Carta Mensal Investimentos

Carta Mensal
de Investimentos
Novembro, 2021
ÍNDICE
2 Cenário
6 Por dentro da nossa Recomendação Conservador Moderado Arrojado Agressivo
15 Recomendação Express
18 Produtos Recomendados
23 Glossário
Instagram
@Itau Twitter Itaú
@Itau LinkedIn Itaú Telegram Itaú
Itaú Investimentos Spotify Investidor
Investidor em Youtube
Itaú /Itaú Unibanco Foco em Foco /Banco
banco Itaú
Itaú
Cenário
Desaceleração do crescimento da China, inflação global e política monetária dos EUA

são os destaques no cenário internacional
Pelo Mundo
• CHINA: Em outubro, houve diminuição do temor em relação a uma possível quebra da empresa
chinesa Evergrande e do impacto disso no setor de construção - que representa cerca de 25% do PIB
chinês . Ainda assim, dados de crescimento econômico do segundo trimestre de 2021
decepcionaram, o que reduziu as expectativas do mercado para o PIB deste ano. A desaceleração
de crédito, a política de Covid zero adotada na região e os impactos relacionados a questões
energéticas trazem mais incertezas. Recentes altas nos preços das commodities energéticas
(Petróleo e Gás Natural) contribuem para uma pressão inflacionaria maior, o que pode impactar
negativamente a já abalada atividade chinesa.
• EUA: Na maior economia do mundo, seguimos acompanhando as ações do Federal Reserve, Banco
central norte-americano, em relação à política monetária por lá. Isso porque as decisões do Fed
afetam diretamente a liquidez no mercado internacional e, consequentemente, o crescimento
mundial. A autoridade monetária dos EUA anunciou que o processo de retirada de estímulos via
tapering (redução de compra de ativos – o que diminui a injeção de liquidez) começa neste mês de
novembro. Em relação ao início da alta de juros nos EUA, a expectativa do mercado é que aconteça
no início de 2023.
• CENÁRIO GLOBAL: A inflação global se mantém em níveis elevados e deve continuar assim pelos
próximos 3 a 6 meses. Depois disso, espera-se uma normalização das cadeias de produção, que
foram afetadas pela pandemia de Covid-19 e que estão pressionando para cima os níveis de preço.
Passamos por um momento de atividade econômica fraca com inflação alta, então a atuação dos
bancos centrais ao redor do globo será muito particular. Isso porque há um trade off entre
contração monetária para conter inflação X o impacto negativo que juros mais altos têm no
crescimento econômico.
Acreditamos que essa escolha provavelmente será guiada por quão perto da meta estiver a inflação
em cada um dos países. Apesar do cenário não favorável, continuamos com visão otimista para o
crescimento econômico em 2021. Há uma recuperação global norteada pelos EUA.
A presença menor de estímulos fiscais e monetários, no entanto, deve atenuar esse nível de
crescimento trazendo-o de volta à normalidade.
No Brasil
• PANDEMIA: Até o último dia de outubro, 154,7 milhões de pessoas (72,53% da população) já tinham
recebido ao menos uma dose da vacina contra Covid-19 e mais de 117 milhões (54,88% da
população) completaram o ciclo de imunização - com as duas doses ou a dose única. Além disso, 8
milhões de brasileiros já receberam a dose de reforço. O número de novas mortes por dia no país se
mantém em um patamar baixo em relação aos últimos meses: cerca de 300 na média móvel de sete
dias. Em outubro, o país ultrapassou a marca de 600 mil mortes por Covid-19 desde o início da
pandemia.
Início
Início pág. 2
Cenário
No Brasil, questões fiscais, pressão inflacionária e

alta de juros geraram volatilidade
• ATIVIDADE ECONÔMICA: O IBC-br de agosto – que foi divulgado em outubro pelo Banco Central - avançou 4,74%
ante o mesmo mês do ano anterior e caiu 0,15% ante julho. Já a Produção Industrial de agosto teve a sua 3ª queda
mensal consecutiva: -0,7% ante julho de 2021. De maneira geral, os dados de atividade econômica divulgados em
outubro mantiveram nosso viés pessimista, sobretudo os dados de Produção Industrial e Vendas no Varejo. Na nossa
visão, o único motor para a continuação da recuperação segue sendo o setor de serviços. Há fatores, no entanto, que
podem impactar negativamente esse setor nos próximos meses, como o aumento do custo de crédito e a pressão
inflacionária. Para 2022, não deveremos mais contar com os canais de estímulos via juros e crédito, uma vez que que
viveremos um ambiente de política monetária contracionista e risco de aumento de desemprego, o que gera
perspectivas negativas para o ano. A expectativa de PIB de 2021 foi de 5,0% para 4,9%. Já para 2022, as previsões
saíram de um crescimento de 1,4% para 0,2%. O risco de que em 2022 haja recessão econômica está no radar. Para
2023, ainda que distante, projetamos um PIB de 1,5%.
• INFLAÇÃO: A inflação continua pressionada no Brasil. Em outubro, o IPCA-15 foi a 1,20%, a maior variação para esse
mês desde 1995. Em 12 meses, o índice acumula alta de 10,34%. Corroborada por recentes gargalos nas cadeias
produtivas, a alta dos preços na indústria pode ser ainda mais impactada por altos custos de insumos, matérias
primas e commodities. Já no setor de Serviços, que vem puxando a retomada econômica local, a alta dos preços
pode acelerar com os reajustes de salários. Por último, há o componente da Crise hídrica, que ainda traz incertezas
para o cenário. Revisamos a nossa projeção para o IPCA 2021 de uma alta de 8,9% para uma alta de 9,6%. Já em 2022,
as nossas projeções agora apontam para uma alta de 5,0% ante a projeção anterior de 4,4%. Passamos também a
divulgar as projeções para 2023: IPCA de 3,7%, acima da meta estabelecida para o ano, que é de 3,25%.
• JUROS: A inflação persistente e as preocupações sobre o equilíbrio fiscal levaram o Comitê de Política Monetária, o
Copom, a acelerar o ritmo da alta dos juros. Na reunião de outubro, o Copom elevou a taxa básica de juros da
economia, a Selic, em 1,5 p.p. para o patamar de 7,75% a.a. Além disso, o Copom já apontou que deve realizar uma
alta da mesma magnitude na última reunião do ano agendada para 7 e 8 de dezembro. Com isso, elevamos de
maneira significativa nossa projeção de Selic para 9,25% no fim de 2021 (ante 8,25% projetados em nossa última
divulgação em setembro) e 11,50% no fim de 2022 (ante a projeção anterior de 8,75%). Em 2023, a nossa projeção é
que a Selic fique em 8,00%, dado o possível início de convergência da inflação para a meta em um cenário de
contração monetária.
Ações Nacionais
Para ações nacionais, o ambiente fiscal e o político têm elevado a volatilidade. Dessa forma, as questões domésticas
têm tido um impacto maior nos preços, o que faz com que o comportamento do mercado local fique algumas vezes
desconectado da dinâmica internacional. Convém destacar que houve o alívio de algumas pressões externas, tais
como as preocupações relacionadas à crise no setor imobiliário da China. A bolsa brasileira negocia a múltiplos
muito abaixo das médias históricas, o que significa que os preços já descontam parte das notícias negativas e
podem contar com alguma recuperação. É importante destacar que o mercado local deverá seguir com
volatilidade, ou seja, risco elevado em meio às incertezas. Ponderando o cenário e o risco x retorno ante as outras
classes (sobretudo juro real), julgamos adequado o posicionamento “neutro”.
Indicadores Projeções
Período IBOV Ano PIB
Out/21 Itaú Asset 2021 4,90%
-6,74%
2021 Focus 2021 4,94%
-13,04%
12 meses Itaú Asset 2022 0,20%
10,16%
Fonte: Economatica. Data base: 01/11/2021
Focus 2022 1,20%
Fonte: Itaú Asset/Banco Central do Brasil Data base: 01/11/2021
Início pág. 3
Início
Cenário
Alta de 1,5 p.p. na Selic e volatilidade no mercado de juros

