Estados_financieros_(PDF)91999000_202403

Estados Financieros
PRINCIPAL ADMINISTRADORA GENERAL DE

FONDOS S.A.
Santiago, Chile
31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023
Estados Financieros
PRINCIPAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.
CONTENIDO
Estados Financieros:
Estados de Situación Financiera
Estados de Resultados Integrales
Estados de Cambio en el Patrimonio Neto
Estados de Flujo de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
$ = Pesos chilenos
M$ = Miles de pesos chilenos
UF = Unidad de fomento
US$ = Dólares estadounidenses
Estados Financieros
Nota 1 - Información General 6

Nota 2 - Resumen de las Principales Políticas Contables 6
Nota 3 - Gestión de Riesgo Financiero 18
Nota 4 – Efectivo y Equivalente al Efectivo 21
Nota 5 - Otros Activos no Financieros 21
Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 22
Nota 7 - Impuestos Diferidos e Impuestos a la Renta 23
Nota 8 - Activos Intangibles 25
Nota 9 - Propiedades, Plantas y Equipos 25
Nota 10 – Activos por derecho de uso y obligaciones por arrendamiento 26
Nota 11 – Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 27
Nota 12 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 29
Nota 13 - Otros Pasivos Financieros 29
Nota 14 –Provisiones por Beneficios a los Empleados 30
Nota 15 - Otras Provisiones 31
Nota 16 - Patrimonio 32
Nota 17 - Ingresos de Actividades Ordinarias 34
Nota 18 - Costos de Distribución 34
Nota 19 - Gastos de Administración por su Naturaleza 34
Nota 20 - Contingencias y Juicios 35
Nota 21 - Medio Ambiente 36
Nota 22 - Sanciones 37
Nota 23 - Hechos Relevantes 37
Nota 24 - Hechos Posteriores 38
Nota 25 - Riesgo Operacional (no auditado) 38
Estados de Situación Financiera
Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023
Activos 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Efectivo y equivalentes al efectivo (4) 4.784.971 4.573.001

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (6) 1.617.797 2.069.450
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (11) 70.173 88.497
Otros activos no financieros (5) 98.565 49.105
Activos por impuestos corrientes (7) 45.375 45.205
Activos por impuestos diferidos (7) 5.980.136 5.903.011
Activos intangibles (8) 716.908 780.462
Propiedades, planta y equipos (9) 119.051 125.572
Activos por derecho de uso (10) 387.294 413.521
Total Activos 13.820.270 14.047.824
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (11) 785.563 1.495.738

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar (12) 2.636.435 2.589.113
Otros pasivos financieros (13) - 72.875
Pasivos por arrendamiento (10) 501.817 530.801
Provisiones por beneficios a los empleados (14) 781.605 922.241
Otras provisiones (15) 1.490.097 1.134.835
Total Pasivos 6.195.517 6.745.603
Patrimonio
Capital pagado (16) 20.657.334 20.657.334

Otras reservas (16) (112.765) (112.765)
Pérdidas acumuladas (16) (12.919.816) (13.242.348)
Total Patrimonio 7.624.753 7.302.221
Total Pasivos y Patrimonio 13.820.270 14.047.824
Las notas adjuntas números 1 a la 25 forman parte integral de estos estados financieros
1
Estados de Resultados Integrales
Por los periodos terminados al 31 de Marzo de 2024 y 2023
01.01.2024 al 01.01.2023 al
31.03.2024 31.03.2023
Nota M$ M$
Estado de Resultados por Función
Ingresos de actividades ordinarias (17) 8.031.826 6.649.620

Ganancia bruta 8.031.826 6.649.620
Otros ingresos (2.345) 1.366
Costos de distribución (18) (3.845.529) (3.395.419)
Gastos de administración (19) (3.904.260) (3.661.669)
Diferencias de cambio 39.429 (37.671)
Resultados por unidades de reajuste 3.213 (4.198)
Ganancias (pérdidas) que surgen de diferencias
53.146 26.324
importe libros y valor razonable
Otros gastos por función 7.360 (8.287)
Otras ganancias (pérdidas) (137.395) (8.858)
Utilidad (pérdida) antes de impuesto 245.445 (438.792)
Impuesto a las ganancias (7) 77.087 33.874

Utilidad (pérdida) del ejercicio 322.532 (404.918)
M$ M$
Estado de resultados integrales
Utilidad (pérdida) del ejercicio 322.532 (404.918)
Otros resultados integrales - -
Total resultado integral 322.532 (404.918)
2
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Marzo de 2023
Capital Otras Pérdidas Patrimonio

Marzo 2024 Nota Emitido Reservas Acumuladas Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01 de Enero de 2024 (16) 20.657.334 (112.765) (13.242.348) 7.302.221

Utilidad (pérdida) del ejercicio - - 322.532 322.532
Saldo final al 31 de Marzo de 2024 20.657.334 (112.765) (12.919.816) 7.624.753
Capital Otras Pérdidas Patrimonio

Marzo 2023 Nota Emitido Reservas Acumuladas Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01 de Enero de 2023 (16) 20.657.334 (112.765) (11.322.086) 9.222.483

Utilidad (pérdida) del ejercicio - - (404.918) (404.918)
Saldo final al 31 de Marzo de 2023 20.657.334 (112.765) (11.727.004) 8.817.565
3
Estados de Flujo de Efectivo
Por los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y 31 de Marzo de 2024 y 2023
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO 31.03.2024 31.12.2023

Nota M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades
de la operación
Utilidad del ejercicio 322.532 (404.918)
Ajustes por conciliación de (ganancias) pérdidas
Ajuste por gasto por impuesto a las ganancias (7) (77.087) (33.874)
Ajuste por disminución (incremento) en cuentas por cobrar de origen comercial 477.880 (372.655)
Ajuste por (disminución) incremento en cuentas por pagar de origen comercial 18.338 (233.008)
Ajuste por disminuciones o (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas
de la actividad de la operación. (31.306) 16.153
Ajuste por (disminuciones) o incrementos en otras cuentas por pagar derivadas
de la actividad de la operación. (855.925) (48.260)
Ajuste por gastos de depreciación y amortización (8-9-10) 121.389 113.111
Ajuste por provisiones 214.626 (329.404)
Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) (132.085) (887.937)
Flujo de efectivo procedentes de actividades de operación 190.447 (1.292.855)
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
Compras de propiedades, planta y equipo (9) - -

Compra de activos intangibles (8) (18.070) (55.686)
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión (18.070) (55.686)
Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento
Pago de pasivos por arrendamiento (35.958) (34.546)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de
(13) 72.875 (64.686)
financiación
Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento 36.917 (99.232)
Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo antes de efecto en
209.294 (1.447.773)
la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo
2.676 2.769
y equivalentes al efectivo
Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 211.970 (1.445.004)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 4.573.001 5.902.764
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo (4) 4.784.971 4.457.760
4

Nota 1 - Información General
Principal Administradora General de Fondos S.A. es una sociedad anónima cerrada cuya creación
fue autorizada por Decreto Supremo del Ministerio de Hacienda N° 13.421 de fecha 28 de Julio de
1961 y cuyo domicilio se encuentra ubicado en Avenida Apoquindo N° 3600 piso 10, Las Condes,
Santiago de Chile.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de Enero de 2002 acordó modificar

los estatutos para ampliar el objeto social, transformándose en Administradora General de Fondos.
Esta modificación se redujo a escritura pública el 07 de Febrero de 2002 y fue aprobada por la
Comisión para el Mercado Financiero mediante resolución exenta N° 179 del 04 de Abril de 2002.
La Sociedad administra 28 fondos mutuos y 6 fondos de inversión, éstos son:
Fondo Mutuo Principal Vision Money Market Fondo Mutuo Principal Gestión Estratégica B
Fondo Mutuo Principal Progresión Deuda Largo Plazo Fondo Mutuo Principal Gestión Estratégica C
Fondo Mutuo Principal Capitales Acciones Chilenas Fondo Mutuo Principal Gestión Estratégica D
Fondo Mutuo Principal Deuda Mediano Plazo Fondo Mutuo Principal Permanencia Deuda Extra Largo Plazo
Fondo Mutuo Principal Europe Equity Fondo Mutuo Principal Selección Inmobiliaria
Fondo Mutuo Principal Emerging Europe Equity Fondo Mutuo Principal Cartera Audaz
Fondo Mutuo Principal Latam Equity Fondo Mutuo Principal Cartera Equilibrada
Fondo Mutuo Principal Asia Equity Fondo Mutuo Principal Deuda Mediano Plazo UF
Fondo Mutuo Principal USA Equity Fondo Mutuo Principal Cartera Defensiva
Fondo Mutuo Principal Deuda Internacional Fondo Mutuo Principal Cartera Prudente
Fondo Mutuo Principal Deuda Corto Plazo Fondo Mutuo Principal Estructurado Deuda Pesos
Fondo Mutuo Principal Lifetime 2020 Principal Real Estate USA Fondo de Inversión
Fondo Mutuo Principal Lifetime 2030 Fondo de Inversión Principal Digital Real Estate USA
Fondo Mutuo Principal Lifetime 2040 Fondo de Inversión Renta Residencial Principal AMPLO
Fondo Mutuo Principal Lifetime 2050 Principal-Econsult Global Dólar Fondo de Inversión
Fondo Mutuo Principal Lifetime 2060 Principal-Econsult Global Pesos Fondo de Inversión
Fondo Mutuo Principal Gestión Estratégica A Fondo de Inversión Deuda Privada Principal Compass
La Sociedad además mantiene contratos de administración de cartera con 23 clientes.
5

