El sistema Financiero

Flujo de fondos a través del sistema

financiero
Financiamiento
Indirecto

Fondos Intermediarios Fondos

financieros

Fondos

Prestatarios-
Prestamistas-
gastadores
ahorradores Mercados 1. Hogares
1. Hogares Fondos Fondos
2. Empresas
Financieros 2. Empresas
3. Gobierno
3. Gobierno
4. Extranjeros
4. Extranjeros

Financiamiento Directo
 Función de los Mercados Financieros

• Canalizar fondos desde hogares, empresas

y gobiernos que tienen un exceso de fondos
disponibles, hacia personas que tienen
escasez de los mismos.
 ¿Por qué esta canalización de fondos
de tan importante para la economía?

• Los mercados financieros son

fundamentales para promover la eficiencia
económica al canalizar fondos desde
quienes no lo usan de manera productiva,
hacia quienes si lo hacen.
• Asignan de manera eficiente el capital
 Intermediación Financiera
• El proceso de financiamiento indirecto que usa
intermediarios financieros, es la principal vía
para mover fondos de los prestamistas a los
prestatarios.
• Reduce costos de transacción al desarrollar
experiencia y aprovechar las economías de
escala
• Comparten el riesgo
• Los mercados financieros tienen información
asimétrica
• Selección adversa y riesgo moral.
Tipo de intermediario Principales pasivos Principales activos (uso de
(fuentes de fondos)
fondos)
Instituciones de depósito Bancos comerciales depósitos Préstamos empresariales y al consumo,
(bancos) hipotecas, valores del gobierno y bonos
municipales
Asociaciones de ahorro depositos Hipotecas
y préstamo
Bancos de ahorro depositos Hipotecas
mutualistas
Uniones de crédito depósitos Préstamos al consumo

Instituciones de ahorro Compañías de seguros Primas por pólizas Bonos corporativos e hipotecas
por contrato de vida
Compañías de seguros Primas por pólizas Bonos municipales, bonos y acciones
contra incendios y corporativos
accidentes
Fondos de pensiones, Aportaciones del trabajador bonos y acciones corporativos
fondos de retiro del y empleados
gobierno
Intermediarios de Compañías financiera Papel comercial, acciones, Préstamos al consumo y las empresas
inversión bonos
participaciones Participaciones Acciones, bonos

Participaciones Participaciones Instrumento del mercado de dinero

 ESTRUCTURA DE
MERCADOS FINANCIEROS
• Mercados de deuda y capital
• Mercados primarios y secundarios
• Bolsas de valores y mercados over-the-
counter
• Mercado de dinero y de capital
 Sistema financiero
• El sistema financiero se encarga de captar, administrar y
canalizar para la inversión y el gasto el ahorro tanto de
nacionales como extranjeros.
• Está integrado por la banca de desarrollo, la banca
comercial, las casas de bolsa, las sociedades de
inversión, las arrendadoras y las aseguradoras, entre
otros.
 SISTEMA FINANCIERO
MEXICANO

• El Sistema Financiero Mexicano puede

definirse como el conjunto de organismos
e instituciones que captan, administran y
canalizan a la inversión, el ahorro dentro
del marco legal que corresponde en
territorio nacional.
• El sistema financiero mexicano consta de dos niveles.
En el primer nivel están los organismos encargados de
poner las reglas del juego. Éstos son, principalmente la
SHCP y Banxico. Aunque también hay otros, como el
Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) o la
Comisión Nacional para la Protección y Defensa al
Usuario de Servicios Financieros (Condusef).
• En el segundo nivel hay distintos campos
de operación, como la banca comercial, la
banca de desarrollo, las instituciones de
seguros y fianzas y el mercado de valores.
 Regulación
• Es indispensable que estas tareas se desarrollen dentro
de un marco legal robusto y transparente. Por ello
existen entidades encargadas de su regulación. Algunas
de éstas son la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP), el Banco de México (Banxico) o la
Comisión Bancaria y de Valores (CNBV).