ficou no radar dos investidores
Renda Fixa Local Indicadores

Na penúltima reunião do ano, o Banco Central realizou um novo aumento da Período IMA-B5 IRFM CDI
taxa Selic, dessa vez de 1,5 ponto percentual - para 7,75% ao ano. O
posicionamento da autoridade monetária brasileira indica que ela segue Out/21 -1,24% -2,63% 0,49%
atenta ao ambiente de incerteza, piora da dinâmica de expectativas
2021 1,28% -5,48% 3,03%
inflacionárias e a própria inflação corrente, atualmente em nível elevado.
As curvas de juros continuam pressionadas, principalmente por dois fatores: 12 meses 4,43% -3,30% 3,35%
1) Inflação elevada e persistente; 2) Risco relacionado às questões fiscais. Fonte: Economatica. Data base: 01/10/2021
Sobre inflação, os últimos dados divulgados, assim como nosso

acompanhamento interno, sugerem continuidade de um viés altista para as projeções e expectativas, o que também
vem sendo observado no mundo todo.
Dentro deste cenário de incerteza, o Banco Central do Brasil manterá seu processo de contração monetária em curso,
elevando a Selic nas próximas reuniões e refletindo atentamente sobre a taxa terminal adequada para combater a
inflação e fazer frente aos riscos internos. Olhando para preços, os choques recentes e atuais níveis altos de juros dos
títulos indexados à inflação, sobretudo com vencimentos mais longos, tornam a classe atrativa para posição acima da
neutra.
Alternativos
Fatores macroeconômicos continuam afetando os fundos imobiliários, à medida que uma taxa de juros mais alta
e o risco fiscal brasileiro pressionam o valor das cotas desses produtos na bolsa.
Uma visão mais profunda das diferentes classes, no entanto, aponta para um cenário de resiliência e
recuperação. Os fundos atrelados ao setor logístico são um exemplo disso por estarem sendo impactados
positivamente por uma alta demanda por novos galpões, taxa de vacância controlada e fundos de lajes ligados a
Escritórios já vislumbrando um movimento de retomada com a volta ao trabalho presencial em diversas
empresas.
O atual nível de inflação também tem impactado de forma diferente os fundos imobiliários. Essa alta tem
beneficiado os fundos de ativos financeiros e os fundos de infraestrutura, levando-os a pagar dividendos
bastante atrativos. Por outro lado, o aumento nos índices de preços tem refreado a retomada do seguimento de
fundos ligados a shopping centers - aqui seguimos com uma visão cautelosa e zelando pela qualidade dos ativos
em carteira para escolha dos fundos.
Indicadores Projeções
Período S&P500 (USD) Dólar Ano IPCA IGPM Selic Dólar
Out/21 Itaú Asset
6,91% 3,74% 9,60% 19,30% 9,25% R$5,50
2021
2021 23,40% 8,59% Focus 2021 9,17% 18,28% 9,25% R$5,50
12 meses 40,84% -2,23% Itaú Asset
5,00% 4,00% 11,50% R$5,50
2022
Fonte: Economatica. Data base: 01/11/2021
Focus 2022 4,55% 5,31% 10,25% R$5,50
Fonte: Itaú Asset/Banco Central do Brasil Data base: 01/11/2021
Início
Início pág. 4
Cenário
Continuamos com uma visão positiva para a classe de renda variável internacional, com
posição acima do neutro em mercados desenvolvidos e neutro em mercados emergentes.
Internacional
O movimento de retomada da atividade global continua, mas estamos acompanhando uma possível diminuição do
ritmo. Os países desenvolvidos seguem ditando o ritmo da retomada, porque os emergentes estão sendo mais
impactados pelo choque de commodities, principalmente energéticas. Alertamos, porém, para a volatilidade no curto
prazo, por conta de choques inflacionários, decisões de política monetária e fiscal nos EUA, e as perspectivas menos
positivas para o crescimento econômico da China.
• CHINA: Em outubro, houve diminuição do temor em relação a uma possível quebra da empresa chinesa Evergrande e
do impacto disso no setor de construção - que representa cerca de 25% do PIB chines. Ainda assim, dados de
crescimento econômico do segundo trimestre de 2021 decepcionaram e há expectativa de um PIB menor do que era
esperado para esse ano. A desaceleração de crédito, a política de Covid zero adotada na região e os impactos
relacionados a questões energéticas trazem mais incertezas. As recentes altas nos preços das commodities
energéticas (Petróleo e Gás Natural) contribuem para uma pressão inflacionaria maior, o que pode impactar
negativamente a já abalada atividade chinesa.
• EUA: Na maior economia do mundo, seguimos acompanhando as ações do Federal Reserve, Banco central norte-
americano, em relação à política monetária por lá. Isso porque as decisões do Fed afetam diretamente a liquidez no
mercado internacional e, consequentemente, o crescimento mundial. A autoridade monetária dos EUA anunciou que
o processo de retirada de estímulos via tapering (redução de compra de ativos – o que diminui a injeção de liquidez)
começa neste mês de novembro. Em relação ao início da alta de juros nos EUA, a expectativa do mercado é que
aconteça no início de 2023.
• RENDA VARIÁVEL: A análise das perspectivas de lucros para empresas em países desenvolvidos nos sugere que o
momento do ciclo é favorável para manutenção de uma posição acima do neutro em ações, porque elas ainda devem
colher frutos de uma recuperação de atividade. Já para países emergentes, enxergamos uma perspectiva menos
favorável para renda variável por conta de impactos maiores da inflação e ajustes via elevação de juros
provavelmente mais intensos do que nos países desenvolvidos.
• RENDA FIXA: Posições em juros americanos são importantes para diversificação e proteção. O nível de juros para 10
anos sofreu alta recente e pode se tornar atrativo para aumento de posição na classe, com um viés de proteção em
algum momento.
• DÓLAR: Além da proteção obtida com a diversificação do portfólio, o dólar tem sido agente indispensável para o
balanceamento de riscos da carteira, com o período de volatilidade recente evidenciando a relevância da moeda para
a construção de portfólio.
• COMMODITIES: Como fonte adicional de diversificação, temos as commodities, com um peso maior no setor de
energia. Esse grupo segue com perspectivas positivas para o médio prazo com a economia global ainda em expansão.
Agenda de Novembro
Dia 1 EUA: PMI Industrial (Out) Dia 7 CHN: Balança Comercial (USD) (Out)
Dia 2 CHINA: PMI do Setor de Serviços Caixin (Out) Dia 9 CHN: IPC (Anual) (Out)
Dia 3 BRA: Ata do Copom Dia 9 CHN: IPC (Mensal) (Out)
Dia 3 EUA: Variação de Empregos Privados ADP (Out) Dia 10 BRA: IPCA (Mensal) (Out)
Dia 3 EUA: Balança Comercial (Set) Dia 10 EUA: IPC-núcleo (Anual) (Out)
Dia 3 EUA: PMI Composto Markit (Out) Dia 11 BRA: Vendas no Varejo (Mensal) (Set)
Dia 3 EUA: PMI do Setor de Serviços (Out) Dia 12 EUA: Confiança do Consumidor Michigan (Nov)
Dia 3 EUA: FOMC Dia 14 CHN: Produção Industrial (Anual) (Out)
Dia 4 BRA: Produção Industrial (Anual) (Set) Dia 15 BRA: IBC-Br
Dia 4 EUA: Reunião da OPEP Dia 16 EUA: Vendas no Varejo (Mensal) (Out)
Dia 4 EUA: Balança Comercial (Out) Dia 16 EUA: Produção Industrial (Mensal) (Out)
Dia 5 EUA: Relatório de Emprego (Payroll) Privado (Out) Dia 19 BRA: IGP-M FGV Outubro
Dia 5 EUA: Taxa de Desemprego (Out) Dia 30 BRA: PNAD Continua
Início
Início pág. 5
Por Dentro da Nossa Recomendação
Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio

INVESTIDOR GERAL
Metodologia de Seleção de Portfólio

Mensalmente é realizada a seleção dos produtos de investimentos que compõem os portfolios
recomendados para os Perfis Conservador, Moderado, Arrojado e Agressivo. Em caso de conjunturas
de mercado que exijam uma alteração proativa e imediata, a revisão da seleção de produtos pode
ocorrer a qualquer momento. O processo de avaliação dos produtos de investimentos combina
análises qualitativa do histórico dos investimentos e quantitativa baseadas na relação entre o
comportamento dos ativos financeiros e indicadores de mercado (CDI,IRF- M, IRF- M 1, IRF- M 1 +,
IMA- B, IMA- B5, IMA- B5 +, IPCA, IHFA, S& P500...), considerando as projeções macroeconômicas
desenvolvidas pelos nossos economistas.
Alocação Estratégica
A divisão percentual entre as classes de ativos para cada Perfil de Investidor é definida pelo
nosso grupo de especialistas a cada mês, sendo reavaliada constantemente, dependendo das
circunstâncias de mercado. Além disso, respeitam critérios internos de classificação de risco
que visam manter o portfolio do investidor adequado à sua tolerância ao risco e às demais
características informadas durante o preenchimento da Análise do Perfil de Investidor.
Resultados das Avaliações Estatística