Nota 1 - Información General (continuación)
La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero y

tiene por disposición legal el exclusivo objeto de administración de Fondos de terceros, por lo que
sus actividades están referidas sólo a dicho objeto.
La actividad de la Sociedad se centra en promover el incremento del patrimonio de los Fondos

administrados e invertir los recursos de éstos en los mercados financiero y bursátil.
El controlador de la Sociedad es Principal Compañía de Seguros de Vida Chile S.A. con una
participación de 99,999997% del capital accionario controlado directamente. Las acciones
emitidas y pagadas de la Sociedad Principal Compañía de Seguros de Vida Chile S.A. son de
propiedad en un 99,9994% de la Sociedad Principal International de Chile S.A.
Nota 2 - Resumen de las Principales Políticas Contables
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los presentes Estados Financieros
son las siguientes:
2.1 Bases de preparación
a) Estados Financieros
Los presentes Estados Financieros de Principal Administradora General de Fondos

S.A. comprenden los estados de situación financiera al 31 de Marzo de 2024 y al 31 de
Diciembre de 2023, los estados de resultados integrales, los estados de cambios en el
patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo por el periodo comprendido entre el
01 de Enero y 31 de Marzo de 2024 y 2023 y sus correspondientes notas, las cuales
han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de
Información Financiera o (IFRS, por su nomenclatura en el idioma inglés),
considerando requerimientos de información adicionales de la Comisión para el
Mercado Financiero (CMF), las cuales no se contradicen con las normas IFRS.
La preparación de los presentes Estados Financieros conforme a las IFRS, requiere el

uso de estimaciones y supuestos críticos que afectan los montos reportados de ciertos
activos y pasivos, así como también ciertos ingresos y gastos. También exige a la
Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas
contables de la Sociedad. En nota 2.1 d) se revelan las áreas que implican un mayor
grado de juicio o complejidad o las áreas donde los supuestos y estimaciones son
significativos para los Estados Financieros.
6

Nota 2 - Resumen de las Principales Políticas Contables (continuación)
2.1 Bases de preparación (continuación)
a) Estados Financieros (continuación)
El Directorio de la Sociedad ha aprobado y autorizado la emisión de los presentes

Estados Financieros en su sesión Nº 716 del 29 de Mayo de 2024.
b) Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional de Principal Administradora General de Fondos S.A ha sido

determinada como la moneda del ámbito económico en que opera. En este sentido la
moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno y los Estados Financieros son
presentados en miles de pesos chilenos.
c) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades reajustables
Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en

moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio a la fecha de la
transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación
financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a los resultados del
periodo.
Los activos y pasivos en unidades reajustables o monedas extranjeras se han convertido

a pesos a la paridad vigente al cierre del ejercicio.
31.03.2024 31.12.2023
$ $
Unidades de Fomento 37.093,52 36.789,36
Dólar observado 981,71 877,12
d) Uso de estimaciones y juicios
En la preparación de los presentes Estados Financieros se han utilizado determinadas

estimaciones realizadas por la Administración para cuantificar algunos de los activos,
pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos.
7

2.1 Bases de preparación (continuación)
d) Uso de estimaciones y juicios (continuación)
Estas estimaciones se refieren principalmente a:
− Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de deterioro de deudores

comerciales por venta y cuentas por cobrar a clientes (Nota 2.5).
− El reconocimiento de los activos o pasivos por impuestos diferidos, los que se
reconocen en la medida en que sea probable que vaya a disponerse de beneficios
tributarios futuros con los que se pueden compensar las diferencias temporarias
deducibles (Nota 2.7).
− Beneficios a los empleados (Notas 2.12 y 2.13).
Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en

la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, pero es posible que
acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlos en
ejercicios próximos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del
cambio de estimación en los correspondientes Estados Financieros futuros.
2.2 Período cubierto
Los presentes Estados Financieros cubren los siguientes periodos:
Estado de situación financiera al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023.
Estado de resultado integrales, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos

de Efectivo: Por los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y el 31 de Marzo de 2024
y 2023.
8

2.3 Nuevas normas interpretaciones y enmiendas emitidas (continuación)
a) Pronunciamientos contables vigentes
Los siguientes pronunciamientos contables modificados son de aplicación obligatoria a partir de

los períodos iniciados el 01 de Enero de 2024:
Modificaciones a las NIIF Fecha de aplicación obligatoria
IAS 1 Clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes 01 de Enero de 2024

IFRS 16 Pasivos por arrendamientos relacionados a ventas 01 de Enero de 2024
con arrendamiento posterior
IAS 7 Revelaciones sobre acuerdos de financiación de 01 de Enero de 2024
proveedores
Estas enmiendas son aplicables por primera vez en 2024, sin embargo, no tienen impacto en los
Estados Financieros de la entidad.
b) Pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes
Los siguientes pronunciamientos contables emitidos son aplicables a los períodos anuales que
comienzan después del 01 de Enero de 2024, y no han sido aplicados en la preparación de estos
Estados Financieros. El Grupo tiene previsto adoptar los pronunciamientos contables que les
correspondan en sus respectivas fechas de aplicación y no anticipadamente.
Nueva NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Modificaciones a las NIIF
IAS 21 Falta de intercambiabilidad 01 de Enero de 2025
No se espera que estos pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes tengan un impacto
significativo sobre los Estados Financieros de la Sociedad.
9

2.4 Efectivo y equivalente al efectivo
El efectivo equivalente corresponde a inversiones de corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y sujetas a un riesgo poco
significativo de cambio en su valor de vencimiento y el que no supera los 3 meses. Al 31
de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023, el efectivo incluye los saldos en caja, bancos
y fondo mutuo de corto plazo menor a 90 días (Fondo Tipo 1).
2.5 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor
razonable y posteriormente por su costo amortizado, de acuerdo con el método del tipo de
interés efectivo, menos su deterioro de valor si es que hubiese. Se establece una provisión
individual para cada cuenta por cobrar por pérdidas por deterioro esperadas cuando existen
cuentas por cobrar por periodos superiores a 30 días sobre su fecha de vencimiento, en este
sentido cuando la Sociedad estima que no será capaz de cobrar todos los importes que se le
adeudan, de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar, se registra como
deterioro el total de la morosidad.
2.6 Activos financieros
La Sociedad clasifica sus activos financieros en la categoría de instrumentos financieros a

valor razonable con cambios en resultados según las definiciones contenidas en IFRS 9. La
clasificación depende del modelo de negocios con el que se administran estos activos y las
características contractuales de cada instrumento.
a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambio en resultados se reconocen

inicialmente por su valor razonable y los costos asociados a su adquisición son reconocidos
directamente en resultados. Estos activos se dan de baja contablemente cuando los derechos
a recibir los flujos de efectivo del activo han vencido o se han transferido sustancialmente
todos sus riesgos y beneficios. Las pérdidas y ganancias que surjan en el cambio del valor
razonable se incluyen dentro del resultado del ejercicio, bajo este mismo ítem.
La clasificación de mediciones a valores razonables de acuerdo con su jerarquía, que refleja

la importancia de los “inputs” utilizados para la medición, se establece de acuerdo a los
siguientes niveles:
10

