Rising Stars

PitchBook

Acompanhe a
Itaú Asset
Agenda
1. Introdução

2. Mercado de Gestão de Recursos no Brasil

3. Gestão do Produto

4. Produto Rising Stars

Introdução
Itaú Rising Stars
RISING STARS
Programa Asset/FoF de
participação no crescimento Gestoras
e sucesso de gestoras com alto
independentes Itaú potencial de
Asset FoF
crescimento

Itaú Asset FoF

Parceria estratégica no Due Diligence e monitoramento
desenvolvimento dos negócios dos investimentos

Parceria

Seleção dos investimentos

Mercado de Gestão
de Recursos no Brasil
Itaú Rising Stars
Mercado de Gestão de Recursos
Indústria local está em trajetória relevante de crescimento
6030
Evolução AUM Indústria de Fundos – (Em R$ Bilhões) 5419
4618
4134
2983 3404
2682
1171 1480
339 380 568 757
269

jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20

Indústria - Asset Management Gestoras Independentes

Taxas de Crescimento ao ano (CAGR) – Indústria vs Gestoras Independentes

28%

14%

2X

Indústria - Asset Management Gestoras Independentes

Itaú Rising Stars
Mercado de Gestão de Recursos
Indústria local está ganhando tamanho, sofisticação e diferenciação
Captação Líquida Anual – Indústria de Asset Management
(Em R$ Bilhões)
102
▲
37 +178%

2010 2019
Fundos Multimercado² com volatilidade acima de 4%a.a. Exposição financeira no exterior dos Multimercados2
(% do total) (% PL médio dos fundos Macro)

▲ 51% ▲ 16,2%
+122% 3,0% +439%
23%

2010 2019 2010 2019

¹ Desconsidera investimentos para clientes específicos
² Fonte: Itaú Unibanco Fund of Funds
Data base: 31/12/2019
Itaú Rising Stars
Mercado de Gestão de Recursos
Vetores do Crescimento
Evolução da Captação Líquida da Indústria de Fundos (R$ Bilhões)
250 16%
14%
14% 205 14%
11% 12%
200 11% 12%
10%
10%
150
7% 7%
104 6% 102 8%
100 80 4% 84 6%
4%
37 37
50 26 2% 2%
11 7
0%
0
-2%
-50
-14 -4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Captação Líquida Anual - Indústria Taxa Selic

Vetores do Crescimento

Queda sustentada da Maior demanda por produtos Desenvolvimento acelerado do Surgimento de novas
taxa de juros sofisticados e de maior mercado de investimentos em novos gestoras e estratégias
doméstica volatilidade segmentos (Varejo e Pessoa Física)
Itaú Rising Stars
Mercado de Gestão de Recursos
Principais Players da Indústria Local

Assets under management – Principais Gestoras Independentes do Brasil (Em R$ Bilhões)

54
45

29
26
21 21 20 19 18 18 17 17 16

Gestora investida pela Incubadora Itaú Fund of Funds

Gestão do Produto
Itaú Rising Stars
Gestão – Parceria Itaú FOF x Itaú Asset
Produto une expertises complementares de FOF e Itaú Asset

Comitê Itaú Rising Stars

FoF Asset
ATRIBUIÇÕES

Parceria

Seleção, Due Diligence e Seleção e parceria estratégia no

monitoramento dos investimentos desenvolvimento dos negócios

Complementariedade
DIFERENCIAIS

Player relevante na indústria de Fund of Expertise operacional em gestão de diversas

Funds com acesso diferenciado aos gestores estratégias: Multimercados, Retorno Absoluto e Outras
e estratégias
Desenvolvimento ao longo dos anos de produtos de
Track Record Comprovado em seeding de grande valor agregado: Itaú Hedge Plus, Global
Gestores (Portfólio Genesis) desde 2008 Dinâmico, Carteira Itaú
 Itaú Rising Stars
Gestão – Diferenciais Itaú Fund of Funds
1997-2008 2009-2013 2014-2016 2017-2021

R$
R$

269
R$ R$
59
AUM

16 41
Bilhões
Bilhões Bilhões
Bilhões
ESTRATÉGIAS/PESSOAS

12 15 23 39

• Renda Fixa
• Multimercados
• Renda Fixa
• Renda Fixa • Renda Fixa • Renda Variável
• Multimercados
• Multimercados • Multimercados • Hedge Funds
• Renda Variável
• Renda Variável • Renda Variável + Hedge Funds
+ Global Hedgeado
+ Previdência
+ Ilíquidos (Private Equity, Real Estate, Crédito Estruturado)

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Multimercado Multimercado Renda Variável Multimercado Multimercado Feeders Globais Multimercado Multimercado Feeders Globais Multimercado
PRÊMIOS

Renda Variável
Itaú Rising Stars
Gestão – Diferenciais Itaú Fund of Funds
Alocação dinâmica em Gestores estratégicos no Brasil

