Cas Ontario PDF

Master 2 Comptabilité Contrôle et Audit
Module - Fusion et Evaluation des

entreprises
Cas Ontario
Enoncé
Module : Fusion et Evaluation

des entreprises
Cas Ontario
Enoncé
Dans le cadre d’une préparation à la transmission de l’entreprise, vous êtes consulté(e) pour
évaluer la SARL Ontario. Celle -ci est spécialisée dans la fabrication industrielle de pièces moulées
en résine de synthèse.
En annexe 1 se trouvent diverses informations et en annexe 2 le bilan et le compte de résultat au

31 décembre N de la SARL Ontario.
Travail à faire
Calculer l’actif net comptable corrigé d’exploitation et hors exploitation en tenant

compte de la fiscalité différée sur les provisions réglementées et les actifs fictifs. On
intégrera dans le calcul les incidences fiscales latentes à échéance d'un an.
Master 2 CCA 1
entreprises
Cas Ontario
Enoncé
ANNEXE 1
Informations diverses
Frais d’établissement : frais d’augmentation de capital amortis sur cinq ans.
Terrain 1 : utile à l’exploitation
Valeur estimée : 700 000 €.
Terrain 2 : Terrain conservé dans un but spéculatif.
Il s’agit d’un placement immobilier, qu’il est prévu de réaliser à bref délai (en N+1).
Valeur vénale : 550 000 €.
Constructions : nécessaires à l’exploitation. Actuellement, valeur estimée : 1 000 000 €.
Provisions réglementées :
- amortissement dérogatoire : 90 000.
- Provision hausse des prix : 60 000.
- Provision pour investissement : 20 000
L'entreprise a respecté les conditions pour la reprise de la provision pour investissement e n
franchise d'impôt.
Disponibilités : elles sont nécessaires à l’exploitation.
Tous les autres éléments du bilan ont une valeur vénale égale à leur valeur au bilan.
Outre les équipements inscrits au bilan, la société utilise un matériel en crédit bail . Ce matériel est
évalué actuellement à 18 000 €. Le contrat a été conclu le 2 janvier N-2 pour une durée de six
ans. La redevance annuelle payable d'avance s'élève à 4 500 €. L'option d'achat sera exercée à la
fin du contrat le 2 janvier N+4 moyennant le versement de 2 000 €. Ce matériel sera encore utilisé
pendant 6 ans (taux d'actualisation 7%).
Le poste « impôts, taxes et versements assimilés » comprend 3 000 € de taxe foncière sur le
terrain 1, et 1 000 € de taxe foncière sur le terrain 2.
Le poste « produits financiers » comprend 2 000 d’intérêts liés au prêt du personnel.
Il est prévu une distribution de dividendes pour 40 000 €.
Le montant des effets escomptés non échus s'élève à 10 000 €.
Le BFR normatif est évalué en moyenne à 45 j de chiffres d'affaires.
Taux de rémunération de l'actif é conomique : 7%.

Taux d'actualisation de la rente de goodwill : 11%.
Les taux d’impôt sur les sociétés retenus pour les calculs sont les suivants :
- droit commun : 331/3%.
- sur les plus-values à long terme : 15 %.
Master 2 CCA 2
entreprises
Cas Ontario
Enoncé
ANNEXE 2
Bilan et compte de résultat
Au 31 décembre N
Bilan
Frais d’établissement 5 00 0 3 80 0 1 20 0 Capital (5 000 parts) 500 000
Terrain 1 450 000 450 000 Réserve légale 49 00 0
Terrain 2 250 000 250 000 Réserves statutaires 530 000
Constructions 1 000 0 00 600 000 400 000 Résultat 200 000
Matériel 380 000 180 000 200 000 Provisions réglementées 170 000
Prêt au personnel 20 000 20 000 Subvention d’investissement 21 00 0
Total 1 Total 1 1 470 000

2 105 000 783 800 1 321 200
Stocks 200 000 200 000 Emprunts, dettes 300 000
Créances clients 350 000 350 000 Fournisseurs 180 200
Disponibilités 80 00 0 80 00 0 Ecart de conversion passif 1 000
Total 2 481 200
Total actif 2 735 000 783 800 1 951 200 Total passif 1 951 200
Compte de résultat
Achats matières premières 350 000 Chiffre d’affaires 3 500 000
Autres charges externes 200 000 Produits financiers 60 000

(dont loyer de crédit bail)
Impôts, taxes 250 000
Salaires 1 690 000
Charges sociales 670 000
Dotations amortissements 100 000
Charges financières 30 000

(Intérêts des emprunts)
Impôts sur les bénéfices 70 000
BENEFICE 200 000

3 560 000 3 560 000
Master 2 CCA 3

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Master 2 Comptabilité Contrôle et Audit

Module - Fusion et Evaluation des

Module : Fusion et Evaluation

En annexe 1 se trouvent diverses informations et en annexe 2 le bilan et le compte de résultat au

Calculer l’actif net comptable corrigé d’exploitation et hors exploitation en tenant

Frais d’établissement : frais d’augmentation de capital amortis sur cinq ans.

Terrain 1 : utile à l’exploitation

Valeur estimée : 700 000 €.

Terrain 2 : Terrain conservé dans un but spéculatif.

Constructions : nécessaires à l’exploitation. Actuellement, valeur estimée : 1 000 000 €.

Disponibilités : elles sont nécessaires à l’exploitation.

Il est prévu une distribution de dividendes pour 40 000 €.

Le montant des effets escomptés non échus s'élève à 10 000 €.

Le BFR normatif est évalué en moyenne à 45 j de chiffres d'affaires.

Taux de rémunération de l'actif é conomique : 7%.

Frais d’établissement 5 00 0 3 80 0 1 20 0 Capital (5 000 parts) 500 000

Terrain 1 450 000 450 000 Réserve légale 49 00 0

Terrain 2 250 000 250 000 Réserves statutaires 530 000

Constructions 1 000 0 00 600 000 400 000 Résultat 200 000

Prêt au personnel 20 000 20 000 Subvention d’investissement 21 00 0

Total 1 Total 1 1 470 000

Stocks 200 000 200 000 Emprunts, dettes 300 000

Créances clients 350 000 350 000 Fournisseurs 180 200

Disponibilités 80 00 0 80 00 0 Ecart de conversion passif 1 000

Total 2 481 200

Achats matières premières 350 000 Chiffre d’affaires 3 500 000

Autres charges externes 200 000 Produits financiers 60 000

Salaires 1 690 000

Charges sociales 670 000

Dotations amortissements 100 000

Charges financières 30 000

BENEFICE 200 000

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