadores Si es importante que reflejen el grado de participación de los acreedores,
6 de endeudamiento reflejen el grado para ver el grado de compromiso de los acreedores para con la entidad.
dentro de la
empresa?
como analiza el
8 resultado?
¿Los indicadores de rentabilidad Sí, miden la eficacia de la gestión de la entidad a la hora de controlar los
expresan la salud financiera y el costes y gastos, convirtiendo así las ventas en beneficios.
empresa?
¿Considera que el beneficio neto No tengo conocimiento, porque no se hizo un análisis para ver si es el
9 obtenido es el adecuado para la adecuado para la empresa.
empresa?
¿Conoce si la empresa cuenta con No, pero conocer si la empresa cuenta con fondos propios sólidos es
10 fondos propios para operar de esencial para operar eficientemente y afrontar desafíos financieros.
manera eficiente?
¿Considera que el costo de No tengo conocimiento.
¿La empresa tiene un nivel de La empresa tuvo un mayor nivel de ventas a diferencia de periodo
13 ventas adecuado para generar la anterior.
¿El beneficio operativo muestra los No tengo conocimiento.
14 recursos generados a través

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