CURSO INICIAL DE INVERSIONES

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MÓDULO 2
PERFIL DEL
INVERSOR
Inversor conservador:
Dentro de este perfil se englobarían, empezando por su parte más extrema, los
individuos que desechan la más mínima posibilidad de pérdida dineraria –por pequeña
que sea- sabiendo que el rendimiento de su inversión no suele pasar de rentabilidades
cercanas al 2% ó 3% anual. También se incluirían los inversores en productos de renta
fija o que apuestan a un máximo de riesgo en productos mixtos cuya composición no
supere el 10% ó 20% en renta variable, la idea básica de estos últimos es mantener su
capital e incluso ir aumentándolo lenta pero progresivamente para evitar el efecto de
la inflación. Por último, debemos incluir en este perfil a los inversores que invierten
en acciones de grandes empresas del mercado Blue Chips, por su estabilidad de
negocio y grandes recursos para generar beneficios, para ello utiliza pequeñas canti-
dades asumiendo un máximo riesgo de pérdidas entre el 7% al 10% del capital inverti-
do. Este perfil conservador define a los inversores que invierten a largo plazo.

Inversor con perfil moderado:

Pertenecen a este tipo de inversores las personas que asumen mayor riesgo que “los
conservadores”, dentro de unos límites lógicos para la consecución de mayores
rentabilidades, realizando inversiones que pueden presentar productos financieros
donde el reparto entre la componente renta fija / renta variable puede estar cercana
al 50% e incluso llegar al 30% / 70%respectivamente. Este tipo de inversor suele
tener mayores conocimientos técnicos de los mercados, utiliza convenientemente las
tendencias y analiza los momentos adecuados para intervenir en su búsqueda de

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rentabilidades que superen el 10% ó 15% anual. El horizonte temporal puede ser
variable dependiendo de los resultados obtenidos, pero suele ser el medio plazo.

Inversor con perfil agresivo:

En este perfil se incluyen los inversores experimentados que poseen grandes conoci-
mientos técnicos del mercado de renta variable con inversiones que superarán el
80% en RV y búsqueda de empresas pequeñas en fase de crecimiento, nuevas
tecnologías ,Mercados Emergentes, divisas –forex- terrenos donde se puede ganar
mucho dinero pero asumiendo unos niveles muy altos de riesgo, debido a la posibili-
dad de fallo en el negocio o fuertes fluctuaciones de los precios. En situaciones
extremas, este tipo de inversor especulará en productos financieros donde obtener
rentabilidades superiores al 30% ó 40% e incluso superiores, aún a riesgo de finalizar
su aventura con grandes pérdidas de capital o defenestrar toda su inversión.

CONSEJOS PARA LA ELECCIÓN

DE NUESTRO PERFIL
Sabiendo que cada persona es un mundo, en el momento que decidimos invertir en
el mercado es imprescindible conocer “el terreno que se pisa”, por lo que lo ideal
sería que el inversor pueda tener dinero invertido en el corto, medio y largo plazo, en
renta fija y variable, bonos, divisas, acciones, etc. Pero este tipo de situaciones solo
está al alcance de los individuos con alto poder monetario que pueden diversificar a
fin de proteger sus intereses con rendimientos positivos que complementan o redu-
cen los negativos de otros productos financieros.

La elección de nuestras propias características inversoras se debe realizar recono-

ciendo meditada, disciplinada y realmente nuestra capacidad económica para asumir
futuras pérdidas, por lo que habrá inversores que puedan aceptar unas minusvalías del
40% ó 50% en su búsqueda por conseguir rentabilidades positivas similares y otros
inversores que no estén dispuestos a perder más del 8% ó 10% de su capital. Por lo
tanto, la decisión es personal pero lo que siempre será común para todos los partici-
pantes en los mercados es la realización previa a la inversión de un plan financiero

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adaptado a nuestras propias necesidades, recursos monetarios, preparación técnica,
experiencia y sobre todo respete fielmente…

Conclusión
Las decisiones irracionales de los pequeños accionistas, son a consecuencia de su
vulnerabilidad contra los grandes inversores, que manipulan a su conveniencia las
noticias, rumores y engaños. Estos rumores y engaños, crean un ambiente de incerti-
dumbre y miedo entre los inversores, ya que saben que algo malo está pasando pero
no saben qué. Al contar con informaciones que carecen de verosimilitud, los inverso-
res particulares no saben cómo reaccionar ante estas falsedades, es el momento
donde uno entra en pánico, porque puede tener una gran cantidad de dinero inverti-
do y si no hace algo pronto no tendrá nada.

Las emociones se mezclan, pero el miedo culmina, por estar expuesto a un riesgo
inesperado. Las emociones bloquean la racionalidad del inversor, actuando emocio-
nalmente y por lo tanto de forma irracional.

