Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad de Ciencias de la Administración

Maestría en Dirección Financiera

Dirección en Finanzas Corporativas – Sección A

Lic. Hugo Armando Merida Pineda

PRESENTACIÓN
PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

Grupo #5

Dafne Cruz 100%

Darien Aguilar 100%

Flor Santos 100%

Meyli Hernández 100%

Guatemala, 13 de Mayo de 2024.

INDICE
INTRODUCCIÓN
En un entorno financiero que no deja de transformarse, invertir en el mercado de valores se
ha consolidado como una opción prometedora para quienes desean ampliar su capital
aprovechando las posibilidades de crecimiento y beneficio. El informe que se presenta a
continuación busca proporcionar un examen minucioso del rendimiento de un portafolio de
inversiones, diseñado con un capital inicial de $100,000.00 USD y gestionado a lo largo de
un periodo de dos semanas.

Durante este lapso, se seleccionaron cuidadosamente los activos, basándose en

investigaciones profundas y un análisis robusto sustentado en datos concretos. La meta
principal de este portafolio fue no solo conservar el capital invertido sino también identificar
y capitalizar oportunidades de diversificación y crecimiento. Con los mercados en constante
cambio, afectados por diversos eventos económicos y noticias financieras, se implementaron
estrategias decisivas para mejorar el rendimiento de las inversiones.

Este documento detalla el desempeño de las inversiones en diversos sectores e industrias,

examinando los éxitos logrados y los obstáculos enfrentados. Se discutirán las tasas de
retorno, los factores del mercado que influenciaron las decisiones de inversión y las
enseñanzas obtenidas durante este periodo tan dinámico y estimulante.

Es crucial entender que todas las inversiones implican riesgos, y los resultados de este
periodo en particular no aseguran rendimientos futuros. No obstante, este informe
proporciona una perspectiva valiosa sobre cómo una estrategia de inversión bien ejecutada
puede influir en el crecimiento del capital a corto plazo. Además, destaca la importancia de la
investigación continúa, el análisis detallado y la adaptación estratégica en un escenario
financiero que está en constante evolución. A través de este análisis, se busca no solo reportar
sobre el desempeño pasado, sino también fomentar una comprensión más profunda de los
principios y procesos que rigen la inversión en el mercado de valores.

EMPRESAS
Servicios de Telecomunicaciones
Empresas que brindan servicios de comunicaciones utilizando redes de línea fija o aquellas
que brindan acceso y servicios inalámbricos. También incluye empresas que brindan
servicios de publicidad y marketing, contenidos y servicios de entretenimiento, así como
proveedores de contenidos y medios interactivos a través de Internet o mediante software.
Las empresas de este sector incluyen AT&T, Verizon Communications, Walt Disney,
Netflix, Omnicom Group, Alphabet y Facebook.
1. Telefónica

Servicios Tecnológicos
Apple
Apple lleva años siendo una de las mayores compañías del mundo. En 2018, el fabricante del
iPhone fue la primera empresa que superó la barrera del billón de dólares en capitalización
bursátil. Y a principios de 2022, incluso superó brevemente los 3 billones de dólares, pero no
pudo mantener ese nivel. Actualmente, la capitalización bursátil se sitúa en 2,77 billones de
dólares. Esto sigue convirtiendo a Apple, de lejos, en la compañía cotizada más valiosa del
mundo. La empresa con sede en Cupertino se beneficia de la popularidad de su iPhone, iPad,
Mac, Apple Watch, aplicaciones de la App Store y sus varios servicios. Durante la crisis del
COVID-19, los productos de Apple escasearon, ya que la gente dependía aún más de la
tecnología para trabajar desde casa.

Microsoft
Con una capitalización bursátil de 2,41 billones de dólares, Microsoft ocupa firmemente el
segundo lugar. La compañía sigue prosperando gracias al éxito de Windows y el paquete de
software de productividad Office. Pero en los últimos años, Microsoft también se ha abierto
paso en el mercado de los servicios en la nube, donde los clientes adquieren el software y la
infraestructura subyacente, como los servidores, bajo un modelo de suscripción. El avance en
la nube le está sentando bien a Microsoft: su valor en bolsa se ha multiplicado por diez en los
últimos diez años.