Todos os meses, são realizadas 12 Bilhões de simulações de cenário com cerca de 50 mil
combinações de produtos de investimentos para cada perfil de investidor, respeitando os critérios
de risco estabelecidos para aquele perfil. Cada combinação passa por 10 mil simulações de cenários
econômicos baseados em modelagem estatística. Tais simulações permitem avaliar quais
portfolios têm a melhor relação entre risco e retorno por meio de uma metodologia própria
inspirada no Índice de Sharpe. As conclusões desta análise são um dos insumos que utilizamos na
avaliação da carteira recomendada. Somado a ela temos um processo qualitativo feito pela nossa
equipe de Especialistas, que avalia critérios como qualidade da gestão, disponibilidade do produto,
acessibilidade ao produto, entre outros, formando a proposta base da recomendação. Esta é
submetidas a um Comitê que reúne profissionais de diversas especialidades, onde são validadas.
Alocação Tática
Mensalmente, reavaliamos nossa alocação estratégica mediante cenário macro econômico local e internacional
para, com ajustes táticos nas alocações das nossas carteiras, colocarmos nossa visão potencial para cada classe de
ativo. Dessa forma destacamos as classes que manterão a mesma alocação estratégica, e quais poderão ganhar
mais ou menos espaço nas carteiras. As decisões são tomadas em comitê colegiado, com a participação de
Especialistas em múltiplas áreas, amparados pela nossa equipe econômica.
A nossa Alocação Tática para este mês:

Legenda das Classes
Acima do Neutro Multimercados Juros Pré-Fixados Alternativos
Neutro Inflação Juros Pós-Fixados
Abaixo do Neutro Ações Internacional
Início
Início pág. 6
PERFIL CONSERVADOR
O que quer? Como quer? Como lida com risco?
Se aceitar investir em risco, precisa

Quer ficar tranquilo com seus Não fica confortável com resultado
ser muito pouco, para não ter
Investimentos, mesmo se o negativo, nem que seja por um mês
preocupação
retorno for menor
Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio
5% 10,0%
Multimercados %
Vinland Macro Seleção MM 3,0%
Itaú Global Dinâmico Plus MM FICFI 3,0%
85,0% Ibiuna Hegde Multimercado Seleção 4,0%
Total 10,0%
Juros Pós-Fixados %
Inflação % Itaú Privilege RF REF DI FICFI 80,00%
Itaú IPCA Action RF LP FIC 5% Itaú Active Fix ALL Crédito Privado RF 5,00%
Total 5% Total 85,0%
Projeções da nossa carteira

Buscando vislumbrar onde podemos atingir com os investimentos e alinhar às expectativas para a sua
construção de patrimônio, realizamos a projeções de retorno para a Carteira recomendada considerando
diferentes cenários. Aqui consideramos além de fatores estatísticos, informações macroeconômicas, que são
atualizadas constantemente nos nossos modelos.
Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

IMPORTANTE:
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno As informações são apenas simulações e
não promessas nem garantia de retornos
futuros geradas em 01/11/2021.
11,38% Acima de CDI:
CDI + 0,73% 0,63% Antes de contratar qualquer
90,17%
produto, confira sempre se é
adequado ao seu perfil.
Acima de Inflação:
Cenário Otimista Cenário Pessimista 99,99% Todos os detalhes dos nossos
produtos de investimentos, você
12,49% a.a 10,29% a.a. Abaixo de zero: pode conferir através do link
https://www.itau.com.br/personnalit
0,01% e/investimentos
Início
Início pág. 7
PERFIL CONSERVADOR | PREVIDÊNCIA
A nossa Carteira Recomendada para Previdência é destinada para investidores com objetivo de usufruir do seu
patrimônio no longo prazo e também se beneficiar das vantagens tributárias e sucessórias oferecidas pelos
produtos previdenciários, sem deixar de lado a diversificação.
Assim como fazemos em todas as recomendações, o nosso time de investimentos também realiza aqui uma
profunda analise de cada um dos produtos apresentados, juntamente com processos quantitativos com
diferentes simulações e cenários para avaliar a melhor recomendação de previdência.
Também respeitamos a alocação estratégica para cada um dos perfis de investidor, com base na leitura de todo
cenário macroeconômico feita pelos nossos especialistas. Os critérios de riscos específicos também são
considerados na construção do portfolio.
5,0%
10,0% Multimercados %
Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 3,0%
Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 3,0%
Itaú Personnalité Macro II MM 4,0%
85,0% Total 10,0%
Inflação %
Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 72,25%
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 5,0% Itaú High Yield FIC RF CP 12,75%
Total 5,0% Total 85,0%
Projeção da nossa carteira de previdência

Seguindo os mesmos critérios de modelagem e analise das projeções da construção de patrimônio
apresentamos também as projeções para carteira de previdência

IMPORTANTE:
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno As informações são apenas simulações
e não promessas nem garantia de
13,79% Acima de CDI: retornos futuros geradas em
CDI + 2,91% 1,80% 01/11/2021.
96,51%
Antes de contratar qualquer
Acima de Inflação: adequado ao seu perfil.
Início
Início pág. 8
PERFIL MODERADO
Gosta de investimentos mais seguros, Aceita investir parte do seu dinheiro Se tiver perdas, elas só podem
mas está aberto se surgirem algumas em riscos maiores durar, no máximo, alguns meses
oportunidades no mercado

4,00%
8,8%
9,25%
Multimercados %
Vinland Macro Seleção MM 5,0%
53,0%
15,0% Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 5,0%
Ibiuna Hegde Multimercado Seleção 5,0%
9,0%
1,0% Total 15,0%
Juros Pós Fixados % Ações %
Itaú Privilege RF REF DI FICFI 14,00% Itaú Dunamis Fundo de Ações 3,00%
Itaú Active Fix ALL Crédito Privado RF 29,50% Verde AM Long Bias Seleções 3,00%
LCI/LCA Itaú (18 meses) 9,5% Itaú Kinea Gama FICFIA 3,25%
Juros Pré-Fixados % Inflação %

Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,0% Itaú IPCA Action RF LP FIC 5,5%
Total 1,0% Tesouro IPCA 2035 3,5%
Internacional % Total 9,0%

COE S&P500 Alta Ilimitada USD 4,0%
Alternativos %
Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 4,0% KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários FII 2,0%
BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 0,8% VCJR11 – Vectis Juros Reais FII 2,0%
Projeção da nossa carteira

Buscando vislumbrar onde podemos atingir com os investimentos e alinhar às expectativas para a sua construção
de patrimônio, realizamos a projeções de retorno para a Carteira recomendada considerando diferentes cenários.
Aqui consideramos além de fatores estatísticos, informações macroeconômicas, que são atualizadas
constantemente nos nossos modelos.

IMPORTANTE:
retornos futuros geradas em
12,40% Acima de CDI + 2: 01/11/2021.
CDI + 1,65% 4,20%
66,87% Antes de contratar qualquer
Início
Início pág. 9
PERFIL MODERADO | PREVIDÊNCIA

12,5% 1,0%
Multimercados %
20,0%
Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 6,50%
9,5%
Kinea Prev Apolo Itaú FIC MM 6,50%
Total 20,0%
57,0%
Ações %
Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 4,00%
Juros Pós-Fixados % Verde AM Long Bias 70 Prev 4,25%
Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 11,00% Dunamis Prev v70 4,25%
Itaú High Yield FIC RF CP 46,00% Total 12,5%
Total 57,0% Inflação %
Juros Pré-Fixados % Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 6,0%
Itaú Optimus Renda Fixa LP 1,0% Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ 3,50%


IMPORTANTE:
12,77% Acima de CDI + 2: retornos futuros geradas em
CDI +1,99% 3,76% 01/11/2021.