TOP HOLDINGS 2021 TOP HOLDINGS 2006

Multimercados + Multimercados +
721 Gestores Registrados
Renda Variável Renda Variável

na Anbima

348 Universo
Elegível: MM e/ou RV

237 Cobertura
Sistemática X TOP HOLDINGS 2012
Multimercados +
Renda Variável
Cobertura
159 Profunda

Alocação Core
57 do Itaú FoF
Itaú Rising Stars
Gestão – Diferenciais Itaú Fund of Funds
Track Record Comprovado em Seeding de novos Gestores

Incubadora Multimercado (Itaú) Investimentos

FoF Incubadora Performance anualizada acima do CDI Realizados
13,3%
Lançamento do programa:
2003 6,6% 6,2%
Estratégia Multimercado
• AuM: R$ 4,1 bi
• Seed money para 96 1 Ano 3 Anos 5 Anos
gestoras desde 2009

Estratégia de Ações Incubadora Renda Variável (Itaú)

Performance anualizada acima do Ibovespa
• AuM: R$ 5,4 bi
7,7%
• Seed money para 30
gestoras desde 2009
4,4%

-0,1%
1 Ano 3 Anos 5 Anos
Itaú Rising Stars
Gestão – Diferenciais Itaú Asset Management
A maior gestora privada Volume
de Títulos
de recursos do Brasil aproximadamente R$ 489 Bi
Itaú Asset em números
2,9
de títulos públicos²
11,1% da dívida pública³

R$ 41 milhões
R$ 125
bilhões¹ R$ 733 de clientes⁵ bilhões
Offshore
bilhões1 de títulos privados⁵

Local
R$ 774 13,1 % Retorno
Absoluto
bilhões
de ativos
sob gestão¹
Market R$ 60 Bi
share²
brasileiro
+ 200
profissionais⁶

Fonte: 1 Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), Novembro, 2020 . 2 Itaú
Asset Management, ANBIMA,. Novembro , 2020. 3 Banco Central, Agosto, 2020. 4 Quantum, Agosto de 2020. 5 Itaú Asset
Management, Outubro de 2020. 6 Itaú Asset Management, Fevereiro, 2020
Itaú Rising Stars
Gestão – Diferenciais Itaú Asset Management
Retorno Absoluto na Itaú Asset
Modelo de Assets Independentes

Itaú 61,3 1 29,6

1
14,0
1
Crédito Estruturado 17,7
1
Asset Macro Equities
+ RF Unconstrained
AuM bilhões
AuM bilhões AuM bilhões AuM bilhões

TIME TIME TIME TIME TIME TIME TIME

1 2 3 4 5 6 7
Macro Macro Macro Macro Macro Equities Equities
Trading Trading Carregamento Carregamento Sistemático Brasil Brasil
• Multimercado • Multimercado • RV Unconstrained
• Macro Mercados • Multimercado • Multimercado • RV Unconstrained
Macro Macro • Multimercado L/ S
Emergentes Macro Macro
• RF Unconstrained • RF Unconstrained • Long Bias
• RF Unconstrained • RF Unconstrained

TIME TIME TIME TIME TIME TIME TIME TIME

8 9 10 11 12 13 14 15
Equities Equities Equities Equities Equities Crédito Macro
Brasil Latam Carregamento Sistemático
Brasil Latam Global Estruturado
• Direct Lending
• Multimercado L/ S • Multimercado • RV Unconstrained • Multimercado • Multimercado • Multimercado
• RV Unconstrained • Infraestrutura
• MM Total Return Long Short Long Short Macro Macro
• Special
• RF Unconstrained • RV Unconstrained
Opportunities
Gestão – Processo de Investimentos

Identificação de Identificação de
Oportunidades
oportunidades
Retorno do seed Análise inicial
Monitoramento da money aos dos projetos e
diligência
estratégia investidores

Aprovação
Checkpoints preliminar em
periódicos dos comitê de
principais KPIs Investimentos

Investimento Elaboração
do Seed conjunta de
Business Plan com
Money Gestores
Comitê para
formalização
do Deal

Desenvolvimento
de Business Plan
Produto Rising Stars
Itaú Rising Stars – Ciclo de vida do Produto
Capital de Longo Prazo (Risco de Mercado)
Relevância para os resultados

Participação nos Resultados

Ano 0 Linha do Tempo do Investimento e Maturação da Gestora como negócio – Ano 0 ao 10 Ano 10

ESTÁGIO 1 ESTÁGIO 2 ESTÁGIO 3

Gestora Não Madura Gestora Em Maturação Gestora Madura

Investimento de capital de longo Desinvestimento do capital de Capital completamente devolvido
prazo nos veículos de mercado da longo prazo e amortização aos aos investidores do fundo
gestora investidores

Participação nos resultados Participação nos resultados atuando Participação nos resultados é o
existente desde o início do produto de maneira mais significativa para os principal driver de rentabilidade
porém de maneira menos atuante resultados devido a evolução dos contendo opcionalidades relevantes
negócios
 Rising Stars | Ilustrativo Teórico Curva J e Cash Flow Investidor
PE/VC
Amortização de