2.6 Activos financieros (continuación)
a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (continuación)
Nivel 1: Precios cotizados sin ajustar
Nivel 2: Variables observables en el mercado, distintas del nivel 1
Nivel 3: Variables no observables en el mercado
Sin perjuicio de lo anterior, una entidad puede, en el momento del reconocimiento inicial,
designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con
cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia
de medición o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que
surgiría en otro caso de la medición de los activos o pasivos o del reconocimiento de las
ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes.
b) Activos financieros a costo amortizado
Estos corresponden a activos financieros con pagos fijos o determinables, que corresponden
a la cancelación de intereses y capital solamente y que son mantenidos en un modelo de
negocios cuyo principal objetivo es retenerlos con la finalidad de recuperar sus flujos
contractuales.
Estos activos se contabilizan por su costo amortizado, de acuerdo con el método de tasa de
interés efectiva menos su deterioro si es que hubiese.
2.7 Impuestos diferidos e impuesto a la renta
El gasto por impuesto a las ganancias corresponde a la sumatoria del impuesto por pagar y
la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos.
Los activos y pasivos por impuestos a la renta para el ejercicio han sido determinados
considerando el monto que se espera pagar de acuerdo a las disposiciones legales vigentes
y sus efectos son registrados en resultados.
11

2.7 Impuestos diferidos e impuesto a la renta (continuación)
No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias

surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de
negocios) de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados
tributarios ni los resultados financieros.
El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado
de situación y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes
resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo se
ha evaluado la recuperación de la pérdida al cierre del 31 de Diciembre de 2023 y se efectuó
un ajuste de M$725.000, aproximadamente al activo por impuestos diferidos reconociendo
una pérdida por este concepto.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se
espera estén vigentes en el ejercicio en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo,
basado en las tasas tributarias que se hayan aprobado, al cierre del ejercicio del estado de
situación. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las
consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Sociedad
espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libro de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido
legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en
esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto
a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Sociedad pretende liquidar
sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
2.8 Activos intangibles distintos de la plusvalía
Los activos intangibles corresponden a desarrollos para programas informáticos adquiridos,

los que se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y
prepararlas para su uso. Estos activos intangibles se amortizan linealmente durante la vida
útil estimada para cada activo. Las vidas útiles estimadas para estos desarrollos tienen un
plazo máximo de amortización de 4 años.
Los gastos relacionados con la fase de investigación y mantenimiento de programas

informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Cuando el valor libro de
este tipo de activo es superior a su importe recuperable, su valor se reduce hasta su importe
recuperable (ver nota 2.10).
La Sociedad no posee activos con vida útil indefinida.
12

2.9 Propiedades, plantas y equipos
Comprenden principalmente mobiliario, equipos e instalaciones. Los elementos de este

rubro se reconocen al costo histórico menos su depreciación y pérdidas por deterioro
acumuladas en caso que existan.
El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición y ubicación del bien
para que éste pueda operar en la forma prevista por la Administración de la Sociedad.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un
activo separado, sólo cuando estos costos aumenten la capacidad o vida útil de los bienes y
los beneficios económicos futuros del activo fluyan hacia la Sociedad y el costo pueda ser
medido en forma fiable. El resto de las reparaciones o mantenciones se cargan en el
resultado del ejercicio. La depreciación se calcula usando el método lineal durante los años
de vida útil estimada para cada bien. Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo
inmovilizado son las siguientes;
Muebles y equipos 3 a 7 años

Instalaciones y remodelaciones 4 a 10 años
Los valores residuales y las vidas útiles de las propiedades, plantas y equipos se revisan y
ajustan si fuera necesario, en cada cierre de ejercicio. Cuando el valor libro de un activo es
superior a su importe recuperable, su valor se reduce hasta su importe recuperable (ver nota
2.10).
Las pérdidas y ganancias por la venta de este tipo de activo, se calculan comparando los
ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados.
Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023 no existen costos por préstamos

capitalizados según lo establecido en IAS 23.
13

2.10 Pérdidas por deterioro de valor
a) Activos financieros
La Sociedad reconocerá una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas sobre un
activo financiero que se mide a Costo amortizado o a Valor Razonable con cambios en otro
resultado integral, cuentas por cobrar por arrendamientos, activos por contrato o
compromisos de préstamo y contratos de garantía financiera.
La Sociedad medirá la corrección de valor por pérdidas de un instrumento financiero por

un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, si
el riesgo crediticio de ese instrumento financiero se ha incrementado de forma significativa
desde su reconocimiento inicial.
El objetivo de los requerimientos del deterioro de valor es reconocer las pérdidas crediticias
esperadas durante el tiempo de vida del activo de todos los instrumentos financieros para
los cuales ha habido incrementos significativos en el riesgo crediticio desde el
reconocimiento inicial (evaluado sobre una base colectiva o individual) considerando toda
la información razonable y sustentable, incluyendo la que se refiera al futuro.
Si, en la fecha de presentación, el riesgo crediticio de un instrumento financiero no se ha
incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial, la Sociedad medirá la
corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las
pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses.
Si la Sociedad ha medido la corrección de valor por pérdidas para un instrumento financiero
a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo
en el periodo de presentación anterior, pero determina en la fecha de presentación actual
que deja de cumplirse el aumento del riesgo crediticio descrito en el segundo párrafo de
este título, la Sociedad medirá, en la fecha de presentación actual, la corrección de valor
por pérdidas por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12
meses.
La Sociedad no tiene activos a costo amortizado al 31 de Marzo de 2024.
La Sociedad reconocerá en el resultado del ejercicio, como una ganancia o pérdida por
deterioro de valor, el importe de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones) en que se
requiere que sea ajustada la corrección de valor por pérdidas en la fecha de presentación
para reflejar el importe que se exige reconocer de acuerdo con IFRS 9.
14

2.10 Pérdidas por deterioro de valor

b) Activos no financieros
Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de pérdidas por

deterioro siempre que exista algún indicio referente a que el valor en libros ha sufrido algún
tipo de deterioro. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros
del activo sobre su importe recuperable.
El importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos
de venta y su valor en uso. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro de valor, los
activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por
separado (Unidades Generadoras de Efectivo). Los activos no financieros, que hubiesen
sufrido una pérdida por deterioro, se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se
hubiesen producido reversiones de la pérdida.
Una pérdida por deterioro, anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido

un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde
la última vez que se reconoció una pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro
del activo es aumentado a su monto recuperable. Este monto aumentado no puede exceder
el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido
una pérdida por deterioro del activo en años anteriores.
2.11 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Estas cuentas por pagar se registran inicialmente a su valor razonable y luego a su costo
amortizado.
2.12 Beneficios a los empleados

a) Vacaciones del personal
La obligación por vacaciones se registra de acuerdo al devengamiento lineal del
beneficio durante el ejercicio, basado en los días de vacaciones pendientes de cada
trabajador, valorizado por la remuneración mensual percibida por el trabajador.
Además se incluye un bono de vacaciones provisionado correspondiente al ejercicio,
en base al mismo cálculo.
b) Incentivos
La Sociedad contempla para sus empleados, un plan de incentivos anuales por
cumplimiento de objetivos. Los incentivos, que eventualmente se entreguen, consisten
en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se registran en
base devengada.
15

2.13 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
a) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de
sucesos pasados;
b) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación;
y
c) El monto se pueda estimar en forma fiable.
Las provisiones se valoran por el valor razonable de los desembolsos que se espera sean
necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de la Sociedad.
2.14 Capital social
El capital social está representado por acciones ordinarias de una misma serie, sin valor
nominal que dan derecho a un voto por acción.
2.15 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios incluyen principalmente el valor razonable de las

contraprestaciones recibidas o por recibir por la administración de la cartera de los fondos
mutuos administrados, comisiones cobradas a partícipes de los fondos y comisiones por
administración de cartera.
Las remuneraciones por administración de los fondos se calculan en base al patrimonio

diario aplicando el porcentaje establecido para cada fondo/serie de acuerdo al reglamento
interno vigente del fondo.
Las comisiones corresponden principalmente a comisiones de rescates de fondos mutuos y

se calculan en base a un periodo mínimo de permanencia para aquellas series de largo plazo
así definidas.
Las comisiones por administración de cartera se calculan en base al patrimonio diario

aplicando el porcentaje establecido para cada fondo/serie de acuerdo al contrato vigente.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con
fiabilidad y es probable que los beneficios económicos futuros fluyan hacia la Sociedad.
16