Alphabet
El número tres de la lista es Alphabet. La casa matriz de Google tiene un valor de 1,64
billones de dólares en bolsa. Si el término Big Tech solo le vale a una compañía, es a Google.
Con su sistema operativo móvil Android, que se utiliza en alrededor del 71% de todos los
teléfonos inteligentes vendidos en el mundo, su motor de búsqueda Google y su navegador de
internet Chrome, Alphabet tiene una posición dominante en el mercado. Por ello, no es de
extrañar que Alphabet se vea implicada regularmente en casos de prácticas anticompetitivas.
En 2018, la Comisión Europea impuso a Google una multa de 4.340 € millones por infringir
las normas de competencia de la Unión Europea. A finales de 2022 y principios de 2023, el
precio de las acciones de Alphabet se desplomó: los inversores estaban preocupados por la
posición de Google en el mercado. Sin embargo, parece que la confianza se ha restablecido
en cierta medida, ya que las acciones se han recuperado de esta caída desde entonces.

Amazon
En cuarto lugar está Amazon. En apenas 25 años, la empresa ha pasado de ser una librería
online a un conglomerado de internet con un astronómico valor bursátil de 1,39 billones de
dólares. La tienda online de Amazon ofrece millones de productos, y el grupo tiene muchas
filiales bajo la manga, como la cadena de supermercados Whole Foods, el servicio de
streaming de vídeo Amazon Prime Video y el servicio de web y nube Amazon Web Services
(AWS), entre otros. AWS se fundó en 2003 y actualmente es el negocio más rentable de
Amazon. Además de los servicios en la nube, Amazon gana mucho con las suscripciones
Prime y la publicidad. A finales de 2022, Amazon perdió la mitad de su valor, abandonando
el "club del billón de dólares", y el precio de sus acciones cayó un 51%. Esto se debió a la
inflación y al aumento de los tipos de interés, así como el resultado de un mundo post-
COVID. Durante los cierres, la gente dependía de los minoristas online, como Amazon. Pero
con la apertura económica, volvieron a las tiendas y empezaron a gastar su dinero en otros
comercios. La empresa se ha recuperado desde entonces y se unió de nuevo al "club del
billón de dólares" en 2023.

PRECIOS DE LOS ACTIVOS RENDIMIENTOS

Período (t) Apple Microsoft Alphabet Amazon Período (t) RA RB RC RD
1 180.20 400.57 167.90 180.20 1_2 -2.89% -2.81% -1.94% -2.89%
2 175.00 389.33 164.64 175.00 2_3 2.21% 1.49% 0.56% 2.21%
3 178.86 395.13 165.56 178.86 3_4 3.28% 0.86% 1.54% 3.28%
4 184.72 398.54 168.11 184.72 4_5 0.86% -0.18% 0.21% 0.82%
5 186.31 397.84 168.46 186.24 5_6 1.29% 2.22% 0.08% 1.32%
6 188.70 406.66 168.60 188.70 6_7 0.02% 1.69% 2.60% 0.02%
7 188.74 413.54 172.98 188.74 7_8 -0.39% -0.73% -1.05% -0.39%
8 188.00 410.54 171.16 188.00 9_10 0.80% 0.43% 0.25% 0.80%
9 189.50 412.32 171.58 189.5 11 -1.07% 0.34% -0.75% -1.07%
10 187.48 413.72 170.29 187.48

RENDIMIENTO ESPERADO Y RIESGO INDIVIDUAL

Apple Microsoft Alphabet Amazon
 R 0.624149% 0.364921% 0.284927% 0.624174%
RI 1.989246% 1.743429% 1.516994% 1.990733%
PROPORCIONES INVERTIDAS
Apple Microsoft Alphabet Amazon TOTAL
W 8.48% 50.00% 16.98% 24.54% 100%
Matriz de Varianza - Covarianza
Apple Microsoft Alphabet Amazon
Apple 23.49708398 -85858.4375 306934.375 958038.75
Microsoft -85858.4375 58.13621411 -270255.625 -370719
Alphabet 306934.375 -270255.625 6.399629187 368530
Amazon 958038.75 -370719 368530 23.45405586

Riesgo
Portafolio
RE (P) 0.4369%
Var
(P) 244262.38241
RI (P) 494.22908

RENDIMIENTO ESPERADO Y RIESGO INDIVIDUAL

Apple Microsoft Alphabet Amazon
r 0.122466% 0.584567% -0.663893% -0.889742%
RI 2.047377% 0.741092% 1.797470% 1.569340%
PROPORCIONES INVERTIDAS
TOTA
Apple Microsoft Alphabet Amazon L
w 0% 58% 17% 25% 100%
Matriz de varianza-covarianza
Apple Microsoft Alphabet Amazon
Apple 2321942.187500 -85858.437500 306934.375000 958038.750000
Microso
ft -85858.437500 345524.187500 -270255.625000 -370719.000000
Alphabet 306934.375000 -270255.625000 362168.750000 368530.000000
Amazon 958038.750000 -370719.000000 368530.000000 748948.000000
Nuevo Rendimiento
Portafolio
RE (P) 0.0109%
Var (P) 44353.40559
RI (P) 210.60248

