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    L01 Expectativas

    Enviado por

    Gleice Keli Dantas da Silva
    1. O documento apresenta uma lista de exercícios sobre expectativas em macroeconomia com questões tiradas de provas do ANPEC. 2. Inclui 11 exercícios cobrindo tópicos como hipótese de mercados eficientes, formação de expectativas, curva de Phillips, taxa de juros, modelos IS-LM e previsões. 3. Ao final fornece o gabarito de respostas para as questões 1 a 5 da ANPEC de diferentes anos.

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    Gleice Keli Dantas da Silva
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    1. O documento apresenta uma lista de exercícios sobre expectativas em macroeconomia com questões tiradas de provas do ANPEC. 2. Inclui 11 exercícios cobrindo tópicos como hipótese de mercados eficientes, formação de expectativas, curva de Phillips, taxa de juros, modelos IS-LM e previsões. 3. Ao final fornece o gabarito de respostas para as questões 1 a 5 da ANPEC de diferentes anos.

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    1. O documento apresenta uma lista de exercícios sobre expectativas em macroeconomia com questões tiradas de provas do ANPEC. 2. Inclui 11 exercícios cobrindo tópicos como hipótese de mercados eficientes, formação de expectativas, curva de Phillips, taxa de juros, modelos IS-LM e previsões. 3. Ao final fornece o gabarito de respostas para as questões 1 a 5 da ANPEC de diferentes anos.

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    L01 Expectativas

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    Gleice Keli Dantas da Silva
    1. O documento apresenta uma lista de exercícios sobre expectativas em macroeconomia com questões tiradas de provas do ANPEC. 2. Inclui 11 exercícios cobrindo tópicos como hipótese de mercados eficientes, formação de expectativas, curva de Phillips, taxa de juros, modelos IS-LM e previsões. 3. Ao final fornece o gabarito de respostas para as questões 1 a 5 da ANPEC de diferentes anos.

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    UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO

    FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE


    DEPARTAMENTO DE ECONOMIA
    Campus de Ribeirão Preto

    Teoria Macroeconômica II – REC 2211


    Prof. Alex Luiz Ferreira

    1ª Lista de Exercícios - Expectativas

    01-) Anpec 2018, questão 07-) ​Avalie as assertivas abaixo como verdadeiras ou falsas:

    ④ Segundo a Hipótese dos Mercados Eficientes, o preço das ações segue um passeio aleatório.

    02-) Anpec 2018, questão 08-) ​Classifique as afirmativas como verdadeiras ou falsas:

    ③ Em termos de queda do produto real, o custo de uma política econômica crível de redução da taxa de
    inflação é maior quando os agentes econômicos formam expectativas racionais do que quando formam
    expectativas adaptativas.

    03-) Anpec 2017, questão 07-) ​Para avaliar as assertivas abaixo, considere que determinada economia
    tem a seguinte curva de Phillips:​ π t = π t−1 − 0, 04(ut − 0, 05) + v t

    Ⓞ Com v t = 0 , para reduzir a inflação em 8 pontos percentuais, o desemprego cíclico necessário é


    igual a 0,25

    04-) Anpec 2014, questão 06-) ​Classifique as afirmativas como verdadeiras ou falsas:

    ① As expectativas racionais se formam usando todas as informações disponíveis;


    ② As expectativas racionais se formam considerando o comportamento futuro, prospectivo, da variável
    a ser prevista;

    05-) Anpec 2012, questão 09-) ​Classifique as afirmativas abaixo como Verdadeiras ou Falsas:

    ① No início de 2011, um título sem risco, que promete pagar R$ 660,00 em 2 anos, é vendido por R$
    500,00, enquanto que outro título sem risco, que promete pagar R$ 960,00 em 1 ano, é vendido por R$
    800,00. Supondo que não haja custos de transação, que os investidores se preocupem apenas com o
    retorno esperado e que qualquer oportunidade de arbitragem entre títulos de vencimentos diferentes seja
    aproveitada, conclui-se que a taxa de juros de 1 ano esperada para vigorar no início de 2012 é de 10%.
    06-) Anpec 2015, questão 12-) Considere as seguintes relações que definem a demanda e oferta
    agregadas, respectivamente:

    DA: m + v = p + y
    OA: p = p​e ​+ (y – y*)

    Em que m, v, p, p​e​, y e y* são, respectivamente, os logaritmos do estoque de moeda, da velocidade de


    circulação da moeda, do nível de preços, do nível de preços esperado, do produto e do produto natural. é
    um parâmetro constante. Suponha = 2/3; m = 9; v = 8; y* = 7 e p​e ​= 5. Sob a hipótese de previsão perfeita
    encontre o valor de equilíbrio de y.