2.16 Cuentas por pagar a entidades relacionadas
La Sociedad reconoce las obligaciones por pagar a entidades relacionadas de acuerdo a los
importes adeudados al cierre del ejercicio por aquellas operaciones relacionadas a
prestación de servicios, asesorías y otras debidamente estipuladas en contratos suscritos
entre las partes a condiciones de mercado.
2.17 Determinación de pasivos por dividendo mínimo.
De acuerdo a lo informado en Nota 16.4, la Sociedad presenta pérdidas acumuladas, por lo

que no tiene obligación de constituir la provisión mínima por dividendos obligatorios.
2.18 Reclasificaciones
La Sociedad no ha efectuado reclasificaciones en los Estados Financieros comparativos,

respecto al informe emitido al 31 de Marzo de 2024.
2.19 Arrendamientos
A contar del 01 de Enero de 2019 entró en vigencia la Norma Internacional de Información

Financiera N°16 (IFRS 16 por sus siglas en inglés), la cual introduce cambios importantes
en materia de la contabilización de los arrendamientos para los arrendatarios, en particular
en los contratos de arriendos que en la antigua norma eran clasificados como operativos,
debiendo, en estos casos, el arrendatario reconocer un pasivo por arrendamiento que refleja
los pagos de arrendamiento en el futuro y un activo por el derecho de uso, consumiendo el
derecho de uso vía amortización y disminuyendo el pasivo mediante los pagos. Al 31 de
Marzo de 2024 y al 31 de Diciembre de 2023, los bienes que la Sociedad tiene en arriendo
corresponden a:
a) Equipos computacionales destinados a la operación, en este caso la Sociedad ha optado

por no reconocer el activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento, teniendo
en cuenta lo indicado en el párrafo 5 letra b) de la IFRS 16 que permite no aplicar los
requerimientos de los párrafos 22 a 49 de la misma Norma a arrendamientos en los que
el activo subyacente sea de bajo valor.
b) Contratos de Arriendo de Oficinas en que la Sociedad actúa como arrendatario, la

Sociedad reconoce el activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento, teniendo
en cuenta lo indicado en el párrafo B9 al B11 en que se define si el arrendatario tiene el
control del bien arrendado para efectos de reconocer que dicho contrato contiene un
arrendamiento.
17

2.19 Arrendamientos (continuación)
A partir de la entrada en vigencia de esta norma, la Sociedad evalúa cada nuevo contrato
que suscriba para determinar si corresponde reconocer el pasivo por arrendamiento y al
activo por derecho de uso. Un activo específico es sujeto de un arrendamiento si el
cumplimiento del contrato depende del uso específico. Un contrato transfiere el derecho a
usar el activo, si el contrato transfiere a la Administradora el derecho de controlar el uso del
activo subyacente.
2.20 Cambios contables
Al 31 de Marzo de 2024, la Sociedad no ha realizado cambios contables.
Nota 3 - Gestión de Riesgo Financiero
Marco general de administración de riesgo
El Directorio de la Sociedad es responsable por establecer las políticas de Administración de

riesgos y velar por su cumplimiento. En este sentido aprobó el manual de cumplimiento, gestión
de riesgos y control interno de la Sociedad.
El programa contenido en dicho manual es de responsabilidad del Gerente General, así como
comprometer a las distintas áreas funcionales en el cumplimiento de las obligaciones y actividades
que impone el programa contenido en él.
El Directorio además designó al Gerente Legal de Principal Administradora General de Fondos

S.A. como encargada de cumplimiento y control interno, quien entre otras funciones velará por el
monitoreo y supervisión del programa del manual antes señalado, informando regularmente al
Directorio acerca de sus actividades.
El objetivo de este manual de cumplimiento, gestión de riesgos y control interno es establecer un

programa que:
a) Promueva un entorno ético y cree un ambiente que desaliente las conductas incorrectas,
reduciendo la probabilidad de que los empleados infrinjan las normas legales, reglamentarias
y administrativas aplicables;
18

Nota 3 - Gestión de Riesgo Financiero (continuación)
Marco general de administración de riesgo (continuación)
b) Identifique los riesgos o infracciones lo antes posible, de manera de permitir a la Sociedad

reaccionar rápidamente y minimizar las consecuencias adversas; y
c) Demostrar un grado de diligencia adecuado en la selección, vigilancia, control y dirección de

ejecutivos y trabajadores.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o

contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina
principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión de la Sociedad.
La exposición de la Sociedad a este riesgo es relativamente menor debido a que no presenta saldos
importantes con clientes. Y en general la mayor parte de ellos son recuperables y en caso contrario
se realiza una provisión sobre lo que se estima no será recuperado.
A continuación se detalla la exposición al riesgo de crédito según el tipo de activo y su plazo:
31.03.2024
Más de 90 días y
Activo Hasta 90 días Más de 1 año Total
hasta 1 año
M$ M$ M$ M$
Deudores Comerciales 481.781 - - 481.781
Documentos por Cobrar 5.077 19.966 50.614 75.657
Otras cuentas por Cobrar 1.060.359 - - 1.060.359
Otros Activos Financieros - - - -
31.12.2023
Más de 90 días y
Activo Hasta 90 días Más de 1 año Total
hasta 1 año
M$ M$ M$ M$
Deudores Comerciales 402.806 - - 402.806
Documentos por Cobrar 6.505 20.580 60.421 87.506
Otras cuentas por Cobrar 1.579.138 - - 1.579.138
Otros Activos Financieros - - - -
Los documentos y cuentas por cobrar no registran garantías. El plazo de morosidad de los deudores
está presentado en Nota 6b.
19

Nota 3 - Gestión de Riesgo Financiero (continuación)
Marco general de administración de riesgo (continuación)
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Sociedad tenga dificultades para cumplir con sus
obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de
efectivo o de otros activos financieros. El enfoque de la Sociedad es asegurar, en la mayor medida
posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando
vencen, tanto en condiciones normales como en condiciones excepcionales, sin incurrir en pérdidas
o arriesgar su reputación.
En general este riesgo es poco significativo para la Sociedad, su principal cuenta por pagar es con
empresas del grupo al que pertenece y la que se ha ido administrando en base a los excedentes de
caja con que cuenta la Sociedad. Los flujos proyectados para los periodos siguientes se demuestran
a continuación:
Hasta 1 Entre 1 y Entre 3 y Entre 1 y Más de

mes 3 meses 12 meses 5 años 5 años
M$ M$ M$ M$ M$
Otros pasivos y cuentas por pagar 617.113 1.018.237 2.422.169 570.830 -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 87.285 218.212 400.637 95.141 -
Provisiones por beneficios a empleados - - 781.605 - -
Al ser cuentas por pagar en pesos chilenos y no sujetos a un interés real por pagar, los flujos de
pasivos son conocidos y la Sociedad cuenta con los recursos suficientes para su liquidación.
Adicional a lo anterior la sociedad cuenta con líneas de crédito de libre disponibilidad de
M$20.200.000.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en los
tipos de cambios, tasas de interés o precios de las acciones, afecten el valor de los instrumentos
financieros que la Sociedad mantiene en su cartera de inversiones. En general el objetivo de la
Sociedad es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de los parámetros
razonables y al mismo tiempo optimizar su rentabilidad.
La exposición directa a este riesgo es poco significativa para la Sociedad. Adicionalmente, la

sociedad no cuenta con pasivos significativos, tampoco tiene deudas bancarias o con terceros de
largo plazo.
20

Nota 4 – Efectivo y Equivalente al Efectivo
a) La composición de este rubro es la siguiente:
Efectivo y equivalente al efectivo 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Saldos en caja, bancos 2.228.953 1.620.129

Fondos mutuos 2.556.018 2.952.872
Total 4.784.971 4.573.001
b) El detalle por tipo de moneda es el siguiente:
Efectivo y equivalente al efectivo Tipo de Número Valor 31.03.2024 31.12.2023

moneda Serie de Cuotas Cuota M$ M$
Banco $ - - - 1.548.063 1.452.906
Banco US$ - - - 680.890 167.223
Fondo Mutuo Principal Vision Money Market $ I 8.972,32 1.303,00 11.691 11.481
Fondo Mutuo Principal Vision Money Market $ I2 - - - 400.315
Fondo Mutuo Principal Vision Money Market $ PAT 1.882.006,13 1.343,27 2.528.044 16.377
Fondo Mutuo Santander Money Market Dólar US$ - 11.648,56 1.397,86 16.283 2.524.699
Total 4.784.971 4.573.001
Nota 5 - Otros Activos no Financieros
La composición de este rubro es la siguiente:
Otros activos no financieros 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Gastos anticipados 78.788 29.594