Início
Início pág. 10
PERFIL ARROJADO
Investe para tentar ganhar Gosta de investimentos em risco e Entende o suficiente para saber que,
dinheiro às vezes até em prazos de resgate dependendo da oscilação, pode ter um
mais longos ano ruim antes de voltar a ganhar

6,00%
18,0%
17,5%
Multimercados %
18,5% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,0%
18,5%
Itaú Optimus Titan MM FIC 6,5%
2,50%
19,0% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,0%
Total 18,5%
Itaú Privilege RF REF DI FICFI 4,0% Ações %
Itaú Precision All Multimercado CP 11,5% Itaú Dunamis Fundo de Ações 6,50%
LCI/LCA Itaú (18 meses) 3,0% Verde AM Long Bias Seleções 6,00%
Total 18,5% Itaú Kinea Gama FICFIA 6,50%
Total 19,0%
Juros Pré-Fixados %
Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,25% Inflação %
CDB/ Letras de Terceiros 1,25% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 11,5%
Total 2,50% Tesouro IPCA 2035 6,5%
Total 18,0%
Internacional %
COE S&P500 Alta Ilimitada USD 8,0% Alternativos %
Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 8,0% KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários FII 3,0%
BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 1,5% VCJR11 – Vectis Juros Reais FII 3,0%

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a | IMPORTANTE:

As informações são apenas simulações
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno e não promessas nem garantia de
13,45% Acima de CDI + 4: 01/11/2021.
CDI + 2,60% 8,67% Antes de contratar qualquer
63,03%
pode conferir através do link
28,68% a.a -1,75% a.a. Abaixo de zero: https://www.itau.com.br/personnalit
e/investimentos
6,01%
Início
Início pág. 11
PERFIL ARROJADO | PREVIDÊNCIA
Multimercados %
25,0%
30,0% Itaú Seleção Novus Macro 10,0%
Itaú Legacy Capital Prev I MM 10,0%
2,5%
23,0% 19,5% Total 30,0%
Ações %
Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 8,25%
Verde AM Long Bias 70 Prev 8,25%
Dunamis Prev V70 8,50%
Itaú High Yield FIC RF CP 23,0% Total 25,0%
Juros Pré-fixados % Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 12,5%
Itaú Optimus Renda Fixa LP 2,5% Itaú Index Juros Reais RF B5+ 7,0%


IMPORTANTE:
14,04% Acima de CDI + 4: 01/11/2021.
CDI +3,13% 8,46%
28,82% a.a -0,77% a.a. Abaixo de zero: pode conferir através do link
Início
Início pág. 12
PERFIL AGRESSIVO
Assume grandes riscos para Aceita oscilação e prazos de Sabe que, se o mercado mudar, os seus
tentar ganhar dinheiro resgate mais longos para investimentos podem levar até alguns anos
aumentar o seu retorno para se recuperarem e lida bem com isso

8,00%
17,5% Multimercados %
22,5% 3,0% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,0%
3,50%
Itaú Optimus Titan MM FIC 6,5%
18,5% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,0%
27,0% Total 18,5%
Ações % Inflação %
Itaú Dunamis Fundo de Ações 9,50% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 8,0%
Verde AM Long Bias Seleções 8,00% Tesouro IPCA 2035 9,5%
Itaú Kinea Gama FICFIA 9,50% Total 17,5%
Total 27,0%
Internacional %
COE S&P500 Alta Ilimitada USD 10,0%
Juros Pré-Fixados %
Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 10,0%
Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,75%
BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 2,5%
CDB/ Letras de Terceiros 1,75%
Total 22,5%
Total 3,50%
Alternativos %
Juros Pós-fixados % KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários FII 4,0%
Itaú Precision All Multimercado CP 3,0% VCJR11 – Vectis Juros Reais FII 4,0%


IMPORTANTE:
14,26% Acima de CDI + 8: 01/11/2021.
CDI + 3,33% 11,36%
34,21% a.a -5,68% a.a. Abaixo de zero: pode conferir através do link
Início pág. 13
Início
PERFIL AGRESSIVO | PREVIDÊNCIA
3,5%
Multimercados %
18,5%
Itaú Seleção Novus Macro 13,5%
30,0%
7,0%
Itaú Legacy Capital Prev I MM 13,5%
Total 41,0%
41,0%
Ações %
Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 10,0%
Verde AM Long Bias 70 Prev 10,0%
Itaú High Yield FIC RF CP 7,0%
30,0%
Total
Juros Pré-Fixados % Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 8,5%
Itaú Optimus Renda Fixa LP 3,5% Itaú Index Juros Reais RF B5+ 10,0%


IMPORTANTE:
As informações são apenas simulações
Retorno Médio Volatilidade Probabilidade do retorno e não promessas nem garantia de
14,74% Acima de CDI + 8: 01/11/2021..
CDI +3,77% 10,62%
pode conferir através do link
33,31% a.a -3,83% a.a. Abaixo de zero: https://www.itau.com.br/personnalit
Início
Início pág. 14
Recomendação Express
Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio +

CARTEIRA ITAÚ
Além de investir seguindo a nossa recomendação por produtos e classes, é possível atingir o seu objetivo de
construção de patrimônio por meio de uma combinação incluindo o Carteira Itaú de Investimentos . Aqui você
encontra uma possibilidade que envolve praticidade, diversificação e se mantem aderente ao seu perfil .
O QUE É O CARTEIRA ITAÚ?

É um fundo que consolida a carteira recomendada da Itaú Asset
de forma simples e eficiente, com ajuste automático e acesso a
mercados locais e internacionais.
Diferenciais:
VELOCIDADE DE IMPLEMENTAÇÃO PRATICIDADE EFICIÊNCIA FISCAL
A carteira de Investimentos é
Agilidade para acompanhar as
Investimentos diversificados em ajustada automaticamente, sem a
mudanças de mercado a todo
uma única aplicação. cobrança de impostos entre as
momento.
movimentações
Quais as vantagens em seguir Como é feito o investimento?

essa recomendação?
A diversificação é a maneira mais inteligente de
assumir riscos. O Carteira Itaú de Investimentos
Tudo se resume a buscar retornos maiores,
proporciona um portfólio completo, integrando
minimizando riscos. Para isso, a Itaú Asset
renda fixa e ações brasileiras com inúmeros
seleciona os investimentos que melhor se
investimentos internacionais.
complementam, avaliando seus riscos e
A gestão é feita pela Itaú Asset Management que
buscando mantê-los em equilíbrio. Por fim, é
conta também com fundos dos melhores gestores
imprescindível o acompanhamento
do mercado, selecionados pela equipe do Itaú Fund
constante para adaptar a carteira ao
of Funds para integrar a parcela de multimercados
dinamismo do mercado.
e de renda variável ativa da carteira.
Produtos da Família Carteira Itaú

Carteira Itaú de Investimentos Carteira Itaú Internacional (IQ)
Carteira Itaú Agressivo (IQ) Carteira Itaú ESG Internacional
Carteira Itaú de Previdência
Início
Início pág. 15
Recomendação Express
Perfil CONSERVADOR
10%
Juros Pós-fixados %
CDB DI 90%
Carteira Itaú %
90% Carteira Itaú de Investimento FIC MM 10%
Perfil MODERADO
CDB DI 50%
50% 50%
Carteira Itaú %
Carteira Itaú de Investimento FIC MM 50%
Perfil ARROJADO
Carteira Itaú %
100%
Perfil AGRESSIVO
Carteira Itaú %
15%
Ações %
Itaú Dunamis Fundo de Ações 15%
85%
Início
Início pág. 16
Recomendação Express | Previdência
Perfil CONSERVADOR
15%
Itaú Index Simples SELIC RF 85%
Carteira Itaú %
Carteira Itaú de Previdência FIC
85% 15%
Multimercado
Perfil MODERADO
Itaú Index Simples SELIC RF 50%
50% 50%
Carteira Itaú %
50%
Multimercado
Perfil ARROJADO
Carteira Itaú %
100%
Multimercado
100%
Perfil AGRESSIVO
Multimercados %
Itaú Seleção Novus Macro 17,50%
17,50%
Carteira Itaú %
17,50% 65%
Multimercado
65%
Ações %
Início
Início pág. 17
Conheça nossos produtos recomendados
Multimercados Juros Pré fixados