    07-) Blanchard, capítulo 14, questão 3-) Compute as taxas de juros reais usando a fórmula exata e a
    aproximação para cada item:
    a. i = 4% p​e​ = 2%
    b. i = 15% p​e​ = 11%
    c. i = 54% p​e​ = 46%

    08-) Blanchard, capítulo 14, questão 5-) Você quer poupar $2,000 hoje para quando se aposentar em 40
    anos, e deve escolher entre dois planos distintos:
    i. Não paga impostos hoje, coloca o dinheiro num fundo que rende juros e paga impostos igual a 25% da
    quantidade sacada ao se aposentar
    Ii. Paga impostos equivalentes a 20% do investimento hoje, coloca o restante num fundo que rende juros e
    não paga impostos quando você os retira ao se aposentar

    a-) Qual o valor presente descontado de cada um desses planos se a taxa de juros for 1%? 10%?
    b-) Qual plano você escolheria em cada caso?

    09-) Blanchard, capítulo 15, questão 1-) Usando informações neste capítulo, diga se cada afirmativa
    abaixo é verdadeira, falsa ou se não podemos dizer. Explique.

    a-) Junk Bonds são títulos que ninguém quer portar.


    b-) O preço de um título com maturidade de um ano diminui quando a taxa de juros de curto prazo
    aumenta
    c-) Dada a Hipótese de Fisher, uma curva de yield positivamente inclinada pode indicar que os mercados
    financeiros estão preocupados com a inflação no futuro
    d-) Taxas de juros de longo prazo tipicamente movem mais que taxas de juros de curto prazo
    e-) Um aumento igual na inflação esperada e na taxa de juros nominais em cada maturidade não devem
    ter efeito no mercado de ações
    f-) Uma expansão monetária levará a uma curva de yield positivamente inclinada
    g-) Um investidor racional jamais pagará um preço positivo por uma ação que nunca pagará dividendos
    h-) A forte performance do mercado de ações dos EUA nos anos 1990 reflete a forte performance da
    economia americana nesse período
    10-) Blanchard, capítulo 15, questão 4-) Usando o modelo IS-LM, determine o impacto no preço das
    ações de cada uma das seguintes políticas. Se o efeito for ambíguo, explique qual informação adicional
    seria necessária para chegar a uma conclusão

    a-) Uma PM expansionista inesperada sem mudanças na PF


    b-) Uma PM expansionista totalmente esperada sem mudanças na PF
    c-) Uma PM expansionista totalmente esperada com uma PF expansionista inesperada

    11-)
    Suponha uma função do tipo Y t = Y t−1 + εt . Temos que Y t representa uma série temporal, isso é, um
    conjunto de observações organizadas de acordo com o período que ocorreram. Suponha que a série
    representa observações do seguinte jogo: você começa com renda $0 ( Y 0 = 0) e joga uma moeda não
    viciada para cima. Caso saia cara ( εt = 1) você ganha $1, caso saia coroa ( εt = − 1 ) você perde $1. Cada
    lado tem uma probabilidade de 50% de cair.

    a-) Faça uma previsão para o valor de Y em t=1, tomando por base o período t=0
    b-) Faça uma previsão para o valor de Y em t=10, tomando por base o período t=0
    c-) Supondo que Y 9 = 10 , faça uma previsão para o valor de Y em t=10, tomando por base o período
    t=9.
    d-) As expectativas dos itens b e c são iguais? Se não, por que eles diferem?
    Gabarito dos Exercícios Anpec

    Questão 0 1 2 3 4

    1 V

    2 F

    3 V

    4 V V

    5 V

    6 7

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