Garantías de Arriendo 11.533 11.438
Existencias 8.013 7.841
Otros activos no financieros 231 232
Total 98.565 49.105
21

Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
a) El detalle de este rubro es el siguiente:
Monto Provisión Monto Monto Provisión Monto

Bruto Deterioro Neto Bruto Deterioro Neto
31.03.2024 31.03.2024 31.03.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Deudores Comerciales M$ 481.781 - 481.781 402.806 - 402.806
Documentos por Cobrar M$ 242.784 (168.887) 73.897 254.648 (168.887) 85.761
Documentos por Cobrar U.F. 1.760 - 1.760 1.746 - 1.746
Otras cuentas por Cobrar M$ 1.130.465 (70.106) 1.060.359 1.649.249 (70.112) 1.579.137
1.856.790 (238.993) 1.617.797 2.308.449 (238.999) 2.069.450
b) El detalle de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por plazo de vencimiento, es el
siguiente:
31.03.2024 31.12.2023
Detalle por plazo de vencimiento M$ M$
Saldos vencidos 238.993 238.999

Con vencimiento menor de tres meses 1.547.217 1.988.449
Con vencimiento entre tres y doce meses 19.966 20.580
Con vencimiento mayor a doce meses 50.614 60.421
Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 1.856.790 2.308.449
c) El movimiento del deterioro es el siguiente:

31.03.2024 31.12.2023
M$ M$
Saldo al inicio (238.999) (185.655)

Reversión de deterioro periodos anteriores 54.890 176.411
Deterioro registrado en el periodo (54.884) (229.755)
Saldo final deterioro deudores (238.993) (238.999)
22

Nota 7 - Impuestos Diferidos e Impuestos a la Renta
7.1 Impuestos por recuperar y/o pagar
Los saldos de impuestos corrientes por recuperar y/o pagar son los siguientes:
31.03.2024 31.12.2023
Activos por impuestos corrientes M$ M$
Crédito por gastos de capacitación 45.430 45.222

Impuesto artículo 21 DL 824 (55) (17)
Total 45.375 45.205
7.2 Activos y pasivos por impuestos diferidos
Al 31 de Marzo de 2024, el saldo neto de la cuenta impuestos diferidos por cobrar asciende
a M$5.980.136 (M$5.903.011 al 31 de Diciembre de 2023). El saldo de este rubro está
conformado por lo siguiente:
Saldo al Movimiento Saldo al Movimiento Saldo al

31.03.2024 del Año 31.12.2023 del Año 01.01.2023
Concepto M$ M$ M$ M$ M$
Activo
Provisiones 289.756 37.220 252.536 (15.379) 267.915
Pérdidas Tributarias 5.871.880 - 5.871.880 (725.000) 6.596.880
Arrendamientos IFRS 16 30.921 (745) 31.666 951 30.715
Total Activo 6.192.557 36.475 6.156.082 (739.428) 6.895.510
Pasivo
Muebles y Equipos (18.315) 1.380 (19.695) 5.552 (25.247)
Fondos Mutuos (1.715) 20.936 (22.651) (21.091) (1.560)
Softwares (192.391) 18.334 (210.725) 37.440 (248.165)
Total Pasivo (212.421) 40.650 (253.071) 21.901 (274.972)
Activo Neto 5.980.136 77.125 5.903.011 (717.527) 6.620.538
Al 31 de Marzo de 2024 la pérdida tributaria asciende a M$30.635.044. Para efectos del

cálculo de impuestos diferidos la pérdida tributaria utilizada fue de M$21.747.704
(M$21.747.704 al 31 de Diciembre de 2023).
23

Nota 7 - Impuestos Diferidos e Impuestos a la Renta (continuación)
7.3 Resultado por impuesto a las ganancias
La Sociedad, al cierre de los presentes Estados Financieros, presenta pérdida tributaria, razón
por la cual no ha registrado provisión por impuesto a la renta.
A continuación se detalla la composición del resultado por impuestos:
Concepto 31.03.2024 31.03.2023

M$ M$
Abono (cargo) por impuestos diferidos:
Originación y reverso de diferencias temporarias 77.125 33.874

Impuesto gastos rechazados art N°21 (38) -
Saldo final 77.087 33.874
7.4 Conciliación de la tasa efectiva al:
Concepto Tasa de 31.03.2024 Tasa de 31.03.2023

Impuesto
M$ Impuesto %
% M$
Resultado antes de impuesto - 245.445 - (438.791)
Impuesto base financiera abono (cargo) (27,00) (66.270) (27,00) 118.474
Diferencias Permanentes:
CM Pérdida de arrastre 23,82 58.475 (17,43) 76.479

Multas - - 0,51 (2.238)
Impuesto gastos rechazados art N°21 (0,02) (38) - -
CM Patrimonio tributario 1,17 2.862 (1,66) 7.262
Otros - - 0,02 (98)
Incremento de pérdida sin
33,43 82.058 37,83 (166.005)
reconocimiento en Impto. diferido
Saldo final 31,41 77.087 (7,73) 33.874
24

Nota 8 - Activos Intangibles
Composición del saldo y movimiento de los activos intangibles
El movimiento y saldo de los activos intangibles durante el año 2024 y 2023, es el siguiente:
Descripción 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Saldo bruto inicial 1.485.629 1.307.736

Amortización acumulada inicial (705.167) (388.608)
Saldo neto al inicio 780.462 919.128
Adiciones 18.070 177.893

Amortizaciones (81.624) (316.559)
Saldo bruto final 1.503.699 1.485.629
Amortización acumulada final (786.791) (705.167)
Saldo neto final 716.908 780.462
Nota 9 - Propiedades, Plantas y Equipos
9.1 Composición del saldo
La composición de este rubro es la siguiente:
Monto Bruto Depreciación Acumulada Saldo Neto

Clase
31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2023
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Muebles 4.912 4.912 (1.250) (1.124) 3.662 3.788
Equipos 39.403 39.403 (37.730) (37.641) 1.673 1.762
Instalaciones 175.235 175.235 (61.519) (55.213) 113.716 120.022
Totales 219.550 219.550 (100.499) (93.978) 119.051 125.572
25

Nota 9 - Propiedades, Plantas y Equipos (continuación)
9.2 Reconciliaciones del saldo de propiedades, plantas y equipos
El movimiento de los años 2024 y 2023 en el rubro propiedades, plantas y equipos, es el

siguiente:
Movimiento del año

Muebles Equipos Instalaciones Totales
2024
M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 3.788 1.762 120.022 125.572
Adiciones - - - -
Bajas - - - -
Depreciación (126) (89) (6.306) (6.521)
Saldo Final 3.662 1.673 113.716 119.051
Movimiento del año

Muebles Equipos Instalaciones Totales
2023
M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial 4.290 2.120 145.248 151.658
Adiciones - - - -
Bajas - (68) (13.317) (13.385)
Depreciación (502) (290) (11.909) (12.701)
Saldo Final 3.788 1.762 120.022 125.572
Nota 10 – Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento
La Sociedad a fines del año 2020, firmó un contrato de arriendo con Seguros de Vida Sura
S.A. por las oficinas del edificio ubicado en Apoquindo 3600, Las Condes; el arriendo
cumple los requisitos indicados por IFRS 16 para reconocer un derecho de uso, se ha
estimado un plazo de arriendo por 7 años y una tasa de interés para el pasivo de un 0.96%
anual, de acuerdo a operaciones similares de financiamiento.
31.03.2024 31.12.2023
Activo por "Derecho de uso" 387.294 413.521
Obligación de arrendamiento (501.817) (530.801)
Amortización (33.244) (129.655)

Gasto operativo 34.321 134.452
Gasto interés (1.217) (5.510)

Reajuste por variación UF 2.896 (2.808)
Resultado Neto 2.756 (3.521)
26

Nota 11 – Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas
11.1 Saldos de cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas
La composición del saldo por cobrar y por pagar a entidades relacionadas es la siguiente:
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