PRECIOS DE LOS ACTIVOS RENDIMIENTOS

Período (t) Apple Microsoft Alphabet Amazon Período (t) RA RB RC RD
- - - -
1 180.20 400.57 167.90 180.20 1_2 2.89% 2.81% 1.94% 2.89%
2 175.00 389.33 164.64 175.00 2_3 2.21% 1.49% 0.56% 2.21%
3 178.86 395.13 165.56 178.86 3_4 3.28% 0.86% 1.54% 3.28%
-
4 184.72 398.54 168.11 184.72 4_5 0.86% 0.18% 0.21% 0.82%
5 186.31 397.84 168.46 186.24 5_6 1.29% 2.22% 0.08% 1.32%
6 188.70 406.66 168.60 188.70 6_7 0.02% 1.69% 2.60% 0.02%
- - - -
7 188.74 413.54 172.98 188.74 7_8 0.39% 0.73% 1.05% 0.39%
8 188.00 410.54 171.16 188.00 9_10 0.80% 0.43% 0.25% 0.80%
- - -
9 189.50 412.32 171.58 189.5 11 1.07% 0.34% 0.75% 1.07%
10 187.48 413.72 170.29 187.48

RENDIMIENTO ESPERADO Y RIESGO INDIVIDUAL

Apple Microsoft Alphabet Amazon
R 0.624149% 0.364921% 0.284927% 0.624174%
RI 1.989246% 1.743429% 1.516994% 1.990733%
Matriz de Varianza - Covarianza
Apple Microsoft Alphabet Amazon
Apple 23.49708398 -85858.4375 306934.375 958038.75
Microsoft -85858.4375 58.13621411 -270255.625 -370719
Alphabet 306934.375 -270255.625 6.399629187 368530
Amazon 958038.75 -370719 368530 23.45405586

Conjunto Factible
Microsof Microsof Alphabe Amazo
Apple t Alphabet Amazon T Apple t t n T
89125.0 26890.0 32856.0 202228.0 44.07 100.00
P1 0 53357.00 0 0 0 % 26.38% 13.30% 16.25% %
90570.0 27620.0 32720.0 204985.0 44.18 100.00
P2 0 54075.00 0 0 0 % 26.38% 13.47% 15.96% %
88375.0 27300.0 31410.0 201135.0 43.94 100.00
P3 0 54050.00 0 0 0 % 26.87% 13.57% 15.62% %
87030.0 26950.0 31180.0 199490.0 43.63 100.00
P4 0 54330.00 0 0 0 % 27.23% 13.51% 15.63% %
86530.0 26300.0 30630.0 198020.0 43.70 100.00
P5 0 54560.00 0 0 0 % 27.55% 13.28% 15.47% %
86530.0 26300.0 30630.0 198020.0 43.70 100.00
P6 0 54560.00 0 0 0 % 27.55% 13.28% 15.47% %
86530.0 26300.0 30630.0 198020.0 43.70 100.00
P7 0 54560.00 0 0 0 % 27.55% 13.28% 15.47% %
89780.0 25640.0 30840.0 201830.0 44.48 100.00
P8 0 55570.00 0 0 0 % 27.53% 12.70% 15.28% %
89580.0 27640.0 30860.0 204650.0 43.77 100.00
P9 0 56570.00 0 0 0 % 27.64% 13.51% 15.08% %
P10 89480.0 58570.00 2869.00 30980.0 181899.0 49.19 32.20% 1.58% 17.03% 100.00
 0 0 0 % %

RI RE
P1 17382228.00% 0.5107%
P2 17164128.33% 0.5101%
P3 16820908.14% 0.5084%
P4 16783240.10% 0.5077%
P5 16531005.87% 0.5077%
P6 16531005.87% 0.5077%
P7 16531005.87% 0.5077%
P8 16175330.04% 0.5097%
P9 16219806.99% 0.5067%
P10 14037465.31% 0.5353%