VINLAND MACRO SELEÇÃO ITAÚ LEGEND RENDA FIXA LP FICFI
MULTIMERCADO Descrição: O Itaú Legend RF é um fundo de renda fixa, ou
Descrição: O Vinland Macro Seleção é um fundo seja, um fundo que investe em ativos que tem a
multimercado, macro carregamento, que pode estar rentabilidade atrelada a taxas de juros e/ou inflação,
exposto a várias classes de ativos, como juros, câmbio e como títulos públicos e é interessante para quem tem
renda variável menor apetite por risco. Dentre os fundos Renda Fixa,
apresenta volatilidade moderada, portanto é ideal para
quem pretende preservar seu patrimônio a longo prazo.
GÁVEA MACRO SELEÇÃO
MM FIC FI TÍTULOS DE EMISSÃO DE TERCEIROS
Descrição: O Gávea Macro é um fundo multimercado, (CDB E LETRAS)
macro carregamento, que pode estar exposto a vários
tipos de ativos, como juros, câmbio e renda variável. Cm Descrição: Título bancário de emissão de outras
exposição em diferentes mercados no Brasil e instituições do mercado, mas que são negociadas via
principalmente no exterior. Itaú Corretora Aproveitar o momento de abertura de
taxa de juros e a atratividade das taxas prefixadas
oferecidas pelas instituições.
ABSOLUTE VERTEX SELEÇÃO
FIC MM
Descrição: O Absolute Vertex é um fundo multimercado,
Ações
macro trading, que pode estar exposto a vários tipos de
ativos, como juros, câmbio e renda variável. Fundo com
VERDE AM LONG BIAS SELEÇÃO
gestão mais ágil com característica de macro trading para Descrição: fundo de ações Long Biased que busca retornos
capturar os movimentos de curto prazo.. consistentes e preservação de capital por meio de uma
carteira de investimentos em ações e instrumentos de renda
fixa e câmbio. O processo de gestão se baseia em um
ITAÚ GLOBAL DINÂMICO PLUS conhecimento profundo de setores e empresas, uma forte
MULTIMERCADO FICFI análise macroeconômica e acesso a uma ampla rede de
relacionamento para selecionar casos que combinem
Descrição: Fundo multimercado, macro carregamento, com potencial de retorno e margem de segurança.
posições nos mercados de juros, crédito privado, moedas e
renda variável, atuando tanto no Brasil quanto no mercado KINEA GAMA AÇÕES
internacional, podendo também operar commodities
Descrição: Fundo de Ações long only com exposição em
ações de empresas brasileiras listadas no brasil e exterior.
ITAÚ OPTIMUS TITAN MM FIC Possuí estratégia de diversificação setorial, na qual o gestor
busca as melhores oportunidades no mercado de ações,
Descrição: O Itaú Optimus Titan Multimercado é um
agregando valor nos diversos setores da economia;
fundo que busca retorno absoluto em qualquer cenário
combinado com posições estruturais baseadas nas
macroeconômico. Atuam nos mercados de Juros e
vantagens competitivas e no momento de curto prazo das
Inflação Global, Moedas, Crédito (Soberano, índice
empresas Primeiro fundo de ações de gestão Kinea.
corporativo e global), Renda Variável e Commodities.
ITAÚ DUNAMIS FUNDO DE AÇÕES

IBIUNA HEDGE SELEÇÃO MM FICFI Descrição: É um fundo de ações long only que busca investir
Descrição: Fundo multimercado, macro trading, que em empresas com potencial de valorização em um horizonte
pode estar exposto a vários tipos de ativos, como juros, de médio a longo prazo. Possuí uma carteira com
câmbio e renda variável. Devido a isso, esse tipo de aproximadamente 20 ações selecionadas criteriosamente com
fundo oferece mais liberdade para que o gestor monte base na análise de fundamentos, como saúde financeira da
sua estratégia, a fim de explorar oportunidades em empresa, preço justo da ação e percepção do mercado em
diferentes cenários. relação à empresa.
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos, você pode conferir através do link -
https://www.Itaú.com.br/personnalite/investimentos
Início
Início pág. 18
Inflação Internacional
ITAÚ IPCA ACTION RENDA FIXA COE S&P500 ALTA ILIMITADA USD
Descrição: O fundo investe principalmente no Descrição: Certificado de Operações Estruturadas com
mercado de juros, índice e crédito privado no Brasil, distribuição pela Itaú Corretora. Em caso de variação
com as alocações baseadas em análises positiva do S&P500, o cliente tem participação entre 120% e
fundamentalistas e gestão ativa de risco de mercado. 130% da variação do índice, definida ao final do período de
O fundo busca uma rentabilidade de IPCA+3%. captação, e em caso de variação negativa do índice, o
cliente recebe o capital 100% investido. O produto tem
vencimento em 2 anos com liquidez após 180 dias da
emissão, mediante mútuo acordo entre emissor e
TESOURO IPCA 2035 (PRINCIPAL) investidor. Possui variação cambial.
Descrição: Título Público Federal com vencimento em
2035, com objetivo de aumentar o poder de compra ao
TESOURO AMERICANO USD 10 ANOS
longo do tempo, uma vez que parte do seu FICFI MM
rendimento acompanha a variação da taxa de inflação
Descrição: Fundo que acompanha a variação dos preços do
(IPCA), acrescido de uma taxa prefixada.
tesouro americano com vencimento em 10 anos, possuindo
também exposição cambial. Importante para diversificação
ITAÚ DEBÊNTURES INCENTIVADAS FIC do risco da carteira, pois apresenta bons resultados em
momentos de maior aversão a risco pelo mundo.
Descrição: Fundo de crédito privado da Itaú Asset é voltado
para infraestrutura no mercado nacional, com isenção de
tributação pelo incentivo fiscal na área de infraestrutura dos
BDR DE ETF GOLG TRUST (BIAU39)
títulos em carteira. Os potenciais setores de alocação do Descrição: O BIAU39 - iShares COMEX Gold Trust é um
fundo são: Geração de energia (eólica, hidrelétrica e solar), BDR de ETF que segue o iShares COMEX Gold Trust, ticker
transmissão e distribuição, concessões rodoviárias, (IAU) com exposição cambial. O produto permite ao
saneamento, telecomunicações e outros. Busca no longo investidor ter exposição em um ativo com descorrelação
prazo retorno da NTN-B + 0,5% a 1,0% ao ano em relação à maioria das classes tradicionais de
investimento (o ouro) e com isso visa diminuir o risco
global da carteira.
Alternativos
Pós-Fixados
KINEA RENDIMENTOS KNCR11
ITAÚ PRIVILÈGE RF REF DI FICFI
Descrição: Fundo de recebíveis imobiliários como
portfólio dedicado ao investimento em Ativos de
Descrição: Fundo de renda fixa que busca acompanhar
renda fixa de natureza Imobiliária, especialmente em:
a tendência da taxa de juros de mercado (CDI). Sendo
(i) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”); e (ii) indicados para todos os perfis de investidor e, dentro do
Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”) indexadas em sua total de recursos aplicados, podem compor tanto a
maioria ao CDI. reserva de dia a dia quanto a parcela conservadora da
reserva de construção de patrimônio..
VECTIS JUROS REAIS VCJR11
Descrição: O Fundo aplica em Certificados de
ITAÚ PRECISION ALL MM CP FICFI
Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras de Crédito Descrição: O Itaú Precision All Multimercado CP é
Imobiliário (“LCI”), Letras Hipotecárias (“LH”) e outros um fundo que busca superar o CDI no longo
ativos financeiros imobiliários. O VCJR11 paga prazo, através de alta concentração em ativos de
rendimentos mensais a seus cotistas e busca crédito privado com médio e baixo risco de
acompanhar a rentabilidade da NTN-B + 1 a 3% a.a. crédito e não opera ativamente risco de mercado.
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos,

você pode conferir através do link -https://www.Itaú.com.br/personnalite/investimentos Início
Início pág. 19
Pós-Fixados
ITAÚ PRIVILÈGE RF REF DI FICFI ITAÚ PRECISION ALL MM CP FICFI
Descrição: O Itaú Precision All Multimercado CP é
Descrição: Fundo de renda fixa que busca acompanhar
um fundo que busca superar o CDI no longo
a tendência da taxa de juros de mercado (CDI). Sendo
prazo, através de alta concentração em ativos de
indicados para todos os perfis de investidor e, dentro do
crédito privado com médio e baixo risco de
total de recursos aplicados, podem compor tanto a
crédito e não opera ativamente risco de mercado.
reserva de dia a dia quanto a parcela conservadora da
reserva de construção de patrimônio..
ITAÚ PRECISION ALL MM CP FICFI LCI I TAÚ (18 MESES)