Hoy recuperamos este artículo, donde hablamos de los sentimientos y de la psicolo-

gía del inversor a la hora de enfrentarse a la bolsa y comprar un valor, explicando las
fases por las que pasa un inversor desde que compra una acción mediante dos dibujos
muy ilustrativos.

Psicología bursátil los inversores

A su juicio, los momentos más críticos que tiene un inversor en la bolsa son la entra-
da, salida y cuando se está a punto de invertir.

Se habla muchas veces de la importancia del análisis técnico y fundamental. No

obstante, el inversor no tiene en cuenta, o al menos, no presta atención a su propia
psicología ni a la de los mercados.

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¿A mi juicio, los momentos más críticos que tiene un inversor en la bolsa son la
entrada, salida y cuando se está a punto de invertir.

Los conocedores de bolsa señalan, que se debe invertir sin emociones, que define
como fenómenos psicológicos y que sirven para dar respuesta a un estímulo. Según
recuerda, el hombre no siempre actúa de la misma forma ante un mismo factor
externo. Además, recomienda controlarlas en el momento de invertir en la renta
variable.

Por otra parte, señala que las emociones más comunes que aparecen en un inversor
son el orgullo, el miedo, la avaricia, esperanza y el ego. Desgranando uno por uno:

El analista explica que EL MIEDO es una sensación terrible e intensa. Para paliar los
efectos en los momentos de pánico, aconseja poner stop.loss, es decir, el porcentaje
máximo de pérdidas que está dispuesto asumir el inversor. Además, indica que el
miedo aparece cuando comienza un movimiento bajista.

En cuanto a LA AVARICIA, definida por la obtención de ganancias de forma desor-

denada y que en bastantes ocasiones se equipara felicidad con bienes materiales, en
este caso con dinero. Como ejemplo, pone que si ganamos 100 Dólares se quieren
200. Señala que muchos inversores persiguen el techo para vender y el suelo para
comprar. Al respecto, ironiza que quien haya conseguido este objetivo pueda expli-
carlo, ya que, desde su experiencia, no conoce a nadie que lo haya realizado.

En relación EL ORGULLO, considera que es uno de los factores emocionales más

peligrosos que existen. Como ejemplo, pone que tras unas pérdidas sustanciales, el
inversor cree que ya está realizado un mínimo en el mercado y arriesga, después el
mercado pondrá a cada persona en su sitio. Por esta razón, reincide en la importancia
del stop de pérdidas.

En cuarto lugar, se centra en EL EGO, que según argumenta, se trata de inflar la

autoestima del inversor. En este caso, indica que se realizan un mayor número de
operaciones para tener un mayor porcentaje de éxitos y normalmente sin ceñirse al
stop, ya que, según sus palabras, el inversor no quiere dar la razón al mercado. Cree

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que en este punto aparece un efecto disposición, donde los inversores cortan las
ganancias y dejan correr las pérdidas.

Por último, se fija en LA ESPERANZA, que, a su juicio, no existe en el mercado. Al

respecto, comenta que existen las ganancias y las pérdidas. Además, cree que los
excesos de confianza, como los comentarios de los analistas, o los recuerdos de una
exitosa operación, hacen caer en los mismos errores.

Además, advierte que la falta de confianza nos lleva al efecto Pigmalión. En este
sentido, explica que las expectativas de los padres con sus hijos, de los profesores con
los alumnos y los mandos con sus subordinados tienden a cumplirse y recuerda el
experimento Rosenthal, donde en una escuela se hizo un test de inteligencia a varias
clases. Sin corregirlo, Rosenthal seleccionó un 20% de alumnos de cada clase y dijo a
los profesores que ese 20% era superior y obtendrían mayores calificaciones.

A final de curso habían mejorado respecto a sus compañeros. Ello debido a que
cuando se espera más de una persona: Se produce un clima emocional mayor con esa
persona. Se le ofrece más formación y se le mantiene más informada. Como conclu-
sión, Rosenthal explicaba que "tenemos los colaboradores que esculpimos con nues-
tra influencia y confianza". Sobre el efecto Pigmalión, o como Galatea, una estatua
de piedra, se transformó en carne y hueso, si lo transpolamos al campo del inversor
se deduce que lo que se espera es lo que se recibe.

Contra estas emociones, que continúan en los inversores, como humanos que somos,
recomiendo ser fieles a la estrategia, previamente preparada, a la objetividad, evitan-
do los impulsos o palpitaciones ante una situación del mercado, tener presentes los
stop.loss, la gestión monetaria, recuerda que es imposible comprar en mínimos y
vender en máximos y que la formación es otro de los puntos que se tiene que tener
muy en cuenta.

Además, asegura que los inversores son adictos a las pérdidas, y así también recuerda
que ocurre con los inversores institucionales. Por tanto, aconseja una diversificación
en productos financieros, una mejor formación y por supuesto, la experiencia.

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Por otro lado, afirma que si se realiza el trading hay que tener muy en cuenta el
sistema, la gestión monetaria y el control de la situación.

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