Rut Nombre Descripción de la Naturaleza Tipo de moneda 31.03.2024 31.12.2023
transacción de la relación M$ M$
Extranjero Principal Global Investor Administración de Cartera Accionista común Dólares 47.646 50.677
76.240.079-0 Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. Cuenta corriente mercantil Accionista común Pesos no reajust - 37.820
96.751.850-6 Principal International de Chile S.A Cuenta corriente mercantil Accionista común Pesos no reajust 10.627 -
Extranjero Principal Life Insurance Servicios Accionista común Dólares 11.900 -
Total 70.173 88.497
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Rut Nombre Descripción de la Naturaleza Tipo de moneda 31.03.2024 31.12.2023
transacción de la relación M$ M$
96.588.080-1 Principal Cía de Seguros de Vida Chile S.A. Cuenta corriente mercantil Controladora Pesos no reajust. 20.092 80.157
76.613.770-9 Principal Ahorro e Inversiones S.A. Servicios Accionista común Pesos no reajust. 451.197 930.396
76.752.060-3 Principal Servicios Corporativos Chile Ltda. Servicios Accionista común Pesos no reajust. 12.773 181.315
Extranjero Claritas Administração de Recursos Ltda. Asesoría de inversiones Accionista común Dólares 4.158 3.798
Extranjero Principal Financial Services Servicios Accionista común Dólares 139.290 130.491
Extranjero Principal International Inc. Servicios Controlador del grupo Dólares 153.616 169.581
76.240.079-0 Administradora de Fondos de Pensiones Cuprum S.A. Servicios Accionista común Pesos no reajust 4.437 -
Total 785.563 1.495.738
De acuerdo a la naturaleza de la transacción y tipo de relación no existe plazo de

amortización definido.
11.2 Remuneraciones pagadas al personal clave
Durante el año 2024 el total de remuneraciones y beneficios obtenidos por el personal clave
de la Sociedad fue de M$339.298 (M$282.333 al 31 de Marzo de 2023).
11.3 Transacciones con partes relacionadas
La Sociedad está controlada por Principal Compañía de Seguros de Vida Chile S.A., la que
posee un 99,999997% de las acciones de la Sociedad. El 0,000003% de las acciones
restantes son de propiedad de Principal International de Chile S.A.
No se han establecido correcciones valorativas por deudas de dudoso cobro a entidades
relacionadas.
No existen garantías otorgadas ni recibidas referentes a estas transacciones.
Las transacciones con partes relacionadas se realizan en condiciones de mercado y su

detalle es el siguiente:
27
Nota 11 – Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas (continuación)
11.3 Transacciones con partes relacionadas (continuación)
01.01.2024 01.01.2023
Efecto en Efecto en
RUT Nombre Relación Descripción de la transacción al al
resultados resultados
31.03.2024 31.03.2023
M$ M$ M$ M$
96.588.080-1 Principal Cía. de Seguros de Vida Chile S.A. Controladora Cuenta corriente mercantil 1.836.448 - 1.408.688 -
96.588.080-1 Principal Cía. de Seguros de Vida Chile S.A. Controladora Arriendo licencia Pisys 19.143 (19.143) 15.413 (15.413)
96.588.080-1 Principal Cía. de Seguros de Vida Chile S.A. Controladora Otros 2.627 2.627 - -
Administración canales de
76.613.770-9 Principal Ahorro e Inversiones S.A. Accionista común
venta 14.828 14.828 950.733 (854.994)
76.613.770-9 Principal Ahorro e Inversiones S.A. Accionista común Fee de distribución 1.646.913 (1.477.724) 1.324.525 (1.190.004)
76.613.770-9 Principal Ahorro e Inversiones S.A. Accionista común Otros (10.627) (10.627) - -
Controlador del
Extranjero Principal International Inc. Servicios recibidos
grupo 153.617 (153.617) 81.354 (81.354)
96.751.850-6 Principal International de Chile S.A. Accionista común Otros 10.627 10.627 - -
Extranjero Claritas Administração de Recursos Ltda. Accionista común Servicios recibidos 12.048 (12.048) 8.157 (8.157)
76.752.060-3 Principal Servicios Corporativos Chile Ltda. Accionista común Asesorías corporativas 501.224 (450.218) 810.286 (728.367)
76.752.060-3 Principal Servicios Corporativos Chile Ltda. Accionista común Otros 12.773 12.773 - -
Administradora de Fondos de Pensiones
76.240.079-0 Accionista común Otros 4.437 4.437 - -
Cuprum S.A.
Extranjero Principal Financial Services Accionista común Servicios 8.799 (8.799) - -
Comisión de Administración de
Extranjero Principal Global Investor Accionista común
Cartera 146.716 123.291 149.948 126.007
28

Nota 12 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se detallan a continuación:
Descripción Moneda de Origen 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Retenciones APV Pesos Chilenos 528.279 532.412

Cheques caducos Pesos Chilenos 17.099 17.099
Cotizaciones previsionales Pesos Chilenos 114.026 63.136
Cuentas por pagar Comisionistas Pesos Chilenos 287.781 231.603
IVA por pagar Pesos Chilenos 145.980 103.813
Otros Acreedores Pesos Chilenos 1.289.992 1.254.406
Proveedores Pesos Chilenos 981 127.971
Retenciones a empleados Pesos Chilenos 10.205 5.187
Retenciones de Impuestos Pesos Chilenos 242.092 253.486
Totales 2.636.435 2.589.113
El saldo total incluido en este rubro corresponde a transacciones comerciales habituales cuyo
vencimiento promedio es inferior a doce meses.
Nota 13 - Otros Pasivos Financieros
El saldo de los otros pasivos financieros se detalla a continuación:
31.03.2024 31.12.2023
M$ M$
Sobregiro contable - 72.875
- 72.875
29

Nota 14 –Provisiones por Beneficios a los Empleados
14.1 Composición del saldo
El saldo de este rubro está conformado por lo siguiente:
Tipo de beneficio 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Incentivos 350.309 635.961

Vacaciones 431.296 286.280
Total beneficios 781.605 922.241
14.2 Movimiento de los beneficios a los empleados
El movimiento de los beneficios a los empleados, es el siguiente:
Movimiento del año Incentivos Vacaciones Total

2024 M$ M$ M$
Saldo inicial 635.961 286.280 922.241

Uso del beneficio (635.961) (147.295) (783.256)
Aumento del beneficio 350.309 292.311 642.620
Saldo final 350.309 431.296 781.605
Movimiento del año Incentivos Vacaciones Total

2023 M$ M$ M$
Saldo inicial 667.322 310.164 977.486

Uso del beneficio (667.322) (181.856) (849.178)
Aumento del beneficio 635.961 157.972 793.933
Saldo final 635.961 286.280 922.241
30

Nota 15 - Otras Provisiones
Dentro de este rubro se consideran algunas estimaciones de gastos cuya fecha esperada de
cancelación no supera los doce meses. El detalle de las provisiones al 31 de Marzo de 2024 y 31
de Diciembre de 2023 es el siguiente:
Movimiento del periodo 31.03.2024 31.12.2023

M$ M$
Saldo inicial 1.134.835 1.312.348
Constitución de provisiones (aumento) 842.969 3.437.853
Utilización de provisiones (disminución) (487.707) (3.615.366)
Saldo final 1.490.097 1.134.835
Incremento en Importes
Saldo al
Movimiento del año provisiones usados durante Total
01/01/2024
existentes el periodo
2024 M$ M$ M$ M$
Provisiones Asesorías 784.512 309.838 148.066 946.284

Provisiones RRHH 117.987 27.911 22.146 123.752
Gastos de Publicidad y Marketing 58.764 128.547 69.876 117.435
Comisiones y Premios 28.239 133.901 99.149 62.991
Gastos de Sistemas 36.762 119.383 73.583 82.562
Provisiones Generales 108.571 123.389 74.887 157.073
Saldo final 1.134.835 842.969 487.707 1.490.097
Incremento en Importes
Saldo al
Movimiento del año provisiones usados durante Total
01/01/2023
existentes el periodo
2023 M$ M$ M$ M$
Provisiones Asesorías 609.161 1.390.036 1.214.685 784.512

Provisiones RRHH 423.824 845.748 1.151.585 117.987
Gastos de Publicidad y Marketing 142.757 130.198 214.191 58.764
Comisiones y Premios 25.125 242.472 239.358 28.239
Gastos de Sistemas 21.623 209.735 194.596 36.762
Provisiones Generales 89.858 619.664 600.951 108.571
Saldo final 1.312.348 3.437.853 3.615.366 1.134.835
31

Nota 16 - Patrimonio
16.1 Capital pagado
Al 31 de Marzo de 2024 el capital pagado asciende a M$20.657.334 (M$20.657.334 al 31

de Diciembre de 2023).
16.2 Acciones
El saldo y movimiento de las acciones se detalla a continuación:
31.03.2024 31.03.2024 31.03.2024 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023

Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones
Autorizadas Suscritas Pagadas Autorizadas Suscritas Pagadas
Saldo al 01 de Enero 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944
Movimiento del
- - - - - -
ejercicio
Saldo final del
125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944 125.299.940.944
periodo
Estas acciones corresponden todas a una misma serie sin valor nominal, por ende, les
corresponden los mismos derechos sin restricciones ni privilegios particulares.
16.3 Resultados acumulados
Las pérdidas acumuladas al 31 de Marzo de 2024 ascienden a M$12.919.816,

M$13.242.348 al 31 de Diciembre de 2023.
16.4 Dividendos
Debido a que la Sociedad presenta pérdidas acumuladas, no corresponde la distribución de

dividendos.
32

Nota 16 – Patrimonio (continuación)
16.5 Otras reservas
Las otras reservas al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023 son de M$(112.765).