Descrição: O Itaú Precision All Multimercado CP é Descrição: As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos
um fundo que busca superar o CDI no longo de renda fixa emitidos por instituições financeiras,
prazo, através de alta concentração em ativos de lastreados em operações de crédito com garantia
crédito privado com médio e baixo risco de imobiliária. Possuem isenção de Imposto de Renda para
crédito e não opera ativamente risco de mercado. pessoa física.
LCA ITAÚ (18 MESES)

Descrição: As Letras de Crédito do Agronegócio
(LCA) são títulos de renda fixa emitidos por
instituições financeiras, como os bancos, lastreados
em empréstimos relacionados ao agronegócio.
Possuem isenção de Imposto de Renda para pessoa
física.
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos,

você pode conferir através do link -https://www.Itaú.com.br/personnalite/investimentos Início
Início pág. 20
Conheça nossos produtos recomendados | Previdência
Multimercados
ITAÚ SELEÇÃO PREV MULTIFUNDOS FIC NOVUS MACRO SELEÇÃO
MULTIMERCADO MULTIMERCADO
Descrição: Fundo multigestor de multimercados, com Descrição: Fundo multimercado de estratégia Macro
benefício de investimento em fundos que geralmente Trading, teses de investimento baseadas na elaboração de
estão fechados para aplicação, eficiência através da cenários macroeconômicos, que dão suporte para a
curadoria e gestão profissional do Itaú Fund of funds e escolha de classes de ativos específicas e culminam com a
diversificação através de um único veículo. montagem de posições dentro do fundo, com uma
abordagem de investimentos majoritariamente Top-down.
Aplicação mínima: R$ 500 Taxa Adm. Máx.: 2,0% a.a.
Taxa Perf.: 20% acima do CDI Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Adm. Máx.: 2,5% a.a.
Conversão da cota no resgate: 21 dias úteis após solicitação Taxa Perf.: 20% do que exceder o CDI
Crédito no resgate: 2 dias úteis após conversão Conversão da cota no resgate: 30 dias corridos após solicitação
Crédito no resgate: 2 dias úteis após cotização
SELEÇÃO LEGACY CAPITAL

Descrição: O Legacy Capital Previdenciário Itaú I busca Juros Pré fixados
diversificar seus investimentos entre diferentes tipos de
ativos, como ações, juros, câmbio, entre outros. Utiliza a ITAÚ FLEXPREV OPTIMUS RF LP
estratégia "Macro trading", que dá ao gestor maior
flexibilidade para adaptar a carteira do fundo. Descrição: : Fundo de gestão da Itaú Asset destinado a
investidores que buscam diversificar sua parcela
Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Adm. Máx.: 1,95% a.a.
destinada a reserva de aposentadoria. A estratégia atua
Taxa Perf.: não ha
Conversão da cota no resgate: 2 dias úteis após solicitação
nos mercados de juros e índices de preços locais, com
Crédito no resgate: 1 dia útil após conversão flexibilidade para atuar no mercado internacional de juros
e moedas.
Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Adm..: 0,90% a.a.
ITAÚ PERSONNALITÉ KINEA APOLO Taxa Perf.: 20% do que exceder o CDI
MM Conversão da cota no resgate: mesmo dia da solicitação
Crédito no resgate: 1 dias úteis após solicitação
Descrição: Plano de previdência multimercado, ou seja,
pode ter exposição a diversos tipos de mercado, como
bolsa, juros e câmbio, tanto local como internacional, o Ações
que permite que o gestor utilize estratégias variadas para
tentar buscar rentabilidade em qualquer tendência de SELEÇÃO PREV MULTIFUNDOS V70
mercado.
Descrição: Plano de previdência balanceado que tem
Aplicação mínima: R$ 5.000,00 Taxa Adm. Máx.: 0,8,0% a.a.
Taxa Perf.: 25% que exceder o índice de referência. exposição a uma carteira formada por 35% de títulos
Conversão da cota no resgate: mesmo dia. públicos pós-fixados e 65%de fundos que investem em
Crédito no resgate: 1 dia útil após cotização outros fundos de ações, tanto de gestores externos quanto
do próprio Itaú.
ITAÚ PERSONNALITÉ MACRO II Aplicação mínima: R$ 5.000
Taxa Adm. Máx.: 1,8% a.a. Taxa Perf.: 15% do que exceder 100%
Descrição: Plano de previdência multimercado, ou seja, pode do IbovespaConversão da cota no resgate: 3 dias úteis após
ter exposição a diversos tipos de mercado, como bolsa, juros solicitação Crédito no resgate: 5 dias úteis após cotização
e câmbio, tanto local quanto internacional, o que permite
que o gestor utilize estratégias variadas para tentar buscar
rentabilidade em qualquer tendência de mercado.
Aplicação mínima: R$ 5.000,00 Taxa Adm. Máx.: 1,5% a,a,

Taxa Perf.: 20% do que exceder o índice de referencia.
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos, você pode conferir através do link -
https://www.Itaú.com.br/personnalite/investimentos
Início
Início pág. 21
Conheça nossos produtos recomendados | Previdência
Ações
ITAU AÇÕES DUNAMIS FIC ITAÚ INDEX JUROS REAIS B5 + RF
Descrição: É um fundo de ações que busca investir em Descrição: O Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ é um plano
empresas com potencial de valorização em um horizonte de de previdência de renda fixa que busca acompanhar o
médio a longo prazo. Com uma única aplicação, o investidor mercado de títulos públicos atrelados à inflação com
tem a possibilidade de acessar uma carteira com vencimento mais longos.
aproximadamente 20 ações selecionadas criteriosamente
Aplicação mínima: R$ 1 Taxa Max. Adm.: 0,5% a.a.
com base na análise de fundamentos, como saúde financeira
Taxa Perf.: não há
da empresa, preço justo da ação e percepção do mercado
em relação à empresa.
Taxa Perf.: 20% do que exceder 100% Ibovespa e fechamento Juros Pós-fixados
ITAÚ INDEX SIMPLES SELIC RF
VERDE AM LONG BIAS PREV Descrição: O Itaú Flexprev Index Simples Selic é um plano de
previdência de renda fixa que investe majoritariamente em
Descrição: plano de previdência de ações Long Biased
títulos do Tesouro Nacional atrelados à Taxa Selic, isso
que busca retornos consistentes e preservação de
garante baixa volatilidade e consequentemente maior
capital por meio de uma carteira de investimentos em
segurança para o investidor.
ações e instrumentos de renda fixa e câmbio. O processo
de gestão se baseia em um conhecimento profundo de Aplicação mínima: R$ 1 Taxa Max. Adm.: 0,3% a.a.
setores e empresas, uma forte análise macroeconômica Taxa Perf.: não há
e acesso a uma ampla rede de relacionamento para
selecionar casos que combinem potencial de retorno e
margem de segurança. ITAÚ FLEXPREV HIGH YIELD FIC RENDA
Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Adm. Máx.: 2,50% a.a. FIXA CRÉDITO PRIVADO
Taxa Perf.: 20% do que exceder 65% Ibovespa + 35% CDI
Conversão da cota no resgate: No mesmo dia da solicitação Descrição: O High Yield é um plano de previdência que
Crédito no resgate: 3 dias úteis após cotização investe aproximadamente 90% da carteira em títulos de
crédito privado com médio e baixo risco de crédito e o
restante investido em títulos públicos pós-fixados.
Inflação Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Max. Adm.: 0,6% a.a.
Taxa Perf.: não há
ITAÚ IPCA ACTION RF LONGO PRAZO

Descrição: Fundo com gestão ativa com objetivo de
aumentar o poder de compra ao longo do tempo. O fundo
investe principalmente no mercado de juros, índice e crédito
privado no Brasil, e busca uma rentabilidade de IPCA+3%.