0.5110%

0.5105%

0.5100%

0.5095%

0.5090%

0.5085%

0.5080%

0.5075%

0.5070%

0.5065%

0.5060%
16000000.00% 16500000.00% 17000000.00% 17500000.00%
 Matriz de Precios Matriz de Rentabilidades
Micros Alphab Amazo Micros Alphab
Date Date
Apple oft et n Apple oft et Amazon
MATT
29/04/2 29/04/2 NETFL PETROL
89,125. 53,357. 26,890. 32,856. 3M EL
024 024 IX EO
00 00 00 00 INC
30/04/2 90,570. 54,075. 27,620. 32,720. 30/04/2
024 00 00 00 00 024 1.62% 1.35% 2.71% -0.41%
1/05/20 88,375. 54,050. 27,300. 31,410. 1/05/20
24 00 00 00 00 24 -2.42% -0.05% -1.16% -4.00%
2/05/20 87,030. 54,330. 26,950. 31,180. 2/05/20
24 00 00 00 00 24 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
3/05/20 86,530. 54,560. 26,300. 30,630. 3/05/20
24 00 00 00 00 24 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
6/05/20 86,530. 54,560. 26,300. 30,630. 6/05/20
24 00 00 00 00 24 -2.09% 0.94% -3.66% -2.48%
7/05/20 86,530. 54,560. 26,300. 30,630. 7/05/20
24 00 00 00 00 24 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
8/05/20 89,780. 55,570. 25,640. 30,840. 8/05/20
24 00 00 00 00 24 3.76% 1.85% -2.51% 0.69%
9/05/20 89,880. 55,680. 26,640. 32,840. 9/05/20
24 00 00 00 00 24 0.11% 0.20% 3.90% 6.49%
10/05/2 898,900 55,890. 27,640. 34,840. 10/05/2 900.11
024 .00 00 00 00 024 % 0.38% 3.75% 6.09%

TASA LIBRE DE RIESGO

2%
RENDIMIENTO ESPERADO, VOLATILIDAD Y RIESGO
NOMBRE Apple Microsoft Alphabet Amazon
Retorno Esperado (promedio) 0.12% 0.58% -0.66% -0.89%
Varianza 0.04% 0.01% 0.04% 0.02%
Volatilidad (desviación
estándar) 1.96% 0.73% 1.90% 1.57%
Coeficiente de Variación 15.8338 1.2490 -2.8875 -1.7715
Desempeño 0.0632 0.8006 -0.3463 -0.5645
Covarianza 0.0001 0.0001 0.0003
Indice Sharpe -0.95783 -1.93717 -1.39660 -1.83599
BETA - 0.25205 1.60680 0.69181
Apple 0.00%
Microsoft 100.00%
Alphabet 0.00%
Amazon 0.00%
TOTAL 100%

Matriz de covarinazas
Apple Microsoft Alphabet Amazon
Apple 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
34552416.62
Microsoft -8585843.22% % 0.00% 0.00%
Alphabet 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Amazon 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Riesgo del portafolio 50957.41%

Retorno del portafolio 0.58%
Desempeño del portafolio 0.0000115
Indice de sharpe -0.0000278
Beta del portafolio 0.2521

Apple Microsoft Alphabet Amazon

3M 2321942.188
Coca -85858.4375 345524.1875
Bank 306934.375 -270255.625 362168.75
Pfizer 958038.75 -370719 368530 748948
Disney 1802779.531 -506852.4688 575425.9375 1171105.25

0.000806972
Rendimiento Indice de Beta del
Riesgo
Portafolio de Markowitz esperado Sharpe Portafolio
1 0.020% 0.02% -0.000054 0.72
2 36745.823% 0.10% -0.000052 0.65
3 37744.426% 0.18% -0.000048 0.58
4 39291.638% 0.26% -0.000044 0.51
5 41325.876% 0.34% -0.000040 0.44
6 43779.312% 0.42% -0.000036 0.37
7 46622.378% 0.50% -0.000032 0.28
8 50957.409% 0.58% -0.000028 0.25
9 58523.409% 0.01% -0.000028 0.28
10 60236.409% 0.73% -0.000028 0.36
Minima Var 36333.16% 0.01% -0.000055 0.73
Sharpe 50957.41% 0.58% -0.000028 0.25
 Apple
Microsoft
Alphabet
Amazon
0.999999969
20885; 100%

0.70%

0.60% 0.58%

0.50%
0.50%

0.42%

0.40%
0.34% Series2
P. minimo Riesgo
0.30% Sharpe
0.26%

0.20% 0.18%

0.10%
0.10%

0.02%
0.01%
0.00%
0.000% 20000.000% 40000.000% 60000.000%

Vínculo entre la desviación estándar dividido el retorno, lo que expresa el riesgo para la
inversión.
Por cada punto de riesgo cuanta rentabilidad voy a
tener

Representa lo mínimo que se puede pagar arriba de la tasa libre de riesgo