• Se regulan los mercados financieros por dos razones

principales: aumentar la información disponible para los
inversionistas y asegurar la solidez del sistema
financiero
 Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP)

• El máximo órgano administrativo para el sistema

Financiero Mexicano es la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público.
• Es una dependencia gubernamental centralizada,
integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es
designado por el Presidente de la República. Tiene la
función gubernamental orientada a obtener recursos
monetarios de diversas fuentes para financiar el
desarrollo del país.
 Banco de México

• El Banco de México es el banco central del Estado

Mexicano, constitucionalmente autónomo en sus
funciones y administración, cuya finalidad principal es
proveer a la economía de moneda nacional, teniendo
como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de dicha moneda.
• Adicionalmente, le corresponde promover el sano
desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.
 Comisión Nacional Bancaria y
de Valores (CNBV)
• Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y
facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

• Encargada de autorizar, supervisar, regular y sancionar

a las entidades financieras para garantizar el sano
desarrollo del sistema financiero en protección de los
intereses del público.
 Comisión Nacional de Seguros
y Fianzas (CNSF)
Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público cuyas funciones son:
• la inspección y vigilancia de las instituciones y
de las sociedades mutualistas de seguros, así
como de las demás personas y empresas que
determina la ley sobre la materia.
 Comisión Nacional de Sistemas
de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
• Tiene como compromiso regular y supervisar la
operación adecuada de los participantes del
nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de
proteger el interés de los trabajadores,
asegurando una administración eficiente y
transparente de su ahorro, que favorezca un
retiro digno y coadyuve al desarrollo económico
del país
 Comisión Nacional para la Defensa de los
Usuarios de los Servicios Financieros
(CONDUSEF)
• La Condusef es quien se encarga de proporcionar a los
usuarios del sistema financiero los servicios que los
asesoren y apoyen en la defensa de sus derechos
dentro de este sector.
 ¿Cuáles son las funciones del
sistema financiero?
• Su finalidad fundamental es regular y llevar a cabo las
funciones de captación de las unidades de gasto con
superávit y canalizarlo a unidades económicas deficitarias.

• Es decir, que el sistema financiero se ocupa de captar

dinero ahorrado y canalizarlo a quien lo necesita. Así, por
ejemplo, los bancos son capaces de prestar dinero a
alguien porque hay otras personas que a su vez
depositaron sus ahorros en la institución financiera.
 Instituto para la Protección al
Ahorro Bancario (IPAB)
• Su objetivo es proteger los depósitos del
pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a
preservar la estabilidad del sistema
financiero y el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos.
 Tipos de regulaciones
• Restricciones sobre entrada
• Revelación
• Restricciones sobre activos y actividades
• seguro de los depósitos
• Límites sobre competencia
• Restricciones sobre tasas de interés.
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
 Banca comercial

• Instituciones de crédito autorizadas por el Gobierno

Federal para captar recursos financieros del público y
otorgar a su vez créditos, destinados a mantener en
operación las actividades económicas.

• Por estas transacciones de captación y financiamiento,

la banca comercial establece tasas de interés activas y
pasivas.
 Banca de Desarrollo

• Instituciones que ejercen el servicio de banca y

crédito a largo plazo con sujeción a las
prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en
especial al Programa Nacional de
Financiamiento del Desarrollo, para promover y
financiar sectores que le son encomendados en
sus leyes orgánicas de dichas instituciones.

• Las instituciones de banca de desarrollo tienen

por objeto financiar proyectos prioritarios para el
país.
• Instituciones que constituyen el sistema de banca de desarrollo
mexicano, con un amplio espectro en cuanto a los sectores de
atención: pequeña y mediana empresa, obra pública, apoyo al
comercio exterior, vivienda y promoción del ahorro y crédito al
sector militar. Estas instituciones son:

1. Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN)

2. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C.
(BANOBRAS)
3. Banco Nacional del Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT)
4. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. (SHF)
5. Metrofinanciera Sofom ER
6. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C.
(BANSEFI)
7. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C.
(BANJERCITO)
 Casas de bolsa

• Instituciones privadas que operan por concesión

de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,
con apego a la Ley del Mercado de Valores. Su
función es facilitar el contacto y el intercambio
entre los poseedores de acciones y los posibles
compradores de éstas, se define como la
transmisión de activos financieros.
 Sociedades de inversión

• Instituciones financieras que captan recursos de

los pequeños y medianos inversionistas, a
través de la venta de acciones representativas
de su capital social. Son la forma más accesible
para que los pequeños y medianos
inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en
instrumentos bursátiles.
• En nuestro país, las sociedades de inversión a las que una persona
física tiene acceso son de dos tipos: las de Instrumentos de Deuda
y las de Renta Variable. Reciben estos nombres en función del tipo
de instrumentos de inversión que poseen en su cartera de valores.
 Aseguradoras

• Instituciones que se obligan a resarcir un

daño cubrir , de manera directa o
indirecta, una cantidad de dinero en caso
de que se presente un evento futuro e
incierto, previsto por las partes, contra el
pago de una cantidad de dinero llamada
prima.
• Las operaciones de seguros se dividen en
tres tipos: vida, daños, o accidentes y
enfermedades.