Taxa Perf.: 20% do que exceder o IPCA + 3%
Conversão da cota no resgate: 0 dia útil após solicitação
Crédito no resgate: 1 dia útil após cotização
Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos em previdencia privada, você pode conferir
através do link - https://www.itau.com.br/personnalite/investimentos/previdencia/rentabilidade
Início
Início pág. 22
Glossário
CDI IRF-M
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um índice utilizado Índice formado por títulos públicos prefixados, que são as
pelo mercado financeiro para se comparar a rentabilidade de LTNs (Letras do Tesouro Nacional ou Tesouro Prefixado) e
fundos de investimento. NTN-Fs (Notas do Tesouro Nacional – Série F ou Tesouro
Prefixado com Juros Semestrais).
COPOM
O Comitê de Política Monetária tem o objetivo de estabelecer as
diretrizes da política monetária e definir a meta da taxa básica de Itaú Asset
juros, a SELIC, que deve vigorar no período entre suas reuniões e,
A Itaú Asset Management é o braço do Itaú Unibanco
em alguns casos, o seu viés ou tendência.
especializado em gestão de recursos de clientes
Credito High Yield

Liquidez
Credito High Yield são títulos com avaliação de risco de crédito
abaixo de BBB/ Baa3, ou seja, possuem maior risco de crédito por Este termo é utilizado para determinar a capacidade que um
isso tendem a pagar maiores taxas de retorno. título tem de ser convertido em moeda, que varia conforme
o tipo de investimento, prazo e conjuntura econômica.
FOCUS Perfil do Investidor
O Boletim Focus é um relatório divulgado semanalmente pelo
Banco Central do Brasil. Este relatório contém uma série de Termo usado para determinar qual a disposição que um
projeções sobre a economia brasileira coletadas junto a alguns dos investidor tem em correr riscos na hora de investir seu
principais economistas em atuação no país, representando as dinheiro. No Itaú Personnalité são utilizados quatro perfis
principais instituições financeiras do Brasil, que opinam sobre a de risco para determinar o perfil de investidor: conservador,
perspectiva futura de diversos indicadores de nossa economia. moderado, arrojado e agressivo
Ibovespa Risco
Termo usado para denominar a variabilidade de retornos
O Ibovespa é formado por uma carteira teórica de ações, que são
relativos a um investimento. Assim quando se fala que um
escolhidas por sua participação no mercado e pela sua liquidez.
investimento é de alto risco, isto significa que é muito difícil
A participação de cada ação na carteira teórica tem relação direta
prever com precisão a rentabilidade que será alcançada. No
com a representatividade desse título no mercado financeiro, sem
mercado financeiro o termo “risco” é usado para determinar
levar em consideração seu valor de mercado.
a probabilidade de ganhos ou perdas acima da média do
mercado.
IGPM
O IGP (índice geral de preços) é um indicador mensal do nível de S&P 500
atividade econômica do país, englobando seus principais
S&P 500 (Standard & Poor's 500) é um índice composto por
setores. O IGP-M apura informações sobre a variação de preços
quinhentos ativos cotados nas bolsas de NYSE ou NASDAQ,
do dia 21 do mês anterior ao dia 20 do mês de coleta.
qualificados devido ao seu tamanho de mercado, sua
liquidez e sua representação de grupo industrial.
IMA-B5
É um índice formado por títulos públicos indexados à Taxa Selic
inflação medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao
Consumidor Amplo), que são as NTN-Bs (Notas do Tesouro A taxa Selic é a principal referência de juros da economia
brasileira, determinada pelo COPOM, que é considerada
Nacional – Série B ou Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais)
pelo mercado como o principal indicador de política
com vencimento de até cinco anos.
monetária do governo
IPCA
Volatilidade
O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) demonstra a
variação dos preços no comércio para reflete o custo de vida de O índice de volatilidade indica um grau médio de variação
famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos. É utilizado da cotação de um título ou determinado mercado de subir
pelo Banco Central como medida oficial da inflação do país e é ou cair intensamente em um curto período de tempo.
referência para verificar se a meta estabelecida para a inflação está Quando se afirma que uma aplicação é extremamente
sendo cumprida volátil, entende-se que esta aplicação está sujeira a fortes
oscilações.
Início
Início pág. 23
Consolidação da Recomendação Principal
Multimercados
Perfil Conservador % Perfil Moderado % Perfil Arrojado % Perfil Agressivo %
Vinland Macro Seleção Multimercado 3,0% Vinland Macro Seleção Multimercado 5,0% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,0% Absolute Vertex Seleção FIC MM 6,0%
Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 3,0% Itaú Global Dinâmico Plus Multimercado FICFI 5,0% Itaú Optimus Titan MM FIC 6,5% Itaú Optimus Titan MM FIC 6,5%
Ibiuna Hegde Multimercado Seleção 4,0% Ibiuna Hegde Multimercado Seleção 5,0% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,0% Gávea Macro Seleção MM FIC FI 6,0%
Total 10,0% Total 15,0% Total 18,5% Total 18,5%
Inflação
Itaú IPCA Action RF LP FIC 5,0% Itaú IPCA Action RF LP FIC 5,5% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 11,5% Itaú Debêntures Incentivadas FIC 8,0%
- - Tesouro IPCA 2035 3,5% Tesouro IPCA 2035 6,5% Tesouro IPCA 2035 9,5%
Ações
- - Itaú Dunamis Fundo de Ações 3,00% Itaú Dunamis Fundo de Ações 6,50% Itaú Dunamis Fundo de Ações 9,50%
- - Verde AM Long Bias Seleções 3,00% Verde AM Long Bias Seleções 6,00% Verde AM Long Bias Seleções 8,00%
- - Itaú Kinea Gama FICFIA 3,25% Itaú Kinea Gama FICFIA 6,50% Itaú Kinea Gama FICFIA 9,50%
Total - Total 9,25% Total 19,0% Total 27,0%
Juros Pré-Fixados
- - Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,0% Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,25% Itaú Legend Renda Fixa Longo Prazo 1,75%
- - - - CDB/ Letras de Terceiros 1,25% CDB/ Letras de Terceiros 1,75%
Juros Pós-Fixados
Itaú Privilege RF REF DI FICFI 80,0% Itaú Privilege RF REF DI FICFI 14,0% Itaú Privilege RF REF DI FICFI 4,0% Itaú Precision All Multimercado CP 3,0%
Itaú Active Fix ALL Crédito Privado RF 5,00% Itaú Active Fix ALL Crédito Privado RF 29,5% Itaú Precision All Multimercado CP 11,5% - -
LCI/LCA Itaú (18 meses) 9,5% LCI/LCA Itaú (18 meses) 3,0%
Internacional
- - COE S&P500 Alta Ilimitada USD 4,0% COE S&P500 Alta Ilimitada USD 8,0% COE S&P500 Alta Ilimitada USD 10,0%
- - Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 4,00% Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 8,0% Itaú Tesouro Americano USD 10 Anos FIC FI MM 10,0%
- - BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 0,75% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 1,5% BDR de ETF Gold Trust (BIAU39) 2,5%
Alternativos
KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários FII 2,0% KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários FII 3,0% KNCR11 - Kinea Rendimentos Imobiliários FII 4,0%
VCJR11 - Vectis Juros Reais FII 2,0% VCJR11 - Vectis Juros Reais FII 3,0% VCJR11 - Vectis Juros Reais FII 4,0%
Data base: 01.11.2021, para vigência em Novembro/2021

Obs.: perspectiva de curto prazo para as classes de ativos, com baseada em nossas análises macroeconômicas e condições de mercado.
Início
Início pág. 24
Consolidação da Recomendação Principal + Estendida |
Previdência
Multimercados
Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 3,0% Itaú Seleção Prev Multifundos FIC MM 6,5% Itaú Seleção Novus Macro 10,0% Itaú Seleção Novus Macro 13,5%
Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 3,0% Kinea Prev Apolo Itaú FIC Multimercado 6,5% Itaú Legacy Capital Prev I MM 10,0% Itaú Legacy Capital Prev I MM 13,5%
Itaú Personnalité Macro II MM 4,0% Itaú Personnalité Macro II MM 7,0% Itaú Personnalité Macro II MM 10,0% Itaú Personnalité Macro II MM 14,0%
Inflação
Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 5,0% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 6,0% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 12,5% Itaú IPCA Action RF Longo Prazo 8,5%
- - Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ 3,5% Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ 7,0% Itaú Flexprev Index Juros Reais B5+ 10,0%
Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: -
Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF - Itaú Kinea Prev IPCA Dinâmico RF -
Ações
- - Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 4,00% Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 8,25% Itaú Seleção Prev Multifundos v70 FIC MM 10,0%
- - Verde AM Long Bias 70 Prev 4,25% Verde AM Long Bias 70 Prev 8,25% Verde AM Long Bias 70 Prev 10,0%
- - Dunamis Prev V70 4,25% Dunamis Prev V70 8,50% Dunamis Prev V70 10,0%
Juros Pré-Fixados
- - Itaú Optimus Renda Fixa LP 1,0% Itaú Optimus Renda Fixa LP 2,5% Itaú Optimus Renda Fixa LP 3,5%
- - Outras Opções: - Outras Opções: - Outras Opções: -
- - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP - Itaú Flexprev Global Dinâmico RF LP -
- - Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP - Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP - Itaú Selecao Prev Multifundos RF LP -
Juros Pós-Fixados
Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 72,25% Itaú Index Simples SELIC RF FICFI 11,0% Itaú High Yield FIC RF CP 23,0% Itaú High Yield FIC RF CP 7,0%
Itaú High Yield FIC RF CP 12,75% Itaú High Yield FIC RF CP 46,0% - - - -
Total 85,0% Total 57% Total 23,0% Total 7,0%
Data base: 01.11.2021, para vigência em Novembro/2021