Este monto corresponde a la revalorización de capital propio del año de transición a IFRS.
16.6 Gestión de riesgo de capital
La Sociedad tiene como principales objetivos en la administración de capital, los siguientes:
a) Cumplir en todo momento con las exigencias impartidas por los organismos reguladores.
A este respecto, la Comisión para el Mercado Financiero a través de normativa emitida a
las Sociedades Administradoras de Fondos, exige como patrimonio mínimo para operar en
todo momento UF 10.000.
31.03.2024 31.12.2023
M$ M$
Patrimonio Contable 7.624.753 7.302.221

NCG 157 Intangibles (Software) (716.908) (780.462)
Cuentas por cobrar relacionadas (70.173) (88.497)
Garantías otorgadas a terceros (11.533) (11.438)
Deudores vencidos (más de 30 días) (136.231) (262.354)
Activo Fijo (excedente del 25% del Pat. Mín.) - -
Patrimonio Mínimo N.C.G.157 (a) 6.689.909 6.159.470
Patrimonio Mínimo Inicial de U.F. 10.000 (b) 370.935 367.894

Excedente (déficit) (a) - (b) 6.318.973 5.791.576
Valor U.F. 37.093,52 36.789,36
b) Tener un capital que asegure el normal funcionamiento de sus operaciones.

La Sociedad considera para efectos de administración de capital el patrimonio contable de
la entidad. Al respecto, la Sociedad controla periódicamente estas variables mediante
mediciones y proyecciones de capital en base a la planificación financiera de la Compañía.
16.7 Ganancias por acción
Según IAS 33 párrafo 2, la Sociedad no está obligada a revelar ganancias por acción debido
a que sus acciones no se negocian ni se encuentra en proceso de emisión de algún tipo de
instrumento en un mercado público.
33

Nota 17 - Ingresos de Actividades Ordinarias
Los ingresos ordinarios se detallan a continuación:

Desde Desde
01.01.2024 01.01.2023
Ingresos de Actividades Ordinarias
hasta hasta
31.03.2024 31.03.2023
M$ M$
Remuneraciones de Fondos Mutuos 6.407.286 5.724.297
Remuneración de Fondos de Inversión 406.839 335.620
Comisiones por Administración de Cartera 1.217.701 589.703
Total 8.031.826 6.649.620
Nota 18 - Costos de Distribución
El detalle de los costos de distribución es el siguiente:
Desde Desde
01.01.2024 01.01.2023
Concepto
hasta hasta
31.03.2024 31.03.2023
M$ M$
Comisiones a vendedores internos 1.489.425 1.125.190
Comisiones a vendedores externos 2.356.104 2.270.229
Total costo de distribución 3.845.529 3.395.419
Nota 19 - Gastos de Administración por su Naturaleza
Los principales conceptos que componen el gasto de administración son los siguientes:
Desde Desde
01.01.2024 01.01.2023
Concepto
hasta hasta
31.03.2024 31.03.2023
M$ M$
Asesorías, Auditorías y Gremios 739.289 1.745.215
Remuneraciones y Beneficios a los empleados 2.155.894 1.175.569
Gastos de Locales, Oficina y Sistemas 425.155 160.565
Depreciación, Amortización y bajas 88.145 81.334
Gastos de Publicidad y Marketing 94.966 86.333
Amortización Derecho de uso 33.244 31.777
Otros 367.567 380.876
Total Gastos de Administración 3.904.260 3.661.669
34

Nota 20 - Contingencias y Juicios
Principal Administradora General de Fondos S.A. ha contratado pólizas de seguros de garantía con
vigencia de un año y vencimiento al 10 de Enero de 2025 para dar cumplimiento con lo dispuesto
en los artículos 12 de la Ley Nº20.712.
El detalle de las pólizas contratadas con la Compañía de Seguros de Crédito Continental es el

siguiente:
Fondo Mutuo Monto Asegurado N° Póliza

F.M. Principal Latam Equity 10.000,00 U.F. 224100216
F.M. Principal Asia Equity 18.000,00 U.F. 224100206
F.M. Principal Capitales Acciones Chilenas 12.000,00 U.F. 224100207
F.M. Principal Deuda Mediano Plazo 16.000,00 U.F. 224100209
F.M. Principal Europe Equity 12.000,00 U.F. 224100211
F.M. Principal Emerging Europe Equity 10.000,00 U.F. 224100210
F.M. Principal Gestión Estratégica A 13.000,00 U.F. 224100212
F.M. Principal Gestión Estratégica B 10.000,00 U.F. 224100213
F.M. Principal Gestión Estratégica C 10.000,00 U.F. 224100214
F.M. Principal Gestión Estratégica D 10.000,00 U.F. 224100215
F.M. Principal Deuda Corto Plazo 17.000,00 U.F. 224100208
F.M. Principal Lifetime 2020 10.000,00 U.F. 224100217
F.M. Principal Progresión Deuda Largo Plazo 56.000,00 U.F. 224100205
F.M. Principal Deuda Internacional 12.000,00 U.F. 224100232
F.M. Principal USA Equity 64.000,00 U.F. 224100221
F.M. Principal Vision Money Market 79.000,00 U.F. 224100222
F.M. Principal Permanencia Deuda Extra Largo Plazo 10.000,00 U.F. 224100220
F.M. Principal Selección Inmobiliaria 10.000,00 U.F. 224100224
F.M. Principal Cartera Audaz 19.000,00 U.F. 224100225
F.M. Principal Cartera Equilibrada 30.000,00 U.F. 224100226
F.M. Principal Cartera Prudente 10.000,00 U.F. 224100227
F.M. Principal Cartera Defensiva 10.000,00 U.F. 224100228
F.M. Principal Deuda Mediano Plazo UF 22.000,00 U.F. 224100229
F.M. Principal Estructurado Deuda Pesos 10.000,00 U.F. 224100236
Principal Real Estate USA Fondo de Inversión 13.000,00 U.F. 224100204
Fondo de Inversión Principal Digital Real Estate USA 10.000,00 U.F. 224100233
Fondo de Inversión Renta residencial Principal Amplo 17.000,00 U.F. 224100234
Administración de Cartera 133.000,00 U.F. 224100223
35

Nota 20 - Contingencias y Juicios
El detalle de las pólizas de los Fondos de inversión contratadas con la Compañía de Seguros de
Crédito Continental es el siguiente:
Fondo de Inversión Monto Asegurado N° Póliza
Principal-Econsult Global Dólar Fondo de Inversión 10.000,00 U.F. 223109956
Principal-Econsult Global Pesos Fondo de Inversión 10.000,00 U.F. 223109952
Fondo de Inversión Deuda Privada Principal Compass 10.000,00 U.F. 224100235
Juicios:
1.- RIT:O-7697-2023
- Tribunal: Segundo Juzgado de Letras del Trabajo de Santiago
- Causa: Despido Indebido, recargo Legal y cobro de prestaciones e indemnizaciones.
- Monto demandado: M$15.040
- Estado: Audiencia de juicio reprogramada para el día viernes 14 de junio a las
11:15AM.
2.- Querella criminal por el delito de estafa, delito de asociación ilícita y del delito especial
del articulo 59 letra a) y c) de la Ley de Mercado de Valores Nº18045, ante el Juzgado de
Garantia de Calama, RIT:C-3502-2023, por parte de Areli Paz Ramos Gutierrez, Ivonne
Rojas Bermúdez, Ceclilia Erika Gutierrez Covili, y otros contra Isabel Silva Morales,
Cristian Frederic Flores Ward, Wilfredo Arturo Araya Rivera, Felipe Andrés Núñez
González, Mirka Antonieta Lucic Jimenez, Andrea del Carmen Chávez Vernal, Mariano
Ugarte del Solar, representante legal a esa fecha de Principal Administradora General de
Fondos S.A., y Wilfredo Arturo Araya Rivera, representante legal a esa fecha de Golden
Asset Management S.A.
- Estado de la causa: Orden de Investigar de fecha 04/10/23 con plazo vigente
Investigación desformalizada en curso.Aparte de lo mencionado anteriormente, no existen
otras contingencias que afecten los presentes Estados Financieros.
Nota 21 - Medio Ambiente