Returns
Investidor
Capital ao
Aportes Capital de

Capital de Longo Prazo

Longo Prazo

Participação nos Resultados

T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10

Diferenciais da estratégia Decomposição de Retornos

• Risco de Fund of Funds com potencial Upside de Private Equity
• Risco de Mercado apenas nos primeiros anos do investimento
= + +
Retorno do Retorno com a
Itaú Rising
Capital de participação Opcionalidades
• Exposição ao crescimento da Gestora durante todo o período Stars Longo Prazo nos resultados

• Fundo tende a apresentar “J-Curve” muito suave comparado

a PE tradicional

*Simulação teórica de resultado com base em uma gestora com captação anual de R$500MM, performance de CDI +2,4% ao longo do período de
investimento, taxas médias de rebate de 40% e retorno do investimento seed aos cotistas ao final do terceiro e quarto período. As informações
presentes neste material técnico são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
Itaú Rising Stars – Pipeline

#Casa Status Foco Tese

Em negociação das condições do
Gestora 1 Macro Expansão de AUM da gestora
investimento
Em negociação das condições do Ancoragem Pré Operacional da
Gestora 2 Renda Variável
investimento Gestora
Em negociação das condições do
Gestora 3 Multiestratégia Ampliação das estratégias
investimento

Gestora 4 Em discussões avançadas Renda Variável Ampliação das estratégias

Gestora 5 Em discussões preliminares Renda Variável Expansão de AUM da gestora

Desenvolvimento de estratégia Long

Gestora 6 Em discussões preliminares Macro
Bias / Renda Variável

Diversos Em discussões preliminares - -

Diversos Casos Recusados - -

 Itaú Rising Stars – Principais características
Período de captação junho a agosto de 2021

Público alvo e tipo Investidores profissionais| Fundo Fechado

Prazo 10 anos (Prorrogação de acordo com critérios de regulamento)

Período de Investimento Até 3 anos (Indicativo)

Amortização Semestrais a critério do gestor

Taxas 2% administração | 20% performance sobre o que exceder o CDI, com catch up

Aplicação
R$ 50 Mil
mínima
Disclaimer
MATERIAL DE DIVULGAÇÃO DO FUNDO.
RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS.
FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC.
LEIA O PROSPECTO, O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENT ANTES DE INVESTIR
¹AS ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO DO FUNDO PODEM RESULTAR EM PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E NA CONSEQUENTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR
RECURSOS ADICIONAIS PARA COBRIR O PREJUÍZO DO FUNDO.
¹ESTE FUNDO ESTÁ AUTORIZADO A REALIZAR APLICAÇÕES EM ATIVOS FINANCEIROS NO EXTERIOR.
¹NÃO HÁ GARANTIA DE QUE ESTE FUNDO TERÁ O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO PARA FUNDOS DE LONGO PRAZO.
A ITAÚ DTVM É A GESTORA DOS FUNDOS GERIDOS PELA EQUIPE DE FOF DO ITAÚ UNIBANCO.

Os índices utilizados tratam-se de meras referências econômicas e não metas ou parâmetros de performance.
Este fundo é supervisionado e fiscalizado pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (Serviço de atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br)
A indicação dos fundos alocados apenas representa a carteira do fundo, não podendo ser considerado material de divulgação destes.
O fundo, a critério do seu administrador, receberá recursos exclusivamente de fundos de investimento e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento destinado a
investidores qualificados, bem como de pessoas físicas e/ou jurídica que sejam qualificados, clientes do administrador, do gestor ou de controladas, direta ou indiretamente, pelo Itaú
Unibanco Holding S/A.
As informações aqui contidas são de fontes que consideramos confiáveis, mas não garantimos que sejam adequadas ou apropriadas para qualquer outra finalidade.
As classes de ativos apresentadas neste estudo podem sofrer variações em seus preços e/ou valores. Além de definir um determinado portfolio e de selecionar um produto de investimento,
é recomendável que as decisões de investimento somente sejam tomadas após compreensão dos riscos envolvidos, análise dos objetivos pessoais e leitura cuidadosa do material de vendas
e demais documentos relacionados com o produto selecionado.
Recomendamos ainda que você avalie periodicamente o seu investimento, com o intuito de verificar se há necessidade de ser efetuada alguma modificação nos valores dos investimentos
vigentes.
As análises e informações aqui contidas não representam recomendações de negócios por parte do Itaú nem de seus colaboradores.
Informações adicionais sobre esta alocação poderão ser obtidas mediante consulta.
Nosso objetivo ao transmitir estas informações é reafirmar nosso compromisso de oferecer o máximo em qualidade na administração dos recursos de nossos clientes e total transparência
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Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, 24h por dia, 7 dias por semana, 0800 722 1722

Fonte: Itaú Fund of Funds, CVM