Obs.: perspectiva de curto prazo para as classes de ativos, com baseada em nossas análises macroeconômicas e condições de mercado.
Início
Início pág. 25
Informações Relevantes
Itaú Asset Management é o segmento do Itaú Unibanco especializado em gestão de recursos de clientes.
Este documento é fornecido, exclusivamente, a título informativo, e não constitui oferta ou qualquer sugestão ou recomendação de investimento,
em particular ou em geral, não devendo ser utilizado para tanto.
Este documento é confidencial e não deve ser reproduzido ou redistribuído a qualquer outra pessoa, total ou parcialmente, sem o prévio
consentimento da Itaú Asset Management.
As informações constantes deste documento foram obtidas ou são oriundas de fontes julgadas fidedignas pela Itaú Asset Management por suas
empresas controladoras, coligadas e/ou controladas, porém a Itaú Asset Management não garante a exatidão nem a cobertura integral das
informações aqui contidas.
Opiniões e estimativas podem ser alteradas sem aviso. Informações adicionais podem ser obtidas mediante solicitação.
A Itaú Asset Management pode ter emitido outros documentos que apresentem informações inconsistentes e/ou conclusões que surgiram
diversamente daquelas ora apresentadas. Tais documentos podem refletir as diferentes opiniões e métodos analíticos de outros analistas que as
tenham preparado.
Este documento não leva em conta objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de qualquer pessoa física ou jurídica
individualmente considerada.
Investidores devem obter aconselhamento financeiro individual com base em suas próprias perspectivas e condições financeiras, antes de tomar
quaisquer decisões com base nas informações aqui contidas.
A Itaú Asset Management pode ou poderá ter, eventualmente, posições ativas ou passivas em mercados relacionados, direta ou indiretamente, às
informações aqui divulgadas.
As informações contidas nesta publicação buscam avaliar o cenário econômico atual, no entanto, esclarecemos que estas refletem uma
interpretação do Itaú Unibanco, podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio.
Para análise de produtos específicos oferecidos pelo Itaú Unibanco, consulte seu representante comercial para maior detalhamento e informações
completas acerca de suas peculiaridades e riscos.
O Itaú Unibanco não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base nos dados aqui divulgados.
Os comentários deste material foram fornecidos pela área de Investimentos do Itaú Personnalité e Itaú Asset Management a título exclusivamente
informativo.
Rentabilidades passadas não são, nem devem ser, assumidas como rentabilidades futuras e não há nenhum tipo de garantia, implícita ou explícita,
prestada pelo Itaú Unibanco S.A. ou por empresas sob controle direto ou indireto da Itaúsa - Investimentos ltaú S.A. ou por qualquer mecanismo de
seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos -FGC.
Opiniões e estimativas fornecidas pelo Itaú Unibanco S.A e Itaú Asset Management podem ser alteradas a qualquer momento sem prévio aviso.
O conteúdo deste documento foi preenchido com dados de mercado a título de simulação e não se caracteriza como recomendação ou oferta
individual.
Este documento também não leva em consideração objetivo de investimento, situação financeira ou necessidades específicas dos investidores, de
forma particular.
Portanto, os investidores interessados devem procurar aconselhamento financeiro junto ao seu Especialista em Gestão de Patrimônio, conforme
seus interesses, antes de tomar qualquer decisão de investimento, com base nas informações aqui contidas.
As simulações de composição da carteira e as projeções macroeconômicas da Itaú Asset Management constituem modelos matemáticos e
estatísticos que utilizam dados históricos e suposições para tentar prever o comportamento futuro da economia e, consequentemente, os possíveis
cenários que eventualmente afetem a alocação de ativos nas carteiras recomendadas.
Como todos os modelos estatísticos, devem ser realizadas as seguintes advertências em relação às simulações:
1. Não estão livres de erros;
2. Não é possível garantir que os cenários imaginados venham efetivamente a ocorrer;
3. A exatidão dos resultados obtidos depende de fontes externas de informação, públicas ou privadas, que são as únicas responsáveis pelos dados
fornecidos;
4. Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e
5. Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante Órgãos Fiscalizadores ou Reguladores.
Para assuntos operacionais entre em contato com o Itaú Personnalité: 3003-7377 (capitais e regiões metropolitanas) ou 0800 724 7377 (demais
localidades). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité: 0800 722 7377, todos os dias,24h, ou o Fale Conosco
(www.itau.com.br). Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011, em
dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, dias úteis, das 9 às 18h: 0800 722 1722.
Início
Início pág. 26

Carta Mensal Investimentos

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Carta Mensal Investimentos

Enviado por

Dados do documento

Descrição original:

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Carta Mensal Investimentos

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Carta Mensal

6 Por dentro da nossa Recomendação Conservador Moderado Arrojado Agressivo

Desaceleração do crescimento da China, inflação global e política monetária dos EUA

No Brasil, questões fiscais, pressão inflacionária e

Alta de 1,5 p.p. na Selic e volatilidade no mercado de juros

Renda Fixa Local Indicadores

Sobre inflação, os últimos dados divulgados, assim como nosso

Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio

Metodologia de Seleção de Portfólio

Resultados das Avaliações Estatística

A nossa Alocação Tática para este mês:

Se aceitar investir em risco, precisa

Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio

Projeções da nossa carteira

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

PERFIL CONSERVADOR | PREVIDÊNCIA

Projeção da nossa carteira de previdência

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio

Juros Pré-Fixados % Inflação %

Internacional % Total 9,0%

Projeção da nossa carteira

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

PERFIL MODERADO | PREVIDÊNCIA

Projeção da nossa carteira de previdência

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

CDI +1,99% 3,76% 01/11/2021.

Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio

Projeção da nossa carteira

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a | IMPORTANTE:

PERFIL ARROJADO | PREVIDÊNCIA

Projeção da nossa carteira de previdência

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

Alocação e Recomendação de Construção de Patrimônio

Projeção da nossa carteira

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

PERFIL AGRESSIVO | PREVIDÊNCIA

Projeção da nossa carteira de previdência

Projeções: CDI: 10,58% a.a | IPCA: 5,42% a.a |

Nossas carteiras recomendadas de Construção de Patrimônio +

O QUE É O CARTEIRA ITAÚ?

Quais as vantagens em seguir Como é feito o investimento?

Produtos da Família Carteira Itaú

Carteira Itaú de Investimento FIC MM 85%

Multimercados Juros Pré fixados

ITAÚ DUNAMIS FUNDO DE AÇÕES

Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos,

ITAÚ PRECISION ALL MM CP FICFI LCI I TAÚ (18 MESES)

LCA ITAÚ (18 MESES)

Todos os detalhes dos nossos produtos de investimentos,

SELEÇÃO LEGACY CAPITAL

Aplicação mínima: R$ 5.000,00 Taxa Adm. Máx.: 1,5% a,a,

ITAÚ IPCA ACTION RF LONGO PRAZO

Aplicação mínima: R$ 1,00 Taxa Adm. Máx.: 0,90% a.a.

Credito High Yield

Total 0,0% Total 4,0% Total 6,0% Total 8,0%

Data base: 01.11.2021, para vigência em Novembro/2021

Total 10,0% Total 20,0% Total 30,0% Total 41,0%