Principal Administradora General de Fondos S.A., por su naturaleza, no genera operaciones que
puedan afectar el medio ambiente, razón por la cual no ha efectuado desembolsos por este motivo.
36

Nota 22 - Sanciones
Con fecha 13 de Julio de 2023, mediante Resolución Exenta N°5056, la Comisión para el Mercado
Financiero (CMF) aplicó una multa de UF1.000 a Principal Administradora General de Fondos
S.A., por no informar a la totalidad de aportantes de los Fondos Mutuos Principal Visión Money
Market, Principal Deuda Corto Plazo y Principal Deuda Mediano Plazo, el procedimiento de
reorganización concursal de Enjoy S.A., sociedad en que los fondos mencionados mantenían
inversiones en sus carteras, que implicaron ajustes en su valorización, por un lado, y por el otro,
las modificaciones realizadas en sus reglamentos internos.
Durante el 2024, la Sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no fueron objeto

de sanciones por parte de ningún organismo fiscalizador.
Nota 23 - Hechos Relevantes
Con fecha 28 de Abril de 2023, en junta ordinaria de accionistas se acordó renovar la totalidad del
directorio en esa oportunidad fueron elegidos en conformidad con los estatutos sociales, por un
período de 3 años, las siguientes personas:
DIRECTORES DIRECTORES SUPLENTES

Roberto Walker Hitschfeld Fernando Torres Karmy
José Antonio Llaneza Torrealba José Luis Silva Carramiñana
María Eugenia Norambuena Bucher Valentín carril Muñoz
Hugo Lavados Montes Horacio Morandé Contardo
Rodrigo Álvarez Zenteno Carlos Larraín Gómez
Con fecha 28 de Junio de 2023, presentó su renuncia don Roberto Walker Hitschfeld al cargo de
director titular, renuncia que se hizo efectiva a partir del 30 de Junio de 2023.
Con fecha 30 de Agosto de 2023, en sesión extraordinaria de directorio, se aceptó la renuncia de
don Mariano Ugarte del Solar al cargo de Gerente General, la cual se hizo efectiva a partir del 15
de Septiembre de 2023, en su reemplazo fue designado don Horacio Morande Contardo, quien
asumió su cargo con fecha 16 de Septiembre de 2023.
Con fecha 08 de Septiembre de 2023, en sesión extraordinaria de directorio, se aceptó la renuncia
de don Horacio Morandé Contardo al cargo de director suplente debido a las nuevas
responsabilidades que asumió con fecha 16 de Septiembre de 2023, indicadas anteriormente.
Con fecha 10 de Enero de 2024, la Sociedad Administradora designó al Banco Santander como
representante de los beneficiarios de las garantías constituidas, de acuerdo a lo establecido en el
Artículo 12 de la Ley 20.712.
Al 31 de Marzo de 2024, a juicio de la Administración, no se han registrado otros hechos relevantes
de informar.
37

Nota 24 - Hechos Posteriores
Con fecha 30 de Abril de 2024, en junta ordinaria de accionistas se acordó renovar la totalidad del
directorio de Principal Administradora General de Fondos S.A., en esa oportunidad fueron elegidos
en conformidad con los estatutos sociales, por un período de 3 años, las siguientes personas:
DIRECTORES DIRECTORES SUPLENTES

Fernando Torres Karmy José Luis Silva Carramiñana
Ernesto de Moraes Leme Neto Valentín Carril Muñoz
Hugo Lavados Montes Juan Andrés Peralta Correa
Rodrigo Alvarez Zenteno Carlos Larraín Gómez
Jaime Santibáñez Galinovic Diego Ulloa Budinich
Entre el 31 de Marzo de 2024 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han
ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma
significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.
Nota 25 - Riesgo Operacional (no auditado)
El riesgo operacional es el riesgo de pérdida directa o indirecta originado de una amplia variedad
de causas relacionadas con los procesos, el personal, la tecnología e infraestructura de la Sociedad
y con factores externos como por ejemplo aquellos riesgos que se originan de requerimientos
legales, regulatorios o normativos. Los riesgos operacionales surgen de todas las actividades de la
Sociedad.
El objetivo de la Sociedad es administrar este riesgo de manera de equilibrar la prevención de

posibles pérdidas y el daño a su reputación con la efectividad de los costos asociados, procurando
que el costo de implementar los controles no sea mayor a su beneficio ni tampoco restrinja la
iniciativa y la creatividad.
Para estos efectos, la Sociedad implementó una matriz de riesgos en la que se identifican los
principales riesgos que enfrenta el negocio, los procesos más importantes y los principales
controles que permiten asegurar el cumplimiento de políticas, procedimientos y la mitigación de
los riesgos identificados. Esta matriz de riesgos es monitoreada periódicamente.
Tal como se señaló en la Nota 3, bajo el título Marco general de administración de riesgo, la
administración superior de la Sociedad es responsable por establecer y supervisar la estructura de
administración de riesgos y por establecer políticas y manuales que sustente la operación de la
Sociedad. Estas políticas y manuales están descritas en el manual de cumplimiento, gestión de
riesgos y control interno, el que aborda, entre otros, los siguientes temas;
38

Nota 25 - Riesgo Operacional (no auditado) (continuación)
- Código de ética.
- Política de cumplimiento normativo
- Política de manejo de información
- Política de prevención de lavado de dinero y del terrorismo.
- Política de liquidez.
- Política de privacidad.
- Estrategia de mitigación de riesgos y planes de contingencia.
- Matriz de riesgos.
39

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Estados Financieros

PRINCIPAL ADMINISTRADORA GENERAL DE

PRINCIPAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.

Estados de Situación Financiera

Estados de Resultados Integrales

Estados de Cambio en el Patrimonio Neto

Estados de Flujo de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

PRINCIPAL ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.

Nota 1 - Información General 6

Estados de Situación Financiera

Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023

Activos 31.03.2024 31.12.2023

Efectivo y equivalentes al efectivo (4) 4.784.971 4.573.001

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (11) 785.563 1.495.738

Capital pagado (16) 20.657.334 20.657.334

Estados de Resultados Integrales

Por los periodos terminados al 31 de Marzo de 2024 y 2023

Estado de Resultados por Función

Ingresos de actividades ordinarias (17) 8.031.826 6.649.620

Impuesto a las ganancias (7) 77.087 33.874

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto

Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Marzo de 2023

Capital Otras Pérdidas Patrimonio

Saldo al 01 de Enero de 2024 (16) 20.657.334 (112.765) (13.242.348) 7.302.221

Capital Otras Pérdidas Patrimonio

Saldo al 01 de Enero de 2023 (16) 20.657.334 (112.765) (11.322.086) 9.222.483

Estados de Flujo de Efectivo

Por los periodos comprendidos entre el 01 de Enero y 31 de Marzo de 2024 y 2023

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO 31.03.2024 31.12.2023

Utilidad del ejercicio 322.532 (404.918)

Ajustes por conciliación de (ganancias) pérdidas

Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión

Compras de propiedades, planta y equipo (9) - -

Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento

Pago de pasivos por arrendamiento (35.958) (34.546)

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023

La Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de Enero de 2002 acordó modificar

La Sociedad administra 28 fondos mutuos y 6 fondos de inversión, éstos son:

La Sociedad además mantiene contratos de administración de cartera con 23 clientes.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023

La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero y

La actividad de la Sociedad se centra en promover el incremento del patrimonio de los Fondos

Nota 2 - Resumen de las Principales Políticas Contables

2.1 Bases de preparación

Los presentes Estados Financieros de Principal Administradora General de Fondos

La preparación de los presentes Estados Financieros conforme a las IFRS, requiere el

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de Marzo de 2024 y 31 de Diciembre de 2023

2.1 Bases de preparación (continuación)

a) Estados Financieros (continuación)

El Directorio de la Sociedad ha aprobado y autorizado la emisión de los presentes

b) Moneda funcional y de presentación

La moneda funcional de Principal Administradora General de Fondos S.A ha sido

c) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades reajustables

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en

Los activos y pasivos en unidades reajustables o monedas extranjeras se han convertido

d) Uso de estimaciones y juicios